公司治理視野下金融控股公司加重責(zé)任適用研究

摘要：金融控股公司具有控制性、跨業(yè)經(jīng)營的廣泛性和交易相關(guān)性等內(nèi)在特點(diǎn),不同經(jīng)營模式下治理結(jié)構(gòu)的差異決定了治理風(fēng)險(xiǎn)既有共性問題也有個(gè)性特點(diǎn)。由于金融控股公司協(xié)同效應(yīng)的負(fù)外部性和信息披露的不透明,通過“防火墻”制度難以真正實(shí)現(xiàn)治理風(fēng)險(xiǎn)的有效隔離。加重責(zé)任的適用價(jià)值在于運(yùn)用事后追責(zé)的監(jiān)管方式抑制金融控股公司的治理風(fēng)險(xiǎn),防范控股股東濫用控制權(quán),因而成為“防火墻”制度的必要補(bǔ)充。在加重責(zé)任的適用中,應(yīng)注重與公司法和民法的銜接,明確加重責(zé)任的內(nèi)涵邊界,厘清主體范圍和適用界限,同時(shí)在制度規(guī)范層面上和實(shí)踐中預(yù)設(shè)控股股東的救濟(jì)渠道,兼顧安全性與效益性的平衡。