時間：2023-10-13 09:46:16
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關鍵詞:風險識別方法 風險控制
一、行業現狀
信用擔保在我國作為一個新興行業，雖然起步較晚，但發展很快。由于它解決了中小企業融資難的問題，因此近年來也得到了政府政策上的扶持和幫助。特別是2011年，溫州事件暴發后，國務院制訂了偏向扶持中小企業融資的政策，這在某種程度上，也是對擔保公司的鼓勵。
但在另一方面，由于中小企業發展參差不齊，法人文化水平和個人素質間差距很大，使得擔保公司在提供服務過程中，經常面臨不可預測的風險。怎樣在為中小企業提供優質服務的同時，盡可能減少、避免風險的發生，已成為整個行業面臨的首要難題。
二、擔保風險產生的原因
(一)對擔保客戶的定位不準，中小企業信用狀況不佳
我國市場經濟體制尚不健全，部分中小企業在擔保公司的監管帳戶外私立帳戶或不按貸款計劃用款。當其經營狀況穩定后，又盲目擴張，投資于不熟悉的領域，造成不能如期收回投資，致使擔保公司承受重大損失。
(二)擔保公司內部管理機構重疊，內部控制制度不健全
擔保公司內部部門之間環環相扣，從貸前分析到貸后檢查都需要各部門間通力合作。公司要在為企業提供擔保服務的同時對企業的風險做出預警、判斷，并做出相應的防范措施。如果內部控制制度不健全，管理機構重疊冗余，則會造成部門之間互相推脫責任，使公司錯過最佳的控制時期，給公司帶來嚴重的經濟損失。
三、擔保風險的識別
(一)擔保風險類型
1、投資風險
投資風險指企業不按照貸款用途使用資金，將貸款投資于股市等高風險市場，或者不熟悉的領域，致使資金偏離了正常企業的經營范圍，造成貸款資金的無法收回的情況。在這種情況下，貸款到期時，只能由擔保公司代償，給保險公司造成了經濟損失。
2、政策風險
政策風險指對于某些行業，在對其下發貸款后，政府出臺不利于該行業或相關行業的調整政策，至使整個行業銷售額受到影響，利潤率降低。預期利潤降低，加上貸款還款壓力，企業不勘重負，不能順暢還款已成必然。
3、經營風險
經營風險指企業盲目投資或擴張，在資金需求增多的同時，第三方欠款現象也愈演愈烈，使企業的流動資金沉陷于不良的三角債中。極低的資金周轉率使企業不能正常的運轉，更不能如期償還貸款。
(二)風險識別方法
1、法人和管理團隊的走向出現異常
對于正常經營的企業法人來說，如果發現其有經常出入境等反常行為，說明銀行的貸款資金很有可能被非法轉移，應引起注意；而一個優秀的管理團隊，人員結構應相對穩定，如果出現反常的大規模辭職或轉讓期權等行為，說明企業內部出現了信用或經營危機，應密切關注。
2、企業庫存數量顯著偏低
生產型企業應保持合理庫存用于周轉日常銷售，如果發現企業有明顯的轉移存貨，低價出售庫存現象，同時企業又有貸款資金轉入卻不能提供合同的情況時，則表明企業有經營狀況惡化進而轉移資產的可能。
3、納稅數額異常減少
企業在保持銷售額穩步增長的情況下，納稅金額也應與收入配比增加。如發現有納稅額異常減少，企業提供的銷售額與納稅數額不相對應的情況，則可初步判斷企業有提供虛假報表的嫌疑，應引起警惕。
四、基于財務視角的風險控制方法
對于貸款企業，可以從事前、事中和事后三階段對企業財務狀況進行分析，綜合全面考慮企業的經營狀態，判斷企業的資產質量和變現能力，分析企業在貸款期內的發展方向和按期還款的能力，從而可以給予其規模適度的貸款額度。
(一)財務事前分析
1、通過分析財務報表判斷企業是否存在信用風險
(1)通過分析資產負債表的編制方法和質量，達到評價企業資產和負債狀況的目的。通過企業的應收應付款余額與上下游合同相比對，分析企業的往來是否只是走帳，還是真實的業務應收款，從而達到辨別報表質量的目的。通過比較存貨及固定資產的帳面數字與實際庫存的差距，來分析企業提供報表數字的可信度。
(2)通過利潤表分析判斷企業的實際的經營能力，以評價企業的經營規模和盈利模式。通過核對銀行及個人卡對帳單流水，可以判斷利潤表的收入數字是否存在浮夸嫌疑。通過稅前利潤及凈利潤，分析企業的成本點及近年來的利潤率浮動水平是否與經濟環境和行業形式相吻合，以達到分析其貸款承受度的目的。
(3)通過現金流量表分析投資、籌資、經營活動產生的現金流的總量、趨勢和結構，用以判斷還款來源和還款的可能性。如通過投資活動所產生的現金流量，分析當年投資所占的資金比重及收益率。再綜合負債表和明細帳可以判斷回收期是否在貸款期內，可參考判斷企業能否還款。
2、運用財務指標分析判斷企業是否存在信用風險
(1)通過分析銷售毛利率、銷售凈利率、總資產收益率等盈利性指標，可以衡量管理層將銷售收入轉化成利潤的效率。如通過分析連續三年的銷售凈利率的升降變動，可以看出是否企業在擴大銷售的同時，注意改進經營管理,提高盈利水平。
(2)通過分析存貨周轉率、應收賬款周轉率、總資產周轉率等流動性指標，可以計算出企業資金的周轉周期。而企業能否有措施來加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加，是判斷企業資產流動性的一個關鍵因素，可以看出企業是否處在良好的發展階段，從而可以判斷企業能否在一定期限內償還貸款。
(3)通過分析資產負債率、利息償付比率、速動比率等償債能力指標，可以分析企業運用自有資金獲得融資的能力，進一步判斷企業的償債資格和能力。如通過分析速動比率，可以直接看出企業流動資產變現能力強弱，從而可以判斷企業短期償債能力高低。
(二)財務事中控制
1、財務人員應全程參與評審
財務負責人應加入評審會中，實行有效票數通過制度，建立起擔保公司核心決策體系，共同把控風險。評審的內容包括：企業的財務數據分析；企業所處行業優劣地位分析；企業法人的背景、個人素質和還款意愿的調查；抵押物的評估；企業是否曾有涉訴行為，具體次數及原因，是否案件已結等等
2、財務人員應認真查看貸款記錄
財務人員通過查看企業以往貸款記錄，可以分析企業在以往的貸款中，是否按申報用途正常使用貸款資金，是否有其它偏離企業正常經營的風險投資，來提示評審會該企業是否存在項目風險。
3、財務人員應及時提取準備金
(1)按時提取未到期責任準備金。年末財務人員應按在保項目所收保費的50%提取未到期責任準備金，并轉回以前年度已提取的準備金。此項提取主要考慮在擔保費收取一年后，企業還款時項目風險才完全結束，因此當年只能確認一半的收入并為可能發生的代償風險做好財務數據上的準備。
(2)及時提取擔保賠償準備金。財務人員應按不超過當年年末擔保責任余額的1%比例提取保賠償準備金，在提取金額累計達到擔保責任余額10%后，可差額提取，為可能發生的擔保賠付做出準備。
(三)財務事后控制
1、財務部門應進行全程監控
財務部門通過監控企業資金流向及貸后檢查報告，與風控人員共同分析企業是否經營異常，分析其財務數據變化的原因和趨勢，共同判斷企業是否按規定用途使用貸款資金，以及該筆貸款對企業發展的影響。
2、財務部門應關注貸款企業狀況，隨時準備啟動應急方案
企業項目一旦出現違規使用資金，或其它財務異常表現，財務部應立即上報董事會，列為預警項目，啟動應急方案。通過變更反擔保條件，控制企業存貨等有形資產，變賣抵押物，處置股權等后備措施，及時有效的控制企業的風險，將擔保公司的風險降到最低。
五、結束語
擔保公司在業務操作中由于種種原因，將面臨各種可控或不可控風險。本文分析了目前擔保企業的風險現狀，提出了從財務角度進行風險控制的方法。由于擔保業風險形式多樣，情況復雜，單單從財務環節控制是不夠的，未來還應從全局出發，根據整體金融形式，探討不同行業、不同背景企業的風險點所在，以便及時規避，為擔保企業資金安全提供保障。
參考文獻：
目前,由于0.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現,也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著om/thesis/List_120.html" title="建筑論文" target="_blank">建筑市場的不斷發展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量,越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展,子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業的各種風險進一步增大。
施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險,應通過計算財務預警指標和對企業的p:///thesis/List_5.html" title="會計論文" target="_blank">會計報表及其相關經營資料進行分析,以便及早發現和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。
一、施工企業財務風險的表現形式
一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。
二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。
三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產不足以償還流動負債,總資產低于總負債。
四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現金流,現金總流入小于現金總流出。
五是從企業發展能力看。企業盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。
上述財務風險,是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。
二、施工企業財務風險預警體系的建立
為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。
(一)設計預警指標體系
建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業的不同歷史時期,財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產營運指標為補充,重點突出變現能力指標。具體包括10個指標,總分100分: 1.財務風險預警核心指標占70分
/，！/ 現金流動負債比率 (20分)、資產負債率(10分)、已獲利息倍數(10分)、經營活動現金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。
2.財務預警輔助指標30分
凈資產收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。
(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”
風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業和同規模企業平均水平,參照財政部《企業效績評價》標準值,結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。
(三)計算指標的實際值和預警指標的得分
財務風險指標的實際值計算出來后,同區間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。
(四)預警警度判斷
為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區間分為安全區(綠區)、預警區(黃區)、危機區(紅區)三個區域。指標在安全區,表示發生財務危機的可能性較小;指標在預警區,表示存在發生財務危機的可能性;指標在危機區,表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分,對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。
(五)提出預警報告
對于財務風險處于預警區和危機區的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因;指標處于預警區或危機區的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。
三 、建立財務風險預警體系應注意的問題
財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。
(一) 高素質的管理團隊以及企業負責
人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。 (二) 規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息,企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離,根本談不上控制企業財務風險。
(三) 建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統在企業管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統,將大大降低企業財務預警效率和效果。
(四) 完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。
【關鍵詞】財務風險 風險管理 體系建設
隨著我國市場經濟和全球經濟的不斷發展，企業在生產經營過程中不僅要面對日益激烈的市場競爭，而且還要面對各種風險的挑戰，其中，財務風險就是企業在市場經濟條件下必須面對的一種客觀存在。目前，財務風險的防范與控制已日益受到越來越多企業的高度重視，并逐漸成為企業風險管理體系中不可或缺的重要組成部分。因此，深入研究企業的財務風險，健全風險管理機制，科學構建企業財務風險管理體系，不僅是保持企業健康、持續、穩定發展的客觀需要，也是企業增強競爭能力、系統化解經營風險的內在需求。
一、財務風險的內涵
對未來收益的不確定性被視為財務風險的基本屬性。目前，學術界對于財務風險內涵的認識基本趨同，只是從狹義和廣義兩個維度對財務風險進行了不同闡述。狹義財務風險（亦稱“傳統觀”）指因企業融資所引發的，因企業借入資金從而增加了對未來到期償債能力以及與此相關聯的對未來收益的雙重不確定性。融資額度的大小與財務風險的高低存在一定的相關關系。廣義財務風險（亦稱“現代觀”）觀點認為，在企業財務活動中，由于內外部環境及各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而存在造成蒙受損失的機會和可能。本文闡述的財務風險觀點指的是廣義財務風險。
二、財務風險的類型
企業財務風險類型從某種意義上講是企業的風險源，應作為風險因素統籌納入企業財務風險管理的體系建設之中。
（一）融資風險
企業融資風險指由于融入資金而導致未來企業償債能力與盈利能力與預期目標之間所存在的不確定性，因融資方式不同，具體可劃分為直接融資風險和間接融資風險，其主要表現是融資成本過大、投資失敗、債務規模過度膨脹而導致企業過度負債，到期償債能力下降，誘發企業財務風險。因此，企業在制訂短期經營目標和中長期發展戰略規劃時，有必要將企業融資規劃、融資活動、融資方式、融資過程管控、融資結果及評價等與企業的財務風險管理體系建設密切結合起來，作為一項風險體系建設的子系統加以完善和強調。
（二）投資風險
投資風險指企業由于受不確定因素的影響，致使所投資的項目達不到預期投資收益率的風險。投資風險的發生直接影響企業的預期盈利目標，同時也一定程度上可能誘發融資風險。
（三）現金流風險
現金流是企業運營的血液，是企業生存與發展的重要基礎。許多企業被迫破產往往并不是因為資不抵債，而恰恰是因為現金流出了問題，導致企業現金流入與現金流出不相適應，現金流入不敷出，企業沒有足夠的現金或資產變現能力差，一時無法滿足企業生產經營對資金流動性的即時需要，由此直接引發企業財務風險，使企業陷入財務危機。所以，企業在設計資產負債的期限結構時要特別關注負債的償還期和流動資產的流動性相互匹配這個問題，否則將給企業造成很大的財務風險，甚至導致企業破產。
（四）收益分配風險
收益分配風險是指由于收益分配可能給企業的后續經營和管理所帶來的不確定性影響，收益分配主要包括留存收益和分配股息兩個方面，二者既相互聯系又相互矛盾。企業如果經營效益好，利潤高，但對股東的股息分配低于預期，將會影響股東投資的積極性和社會響應度，進而影響企業股票價值。而如果企業大幅度提高職工福利待遇，增加薪酬，給股東的股息分配過多，又將使企業承擔過高的生產和資金成本，從而對企業持續性正常生產經營帶來不利影響，甚至引發財務風險。所以，企業的收益分配必須要在加強財務風險的科學監測基礎上，審慎掌握風險平衡點。
除以上財務風險類型外，有學者還提出了“關聯交易風險”和“對外擔保風險”等類型。本文認為，隨著全球一體化和市場經濟制度的不斷完善，企業的經營機制和運營模式將日益呈現多元化趨勢，與此相伴而生的財務風險類型還會不斷衍生，無論財務風險形式如何多樣，抓住財務風險產生的原因才是有效化解財務風險的基本前提。
三、財務風險產生的原因
企業財務風險產生的原因主要歸結為以下幾個方面：
（一）企業風險管理組織架構定位不清晰，權責不明確
風險管理組織的權責沒有規范，企業總部及下屬機構雖設有部門對風險進行控制，但缺乏組織職責的統一規范。
（二）尚未建立全面風險管理體系及有效的風險預警系統
缺乏對企業經營活動過程中風險環境評估及有效識別和防范的能力，特別是對于企業不能承受的風險沒有及時進行識別及預警，不能及時排除風險隱患，從而降低了企業防范風險能力。
（三）尚未建立全面的財務檢查機制
由于企業的內部控制制度及風險管理體系不健全，影響了企業財務制度的執行力。
（四）企業外部宏觀環境的影響
企業所面臨的復雜多變的經濟、法律、市場、社會文化及資源等宏觀環境的不確定性也是導致企業財務風險的原因之一。
（五）企業對財務風險的客觀性認識不足導致的財務風險
（六）財務決策缺乏科學性帶來的財務風險
業內普遍認為，目前，在我國有些企業憑經驗決策的主觀臆斷現象比較普遍，導致財務決策失誤頻繁發生。
四、財務風險管理體系建設
盡管企業所面臨的財務風險類型多種多樣，產生的原因錯綜復雜，但風險是可以管理的，其中，構建科學、系統、穩定的企業財務風險管理體系不失為一條有效的解決途徑。
樊良等人（2004）認為，“企業財務風險管理是一種有計劃、有組織地控制企業財務活動和資金活動的行為，其目的在于將企業因各種風險所導致的不良影響降至最低，確保企業能順利實現其既定目標，并保證其發展能力。”
隨著企業財務風險研究的不斷深入，如何構建企業財務風險管理體系已成為理論界和實務界研究和探討的熱點，相關理論和方法需要進一步完善和深入研究。因此，本文提出的構建企業財務風險管理體系建議是以財務治理理論為基礎，依次遞進地包括了“財務風險的識別財務風險的計量財務風險的處理財務風險的管控體系建設財務風險控制評價”幾個部分，力求形成具有內在邏輯的整體框架。
（一）財務風險的識別
風險識別是指從紛繁復雜的各種可能導致企業財務風險的不確定因素中找出誘因，是一個對這些不確定性誘發財務風險因素的判斷、分析、篩選、歸類和鑒定的過程。能否準確識別財務風險是進一步對財務風險進行計量、對財務風險進行處理，進而科學有效完成財務風險管控體系建設的前提和基礎。由于各企業所處行業不同、企業自身特點各異，企業需要根據這些內外部的不同特點有針對性地開展財務風險識別活動，有效建立符合企業自身特點的風險識別機制。
（二）財務風險的計量
財務風險計量是在風險識別的基礎上，對已鎖定的、影響財務風險的基本因素進行正確量化計量的過程和行為，是進一步采取有效措施對財務風險進行處理的前提和基礎，是科學構建企業財務風險管控體系的重要組成部分，是對企業正確識別、把握和處理財務風險能力的檢驗。財務風險的計量通常采用質化和量化相結合的處理方法，通過這些方法對企業財務指標進行分類計量，進而對影響企業的財務風險等級進行優先級排序，找出帶有共性的、影響重大的風險源，重點進行處理。
（三）財務風險的處理
財務風險處理是指結合企業的自身實際和特點，按照企業既定的財務風險管控治理機制，通過有針對性的風險處理方式和手段對已篩選確定的財務風險進行有效化解的過程和行為。財務風險是不能消除的，其主要處理方式包括財務風險轉移、財務風險回避和財務風險保留三種。
對于企業在生產經營過程中自身無法承受、或即使承受將付出巨大成本的風險可以考慮采取風險轉移的方式加以規避。
財務風險回避是指企業在風險識別和計量基礎上、對可能或即將發生的財務風險所采取的主動規避的行為。
企業在生產經營過程中經常會遇到一些既無法轉移也無法回避的財務風險，對此，企業只能被動接受這種風險的存在，即財務風險的保留。對于這種風險，企業必須立即啟動有效的風險管控機制把這種對企業有可能造成損失的風險降低到最小。
（四）建立企業財務風險管控體系
上述財務風險的識別、計量和處理是建立企業財務風險管控體系的基礎性工作，既是前提也是必要條件。而企業財務風險管理體系建設的核心是建立企業財務風險管控體系。主要包括：
1.建立企業財務控制體系
該體系的建立是有效控制企業財務風險的機制保證。財務控制體系應根據企業財務治理結構及企業生產經營的特點量身定做、對標設計，要切實符合企業實際。企業財務控制體系包括宏觀和微觀兩個層面。從宏觀層面講，企業必須著力解決好財務治理結構和財務治理機制問題。李悅（2010）認為，“財務治理結構是企業財權在不同產權主體之間的分配，既是企業所有權配置的核心內容，也是企業治理結構所要解決的關鍵性問題。財務治理是公司治理的核心，財權配置是財務治理的核心。財權在公司治理中是一種最基本、最重要的權力，而財權配置可以說是公司治理的“綱”。財務治理機制是企業財權基本配置框架下，基于財務治理結構安排和一定制度設計，能夠自發對企業財務治理活動進行調節、規范的機制。微觀層面主要包括財務人員控制系統、財務制度控制系統、財務目標控制系統和財務信息控制系統等幾部分。
2.強化企業資金集中管理
資金集中管理是企業內部控制與監督的有效方法之一，也是化解企業財務風險的有效途徑。資金集中管理的重點是建立內部資金控制系統，主要包括：現金控制系統、融資控制系統和投資控制系統等。
（1）現金控制系統。在公司總部按照商業銀行模式設立總部級內部資金池，充分發揮企業全系統資金使用效率和效益，有效控制或規避資金風險，各所屬成員單位在總部開設賬戶,其經營收付結算一律通過內部銀行辦理。
（2）融資控制系統。在現金控制系統基礎上,進一步建立企業內源融資與外源融資相結合的運行機制。企業對外融資統一由總部負責，對內建立有償內部資金調劑機制，做到資金的籌集與使用相結合,與企業的綜合償債能力相適應。
（3）投資控制系統。內部投資管理是企業財務控制系統的重要環節,應遵循事前、事中、事后控制相結合原則,事前定目標、定制度、定操作程序；事中嚴格遵循制度要求進行；事后進行跟蹤、考核,并反饋結果。
3.加強企業財務監督控制
企業的財務監督與控制是企業財務風險管理體系建設的重要內容，建立風險管理的整體架構，明確風險控制的目標，以及各級財務部門的職責分工，建立財務風險識別、評估和控制的系統性管理制度和流程。進行統一的風險定義、分類，描述風險具體表現、確定風險衡量指標并評估風險等級。建立規范的定期風險報告制度。明確各類主要風險的應對策略，設計應對措施。建立風險預警系統及財務預警分析指標體系；制定并不斷修訂、完善企業財務風險管理策略；提出企業財務風險管理的整體解決方案；企業在財務風險管理工作中要集中精力抓重大風險、重大事件和重大決策，要采用壓力測試、返回測試等多種方法對風險管理的有效性進行檢驗；要努力建設一套剛性的企業全面預算管控體系，健全預算管理組織，建立標準的預算管理流程，搭建全面預算管理編制模型，預算執行中，對于預算內事項及預算外事項的管控處理、授權體系、流程等進行嚴格界定，建立完整的預算分析模型及預算預警反映機制，進一步明確預算調整的范圍、依據、原則、授權等方面的規則，使其充分發揮為經營活動服務的作用，逐步建立預算管理信息系統；建立企業系統內的業績考核指標體系。
（五）企業財務風險的評價
定期進行財務風險管理評價。這是企業實施財務風險管理措施過程中必不可少的環節。主要包括建立企業財務風險控制流程，及時收集財務風險的初始信息，并對其進行必要的風險辨識、風險分析和風險評價。
建立風險評級模型，借助該模型，反映企業財務風險水平的高低，為發現問題和尋找差距提供線索，對風險水平進行科學分析和評估財務風險水平，綜合考慮潛在風險損失和風險發生概率，確定風險級別。
構建EVA（Economic Value Added）風險控制系統。EVA 是企業全面風險管理的有效工具。基于EVA 自身性質，其應用于企業財務管理系統可以有效規避企業運營過程中產生的治理結構風險、戰略風險、決策風險、人力資源風險、資本市場風險，從而形成一個比較完善、統一的風險控制系統，使企業在有效規避風險的情況下正常運轉。
主要參考文獻：
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[3]大衛?格拉斯曼，華彬．EVA革命：以價值為核心的企業戰略與財務、薪酬管理體系[M]．北京：社會科學文獻出版社，2003 年.
近年來，國家對國內種業越來越重視，根據國務院《關于加快推進現代農作物種業發展的意見》的有關精神，培養具有核心競爭力和較強國際競爭力的“育繁推”一體化種子企業。在此背景下，國內上市種子企業紛紛借助上市公司的融資平臺，開展種業并購。主要通過股權并購的方式取得目標企業的控股權，納入公司合并范圍，快速擴張了業務領域，從而提高了公司核心競爭力和可持續盈利能力。
由于并購企業是通過資本紐帶將目標企業聯系在一起，被并購企業長期依托原有股東的資源，形成自己的管理模式，不符合上市公司管理體制的要求，尤其是經營層對風險認識不足，缺乏風險防范意識，并購后企業集團內母子公司產權鏈既是一條權利鏈，同時也是一條風險鏈，一個子公司的財務風險或者偶然事件能經過傳遞得到放大，如同“蝴蝶效應”一樣，引起整個集團的危機。因此，種子企業并購以后，如何實施對被并購企業的風險管理，完善內控體系和制度，實現企業協同效應，是并購方首先要解決的問題。
一、被并購企業存在的財務風險
1、籌資風險
目標公司期末短期借款較大，公司的資產負債率達到61%，均為流動資金短期借款，實際上部分借款用于公司產業基地建設的長期投資項目，這種短期借款滿足長期投資需要的資金，極易造成籌資的結構風險，若流動性出現問題，很容易使公司陷入困境。
2、關聯交易引起的利潤轉移風險
對目標企業的調查過程中發現，公司自有生產基地較少，不能滿足生產的需要，大部分種子采購為委托關聯方第二大股東所在的農場生產，年預約繁育面積占公司預約生產總面積的65%，而該種子的采購成本占近銷售收入的70%，采購業務對第二大股東有較強的依賴性，不排除子公司管理層為了實現“內部人”的利益，有將利潤轉移至其他股東的可能性，采購價格確定的公允與否，合作關系是否穩定，對公司經營業績有重要影響。
3、存貨減值風險
存貨量較大，庫存在目標公司的資產總額中所占比例較高，占資產總額的41%，雖然種子生產經營周期性明顯、種子銷售具有季節性，庫存量在某一段時間相對較大，但由于市場的總容量基本穩定，有些品種儲存時間較長，容易造成存貨積壓，存在減值風險，虛增企業利潤。
4、應收賬款回款風險
被并購企業應收賬款較大，占年銷售收入近30%，占流動資產比重近40%，而且長賬齡的應收賬款較多，主要是種子出口業務賒銷所形成，由于國外經濟環境的不確定性，資金回收存在風險。
二、風險管控及應對措施
在并購后的財務整合中，由于對新并購企業各類風險還缺乏足夠的認識，公司將以并購過程中已識別的目標企業的籌資風險、關聯交易風險、應收賬款回收風險、存貨減值風險為突破口，找出關鍵環節和風險點，加強對子公司內控管理。
1、籌資風險防范管理
逢收購季節時，種子企業對資金的需求量是非常大的，只有在有效的資金供應與流動狀態下，企業的各項經營才能持續進行。由于被并購企業自身的融資條件不足，如何發揮集團的聚合能力，不斷拓展融資渠道，在有效控制財務風險的同時，為子公司的生產運營提供強有力的支持，成為集團總部資金管理工作的主要目標。目前子公司的融資方式主要有：集團內部融資和外部融資兩種。相應的，在資金風險防弊方面，也有以下兩種管控模式。
（1）對外部融資。遵循“對子公司融資需求統一規劃，重點融資事項總部直接決策或授權管理”的管控原則，融資需求統一規劃，考慮了短期資產與短期負債、長期投資和長期負債相匹配的原則，能有效控制籌資結構風險。上繳子公司重點融資事項的決策權，根據子公司生產經營情況，分別設立子公司資產負債率預警線及借貸額度，賦予子公司對于在資產負債率安全線以內的限額舉債的權利，但應向母公司備案，不得私自從外部銀行借貸，有效控制了子公司外部融資的負債過度風險。
（2）對集團內部融資（主要系母公司貸給子公司）。建立“事先分析評估、事中監督控制、事后分析考核”的控制制度，保證合理的資金結構，維持適當的負債水平。
通過現金流預算管理的事前評估、統籌平衡的控制手段，合理安排資金收支，從而做到量力而行，是公司掌控資金、防范風險的主要方法。要求子公司以月為單位做好現金流預算，在預算周期里以可能的收款為比照，預測各類支出，可以揭示什么時候出現現金短缺，短缺的數額多大，是否需要內部融資。總部提前做好資金籌劃，子公司堅持“以收抵支、自求平衡、按計劃用款、按輕重緩急申請借款”的原則，保證生產必須資金，嚴格控制費用支出。同時，加強預算執行的剛性，減少沒有充分資金籌劃帶來的現金流量風險。
建立種子收購資金專款專用制度，對大額資金使用進行動態監控，內部審計部門作為內部監督機構，對子公司的種子收購資金的用款情況，進行事中監控，對違規使用資金的單位，取消對其貸款額度。
對子公司的資金使用情況作出分析，對于資金使用效益高的子公司，母公司要積極給予資金支持，為其拓寬融資渠道，使其獲得更為廣闊的發展空間；對于那些經濟效益不佳的子公司則要削減資金支持力度，減少融資規模。
2、存貨減值風險的防范管理
種子產品是具有生命活性的商品，種子的生長季節與農作物的生長季節同步，有些品種的種子在收購后必須經過一個自然年度的儲藏，才能出售，如果企業市場判斷失誤，營銷策略不當，容易造成存貨積壓，出現流動性風險。針對該風險，我們可以采取以下防范措施。
（1）存貨積壓減值風險。可以通過強化營銷決策風險控制、嚴格種子生產采購預算管理來防范。在下一個采購季之前，做好市場調研、預測工作，積極聽取門市部、商銷售建議，擴大決策范圍，在此基礎上編制銷售預算，根據銷售預算組織明年的預約生產計劃，以此來控制種子采購采購量，防范種子積壓所帶來的流動性風險。
（2）建立庫存動態預警機制。要求子公司做好庫存情況的跟蹤匯總，做好庫齡分析，設置庫存數量、庫存價值、庫存周期、存貨減值四個預警指標，并分別設立相應的預警線，各品種的任一指標超過預警線，都要在第一時間上報公司總部。要求子公司每個銷售季過后，對庫存進行全面盤點，進行全面的質量檢驗，分析庫齡，對有減值跡象的種子，根據存貨減值跡象的判斷，對存貨計提足額的減值準備，防止利潤虛增。
3、應收賬款回收風險防范管理
（1）加強信用風險管理，將風險控制在源頭。對信用規模大的子公司建議設立專門的信用管理崗位，建立客戶信用評估指標體系，確定信用授權標準，規定客戶信用審批程序，管理和動態控制信用政策執行情況。
（2）加強對企業種子出口業務的監管力度，實行債權負責人制度，防范賒銷風險。賒銷額度必須經過信用管理部門的審批，發貨前應由信用管理部門核查，確保發貨額度控制在已經批準的賒銷額度之內；大額的種子出口賒銷業務實行集體決策，由子公司董事會審議通過后方可實施；應收款項實行專人負責制，專門負責債權的跟蹤收回，將債權的收回程度、呆壞賬率與負責人業績考核掛鉤，加強約束力的同時調動催收負責人的積極性。
（3）建立應收賬款動態監控制度。所謂動態監控就是企業對于那些還沒有到賬的款項進行的監管分析，全面掌握應收賬款的數額、貨款結算情況以及客戶的信用等級等信息，重點防范一些信譽度低、賬目拖延嚴重的企業或個人，對于超出賬期的客戶，要做好催款計劃，并要確保在應收賬款無法到賬的情況下，能夠通過其他實物交易等方式獲得相應的補償。
（4）投保出口信用保險。將收款風險轉移至保險公司，能有效防弊應收賬款風險。
4、關聯交易風險防范管理
為防止子公司將利潤轉移至依賴性較強的其他股東，損害并購方的利益，加強關聯交易的內部控制極為重要，并購后應該加強以下關聯交易內控環節。
（1）建立關聯交易逐級授權審批制度。嚴禁越權審批，審計委員會對重大的關聯交易事項進行審核，并提交董事會、股東大會審議。
（2）建立關聯交易詢價制度。與供應商簽訂較長期的合作合同，約定種子采購價格定價標準。
（3）加強內部審計的力度。尤其在重大合同制定定價方面，依據商品糧價格和種子收購的加價幅度，確定采購價格是否公允，是否有轉移利潤至其他股東的可能性。
（4）定期對關聯交易報表和價格執行情況進行審核、分析。糾正存在的問題并提出完善的意見和建議，一旦發現異常情況，應當立即提請董事會、監事會采取防范措施。
綜上所述，企業并購是企業發展壯大的結果，并購為企業帶來了規模效益與經濟效益。然而，母子公司之間管理制度與經營理念等差異也使得并購企業存在一定的財務風險。積極采取措施解除這些風險，對企業實行科學的財務管理，全面提高并購后企業的生產經營效益，對企業的未來發展都具有十分積極的意義。
【參考文獻】
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關鍵詞：事業單位；財務管理；風險意識；內部控制；應對措施
一、事業單位財務風險管理缺失的主要原因
1.風險意識淡薄
事業單位因體制上的因素，造成他們依靠政府救助的心理比較嚴重，如在與國際化接軌的浪潮下，私營企業紛紛建立完善的財務風險管理控制體系，仔細對企業項目期間費用管理人員權限劃分，項目期間費用的管理部門的設計，預算期間費用的控制以及事后追償責任等方面進行。但是事業單位卻不僅跟時代，在財務風險管理方面的意識較為薄弱。
2.預算管理上的缺位
現在的事業單位財務預算僅涉及到本單位的預算年度的收人和支出預算，并未將對外投資、事業單位貸款等其他經濟行為列在預算管理體系中，這就造成財務主管部門或單位的領導無法及時了解本單位的財務運行的真正情形，無法透過預算管理進行財務上的控制。同時，預算管理上的缺位到基層單位也會出現許多不合規的行為，基層經濟行為無法在財務運用體系中切實反映處理啊，一旦基層經濟行為失效，有可能會使整個集團的工作失控。
3.內部監督不完善
事業單位因體制上的因素，導致財務內部監督極其薄弱，主要表現在：一是內部控制部門缺少獨立性，一切聽命于單位的領導，自然其部門淪為企業的二級部門；二是內部控制人員身份變更頻繁及人事待遇不等，事業單位不重視控制部門的發展，在單位發展迅速時，往往會抽調控制部門的人員，而控制人員也很樂意，這樣他們的工資待遇、福利和績效將會有很大的改觀；三是基層對內部控制工作的需求無法得到充分的滿足，層單位對內部控制的需求量也較大。喪失必要獨立性的內部控制部門對于影響企業經營決策的會計信息質量不能夠獨立客觀的進行監督，也不能辨別會計信息的正確度，使得內部控制不能夠推動會計信息化的發展。
二、完善事業單位財務風險管理的措施
1.強化事業單位財務風險管理意識
為提高事業單位財務管理的風險意識，單位的領導應當帶動學習財務管理的法律法規，自覺提高財務法規執行的力度，充分認識財務管理對單位發展的重要性，切實從思想上做到對財務管理工作的重視。單位領導也要定期聽取財務預算執行、風險等工作，要求員工嚴格地按照財務法規辦事。在此基礎上，在單位內掀起學習風險管理的浪潮，讓每一位員工認識到身處于市場經濟環境下需要提高財務風險管理。同時單位應當招聘優秀、經驗豐富的財務管理人員，由他們提供單位的財務風險管理，并且對單位現有員工進行培訓，以此增強他們的業務能力。
2.完善事業單位財務管理
事業單位應當結合本企業的自身情況制定可行的財務管理機制，優化財務管理質量，提高財務抵抗風險的水平，如完善會計核算流程，這樣就可以加大對現今的管理；強化財產審批，合理分配財產審批權，以此制定詳細的財務計劃、資金的籌集與應用。預算的編制與執行是財務管理的重點，從預算編制、預算執行、預算監督等環節上加大管理，透過會計信息化，以此提高操作效率，及時反映單位的財務運行狀況。在此基礎上，可以建立風險預警機制，將各種可能出現的風險量化、指標化，如資產負債率、投資回報率等；并且要為本單位畫一條預警線，以此提供單位領導參考。也可以建立風險問責機制，將落實責任制，確保每一個崗位員工可以認真工作。
3.強化財務內部控制體系
事業單位的內部審計是最有效的內部監督手段之一，這在推動事業單位現代化起到非常巨大的作用，同時也促使建設內部控制體系制度的成型和建立，為完善事業單位內部治理結構做出了不可估量的貢獻。建設事業單位內部審計部門，不僅要強化法律賦予他的超然地位，保持其在事業單位內部的獨立性和報告的權威性，而且要求領導層重視其部門的職權，接受內部審計機構的設置應高于其他職能部門的事實，并接受其監督。對此，審計部門的職權應來源于公司的董事會，在業務上接受建行的監事會的指導，對事業單位行政部門財務、績效考核、人員升遷、風險管理等工作進行監督，這種組織形式讓內部審計機構在地位上實現了企業超然獨立，有利于充分發揮內部審計監督的作用，還使審計部門的工作報告保持了應有的權威性。將會徹底的改變我國事業單位常見的由于人員少、兼職多而將內部審計部門與財務、紀檢等部門合并設置的現象。
財務風險管理是一把雙刃劍，它檢測到事業單位發展的漏洞，促使事業單位進一步重視管理與財務風險的聯系。通過對二者關聯性的研究，讓我國事業單位真正實現資產的守護者、財務賬表的復核者、會計核算的勾稽者，并且這將強化事業單位管理水平的提高、提升事業單位效能。
參照文獻：
關鍵詞:中小企業；財務風險；預警體系；風險控制
中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0081-02
加強全面、高效的風險分析，并建立一套財務危機的預警系統，防范或化解中小可能出現的財務危機，這無論對增強單個企業的生命力還是改善整個經濟宏觀環境都有重大意義。
一、中小企業的財務風險及緣起
風險是由于事件本身有不止一種可能結果，而最終實際結果只有一個；風險既與事件的可能結果相關，也與那些可能結果的概率分布有關；風險既意味著損失也意味著收益。
它可表示為事件的可能結果及其概率的函數：R=F（Q，P），其中：R——風險（risk），Q——事件的可能結果，P——事件的可能結果出現的概率 。
財務風險是企業諸多風險的集中體現，是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其在中國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。從一般意義上看，財務風險來自外部環境和企業自身的原因。當前中小企業在財務管理中的突出問題主要有：一是財務控制薄弱。對現金管理不嚴，造成資金閑置或不足；同時應收賬款周轉緩慢，造成資金回收困難；存貨控制薄弱，造成資金呆滯；資產流失浪費嚴重。二是經常面臨財務負債務的陷阱。
二、構建中小企業財務危機預警體系的意義
財務預警能監測企業經營，有別于傳統的、滯后的會計核算反映。在制定管理舉措時還可完善現有模型，建立實時、動態的信息系統。財務預警體系具有以下作用：一是預測性。預測的任務有兩個：（1）過程監視，即對預測對象的活動過程進行全過程監視，對預測對象同企業其他活動環節（包括外部環境）的關系狀態進行監測；（2）對大量的預測信息進行處理。建立信息檔案，進行歷史的和社會的比較。可以實現對企業的經營過程和日常財務狀況進行跟蹤。二是參照性。企業能依據財務運行特點和相關規律，從大量信息中篩選出能及時、準確反映財務狀況變化的指標，并通過財務數量分析法對各個指標的重要性進行測算，使其成為對企業業績進行判斷的參照標準。三是靈敏性。企業各財務因素之間有著很大的關聯性，一個因素的變動往往會在另一因素上敏銳地反映出來，從而提供相關預警信息。企業可以通過警示信息對客戶管理和交易政策等問題進行分析，從而進一步解決企業財務的安全性問題。
三、財務危機預警體系中關鍵的指標體系
1.資本金結構預警指標。企業的資金來源基本上是投資者投入及負債經營，所以，有必要對資本金結構進行分析。其主要預警指標有：
自有資本比率=權益資本總額/資產總額×100% （1）
其中：權益資本總額=實收資本+資本公積+留存收益
該指標表明企業自有資本對其總資產的覆蓋程度。它能反映企業獨立性的大小，又能反映其承擔風險的能力。該比率越高，說明企業抵御風險能力越強。
財務杠桿比率=資產總額/所有者權益總額×100% （2）
該指標能夠反映企業資本的使用效率，即一定的資本量可以推動多少的資產。杠桿率越高，資本的使用效率也就越高，盈利可能就越多。該指標是評估企業經營效率和盈利潛力以及風險程度的重要指標。
資本負債率=負債總額/所有者權益總額×100% （3）
由此指標可測知企業的長期償債能力的大小，即所有者權益對債權人權益的保障程度。資本負債率越高，表明企業對外負債越多，資本使用效率越高，但財務風險也越大。
固定資本比率=固定資產凈值/權益資本總額×100% （4）
該指標是指企業自用固定資產凈值占資本金的比重。若企業若投入固定資產的資金過多，將會大大降低企業資金的安全性和盈利性，據現行財務制度規定，該比率應不超過30%。
財務杠桿系數=（1+長期債務/所有者權益）×（1-利息/息稅前利潤） （5）
該指標是衡量資本構成風險的指標，若系數大于1，則說明企業通過債務融資可以提高權益資本的收益水平，即財務杠桿發生正效應；反之，就會降低企業的盈利能力，產生負效應。
2.資金運用效率預警指標。企業通過各種渠道籌集的資金能否有效的運用，不僅關系到企業的財務管理目標、企業價值能否得以實現，也關系到企業的成長潛力，建立的監測指標有：
資產利用率=營業收入/平均總資產×100% （6）
它直接反映了企業資產收入水平的指標，表明管理者利用資產獲取營業收入的能力。比率越大，資產的利用度越高，盈利能力也就越高。
資產收益率=實際利潤/平均總資產×100% （7）
該指標是綜合反映企業總體盈利水平的一組總量指標，它體現了企業的經營業績和資產管理效果。
資本收益率=凈利潤/平均總資產×100% （8）
該指標反映了投資者投入資本的運用效率。
3.償債能力預警指標。分析企業的償債能力，是為了了解企業經營的可靠程度和判斷其信用狀況。預警指標包括：
流動比率= 流動資產/流動負債×100% （9）
該指標衡量的是企業能夠在一個月內對銀行借款的隨時償付能力。很顯然，該比率越高，償付能力越高。
賺取債務本息倍數=經營活動現金凈流量/（本期應償付的本金+利息） （10）
該指標能夠反映企業有多大的現金能力還本付息。比率越大，說明企業償付到期債務的能力越強。
關鍵字：財務公司 全面風險管理 內部控制
作為由企業集團組建，立足于集團、服務于集團的非銀行金融機構，企業集團財務公司擔負著整合集團內部資金、為成員單位提供融資、促進產業結構和產品結構調整、支持企業發展的責任。在企業集團快速擴張、對資金需求不斷增加的形勢下，財務公司的風險管理面臨著前所未有的考驗。建立科學高效的風險管理體系、提高財務公司風險管理水平是財務公司防范金融風險、穩健經營和可持續發展的基礎和保障，同時也是金融監管的迫切要求。
全面風險管理是指企業圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統和內部控制系統，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。
對財務公司而言，全面風險管理指的是董事會、高級管理層和所有員工各自履行相應的職責，有效控制涵蓋整個公司各個業務層次的全部風險，進而為公司各項目標的實現提供合理保證的過程。構建財務公司的全面風險管理體系應包括五大模塊：完善的組織架構、健康的內部環境和風險管理文化、科學的信息傳遞與風險管理流程、符合監管要求的審慎的資本管理、獨立有效的內部控制和內部審計。
一、構建適合財務公司特點的風險管理組織架構
全面風險管理的主要特點是在公司內部設立風險管理委員會，下設風險管理部門，對日常的經營活動中所產生的風險進行管理和上報，公司的最高管理層對風險管理起決定性作用，承擔最終責任。
財務公司根據自身的特點一般應設立董事會及其專門委員會、監事會、高級管理層、風險管理部門等風險管理機構。
董事會是最高風險管理和決策機構，承擔風險管理的最終責任，負責審批風險管理的戰略、政策和程序，確定可以承受的風險水平，督促和評價高級管理層在風險管理方面的履職情況。董事會通常還應指派風險管理委員會負責擬定具體的風險管理政策和指導原則，風險管理委員會最終形成的風險管理文件提交董事會批準。
監事會負責風險的各種監督監察工作，全面了解公司的風險管理狀況，跟蹤監督董事會和高管層為完善內部控制所做的相關工作，檢查調研日常經營活動中是否存在違反公司風險管理政策和原則的行為。
高級管理層負責執行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規程，及時了解風險管理狀況，確保配備足夠的人力、物力和恰當的組織結構、管理信息系統以及技術水平來識別、計量、監測和控制各種風險。
財務公司應當為全面風險管理設立與公司的經營規模、風險狀況相適應的風險管理部門。要保證它的相對獨立，要有高管層的大力支持，配備具有高度責任心和風險管理技能的專業人員。
二、培育全員參與的風險管理文化
財務公司應注重風險管理文化的培植，積極倡導和強化風險意識，樹立全方位的先進的風險管理理念，建立風險績效考核，培養公司所有人員的風險敏感度，把風險管理提升到戰略高度融入到公司的經營管理中。
當前先進的管理理念主要包括：以資本管理為核心；風險管理目標與業務發展目標統一；風險管理覆蓋公司所有業務所有環節中的一切風險，實行“業務發展，風險先行“；風險管理獨立權威；分散與集中結合，注重溝通交流等。
三、建立科學高效的風險管理流程
財務公司風險管理流程主要包括風險識別、風險計量、風險監測和報告、風險控制、風險處置與補償。
目前財務公司的業務范圍主要是在企業集團內部吸收成員單位存款，為成員單位提供結算服務，向成員單位發放貸款，提供票據承兌和貼現業務，辦理委托業務等。基于此，財務公司面臨的風險主要有流動性風險、操作風險、信用風險等。同時，由于財務公司受著銀監會、人民銀行、證監會等多個部門、多個層次的政策法規的監管，因此財務公司還要重視合規風險的管理，在進行風險管理時應綜合考慮合規風險與其他風險的關聯性。
財務公司一方面要依據監管機構的風險評價體系，對自身的資產狀況、資產質量、管理水平、盈利性與流動性能力及市場敏感度等進行監測，同時也要對自身的風險如客戶的信用狀況進行分析和評價。目前財務公司的風險計量大多采用各種指標分析法、傳統專家判斷法等，近年來，對各種風險進行壓力測試也是一種新的風險度量方法，受到了越來越多金融機構的重視。對風險的監測一般主要包括兩個方面的工作，一是跟蹤已識別風險的變化發展情況；二是根據風險變化及時調險應對措施，建立風險預警機制。
財務公司對風險的應對策略主要有風險規避、風險預防、風險分散、風險轉移。在選擇這些風險應對策略時要充分考慮財務公司自身的性質特點、對不同風險的承受能力以及風險管理的成本效益等因素，以達到最佳的風險控制和管理效果。
四、同時滿足外部監管和內部管理需要的資本管理
資本是財務公司開展經營活動的前提和基礎，是防范金融風險的最后一道防線。無論從外部監管和內部防范流動性風險來看，保持充足的資本都是財務公司安全運營的需要。財務公司應按照中國銀監會的《商業銀行資本充足率管理辦法》（按規定財務公司比照執行）等一系列政策法規的要求，并結合自身經營規模、企業集團的行業特點和資金運動規律，運用科學的計算方法，制定并保持合理的資本充足率水平，提高資產質量、優化資源配置，充分防范流動性風險。
五、完善的內部控制和獨立內部審計
關鍵詞：房地產；財務風險；控制措施
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）09-0241-01
我國房地產行業的發展歷史較短，規模還處在起步期，相對的房地產各方面基礎可能會薄弱一些，另外，加之以不科學的管理或經營，產業資產多呈現出負債率高的現象。房地產企業要想在激烈的市場競爭中獲得核心競爭力，就必須提高財務風險控制能力。
一、房地產行業財務風險分析
按期償債風險。現階段我國房地產行業企業的資金主要由自持有資金，樓盤預售款項，銀行抵押貸款，其他借款四部分組成。一般來說自持有資金占總體的極小部分，大部分開發資金來自于銀行貸款和其他借款。而房地產行業可以說是一個成本收回期相對較長的產業，收益利潤也存在著不確定性，在該方面的財務管理存在極大風險。若不能有效控制成本的收回，銀行抵押貸款的利息將大大降低企業的利潤。企業在面對銀行高利率的情況，還有可能選擇風險更大的融資活動，這將是企業生存的重要隱患。
土地浪費風險。近年來城市規劃的盲目擴大，房地產行業也在土地方面采取“粗獷式”開發，導致土地利用率與經濟收益率不成比例，重復開發，隨意建設的現象都嚴重影響了土地利用。有些企業為了追求更大的經濟利益，尋找法律空檔，過分征地，囤地等行為，不僅對于行業來說是浪費，對于國家資源來說也是浪費。
工程項目管理缺失帶來的風險。現階段房地產企業對于房地產工程的建設，往往缺少對于工程項目的管理與監督，簡單的投資和工程設計之后，交付給施工企業執行，使得工程項目管理出現了斷層，對工程的質量控制不嚴格，導致工程質量低于預期，造成后期維修及改造成本的增加，最終影響到企業的收益。另外，工程管理的缺失，會影響工程進度，造成延期預售及交房，使得企業的資金回籠變慢，增大了企業的資金壓力和資金成本。因此，工程項目管理是整個房地產項目成功與否的基礎與關鍵。
通貨膨脹與市場因素帶來的風險。通貨膨脹會導致市場中貸款利率的改變，利率的增加就代表著企業投資縮水，無法完成預期收益，整個房地產項目也將面臨無利可圖或是虧損的危機。所以，房地產建設之前，房地產項目的市場定位分析往往要考慮到市場信貸的因素，要考慮到項目的市場前景，價格的確定要與市場的供需關系相適應，該類風險往往體現在銀行對于項目評估階段，很容易受到市場經濟泡沫的影響，導致項目收益縮水。
二、房地產行業財務風險控制
加強房地產企業建設投資的控制與管理。房地產項目的投資一般分為建設投資和銷售投資，對于成本的控制與管理要做到：第一、強化統籌，準確化成本核算，確保投資的最大收益；第二、加強工程施工的管理，確保資金到位，保證工程質量和工期，減少不必要的成本支出；第三、及時了解市場信息，及時調整企業經營策略，防止市場變動對發展的沖擊。在項目管理方面，要從實際收益目標出發，采用系統和理論的方法對項目進行決策和計劃。
健全企業財務管理體制，嚴格規范財務行為。房地產企業需要通過財務管理人員的研究，針對性地根據房地產企業的財務支出特點和管理重點，積極探索適合企業特點，適合市場特點的財務管理體制，并且要保證能夠及時地更新和優化管理體制，使得企業財務管理工作平穩安全的進行。管理部門要發揮監督職能，積極監督企業的財務行為，為其制定相關的規范化規定，對于不明財務問題及時查清并消除影響。
加強成本管理，降低消耗提高效益。為了獲得利潤企業就必須進行投入。而成本則是企業最根本、最直接的投入，成本是決定企業利潤的重要因素。企業要生存和發展，獲得最大利潤，就必須全員參與成本管理。加強房地產項目成本管理，嚴格控制成本，努力降低成本，才能在激烈的市場競爭中，取得競爭優勢，處于不敗之地。因此，房地產開發企業既要重視成本管理，又要切實搞好成本管理。
（1）強化成本管理體系，完善各部門人員的職能分配。加強成本管理離不開科學合理的預算制度，建立科學合理的預算制度就必須對預算管理與控制的機構進行合理的設置，通過建立一套規范的責任和權利相結合的成本管理體系可以明確管理職責、協調成本管理工作，監督成本控制過程，保障項目按照既定的成本控制目標進行成本控制工作。（2）實行全過程的成本管理，努力實現成本管理目標。在項目正式啟動前根據項目的實際情況先建立―個目標控制成本；在項目開發過程中嚴格按照目標控制成本來進行監督和控制，努力實現成本管理目標；在項目完工后要對項目進行再評估，用實際成本和目標成本作對比，分析成本增加或減少的原因，為以后的項目提供有價值的參考數據。
積極創新高效財務管理方法，提高財務控制能力。首先，房地產企業的財務管理可以應用網絡信息化管理系統，使財務數據具有實時性和統一性，提高企業的財務管理效率和財務控制能力。其次，需要管理人員積極探索適合企業發展的財務管理方法，通過工作經驗總結出不斷完善的財務管理體系，不斷強化財務的管理職能。
強化企業財務管理人員的專業素質。財務管理作為企業核心競爭力所在，就必然需要高質量的管理部門和管理人員，為了提高企業的財務管理能力，就必須要求管理工作人員的高管理水平。企業可以在聘用和設立管理部門時，選擇具有專業知識的員工，并且在后續的工作中，根據企業的發展水平，積極組織管理人員的學習深造工作，及時考核工作人員的技術水平，確保管理部門一直處于高水平管理狀態，才能保證企業財務管理穩定發展。
石油企業作為傳統的資本密集型企業，企業發展需要大量技術設備和資金，其自身特點決定了該企業所面臨的巨大風險：①生產經營的投資大、回收周期長;②相關設施建設投資大、復雜程度高;③需大量技術裝備;④國際石油價格漲幅不定。尤其是遇到經濟危機后該特點造成的風險將更加凸顯。
在21世紀，大量新能源的誕生推廣及應用和人們環保意識的增強，使石油受到了冷落，被天然氣和乙醇等環保燃料搶走了往日的榮光。尤其是2008年金融危機時，世界石油行業受到金融危機沖擊長期處于疲軟狀態，再加上石油企業在銀行融資渠道準備金率數值長年偏高，企業為了更好地生存，不得不對自身的財務管理提出了新要求和高標準，這讓石油企業管理層在財務管理方面面臨的壓力驟增。
根據目前的石油企業所面臨的復雜多元的市場環境，本文總結出石油企業在財務管理中面臨以下幾方面的風險。(1)財務管理在石油企業自身發展戰略的構建和支撐力度方面發揮的基礎作用將大大降低。(2)復雜多元的市場環境使得石油企業財務管理在風險預警和處理方面顯得滯后，大大增加了企業潛在的投資風險和防范辨識難度。(3)盲目地大規模擴建項目會加劇企業資產負債，影響石油企業的財務狀況，比如對凈現金流和中短期償債能力指標的影響。
二、當下石油企業財務管理中風險管理存在的問題
石油產業是保障國家重工業經濟發展的基礎，因此在我國石油企業被劃為國有企業，并得到了國家財力資金的大力扶持和發展。
在我國石油企業公司和子分公司都有著很強的經濟效益和市場競爭力，同時企業公司內部有許多優秀的財務管理人員，這就為石油公司財務管理的現代化奠定了良好的經濟基礎和人力基礎，使得石油企業在財務管理問題中的風險控制和管理水平上有了很大的進步，并在金融危機時表現出了企業的適應性和競爭力，充分反映出企業在宏觀調控作用下不爭的事實。
當然，除此之外還有其他因素，也造成了石油企業財務管理風險控制的問題，本文總結出以下幾個重要因素。(1)由于沒有深度認識到未來石油企業發展戰略和規劃方案的重要性，使得石油企業財務管理問題在風險管控中沒有發揮出其重要作用。(2)由于沒有深度了解財務管理風險中構成因素和沒能把握重要時機，使得石油企業財務管理問題在風險管控中對于風險防范和處理的反應速度滯后，時效性低緩。(3)由于沒有深度認識到中、長期在建項目組合的重要性對企業資產負債表結構的影響，使得石油企業財務管理在風險管控中沒能做出正確應對，使企業的中短期償債能力和凈現金流量指數等出現了一些令人擔憂的跡象。
三、應對石油企業財務管理問題的意見和建議
在結合現狀分析當前石油企業財務管理特征及其所面臨風險問題后，根據財務管理的相關理論知識，并借鑒一些西方發達國家的優秀石油企業管理模式，通過對我國石油企業財務管理風險管控的綜合分析研究，得出以下幾個方面建議及對策，希望能進一步提高我國石油企業財務管理風險管控的水平。
(1)從石油企業財務風險管理問題及其自身發展戰略的長遠角度來看，將公司戰略規劃進行有效分解和細分并將其融入到財務管理風險機制中，然后通過相關機制或制度予以有效地實施，可以提高戰略規劃對財務風險管理的依賴程度，進而保障財務風險管理在企業戰略實施中的戰略地位。
(2)根據石油企業財務風險管理問題，要對企業財務管理的風險要素及其相互作用機制進行科學的認識規劃和學習管理，提高其對于各種因素變化的定量測評能力。
(3)借鑒利用國外優秀企業中的新風險防控技術(例如：防控數學模型和計算機系統)提高其綜合處理認識能力，形成一整套的風險預警和管控機制，并做好相應的緊急情況處理方案。
(4)根據石油企業財務風險管理問題，應該針對中、長期在建項目的資金影響制訂出具體的分段方案，并合理安排工程的進度實施，可以降低項目的風險程度。提前對項目的投資回收周期和財務風險管理戰略進行項目優化組合，也可以在一定程度上降低在建項目的風險程度，做到風險可控化。
(5)根據石油企業自身的資本密集型和投資回收周期較長及相關設施建設投資大、復雜程度高的特點，對其資產負債表中的關鍵指數，如中短期償債能力和凈現金流量等進行合理的優化，使企業財務資金始終與中短期償債能力和凈現金流量等指數保持成正比，并保持相關重要指數的平穩。
四、結束語