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導語：在消費金融論文的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
(一)居民消費與碳元素進口伴隨居民消費水平的提高，能源消費必然大幅提升。截至2011年，我國能源消費總量為348002萬噸標準煤，已躍居世界第一。能源消費結構中煤炭占68.4%、石油占18.6%、天然氣占5%、水電、核電、風電占8%，煤炭仍然占據主導地位，石油居第二位。20世紀90年代中期以后，我國由石油凈出口國轉變為石油凈進口國，至今我國石油供給還大量依靠進口，并且呈增長趨勢。2005年我國石油消耗量為32537.7萬噸，國內生產量為18135.3萬噸，國外進口量為17163.2萬噸;2010年石油消耗量上升到43245.2萬噸，國外進口量為29437.2萬噸，超過國內生產量的20301.4萬噸。增加居民消費支出，制造業和交通運輸業必定進一步增加石油的消耗，巨大的石油需求將進一步增強對進口的依賴度。
(二)居民消費與碳元素安全在居民消費領域中最典型的例子就是對汽車的消費。近年來，隨著人們生活水平的提高，政府擴大內需政策的引導和支持，以及眾多車企的快速發展，汽車消費量增長十分迅速。由于汽車價格比較昂貴，而且汽車行業關系到一大批上下游相關行業的發展，所以汽車消費對拉動內需具有明顯效果，同時也帶來了碳元素排放量增大和碳元素進口的安全問題。生產汽車需要耗用石油在內的大量資源，而購買汽車之后又需要消費汽油、柴油等燃料，使碳元素安全問題凸顯。
二、居民消費領域的脆弱性
(一)脆弱性是居民消費領域的特有屬性消費是居民生活的重要內容，與居民的衣、食、住、行息息相關，并且直接關系到居民物質生活質量、個人身體健康、精神心理效用等切身利益。由于應對消費領域問題而采取的相應行動的成本并不高，所以一旦消費領域出現問題，居民個人、政府部門和整個社會能夠立即對其作出反應并采取應對措施，而較少受時滯問題的影響。20世紀90年代的三株口服液事件和2008年的三鹿奶粉事件，都很好地詮釋了居民消費領域的脆弱性，企業發展神話和民族品牌巨頭在脆弱的居民消費領域中轟然倒塌，留下了世人的感嘆與反思。這種居民消費領域特有的屬性，在很大程度上決定了居民消費領域的脆弱性，而消費領域作為經濟體系的重要組成部分，其脆弱性自然就會影響到整體經濟的運行。
(二)信息非對稱性沖擊導致居民消費領域的脆弱性時常關注信息傳播和社會輿論導向，我們會發現一個十分奇特的現象，正常、積極的信息往往不能引起社會的關注和輿論的熱議，而一些非正常、負面的信息卻能夠帶來更大的輿論效應，從而形成更大的沖擊力。這種現象在居民消費領域表現十分顯著，并在一定程度上造成了居民消費領域的脆弱性。近年來出現的天價綠豆、天價大蒜、搶鹽潮、神藥板藍根脫銷等事件都反映出負面信息非對稱性沖擊對居民消費的巨大影響，給社會經濟發展帶來不穩定因素。
(三)科技發展與創新促成了居民消費領域的脆弱性科技的高速發展和創新推動著經濟快速發展，同時也加劇了企業的興衰，促成了居民消費領域的脆弱性。新技術向新商品轉化的速度不斷加快，新商品的生命周期不斷縮短，層出不窮的新商品、新功能大大加快了居民消費的節奏。科技創新與商品創新對消費領域的沖擊是巨大的，它不僅滿足著居民消費需求，更引導著居民消費需求，同時也加劇了消費領域的不穩定性，導致了消費領域的脆弱性。隨著科技在經濟中份量的不斷上升，這種消費領域的脆弱性不斷擴張，并足以影響到經濟的健康持續發展。諾基亞、三星、蘋果是中國人十分熟悉并與日常生活關系密切的企業品牌。在21世紀初諾基亞憑借過硬的產品和集合眾多高新科技的塞班系統，在中國乃至世界手機市場上獨霸一時。然而，在安卓系統和IOS系統引領潮流的當前，三星手機、蘋果手機大放異彩，諾基亞手機業務不得不易主微軟。諾基亞的興衰正表現了科技快速發展下，居民消費需求波動加大，居民消費領域脆弱性不斷加劇。這種脆弱性無論是從企業還是從消費者角度，都影響著國家經濟狀況。
三、正確看待鼓勵居民消費問題
(一)微觀層面消費是每一個人在日常生活中所必需的行為。根據自身的實際需求和經濟狀況選擇合理的消費行為，養成良好的消費習慣，不僅能滿足個人對消費的需求而且對于個人品行的修養、未來的發展都是十分有益的。在鼓勵居民消費的背景下，擴大個人消費量的同時，引導人們把握適度消費的原則尤其重要。鼓勵消費的目的在于提升居民個人消費量，提高公眾生活水平的同時為經濟持續發展提供動力，而不是倡導過度消費、非理性消費、奢侈消費。對于個人來說，過度消費是一種欲求膨脹和追求奢華的腐化行為，不僅會帶來沉重的經濟負擔，使正常生活不可持續，更易養成奢侈浮華的習慣，最終損毀價值觀與世界觀。2008年的美國金融危機的根源之一就是美國居民的過度消費行為。葛立佺、孫英雋和周中之在研究中明確指出美國式過度消費、消費主義盛行是造成金融危機的根本原因。
(二)宏觀層面正確看待鼓勵居民消費問題在宏觀角度顯得更為重要。鼓勵居民消費是相對長久以來我國消費需求被過分壓抑，居民需求嚴重不足而言的。通過釋放居民合理、適度的消費需求可以改善我國居民消費需求不足的現狀，對于帶動三大產業持續發展、擴大就業、改善民生、減少經濟增長的外部依賴等方面具有戰略意義。提高國內居民消費水平，能夠改善我國長久以來對出口的過度依賴，緩解由于持續順差帶來的人民幣升值壓力和巨額外匯管理風險。但是，如果采取不合理的消費政策，盲目刺激居民消費需求，在短期內可能會帶來國民經濟的增長，但長期來看必然招致通貨膨脹嚴重、社會奢靡成風、經濟發展難以持續等嚴重問題。一旦不合理地改變了居民邊際消費傾向，形成過度消費現象，則國內擴大再生產將難以維繼，生產性資本的缺乏會阻礙國內各產業的發展，國內供給不足必然會尋求國外供給，面對不斷增加的進口，持續入超的外匯壓力自不待言。美國國民儲蓄率從二戰后占GDP的40%降至不到1%，同時美國政府大造赤字，形成財政貿易雙赤字經濟，而在這背后是以美元的世界貨幣地位、巨額超發貨幣和國債以及大量流入的國際資本為依托的。反觀我國，人民幣國際化步履維艱，國內資本外流現象屢有發生。因此，必須正確看待鼓勵居民消費問題，保持經濟健康持續發展。
四、結語
關鍵詞：畢業論文開題報告 信用卡 調查 杭州論文 開題報告
畢 業 論 文(設 計)
論文題目 諸暨市信用卡使用情況調查報告
指導教師 韓國紅
姓 名 邊 瑤
班 級 金融07(9)班
所在系(部) 金 融 系
2009年 6月 日
浙江金融職業學院
金融學畢業論文開題報告姓名 邊瑤 班級 金融07(9)班 系部 金融系
畢業論文(設計)題目 諸暨市信用卡使用情況調查報告
一、選題理由：
近年來信用卡的使用在我國越來越普遍，但其用卡環境仍存在一些需要重視和改善的問題，這些問題已制約到信用卡的使用。據業內人士不完全估計，現在整個銀行業所發行的信用卡中，大約只有20%是“活”的，其余80%是“睡眠卡”。另據了解，截至2007年底，中國銀行卡發行總量7.62億,總交易金額35萬億元,但消費交易僅4億元,只占全部消費額不到5%的份額，其余95%都是現金存取和轉賬,信用卡的使用率并不高。如今，各種各樣的信用卡已進入尋常百姓家，店口鎮也不例外，持卡消費已日漸成為平常之舉，但是據我了解，信用卡業務在店口鎮的發展并非一帆風順，雖然各銀行利用免首年年費、降低發卡門檻等各種手段極力促銷信用卡，可是人們的用卡積極性并不高。制約和阻礙使用率的因素成為了店口人們關注的焦點，究竟目前我國信用卡使用情況如何，信用卡的安全問題怎樣解決，這都使信用卡問題已經成為人們關注的焦點。
二、擬實現的目標：
本文采用問卷調查的形式，以一個鎮為范圍進行調查，以了解諸暨地區目前信用卡的使用情況，影響信用卡使用率的因素以及信用卡發展中存在的問題，通過對調查結果的分析，從不同角度，提出解決問題的對策。
三、綜述﹛與本論文(設計)相關的已有研究(設計)成果的綜述﹜：
近幾年，信用卡問題越來越受到人們的關注，許多學者也提出了自己的觀點。其中彭千在《銀行信用卡業務使用率偏低》(2004)一書中提到銀行對于信用卡現在的發展眼光應放在針對不同的客戶發行帶有不同增值功能的信用卡上，找尋優質客戶，提供他們所需的服務，在增加信用卡發行量的同時增加信用卡的使用率以減少“睡眠卡”。 虞月君在《中國信用卡產業發展模式研究》(2004)一書中提到對于銀行方面可以多開展一些刷卡獎勵的活動或是增加特約商戶數量以刺激消費者消費;還可以添加增值服務，讓有此需要的消費者在出示卡時即可消費享用。這些都可以提高卡的使用率。李芳在如何防范信用卡被“盜刷” [n](2007)一書中提到信用卡如果被非法提現或盜用，銀行不承擔責任，這樣將很難保證持卡人的資金安全。所以一方面，應該加強信用卡的立法建設，改善用卡環境，另一方面持卡人可以采取下面的一些措施，以防范信用卡被盜刷以及相關的損失。萬曉東,何春雷在我國信用卡用卡環境尚須改善[n]2007，提到(1)利用免息期。先消費后還款，就相當于銀行為你提供了一筆無須手續的短期信用貸款，只要在到期還款日前全額償清當期對賬單上的本期應繳款，即可享受免息待遇。(2)利用循環信用，通過適當的負債來換取資金的周轉，以降低理財成本。(3)巧用免息分期購物。
四、論文(設計)主體框架與進度安排：
論文主體框架：
一、 諸暨市信用卡使用問題的提出
二、諸暨市信用卡使用情況現狀調查
(一)、諸暨市信用卡持有量情況調查
(1) 信用卡的持有年齡
(2) 信用卡的持有張數
(3) 不同銀行的持有量
(二)、信用卡使用情況調查
(1)信用卡的增長情況
(2)信用卡的使用頻率情況
(3)信用卡的功能使用情況
(三)、持卡人安全防范調查
(1)、信用卡的滿意度
(2)、信用卡設密碼調查
(3)、客戶和銀行所面臨的安全問題
三、諸暨市信用卡使用情況因素分析
(一)、信用卡持有量情況因素分析
(二)、信用卡使用情況因素分析
(三)、持卡人安全防范因素分析
四、諸暨市信用卡發展中存在問題的解決對策
(一)拓寬信用卡的持有量
(二)提高信用卡的使用率
(三)防范信用卡的安全
進度安排：
2008年11月，完成開題報告，并交指導老師修改。
2008年12月~2009年1月，資料收集。
20009年1月，問卷調查的設計。
2009年1月中旬,分發調查問卷。
2009年2~3月，完成論文初稿交于指導老師修改。
2009年4~5月，完成論文。
五、指導教師意見：
簽 章：
年 月 日
六、教研室意見：
簽 章：
年 月 日
金融學畢業論文開題報告浙江金融職業學院
2008 屆畢業論文(設計)任務書
姓 名 馮婷 專業 金融管理與實務 指導教師 朱維魏
畢業論文(設計)題目 諸暨市店口鎮信用卡使用情況調查報告
主要研究內容 目前我國信用卡持有率和使用情況，影響和制約使用率的因素以及信用卡發展中存在的問題和解決對策
研究方法 規范分析、比較分析、調查分析
主要任務及目標 本文采用問卷調查的形式，以一個鎮為范圍進行調查，以了解諸暨地區目前信用卡的使用情況，影響信用卡使用率的因素以及信用卡發展中存在的問題，通過對調查結果的分析，從不同角度，提出解決問題的對策。
主要參考文獻 [1] 彭千. 銀行信用卡業務使用率偏低[n]. 上海:國際金融報. 2006.8.28
[2] 虞月君. 中國信用卡產業發展模式研究[m]. 北京:中國金融出版社. 2004
[3] 李芳芳.如何防范信用卡被“盜刷”[n]. 廣州:新快報.2007.(3)
[4] 萬曉東,何春雷. 我國信用卡用卡環境尚須改善[n]. 北京:中國消費者報. 2006.4.28
[5] 趙挺. 對國內信用卡產業未來發展趨勢的思考[j]. 河南:金融理論與實踐. 2007.(1)
進度安排 2007年11月，完成開題報告，并交指導老師修改。
2007年12月~2007年1月，資料收集。
20008年1月，問卷調查的設計。
2008年1月中旬,分發調查問卷。
2008年2~3月，完成論文初稿交于指導老師修改。
金融學畢業論文開題報告 2008年4~5月，完成論文。
指導教師簽字:
論文關鍵詞：包裝物押金的會計處理與稅收籌劃
包裝物是在生產流通過程中，為包裝企業產品而隨同產品一起出售、出借或出租給購貨方而儲備的各種包裝容器，它包括桶、箱、瓶、壇、袋等用于起存儲及保管之用的各類材料。對出租或是出借用途的包裝物，銷貨方為了促使購貨方將其盡早退回，通常需要向購貨方收取一定金額的押金。現行稅法規定，在符合條件的情況下，包裝物押金會被征收相應的流轉稅。關于對包裝物征收的流轉稅主要涉及增值稅和消費稅兩類。
一、包裝物押金的相關稅法規定
（一）涉及增值稅的相關規定
根據國稅發[1993]154號文件的要求：“納稅人為銷售貨物而出租出借包裝物收取的押金，單獨記賬核算的，可不并入銷售額征稅。但對逾期未收回包裝物不再退回的押金，應按所包裝貨物的適用稅率征收增值稅。”同時，國稅發[1995]192號文件對涉及酒類包裝物的押金作出了更為詳細的說明：“對銷售除啤酒、黃酒外的其他酒類產品而收取的包裝物押金，無論是否返還以及會計上如何核算，均應并入當期銷售額征稅中國知網論文數據庫。”
（二）涉及消費稅的相關規定
財法字[1995]053號文指出：“實行從價定率辦法計算應納稅額的應稅消費品連同包裝銷售的，無論包裝是否單獨計價金融論文，也不論在會計上如何核算，均應并入應稅消費品的銷售額中征收消費稅。如果包裝物不作價隨同產品銷售，而是收取押金，此項押金則不應并入應稅消費品的銷售額中征稅。但對因逾期未收回的包裝物不再退還的和已收取一年以上的押金，應并入應稅消費品的銷售額，按照應稅消費品的適用稅率征收消費稅。對既作價隨同應稅消費品銷售，又另外收取押金的包裝物的押金，凡納稅人在規定的期限內不予退還的，均應并入應稅消費品的銷售額，按照應稅消費品的適用稅率征收消費稅。”
從以上兩類涉稅法規可以看出，包裝物押金的涉稅處理關鍵是圍繞是否逾期的時間界定以及是否區分酒類產品兩個方面展開的。這里用表一來說明：
表一：
押金種類
收取時、未逾期
逾期時
非酒類產品包裝物押金
不繳納增值稅
繳納增值稅
啤酒、黃酒包裝物押金
不繳納增值稅
繳納增值稅
酒類（不含啤酒、黃酒）包裝物押金
一、金融學本科畢業論文質量存在的主要問題
近年某大學金融學專業本科畢業論文較以往有了明顯的提高但也仍然存在以下主要質量問題：
1.選題空、大、泛的現象較突出
學生在選題上過分追求社會的熱點難點問題對于選題的難度和深度把握不足，難以從自身的能力和水平出發，所選的題目偏大、空泛或難度較大。如三農問題、金融自由化、民間金融、風險管理等，學生很難在較短的時間和有限的篇幅內進行深入研究和論述又如有關社會保障的政府責任、政府投資項目的風險控制、金融產品的投資行為等由于選題難度較大學生難以收集到足夠的資料，因而很難圍繞主題深入展開論述。
2.資料堆砌現象比較嚴重
金融學專業本科畢業論文寫作不僅需要扎實的理論功底，還需要理論和實踐的充分結合與運用。但是不少學生難以準確把握研究的切入點對于需要闡述的觀點缺乏有針對性的金融理論支撐和研究方法對自己所學的金融知識表現出不知如何應用的現象。因此不少學生在論文撰寫過程中，過分地依賴網絡資料，對收集的材料進行剪輯、粘貼、堆砌，缺乏自己的觀點知識點羅列現象較普遍。
3.論文呈現一定的教材化現象
論文教材化是當前大學生畢業論文寫作的一個普遍現象，主要表現在理論闡述的多、實證論述的少概念性觀點多，實踐性觀點少；論文的結構體系與教材雷同化等方面。由于多數學生缺乏實踐，又難以把握理論與實踐相結合的關鍵，論文的論述都只是一些簡單的字和句缺乏有力的論據支撐導致論文內容空泛，理論性強于實踐性、操作性。如對貨幣政策問題的研究學生只能從簡單的概念、特點、意義等方面論述論文出現明顯的教材化現象。
4.論文的寫作規范性較差
部分學生提交的初稿邏輯混亂語句不通、詞不達意、錯字連篇甚至大量借鑒、引用他人的觀點，不作標注。甚至出現少數學生的論文排版都會出現錯誤，整篇論文出現多種字體、字號，論文的規范性較差。
二、影響金融學本科畢業論文質量的因素分析
通過對近年某大學金融學專業本科畢業論文的調查與分析，發現影響金融學本科畢業論文質量的主要因素有以下方面：
1.學校的教學管理存在漏洞
學校或院（系）的教學管理部門在本科畢業論文的教學管理上存在以下幾個方面的問題：一是在畢業論文的教學安排上與其他教學任務脫節。畢業論文是全面檢查學生運用所學理論和知識程度也是對學生專業素質和能力培養效果的綜合檢驗。因此，其質量的提高應該是建立在日常教學管理質量提高和學生專業素養提高的基礎之上。但目前只是將‘論文指導’作為一個獨立的教學環節沒有將畢業論文與低年級的一些課程相聯系或是開設此類的選修課程。而論文寫作能力的培養與提高是一個長期的過程，而僅僅靠教師三、四個月的突擊指導是很難見效的。二是畢業論文（設計）的經費投入不足。有些選題需要進行實地調研，如大學生使用信用卡的調查與分柝某地區銀保合作的調查與分析、某村農民理財問題的調查與分析等；有些需要查找大量的文獻資料如住房消費信貸風險防范、存款準備金制度的運用及效果分析、利率政策有效性問題研究等。但由于教學經費緊張學校在學生設計畢業論文方面投入過少，嚴重影響了畢業論文的質量。三是畢業論文的考核標準不統一。從2006屆和2007屆某校金融學畢業論文的成績看（由于該校2008年5月是本科教學評估時間2008屆的畢業論文成績與評估前兩年相比，可比性較差因此，本文選擇評估前兩年的成績進行對比），2006屆金融學畢業生人數95人其中畢業論文成績為優秀占3.2%；良好占56.8%；中等占38.9%；及格占1.1%。而2007屆金融學畢業生人數為96人其中畢業論文成績為優秀占0%；良好占9.38%；中等占69.79%；及格占20.83%。從這兩屆畢業論文的成績比較看，都沒有不及格成繢2006屆論文成績明顯高于2007屆論文成績，而實際上2007屆論文質量要高于2006屆。由此可見，學校畢業論文考核制度不規范，考核標準不統一，指導教師評定成績帶有一定的隨意性。
2.教師指導論文的有效性缺乏
某大學金融系共有教師13人，近年平均每位教師每屆要指導30位學生（其中包括金融學雙學位和東方學院金融學專業的學生）指導的學生明顯過多，再加上教師自身的教學、科研任務繁重指導的時間又集中在三四個月內，指導教師不堪重負，極大地影響本科畢業論文（設計）的質量。部分指導教師自身的學術水平不夠也影響了所指導的畢業論文的質量。同時，金融學本身是一門應用性較強的學科而多數教師缺乏實踐，在對應用性和實踐性論文的指導方面受到很大的限制。另外一些指導教師的責任心不強對學生畢業論文指導不認真也影響了畢業論文的質量。如指導教師與學生之間聯系不夠密切，教師對所指導的學生的了解僅限于幾次見面輔導，有的還是網上輔導，有的甚至在學生的整個論文寫作過程中只輔導兩次，不能真正起到輔導的作用。
3.學生的主體性作用不充分
學生是畢業論文寫作的主體，是影響畢業論文質量的第一要素主要表現在以下三個方面：一是學生的寫作能力較差。首先，隨著近幾年高校招生規模的不斷擴大某大學金融學生源質量也難以保證，學生的寫作功底有明顯差異。其次，學生缺少學術研究的基礎和論文寫作的鍛煉與培養再次，由于金融機構對學生實習往往是不歡迎、不配合，很少學生真正能到銀行等金融機構實習，致使實習流于形式。學生缺少對銀行、保險等工作的感性認識，理論與實踐脫節，從而影響到論文的寫作。二是學生的寫作態度不夠認真負責。學生對畢業論文不夠重視在寫作中，有相當多的學生缺乏緊迫感或時間概念，持應付態度。實際上金融系在第七學期就開始布置畢業論文工作，也就是從學生選題到論文定稿有整整一年的時間，但很多學生往往“拖’到第八學期實習結束后回校才開始動筆，造成論文寫作時間安排上的前松后緊，導致論文質量較低。三是畢業生就業的沖擊。由于畢業論文寫作時間安排與學生就業有一定沖突，加上近幾年就業形勢特別嚴峻，金融學專業的畢業生也面臨很大的就業壓力，致使學生不得不把主要精力放在尋找就業單位上，對畢業論文的投入明顯不足。所有這些都直接影響了畢業論文的質量。
三、金融學本科畢業論文質量管理的對策
本科畢業論文質量的管理是一個系統而復雜的工程，涉及學校、學院（系）、教師和學生等方方面面質量管理的根本目標是不斷提高論文質量。結合近年金融學本科畢業論文的實際情況，論文質量的管理可以從以下幾方面來把握：
1.充分發揮學校對畢業論文質量管理的保障作用
學校、院（系）的教學管理部門是作為質量管理的職能部門是畢業論文質量提高的基礎和保證。首先學校應該明確指導教師和學生的責任和權利。如論文抄襲現象是目前普遍存在的一個問題。學校要有明確、合理和操作性強的制度界定抄襲的標準，及指導教師應承擔的責任、學生應受到的處罰標準只有這樣，才能在一定程度上杜絕抄襲現象其次，應將畢業論文的教學安排融合到整個教學環節。論文的寫作能力是一個循序漸進的過程，因此應從低年級開始培養學生的寫作技巧和研究能力。學校應鼓勵教師開設一些有關論文寫作方法的公共選修課。針對金融學專業的課程安排，目前只有在第七學期開設一門《現代金融理論專題》介紹理論前沿是遠遠不夠的，因此，應在第五學期安排諸如《金融學學術論文寫作方法》的課程和一些前沿理論課程。另外還可面向大三、大四學生在課外多舉辦一些學術講座介紹學術前沿，拓展學生視野，創造學術氣氛，提高學生對本專業的興趣。通過上述經常性的論文講授和寫作訓練，不僅有利于提高學生對專業知識的理解和把握，而且能培養學生在專業上的創新精神提高學生的專業素養與寫作能力。再次，學校應允許論文形式的多樣化。根據金融學專業應用性強的特點其論文形式可以多樣化，如實習報告、調研報告等只要能夠達到培養精神、強化素質、提高能力的作用，都應被認可和采甩實際上言之有物的實習報告、調研報告比較之簡單抄襲他人觀點的所謂“論文”，在培養學生的創新精神、強化素質、實踐能力上更為有效，而且可以借此加強與用人單位的聯系。最后應有一套行之有效的獎懲制度。一方面可以通過在學院創辦內部刊物或建立專門網頁教師將學生的優秀課程論文、畢業論文推薦發表在內部干刊物或網頁上，以對學生產生一種激勵，在此刊物或網頁上還可以定期刊登一些教師的示范論文，從而為學生之間、師生之間的學術交流提供一個很好的平臺；另一方面學校可以每年將優秀畢業論文匯編結集出版既對學生起到激勵作甩又可以作為以后寫作課程的教學參考。此外，學院每年評出論文優秀指導教師并給予一定的獎勵但也要對于不負責任的教師采取一定的處罰措施。同時，還要注意，不應完全以所指導學生論文的最終成績為標準應充分考慮到所指導學生的基礎即應從提綱、初稿到最終定稿的改進程度以及導師為此付出的努力來客觀地評價指導教師的成績。
2.切實加強指導教師的師資隊伍建設
指導教師的責任心、能力和水平直接關系到畢業論文的質量，指導教師的隊伍建設是畢業論文質量管理的關鍵。
其一，可以嘗試高校與社會單位聯合指導畢業論文。考慮到金融系師資較欠缺，因此，畢業論文的指導教師可以選聘一部分校外金融機構部門具有高級職稱的人員擔任，這樣既能減輕金融系指導教師短缺所造成的壓力彌補多數教師實踐經驗不足的缺陷，又可以促進指導教師隊伍多層次格局和多元化模式的形成，實現高校與社會單位聯合指導畢業論文，提高畢業論文的質量。
其二，可以嘗試低年級導師制。即金融學專業的每位學生在第五學期末選擇一位導師，并將學生按照導師分組，每一組學生都有一個指導教師，負責指導學生的課程論文、畢業實習和畢業論文。這樣一方面可以增加學生與指導教師交流、溝通的機會學生從三年級開始就可以有意識地向導師學習如何寫學術文章、如何做科研，從而提高學生論文寫作技巧。學生也可以與導師商討將畢業論文的選題、開題等準備工作提前避免與考研、就業相沖突。另一方面指導教師鼓勵學生參與自己的課題研究，能夠更加了解自己所指導的學生更好地做到因材施教。
其三，改變傳統的指導方法。指導教師在指導論文寫作過程中對學生提出的問題要盡量提供清晰、具體的思路，避免給出模糊的指導。如：不能僅指出學生論文什么地方寫得不好，而應告訴學生應該怎么寫，并提供一些可參閱的期刊資料或書籍，這樣才能夠提高學生思考問題、解決問題的能力，從而提高論文質量。另外，指導教師在與學生確定選題時，就應注重培養學生的創新精神，優化選題設計。從2007屆金融系學生畢業論文來看，一些注重通過社會調查來完成的論文，質量較高。因此在選題上可以考慮設計一些社會調查類論文，以提高論文質量和學生的專業素養及各方面的能力。
3.不斷增強學生的寫作主體性作用
引言
從我國的城鎮化率水平中可以看出，農村人口占總人口的數目依舊較大，因此農村集中了我國數量多、潛力大的消費群體，它是我國經濟增長的“地基”、也是推動我國經濟持續增長的動力源泉。
一、金融惠農政策研究概述
（一）國內外研究現狀
1.國外研究現狀
（1）農業信貸補給理論
Anjini Kocha指出，印度正規信貸市場的運行顯著地影響了農村經濟，通過分散地參與曾由大農場享有的農業信貸改變了收入水平和收入不均等，并且認為是通過土地租借市場起作用的。Adams， DW指出在發展中國家，低利率的農業貸款導致資源配置的無效、收入的集中和農村金融市場的不良運作。他們主要是關注與農村居民這一低收入低消費群體，通過更低的門檻，給予農村居民借貸上更多的便利，以促進起自身的發展。
（2）金融服務理論
這一觀點站在金融服務的視角來闡釋金融發展與經濟發展的關系。John Richard Hicks認為金融市場的發展可以緩解理性經紀人對于流動性風險的顧慮，促進資金的最優配置，提高經濟效益。Diamond、Greenwood等通過金融中介機構對交易成本的降低來論證金融的發展對整個社會福利的提高作用。
2.國內研究現狀
（1）農村金融主體研究
鄧海英將農村金融需求主體分類為農戶、集體企業、鄉鎮企業、供銷社以及糧食企業，具有濃厚的時代色彩。韓俊認為，農村金融需求按照主體性質的不同可以劃分為農戶金融需求和鄉鎮企業金融需求兩類，分類比較清晰簡便。趙德旺則是在新農村建設背景下，將農村金融需求主體分為了五大類：一為從事農業生產的一般農戶和種養專業戶；二為醫生、教師等智力型職業者以及鄉鎮企業務工者；三為初具規模的農村個體工商戶。
（2）金融惠農的整體性與區域性研究
惠農政策是一個體系龐雜、歷史深遠的系統結構。目前相關學者將我國惠農政策作為一個政策整體研究對象的成果還比較欠缺。比較具有代表性的是整體角度，例如薛恒的《國家“三農”政策的制度化建設》建議穩定惠農政策的目標取向和行為導向，強化政策落實監控制度；包括碩士學位論文陳燕妮《取消農業稅后我國惠農政策發展中的問題及對策》等也給予了關注
（二）本文研究方法與創新之處
1.均衡研究與非均衡研究相結合
雖然本文是做實證研究，但是研究的是金融惠農政策的實施狀況及其對農村經濟實實在在的影響。本文采集了諸多數據進行均衡分析研究，同時又借助于一些科學理論對經濟現象進行研究與解釋。既從時間序列數據和截面數據了解了重慶農村發展的情況實證分析，又從區域特點上加以解釋。
2.文獻研究是實地考察相結合
在論文撰寫之前，本文作者查閱了諸多資料，來完善論文的內容。同時抽樣考察了榮昌縣、永川區、潼南縣、黔江區等地區的農村，對其基本狀況做了記錄與分析。
（三）本文的不足之處
1.由于重慶市是1997年才正式掛牌直轄，本文選擇了重慶市1997年至2012年的農村經濟數據，所以數據的選擇樣本較少，時間范圍較窄。因此在模型設計的時候由于樣本較少而帶來的誤差可能會有所增加。
2.理論知識與學術能力的不足給予論文的撰寫增加一定的難度，因此造成論文質量缺陷請老師指正。
二、重慶市農村金融主體與基本結構
據中國銀行監督管理委員會統計數據對于農村金融體系的界定是農村金融機構包括農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、新型農村金融機構。重慶市農村金融體系基本上形成了以農村合作金融為主體，新型金融機構和郵政儲蓄銀行為生力軍，政策性金融和商業性金融為輔助，民間金融為補充的格局，在具體金融機構上包含了中國農業發展銀行、重慶市農村商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、中國農業銀行、資金互助社、村鎮銀行、小額貸款公司以及民間借貸機構。
三、重慶市惠農政策實施困境與解決
（一）重慶是金融惠農政策實施面臨問題
1.農村發展面臨資金匱乏問題
由于農村資本的邊際效率對農村經濟的影響較為嚴重，因此，農村其實面臨著資金匱乏的危險。雖然我們看到重慶市對于農村的投入不斷增加，惠農政策也在不斷地頒布實施中，但是農村經濟發展的狀況仍舊不容樂觀；
2.重慶農村居民消費觀念有待提高
從上述分析中，我們發現，儲蓄率對于農村經濟增長率的影響也較高，由此我們可以斷定，農村居民的消費觀念有待提高，落后的消費觀念只會抑制經濟的增長。
3.農村金融體系亟待完善
金融是拉動經濟增長的強大紐帶，只有資金流動起來，才能提高資金的利用效率。而由于重慶地區農村金融體系不夠完善，金融產品較少，同時由于農村居民素質普遍不高，信息對稱嚴重失衡，進一步導致了農村經濟瓶頸的出現。
（二）重慶市農村經濟發展的過程中的幾點建議
1.由被動的金融惠農政策到積極引導的金融惠農政策
我們可以發現，重慶市為了鼓勵農村經濟的發展做了許多努力，但是這過程中我們發現是存在一定問題的。因為這些政策普遍是被動情況下，是對農村經濟發展瓶頸的消極應對。要從根本上解決瓶頸問題，就必須變被動為主動，提高對金融惠農政策的謀劃能力，不能消極盲目地投入資金等方式來提高其經濟的發展，應主動引導農村金融體系的建設，促進農村經濟的健康發展。
2.引導農村居民消費觀念的轉變
應該把傳統的促進農村經濟增長的手段轉化為引導農村居民消費觀念的上來，從上述分析中我們不難發現，儲蓄率對于農村經濟增長率的影響較大，因此，在制定和實施金融惠農政策的過程中，政府和政策性促農經濟發展銀行因注重對農村居民消費掛念的轉變。實現從資金投入到觀念引導的轉變。
3.積極完善農村金融體系
金融體系的完善首先應該從主體出發，主體是體系中的最活躍因素，也是關鍵因素，因此，金融惠農政策的實施應該注重發展多元化、規范化的金融主體，以期提供給農村給多的更多的金融產品。只有完善農村金融市場，才能使農村資金高效有序的運作起來，才能促進農村經濟的發展。與此同時，充分有效的溝通反饋，能夠有效地促進惠農政策的制定和執行。因而必須重視和加強我國惠農政策的信息溝通和反饋機制，也是目前惠農政策建設的當務之急。
4.注重基層人才培養
基層人才是貫徹落實金融惠農政策的紐帶，通過他們，可以更好地將惠農政策的理念傳達給基層老百姓，是他們更加了解惠農政策的細端末節，鄉土精英通過自身特有的信服輻射力對公共事件進行信息整合、傳播，實現著對公共事件導向的影響和控制。在社會主義新農村惠農政策體系健全落實的戰略角度出發，鄉土精英在村民自治體制內部發揮著落實、傳達政府惠農政策，引導農民對惠農政策的信息反饋，提高農民與政府政策對話能力的綜合作用，且具有低成本、效果好的特點。
5.謹慎實施金融惠農政策，避免陷入補償性回饋陷阱
補償性回饋是指善意的干預引起了系統的反應，但這種反應抵消了它所產生的利益。金融惠農政策的實施不是政策愈多愈好，而是應該集合實際恰到好處，太多太繁雜的金融干預，不是農村經濟發展的途徑。黨的十八屆三中全會強調了發揮市場在資源配置中的決定性作用。也就是說我們要尊重規律。物極必反，金融惠農政策的實施也是如此，因此應該盡可能避免金融惠農陷入補償性回饋陷阱。
中國發展高層論壇2011年會在北京舉行。在論壇第三單元“財政政策與公共財政體制改革”中，財政部部長謝旭人詳細解讀了當前中國財政政策。
謝旭人說，2011年，是世界各國繼續應對國際金融危機，促進經濟回升向好的關鍵一年，也是中國保持經濟平穩較快發展、加快轉變經濟發展方式的關鍵一年。從國際看，世界經濟將繼續恢復增長，但復蘇的基礎不牢固，不穩定不確定因素仍然較多。從國內看，中國仍處于重要戰略機遇期，經濟社會發展的基本面和長期向好的趨勢沒有改變，但經濟運行中一些長期問題和短期問題相互交織，體制性矛盾和結構性問題疊加在一起，加大了宏觀調控的難度。中國發展面臨的形勢仍然十分復雜。
基于此，中國政府明確提出，2011年要保持宏觀經濟政策的連續性、穩定性，提高針對性、靈活性、有效性，實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，處理好保持經濟平穩較快發展、調整經濟結構、管理通脹預期的關系，更加注重穩定物價總水平，防止經濟出現大的波動。
中國政府強調要保持財政政策的連續性、穩定性，主要是考慮到世界經濟增長仍面臨較大不確定性，我國經濟由回升向好向穩定增長轉變還需要政策支持。完成應對國際金融危機中實施的建設項目，啟動“十二五”規劃重大項目，加強經濟社會發展的薄弱環節，都需要財政增加投入。因此需要保持適度的財政赤字和國債規模，保持一定的財政政策刺激力度。與此同時，也要根據新形勢，增強財政政策措施的針對性、靈活性和有效性。雖然今年仍然繼續實施積極的財政政策，但在政策的力度上要更加合理的把握，今年財政赤字規模比去年進一步有所下降，也降低了赤字率。這樣安排既考慮了鞏固和發展應對國際金融危機沖擊成果、保持經濟平穩較快發展的需要，也體現了促進財政可持續發展的要求。在政策的著力點上，更加注重促進經濟結構調整優化，更加突出保障和改善民生，更加重視穩定物價總水平，同時積極防范財政風險。
2011年繼續實施積極的財政政策，將著重把握以下五個方面：
一、 現代資產定價基礎
現代金融理論的發展與兩大基本主題密切相關。首先是研究和發展跨時期模型，把靜態的單一時期資產定價模型推廣到動態環境下進行研究，這是金融理論研究領域中的一大進步。其次是認識和研究在跨時期框架下、與靜態模型無關的變化因素之作用。
羅伯特。C.默頓于1973年提出了跨時期的資本資產定價模型。該模型把資產的預期額外收益與資產額外收益狀態的協方差聯系起來，該狀態的變量和價格被假定為遵循聯合擴散的過程。這表明資產額外收益狀態的空間變量呈多元化正態分布。事實上，默頓運用隨機過程分析發展了資本資產定價模型。
金融學家們通過動態規劃和后向逆歸法，把以時期依賴（time-dependent）政策為研究目標的跨時期問題轉換為人們所熟悉的靜態問題。為方便起見，又把消費的剩余效用分成兩部分而使總量達到最大化。t時的第一部分為當期消費效用，第二部分為今后所有時期的預期效用，目標函數為：
Max{uk（ck，t）+Eki[jk（wk，s，t）]} {c，w}對當期消費求導得：Max{Ukc[ck（wk，s，t），t]=[Jkw（wk，s，t）]}由此可見，單時期和資本定價模型與跨時期（多時期）均衡狀態之最優化結果的區別在于財富J（w，s，t）的間接效用函數的性質。個人間接效用函數不僅取決于當前財富，也取決于當前的經濟形勢。因為S×1向量S是一組狀態變量，包括消費、投資和就業機會。只要一個人的生活不是在一瞬間所完結的，投資組合和消費比率就總會不斷地得到調整。
消費的β模型又被稱為基于消費的資產定價模型，這是布里敦（Breedon）于1979年所提出的模型。在多時期模型中，針對個人消費的政策至關緊要。在單時期模型中，最終財富被假定完全消費掉。
正如在靜態模型中，個人根據資產對最終財富的貢獻來評估資產那樣，在動態環境中，最重要的是財富與消費流量的邊際關系，這就是消費的β模型。該模型還把默頓的跨時期資本資產定價模型中被定價的所有變量合并成單一的消費β。
跨時期的預期模型是針對默頓的跨時期資本資產定價模型而提出的。默氏的模型忽視了資產價格確定的路徑與合理預期。1985年考克斯、英格索爾和羅斯用擴散過程構造了理性預期跨時期資產均衡模型（即CIR模型）。在CIR模型中，生產技術與偏好被事先規定，而用不確定的債務對定價理論進行分析并求解價格。結果，合理均衡價格的確定路徑是具體技術規定的函數，這一模型現已被應用到利率期限結構之中。
總而言之，在過去的幾十年里，即便是在不確定性的條件下，消費與組合的建模仍然取得了重大進展。其中，跨時期資產組合理論與資產定價模型是最突出且最有實際應用價值的理論模型。
二、 期權定價理論及其發展過程
1972年，費希爾。布萊克（FischerBlack）和邁倫。S.休爾斯在《金融》雜志上發表了題為《期權合同定價與市場有效性檢驗》（ValuationofOptionCon tractsandTestofMarketEfficiency）的論文，標志著金融革命的到來。從此之后，金融理論復雜的數學模型對金融實踐有著直接的、廣泛的，金融理論與金融實踐相結合成為當今金融研究領域的主流。
然而早期的金融研究并非如此。現代金融數學的淵源可追溯到1900年，當時法國學者路易斯。巴謝列（LouisBachelier）完成了有關投機理論的博士論文。這項工作標志著兩門分支學科的誕生：即研究連續時間隨機過程的金融數學和研究連續時間條件下衍生證券定價理論的金融經濟學。
在四十年代末和五十年代初，伊藤清（KiyoshiIto）發展了巴氏的理論，使其成為金融學重要的數學工具———隨機技術。1965年，保羅。薩繆爾森發表了認股權證合理定價理論。從五十年代后期到整個六十年代，馬柯維茨（Markowitz）、莫迪利安尼（Modigliani）、米勒（Miller）、夏普（Sharpe）、林特勒（Lintner）、法馬（Fama）和薩繆爾森等人都做了大量的開拓性工作。而在此之前，所謂金融理論只不過是個人軼事、粗算規則和數據所組成的大雜燴。
六十年代末及七十年代初，金融學模型變得日益復雜，涉及到定價和最優決策的短期性和不確定性因素等。動態資產組合理論、跨時期資本資產定價和衍生證券定價的新模型均應用了隨機微分和隨機積分等式、隨機動態規劃及偏微分方程等數學工具。就對金融實踐所發生的影響而言，應當首推布萊克。休爾斯的期權定價模型。
后來的研究則主要按三個方向展開：定價技術在非金融期權產品中的推廣與應用；對定價公式的實證性檢驗；放寬假設條件以及加強應用的理論基礎。
期權定價公式主要基于五大假設條件，其中第五條假設，即期權定價公式的函數相關性———假設期權價格是資產價格、無風險債券價格以及時間的二階連續可微函數。對此，約翰。B.朗（JohnB.Long）和克利福德。W.斯密斯（Clif fordW.Smith）等人提出了質疑。默頓（Merton）于1977年作出數學推導，證明了假設五是推導結果，而并非假設條件。
范圍更大、至今仍在討論的研究問題是，在不存在動態資產組合戰略的條件下，定價公式的有效性、完全復制的可行性以及不完善的程度是問題的關鍵。連續交易只是理想的條件，因而在離散交易的情況下，所謂復制至多只是逼近而已。
后來的模擬工作表明在現有的交易間隔和投機價格的波幅內，只要其它假設可行，誤差完全可以控制。約翰。C.考克斯（JohnC.Cox）和史提芬。A.羅斯（1976）以及默頓（1976）放寬了連續樣本路徑的假設，采用階躍和擴散過程來分析期權定價，以捕捉標的資產（Underlyingasset）返回過程的非局部性移位。在不存在連續樣本路徑的情況下，復制是不可能的，排除了嚴格的無套利推導。
相反，期權定價模型推導的完成則借用了均衡資產定價模型，比如跨時期資本資產定價模型和套利定價理論（羅斯，1976）。有關非完全復制方面的資料很多，以后研究者們又對定價公式的基本框架進行了擴展和補充。作出重大貢獻的主要有以下學者：默頓（1974，1992）、布萊克（1975，1976）、約翰。考克斯和羅斯（1976），邁克。帕金森（1976）、休爾斯（1976）、奧爾德里奇。A.韋薩切克（OldrichV.Vasicek）、道格拉斯。T.布里頓和羅伯特。H.利茨伯格（1978）、威廉。馬格里布（1978）、斯科特。F.里查德（1978）、夏普、邁克。J.艾圖多和S.施瓦茨（1978）、羅伯特。蓋斯克（1979）和邁克。哈里森以及大衛。M.克里普斯（1979）。
對基本定價模型的修正表明，即使放寬模型的假設條件，定價公式仍然有效。索普1973年研究了賣空的約束條件，勒蘭（Leland）則在1985年將交易成本也考慮進去；英格索爾和休爾斯研究了不同的資本收益稅率和紅利稅所產生的影響，默頓于1973年推導出紅利和隨機利率因素的一般模型；考克斯和羅斯以及默頓使用了交錯隨機過程，研究了在股票價格的變化不依賴連續樣本路徑情況下期權問題。魯賓斯坦和布里南分別于1976年和1979年通過限制典型投資者的效用函數，得出了在離散時間交易條件下的布萊克———休爾斯期權定價。
三、 與實踐相結合的典型范例
期權定價模型對金融服務領域的實踐具有極大的指導意義和推動作用，同時，金融實踐反過來也為金融提供了實驗場地，從而促進了金融理論的進一步。金融服務業迫切需要理論研究，以便了解和掌握為客戶所提供的產品與服務的定價和生產成本等方面的技術。有關衍生工具的研究成果很快就被到金融實踐之中，并且在很大程度上促進了理論和應用研究的同步發展。
六十年代的金融學術研究，包括資本資產定價理論、運行績效與風險測算以及實證研究所必需的有關證券價格的大規模數據庫的建立等等，對金融實踐產生了重要。然而，七十年代，定價模型的推廣速度和影響力均是前所未有的。期權定價理論對金融實踐的影響不僅局限于衍生證券（如：公司債券、期貨、浮息按揭貸款、保險、投資咨詢和稅法），用來推導期權定價公式的理論框架也可應用于金融產品的定價。事實上，期權定價技術在支持金融新產品以及市場開發等方面一直起著不可忽視的作用。
七十年代全球結構發生了重大變化，經濟波動加劇。其中比較重大的事件有：隨著布雷頓森體系瓦解和美元的貶值，匯率由固定制度向浮動制度轉變；歐佩克成立以及由此引起的全球石油價格沖擊；美國兩位數的通貨膨脹和利率水平；美國道。瓊斯指數的大幅下跌（由1973年初的1050跌至1974年底的580）。期權定價模型可以說應運而生，從此，風險管理的地位開始逐漸凸現出來，七十年代所設立的簿生證券交易所的成功原因不言而喻。當時掛牌交易的品種包括股票期權、主要貨幣期貨和固定收益的債券期貨。
交易的成功加快了金融數量模型的應用節奏，從而方便了對期權定價和風險強度（水平）的評估。1975年期權定價模型的發表，促進了在交易所上市的期權以及柜臺衍生市場的培育和發展。而市場的超常規擴展與成功也同樣促進了衍生證券定價模型等金融技術工具的進一步研究和發展。
自期權定價公式發表以來，美國金融業的運轉發生了巨大的變化。第一家期權交易所———芝加哥商交所屬下的期權交易所于1973年4月開始運作，僅隔兩年，該交易所的交易商用模型就對期權頭寸進行定價和保值。同時，清算所也用模型和保值比率確定交易商的凈風險，美國全國性抵押市場開始形成。1974年，美國國會通過了《職工退休收入保障法案》，促進和推動了此后的養老基金行業的發展。同年，貨幣市場基金問世，共同基金飛速發展，共同基金旗下的資產由25年前的480億美元擴張到今天的約50，000億美元。
金融衍生工具的主要功能之一便是降低成本，便于風險管理。對于機構而言，利用衍生證券實施金融戰略的成本僅相當于現貨市場證券交易的十分之一。經過二十多年的發展，金融服務業早已變得面目全非。首先，政府限制競爭，保護行業利潤的作法已經被廢止。第二，固定傭金制度被取消，代之以各公司根據市場競爭自主定價。第三，各行業相互滲透，行業界限變得非常模糊。例如，大經紀行與銀行和儲蓄貸款社競相爭奪生意，發揮自己的優勢對按揭貸款進行包裝和再包裝，以擴大市場廣度。銀行業也不甘示弱，開始與投資銀行、經紀公司和保險公司爭奪商業房地產，高風險并購貸款。第四，機和通訊技術降低了交易成本，促使金融產品和服務走向全球化，為客戶提供個性化服務。
到為止，衍生工具應用得以迅速推廣的主要原因是證券化趨勢，此外便是人們對衍生工具在風險分散、打包和轉移中所起作用的認識日益增多。事實上，沒有哪一家金融服務公司只是出售直接從客戶手里購買進來的同一產品。相反，他們將產品拆零銷售或重新組合成新的、能夠滿足客戶具體要求的混合型金融工具。
不難想象，金融服務公司正在擴充資本，以便在全球范圍內運作，用特有的專業知識解決客戶要求，為自己的長期衍生產品創新牌子。他們的利潤來源于對市場的認識和了解、建立具有應用價值的金融模型，并為客戶提供資產增值方案。一般而論，風險管理系統提供具有何種風險和對何種風險進行保值的信息。另外，它還需要解決高級管理層和雇員之間信息不對稱的，并且協調雇員與股東之間的利益關系。
四、 金融學與其它學科的交融
現代金融學尤其注重金融理論在金融市場上的實際應用，人們經常運用金融理論對市場的有效性進行檢驗，甚至對金融資產的價格進行預測，充分展示了這些理論的應用性和強大的生命力。在國外的一些金融學教科書中還可以看到鞅理論在金融學領域的應用。
通訊與計算機技術的進步將會逐漸降低消除信息不對稱狀況的成本，并且加快利用期權定價技術進行創新的步伐。全球范圍內的金融組織形式將會發生巨變，交易技術和工具將會繼續發展，為了認識和促進這一變化，學術界與實務部門所進行的研究變得十分必要和緊迫，學術領域的重要性比以往任何時候都更加重要。同時，對于經過嚴格培訓、深諳期權定價技術的熟練從業人員的需求將越來越大。
金融創新給金融帶來絕好的發展機遇。教育機構應當如何應付挑戰？這是每一專業教育機構必須面臨的問題。金融衍生工具使金融行業的界限越來越模糊，同時也使學科設置的界限越來越難以確定。商學院和經濟學系已經遭遇來自數學系、所和工學院、管院所進行的研究和課程設置方面的強有力競爭，金融學科建設與課程設置的改革已經成為當務之急。而對不確定條件下簽約行為的治理則已受到法學院方面的有力競爭。金融理論的諸多進展迫使金融服務公司比以前更有效并且更經濟地滿足客戶復雜的需求。商學院和經濟學院的畢業生與工程師、數學家、物理學家和電腦專家搭檔，將會更好地解決客戶的融資需求。
在我國，目前金融衍生工具的研究仍處于初級和低層次階段。早在九十年代初期，就有學者開始研究衍生工具，但當時僅限于入門性的介紹，未作深入研究。1997年度諾貝爾經濟學獎授予休爾斯和默頓之后，我國也掀起了金融衍生工具的研究熱潮，不斷有大量的專著、譯著和論文面世。清華大學宋逢明等人做了大量基礎性工作，翻譯出版了好幾種國外名著。然而遺憾的是，大多數專著的理論水平不高，基本上是仿照或改寫國外同類著作，真正有見地的東西并不多見。從國內已發表的有關論文來看，也是鮮有進展和突破。但可喜的是，目前我國政府部門、研究院所、高等院校、銀行證券等金融機構都非常重視金融工程理論的研究與應用，并著手組織并撥專款資助有關研究。我們熱切期待著金融理論研究的長足發展與進步，并愿為此添磚加瓦、貢獻出一份綿薄之力！
〔〕
〔1〕Hull，JohnC.，1998，Options，Futures，andOtherDerivativeSecurities，Peking：HuaxiaPublishingHouse.
〔2〕Bhattacharya，Sudipto，andConstantinides，GeorgeM.，1989，oryofValuation，NJ：Rowman＆LittlefieldPublishers，Inc.
〔3〕Sharpe，WilliamF，etc.1995，Investments，Peking：QinghuaUniversity.
〔4〕Chance，DonM.1995，AnIntroductiontoDerivatives，NewYork：TheDrydenPress.
論文關鍵詞：淺論我國中小企業融資難問題
改革開放以來，我國中小企業發展迅速。截止到2009年10月底，我國中小企業數占全國企業總數的99.8%，中小企業創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的58%，生產的商品占社會銷售額的59%，上繳稅收占50.2%。中小企業已經成為保證我國經濟發展、市場繁榮和實現就業的重要基礎，并繼續以其靈活的運行機制和市場應變能力金融論文，成為推動我國經濟體制變革的重要力量。但是，我國中小企業在發展中還面臨著許多問題，其中突出的是融資問題。融資困難造成我國中小企業資金缺乏，嚴重制約著中小企業的創業和持續發展，進而影響我國經濟的健康發展。因此，深入了解中小企業融資難的成因，并找出解決問題的辦法，已經成為當務之急。
我國中小企業融資難主要體現在以下幾個方面：一是企業自身信用缺失、企業整體信譽不佳；二是融資方式比較單一，缺乏直接的市場融資渠道，據統計，我國中小企業融資總量中主要依靠商業銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了50%以上；三是借貸期限較短且數目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發和擴大再生產等方面；另外現在整個社會包括許多商業銀行信貸觀念還跟不上形勢發展的需要，對中小企業缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認為將資金投向中小企業風險高、成本高、工作量大且收效不大。
目前金融論文，我國盡管有了一些對中小企業金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本解決中小企業融資難的問題。從現階段來看，我國中小企業要獲得自身發展所急需的資金，主要應從以下幾個方面努力：
（一）中小企業自身層面
1.要從根本上解決中小企業融資難的問題，關鍵還在于中小企業本身
首先，中小企業要想方設法擴大人力資本以克服中小企業實物資產和金融資產的不足。人力資本的豐富，一方面，可以提高其他資產的利用率；另一方面，能夠保持企業技術創新與制度創新的動力，與此同時，又對減少企業的經營風險，增加融資的知識﹑信息以及提高企業成長的期望都起到了決定性的促進作用。其次，中小企業要想取得銀行的支持，一方面固然必須解決好自身的發展問題，開發適銷對路的產品金融論文，加強經營管理，提高企業的經濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。誠信乃立業之本，信則立，不信則廢。實踐證明，凡是信用好的中小企業，在申請銀行貸款過程中同樣能夠享受國有和集體企業一樣的待遇。為此，每一個中小企業要像經營自己的產品一樣維護和提高自身信譽。在生產經營和向銀行貸款過程中要做到“講規則，講信譽，講效益”，切實杜絕各種惡意逃廢銀行債務和惡意欠息的行為。
2.努力拓展融資渠道，開辟融資新方式
中小企業在充分利用傳統渠道﹑方式的同時，要努力拓展融資視野，開辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面金融論文，企業既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用采取成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業暫時不用的物品到有資金的銀行機構﹑非銀行機構﹑團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。
（二）金融機制層面
1.深化金融體制改革，消除金融抑制
金融機構（主要是銀行）要進一步將已出臺的支持中小企業的一系列優惠扶持政策落到實處，另外還要加快金融創新。第一，激勵商業銀行向優質中小企業發放信貸款。在考察和發放貸款時，不分企業性質和規模，只要企業有充足的償債能力就大膽支持，確保大型企業和中小型企業發展中“兩個輪子一起轉”；第二，適當降低中小企業的貸款利率，如不能則應從利率補貼入手金融論文，政府有責任為此墊付改革成本，給銀行對中小企業的信貸支持以支持；第三，擴大基層商業銀行的流動資金貸款權限，固定資產的貸款權限因為風險較大可以適當的向上級集中，而流動資金貸款風險相對較小，要下降；第四，完善和健全商業銀行激勵和約束機制，建立貸款營銷的激勵約束機制，充分調動基層銀行貸款的積極性；第五，加快發展專門為中小企業提供服務的金融機構，同時允許金融資產管理公司在中小企業領域進行產業資本和金融資本結合的探索；第六，大膽嘗試中小企業直接融資形式，及早建立創業板市場體系。建議政府適當開辦中小企業股票小盤交易，允許有條件的中小企業發行地方企業股票，并允許在地方小盤上市交易。
2.盡快建立支持中小企業發展的多層次﹑多渠道的信用擔保制度及機構
目前我國中小企業獲得信貸支持的主要現實障礙在于中小企業在貸款擔保方面缺乏制度性保障金融論文，而信用擔保制度是提高中小企業融資信譽度的有效方式，也是中小企業融資服務體系中最重要的組成部分。貸款擔保機構可以采取多層次﹑多途徑來建立。一方面可以由政府設立具有法人資格的獨立的永久性擔保機構和再擔保機構，實行市場化公開運作，接受政府監督，不以盈利為目的，對共同體提供再保險業務和資金支持，分散擔保共同體的風險。另一方面可以由中小企業聯合組建互助型的擔保共同體，對銀行貸款提供擔保。這可以是中小企業根據自愿原則，自發組建擔保機構，以自我出資﹑自我服務﹑獨立法人﹑自擔風險為特征，不以盈利為主要目的，中小企業按規定繳納一定的會費，就可以獲得數倍于入會費的貸款擔保額度。除上述兩方面外，也可以由政府﹑社會中介機構﹑企業和銀行四方共同參與設立非盈利性擔保基金，專門用于為中小企業向銀行借款時提供擔保。
（三）政府層面
1.加強政府的制度支持力度
要加強中小企業經營和融資的法律法規建設金融論文，改善企業融資環境，為中小企業的發展提供基本的制度保障。首先，國家要出臺有關的法律法規，下大力氣完善資本市場結構，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業直接融資的新市場，從客觀上逐步理順相關機制，適當降低新市場中小企業發行上市的門檻，簡化程序，便捷服務，提高效率，并盡可能減少籌資成本，這是提高政府有關法律法規“法力”力度的基礎；其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》、《破產法》等法規的執法力度金融論文，硬化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的金融服務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除企業與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風險；再次，政府在稅收方面要給中小企業（尤其是在創業期）以適當支持，還要加大新《會計法》實施的檢查力度，使企業會計信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實現社會信用的良好循環。
2.擴大政府對中小企業的金融扶持
首先，中國人民銀行應大力發展專門為中小企業融資服務的金融機構，以援助中小企業。這些專門金融機構為中小企業提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優惠于其他金融機構。除此之外，還應該鼓勵建立更多的專門為中小企業融資服務的地方商業銀行，當然前提是資本安全。其次，政府應適時為中小企業提供專項基金貸款。目前金融論文，除開大型企業，我國政府對中小企業提供貸款就大多局限于少數“特”、“優”企業，但是非“特”、非“優”企業卻畢竟占現實多數，他們才是真正缺乏資金，需大力進行金融扶持的對象。所以，政府必須對中小企業實行“非歧視性貸款政策”。根據國外的經驗，除了銀行貸款外，國家有必要單列資金撥出一定經費，作為對中小企業的資金支持，這筆錢并不是說放出去不要回來的了，要是得要回來的，只是由國家來承擔出資風險而已。此外，政府還應鼓勵設立支持中小企業發展的風險投資基金，多渠道﹑多形式擴大中小企業直接融資的范圍。
總之，解決中小企業融資難的問題是一個龐大復雜的系統工程金融論文，這個工程可以分為三個部分：中小企業自身，金融機制，政府。核心部分在于中小企業自身能力提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持，而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業自身融資能力和信譽度；注重金融體制創新，消除金融抑制；改善政府調控宏觀經濟的職能，加強制度供給和金融扶持，培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。這些都是解決中小企業融資困難的現實選擇。
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一、 論風險問題
斯蒂格利茨對風險問題的研究，主要集中于他與羅斯柴爾德(M.Rothschild)在70年代早期合作發表的一系列論文之中。
斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的論文《遞增風險：定義》(1970)中，首先對風險的傳統定義進行了總結，并提出了新的定義方法。他們認為，人們通常用四種定義來說明一個隨機變量(Y)較另一個隨機變量(X)具有更大的風險(假定二者均值相同)，即：(1)隨機變量Y等于隨機變量X加干擾項Z(均值為零的噪音)；(2)每一個風險規避者更偏好X，即對一個凹效用函數而言，EU(X)≥EU(Y)；(3)與隨機變量X相比，隨機變量Y的概率密度函數在其尾部具有更大的權數；(4)隨機變量Y的方差大于X。通過對隨機變量的偏序進行檢驗，他們指出前三種定義是等價的，而第四種定義則與之不同。為了更準確地把握風險的含義，他們還對“更高的風險”給出了一個正規的定義，即如果一個隨機變量的密度函數是另一個隨機變量的密度函數加上一個“保持均值不變的差”(Mean Preserving Spreads)，則該隨機變量具有更高的風險。其中，“保持均值不變的差”是一個均值為零的分段函數。斯蒂格利茨與羅斯柴爾德的這一定義，成為大多數論述風險問題文獻的分析基礎。
斯蒂格利茨在與羅斯柴爾德合作的《遞增風險：經濟影響》(1971)論文中，進一步對遞增風險的經濟影響及其具體應用進行了論述，分別就不確定性對儲蓄收益率的影響、資產組合選擇問題、廠商的生產問題和廠商多期計劃問題等進行了深入的分析和考察，其主要結論包括：(1)均方差分析方法一般會導致錯誤的結論、相關函數的凹行或凸性條件可以用阿羅-普拉特的相對和絕對風險規避概念進行表述；(2)廠商在不確定條件下的產出總是低于確定性條件下的產出，廠商對遞增風險的最優反應是削減產量而非價格(這是新凱恩斯主義經濟學的基石之一)。
這些發表于70年代早期的論文，奠定了斯蒂格利茨的學術地位、并部分地奠定他的研究方向和風格。有人曾經形象地指出：斯蒂格利茨的學術生涯，就是他關于風險和不完全信息的基本思想在整個經濟學領域不斷傳播的過程。
二、委托-和道德風險、信息甄別、不完全競爭等理論
斯蒂格利茨對風險和不確定性的研究，直接導致了他對委托-及道德風險、信息甄別、不完全競爭等問題的研究。這些研究既是它對前述分析工具和基本思想的理論應用，又構成了他對各種具體經濟問題進行分析的立足點。
1.委托-和道德風險。斯蒂格利茨利用不完全信息和非對稱信息，對委托-及道德風險問題進行了研究。主要成果反映在其與阿諾特合著的《對道德風險的基本分析》(1998)、《道德風險與非市場制度》(1991)等論文之中。
斯蒂格利茨等認為，不完全信息和非對稱信息的存在會引起委托-和道德風險問題。由于人和委托人的利益和行為動機可能不一致、且存在非對稱信息，因此，人的行為可能不符合委托人的利益。他們指出，即使發生這種情況(對委托人而言，人的行動并非最優秀的)，委托人可能仍然偏好人參與其中的結果、而非沒人參與時的情形。例如在刑事審訊中，殺人嫌疑犯可能更偏愛雇用一個人(律師)所產生的結果(定罪為過失殺人)、而不是沒有人時的結果(判處死刑)。當然，最符合委托人利益的結果(無罪釋放)可能通過人的其它行動(例如向法官行賄、做偽證等)取得。由于委托人不能根據可觀測到的信息完全推斷人的真實行為，因而他對人的能力、人根據委托人的利益采取行動的程度等無法獲得準確的了解。因此，斯蒂格利茨等將委托-關系的特征描述為：委托人由于部分非對稱信息的存在而具有的風險的情形。
將努力函數引入分析模型，使得雙方簽訂的合約對雙方的偏好集和機會集產生了間接的影響、并使得市場活動更趨復雜。據此，阿諾特和斯蒂格利茨(1988)針對意外保險指出：“即使預期效用函數、努力程度與發生意外事故的概率的關系等基本函數是相當良好的，無差異曲線和可行集卻也未必：無差異曲線不必是凸的、可行集必定不是凸的；價格-消費線和收入-消費線可能是不連續的；努力程度一般不是保險政策或商品價格等參數的單調函數或連續函數”。顯然，不連續性將削弱人們對市場機制的自信。此外，他們認為非市場因素會使得道德風險問題進一步加劇。為此，阿諾特和斯蒂格利茨(1991)所得出的結論是：“當發生明顯的市場失靈時，非市場因素至少部分具有克服市場缺陷的強烈動機”。
2.信息甄別模型。阿克洛夫的“舊車市場模型”和斯彭斯-的“勞動力市場模型”，分別對逆向選擇的機理和信號傳遞的作用進行了分析；斯蒂格利茨則提出了信息甄別模型和保險市場模型，大大拓展了經濟學界對逆向選擇和信號理論的研究。
斯蒂格利茨在其所發表的《“信息甄別”理論、教育與收入分配》(1975)論文中，以“受教育水平”作為市場信號，對信息甄別的內在機制進行了研究。而在《質量依賴于價格的原因和后果》(1987)論文中，則考察了價格水平充當市場信號、并具有信息甄別作用的情形，尤其是對信息甄別問題給出了更一般的分析。斯蒂格利茨認為，價格水平除了傳統經濟理論通常所描述的作用外、還具有充當市場信號的功能-它傳遞信息并影響市場參與者的行為。在存在非對稱信息的情況下，價格的變化具有兩方面的效應：在信息不變的條件下沿著需求曲線的移動以及信息的變化引起的需求曲線本身的移動。例如，在保險市場上，愿意支付較高價格的投保者，往往具有更大的發生意外的可能性；保險公司可根據他們愿意支付的價格，將投保人甄別開來、并使不同類型的投保人選擇不同的保險合同。
斯蒂格利茨的這類模型，具有四個突出的特點：(1)許多結論依賴于規模收益遞增的假定；(2)所有模型均包含某種信息不對稱；(3)當存在信息甄別時，某一市場價格上的供給和需求可能不會相等；(4)即使對于完全相同的商品，也會出現多種市場價格，即市場價格是一個分布、而非單一值。在信息甄別模型中，不完全信息和非對稱信息可能使得市場失靈，使得市場均衡偏離最優水平。它們在勞動市場、信貸市場和保險市場上的應用，則為新凱恩斯主義對自由放任的質疑態度提供了微觀基礎。
3.不完全競爭。對不完全競爭的分析是斯蒂格利茨的另一項重要學術貢獻。他在一系列相關論文中均將廠商模型化為面對風險(產出依賴于隨機變量)、市場結構(行業中的廠商數量)內生地決定及采用博弈論思想(進入戰略和退出戰略等)的生產單位。
斯蒂格利茨在其與迪克西特合著的《壟斷競爭與最優產品多樣性》(1977)論文中指出，外部效應、規模經濟和分配公正，是導致不完全競爭的市場結構的主要原因。為此，他們提出了一個針對規模經濟的壟斷競爭模型，對不同假設條件下的市場均衡與社會最優的關系進行了對比。他們首先將規模經濟問題巧妙地轉換為產品種類和產品數量的關系問題。他們認為，在存在規模經濟的條件下，通過減少產品種類、增加每種產品的產出數量，能夠降低企業成本、節省社會經濟資源；與此同時，產品種類的減少將使得消費者產品消費種類的減少，從而引起社會福利損失(消費者更偏愛消費的多樣性)。由此，他們將規模經濟問題變為產品種類和產品數量問題，且其社會福利性質依賴于消費者效用函數的形式(因為效用函數反映了消費者對產品種類多樣化的偏好狀況)。
為了反映產品種類的多樣化在消費者效用函數中的作用，并體現產品替代對消費者效用、從而對社會福利的影響，迪克西特和斯蒂格利茨構造了著名的“迪克西特-斯蒂格利茨效用函數”(后被人們引申為D-S生產函數，在現代內生增長理論、尤其是品種增加型或質量改進型的經濟增長模型中，得到了廣泛的應用)，并分別對固定替代彈性、可變替代彈性和非對稱情形下的效用函數及其市場均衡同社會最優的對比進行了討論。他們的研究表明：在固定替代彈性的情形下，壟斷競爭市場的市場均衡和約束最優完全一致，即具有相同的企業數目、同樣多的產品種類和產量；無約束最優擁有比市場均衡和約束最優更多的企業和更多的產品種類，但仍沒有企業達到平均成本曲線的最低點。因此，社會最優并不是將產出擴大到窮盡全部規模經濟的情形。此外，他們還在固定替代彈性情形下，第一次嚴密地推導出了人們熟悉的張伯倫dd曲線和DD曲線。
三、保險市場、金融市場和勞動力市場