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論文關鍵詞：財務風險；風險控制；中國銀行
一、財務風險的概念
（一）財務風險的定義。財務風險的范疇是一個廣義的概念。財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業外部經營環境和內部經營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發生偏離，從而造成損失的機會和可能性。
（二）財務風險的主要特征
1、風險的客觀性。即風險是客觀的，是不以人的意志為轉移的，它的運動、發展有自己的規律性。風險的客觀性還表現在它是無所不在，無時不有的。
2、風險的偶然性與必然性。從單個風險的發生來看具有偶然性，但大量風險事件的發生則有其必然性，并呈現一定的規律性。
3、風險的可變性。風險隨著環境的變化而變化，隨著人們的認識變化而變化。
4、損失與收益的對立統一性。風險損失的另一面就是風險收益，損失和收益是一體、共生的。
二、中國銀行2007年財務狀況
2007年度中國銀行股東應享稅后利潤562.29億元人民幣，較上年增長31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，總資產凈回報率為1.09%，股本凈回報率（含少數股東權益）為14.22%；不良貸款余額較上年末下降94.18億元人民幣，至888.02億元人民幣，不良貸款率由上年末的4.04%下降至3.12%。集團年末總市值達到1，978億美元，列全球上市銀行第4位。本行董事會建議派發2007年股息每股0.10元人民幣，并將提交2008年6月19日召開的年度股東大會審議。
2007年中國銀行經營績效持續進步。截至2007年末，全行資產總額為59，955.53億元人民幣，負債總額為55，405.60億元人民幣，本行股東應享權益合計為4，247.66億元人民幣，分別比上年末增長了12.44%、12.73%和9.68%。全年實現稅后利潤620.17億元人民幣，比上年增長了29.05%；實現中國銀行股東應享稅后利潤562.29億元人民幣，比上年增長了31.92%；每股凈收益為0.22元人民幣，比上年增長了22.22%。總資產凈回報率1.09%，比上年上升0.14個百分點；股本凈回報率（不含少數股東權益）13.85%，與上年基本持平。2007年稅后利潤繼續保持較快增長，主要得益于營業收入穩健增長，資產質量明顯改善，信貸成本繼續處于較低水平。
三、中國銀行存在的主要財務風險
1、流動性風險。流動性風險是指商業銀行隨時應付客戶提款，在一定的時間內以合理的成本取得資金來償還債務或者投資資產組合的風險。2007年中行的流動性波動較大，主要表現在：一是受股票市場和基金市場持續繁榮因素影響，從2007年二季度開始人民幣一般性存款增長明顯放緩，穩定的資金來源有所減少，而貸款增勢較好，造成了較大的流動性壓力；二是受新股頻繁發行影響，資金大進大出，波動性很大；三是為了抑制貨幣信貸過快增長，央行多次進行緊縮性貨幣政策調控。2、利率風險。利率風險是因利率波動形成的風險。利率風險屬于價格風險。銀行利率風險主要是由兩大方面決定：一是銀行自身資產負債結構和數量；二是外部宏觀經濟形勢與經濟政策。利率風險管理要求銀行根據利率變化趨勢，合理安排經營業務，將風險保持在可接受的范圍內。中行主要通過利率敏感缺口分析來評估銀行賬戶所承受的利率風險，即定期計算一定時期內到期或需要重新定價的生息資產與付息負債兩者的差額。假設各貨幣收益率曲線在2008年初向上或向下平行移動100個基點，中行主要貨幣的財務收益敏感缺口為人民幣6525、美元1128、港幣524。
3、保險風險。中行主要在中國內地及香港經營保險業務，并且主要以人民幣及港幣為計量單位。中行主要面對的保險風險為實際賠付成本超出保險負債的賬面金額。出現此情況的原因是賠款及給付的頻率與金額可能高于原有估計。因保險事故隨機發生，實際發生的賠付次數及金額與根據數理統計方法估計的結果每年均有所不同。
4、資產質量風險。資產質量風險是指商業銀行因從事資產業務而形成的風險。資產風險管理要求銀行開展資產業務時保持謹慎的態度，努力降低銀行風險。中行的不良貸款率和信貸成本穩步下降，撥備覆蓋率上升，總的來說，情況還是樂觀的。
5、資本充足風險。2006年的資本充足率和核心資本充足率分別為13.34%、13.59%降為2007年的10.67%、11.44%，這是值得注意的。
四、財務風險的控制
（一）構建內部財務風險控制體系。商業銀行內部財務風險控制，是商業銀行按照全行統一的經營思想和經營原則，為完成既定的工作目標和防范風險，對業務活動進行風險控制，只有健全會計內部控制機制，才能夠保證信貸資產質量，防范信貸資產風險，提高商業銀行經營效益。中國銀行在2007年在這方面進行了建設，成立集團執行委員會，下設公司金融、個人金融、金融市場及運營服務等經營管理決策委員會，以及采購評審、資產處置等專業評審委員會。調整優化機構布局，加大機構調整力度，提前完成機構三年發展規劃總量控制目標。以“三道防線”建設、基層建設、案件治理為重點，全面加強內部控制。以中行為例，還可以從一些細微處入手，如進行貸款“三查”，即貸前調查、貸時審查、貸后檢查；成立盡職調查小組，確立問責審批制，重視貸款文檔的管理以及抵押品的控制等等。
（二）提高銀行人員素質。商業銀行財務風險規避的關鍵是對行為人的控制。會計人員的業務素質相對于其他崗位人員來講是比較高的，但隨著會計制度的改革和銀行業務不斷創新，特別是電算化的發展，原來局限于記賬、算賬、編制報表和事后考核的這些基礎知識已大大落后了。如果不采取有效措施，加強對會計人員的繼續教育，提高會計人員的業務素質，更新知識，那么就很難實現銀行會計工作重點由財務會計向管理會計的重大轉變。中國銀行以市場化為目標，深化人力資源管理改革。確定“追求卓越”作為中國銀行核心價值觀，從“誠信、績效、責任、創新、和諧”五個方面深入開展企業文化建設。對于高層人員而言，以發揮協同效應為導向，積極推進與蘇格蘭皇家銀行集團、富登金融控股、瑞士銀行，以及亞洲開發銀行等戰略投資者人力資源等基礎管理領域的合作。對于基層人員而言，中行應幫助員工提高自身素質，建立起責任明確的內部激勵約束機制，嚴把用人關，注重相互溝通。
1、財務資金分配不當，導致企業經濟結構不協調
隨著企業的不斷發展，很多企業在財務資金管理方面，主要以企業籌資為重要形式，然而，在其過程中大部分企業為了提高利潤，而總是采用債務來合并資金的手段，最終就導致有債務資金比例太高而引起的財務風險等問題。從我國經濟管理、債務融資不合理等方面來看，這樣不合理的經濟結構就導致企業的財務方面存在問題，由此導致了企業的財務風險。再者，企業財務資金分配不當也是導致財務風險一大不可忽視的因素。在企業的發展過程中，企業的大大小小部門，企業的上級下級之間的財務分配與使用都要明確及合理，如何財務管理的分配不當，管理不周到，就會導致企業大大小小各部門之間存在分歧，由此不僅對企業自身發展不利，還會造成企業的財務管理方面呈現著混亂的現象。嚴重資金分配不當會導致財務賬目不明，財務對資金的協調性不強，或是沒有按照企業的發展而合理的非配財務資金，以至于更大程度的造成財務風險等問題。
2、在企業發展中，財務的投資去向沒有緊隨時展潮流
緊隨社會的發展潮流，緊跟時代的發展步伐對企業來說是一個影響企業自身發展重中之重的因素，其在企業發展中也尤為重要，只有堅持跟隨社會的發展而發展，企業才有機會走在社會發展的前沿，才有機會提高自身利潤并在競爭中處于不敗之地。然而，目前很多企業的投資決策方面都沒有進行科學、合理的分析與探討，沒有按照自身的發展情況與社會的需要相結合，就達不到預期的效果，由此就會產生財務危機的風險。例如：在大部分投資去向的決策中，有的企業由于對自身的發展不了解，及其對將要投資的公司基本情況和發展狀況不了解，再者就是決策者自身的基本素質不高，水平不夠等各種各樣因素的影響，導致決策跟不上社會發展的需求，由此讓自身企業的發展跟不上時代步伐。由于這種投資決策的不科學、不合理而造成企業獲取不了利益，投資也無法達到預期的效果，最終就為企業的發展帶來很大的財務風險。
二、在社會發展中摸索應對企業財務管理風險的對策
1、面對財務管理的多變因素，企業應提高自身的應對能力
財務管理的環境變化，是企業發展無時無刻都要面臨及要應對的問題，對于財務管理宏觀環境這個多變且不確定的因素，企業應該采取相應的對策及政策對其增加防范。例如：在進行財務管理的過程要中，及面對財務管理多變因素的環境下，企業要對其進行合理且科學的探討與分析，要在發展中掌控其因素都變的動機與去向，并采取很多與之相應的對策應對其多變的后果，根據自身的發展狀況來調節或改進財務管理的方式和財務管理的著手點，由此來增強企業的應對能力及改進能力，最終通過企業自身的不斷努力，來達到緩減或降低企業財務管理的風險，以及讓企業不被外在條件所影響。
2、加強財務資金的管理制度，促進企業經濟結構協調發展
財務資金的管理制度是促進企業經濟結構協調發展和控制各方面風險的前提條件及重要保障，在企業的發展過程中選擇適當且科學的管理制度與對策是降低財務風險的最佳選擇。首先，應提高工作人員及管理者的財務風險意識。在企業的不斷發展中，樹立其管理意識是減少及降低財務風險的基礎及前提條件，企業就應該建立一套完善的資金管理制度，讓工作人員及管理者認識到其嚴重性。其次，建立嚴格的管理制度。嚴格的管理制度對于企業的經濟發展來說是一項必不可少的政策，不僅要加強財務風險的管理，還要加強財務制度的管理，在企業發展中建立一個健全的管理系統，盡最大可能的降低財務風險。與此同時，對工作人員及其管理者也要加大管理，由此可以防止因不自然因素而引起的風險。面對現今的現實情況，企業還應按照自身的需求來促進及協調企業自身的經濟結構的發展。
3、提倡科學合理的財務投資對策，減少企業財務風險
一個合理且科學的投資對策對一個企業的發展起著至關重要的作用，企業的投資方式一般都是工程、合作投資等方面，這就需要企業制定一個先進的判斷體制，其體制首先得符合企業自身的發展及自身的發展情況入手，以及對選擇這樣投資的風險有多大，利潤有多大做一個比對，經過精打細算后再決定其是否要投資。其次，企業還可以選用多種方式進行投資，以分散形式的投資方法，減少企業的財務風險。
三、總結
(一)投資風險
為了能盡快將貨物送到客戶手中，大多數物流企業都有各自明確的配送鏈條和基礎設施。但隨著經濟發展和配送量的增加，物流企業在網店經營、設施倉儲和交通運輸等方面投資數量較大，常常會出現盲目擴張，投資資本不能收回甚至一定程度經濟損失的局面。以申通為例，申通以特許加盟連鎖的方式，締造了從上海幾個人幾輛車的快遞配送快速擴張覆蓋全國的奇跡，但也正因如此，上海申通總部與各加盟公司的關系主要是以款項來維持，加盟商在交納承諾的品牌使用費后，基本和總部沒有一致的奮斗目標。申通物流的連鎖加盟擴張，是建立在不嚴謹的交易合作基礎上，這致使申通的各連鎖公司之間缺少共同信念和責任，久而久之，必定抑止申通的訊速成長。
(二)資金回收風險
在物流行業的財務風險中，物流行業的資產多以應收賬款的形式存在，不但加大應收賬款管理成本，還會造成流動資金被占用，資金的使用效率就會變低。沒有巨大的現金流是不足以維持企業運營的，物流企業的不能正常運營，嚴重時甚至引發破產。廣東心怡物流公司與當地一家通訊器材經營部長期合作，但在2006年4月到6月間出現大批應收賬款未能收回的事件，導致壞賬形成，對公司發展造成了惡劣影響。
(三)運營風險
1．存貨管理風險。物流送貨量逐年增大，管理難度也加大，諸如惡劣天氣、理賠難，貨物在裝卸作業環節操作不當等一些自然和人為的因素都會導致貨物在倉儲過程中的損壞，都是物流行業的存儲貨物的財務風險。京東商城CEO曾表示，京東的配送體系在2011年在全國出現十余次被盜事件，損失近百萬。如何才能保證倉儲貨物安全，提高投遞效率，減少投訴理賠風險，也是行業持續健康發展亟需處理的問題。
2．管理人員風險。管理人員風險表現在物流企業領導者的財務風險經管意識淡化。目前我國大多物流行業的管理人員都是單純靠一定的會計資料來了解資金的總收入、總支出狀況，而輕忽企業資金使用方向的財務監管，僅僅可以對一些生產加工企業的成本會計進行有效管理，財務羈系乏力，財政信息準確度較低，這些都直接導致管理水平技術水平低下
二、物流行業財務風險的形成原因
(一)在基礎設施上投入資金太多
基礎設施在物流企業的資產中所占的比例過大，大體有建筑物、運輸工具等。物流企業自身的特殊性，設備、運輸工具等基礎設施的投入占據百分之八十左右的固定成本(陳平2013)。從德國的發展經驗來看，德國一百多個港口的基礎設施投資全部由政府承擔，而我國物流行業的大部分是民營的第三方物流。我國物流行業為了爭奪更大的市場份額，大肆購置運輸工具、倉儲設施，因而產生的各種費用加大了企業的財務包袱，嚴重會影響投資、利潤分配等環節。
(二)先運輸后收費的經營模式
物流企業大多采用先提供服務后收取費用的經營模式，但因為盲目追求高營業額，讓員工工資與銷售業績直接掛鉤，導致相關部門為了完成銷售額，不顧后果地拉攏客戶，進行賒銷，而對財務風險埋下隱患。當客戶無力償付時，便會造成應收款項不能回收的場面。應收款項收不回，早期保證金難以彌補企業損失，會直接招致企業資金鏈斷裂，往往使管理者措手不及，后果十分慘重。
(三)內部控制體制不夠細化
物流企業能有健全的內部控制對于提升運輸的效能、壓縮成本有著重大意義。內部控制軌制的不健全，常常會表現在企業內配送、倉儲等部門間不能良好配合。內控制度不健全要物流行業財務風險的又一重要因素(李玲2013)。
三、強化物流行業財務風險控制的方案
(一)加強投資的有效性
目前，我國的物流行業雖都已取得長足發展，但發展水平參差不齊，企業在做決策時應正確審視自身的發展狀況，盲目效仿其他企業是非常不可取的行為。德邦物流是一家五A級專業物流企業，在全國有將近3000家直營網點，面對市場飛速發展，環境也越來越復雜的局面，企業高層并沒有盲目擴大經營，而是直面自身情況，注重成本管理建設，效果顯著。
(二)強化現金流量經管，成立風險基金
物流企業合理的財務風險管理必定要求有足夠多的流動資金來保證實施。而面對這一難題，要加強現金流的經管。合理控制現金收支，建立應收賬款管理機制，充分利用現金折扣，以一定優惠促使客戶早日還款。明確客戶的信用等級，減少信用等級低的客戶的賒賬業務并加強對這些客戶的追款力度。風險是難以避免的，一味承擔財務風險也是不合理的。在財務風險發生時，能以風險基金及時進行補償，保證企業運營，使財務風險的管理成為企業經營戰略的一部分，利于企業順利發展。2013年7年，申能物流擴張“代收貨款”范圍，加強與各銀行與支付寶的合作，在建立風險基金的同時還會向客戶收取保證金以規避安全風險。
(三)細化物流企業內部控制
1．加強硬件設施建設。在存貨保管方面，物流企業應設立專門辦理倉庫管理的規制，涵蓋賬、物等方面的經管，實時優化庫存狀況。根據倉儲量的增添，細化倉庫經管程序。加固倉庫硬件建設，增加監控等方式控制存貨風險，加強抵抗自然災害，人為失誤的能力。
（一）內部審計
內部審計，是指在企業內部建立，具有獨立檢查、監督和評價功能的活動。在企業內部設立的審計機構或審計部門，以及相關的審計人員，可以依據國家法律法規，對企業會計信息的真實性、合法性予以監督、檢查；組織開展對所屬單位經濟效益的審計，通過項目的抽樣審計或專項調研進行審計評價；組織開展對所屬單位工程項目的經濟效益、成本管理及收支風險控制等經濟活動的審計；對所屬單位企業機構主要負責人離任（或任中）進行經濟責任審計；組織開展對重大財務異常及其他情況進行專項審計；組織開展對本單位及所屬單位的重大投融資等經濟活動的審計監督；此外，內部審計還需要對企業內部控制制度及其執行情況進行監督與評審。審計工作，尤其是內部審計，要堅持獨立地對企業各項經營業績、財務活動和管理活動進行審計，只有保持客觀獨立，才能得出客觀的結論。審計制度，是現代企業制度進一步完善的產物。
（二）財務風險及其管理
從建筑企業經營管理活動中所面臨的風險來看，大致可以將風險分為兩類，其一是經營風險，經營風險是由于企業的經營活動中的不確定性所帶來的風險；其二是財務風險，財務風險是指建筑企業在籌資、投資及利潤分配等財務活動過程中，由于各種未預料到的因素而使得企業實際財務與收益與預計財務收益之間發生背離，因而出現經濟損失的可能。建筑企業面臨的財務風險一般有經營資金不足、遭遇工程款拖欠、盈利能力下降等。財務風險管理是指企業對其財務活動過程中可能存在的風險進行設別、評估、分析、應對等過程，財務風險管理的目的是為了保證企業資產的安全性、企業財務信息的準確性、財務報表的完整性，最終使企業擁有完整的資金鏈，為企業的經營活動提供基礎。
二、建筑企業財務風險主要表現
（一）合同風險
由于建筑市場的激烈競爭，許多建筑企業為了獲得施工合同，而相繼壓價，大量建筑企業都是以微薄的利潤獲得建筑合同，更是有許多企業認為占據市場比獲得利潤更加重要，所以會產生低于成本的建筑合同。建筑市場的惡性競爭，使建筑企業的生存環境更加惡化，企業的生存經營更加困難。
（二）負債風險
建筑行業是資金密集型行業，多數建筑企業都是靠融資或貸款而進行進一步經營的，對于外部資金的依賴度較高。如果外部資金鏈斷裂，那么建筑企業將面臨著十分嚴重的挑戰，企業將無法購買建筑材料、支付人工費，無法將現有項目繼續施工，施工合同甚至很難繼續履行，這種風險對于企業而言是非常大的。
（三）工程款拖欠風險
工程款能否及時收回，對于建筑企業而言影響很大。由于建筑企業自身的經營特點，其大都負債經營，依靠工程款的及時收回來償還負債。但在實際情況下，有許多業主以各種理由，拖欠工程款，而這致使建筑企業產生壞賬的可能性增加，其承受著較大的財務風險。
（四）盈利風險
建筑企業在承包建筑合同時，以當時的成本為參考，將工程承包價格與預計成本之差即為企業應得利潤。但在實際情況下，由于市場經濟的多變，人工成本，鋼材、水泥、木材等原材料價格，機械設備的價格等隨時都有可能發生著變化，而工程造價主要是由承包價決定的，如果隨著材料、人工、設備等價格上漲超過預期，導致工程成本超過工程造價，建筑企業將會遭受盈利風險。
三、內部審計在財務風險管理中的應用
（一）識別財務風險
風險具有不確定性，財務風險往往潛藏在企業經營活動的各個方面，內部審計活動定期對單位經濟效益進行審計，通過項目的抽樣審計或專項調研進行審計評價，對財務異常和重大投融資活動進行監督，能夠在審計過程中發現潛藏的財務風險，并借助專業的技術手段，分析風險程度，促使企業經營管理層及時采取財務措施和控制措施，規避財務風險或使風險程度降低，更好地維護企業的生存環境；同時內部審計又可以及時發現企業經營中資金的流失情況，并及時制止，實現增收節支，提高企業經濟效益。在市場經濟條件下，內部審計及時識別財務風險，能夠有效地維護企業的經營和發展。
（二）指導企業的風險管理策略
建筑企業的內部審計機構執行公司董事會的決定，依法開展內部審計工作，內部審計機構介于董事會、總經理和各部門之間，其獨立于其他職能部門，在開展審計工作時具有獨立性。內部審計人員擁有專業的會計知識和審計知識，在財務風險管理中，能夠參與各種風險決策，充當決策的協調人。而且建筑企業的內部審計信息直接向董事會匯報，能夠為企業財務風險管理所運用，為決策提供依據，指導企業的風險管理策略。
（三）健全企業內部控制
獨立的企業內部審計通過對企業經營活動的審計，檢查有關生產經營、財務會計活動的相關資料和文件及現場勘察實物資產，審計部門可以據此對企業各職能部門的活動進行科學客觀的評價，對其業績進行分析，從而發現存在的問題，審計報告，通過后續審計，督促檢查被審計單位對審計意見的采納情況和對審計決定的執行情況，促進企業建立健全內部控制體系。
四、加強內部審計，提高財務風險管理水平
（一）保持內部審計的獨立性
建筑企業進行內部審計工作的前提條件是：保持內部審計的獨立性，內部審計在對建筑企業經營活動進行審計的過程中，只有保持內部審計的獨立性，才能客觀地實施審計，才能作出客觀公正、不偏不倚的科學評價。從建筑企業的實際來看，當前建筑企業設立內部審計機構的情況不一，有些大型建筑企業或上市公司不僅設立了審計部，還有審計委員會來指導審計機構的工作開展，而絕大部分建筑企業只設立了審計部。一般情況下，審計部都是由監事會、董事會或接受企業總會計師的領導。因此，對于建筑企業內部審計獨立性的問題，應該明確內部審計機構的定位，審計機構成員或者指導審計工作的審計委員會成員，應該由建筑企業的獨立董事等參與，避免企業經營管理層或財務管理層的參與，對于審計結果應該直接交由董事會或企業最高領導機構進行討論，以確保內部審計機構的獨立性。建筑企業內部審計工作開展，避免管理人員和財務人員的直接參與，保持建筑企業內部審計的獨立性，使出具的審計報告客觀、真實，為企業的財務風險管理提供真實的審計信息。
（二）完善內部審計職能
建筑企業內部審計的工作內容要實現相應的轉變：①從財務收支審計向管理審計、內部控制審計等的轉變，進一步豐富內部審計內容，開展多項管理審計，并針對企業管理現狀提出合理的建議，指導內部控制部門完善內部控制制度，提高企業經營效率；②內部審計要由查錯糾弊審計向風險管理評估轉變，積極開展關于建筑企業經營活動范圍內的資金流動、資本運用、負債情況、盈利狀況等的管理審計和評價，出具相應的審計報告，發現企業在工程項目中潛藏的財務風險，并及時地予以分析。建筑企業內部審計要促使財務部門規范財務核算，通過成本審計、效益審計等內部審計工作，督促財務部門和企業其他職能部門在日常工作中加強成本、資金、應收賬款等的管理，同時提高會計信息質量，強化會計制度約束，把財務風險控制在最小的范圍內。
（三）加強溝通和協調
在建筑企業中，內部審計要想在會計風險管理方面發揮作用，還必須加強溝通和協調，這也是內部審計科學性的要求。①建筑企業的內部審計機構在進行審計工作時，需要與企業內部其他部門，特別是財務部門的溝通，內部審計機構應當在實施審計三日前，向被審計部門或者被審計人員送達審計通知書。對于需要突擊執行審計的特殊業務，審計通知書可在實施審計時送達，被審計部門接到審計通知書后，應當做好各項準備，積極支持和配合審計工作。重視對企業會計信息的收集，同時也能夠方便審計結論的及時反饋，監督審計建議在被審計部門的執行情況。②為了提高審計工作效率，建筑企業內部審計機構在開展審計工作時，還應該與外部審計保持溝通，適當利用外部審計結果，交流審計報告，同時確定雙方的審計范圍，提高審計工作效率。
四、結語
在市場經濟的條件下，企業面臨的風險很多，其中對企業的影響最大的應屬財務風險。財務風險最主要的表現形式就是支付風險（本文主要也就是針對該種風險），這種風險是由企業未來現金流量的不確定性與債務的到期日之間的矛盾引起的。許多企業正是沒有處理好二者的關系，影響了企業的正常生產經營，甚至最終破產。所以如何減小財務風險、回避財務風險就成了企業財務部門的一項重要工作。財務預算是企業全面預算的一部分，企業想要回避財務風險，獲得順利發展，必須要搞好財務預算。一般而言，財務預算所考慮的不是利潤，而是現金流量的確定性與到期債務之間的關系。企業在編制預算時要充分考慮到財務風險對企業的影響，企業財務部門應盡量通過預算安排好資金的使用，從而回避企業的財務風險。
二、如何通過財務預算回避財務風險
財務預算著眼于公司資金的運用，同時可以指導公司的籌資策略，合理安排公司的財務結構。在公司的各種資產中，流動性資產過多，流動性雖相對較好，但會影響其盈利能力。公司財務結構中，短期負債的資本成本較低，但相應的財務風險較大。企業的財務預算就是要處理好資產的盈利性和流動性，財務結構的成本和風險的關系。而財務預算的核心是企業的現金預算。現金預算通過對現金持有量的安排，可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。現金預算的具體作用體現在：（1）解釋企業的現金從何而來，用到那些地方；（2）企業在未來何時需要現金，如何籌集用于到期支付的現金；（3）如何通過現金預算避免不合理的現金支出；（4）如何抑制現金流量的濫用。
一般而言，若公司能確定知道未來的銷售量、應收帳款回收情況和生產情況，它就可以將付款到期日與企業未來的現金流量對應起來，這時企業不必持有多余的流動資產，也不必進行不是絕對必要的長期融資。若不能，企業就必須保持較大的安全邊際，增加流動資產的水平（尤其是現金和有價證券），同時延長融資的到期安排。需要強調的是，財務預算必須是主動的，不是被動的消極應付。在進行財務預算的時候，一方面要考慮到公司的業務情況來安排企業資金的使用，并在風險和收益之間作出選擇，同時結合企業的實際情況來安排企業的財務結構。例如公司若沒有近期到期的負債，盈利狀況、現金流動狀況較好，這時可以適當提高公司的負債比率，這樣一方面可以降低企業的財務成本，另一方面可以利用財務杠桿的效用，提高凈資產收益率。芝公司近期的負債即將到期的較多，則要特別注意現金流動情況，在編制現金預算時，減少一些可以延遲的支出，加強應收帳款的回收，推遲大的固定資產開支，必要時還要考慮其他資產的變賣。
三、企業處于不同階段時的財務預算
企業在初創時期，必然是現金流出較多，除了固定資產開支以外，其他方面的開支也相應較多，使得企業凈現金流量為絕對負數，同時新產品開發的成敗及未來現金流量的大小具有較大的不確定性，投資風險大。在這種情況下，企業首先要搞好投資項目的總預算，對投資項目的總支出進行規劃，并對項目的可行性和優劣進行選擇；項目預算要考慮各種不確定因素對企業發展的影響，充分考慮項目所涉及的風險因素。若公司是從無到有建成的，這時全部是自有資金，對應的財務風險就較小，公司主要考慮的問題是如何創建自己的品牌，迅速打入市場，為顧客所接受。項目預算對企業的發展具有決定性的意義，決不能忽視，既不要盲目上項目，也不要放棄企業發展的契機。若要回避財務風險，一個很重要的方面就是要在時間上考慮項目支出的時間安排，進行籌資預算，滿足資本開支的需要。
企業在成長時期，急于擴大市場占有率和開發市場潛力，這時預算管理的重點是借助預算機制與管理形式來促進營銷戰略的全面落實以取得企業可持續的競爭優勢。現金預算能夠在多大程度上支持營銷策略是財務預算的核心工作，進行財務預算時要考慮應收帳款收回的可能性。同時，這時公司各項借款較多，要注意在時間上進行安排，必須為未來長期負債的償還作準備。假如公司的財務狀況不佳，現金流動狀況不好，有即將到期的債務，到期展期的可能性又不大，公司營銷策略就不能單求擴大市揚而應以現金回收為主，其他各項開支也必須有所減少，以度過難關。企業成熟時期，市場增長雖減緩，但企業已占有相對較高、較穩定的份額，一般來講現金流量為正數，且能保持較高的穩定性。此時公司的潛在風險：一是成熟期長短變化導致持續經營的壓力與風險廠是成本控制壓力與風險。這時成本控制是倫業預算管理的核心，企業欲達到期望收益必在成本上進行挖潛。邯鋼經驗正是強調成本管理是企業管理的核心與主線，以達到增大現金凈流量的目的。若企業考慮上新的項目，成熟期的末期最為合適，因為此時企業資金壓力相對較小，市場銷售情況較為穩定，利于籌資。
企業衰退期時期，銷售出現負增長，這時不該繼續擴大產品的生產，編制財務預算要做到監控現金有效收回并保證其有效利用。此時公司有較多現金，若無較好的短期項目，應該歸還可以還掉的負債，減少公司財務成本。
四、預算編制方法上的選擇
固定預算也稱靜態預算，它是根據未來固定不變的業務水平，不考慮預算期內生產經營活動可能發生的變動而編制的一種預算。這種預算對業務較為穩定的企業比較合適，但是，對業務水平經常變動的企業就不合適了。相對而言，彈性預算則是考慮了業務的變化水平，把產品的成本分為變動成本和固定成本兩大部分，這樣就可以比較清楚地反映企業工作成果的好壞。滾動預算的主要特點是連續不斷地始終保持12個月，每過去一個月，就根據新的情況調整和修訂后幾個月的預算，并在原來的預算期末補充一個月的預算。這種預算一年中頭幾個月的預算要詳細完整，后幾個月可以粗略一些。隨著時間的推移，原來較粗的預算逐漸由粗變細，以此反復，不斷滾動。滾動預算不但可以保持預算的完整性、連續性，而且由于預算的不斷調整與修訂，使預算與實際情況更加適應，有利于充分發揮預算的指導和控制作用。所以，對于處于成熟期的企業建議采用固定預算，而處于其他時期的企業則采用彈性預算和滾動預算更為適宜。
關鍵詞：籌資風險；投資風險；現金流量風險；利率及匯率風險
1企業財務風險的產生原因及類型
1.1企業財務風險的產生原因
在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。
1.2企業財務風險的類型
1.1.1籌資風險
籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。
1.1.2投資風險
投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。
1.1.3現金流量風險
現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。
1.1.4利率風險
利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。
2防范企業財務風險的對策
企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。
2.1籌資風險防范對策
2.1.1籌資風險的風險回避方法
籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。
2.1.2籌資風險的損失控制方法
籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。
2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法
風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。
2.2企業的投資風險
2.2.1風險回避
風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。
2.2.2損失控制
損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。
2.2.3風險轉移
風險轉移是指企業將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司承擔。非保險轉移是指不向保險公司投保，而是用其他途徑將風險轉移給別人。2.3企業的現金流量風險防范
.現金使用中風險的防范。企業在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業帶來的臨時財務風險，企業應做出現金流量預測，企業的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。
2.4企業的利率風險規避方法
利率風險的回避主要是要選擇對企業自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風險的損失控制方法
企業在投融資活動中要采用損失控制方法來規避利率，主要就是在企業投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。
2.4.2利率風險的風險轉嫁方法
財務風險控制一般有四種方法，高職院校必須明確四種方法的使用條件，才能夠結合本院校財務風險主要類型選擇合適的財務風險控制方法實施有效的財務風險控制。
1．風險規避。風險規避是財務風險超出可承受范圍，放棄或者停止相關業務活動，避免或減輕損失的方法。A校在外投資決策時，因收益不確定性較大而放棄投資，規避財務風險。
2．風險降低。風險降低是財務風險在可承受范圍之內，通過控制致險因素或設置應急機制，降低財務風險或者減輕風險損失的方法。A校曾重新規范工程變更程序、減少超概算風險。
3．風險轉移。風險轉移也稱風險分擔，是財務風險在可承受范圍內，“借雞生蛋”，減少財務風險的方法。A校將物業外包，將可能的損失轉嫁物業公司，轉移風險。
4．風險承受。風險承受是財務風險在可承受范圍之內，順其自然發展，無需采取特殊處理措施，風險自消的方法。A校針對大部分致險因素都采用該種方法處理。
二、建立高職院校財務風險控制機制
建立高職院校財務風險控制機制即在財務風險類型分析的基礎上選擇合適的財務風險控制方法。A校在建立財務風險控制機制中主要關注三個環節，一是明確應遵循的原則，保證機制運行的方向性;二是明確工作流程，保證機制運行的時效性;三是明確機制保障措施，保證機制運行的可靠性。
(一)應遵循的原則
1．全面性原則。財務風險的致險因素貫穿于經濟活動的決策、執行和監督全過程，因此財務風險控制機制也應實現全面的、全過程的控制。
2．重要性原則。在全面性基礎上，還應該關注重要經濟活動和經濟活動的重大財務風險，確保財務風險控制機制建立不存在重大缺陷。
3．制衡性原則。確保不相容崗位相分離，確保內部各部門崗位之間既有充分的溝通協作，又各司其職、相互監督。
4．適應性原則。財務風險控制機制應適合自身發展，并隨著內外部經濟環境的變化，及時調整。
(二)工作流程
(三)保障措施
1．領導保障。提高院級領導層財務風險意識，是科學建立和有效運行財務風險控制機制的前提保障。A校通過講座、交流、考察等形式促進院級領導將財務風險監控與預測工作常態化、習慣化，為財務風險控制機制的運行提供領導保障。
2．組織保障。A校設立了專門的風險評估小組，規范了“三重一大”的集體決策機制，并對專業人員定期實行輪崗制度和培訓制度，從組織結構和人力資源上充分保證財務風險控制機制的順暢運行。
關鍵詞：籌資風險投資風險現金流量風險利率及匯率風險
1企業財務風險的產生原因及類型
1.1企業財務風險的產生原因在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。
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1.2企業財務風險的類型
1.2.1籌資風險籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。
1.2.2投資風險投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。
1.2.3現金流量風險現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。
1.2.4利率風險利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。
2防范企業財務風險的對策
企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。
2.1籌資風險防范對策
2.1.1籌資風險的風險回避方法籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。
2.1.2籌資風險的損失控制方法籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。
2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。
2.2企業的投資風險
2.2.1風險回避風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。
2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。
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2.2.3風險轉移風險轉移是指企業將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司。
2.3企業的現金流量風險防范現金使用中風險的防范。企業在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業帶來的臨時財務風險，企業應做出現金流量預測，企業的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。
2.4企業的利率風險規避方法利率風險的回避主要是要選擇對企業自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。
2.4.1利率風險的損失控制方法企業在投融資活動中要采用損失控制方法來規避利率，主要就是在企業投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。
1．1經營環境的惡化導致風險發生的機會增大
我國的制藥企業的特點是本身在科研開發上投資不足，在企業的經營中過于重視銷售環節。與國外的藥業巨頭相比各方面都不具備成熟的對抗能力，這導致在很長時期內外企控制了較大的市場份額。制藥企業在發展初期，其主要因素是銷售，銷售的旺盛是一個企業盈利的最為根本的保障。如果市場出現波動，而藥企本身又缺乏足夠的能力來進行應對處理的話，我國的制藥企業將會承受巨大的市場銷售上的壓力。這個環節一旦出現問題，會在很大程度上降低企業的營業性收入，導致企業的財務狀況發生惡化。在制藥企業的發展中面臨的最大風險就是企業的經營風險，這也是制藥企業需要注意的。
1．2投資決策的失誤導致投資風險增加
在廣泛的社會分工中，我國的制藥企業的投資的回報率較高，所以很多的制藥企業本身具有非常穩定的現金流的收入，這部分現金在企業滿足自身的發展需求之外，為了增值以及多元化發展，往往被用于對外進行投資，投資的行為本身就伴隨著機遇與風險。投資中不乏成功的案例，但是往往還是失敗占據大多數，一旦被投資的企業經營狀況發生惡化之后，制藥企業本身作為投資方就極有可能面臨著血本無歸的風險，一旦損失超過制藥企業的財務本身可以承載的能力之后，將會導致投資風險的擴大化。
1．3融資成本的高昂導致償還債務能力下降
在企業的發展經營中，融資是企業發展的關鍵，融資是用財務杠桿來發揮作用，對于外部的資金進行合理的運用而解決企業本身由于資金的不足而導致生產規模的限制問題加以解決。融資不僅會給企業的經營帶來好處，還會帶來風險，例如本幣的急劇貶值將導致償債成本出現上升現象，或是急劇提高的借款利率導致償債成本出現上升現象，上述這些皆為外在的因素變動對制藥企業未來穩定的發展造成嚴重的影響，一旦管理不善將導致制藥企業出現財務風險。對于制藥企業來說另外一個重大的風險就是短期融資行為，這類融資具有成本高而且周期短的特點，最具代表性的就是民間借貸，一旦在拿到貸款之后并沒有如期獲利以及生意上的一點點變動都有可能導致最后的危局，很多的民營企業就是在這條路上折戟沉沙的。
1．4庫存管理不暢導致銷售風險增加
在企業的經營過程中，通過存貨來進行自身的市場預測。為了將來的市場份額的擴大而戰略性地來儲備一些原材料、其他的原料，一旦市場上出現藥品緊缺之后就將會導致大量的營業性的收入增加，這也是企業提高其利潤的重要手段之一。但是任何的行為都是有一個度的限制，一旦過度之后，就將會轉化為企業的財務風險，特別是市場行情急轉直下之后的庫存，將會在很大的程度上導致企業發生虧損，給企業的經營帶來風險。
2改善制藥企業財務風險的建議
市場本身就是有風險的，企業的風險來源于內部和外部兩個方面。外在的風險是客觀存在而且企業是無能為力的，企業能夠控制的是內部風險。這就要求企業從自身的角度來解決各方面的問題，在財務的管理上加重自身的風險意識，有效地對風險進行管理，建立起有效的風險預警體制，把各種風險納入到可控的范圍之內，在外在條件有變化后盡量避免陷入危機中去。企業可以從以下幾個方面來規避風險。
2．1加強制藥企業的科研能力，取得市場競爭力
在制藥企業中，新藥的研發對于企業本身來說是巨大的財務開支，所以我國藥企的通常做法就是把國外的藥企專利購買過來，依托我國強大的人口市場來進行銷售，從而快速地獲利，這種只看重眼前利益的做法在很大的程度上傷害了我國的藥企的創新盈利能力。但是在國外的市場競爭中卻完全不是這樣的，在國外藥企投入巨資之后開發的藥品會有專利保護期，之后由于長時間的獨家銷售的存在而使得其獲得巨額的利潤再來研發新的藥物，這樣來進行研發，銷售，再研發的良性循環。我國的制藥企業要想在未來的市場中取勝，就需要增強自身的新藥研發能力，提高其核心競爭力，避免目前的這種賣藥的簡單盈利模式未來走入到微利時代后帶來的財務沖擊。
2．2加強藥企的風險管控意識
在企業的財務管理方面，一旦相應的財務風險缺失就會在整個的經營環節中埋下安全隱患，在事后也往往缺乏相應的危機解決的措施。加強藥企的風險意識需要企業的管理層在企業的財務管理上對于企業本身的資金的流動進行必要的關注，盡量把企業的財務風險納入到可控制的范圍之內，盡可能地避免危機的發生。當一個企業的外部和內部經營環境惡化之后，企業要是在事先對于相應的危機做好了防范措施之后，就可以在很大的程度上來避免企業的財務危機的發生，可以幫助企業健康地發展。
2．3完善財務預警體制
大量的調查研究發現，制藥企業的各種危機發生的主要原因是企業的財務風險沒有得到很好地警示與解決，所以一個企業需要全方位地建立相應的財務預警機制，把財務風險進行數據指標化，在藥企的財務管理中也可以發揮出應有的作用，便于財務人員在遇到相關情況后來有效地規避相應的財務風險。企業的財務預警大致可以分為周轉性的財務風險的預警、成長性的財務風險的預警、償債能力的財務風險的預警以及獲利能力的財務風險的預警，且每類預警措施皆有各自表示的指標，而制藥企業經營的整個過程中主要的參考依據為這些指標，將財務風險及時處理好。
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