國際資本流入對銀行風險承擔的結構性影響--基于銀行復合異質性視角

摘要：國際資本流入對不同類型銀行風險承擔的影響存在差別,把握其基本規律的基礎工作是對銀行異質性的主要變量進行復合分類,然后從復合異質性視角深入探討國際資本流入對銀行風險承擔的結構性影響。筆者選取2011-2017年全球43個國家中的458家具有代表性的銀行為研究樣本,構建了多門檻面板回歸模型,并在該模型中逐個加入資本金比率、銀行規模和盈利性三個門檻變量,在依次獲得每個變量門檻值的基礎上進行三階段嵌套內生性分組,據此研究不同復合異質性情景下銀行的風險承擔行為對國際資本流入的敏感性。實證研究表明,國際資本流入對銀行風險承擔的影響方向和程度存在差異:高資本金比率的銀行,國際資本流入會提高其風險承擔水平;中等資本金比率的小型銀行,國際資本流入對其風險承擔的影響存在盈利性門檻效應,即提高盈利水平低的銀行的風險承擔水平;低資本金比率的銀行,國際資本流入對其風險承擔的影響存在規模門檻效應,即提高大型銀行的風險承擔水平。主要結論的政策意義是:在較高資本金比率情況下,資本流入風險監管的重點是盈利低的銀行;在低資本金比率的情況下,資本流入風險監管的重點是大型銀行。