含有中性指標的DEA基金績效評價方法

摘要：鑒于傳統的數據包絡分析方法難以對無偏好性的中性指標進行考量,本研究基于方向性距離函數原理,將股票倉位、持股集中度等中性指標置于數據包絡分析中,提出一種含有中性指標的DEA基金效率評價模型;通過在我國基金市場上隨機選取的30只混合型基金,綜合實證了下行標準差、beta、基金費率、年凈值收益率、詹森指數和收益率偏度指標對基金績效評價的影響,得到2007-2016年各年度基金的DEA效率值,并從基金股票倉位和持股集中度相關交易策略的角度為提升我國基金效率提供了一種可行的思路。