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【關鍵詞】外資銀行 農村金融市場
近年來，由于農村金融市場的持續疲軟使得許多中資銀行開始逐漸壓縮農村網點，大有退出之勢。與之相反的，外資銀行則開始逐漸將目光集中于廣大的農村地區。截止“十一五”末，我國農村共有約1.2億農民有著貸款需求，但金融服務供給率不足60%，農村小微企業供給率甚至不足50%，而且門檻較高，使得當前農村金融市場的缺口巨大，這也是外資銀行選擇進入農村市場的根本原因。
一、外資銀行進入我國農村市場的主要特點
（一）農村地區的地域選擇
外資銀行進入農村地區，大的方面是受國家政策即銀監會批準的組建新型農村金融機構試點地區的限制[1]。具體的區域選擇，外資銀行則偏好農業產業特色突出、資源優勢明顯、經濟增長潛力巨大、金融服務欠缺的區域，譬如匯豐（10家村鎮銀行及6家支行）及花旗（3家貸款公司）首次試水農村，就選擇了湖北省，這是由于湖北的農產品產量一直居全國前列，且其中隨州是我國鄂北地區重要的糧食、中草藥及大蒜產地，天門蒸菜、公安棉花、赤壁獼猴桃等均是湖北省甚至全國的重要農業產業基地。此外，目前重慶也是外資銀行進入農村的重要區域，除了有良好的農業優勢外，重慶還有“大城市”與“大農村”相結合的典型特征，因此東亞銀行、匯豐銀行、澳聯銀行等在重慶各區縣農村均有涉足。
（二）進入農村金融的方式
外資銀行進入農村地區的主要方式體現在所設立金融機構性質的不同上，主要包括村鎮銀行和貸款公司兩種形式，如匯豐銀行選擇村鎮銀行+支行是較為典型的一種方式，近年來匯豐銀行業開始逐漸采取參股介作的方式，今后可能發展為一種新型方式。
（三）金融服務的主要對象和業務內容
目前外資銀行進入農村的主要服務對象包括農戶、鄉鎮小微企業及農產品供應方及出口方等[2]。在業務內容上，外資銀行主要提供存匯款、企業及個人信貸、企業融資及企業常見金融服務（應收賬款、票據貼現等）、出口企業貿易及結算服務。此外匯豐部分村鎮銀行還為當地基建項目提供融資服務。從目前的發展趨勢來看，今后外資銀行還可能會提供保險、企業及個人理財產品服務，并擴大農民個人貸款的覆蓋范圍。
二、外資銀行進入農村金融市場的影響
目前，外資銀行進入我國農村金融市場所帶來影響已經逐漸顯現，其正面效益主要體現在豐富了農村金融市場，并促進了市場的規范發展；其負面效益主要體現在對中資銀行所帶來的市場競爭和人才爭奪。
（一）農村金融覆蓋率明顯提高
由于外資銀行的進入，中資銀行也開始重新審視農村市場，之后國內部分省市的中資農村金融機構也開始逐漸增加服務網點。截止2010年末，由大型商業銀行和資產管理公司組建的新型農村金融機構有500多家，開業機構發放的貸款中超過80%用于“三農”和小企業[3]。可見由于外資銀行的進入，使得中資銀行開始正確認識農村金融市場的發展前景，提高農村金融服務的能力和水平，極大地擴展了農村金融的覆蓋率。
（二）提高了中資銀行經營水平
外資銀行在企業治理、金融服務、管理模式、風險控制、文化建設、金融創新等方面都有著中資銀行無可比擬的現實優勢。外資銀行進入后，中資銀行在農村地區的發展空間和經濟效益被進一步擠壓，因此中資銀行必須不斷提高自身經營運作水平，規范管理，加大金融創新，才有資格與外資銀行在農村金融市場展開競爭。這一點促使中資銀行加快農村經營轉型，加快網點覆蓋，提升金融服務能力，創新農村金融模式，健全股東大會、董事會和監事會的公司治理模式。近年來，中資銀行在農村地區開始積極實踐混業經營，提高經營效益，提高產品水準，支持“三農”事業。
（三）完善了農村金融市場體制
外資銀行的進入帶來了農村金融市場的繁榮，中資銀行的回歸使得農村金融的競爭逐漸激烈，有效地推動了農村金融體系的完善。村鎮銀行的設立是一種新型的農村金融模式，今后將進一步促進農村征信體系、支付系統的完善，以及與中銀聯對接、金宏工程進入農村等問題的盡早解決。為進一步推進并規范外資銀行在農村提供金融服務，目前我國銀監會正在積極開展體制創新，優化農村金融市場體系。
（四）沖擊了中資銀行在農村的金融業務
由于外資銀行的進入，中資銀行在農村金融市場占有率勢必會出現明顯下降。況且長期以來我國商業銀行對農村地區的重視不足，今后想要重新獲得農村金融市場份額，與外資銀行共享農村金融的蛋糕，已經具有相當的難度了。受到資金運用渠道的限制，外資銀行的進入可能會弱化農信社的資金來源和運用[4]。另一方面，外資銀行在農村的擴展還帶來了人才的競爭，在品牌效應、發展前景、人才激勵機制以及薪資等方面，中資銀行都有著明顯的劣勢，這樣一來極容易引起中資銀行的人才流失。
三、外資銀行進入農村金融市場的應對策略
（一）政府層面
1.加強金融監管力度。目前我國是鼓勵外資銀行進入農村的，以彌補農村金融市場的巨大缺口，但同時也必須引導其開展規范經營。加大農村金融監督力度，提高風險控制層次，促進外資銀行更好地為農村經濟發展服務，提高農村金融體系的風險管控能力。具體來說，一方面政府應當適當放寬農村地區金融準入門檻，如注冊資本、從業人員資格、業務范圍、行政審批手續等，為各類中外資金融機構進入農村提供良好的行政環境。優化宏觀環境，努力創造公平的競爭環境，以服務“三農”，維持農村金融市場穩健發展為根本目標。鼓勵農村金融機構積極創新金融產品，提高服務水平。另一方面，政府必須進一步加大金融監管，要求各類農村金融機構嚴格按照《新資本協議》的要求審慎開展經營，準確把握經營效率與穩健之間的平衡。尤其要重視對金融機構不良資產率、資本充足率和資產損失準備等風險關鍵項的動態監控，避免高關聯貸款或是不良資產率過高等問題。
此外，對于中資銀行的回歸，政府也應當采取一視同仁的態度，同時積極指導中資銀行加快經營轉型，加強企業內控機制，優化組織結構，提升農村金融服務的針對性，建立健全風險管控體系。
2.優化農村金融環境。隨著農村金融市場的迅速發展，盡快優化金融環境，規范農村金融行業發展已經勢在必行。政府應當多管齊下，全面優化農村金融環境，提高農村金融市場的吸引力。積極建立農村征信體系以及基于社會信用的激勵機制，加強農戶、農村合作社、涉農金融機構三位一體的聯動機制，多方位采集信息，建立農戶及農業組織信用數據庫。建立信用評級制度，完善擔保抵押機制，采取不動產、權益、倉單等多種質押形式，在服務“三農”的同時降低涉農機構自身的經營風險。以此形成可靠完整的農信體系，降低金融機構的經營風險，同時也為農戶或農村企業開展貸款、擔保、融資等金融服務提供有效的參考標準。
加大農村金融基建力度，建立全國聯網的結算支付系統[5]。當前我國大多數涉農金融機構的金融系統沒有接入全國聯網的實時結算支付系統，導致資金匯劃存在延遲，從而影響了農村金融服務的實效。同時當地政府應當聯合各涉農銀行加大農村地區POS機、ATM機的覆蓋密度，為農村居民提供便利。鼓勵多種金融主體參與農村金融體系，適當開放農村金融市場，積極改善金融服務供給能力，消除金融壓抑，從而真正形成良性競爭和高效運作的農村金融機制。
（二）中資銀行層面
1.積極提高金融服務創新能力。金融創新是外資銀行的重要優勢，包括了創新金融產品和創新金融服務兩個方面。外資銀行通常為大型跨國集團企業，擁有專業的技術團隊，在經營業務方面講究精益求精。與此相對的，中資銀行必須深刻認識金融創新能力的重要性，準確把握雙方在金融創新方面的差距，加大研發的經費和人員投入，盡快提高自身金融服務的創新能力。在經營過程中，健全信息采集體系，圍繞“三農”金融服務需求，盡早研發一系列符合當地農村實際多元化多層次的金融服務工具，特別是擔保、信貸融資、保險等，切實解決農村金融服務缺口大、門檻高的困局。
2.重塑農村金融企業品牌文化。市場經濟環境下，品牌價值是一個企業不可估量的隱形財富，是企業在該行業地位的最佳體現。就目前來說，外資銀行的品牌優勢明顯，不論是作為消費者還是作為從業者來說，外資銀行本身具有較大的企業規模，品牌認可度遠高于中資銀行。金融服務行業的品牌價值通常代表了其安全優質的金融服務。廣東恩平市在96年金融風險之后，農村地區的商業銀行開始大幅銳減服務網點，10年間農村服務網點從266個壓縮至不足50個，村級金融服務網點完全空白，金融服務供給嚴重不足。到2008年底，恩平成為了全國唯一一個沒有農村信用社的縣級區域，10個鎮中就有4個鎮沒有郵儲網點[6]。就這一點，不少農民心中還是對部分中資銀行心存芥蒂和不滿。因此中資銀行應當對外形象的建設，加強市場宣傳，注重品牌價值和企業文化假設，積極樹立貼近“三農”、服務“三農”的親農形象，贏得客戶信賴，推進企業的持續發展。
3.加大農村金融人才引進和培養。中資銀行應當加強金融復合型人才隊伍的建設。建立一支業務素養過硬、道德作風優良、創新能力強、人才結構合理的復合型人才隊伍對于加強中資銀行在農村的金融市場核心競爭力有著不可替代的巨大推動作用。一方面對現有職工加強金融服務技能培訓，積極爭取上級金融專家的業務指導與培訓，建立在職職員的外派學習，鼓勵員工進行更高層次的學歷學習，建立內部學習交流機制。另一方面積極引進高素質高水平的復合型人才，對于學歷層次高、擁有計算機、英語、金融、農村區域經濟等多學科能力的人才適當給予優待政策，并為之提供施展才能的空間，充實人才隊伍。
近年來，隨著城市金融市場的飽和，外資銀行紛紛將目光轉向了廣闊的農村地區。外資銀行進入我國農村地區，給原本逐漸退出的中資銀行敲響了警鐘，重新認識農村地區的金融發展前景，同時進一步規范農村金融市場，促進農村地區的經濟發展。
參考文獻
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[2]李東，馬義軍.外資銀行進入農村金融市場問題及對策研究[J].現代商貿工業，2010，02（22）：1260-1264.
[3]譚荔.淺析外資銀行“試水”農村金融及中資銀行應對策略[J].生產力研究，2009，07（10）：926-927.
[4]姜波克.開放經濟條件下的宏觀金融管理[M].復旦大學出版社，2006.
1.數量持續增加、經營規模不斷擴大、經營狀況持續轉好。截止2004年底,共有19個國家和地區的62家外資銀行在我國設立了204家營業性機構。以上海市為例,截止到2005年3月底,外資銀行資產總額為3423.4億元,同比增長了38.4%,占市場總額的12.8%,上升了2.2個百分點;本外幣貸款余額達到1659億元,同比增速達到50%以上,占上海市貸款市場總額的10.6%。2005年1-3月份,外資銀行實現經營利潤10.7億元,同比增長了46.8%。
2.入股中資銀行的廣度和深度不斷增加。在過去一年間,中國四大國有銀行相繼啟動股份制改造,其中一個重要環節,就是引進境外戰略投資者。機制更為靈活的股份制銀行,開放更是全面提速。截至2005年10月,共有19家境外金融機構入股了16家中資銀行,投資總額近165億美元。目前境外投資者持有的股份,已經占到中資銀行總資產的15%。
3.進入范圍由京滬深向內地逐步擴散。目前,以京滬深為主的經濟發達地區仍是外資銀行進入我國的首要選擇地域,并且以京滬深為中心不斷向環渤海、長三角、珠三角等地區延伸。隨著鼓勵外資金融機構為西部大開放發和振興東北老工業基地戰略的實施,提供金融支持的政策的不斷深入,我國金融服務的對外開放區域將不斷擴大,外資銀行進入我國后的地域分布也將不斷向中西部延伸。
4.經營人民幣業務的數量逐漸增多。截至2004年10月末,已有105家外資銀行機構獲準經營人民幣業務,其中61家獲準經營中資企業人民幣業務,從12月1日開始,中國將進一步按時開放昆明、北京、廈門三個城市的人民幣業務,并提前一年開放西安、沈陽兩個城市的人民幣業務,使開放人民幣業務的城市增加到18個。
5.人民幣業務主要集中于存貸款。外資銀行經營人民幣業務主要集中在存款與貸款上,結算方面也趨向活躍,其人民幣的來源不僅依靠外商投資企業的存款,而且充分利用同業借款等市場機制來籌集,基本上滿足了信貸資產上的需求。據業內人士預計,外資銀行在大陸的貸款額將以每年40%速度增長,到2010年,外資銀行占大陸總貸款的比例將達8%。
二、外資銀行在華發展前景展望
專家分析,外資銀行和跨國公司之間的天然聯系是割不斷的,他們進入中國市場的初衷便是跟蹤自己原有客戶發展市場的需要。一位不愿透露姓名的外資銀行的負責人表示,他們已有的外幣業務客戶群中跨國公司占了絕大多數,目前,該行正在等待著獲得人民幣業務的經營權,而那些跨國公司、高端客戶正是他們首先發展的目標。
對未來更長的時間,即全面開放人民幣國內市場后,中國銀行機構將繼續保持在國內銀行市場上的主導地位,而外資銀行機構則可能穩步提高它們的市場份額。外資銀行機構要顯著地提高它們在中國國內銀行業中的市場份額,將其地位提升到與現有的若干股份制商業銀行相類似的水平,它們還需要進行多方面的準備和開發工作。這包括,在更多的中國城市開設分行,在已經開設分行的城市中開設更多的經營網點,在推銷成熟的銀行服務產品的同時針對中國客戶需求特點進行調整和創新,實行融合中外文化因素的經營和管理策略,推行人力資源上的本土化戰略,與國內銀行機構以及非銀行金融機構開展多樣化的密切合作。也就是說,外資銀行需要成為被中國國內客戶廣泛認可的經營機構,為中國國內企業帶來并增加直接經濟效益,幫助中國經濟改善資源配置,促進資金合理流動,降低金融風險,使外資銀行真正成為中國經濟體系和中國金融體系中的一支重要力量。
1.外資銀行并購中資銀行的案例將大幅度減少。究其原因,一是一些外資行在限售期后大幅減持中資行股權獲取暴利,引起國內輿論爭議;二是學術界對海外戰略投資者提高中資行公司治理水平、科技水平存不同看法;三是次貸危機后,外資行自顧不暇,光環破滅,中資行已不再盲目崇拜外資行的經驗。
2.在我國建立分行或獨立法人銀行的外資行會越來越多。自2007年花旗等4家外資行率先成立獨立法人銀行后,在短短兩年多時間已成立24家獨立法人銀行。隨著中國經濟金融的不斷發展,一些新興市場國家和發達小國的金融機構將不斷在中國增設機構,大型外資行則成立獨立法人銀行。有必要指出的是,臺資銀行或大舉進駐大陸。
3.一些外資行已完成中國境內機構布局并采取本土化策略。東亞、匯豐、恒生等外資行在中國境內分行數已達15個以上,多于所有城商行分行數,在東部沿海地區機構鋪設已基本完畢,正在向中西部地區擴展。目前,港資、新資、美資等外資行大多采用了本土化的發展戰略。預計今后有更多歐資和韓資銀行采用本土化發展策略。
4.外資行市場準入將越來越廣泛。一些外資行已經具備發行借記卡的資格,下一步外資行拓展的重點應是信用卡業務。一部分外資獨立法人銀行提出A股上市及發行次級債的要求。例如,東亞(中國)已經公開表達了A股上市的希望。外資銀行業務準入水平將與中資銀行相同。
關鍵詞：外資銀行進入 客戶追隨 金融管制
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A文章編號：1006-1770(2007)02-019-05
一、外資銀行：規模增長及國際動向
從上個世紀90年代以來，新興市場國家的金融結構最顯著的變化之一就是外資金融機構大量進入其銀行體系。外資銀行在新興市場國家市場份額的上升,是成熟市場國家和新興市場國家進行的銀行體系融合的一個表現。在拉丁美洲以及轉型經濟的中東歐國家，外資銀行占到了當地銀行資產總量的大部分，而在亞洲，盡管外資銀行所占比例比上述地區少得多，但是也成為了當地銀行部門不可或缺的組成部分。
在中東歐轉型經濟國家，20世紀90年代后半期，外資進入大幅增加，至1999年外資控制率達到了50%以上。90年代上半期中東歐國家發生了金融危機之后，國有銀行的私有化進程大大地加速了外資銀行的進入的步伐。最初出售的銀行大多數是中小銀行，但1999年以后，大型的國有儲蓄和對外貿易銀行也在出售之列。匈牙利在私有化的進程中走在最前列，到了1999年末，銀行系統的外資控制率接近了60%。波蘭的私有化進程是漸進的，但1999年到2000年有所加快，在1999年中期Pekao銀行出售之后，外資控制率也達到了53%。捷克在1998年開始對國有銀行實行私有化改造，到了2000年初，四家大型國有銀行中有三家被出售，外資控制率將上升至60%。在2001年僅剩的一家國有銀行私有化之后，外資控制率達到90%。
在拉美，盡管外資銀行進入歷史很長，但直至上世紀90年代后半期，其數目才迅速增加，主要是由于西班牙金融機構掀起的并購浪潮。在1994年底，外資銀行在阿根廷和智利已占據相當的市場份額，在1996-1997年一系列并購活動之后，外資銀行控制的銀行資產已經達到了50%。而市場規模較大的巴西和墨西哥，外資滲透率一直較低，但是到了1999年底，外資銀行控制的資產已經達到了18%，而且2000年5月第三大銀行的出售及2000年6月第二大銀行的出售，使得墨西哥外資控制率迅速攀升到了40%以上。巴西是拉美唯一的外資銀行在其銀行體系中不占主要位置的國家。原因在于大量的銀行資產在政府的控制之下，并且有三家大型的、資本充足、管理良好的私人銀行。1997年、1998年兩家大型歐洲銀行的進入，不可避免地改變了該國銀行業的格局，并且加劇了競爭，隨著一些國有銀行的私有化，進一步的外資收購是有可能發生的。
在大多數亞洲國家，外資銀行的作用比中歐和拉美國家要小得多，這一現象部分反映了政府對外資進入的限制，尤其是限制其進入零售市場。1997年金融危機后，除馬來西亞外，一些國家對外資銀行進入放松了限制。韓國第一銀行（Korea First Bank）出售給新橋資本（New bridge Capital）使得外資銀行控制率在韓國有所上升。危機后泰國有四家銀行出售給外資金融機構，使外資控制率從1994年的0.5%上升到1999年底的4.3%。
上個世紀90年代以來，外資金融機構大量進入新興市場國家。對于這一現象的出現及其背后的推動因素，引起了國際上一些學者的關注和興趣，他們對此進行了一些理論分析和實證研究。
外資銀行在新興市場經濟國家市場份額急劇上升，從一個側面體現了近期全球銀行業合并整合的大趨勢。金融服務行業的國際化使得銀行面臨非銀行金融機構在信貸業務和其他金融服務方面的激烈競爭，尤其是來自證券市場的競爭，使得銀行業的凈利差和利潤大幅減少，降低了銀行牌照（Franchise）的價值（Folkerts-Landau和Chadha，1999；Vansetti Guarco，和Bauer，2000）。同時，銀行業在本質上是信息和計算機密集化的行業，其國內業務和國際業務的成本在近幾十年大幅下降。這一方面產生了規模經濟，特別是在銀行后臺業務運作方面；另一方面擴大了銀行業務的范圍，特別是銀行OTC衍生產品出現和快速發展。為了獲得這一規模經濟和產品范圍擴大的好處，銀行之間為爭取更多的市場份額展開了激烈的競爭，進一步降低了銀行傳統業務的利潤率，促使大型跨國銀行為了獲得新的利潤增長點而涉足其他金融領域，并向海外大規模擴張（Canals，1997）。
中歐轉型經濟國家只有短暫市場經濟歷史，在這種條件下，依靠自身的力量迅速建立高效、穩健的銀行體系具有相當的難度；另外，向銀行系統重新注入資本需要較高的成本，這使得該地區國家的政府認為將國有銀行出售給外國戰略投資者，是解決銀行系統問題切實可行的方案。近期，為了加入歐盟并達到OECD的成員國條件，各轉型經濟國家政府進一步放松了對外資銀行進入的限制。
與此相似，90年代中期墨西哥、委內瑞拉、巴西的銀行部門出現了較為嚴重的問題，促使政府允許更多的外資銀行進入，輸入重建資本，帶來先進的銀行技術。在已有大量外資銀行的國家，如阿根廷和智利，90年代下半期的金融混亂導致了一系列的銀行并購，大大提高了外資銀行在當地銀行市場的參與程度。
前已述及，到目前為止，外資銀行在亞洲增長的幅度遠遠小于中歐和拉美，但市場參與者預期這一情況會在未來一段時期有所轉變。先前的研究提出了以下幾個原因來解釋亞洲外資參與程度較低的現象。
其一，政府擔心在發生危機時，外資銀行會迅速、大幅減少對當地的貸款，并從東道國撤出資金，因此認為外資銀行不能為當地經濟發展提供穩定的資金來源；其二，當地銀行的家族所有制和管理結構是外資銀行進入的一大障礙，因為家族往往不愿意將所有權轉讓給外國戰略投資者（Fitch IBCA，1999）；其三，如前所述，在亞洲參與跨國并購的外資銀行大多數來自美國、日本和歐洲的一些國家，然而大多數來自歐洲和美國的銀行不得不在俄羅斯危機和長期資本管理公司破產之后，處理自身資產負債方面的問題，日本銀行也陷于處理國內問題叢生的金融體系，無暇向外擴張（Irving and Kumar 1999）；其四，亞洲國家的銀行中介化程度遠遠高于中東歐和拉美，所以進一步增長的預期小于上述兩地，如果外資銀行進入亞洲國家，必然要做大量的重組工作；最后是銀行牌照的價值在逐漸降低，許多大型企業借款人轉向資本市場融資，加之網絡銀行的發展降低了建立大型銀行網絡的價值。
二、新興市場國家的外資銀行發展：進入動因的假說提出
一國銀行體系外資銀行參與率（控制率）較高，基本上反映了外資銀行有意愿進入這一他們認為是有潛在盈利機會的市場，以及當地政府有意愿向外國競爭者開放其金融體系，以提高其效率和穩定性并解決其銀行危機的問題。故此，我們認為外資參與率和控制率必然受到市場上已進入的外資銀行和當地銀行的成本收益的影響，受到政府在危機后重組銀行系統的成本的影響，并受當地宏觀經濟條件以及金融部門市場結構的影響。為此，我們就外資銀行進入新興市場經濟國家的動因提出以下假說。
影響外資銀行決定是否向海外擴張的因素大致可分為外資銀行本身以及即將進入的東道國兩個層面來考察，就外資銀行本身而言，有兩個方面：
（一）擴展業務的成本和收入方面的動力
Focarelli和Pozzolo（2000）曾將衡量外資銀行進入程度的變量和銀行效率等因素建立模型。研究結果表明，銀行的資產收益率和向海外擴張的程度正向相關，而且非利息收入占比較高的銀行更可能在海外擁有分支機構。合理的解釋是，創新能力強的銀行更有能力尋求新的利潤機會，會有較大比例的收入來自非傳統業務，也會有較大的向海外擴張的傾向。對于新興市場經濟國家而言，這種類型的外資銀行的進入會增加該國的福利，當然這還要看他們進入后所提供的銀行服務的類型。因此，我們提出:
假說1：外資控制率（或參與率）與外資銀行自身的比較優勢正向關聯。
本文選擇三個變量來外資銀行在效率方面的比較優勢:一是外資銀行與本地銀行資產收益率或資本收益率之差，以考量兩類銀行盈利能力的差異；二是外資銀行與本地銀行的營業費用之差，以考量兩類銀行經營成本的差異；三是外資銀行與本地銀行非利息收入占比之差，以考量其高端業務能力（金融創新）的差異。
（二）客戶跟隨戰略
就銀行自身而言，在其客戶――跨國公司將業務擴展到海外、設立分支機構時，它們有時也會為了追隨客戶而到海外設立分行或附屬銀行，在境外為其客戶提供銀行服務。所以我們可以這樣假設，外資銀行進入新興市場的另一個主要原因在于其奉行的客戶跟隨戰略。
對于發達國家外資銀行的客戶跟隨戰略的研究始見于Goldberg和Saunders(1980)，他們研究了20世紀70年代美國銀行向海外擴張的情況，當時美國銀行主要投資于英國，兩位研究者發現美國對英國的出口額與美國銀行在英國的直接投資額(FDI)之間呈現正相關關系。同時他們發現外資銀行進入美國也存在相同的情況，并且非銀行部門的FDI也是決定銀行部門FDI的重要因素。
一般而言，在東道國和母國經濟交往密切、經濟融合程度較高的情況下，外資銀行會本著追隨客戶的原則來到東道國開展業務，為客戶提供不間斷、全方位的金融服務。一般用非銀行部門的FDI來描述兩國經濟的融合程度。有許多研究檢驗了發達國家之間的經濟融合程度和銀行部門FDI之間的關系，結果表明，經濟融合程度越高的國家之間的銀行部門的FDI也越多，而在新興市場經濟國家中，兩者之間的關系卻不甚明顯。
對發達國家銀行部門FDI的研究有兩種方式:一種是分析了外資銀行在美國或英國的投資及經營活動，即多國對一國銀行部門的直接投資情況;另一種是分析了來自美國、日本、英國和德國的銀行在世界各國的投資及經營活動。這兩類研究結果都表明，發達國家之間的經濟融合程度和外資銀行進入之間存在正相關關系，支持外資銀行追隨境外客戶向海外擴張的結論。
Seth, Nolle和Mohanty(1998) 通過檢驗外資銀行貸款行為的方法，檢驗了追隨客戶假說，發現在外資銀行的大多數貸款并沒有貸放給來自本國的借款人。他們調查了在美國經營的、來自日本、加拿大、法國、德國、荷蘭和英國的銀行和來自這些國家的非金融企業在美國的分支機構的借貸模式，發現在1981-1992年的部分和大部分時期中，上述六個國家中有四個國家的銀行(日本、加拿大、荷蘭和英國)，將大部分貸款貸放給了非母國的借款人，所以追隨客戶假說只能獲得有限的支持。
國際上對于在新興市場經濟國家中，外資銀行是否奉行追隨客戶的經營戰略的研究并不多見。Miller和Parkhe(1998)研究了1987-1995年美資銀行在32個國家的經營，發現對東道國的FDI伴隨著外資銀行進入的增加，但在發展中國家，兩個變量之間的關系并不顯著。Miller等(1998)研究是從對外投資國（美國）的角度進行的，我們試圖從東道國的視角重新檢視追隨客戶假說是否可以解釋90年代新興市場經濟國家中銀行部門FDI劇增的情況。為此，提出:
假說2：外資銀行參與率和控制率與FDI上升正向關聯。
而就東道國層面而言，其所以能吸引外資銀行進入，主要可以考慮下述三個方面：
（一）東道國政府放松管制，進入門檻的降低
東道國法律法規方面的限制對于外資銀行進入的影響是直接的，這些限制阻止了外資銀行的進入，限制了本國銀行部門的競爭，保護了缺乏效率的國內銀行。Focarelli和Pozzolo(2000)發現，外資銀行更加愿意投資于對銀行經營限制較少的國家。Barth, Caprio和Levine(2001)的研究表明，對銀行業較嚴格的限制（無論是對本國的銀行還是外資的銀行），往往與較高的利差和管理成本相關聯。
在20世紀80年代，美國取消了對區域銀行跨洲經營的限制，之后各個州自己制定的各項規定對于外資銀行進入的性質和程度產生了很大的影響。Goldberg和Grosse(1994)對此進行了研究，表明外資銀行在對其經營限制較少的州參與率較大。Buch和Delong(2001)對銀行收購兼并活動中的法律障礙方面的問題進行了全面研究，測試了2300個以上商業銀行的兼并交易，發現強有力的證據表明，法律環境是影響國際兼并的重要決定因素。
在20世紀90年代以前，外資銀行進入大多數新興市場經濟國家時，在獲得經營執照、分支機構數量限制、經營業務范圍、持股比例等方面都受到比較嚴格的限制。許多亞洲國家90年代后期亞洲金融危機之后，才允許外資銀行持有更多的股權。而中東歐轉軌國家直到90年代中期，外資銀行才被允許進入，當局開始引進外國戰略投資者參與國有銀行的私有化改革。同樣，拉美國家轉變對外資進入的態度也發生在90年代中期Tequila危機之后。所以總體而言，外資銀行進入新興市場經濟國家的必要非充分條件是在90年代中期以后才具備的。因此，我們提出：
假說3：金融危機后，外資參與率和控制率上升。
假說4：金融管制嚴格的國家，外資參與和控制率較低。
一般很難找到合適的指標來考量一國金融管制的程度。我們選擇本地銀行部門的凈利差作為金融管制的變量，一般認為，嚴格的金融管制保護了本地銀行業的高利差的壟斷收益。另外，對外資銀行和本地銀行不同的稅負政策，也反映出東道國政府對外資銀行進入的管制程度。故此取兩類銀行的稅負差作為變量。
（二）外資銀行在東道國獲得盈利的機會
東道國宏觀環境好轉，直接導致投資環境的改善，FDI的上升，及銀行部門潛在盈利機會的增加。理論上講，外資銀行會選擇盈利前景較好的地區進行投資。Brealey和Kaplanis(1996)，Yamori(1998)以及Buch(2000)的研究都證實了東道國人均GDP和外資銀行對該國的FDI之間存在正向關聯。
在Claessens，Demirguc-Kunt 和 Huizinga(2000)那篇關于外資銀行進入的經典文獻中，運用了1988-1995年之間80個國家2300家銀行的會計方面的數據進行研究，發現在這段期間，外資銀行向那些獲利豐厚、稅負較低、人均收入較高的地區大舉擴張。
Wezel(2004)的研究并沒有發現人均GDP對于外資銀行進入而言是一個重要的決定因素，但是卻發現了金融危機發生可能性較小的地區，外資銀行進入的可能性會比較大，這一發現表明外資銀行更愿意進入經濟發展前景穩定的國家和地區。
Focarelli 和Pozzolo(2000)在研究中控制了兩國經濟之間的融合程度之后，發現外資銀行在選擇向海外擴張的地點時，最重要考慮因素是東道國的預期經濟增長率。一般來講，初始產出水平較低、通貨膨脹率較低、入學率較高、金融市場比較發達的國家和地區將更有可能獲得較快的增長，于是這些國家和地區也就獲得了外資銀行的特別青睞。此外他們還檢驗了東道國銀行部門盈利情況對于外資銀行進入的影響，在文中，他們運用了資產回報率和成本收入比率來度量東道國銀行部門的盈利情況。結果表明利潤率是銀行選擇進行FDI的基礎。故此，本文提出：
假說5：東道國經濟持續快速增長、通脹率相對較低，外資銀行參與率和控制率高；東道國銀行部門利潤率高，可能吸引更多的外資銀行進入。
（三）地區特異性因素
誠如前述，我們發現一些地區特異性因素也造成了各地區外資銀行進入的顯著差異，例如，1999年中東歐轉型經濟國家希望及早融入歐盟的愿望，極大地促進了該地區各國放松對外資銀行進入的各項限制。此外，一些亞洲國家普遍擔心，一旦發生危機外資銀行有可能大量撤資，外資銀行為本地經濟提供的資金來源并不穩定，因此對外資銀行進入的限制相對嚴格。
三、中國實踐：外資銀行進入動因
本文設計了規范的經驗分析框架，驗證了關于外資銀行進入新興市場國家的動因的五個假說。 茲將結論總結如下。
外資銀行相對于新興市場國家的本地銀行擁有明顯比較優勢，能有效地彌補其對本地信息的劣勢，這是上世紀90年代出現的外資銀行大舉向新興市場國家擴張的動因之一。經驗結果表明，進入新興市場國家的外資銀行程度同外資銀行與本地銀行的資本收益率差呈正相關，與外資銀行與本地銀行的營運成本差呈負相關，即外資控制率與外資銀行自身的效率正向關聯。在一定程度上解釋了為什么某些新興市場國家在很短的時間內外資銀行控制率就遠遠超過許多成熟市場國家。
90年代后大量新興市場國家的區位優勢開始彰顯，成為外資銀行大量進入新興市場國家的重要因素。經驗結果表明:其一，金融管制程度越高的國家，外資銀行進入的比例越低；其二，金融危機后外資控制率上升；其三，GDP增長以及東道國銀行部門的利潤率與外資進入的數量占比或資產占比正向關聯，通脹率與外資進入變量負相關聯。90年代后半期新興市場國家普遍對外資銀行進入的管制逐漸放松，而發生金融危機的國家為了減少銀行重組和向銀行體系注資的成本，往往鼓勵境外戰略投資者的進入，加之一些新興市場國家在這一時期經濟快速增長，通脹率相對較低，東道國銀行部門利潤率提升，故此在新興市場國家的外資銀行的監管環境和經營環境得到很大的改善，從而導致了這一時期外資銀行的大量進入。
外資銀行奉行的追隨客戶戰略也在一定程度上影響著外資銀行進入，盡管不像發達國家那樣顯著。由于當地銀行服務市場存在不完全性，外資銀行可以通過在新興市場國家當地設立機構、開展業務而內部化其客戶的信息流，從而獲得內部化的優勢。
基于新興市場經濟國家的經驗研究表明，東道國經濟穩定增長將會極大地促進外資銀行進入。中國經濟增長率年均在8%以上，經濟發展前景良好，金融深化程度不斷加深，為外資銀行提供了一個廣闊的發展空間。從這一角度講，外資銀行有強烈的意愿進入中國，以期獲得新的利潤增長點，分享中國經濟成長的收益。但是由于中國對于外資銀行在市場準入及經營方面存在嚴格限制，截止2004年底，在華外資銀行的資產總額占金融機構的資產總額的比率僅為1.5%，遠遠低于工業化國家和其他新興市場經濟國家的一般水平。鐘永紅、李政（2004）利用生存分析法（survival analysis）以2002年12月以前設立的15家外資銀行為研究對象，通過研究其1992年到2003年經營情況，得出中國對外開放程度指標有助于增加外資銀行的盈利機會的結論。隨著外資銀行進入中國金融市場準入門檻的降低和經營業務范圍的放寬，在華外資銀行的盈利前景將會更好。簡言之，可以預期，分享中國經濟成長的收益，獲得較高的盈利，將逐漸成為外資銀行進入的主要動因。
苗啟虎、王海鵬（2004）發現，外資銀行在中國的機構數與其母國與中國的貿易額及其母國在中國的直接投資額存在顯著的正相關關系，它們是影響銀行業對外直接投資的最重要的兩個因素， “客戶跟隨”理論在中國得到了驗證。為了滿足原有客戶發展市場的需要，外資銀行跟隨本國客戶到中國設立分行，或先客戶一步到中國設立分支機構，熟悉中國法律環境，掌握行業動態，調查買方信用等，為客戶提供咨詢服務，幫助客戶完成進入中國市場前的準備工作。由于直到1997年中國才放開部分城市外資銀行的人民幣業務，在此之前，外資銀行業務范圍僅限于外匯存放款、票據貼現、匯款、擔保、進出口結算以及經批準的外匯投資等業務，服務對象僅限于外國人、三資企業和國有企業的外匯貸款部分，因此外資銀行的盈利狀況與中國和外資銀行母國經貿往來的密切程度相關。即外資銀行母國對中國的直接投資規模大，外資銀行母國與中國的進出口總額大，外資銀行在中國的盈利能力越強。這意味著，由于中國對外資銀行業務范圍實行嚴格限制，導致“追隨客戶”成為現階段外資銀行進入中國的最主要的動因。
此外，外資銀行進入中國受到中國和母國之間文化相似性和地理距離的影響。來自亞洲的外資銀行占在華外資銀行資產份額總量的比例最大，資產總額為310.46億美元，占在華外資銀行資產總額的62.61%，主要原因在于：中國與其他亞洲國家在地緣上接近，文化上相似，便利了亞洲地區的銀行進入。
注：
1 我們認為外資投資人持有一家銀行50%以上的股權，方才可以認為外資對該銀行擁有有效的控制，故此，外資控制率定義為外資持股比例超過50%的銀行資產之和除以該國銀行部門總資產。資料來源于Fitch IBCA的BANKSCOPE數據庫。
參考文獻:
Barth, J. R., G. Caprio, and R. Levine, 2001, "Bank Regulation and Supervision: What Works Best?" World Bank, mimeo.
Brealey, R. A. and E. C. Kaplanis, 1996, "The Determination of Foreign Banking Location," Journal of International Money and Finance, 15, 577-97.
作者簡介：
[關鍵詞]外資參股商業銀行績效
一、引言
經濟全球化和金融一體化，不僅使國際銀行業面臨更廣闊的市場空間，同時也使銀行業面臨全球范圍內的激烈競爭。20世紀90年代以來，全球范圍內的銀行并購風潮此起彼伏，這場并購浪潮開始從一國國內延伸到國際市場。進入21世紀，亞洲成為了銀行業巨頭的一大追逐目標。為在中國銀行業全面開放之后搶奪中國金融領域的制高點，歐美銀行業在中國金融市場上演了激烈的銀行資本大戰。國外經驗表明，通過外資并購深化金融體制改革對于我國商業銀行是一種抗對激烈競爭的良方。
事實上，外資參股國內商業銀行早已暗流涌動，在我國剛剛加入WTO的2001年底，IFC就以2700萬美元收購南京市商業銀行15%的股份；同期，匯豐銀行擬參股上海銀行、花旗銀行擬參股交通銀行等事項均體現出眾外資銀行明顯的合作意向。
二、外資參股中資銀行現狀
加入WTO之前,外資參股我國銀行機構的案例非常少。近年來，為鼓勵境外戰略投資者投資入股中資商業銀行，提高中資銀行的國際競爭力，國家相繼出臺了一系列利好政策。2003年12月8日出臺的《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》規定單個境外金融機構向中資金融機構投資入股比例由原來的15%提高到20%，這對外資銀行極具吸引力。為加快在中國零售業務、中間業務市場中的布局，外資銀行加快了搶灘中國市場的步伐，不僅設立機構數和在華資產數快速增長，更有大量外資行通過參股國內銀行進入中國市場。截至2006年年底，外資參股的中資銀行已經超過20家，參股規模也超過180億美元。
三、外資參股中資銀行的投資績效研究
我國經濟處于高速增長階段，企業投資資金需求旺盛，銀行業的發展前景也相當樂觀。隨著居民消費結構升級，住房按揭、信用卡，以及理財產品市場規模擴張迅速，零售業務作為銀行業未來重要利潤來源的潛力正在顯現。另一方面，與發達國家相比，我國市場的競爭并不充分，銀行業競爭處于粗放狀態，可以挖掘的利潤空間巨大。因此，外資金融機構迅速開始搶占中國市場，以便最大限度地分享中國經濟發展的成果。
本文選取中國入世以來已上市的中資銀行為例，截至2008年6月30日，對外資參股中資銀行的投資收益作出績效評估，如下表。
每股凈資產是股票的賬面價值，它是用成本計量的，每股市價是這些資產的現在價值，它是證券市場上交易的結果。不管從成本還是市場交易來看，外資參股中資銀行都是獲得了較高的投資收益。
注：每股凈資產是2008年公司半年報中所披露的每股凈資產，股價是2008年6月30日的收盤價.①和②分別指以每股凈資產和股價為基礎計算出的年平均收益增長率。（資料來源：銀行年報，《財經》等資料整理）
以每股凈資產為基礎的投資收益年增長率中，恒生銀行、新加坡政府和國際金融公司參股興業銀行取得了最高的投資收益年增長率32.18%，第二是荷蘭國際集團和國際金融公司參股北京銀行為30.52%。以每股市價為基礎的投資收益年增長率中，高盛集團、美國運通公司和安聯保險公司參股中國工商銀行的投資收益年增長率高達95.63%。
可見，外資參股中資銀行都獲得了很好的績效，雖然外資銀行積極尋求國內的戰略投資伙伴，其真正的目的是擴大市場占有率，削弱中資銀行市場份額，為最終實現低成本擴張戰略鋪平道路，但是從短期來看，獲得較高的收益也是促使外資胃口越來越大的一個因素。同時也從另一個方面說明了中國商業銀行在引入外國戰略投資者后取得了一定的成效。
參考文獻：
[1]陳興述左曉婷:我國銀行業外資并購的經濟學分析[J].預測,2008,(2)
[2]歐陽敏:我國商業銀行引入外資參股的治理效應實證研究[J].農村金融研究,2007,(11)
[3]董保蕓倪寧:外資銀行參股我國銀行業的現狀及其正負效應分析[J].甘肅社會科學,2006,(03)
[4]趙鵬飛:外資并購中資銀行的現狀、問題和對策[N].四川行政學院學報,2006,（4）
[關鍵詞]外資參股商業銀行績效
一、引言
經濟全球化和金融一體化，不僅使國際銀行業面臨更廣闊的市場空間，同時也使銀行業面臨全球范圍內的激烈競爭。20世紀90年代以來，全球范圍內的銀行并購風潮此起彼伏，這場并購浪潮開始從一國國內延伸到國際市場。進入21世紀，亞洲成為了銀行業巨頭的一大追逐目標。為在中國銀行業全面開放之后搶奪中國金融領域的制高點，歐美銀行業在中國金融市場上演了激烈的銀行資本大戰。國外經驗表明，通過外資并購深化金融體制改革對于我國商業銀行是一種抗對激烈競爭的良方。
事實上，外資參股國內商業銀行早已暗流涌動，在我國剛剛加入WTO的2001年底，IFC就以2700萬美元收購南京市商業銀行15%的股份；同期，匯豐銀行擬參股上海銀行、花旗銀行擬參股交通銀行等事項均體現出眾外資銀行明顯的合作意向。
二、外資參股中資銀行現狀
加入WTO之前,外資參股我國銀行機構的案例非常少。近年來，為鼓勵境外戰略投資者投資入股中資商業銀行，提高中資銀行的國際競爭力，國家相繼出臺了一系列利好政策。2003年12月8日出臺的《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》規定單個境外金融機構向中資金融機構投資入股比例由原來的15%提高到20%，這對外資銀行極具吸引力。為加快在中國零售業務、中間業務市場中的布局，外資銀行加快了搶灘中國市場的步伐，不僅設立機構數和在華資產數快速增長，更有大量外資行通過參股國內銀行進入中國市場。截至2006年年底，外資參股的中資銀行已經超過20家，參股規模也超過180億美元。
三、外資參股中資銀行的投資績效研究
我國經濟處于高速增長階段，企業投資資金需求旺盛，銀行業的發展前景也相當樂觀。隨著居民消費結構升級，住房按揭、信用卡，以及理財產品市場規模擴張迅速，零售業務作為銀行業未來重要利潤來源的潛力正在顯現。另一方面，與發達國家相比，我國市場的競爭并不充分，銀行業競爭處于粗放狀態，可以挖掘的利潤空間巨大。因此，外資金融機構迅速開始搶占中國市場，以便最大限度地分享中國經濟發展的成果。
本文選取中國入世以來已上市的中資銀行為例，截至2008年6月30日，對外資參股中資銀行的投資收益作出績效評估，如下表。
每股凈資產是股票的賬面價值，它是用成本計量的，每股市價是這些資產的現在價值，它是證券市場上交易的結果。不管從成本還是市場交易來看，外資參股中資銀行都是獲得了較高的投資收益。
注：每股凈資產是2008年公司半年報中所披露的每股凈資產，股價是2008年6月30日的收盤價.①和②分別指以每股凈資產和股價為基礎計算出的年平均收益增長率。（資料來源：銀行年報，《財經》等資料整理）
論文關鍵詞：銀行 貿易融資 現狀 情況
一、我國貿易融資現狀
國際貿易融資是外匯銀行圍繞著國際結算的各個環節為進出口商提供的資金便利的總和。與其它業務不同的是，國際貿易融資業務集中間業務與資產業務于一身，無論對銀行還是對進出口企業均有著積極的影響，已成為許多國際性銀行的主要業務之一。有的銀行設在國外的分支機構，主要的業務就是開展國際貿易結算與融資，其業務收入可占到銀行總收入的八成。此項業務的發達程度與否，已被視為銀行國際化、現代化的重要標志。在我國，90％以上的企業是中小企業。相當數量的中小企業具有良好的成長性和發展前景，銀行對風險的控制能力較弱，資金扶持和貸款投向普遍向大企業傾斜，中小企業普遍面臨著融資難、擔保難的發展困境。由于受到人才、資金等方面的制約，中小企業希望銀行能夠提供一條龍式專業化貿易結算和融資服務。華夏銀行就推出了這樣的一系列創新產品。比如針對臺資企業推出的兩岸匯劃直通車、美元匯款全額到帳和去年推出的出口票證通等等。其中，出口票證通是以出口收匯權為擔保，為客戶提供銀行承兌匯票和進日開證服務，組成以應收帳款權益為保證手段、還款來源的業務，也就是說基于應收帳款基礎上的貿易金融服務，這是在物權法基礎上的一個業務創新，也體現了進出口貿易的自償性特點。還有近幾年推出的華夏貿易寶是為解決中小企業出口結算環節融資難，擔保難等問題而推出的出口押匯、出口貼現、福費廷和信保融資四種出口貿易融資產品的組合套餐，這是第一期，第二期還要推出進口產品的服務組合就是在進口環節對進口商進行金融產品組合，進口商可以從產品組合的籃子里選擇能夠適合他們需要的服務以及產品組合和打包。
眾所周知，中間業務與資產業務、負債業務一起被稱為現代商業銀行業務的三大支柱，中間業務的發展是商業銀行現代化的重要標志。國內各商業銀行都把大力發展中間業務，提高中間業務收入列入重要發展內容。據統計，股份制商業銀行近50％的中間收入是國際業務帶來的。而貿易融資業務能促進國際貿易結算業務的開展，進而拉動中間業務的快速增長。貿易融資以其在風險資本占用和交叉銷售等方薅的優勢，正日漸成為各家銀行競相發展的業務重點之一，已成為各銀行競爭的重要領域。外資銀行首先是在中國開展跨國公司的國際結算，然后是做所有外幣的貿易結算，接著是傲中國公司的本外幣貿易結算，現在才開始人民幣零售業務。外資銀行在國際業務方面有相當的市場實力和產品優勢，比如在上海地區，大概有一半以上的國際業務是被外資銀行瓜分的。
中資銀行在國際業務方面很早就和外資銀行直接競爭，在競爭過程中，中資銀行逐漸提高了能力，外資銀行也了解了中國。不過由于中國市場潛力巨大，整個盤子也越做越大，所以中外資銀行更多的是處于發展狀態。并沒有太多的激烈競爭。
二、我國銀行在貿易融資方面反映的情況及對我國銀行貿易融資的建議
【關鍵詞】商業銀行；個人理財；發展；對策
個人理財業務是指個人資產通過銀行專家的理財服務實現保值增值的過程。近年來，隨著經濟金融的發展，個人理財業務已經成為我國商業銀行業務發展的重要內容。
一、我國商業銀行個人理財業務的發展前景
在我國個人理財業務起步較晚，直到上世紀90年代才開始出現。隨著經濟的發展，在經濟全球化的帶動下，我國商業銀行個人理財業務必將擁有更加廣闊的發展前景。
（一）個人理財業務將隨著市場環境逐漸成熟而發展
從改革開放至今的30年來，我國居民的生活水平已經有了大幅度提高。在日常生活需求得到滿足的同時，人們有了更多的財富積累，使得人們對理財需求日益旺盛。但由于知識和經驗的限制，人們僅靠個人是很難成功地進行理財的。所以，他們需要專業的理財建議，幫助他們實現理財計劃。因此，商業銀行開展個人理財業務是很有必要的。
（二）投資市場環境的改善將擴大個人理財業務的市場空間
近年來，證監會積極完成股權分置改革、推進證券業務創新。同時，政府大力規范房地產市場、抑制樓市炒作。另外，人民幣利率和匯率制度的改革進程在穩健發展。這些政策和措施將極大地促使我國資本和貨幣市場的發展和完善，使可加入的投資渠道、可選擇的投資產品和可投資的規模相應擴張，將會極大地增強居民個人理財的愿望和參與程度。
（三）混業經營趨勢的不斷強化將從體制上推進我國個人理財業務的發展
2005年國務院正式批準直接投資設立基金管理公司。2005年銀監會正式公布《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》和《商業銀行個人理財業務風險管理指引》，使得我國金融業混業經營的趨勢進一步明朗。另外，我國開放金融市場后，國際混業經營的模式將不可避免地從外部影響我國，使我國的金融業混業經營進程在實踐中得到實質性的推進。
二、我國商業銀行個人理財業務發展面臨的問題
由于我國的個人理財業務起步相對較晚，還存在著一些問題。
（一）國家金融業政策的限制
目前我國金融業仍然是分業經營的狀況，《商業銀行法》第43條規定“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。”銀行、保險、證券三個市場處于相對分離的狀態。這從客觀上限制了我國商業銀行個人理財業務的發展。
（二）缺乏專門的理財服務系統的支持
隨著信息技術和互聯網技術的發展與進步，建立和運用客戶資料庫分析系統是銀行個人理財的基礎，以客戶為基礎的客戶資料在個人理財業務中扮演著重要的角色。我國多數銀行的信息系統仍以業務處理、數據保存為主，很少考慮對產品和客戶信息的分析整合，因此無法進行準確的銀行收益測算和客戶價值評估，也就無法真正實現客戶的差異性和針對性。服務系統的落后制約了個人理財業務的發展。
（三）客戶對理財認識存在誤區
由于國內沒有積極普及金融教育，客戶對個人理財認識存在著誤區，目前我國大眾的理財意識雖然有所增強，但是大多數人對個人理財的概念缺乏正確認識，理財觀念淡薄。不少人認為理財是富人的事，理財就是儲蓄，更有甚者認為理財就是賺錢。
（四）外資銀行加入競爭
外資銀行進入我國市場，在帶來機遇的同時也引起了劇烈的競爭。與外資銀行相比，我國商業銀行也存在基礎建設薄弱、核心產品缺乏、經營觀念落后、營銷方式單一等問題。同時外資銀行擁有豐富的個人理財業務的經驗，可見外資銀行加入競爭將會給國內商業銀行個人理財業務的發展帶來巨大的沖擊。
（五）經營理念落后缺乏創新
一些銀行雖然成立了理財中心或個人理財部門，但是由于認識不到位，沒有給予足夠的重視。在內部組織結構、人員配置、以及網點布局、硬件配備等方面沒有認真研究，仔細實施，以至于到最后造成不必要的人力財力方面的浪費。目前，個人理財業務僅僅局限于理財產品方面，沒有技術含量，大家一窩蜂擠上去，沒有打出自己的品牌，做響自己的品牌，搞出獨一無二的特色。我國很多商業銀行做的還只是把自己做的產品展示出來向客戶推銷，而并非是為客戶量體裁衣，提供個性化服務，進行專業的理財咨詢服務和投資組合建議。
（六）缺乏高素質的專業理財人員
從國外情況來看，理財還涉及到稅務、財務、會計、保險、證券甚至法律等方面的知識和實際操作，而理財業務大到人生目標的實現，小到日常的生活開支，方方面面無不囊括在內，因此對理財人員的要求非常高。而我國現有的商業銀行的理財人員大多是從柜臺業務人員中篩選出來的，即使參加了銀行組織的培訓，個人理財技能仍以銀行類業務為主。但顯然，國內的理財人員滿足不了這一要求，很難確保服務質量。
三、發展我國商業銀行個人理財業務的建議
（一）加強行業合作，積極準備從分業經營向混業經營轉變
隨著金融業本身的發展及金融市場國際化程度的加深，金融業混業經營將是必然的趨勢。因此，商業銀行應該加強行業合作，積極準備從分業經營向混業經營轉變。商業銀行應該與證券、基金、保險等金融機構之間加強跨行業合作，從現階段相互間業務發展到更廣泛的行業間合作。
（二）建立健全信息網絡服務系統
目前，我國銀行業的科技發展相對落后，遠不能滿足快速發展的銀行業的需求，想要適應以后銀行業發展的步伐，就必須在現有的基礎上，加大科技投入，建立健全信息網絡服務系統。培養信息技術人才，加強信息平臺建設，形成專門的理財服務甚至經濟網絡服務系統。
（三）倡導正確的理財觀念，加強理財知識的普及
商業銀行應結合自己多網點的優勢，利用媒體和中介機構加強宣傳、正確引導消費者，加強理財知識的普及，積極培養和開發理財市場。同時，倡導正確的理財觀念，尋找適合客戶的產品組合。
（四）加強品牌建設
加強品牌建設，強化品牌的管理力度，加強對品牌推廣的支持和指導，引領分行統一建設規劃、培養標準、服務模式和推廣活動，打造統一的財富管理品牌。商業銀行在打造個人理財品牌時應體現差異化，提升品牌內涵，增強品牌吸引力和凝聚力，提高客戶的品牌忠誠度。
（五）加強個人理財業務的創新，針對不同群體，提供個性化服務
現在金融產品同質化現象嚴重，而且模仿能力強，在這種情況下，只能獲得一時的利益，得不到長久的效益。因此，在上述對客戶進行細分的情況下，應該針對不同的群體提供不同的服務，加強產品、服務的創新。沒有兩個客戶的需求是完全相同的，如何做出最適合客戶的產品是必須要研究的。當能夠根據每一位客戶的需求做出最適合他的產品，那么“個性化”服務就達到了極致。
（六）壯大理財專業人員的隊伍
理財人員的素質直接影響到銀行理財業務的發展情況，因此，各商業銀行要積極培養和選拔專業的理財客戶經理，提高理財人員的素質，滿足理財業務的發展需要。隨著金融全球化及混業經營的發展，對我國今后的理財人員提出了更高的要求，除了具備全面的專業知識外，還應具備良好的語言溝通以及抗壓能力，組建一支專業的、全能的個人理財專家隊伍勢在必行。
參考文獻
[1]劉蘭英,楊志.我國商業銀行開展個人理財業務的必要性分析[J].金融經濟,2009,12.
墨西哥的銀行系統由中央銀行、商業銀行、開發性金融機構以及聯邦發展基金及組織組成，經過多年的發展壯大，逐步形成了以中央銀行為政策領導，商業銀行為主體，多種銀行業金融機構并存的金融體系。墨西哥通過墨西哥銀行行使中央銀行職能，全國銀行和證券委員則作為商業銀行的監管部門配合政府政策開展工作，商業銀行主要從事吸收存款、發放貸款和轉賬結算等活動，開發性金融機構重點支持基礎設施、政府部門及中小企業貸款。外資銀行在墨西哥商業銀行系統中占有較大比例，并在墨西哥當地市場取得了豐厚的收益。按照利潤收入排名，2014年墨西哥金融系統中外資銀行排名占據前三甲，其中墨西哥金融集團凈利潤超過10億歐元，墨西哥國家銀行凈利潤約10億美元，西班牙圣坦德銀行墨西哥子行利潤為6.5億歐元。
二、中資銀行開展貸款業務中存在的問題
（一）受到美國及歐洲量化寬松政策影響，墨西哥當地外資銀行提供的貸款利率極低，對我國銀行進入墨西哥開展業務產生了嚴重的擠出效應。外資銀行在墨西哥金融體系中占有重要地位，墨西哥前七大銀行包括五家外資銀行，分別為西班牙BBVA銀行的子行墨西哥金融集團，美國花旗集團下屬銀行墨西哥國家銀行，西班牙圣坦德銀行墨西哥子行，英國匯豐銀行墨西哥子行以及加拿大豐業銀行墨西哥子行SCOTIABANK，全部為歐美國家在墨西哥當地設立的子行，母公司帶來的低價資金使得外資銀行具備得天獨厚的價格優勢。
（二）墨西哥對“中國制造”和“中國產品”存在一定的抵觸情緒和逆反心理，中資銀行融資支持中資企業進入墨西哥市場的障礙重重。墨西哥和中國同為發展中國家，產業結構和出口導向戰略十分相似，兩國經濟互補性差，在國際貿易市場上的競爭激烈，因此，墨西哥對中國企業存在一定歧視，該國不僅是最后一個支持中國加入WTO的國家，也是對我國出口產品采取反傾銷措施最多的國家之一。原本計劃在墨西哥旅游勝地坎昆建立中國商品集散中心的龍城項目，也由于相關部門擔憂大型商貿展覽中心可能會影響到當地中小企業的生存發展，最終以墨西哥環保部門宣布該項目在環保報告前動工為由勒令停工。
（三）墨西哥能源法案的簽署有助于外資進入墨西哥能源領域，但是鑒于全球能源激烈競爭的態勢，國內銀行融資支持中資企業投資墨西哥必將面臨來自跨國能源巨頭的競爭，發展前景不容樂觀。墨西哥能源資源豐富，近年來受石油主產區CANTARELL產量持續下降及國際油價大幅波動等因素影響，墨西哥石油產業受到重挫，為重振國內支柱產業，墨西哥積極推進能源改革，并于2014年8月11日，由墨西哥總統佩尼亞•涅托簽署通過墨西哥能源改革法案，外國投資者將能夠通過投標獲得利潤分成合同的形式，聯合或直接參與到墨西哥油氣的勘探開發過程中。然而，海外經營傳統悠久、當地合作關系密切的國際跨國能源公司對墨西哥能源覬覦已久，中資企業相比而言經驗相對缺乏，國際招標中的競爭優勢并不明顯。
三、促進信貸業務的對策
（一）建立當地分支機構，提供優質金融服務
建立分支機構是一家銀行迅速打入當地市場的快速通道，但是由于政治、貿易、法律、政策等因素影響，多年來墨西哥一直沒有中資銀行進入。2014年11月，在墨西哥金融改革方案《信貸機構法》的推動下，中國工商銀行成為第一家獲準在墨西哥成立營業機構的中資銀行，預計不久的將來更多中資銀行會落戶墨西哥。中資銀行最初進入當地市場后，由于不熟悉當地金融環境可能會產生水土不服的現象，因此，中資銀行應重點做好以下幾點：一是因地制宜，因勢利導，找準定位，完善管理制度和操作流程，不斷改進自身業務產品，努力適應國際市場慣例；二是遵守當地法律法規以及監管部門的規定，防范市場風險、信用風險和操作風險，建立符合墨西哥特色的風險防范體系；三是選派具備海外工作經驗的業務骨干赴當地開展工作，必要時可聘請熟悉業務的當地人員進行協助，同時制定后備人員培養計劃，保證銀行員工具備市場開拓的能力。
（二）加強中資銀行宣介，樹立中國企業良好形象
部分墨西哥人受“中國”的影響，對中國懷有戒心，因此中資銀行若想在當地求得發展，必須加強各類宣介活動。首先可借助當地主流媒體、網絡平臺等資源對中資銀行的資金實力、業務范圍、金融產品進行全面介紹，同時與當地有影響力的華人商會等組織建立聯系，舉行針對海外融資的專題宣介會，擴大在華人圈的影響力。在宣傳推廣過程中，要關注文化差異、重視文化交流，提前做好調查研究，聘請熟悉當地情況國際性咨詢公司，分析墨西哥文化風俗、民族禁忌、約定俗成、特定模式，根據墨西哥當地消費者的特點，以恰當的方式開展溝通和傳播。此外，品牌形象的樹立是一個循序漸進的過程，中資銀行應逐步將產品優勢和企業文化傳遞給消費者，并做好危機公關，定期開展輿情監測，防范可能對中資銀行產生負面影響的新聞及信息。
（三）融資與技術相結合，中資銀行與中資企業聯合“走出去”
孫燕姿突破了自己圈子，創立了首個Yanzi for the Camaby的時裝系列，為大家帶來前所未有的驚喜。這次跟the Camaby的合作是一次理想的機會，去實現她對于時裝的想法。
與飛行夢想零距離
今年，天梭設計師開發出騰智飛行者腕表。按下表冠，輕觸藍寶石水晶玻璃表鏡，即可啟動11種獨特的觸屏功能。
Niessing 為愛情加冠
Niessing德國百年婚戒，國王與王后系列對戒。用永恒的黃金(鉑金)雕刻出你我，在驕傲與力量中誕生并用高貴閃爍的鉆石加冕。
蒙迪歐－致勝，引領新潮流
隨著“蒙迪歐-致勝財富論壇”在濟南精彩開講，作為“動感設計”的完美詮釋者，蒙迪歐-致勝在中高級車市中率先掀起外觀設計的時尚、個性新潮流。
“君頂?私享家”全球登場
10月22日，中糧集團所屬君頂酒莊聯袂頂級的奢侈品雜志《羅博報告》首度跨界合作，攜手六位享譽世界的中國頂級藝術家共同打造了東方頂級佳釀，“君頂?私享家”。
樂菲帶你享受美味生活
樂菲歐西單新一代店，位于西單新一代地下一層。餐廳在148種餐品的基礎上，還會逐步推出極具意大利特色的創意私房菜。
比亞迪G3上市在即
比亞迪高端精品中級車G3將于10月投放市場。G3之后比亞迪還將有一系列中高端車型陸續投放市場，對比亞迪來說，又一個“月銷萬輛”的車型或許只是一個開始。
輕簿新主張
華碩電腦重磅推出UL系列輕薄機種，涵蓋12.1至15.6英寸主流全尺寸，宣告了第二代ULV輕薄筆記本電腦應用新紀元的來臨。
金融核心消費人群研究以布會開幕
“金融核心消費人群研究會”于2009年10月15日在中央財經大學舉辦，此次報告會由金融品牌與企業文化研究所承辦，這是中央財經大學六十周年校慶的重要學術活動之一。金融品牌研究所執行所長王曉樂在報告會上就“金融品牌與消費趨勢洞察”這一主題做了精彩的報告，金融、品牌、傳媒等領域的業界精英和學界權威出席了此次活動。
積分換話費，中信12580聯名卡優惠多多
10月21日，中信銀行攜手中國移動旗下12580綜合信息門戶品牌，共同發行中信12580聯名信用卡，這也是國內首款與移動12580深度合作的信用卡產品。客戶成功申請中信12580聯名卡后，即成為12580會員，持聯名卡普卡、金卡、白金卡用戶可分別享受12580銀卡、金卡及鉆石卡會員同等待遇。
聯名卡最重要的功能是積分換話費，即信用卡消費積分將以移動話費形式累積，達到一定標準即可登錄12580網站兌換移動話費電子充值卡。電子充值卡還可短信轉發轉贈親友。另外，刷聯名卡在12580訂購酒店機票可享受中信信用卡和12580會員的雙重積分，并尊享高額航空意外險、航班延誤險及意外入院險。
JCB品牌Hello Kitty雙幣卡
JCB國際信用卡公司與招商銀行合作推出全新卡面的JCB品牌“Hello Kitty粉絲雙幣卡”。該卡是以人民幣?美元結算的國際標準信用卡。除招商銀行提供的信用卡功能?服務及國際品牌JCB的功能?服務外?該卡還借卡面更新之機強化了專屬服務，信用卡積分可換取的Hello Kitty禮品內容更為豐富。
銀行業服務數據首次
2009年10月22日，中國服務貿易協會客戶服務委員會在北京中國大飯店舉行“中國銀行業服務數據會”。會上，中國服務貿易協會正式了9－10月各銀行電話服務熱線的整體服務狀況。客服委負責人表示，中國客服委電話撥測小組對每家銀行均進行了100次有效電話的撥打，從調查結果來看中國銀行業服務存在以下突出問題：電話難打現象依然存在；電話菜單設計不科學：電話強行插播廣告依然存在；通話過程中等待時間太長；服務態度半數不合格；解決正確率偏低。
億萬網民心中榮耀品牌榜揭曉
10月21日，百度，和訊全財經網第二屆“億萬網民心中的榮耀品牌榜”榜單揭曉及頒獎儀式在京舉辦。
獲獎的金融品牌中，中國銀行、華夏基金分獲中資銀行獎及基金公司獎；匯豐銀行獲外資銀行獎，而銀行卡獎由交通銀行太平洋卡摘得；新華人壽獲保險公司獎，證券公司獎歸屬國泰君安。
2009ETF與量化投資論壇召開
9月24－25日，博時基金召開“2009ETF與量化投資論壇”。博時基金總裁肖風在論壇上說到：“隨著國內投資者日漸成熟，指數化投資越來越被市場廣泛接受和認可，市場對指數基金的需求越來越大。指數基金中，日益又是能較好跟蹤指數的投資品種，其發展前景廣闊。”
BGI統計，截至6月30日，全球共有1707支ETF，資產規模總額達到7890億美元。博時基金副總裁李全也表示，博時看好ETF的發展前景，并將ETF的研究和產品開發、管理作為公司下一個十年的重要戰略之一。博時基金計劃開發一系列跟蹤中國和境外市場的指數ETF，同時也計劃開發一系列跟蹤規模、風格、行業、主題和區域指數的ETF。