摘要：本文在假定股票價格服從跳-擴散過程的基礎上,研究兩種常見的股票掛鉤型理財產品的資產定價問題.首先,基于異常值檢測方法對跳-擴散模型的參數進行估計,基于矩估計方法對幾何布朗運動模型的參數進行估計,并對參數估計的有效性進行評估;然后,依據參數估計的結果對保本型理財產品和閾值型理財產品分別定價,并分析跳對產品價格的影響.對于本文涉及的保本型理財產品和閾值型理財產品,數值模擬發現:含跳過程的模型更能描述原始股價的波動情況,且股票價格服從跳-擴散模型時,兩種理財產品的價格均高于股票價格服從幾何布朗運動時的價格,從而說明跳過程所描述的這類事件會影響股票價格,并對理財產品的價格產生顯著影響.因此,本文對含跳過程股票掛鉤型理財產品的定價研究具有一定的現實意義.
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