基于MES測度的我國金融機構系統性風險研究

摘要：隨著國際金融危機的發生,金融監管機構更加重視金融系統性風險的宏觀審慎監管。本文采取2008年1月—2019年2月我國25家金融機構的MES(邊際期望損失)作為衡量金融機構系統性風險貢獻度的指標,包括14家商業銀行,3家保險公司和8家證券公司,并運用DCC-GARCH模型進行風險方差和相關系數的度量,使其對于金融機構系統性風險的測量更加準確,最終得到各金融機構的MES排名和三大機構的比較結果。