隨機利率下的半連續型壽險責任準備金——基于單因子CIR模型

摘要：隨著我國利率市場逐步由行政管制轉向市場化運行,壽險公司面領著越來越嚴峻的利率風險。壽險責任準備金是壽險公司一個重要的負債項,也是保險監管機構監管的一個重要指標,在利率市場化背景下如何合理計提責任準備金以應對利率風險是壽險公司需要考慮的重要問題。本文首先分析了利率波動對壽險準備金的影響,然后在傳統壽險精算理論的基礎上,將CIR模型引入到半連續型準備金的定價中,使用MCMC方法得出CIR模型的合理參數。最后給出一個實例,使用蒙特卡洛模擬法對半連續型壽險準備金進行數值模擬,對模擬出的數值進行統計分析,從而得出隨機利率下半連續型壽險責任準備金的合理定價。