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摘 要 由控股企業編制的企業集團整體財務狀況、經營業績和現金流量等情況的財務表格就是合并財務報表，其在應用中需要借助不同的理論依據進行。本文就對其合并理論與一些實際問題的處理進行了分析，說明要保證合并報表的實用性就必須根據公司現有狀況來合理選擇理論與實際操作方法。
關鍵詞 合并報表 適用理論 問題處理
一、財務報表合并理論的淺析
在新的會計準則中規定，從集團的角度看合并跨級報表就是將母公司和子公司的經營情況統一反映成為整個集團的財務報表，將財務狀況、經營成果和現金流量等報表內容整合起來，不僅僅包括了資產負債、合并利潤、合并利潤分配表，同時也包括了現金流量表、合并所有者權益的增減改變和附注等。這樣的報表合并處理主要是為了讓集團化公司可以實現財務數據的整合，不僅為公司的決策提供必要的財務數據，同時也能更好地反映公司的經營狀況。在新的會計準則下，財務報表合并的基礎理論有三種，具體是：
1.業益理論
這個理論實際上代表的是所有權，其核心思路是母公司與子公司之間是直接的擁有與被擁有的關系，編制合并財務報表的目的就是提供透明的公司整體經營的財務信息給母公司的股東，而不是為了滿足子公司少數股東的信息需求，后者的信息需求可以通過子公司的獨立報表實現。
2.主體理論
主體理論的核心是：母公司與子公司應被看做是單一的主體，其財務報表的合并是從整個集團的角度整合信息為股東提供必要的利益服務。主體理論基本立論是：會計的主體與所有者之間的關系是相互分離且獨立的，強調法人的財產權就是法人有獨立于最終所有者的權利和義務，任何所有者不能對已經投入到法人實體的資本提出要求。主體理論認為母公司、子公司之間是一種控制與被控制的關系，而不是擁有的關系。因為存在此種控制關系，所以其合并的財務報表不應是母公司報表的延伸，而應將母子公司視為單一經濟體，是控股股東和少數股東共同投資設立，即這個理論主張多數股東與少數股東的權利是相同的。
3.母公司觀理論
母公司觀理論認為，企業集團的內部股東僅僅是指母公司的股東，而對于子公司的少數股東是排除在投資者之外的，只將其看做是母公司集團的債權人。按照這個理論思路，母公司在合并非全資子公司的會計報表時，其特征如下：合并的過程中商譽屬于母公司；合并財務報表少數股東權益，僅僅將母公司股東權益包含在內；在合并報表中，母公司的資產和負債都按照市價而定，按照公允計算值改計的子公司凈資產，僅限制在歸屬于買方的部分，少數股權反映的是賬面價值；公司間未實現利潤在順銷時應全額抵消，在逆銷時應按母公司所有權的權益比例來抵消。
二、在應用財務報表合并時應注意的問題
1.合并財務報表中少數股東權益的占比問題
在合并財務報表并進行分析的時候，因為合并報表中有少數股權，如果簡單地利用單個企業的財務分析進行評價顯然存在偏差，偏差的大小則取決于少數股東的占比。如：計算資產收益率的指標時，因為凈資產沒有包括少數股權的損益，所以采用平均凈資產也不能將其納入分析范圍；分析合并的主營業務凈利率和資產凈利率的時候，集團的業務收入與總資產都包括了子公司在內的全部收入與資產，都沒有扣除少數股東所持份額，所以其結果不能作為集團盈利能力的依據。
2.財務合并不能作為風險評價的主體依據
合并財務報表的會計主體是母公司和子公司的結合經濟體，但是從法律上看，二者之間屬于獨立的企業法人，合并財務報表所羅列的資產應屬于母公司與子公司，以股權關系作為其聯合經營的紐帶，不能自由支配其合并財務報表中所合并的資源。尤其是母公司對與非全資的子公司，盡管母公司控制子公司的經營權，但是其不能忽視子公司的股東的意見，而進行資產調配。因此在風險評價的過程中，母公司和子公司的債權只能分別由母公司與子公司分別負擔，而不能利用合并的財務報表分擔到全部的資產中。合并財務報表負債率的高低并不能說明母公司和子公司的抗風險能力，或者母公司與子公司的存在的風險大小。對于風險評估而言合并財務報表可以預測集團公司授信控制的總量，但是不能分析出母公司與子公司的風險大小，應必須結合各自的財務報表來分析。
3.合并報表關聯方、關聯往來和交易的內部報表
在集團公司的內部報表體系中，應區別關聯方的等級來編制有關集團公司的內部關聯收入、成本、收益、費用、資金配置等，以及由此形成的債權債務和資金數額等信息的內部報表。各級企業應當區別并表關聯級次，準確地編制能充分反映合并報表關聯方往來和交易的綜合報表和項目報表。其中包括：合并報表關聯方往來和交易明細、主營業務明細、其他業務明細、營業外收入明細、各種債務債權變更明細、各種資產變動情況明細等相關的內部報表。在集團內部反映庫存收入、發出的相關報表中，還應反映特定核算主體與各個關聯級次的關聯交易數量，以此方便各級編制合并報表并反映其與母公司之間的內部信息。
4.合并財務報表往來交易的抵銷
集團公司內部的各級公司在編制合并報表的時候，對于納入合并范圍的子公司與母公司的關聯往來與關聯交易，應按照相應的準則進行抵銷。對于第三級內部關聯交易與往來，應當在第三級的母公司編制合并報表的過程中進行抵銷。對于第二級內部關聯交易與往來，應當在第二級的母公司編制合并報表的過程中進行抵銷，第一級也是如此。企業集團的非獨立法人之間的內部交易和往來，應當在母公司匯總報表合并的過程中進行抵銷，不應納入到合并會計報表的抵銷范圍。
結束語：在集團公司進行財務報表合并的過程中，必須遵守一定的規則，即以某種固定理論依據為前提，對母公司和子公司之間的財務關聯性進行分析，并按照其體現出的特征進行報表合并，同時在合并中應當重視對要點問題的把握，這樣才能讓合并后的報表充分反映公司的實際的財務狀況。
參考文獻：
[1]肖明芳，劉天雄.企業合并財務報表合并理論比較分析.商業會計.2011（06）.
[關鍵詞] 資產負債表；項目分類標準；財務報表列報；國際財務報告準則
[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）12- 0009- 04
國際金融危機爆發后，二十國集團（G20）峰會、金融穩定理事會（FSB）倡議建立全球統一的高質量會計準則，將會計準則問題提到了前所未有的高度。國際會計準則理事會（IASB）采取了一系列重要舉措，加速了各國會計準則國際趨同的步伐。2008年10月，IASB和美國財務會計準則委員會（FASB）聯合了《財務報表信息列報的初步觀點》（以下簡稱《初步觀點》），對現行財務報表，尤其是資產負債表表內信息分類標準進行了“顛覆式”的變革，提出了資產負債表項目分類標準的新觀點。只有了解資產負債表項目分類標準要求的制度變遷，才能對《初步觀點》進行合理的評價，也才能對資產負債表的未來發表中肯觀點，并為我國會計準則與國際財務報告準則（IFRS）的持續趨同提出建設性意見。因此，本文的目的在于：通過對資產負債表項目分類標準制度變遷的梳理，在對《初步觀點》關于資產負債表項目分類標準的新觀點客觀評價的基礎之上，提出我國在應對資產負債表項目分類標準變革中應該注意的問題。
1 資產負債表項目分類標準：一個制度變遷的梳理
1.1 IASB對資產負債表項目分類標準的規范要求
1997，IASB正式了《國際會計準則第1號——財務報表列報》（IAS1），該準則取代了1994年的IAS13《流動資產及流動負債的列報》，更加具體規范地指出：“每個企業均應依據其經營的性質，確定是否在資產負債表表內將流動和非流動資產、流動和非流動負債作為獨立的類別列報。本準則的57段及65段適用于作這種區分時的情況。當企業選擇不做這種分類時，則資產和負債應大致按其流動性順序列報”，至此以后，在“資產=負債+所有者權益”會計恒等式的基礎上，以會計要素和流動性相結合的劃分標準成為了各國普遍流行的資產負債表項目分類標準。
IAS1中對資產負債表項目按照流動性分類并未作出強制性規定，針對銀行、保險等金融類公司，其編制的財務報表應該與IAS1的規定保持基本一致，但是具體要求則需要遵照《國際會計準則第30號——銀行和類似金融機構財務報表應揭示的信息》中的規定：“按照性質劃分和排列資產和負債，并要反映各自的流動性”，這就是說金融類企業的資產負債表可以按照金融和非金融資產、金融和非金融負債來進行分類，在此基礎上再按照流動性列示。
IASB分別于2003年、2005年和2007年對IAS1進行了3次修訂，但至目前為止IAS1對于資產負債表項目分類標準的總體原則始終沒有改變，只是在強制性程度和具體表述上有所變化。2007年修訂版要求：“主體應根據第66段至76段所述情形在其財務狀況表中將流動和非流動資產、流動和非流動負債作為單獨的類別列報，除非按流動性列報提供的信息是可靠的，并且更為相關。當應用這種例外情況時，主體對所有資產和負債應大體按其流動性順序列報”。由此可見，IASB始終要求按照流動與非流動的分類標準對資產、負債項目進行分類列報?，F有的國外關于資產負債表分類標準的研究文獻大都是圍繞會計要素和流動性相結合的分類標準展開的，例如，William D. H.（1966）討論了在資產負債表中如何按流動性對項目進行分類的問題；Hopkins P. E.（1996）研究了在資產負債表中負債和所有者權益的劃分問題。
此外，在《國際會計準則第21號——匯率變動的影響》（IAS21）、《國際會計準則第29號——惡性通貨膨脹經濟中的財務報告》（IAS29）中提出了在特定情況下資產負債項目也可以按照貨幣性項目和非貨幣性項目的要求進行分類列示。
1.2 我國會計準則（制度）對資產負債表項目分類標準的規范要求
1992年11月30日，財政部了《企業會計準則——基本準則》（財政部部長令第5號），正式以會計準則的形式明確了資產負債表項目以流動性為基礎分類。即資產分類為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產；負債分類為流動負債和長期負債。1992年12月，財政部根據《企業會計準則——基本準則》制定頒布的分行業會計制度，也是以此基礎對資產負債表項目進行分類的。2000年12月29日，財政部的《企業會計制度》（財會[2000]25 號）仍然延續了這一做法。
1999年6月28日，財政部了《企業會計準則——非貨幣易》（2001年、2006年分別進行了修訂），在這一具體準則中首次提出了貨幣性和非貨幣性項目的分類標準，要求企業按照既定的標準將資產負債項目劃分為貨幣性項目和非貨幣性項目，以便判斷交易是否屬于非貨幣易，但并沒有要求改變資產負債表項目列報時以流動性為基礎的分類標準。
2006年2月15日，財政部頒布了《企業會計準則2006》（以下簡稱《新會計準則》，此前財政部的會計準則簡稱《原會計準則》），迅速提升了中國會計實務標準的高度，填補了境內外會計信息溝通的鴻溝，使中國會計實務實現了與國際財務報告準則的國際趨同。在《原會計準則》和《企業會計制度》下，資產負債項目只有2種分類標準，即流動與非流動、貨幣性與非貨幣性。在《新會計準則》下，上述2種分類標準的相關內容均發生了變化，而且隨著會計理念由利潤表觀轉向資產負債表觀，金融工具準則逐漸成為資產負債表觀的核心內容之一?！镀髽I會計準則第22號——金融工具確認和計量》提出了金融工具、金融資產、金融負債等概念，據此可將資產負債項目劃分為金融與非金融項目。資產負債項目也因此出現了第三種分類標準，即金融與非金融項目。當然，這一分類標準也只限于在金融工具確認和計量時使用，對于財務報表列報則不受此影響。
2 關于資產負債表項目分類標準的觀點與評論
2.1 按照金融與非金融項目分類標準編制資產負債表
從20世紀80年代開始，金融自由化的浪潮在全球范圍內迅猛發展，大量的創新金融工具不斷出現，金融市場也因此蘊含了巨大的金融風險。尤其是衍生金融工具的發展，已經使我們看到一起又一起觸目驚心的金融風波，如巴林銀行的倒閉、大和銀行紐約分行的停業等等。應該說，盡管發生這些金融風波的原因很多，但財務報表在金融工具方面沒有滿足報表使用者的需要（如以前衍生金融工具一直在表外核算）也是其中原因之一。因此，IASB和各主要國家的會計準則制定機構在近幾年來一直致力于完善金融工具會計準則，從財務報告角度，為防范金融風險提供充分、相關的信息。
隨著金融工具相關準則的進一步完善，一些學者提出了按照金融與非金融項目分類標準編制資產負債表和金融工具明細表的觀點。持這種觀點的人認為，按照金融與非金融項目分類標準編制資產負債表和金融工具明細表，符合資產負債表觀的基本理念，適應經濟業務的發展需要，有助于企業提高對金融風險的認識。充分披露金融風險，并加強金融工具的風險管理，無論在理論上和現實上都有很高的價值。其實，按照金融與非金融分類標準來編制資產負債表，實踐中已有應用。在各國政府的國民經濟核算體系中采用了按金融與非金融對資產負債項目分類的方法，例如，國際投資頭寸表的編制。
本文認為，這種觀點更多側重于風險控制，對于金融項目較多的企業而言，是很有意義的，而對于金融項目較少的企業則不但沒有意義，反而可能導致對企業財務狀況的誤解。由于其適用范圍不具有廣泛性，因此也很難得到普遍認可。
2.2 按照核心與非核心項目分類標準編制資產負債表
為回應社會各界對企業財務報告缺陷的批評，1994年，美國注冊會計師協會理事會下設的企業報告特別委員會公布了其歷時3年完成的《改進企業報告》。研究報告發表后，在美國乃至國際會計界引起了較大反響，引發了會計理論界和實務界對財務報告改進的大討論。該研究報告中涉及財務報表項目分類標準的內容主要是提出了財務報表項目應區分核心業務和非核心業務的觀點。按照這種觀點，核心業務包括正常業務和經常業務；非核心業務包括非常業務和偶發業務。該報告試圖通過這種新的分類標準，盡量消除非常項目、偶發項目對財務報表數據的影響，給報告使用者判斷企業在持續經營條件下財務狀況、經營成果和現金流量的發展趨勢提供更加直接、相關的信息。
劃分核心業務和非核心業務，涉及到資產負債表、利潤表和現金流量表。對資產負債表的影響是：資產負債項目將為劃分為核心資產、非核心資產、核心負債、非核心負債。
該種觀點認為，按照核心業務與非核心業務劃分財務報表項目，有助于報表使用者預測企業正常經營活動的發展趨勢，使財務報告從單純反映歷史發展到面向未來，從而為報表使用者提供更有用的信息。
由于該種觀點是由美國會計界提出的，考慮更多的是美國財務報表使用者的需求，并且當時全球大多數國家經濟發展水平與美國相比差距較大，因此體現出較強的超前性，并未得到各國會計界的普遍認同，IASB在對會計準則修訂時也并未采納該項建議。
2.3 按照業務（經營與投資）、籌資項目分類標準編制資產負債表
從2004年開始，IASB與FASB決定開展一項名為“財務報表列報”的聯合項目。該項目的第一階段已經結束，IASB于2007年9月了修訂后的《國際會計準則第1號——財務報表列報》。
2008年10月，該項目第二階段的研究成果形成了一份名為《財務報表列報的初步觀點》的討論稿，并由IASB公開征求意見?！冻醪接^點》提出了按照業務活動（包括經營和投資活動）和籌資活動對財務狀況表、綜合收益表和現金流量表進行分類的觀點，旨在加強報表之間的內在聯系，提供更清晰的信息，便于報表使用者（主要是外部投資者）根據財務報表進行投資決策。
按照《初步觀點》，資產或負債項目首先要分為業務和籌資2大組。業務組中又劃分為經營和投資2大類別。經營類項目包括企業管理層認為與企業業務活動的核心目的相關的業務資產和業務負債。投資類項目包括企業管理層認為與企業業務活動核心目的不相關的業務資產和業務負債。籌資組劃分為籌資資產和籌資負債2個類別，籌資資產和籌資負債是管理層認為可以為企業業務活動及其他活動提供籌資的金融資產和金融負債。每類資產或負債項目將分為短期和長期2個子類別，除非企業基于流動性的列報提供的信息更相關?！冻醪接^點》建議的財務報表項目分類具體格式見表1所示。
從《初步觀點》的內容分析來看，《初步觀點》中關于報表項目分類的意見實際上借鑒了1994年的《改進企業報告》的觀點，是核心與非核心分類標準的進一步延伸和完善。報表分類標準發展至此，可以說已經兼顧了各方的意見，尤其對于財務報表使用者的需求來說，給予了最大程度上的滿足。按照《初步觀點》編制的資產負債表，應該能夠比以往任何一種觀點提供更多相關性信息。在這種觀點下，報表使用者可以輕易獲取經營類凈資產、投資類凈資產和籌資類凈資產，以及相關類別損益、現金流的變動情況，使主體在財務報表中提供描繪經營活動內在一致的財務圖景信息。這樣，既可以明晰不同財務報表項目間的關系，又能使財務報表盡可能相互補充。不過，提供更多相關性信息必然要付出更多的信息加工成本，因此說，這種觀點是否符合成本效益原則還需要進一步探討。
針對《初步觀點》，財政部會計司在一方面組織國內會計理論界與實務界研究、討論的同時，于2009年9月2日了《企業會計準則與國際財務報告準則持續全面趨同路線圖（征求意見稿）》，提出了我國企業會計準則持續全面趨同的基本原則、內容和時間安排，表明了中國政府在中國企業會計準則與國際財務報告準則持續全面趨同問題上的基本態度和立場。中國贊同在財務報表中引入其他綜合收益，但不宜大幅度改革現有財務報表的內部結構和列報項目。因為現有的財務報表列報結構和項目在實務中應用良好，似無必要進行較大的結構性調整，如果對報表列報作出重大修改，法律上也存在某些障礙。
3 我國在應對資產負債表項目分類標準變革中應注意的問題
3.1 充分認識《初步觀點》對我國現行財務報表列報框架的影響
客觀地說，《初步觀點》對改進財務報表列報模式的建議是科學的。它能夠有效地在三大報表之間實現更好的勾稽關系，將價值創造（業務活動）方面的信息與募集和籌措資金（籌資活動）方面的信息很好地體現于三大報表的分類中。并且能夠最大限度地滿足報表使用者進行決策的信息需求。但是，《初步觀點》的前提是滿足成熟市場中理性投資者進行投資決策的信息需要。然而，我國目前市場成熟度不高，投資者理性程度不夠，依賴財務報表進行投資決策尚未完全形成主流，財務報表的作用更主要是用于企業業績的考核與評估。若按討論稿提出的方案改變報表結構和項目，將給企業帶來較高的信息轉換成本，甚至涉及對我國現行法律、法規的修訂問題。
3.2 深入分析影響資產負債表項目分類標準確定的環境因素
資產負債表項目分類標準確定不僅與經濟環境、信息化水平關系密切，而且需要得到全球公認。
不同經濟環境，不同的經濟發展水平，對財務報表使用者的需求影響很大?？梢灶A見，隨著世界各國經濟的發展，報表項目分類標準也會進一步發展。因此，并不存在一項永久不變的分類標準。如流動與非流動的分類標準持續時間最長，但仍然要面臨新的分類標準的挑戰。此外，在信息化高速發展的當代，財務信息的獲取、加工和披露都離不開信息化的支持。信息化水平較高的國家，財務報表項目分類標準的改變，可能受到的影響也相對較小，反之，信息化程度較低的國家，就可能增加更多的執行成本。
隨著全球經濟一體化進程的加快，會計準則的國際趨同獲得了極快的發展，主要國家和經濟體的會計準則制定機構都在實施或準備實施會計準則趨同計劃。在這種形勢下，對財務報表信息披露影響至關重要的項目分類標準，絕非個別國家能夠直接左右的，需要獲得全球主要經濟體的一致認同。
3.3 協調好各方利益相關者之間的關系
資產負債表項目分類標準的確定，不應該成為會計準則制定機構的一家之言，應充分考慮各方利益相關者的意見。最理想的做法是組成由報表使用者（以投資者和債權人為主）、報表編制者、監管部門、會計準則制定機構等多方代表參加的聯合組織來完成，才有可能協調好各方利益，使分類標準得到普遍認同，能夠盡快確定，同時也可以減少執行時的阻力。
3.4 采取循序漸進的原則
一、現行財務報告模式的局限性
1、重形式而輕實質。按照國際會計準則委員會（IASC）的觀點，“實質重于形式”的含義為“要使會計資料如實反映其意欲反映的交易或事項，那就必須根據其經濟實質，而不是只根據其法律形式進行反映和核算”。因此，當交易或事項的經濟實質和法律實質發生背離時，會計核算應該根據經濟實質進行會計處理。但長期以來，到底是“實質重于形式”還是“形式重于實質”，這一一直困擾著會計界，而且往往是“法律形式”取代了“經濟實質”，并以此指導會計處理。例如，①在現行財務報告模式之中，由于各國稅法的重大，會計實務依然按照穩健性而不是“持續經營”原則作為資產計價的基礎；②按照現行財務報告模式的財務會計概念框架，資產被定義為未來的經濟利益，但是會計人員并未真正按照現值而是按照成本屬性去計量資產；③再如，有退款權的產品銷售，會計人員進行處理時，往往在交易發生時就完全確認為一項收入，但是經濟事實卻是，與該商品相聯系的風險并不完全轉移。
2、重成本而輕價值。由于會計主體假設的存在，采用成本或者價值進行會計核算，反映在同一時點上不同會計主體進行會計核算立足點的不同：成本是會計主體對“投入”的核算，而價值是會計主體對“產出”的核算。筆者認為，以資產為例，成本在很大程度上僅僅代表了資產的存量特征，而價值則代表了資產的流量特征?，F行財務報告模式重成本輕價值是由于立足于財務報告目標的“受托責任觀”，主要考慮到財務報告所提供信息的可靠性和穩健性。以成本尤其是歷史成本作為資產的主要計量屬性，只能反映資產的取得或投入，并不能夠反映“未來的經濟利益”，這樣就與資產的定義相違背，資產概念在質和量的規定方面就是相悖的。
3、側重于歷史的經濟活動而忽略未來可能的經濟活動。從美國財務會計準則委員會（FASB）的會計要素定義可以看出，現行財務報告模式下的財務報告或報表，基本上是一張歷史會計數據匯總表、一種向后看的會計報表。但會計信息使用者需要的不僅是對企業過去財務狀況和經營成果的真實而公允的描述，更希望了解能夠對決策有用的、體現企業現在及未來的財務狀況和經營成果的預測性信息。此外，現行財務報告模式僅僅重視歷史信息，也和權責發生制的確認要求相背離。因為權責發生制原則本身已包含了回顧過去、立足現在和展望未來三個環節。
4、側重于利潤的核算。FASB的概念框架力圖體現的是資產/負債觀，而不是以收益表為重心的收入/費用觀，但是在財務報告中卻并未始終貫徹這一思想。例如：①過分注意盈利的核算，強求收入、費用的配比而忽視資產的計價；②過分注意最終的利潤數據，對企業的實際現金流量狀況長期忽視。
5、財務報告信息披露的不完整性。盡管完整性是一個相對的概念，但信息披露內容不完整是現行財務報告模式的固有弊病。試想，以交易為基礎的現行財務報告模式，勢必會拒絕確認乃至報告某些雖然與交易無聯系但是卻十分重要的期間價值變化。最直接的影響就是導致企業對經營業績的反映和控制（監督）不能令人滿意。例如：①企業經營過程中造就的競爭優勢，因為不直接與企業的交易活動相關，因此在財務報表上得不到反映，但是這類事項或情況，對企業日后的經營業績卻有著深遠的影響；②那些企業內生的人力資源狀況和各種軟資產如知識產權、智力資產等，對企業意義深遠的項目，更是得不到反映；③對企業履行責任的信息，在財務報表中也長期被忽視，而由此導致的管制成本足以影響企業日后長遠的經營業績，甚至導致企業破產；④對企業在長期的經營過程中創造的商譽和企業面臨的重大風險與報酬機會以及種種不確定性很少披露；⑤財務報告的不完整性還在于它是一種“通用目的”的報表，隨著新的會計環境下財務職業的興起，市場和會計信息使用者正在呼喚“通用目的”財務報表以外的某些特殊需要的“專用”財務報表。
6、財務報表項目的不確定性。不可否認，由于估計和判斷的客觀存在，“不確定性”充斥著整個會計處理過程。例如FASB關于資產定義中的“可能”一詞，就含有“不確定性”，然而各項資產卻以非常確定的單一數字體現在資產負債表之中。事實上，只要現行財務報告模式下的確認以權責發生制為主，那么財務會計處理過程中的估計和判斷就不可避免。但問題在于，在財務報表上列示的單一、仿佛十分確定的數字，到底向會計信息市場傳遞了什么樣的信息呢？即使加總可以抵消單一會計數據的不確定性，但也掩蓋了一些十分有用的信息。難道我們不能從個別會計報表、合并財務報表和分部報告同時并存不悖中得到什么啟發嗎？
理智的信息使用者不會為這些貌似精確的數字所迷惑，但是要探究其本質上的確定程度，也是一件令人頭痛的事。他們會通過各種途徑去驗證和再確認，甚至不厭其煩地去對財務報表上的單一數字進行重新分解，然后再按照自己的判斷重新組合和匯總。那么我們就要提出質疑——會計人員將零散的會計數據經過確認、記錄和計量程序最終匯總為單一的數字，而會計信息使用者又將它按照自己的需要予以分解并進行再組合，這樣合了又分，分了又合，會計人員到底起著一種什么作用？對整個資源是否意味著一種巨大的浪費？我們為什么不對此狀況加以改進呢？此外，財務報告的及時性不能很好地滿足信息使用者決策的需要，這也是現行財務報告模式的重要局限性之一。
二、對改進現行財務報告模式的幾點設想
在對現行財務報告模式加以改進時，一定要解決好繼續和的。要改進現行財務報告模式中與會計環境不相適宜的部分?？偟膩碚f，對現行財務報告模式的改進應是一種揚棄；具體來看則有以下十點：
1、改革現行財務報告模式，并不意味著對之完全否定，相反，我們應該繼承現行財務報告模式下的核心部分——財務報表，包括資產負債表、損益表和現金流量表，但是建議將這三張報表所披露的會計信息，分為核心信息和非核心信息兩個部分。對于核心會計信息，應該更加注意其計量的可靠性；而對于非核心的會計信息，則可以相對地采取可靠性不如成本的計量屬性，如公允價值等。尤其應該注意在財務報表中披露能夠表明投資報酬、財務彈性和變現能力的會計信息。在條件允許的情況下，可以借鑒英國會計準則委員會（ASB）的做法，在損益表的下端附加披露全部已確認的利得和損失。
2、在財務報表附注中，應注意披露各種表外融資方式的特征和風險。
3、在財務報表的補充資料之中，披露物價變動的會計信息；另外，可以適當披露采用“區間”或“范圍”估計數量報表項目的有關信息，借以消除報表項目貌似確定而對會計信息使用者產生的誤導。
4、在其他財務報告中，著重披露企業經營活動的主要特征、經營活動重大的不確定性——存在的顯著風險和報酬機會、企業的相對競爭優勢和關于企業“軟資產”（如人力資源）以及評估的商譽的信息，并盡可能披露關于競爭對手或同行業其余相關企業的信息。
5、盡可能及時提供財務報告和會計信息，必要時可以縮短財務報告提供的周期，如采用季度財務報告或適當發表臨時財務報告，簡化年度財務報告等。
6、對操作衍生工具的企業，應該單獨予以披露并進行核算。
7、若存在著多個企業分部，應盡量按照行業分部或地區分部編制或提供分部報告。
8、鼓勵企業進行適當的自愿披露，包括披露一些有一定依據的預測性、前瞻性會計信息和管理當局的意圖等。
（一） 合并報表的內涵
合并財務報表存在于包含母子公司的企業集團中，由母公司編制，用來反映整個集團的整體財務狀況的會計報表。合并財務報表是“實質勝于形式”理念的具體化，是根據股東以及管理需要，將整個集團公司視為單一經濟實體，從而反映集團公司的情況。合并財務報表主要包括以下幾個部分，分別為合并資產負債表、合并利潤表、合并現金流量表、合并所有者權益變動表以及附注。
（二）合并財務報表的方法分析
收購以及交換是一個企業獲得另一個企業表決權股份的途徑，因此，公司可以采用收買法以及權益幾何法來編制合并報表。收買法即為處理購置的企業，按照支出總成本記錄來記錄其購買行為，購買方式以及支付方式構成了購買成本。在這個意義上，收買法的主要特點有四，一是增值攤銷的存在；二是被購買企業產生了新的計價基礎；三是增值攤銷以及商譽會降低合并收益；四是購買行為的商譽應該得到確認。權益集合法是將多個股東具有表決權的股份聯合在一起，其方法直接影響到所有者權益，因此，這種方法與收買法不同，其特點正好與收買法的特點相反。
（三） 合并財務報表的主流觀念
將企業集團視為單一經濟實體進行會計處理時合并財務報表的核心，在這樣的主體界限之下，合并報表在外界形成了不同的理論基礎，主要有母公司觀念、實體觀念以及修正的母公司觀念三種，這三種理念形成了當下合并財務報表的主流理論觀念。母公司觀念即為以母公司為主體的觀念，將企業合并報表視為母公司報表的擴展，其編制主要針對現有股東，造成了少數股東以及小股東權益被忽視。實體觀念與母公司觀念相反，認為合并報表應該充分兼顧子母公司的利益，將大中小股東的利益視為統一實體的共同所有者。修正母公司觀念是以上二者的結合，認為以上二者都不能充分闡述合并報表的理論基礎，因此，修正母公司觀念與以上二者有較大不同，是以市價記錄資產負債，在報表中反映出一部分股權，將未實現的內部交易進行損益處理。
（四）合并報表原則及合并方法
合并報表原則主要有一體性原則、個別會計報表原則、重要性原則三類，在編制合并會計報表時，不僅要遵循一般編制原則，還應遵守以上三類原則。按照這三個原則，財務報表合并主要流程依次為：使會計政策與會計期間統一、編制合并工作底稿、編制調整分錄和抵消分錄、計算合并財務報表各項的合并金額以及填列五步。
二、 合并財務報表分析方法研究
合并財務報表的分析主要分為償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、以及成長能力分析四個方面。
（一）償債能力分析
企業資產負債率、速動比率、利息保障倍數等數據均可以反映出企業的償債能力，即為償還債務的能力。企業集團的債權人是相對于獨立法人主體而言的，但是企業集團在結構上并不是獨立的法人主體，因此，法人合法擁有財產才是債權人獲得求償權的依據。在這個意義上，通過分析個別報表，來實現合并財務報表數據的綜合分析是科學的，可以幫助債權人做出正確的債務決策，這種分析主要包括短期償債能力以及長期償債能力兩種。
第一，在短期償債能力中，最能反映短期償債能力的數據指標為流動比率，在一般情況之下，2：1的流動比率之下，企業集團的償債能力最強，債權人的權益最能得到保證。
第二，長期償債能力，長期償債能力的核心指標是資產負債率，在一般情況下，企業集團資產負債率的數值越小，企業的長期償債能力越強。但是，對于企業所有者來說，在比率較大的情況下，利用少量的自有資金進行投資，獲取生產用資產，利用財務杠桿，可以擴大企業規模，獲得較多的投資利潤。
（二）營運能力分析
存貨周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率是最能反映企業營運能力的指標，在企業集團中，營運能力即為企業利用資產的有效程度，能夠在一定程度上反映出企業的經營管理水平。對企業集團進行營運能力分析，需要對企業營運效率的指標進行計算分析，在分析過程中，存在兩種具體情況，一是橫向合并的企業，二是縱向或者混業合并的企業。
（三）盈利能力分析
盈利能力是企業集團經營業績的體現，反映出企業集團能夠獲取利潤的能力，主要反映指標為資產報酬率、資本收益率以及主營業務凈利潤率等。主營業務凈利潤率以及資產報酬率的含義較好理解，其分析也較為簡單，對于主營業務凈利潤率以及資產報酬率來說，這二者的指標越高，就說明企業的利潤獲取能力越強。資本收益率是對企業自由投資來說的，該項指標越高，那么投資收益越好，風險越小，此項指標是投資者以及潛在投資者進行投資的主要依據，對于企業的管理者，這項指標要與企業債務資金成本率作對比，若資本收益率高于債務資金成本率，那么負債對投資就是有利的，低于則相反。
（四）成長能力分析
成長能力即為企業未來的發展前景，主要包括企業規模、利潤、所有者權益增減。企業的資產規模、市場占有率、盈利能力三項是反映企業成長能力的主要指標，評價企業成長能力的主要指標為主營業務、主營利潤以及凈利潤的增長率。此外，企業的成長能力是隨著市場環境變化的，在對合并財務報表進行分析的過程中，一定要結合當時以及預測的市場環境，只有這樣，合并財務報表分析才具有實效。
三、 合并財務報表分析的注意事項
（一）明確合并財務報表分析用途
合并財務報表反映的是企業集團的整體情況，將企業集團的整體作為會計主體，其編制抵消了內部交易事項對個別報表的影響，其對象是多個法人組成的會計主體，其意義是經濟上而不是法律意義上的會計主體。此外，個別會計報表與合并會計報表的區別還有：個別會計報表的編制由獨立的企業法人進行，所有企業都要進行個別會計報表的編制，合并報表則不需要，其反映對象是單個的企業法人，合并財務報表以個別會計報表為依據，無需單獨設置賬簿體系，個別報表則需要設置，在編制流程上也有很大不同，其項目數據經過加總、抵消分錄。因此，必須明確合并財務報表分析的用途，要明確合并財務報表是否能夠作為經濟決策的主要依據。其實，合并報表對于企業集團決策價值有無取決于其使用者以及作用，其價值對于集團公司做出整體宏觀決策是巨大的。
（二）如何以個別報表為基礎綜合分析合并報表
合并財務報表由子公司母公司的個別會計報表并抵銷內部交易事項對報表的影響編制的，如果企業集團片面地將合并財務報表進行分析，整體性顯然不足，因此，合并財務報表的分析還必須結合個別財務報表進行，只有這樣，才能夠將整體以及具體統籌起來，尤其是集團成員差異大的情況下，結合二者進行分析尤為重要。進行合并財務報表分析，要引入對比分析的概念，將實際數與基數進行對比，發現其中的差異，了解經濟活動績效以及問題，其效果與等效替代法相似。
（三）明確分析是否以母公司為中心
母公司是企業集團的靈魂所在，在對合并財務報表進行分析時，必須明確是否以母公司為分析中心，一般的，母公司掌握主營業務，分析主體一般為母公司，但是，特殊情況還是存在的。例如，在子公司為主營業務經營主體時，那么企業的經營管理主體以及利潤主要來源就是子公司，合并報表分析以及經濟決策都應該主要針對子公司。在母公司主營業務與子公司主營業務重要性相差無幾時，就需要按照上文的對比法做出對比分析，確定子母公司在集團中的主導地位，只有這樣，合并報表分析的作用才能體現出來。
一、財務報告過去的發展與變化回顧
（一）財務報告理論上的發展與變化回顧
1、關于計量。財務報表是以傳統會計的三個特征為支柱的。那就是：記錄按復式簿記系統；確認以權責發生制為基礎；計量采用歷史成本屬性。因此，人們把傳統的財務會計分別稱為復式簿記會計、權責發生制（即應計制）會計和歷史成本會計。在財務會計的上述三個特征中，對會計信息特別是盈利信息最有影響作用的，是確認和計量。傳統財務報表受到的沖擊最早也是針對計量。所以，報表的使用者莫不關注計量。隨著20世紀70年代末至80年代初美國出現的通貨膨脹以及90年代以后衍生金融工具的發展，在傳統的歷史成本計量模式之外，先后創造了現行成本、現行市價、可實現（清算）凈值和公允價值計量模式。正如FASB（財務會計準則委員會）第5號財務會計概念公告所說："當前，在財務報表中報告的各種項目，是用不同屬性來計量的。這要由項目的性質和計量屬性的相關性與可靠性來定。"因此，到目前為止，我們對財務報告中的計量可以看到下列變化：由早期以歷史成本為主（甚至占完全統治地位）到幾種計量屬性同時并用，再到當前傾向于采用公允價值。這種種變化明顯地說明，計量屬性的采用決定于社會經濟的發展，即經濟環境的變化和各種不同計量屬性所帶來的不同經濟后果及其應用的不同前景。
2、關于確認。早期財務報表的確認僅研究收入的決定和費用的分配。在股份企業出現以前，往往采用收付實現制來確認收入和費用。那時確認的唯一標準是看有無現金流入（收入）和流出（費用）。后來，由于出現委托和關系，為了正確反映和評估在某一期間的受托責任，就產生并廣泛運用了權責發生制。然而權責發生制仍然是針對收入的實現和費用的發生來說的。它提出了確認收入和確認費用的新標準。這個新標準不再是看有無現金收付，而是看權利與責任是否發生。為了實現權責發生制的要求，又形成了應計、遞延、分配和攤銷等四個特殊的會計程序。權責發生制使財務會計處理和報表的編制較前復雜，當然所獲得的收益數據也較前更為相關與可靠。人們主要關注收入和費用確認的另一解說是在20世紀四五十年代左右，財務報表中的收益表被普遍認可為第一報表。財務報表使用者所共同關心的主要信息是一家公司的收益（盈利）。收益是怎樣決定的呢？從收益表的構成可以看到：通過收入與費用的配比，決定收益。這就是流行于當年的收入／費用觀。然而收益也還可以由凈資產（不包括業益的變動）的期末與期初的余額對比來求得。后一決定收益的方法稱為資產／負債觀，因為這可不依賴收入與費用而單獨對資產、負債和所有者權益直接進行確認。若根據資產／負債觀，權責發生制就不能構成全部財務報表要素的確認基礎。于是FASB發展了會計確認的理論。在1984年12月發表的第5號財務會計概念公告"在企業財務報表中的確認和計量"中第一次提出確認的完整定義，確認的四項基本標準（可定義性、可計量性、相關性與可靠性），并根據確認是"將某一項目作為報表要素正式記入或列入某一企業財務報表的過程"的定義，而把確認的過程分為"初始確認"、"后續確認"和"終止確認"三種類型。FASB第5號概念公告關于會計確認的見解如同它強調現值技術的運用和大力提倡公允價值計量屬性一樣，為把各種創新經濟業務（典型的是衍生金融工具，可確認而尚未實現的有關收入項目等）在表內予以確認、計量或者在表外進行披露開辟了一條重要的新思路。由此可見，財務報告理論與實踐的這一發展，不是憑空而來。它們同樣是競爭技術與全球化等環境因素發生作用的結果。
3、關于報告。早期的財務報表，是直接根據日常記錄所編成的。報表的內容就是表內的項目。項目只不過是會計科目的重新分類、匯總和排列。后來由于經濟業務日趨復雜，表內陳述的內容基本上屬于會計上的術語而不易為廣大投資人所理解。為了提高報表的易懂性和可使用性，于是增加了表外附注和附表，這一部分的出現，同證券監管機構（如美國的證券交易委員會SEC）對上市公司的報表提出補充的披露要求也是分不開的。雖然表內和表外的區分，人們已習見為常，但多數人并不了解它們之間的聯系、區別和不同的作用。在這個問題上，FASB于1978年發表的第1號財務會計概念公告提供了一個非常明確而又富有創造性的見解：當前實務中的財務報表應當稱為財務報告；財務報告=財務報表＋其他財務報告。財務報表需要由注冊會計師審計，而其他財務報告則可以請企業以外的會計師或專家審閱，有的甚至可以既不審計，也不審閱。在講到財務報表和附注的關系時，FASB的第5號財務會計概念公告則反復強調：在財務報表表內表述是確認；用附注（包括表內旁注，表外底注）、其他附表、其他報告手段進行表述，不是確認，而是披露。這樣，附注和其他財務報告披露的內容、形式和是否量化表述就獲得了更大的自由空間。
（二）財務報告及其種類的發展與變化回顧
財務報表和其他財務報告表內確認和表外披露兩種表述形式共同構成今天的財務報告，乃是財務報告經歷了60多年的一個重要的發展歷程。再從報告和報告的種類看也產生了很多重要變化：
第一，報表的種類不斷增加。
早期的基本財務報表只有資產負債表和損益表兩種。20世紀60年代中期增加了財務狀況變動表，到1987年被現金流量表所取代（SFAS財務會計準則公告》95），成為第三財務報表。1997年，美國又發表"報告財務業績"的第133號財務會計準則公告，提出：企業可增加"全面收益表"作為第四財務報表，（在此以前，英國已在ASB（《會計準則公報》的第3號財務報告準則中提出"全部已實現利得和損失表"作為第四報表）。
第二，財務報告的內容和形式不斷改進。
1、從覆蓋面看，原先的財務報告只反映一個主體的整體財務狀況、經營成果和財務狀況或現金流量的變化。后來，由于出現控股企業，控股企業除編制本身的財務報表外，還要編制覆蓋整個控股企業集團的合并財務報表。同時，一個企業由于規模很大，分部很多，又要求對具有不同機遇和風險的地區和業務分部編制分部財務報告。合并報表和分部報告都能向投資人補充提供對決策更有用的信息。
2、從時間間隔看，傳統的財務報告是一年報告一次，屬于年度報告。為了提高報告的及時性，后來，在年報之外，又陸續增加了半年報、季報、月報等統稱為"中期報告"的財務報告。隨著互聯網的發展，將來信息的報告將越來越快，時間間隔越來越短，現在實際上已開始在網上實時信息。
3、從內容上看，第四報表較好彌補了傳統報表違反漏計損益原則的缺陷。長期以來，西方會計界對編制收益表都聲稱堅持"滿計損益觀"而不是建立在當期經營業績基礎上，但實際上對可賺得卻未實現的收入，往往繞過收益表，而把它們列示于資產負債表中的所有者權益部分。這種做法，實際上壓低了企業當期所確認的全部損益，違反了滿計損益的原則。第四財務報表即全面收益表，所報告的企業財務業績包括了所有已確認的損益（不論是否實現）。這種業績報告，才真正體現以滿計損益為基礎的收益表。
二、對現行財務報告的批評
盡管企業的財務報告是隨著環境的變化而在改進，并根據使用者日益增長的需要作了若干創新。但迄今為止，使用者對財務報告的局限性是很不滿意的。有人則對財務報告的有用性似乎在加速地降低而表示擔憂，早在1975年，英國ASSC（會計準則籌劃委員會）發表的"公司報告"和1991年英國ICAEW（英格蘭和威爾士特許會計師協會和ICAC（國際會計合作委員會）聯合發表的"財務報告的未來模型"，就先后相當深刻、全面地揭示了現行財務報告的缺點。1994年美國AICPA（美國執業會計師協會）在"改進企業報告--面向報告用戶"中也指出了現行財務報告的不足。概括各家的看法，特別是針對新經濟的要求，財務報告有待改進的方面主要是：
第一，由于環境的加速變化，要求企業披露更多的、面向未來經營發展的關鍵性信息。但是，現行財務報告模式在確認方面有苛刻的要求，對于計量，也主要限于貨幣量度。這樣就使許多能反映企業未來前景、對使用者非常有用的信息被排除在財務報表甚至財務報告之外。這些信息大部分屬于包括人力資源在內的廣義無形資產，如一家企業的員工、客戶、知識基礎和該企業的聲譽。
第二，由于交易、事項、情況要得到會計的確認，從而在財務報表內表述，有一個基本前提，那就是，它們必須是已經完成，至少是已經發生的。每一項符合確認要求的報表要素，在它們的定義中都明確規定屬于過去的交易、事項所帶來的結果。這樣，整個財務報表的信息--這是財務報告中的核心信息，必然面向過去，而不可能面向未來。
第三，盡管各種計量屬性同時并存，實際上，在財務報告中，是成本而不是價值反映著現代企業的經濟活動，可是使用者（特別是投資人）卻更關注企業價值的創造和增加。資本市場的股價漲落，反映的也是企業價值的變化。而現在，財務會計與財務報告無法直接計量和表現企業的價值，它們只能用盈利和現金流量兩個會計信息間接地作為替代變量。
三、對現行財務報告的改進
當前人們面臨的經濟環境已經大大不同于以往。關于這一點，FASB在2001年關于"改進企業報告--對增進自愿披露洞察"這一研究報告中進行了描述。該報告分析了可能正在改變企業環境的關鍵作用力量。從經濟因素上具有全球化、所有權分散、競爭、著眼于財富的創造、企業資產構成的變化等特點。與此同時，今天的財務報告使用者也會產生新的信息需求，主要是：
1、應當突破傳統的財務報告模式，需要在財務報表之內對確認和計量方面有所創新，使之可確認更多的有用信息；
2、應當提供不一定用貨幣量度，但卻非常有用的信息，為此要改進和擴大信息披露；
3、整個財務報告在維持有用的歷史信息的同時，要更多地披露預測信息，特別是關系一個企業未來發展前景的關鍵信息；
4、成本信息固然是可關與相關的，但企業價值的創造與變化的信息、可能更為有用。
面對競爭、高新技術和全球化的三股力量匯合的挑戰，適應財務報告使用者對信息提出的新需求。筆者認為在對現行財務報告模式加以改進時，一定要解決好繼續和發展的問題。要改進現行財務報告模式中與會計環境不相適宜的部分?？偟膩碚f，對現行財務報告模式的改進應是一種揚棄；具體來看可以考慮以下幾方面的建議：
1、改革現行財務報告模式，并不意味著對之完全否定，相反，在GAAP沒有改變之前，構成財務報告核心的應還是財務報表，我們應該繼承現行財務報告模式下的核心部分--財務報表，包括資產負債表、損益表和現金流量表，即它們必須符合可定義性、可計量性、相關性與可靠性等四項標準。并將它列為財務報告的第一部分，但是建議將這三張報表所披露的會計信息，分為核心信息和非核心信息兩個部分。對于核心會計信息，應該更加注意其計量的可靠性；而對于非核心的會計信息，則可以相對地采取可靠性不如歷史成本的計量屬性，如公允價值等。尤其應該注意在財務報表中披露能夠表明投資報酬、財務彈性和變現能力的會計信息。在條件允許的情況下，可以借鑒英國會計準則委員會（ASB）的做法，在損益表的下端附加披露全部已確認的利得和損失。
2、對財務報告中可采用的計量屬性不以貨幣量度為限，并進行廣義解釋。這一點，其實并未動搖財務會計的基本假設--以貨幣為計量基礎的假設。因為貨幣仍然是財務報告特別是其中的財務報表的基本量度。只是，應當同意，甚至應當鼓勵同時使用其他量度，作為貨幣量度的補充。任何事物都是質與量的統一，總有可以量化的屬性。問題僅在于量化的精確程度有所不同?，F代企業具有如此復雜的經濟活動，會計在計量問題上若不跳出貨幣度量的框框，恐怕很難在確認和披露上有所前進。
3、要充分發揮披露在財務報告中的作用。在財務報表附注中，應注意披露各種表外融資方式的特征和風險。在財務報表的補充資料之中，披露企業物價變動的會計信息；另外，可以適當披露采用"區間"或"范圍"估計數量報表項目的有關信息，借以消除報表項目貌似確定而對會計信息使用者產生的誤導。
4、在其他財務報告中，著重披露企業經營活動的主要特征、經營活動重大的不確定性--存在的顯著風險和報酬機會、企業的相對競爭優勢和關于企業"軟資產"（如人力資源）以及評估的商譽的信息，并盡可能披露關于競爭對手或同行業其余相關企業的信息。
5、盡可能及時提供財務報告和會計信息，必要時可以縮短財務報告提供的周期，如采用季度財務報告或適當發表臨時財務報告，簡化年度財務報告等。
6、對操作衍生金融工具的企業，應該單獨予以披露并進行核算。
7、若存在著多個企業分部，應盡量按照行業分部或地區分部編制或提供分部報告。
8、鼓勵企業進行適當的自愿披露，包括披露一些有一定依據的預測性、前瞻性會計信息和管理當局的意圖等。
9、鼓勵企業披露關于履行社會責任和關于企業增值的會計信息，并根據具體條件酌情采用在財務報表附注中進行敘述性披露、在現有財務報表中添加某些項目或單獨披露如社會收益表、增值表等形式。
10、要盡量注意"效益>成本"這個普遍的約束條件，在信息披露的相關性和可靠性之間、在保護商業秘密和提供及時、有用的信息之間進行權衡，要盡量避免會計信息披露過載現象。要根據會計環境、會計信息使用者需求的變化，兼顧財務會計的固有特征，并作適當的調整。
參考文獻：
1.葛家澍，"縱論財務報表模式的改進"，《財會月刊》1998年6月。
一、剩余經營收益模型評估公司價值的基本原理
（一）剩余經營收益模型的提出 剩余收益這一概念最早由經濟學家Alfred Marshall于1890年提出來的，他認為剩余收益是指企業的收益按現行利率扣除其資本利息后所留下的收益。1938年Preinrech提出了早期的剩余收益定價模型，他的模型以股利折現模型為理論基礎，但由于該模型并沒有顯示出明顯優于股利折現模型的特點，因而并沒有引起學術界的重視。
20世紀80年代末90年代初，公司定價模型的研究有了新的進展。Collins & Kothari（1989）等研究表明，會計盈余與公司內在價值相關。Landsman(1986)、Barh(1991)、Shevlin(1991)的研究認為，賬面凈資產包含公司未來活動的相關信息。他們認為，從理論上說，如果存在強勢有效市場的話，僅僅運用賬面凈資產就足以進行公司內在價值的估計，這時其他任何信息都是多余的。在這樣的研究結論支持下，不少學者推出了公司內在價值與剩余收益和賬面凈資產的函數關系，其中最有影響力的是F-O模型。
20世紀90年代，在深入研究干凈剩余收益理論的背景下， Ohlson（1995）、Felthama and Ohlson（1995）開創性地提出了一種基于賬面價值和未來收益的內在投資價值模型即F-O模型。F-O模型認為，一個企業的價值應該等于當期資產賬面價值與以后各期剩余收益貼現之和。F-O模型對價值評估最大的貢獻在于將企業的價值來源建立在價值創造的理論基礎之上，這與從價值分配角度來評估企業價值的現金流量折現等模型具有本質上的不同。所以，Beaver（1995）認為F-O模型是近十年來企業價值評估領域取得的最重大的研究成果。F-O模型提出來之后，剩余收益模型理論才引起學術界的重視。但是，剩余收益模型也有一個很大的局限：它并沒有將公司財務報表中報告的數字與公司價值有機的聯系起來。所以，這個模型提出來后，在實踐中并沒有得到廣泛的應用。
在充分借鑒Ohlson等人研究成果的基礎上，Penman（2001）對如何將剩余收益模型應用于證券估價進行了系統的研究。他認為，在滿足“金融負債(資產)按市價計價”的假設前提下，剩余收益模型可以進一步發展為剩余經營收益模型。Penman提出的剩余經營收益模型最大的特點是把報表分析與股票定價有機地結合起來了，從而從理論上彌補了以往模型的缺陷，在實踐中也表現出更強的價值評估能力。但該模型對現行會計報表的結構提出革命性的改革要求。
（二）剩余經營收益模型對會計報表結構的基本要求 由現行現金流量表可知，公司從事的各種活動可以分為三類：融資活動、投資活動及經營活動。融資活動對公司的業務非常重要，但是其本身并不產生價值。而投資活動和經營活動都產生價值。為此，剩余經營收益模型將不創造價值的融資活動定義為公司的金融性活動，將創造價值的投資活動和經營活動統稱為經營性活動。對于公司價值的分析，應重點研究公司創造價值的經營行為。
（1）剩余經營收益模型對資產負債表結構的基本要求。
第一，區分經營資產和金融資產。經營資產是指用于生產經營活動的資產。與總資產相比，它不包括沒有被用于生產經營活動的金融資產。區分經營資產和金融資產的主要標志是看該資產能否為公司帶來利息或股利，如果該資產能夠取得市場利息或股利，則列為金融資產。否則，則應歸入經營資產。
第二，經營資產內部又區分為核心經營資產、尚未參與經營資產、其他經營資產。
第三，區分經營負債和金融負債。經營負債是指在生產經營中形成的短期無息負債和長期無息負債，這些負債不要求利息回報，是伴隨經營活動出現的，而非金融活動的結果。金融負債是公司籌資活動形成的有息負債。劃分經營負債與金融負債的一般標準是有無利息要求。
第四，經營負債又可區分為核心經營負債和其他經營負債。
第五，各項目的基本關系用公式表示如下：
經營凈資產=經營資產-經營負債
經營資產=核心經營資產+尚未參與經營資產+其他經營資產
經營凈資產=核心經營凈資產+尚未參與經營資產+其他經營資產
經營負債=核心經營負債+其他經營負債
核心經營凈資產=核心經營資產-核心經營負債
金融凈負債=金融負債-金融資產
股東權益=經營凈資產-金融凈負債
（2）剩余經營收益模型對損益表結構的基本要求
第一，區分經營活動損益和金融活動損益。金融活動的損益是凈利息費用，即利息收支凈額。金融活動收益與成本，不應當列入經營活動損益，兩者應加以區分。利息支出包括有息負債的利息和取得借款的手續費等。利息收入包括銀行存款利息收入和債權投資利息收入。金融活動損益以外的損益，全部視為經營活動損益。
第二，經營活動損益與金融活動損益的劃分，應與資產負債表對經營資產與金融資產的劃分保持對應。
第三，經營活動損益內部，可以進一步區分核心經營利潤和其他經營利潤。核心經營利潤是指公司日?；顒赢a生的利潤，它等于營業收入減去營業成本及其有關的期間費用，是最具持續性和預測性的收益；其他經營利潤包括資產減值、公允價值變動和經營投資收益，它們的持續性不易判定，但肯定低于核心經營利潤。這樣的區分，有利于評價公司的超額競爭力。
第四，稅收分攤原則。金融活動損益與經營活動損益都與所得稅有關。但是調整前利潤表中只有“所得稅”這一個金額，所以必須把調整前利潤表中的“所得稅”的金額分攤到金融活動損益和經營活動損益這兩個部分中去，使這兩個部分都反映稅后金額。
第五，各項目的基本關系用公式表示如下：
經營利潤=稅后核心經營利潤+稅后其他經營利潤
凈金融費用=稅后凈利息費用－稅后金融投資收益
凈利潤=經營利潤－凈金融費用
（3）剩余經營收益模型對現金流量表結構的基本要求?，F行的現金流量表的按功能劃分現金流量，其結構優于現行的資產負債表和損益表。但由于現金流量表在三大報表中的作用是從屬性質的，主要是說明資產負債表中財務狀況變化的原因以及揭示損益表中利潤質量的好壞。因此，現金流量表的改革也應從屬于改革后的資產負債表與損益表，并與它們保持對應關系。
（三）剩余經營收益模型評估公司價值的基本原理 從權益投資者的角度來說，判斷一家公司好壞，最主要的指標是凈資產收益率，凈資產收益率是綜合反映權益投資回報率的指標。剩余經營收益模型首先以“凈資產收益率=凈收益/凈資產”這個公式為線索，根據公司的主營業務及可持續的利潤來源，嚴格地、系統地、一步一步地調整“凈收益”和“凈資產”各組成部分原始形態的財務數據；然后獨特地、合乎邏輯地、一層一層地“解剖”各項財務報表數據；最后將其轉化成對于評估公司價值很有幫助的數據，并最終利用這些數據對公司的價值做出評估。具體來說，包括以下內容：
（1）把公司的業務活動區分為創造剩余收益的經營活動和不創造剩余收益的金融活動。在剩余經營收益模型中，從資產負債表的“凈資產”中分離出一項新的構成內容——經營凈資產；從損益表的“凈收益”中分離出一項新的構成內容——經營收益。“經營凈資產”比較“凈資產”及“經營收益”比較“凈收益”是更高質量的財務數據，因為它們凈化掉了來自金融活動的影響。
（2）把經營活動區分為能產生持續剩余收益的經營活動和不能產生持續剩余收益的經營活動。在剩余經營收益模型中，把資產負債表中的經營凈資產分為正在產生持續剩余收益的“核心經營凈資產”、現在沒有產生但在將來會產生持續剩余收益的“尚未參與經營資產”和產生不可持續剩余收益的“其他經營資產”；把損益表中的非經常的、暫時性的收益剔除，從而得到“核心經營利潤”。“核心經營凈資產”和“核心經營利潤”這兩個數據能夠更好地反映公司未來創造剩余收益的能力。
（3）根據剩余收益模型推導公司價值的計算公式。
第一，推導“核心剩余經營收益”的計算公式及其驅動因素。
核心剩余經營收益=核心經營利潤－（核心經營凈資產×資本成本）
令：PM=核心經營凈利率=稅后核心經營利潤/營業收入
ATO=核心經營凈資產周轉率=營業收入/核心經營凈資產
則：核心剩余經營收益=營業收入×［PM－（資本成本/ATO）]
第二，利用“核心剩余經營收益”計算“核心經營凈資產”的價值。
核心經營凈資產價值=核心經營凈資產賬面價值+（核心剩余經營收益/資本成本）=核心經營凈資產賬面價值+{營業收入×［PM－（資本成本/ATO）]/資本成本}
第三，利用“核心經營資產收益率”計算“尚未參與經營資產”的價值。
核心經營資產收益率=稅后核心經營利潤/核心經營資產賬面價值
尚未參與經營資產的價值=（尚未參與經營資產的賬面價值×核心經營資產收益率）/資本成本
第四，“其他經營資產”、“金融資產”和“金融負債”價值的確定。用“其他經營資產”、“金融資產”和“金融負債”的賬面價值作為其實際價值。
第五，計算公司股權價值。
公司股權價值={核心經營凈資產賬面價值+營業收入×［PM－（資本成本/ATO）] /資本成本}+（尚未參與經營資產的賬面價值×核心經營資產收益率/資本成本）+其他經營資產賬面價值－金融凈負債賬面價值
第六，為了更直觀地理解剩余經營收益模型的評估公司價值的基本原理，用圖1表示如下：
二、剩余經營模型視角下會計報表結構改革的建議
（一）財務報表服務主體的變革 現行上市公司公布的財務報表是按照企業會計準則所要求的格式編制的，這種報表不是專門為股東服務的，它的服務對象名義上包括股東、債權人、稅務部門、公司管理層、證券分析師等。由于歷史慣性的原因，現行會計報表服務主體實質上是債權人，這與以銀行融資為主導的金融體制是相符的。為了適應資本市場發展的需要，提高權益投資者的財務信息處理能力，必須改革現行的以債權人為主要服務對象的會計報表結構，建立以權益投資者為主要服務對象的會計報表結構。
（二）會計報表結構改革 根據會計報表的目的，可以推斷，會計報表變革的目標是提供對權益投資者決策有用的財務信息。而權益投資者主要關心公司的價值，因此，會計報表改革的目標應提高權益投資者對公司未來價值的預測能力。
（1）現行會計報表的結構模式在公司價值評估中存在的主要問題：第一，經營活動產生的現金流量在現金流量表中單獨列示，而在資產負債表與損益表中，經營活動則沒有單獨列示，這就使權益投資者很難比較經營收入與經營現金流量，以評價企業的利潤質量，也不便于分析公司各種資源的獲利能力以及各種營運活動對凈資產帶來的影響。第二，目前實務中，財務報表往往將內容相同但功能不同的資產、負債、收入、費用、現金流量進行匯總，這樣可以簡化報表，但不利于報表使用者分析各項資產或負債在不同活動中的作用。比如，現行資產負債表將公司的金融負債與經營負債進行合并，但實際上它們對公司剩余收益的創造能力卻大不一樣。金融負債越多，說明公司剩余收益的創造能力越弱，但公司經營負債越多，則說明公司剩余收益的創造能力越強。第三，實際上，相同的資產負債，用于不同活動產生的效果大相徑庭，現行會計報表則混為一談。
（2）會計報表改革的基本內容：第一，將公司的全部活動按有關創造價值的功能分解為：經營活動、金融活動和所有者活動，這種劃分叫做分部。第二，在分部的基礎上，進行分類：將經營活動分為能產生持續剩余收益的核心經營活動和產生不可持續剩余收益的其他經營活動。第三，改革后的財務報表結構模式表1所示：
（3）改革后的財務報表結構模式的優點：第一，資產負債表不再僅消極地列示資產、負債和權益的余額，還要與損益表和現金流量表形成緊密地聯系，并采取同樣的分部、分類標準，使財務報表能夠清晰地反映各張報表項目之間的對應關系，并且每一張報表從不同的角度列報財務信息，對應數據之間具有可比性，從而使計算出來的財務指標對投資者更加有用，這有利于投資者判斷公司經營情況的好壞，預測公司未來的價值。第二，公司經濟利益受各種交易事項的影響，有的交易事項對公司的影響是長期的，有的是暫時性的，改革后的財務報表能夠清晰、概括地描述不同類型交易事項的活動過程與結果，便于投資者分清公司各種活動對其過去與未來財務狀況、凈利潤、現金流量的影響，以便報表使用者合理準確地評價公司的過去、預測公司的未來。
從2007年1月1日開始在上市公司中執行新準則，各企業的2007年年報編制工作正在緊鑼密鼓地進行。本文便是著眼于合并報表領域，就合并財務報表準則的理論定位進行分析并提出對會計處理的影響，意圖對公司年報的編制有正確的指引作用。
一、合并財務報表理論
合并理論是編制合并財務報表的理論基礎。它對于集團的界定、合并范圍的確定以及合并方法的選擇都有極其重要的意義。目前，國際上通行的合并理論主要有下面幾種：
（一）母公司觀。母公司理論認為，合并會計報表主要是為現有的和潛在的母公司或控股公司普通股股東編制的，強調母公司或控股公司的股東利益。它把集團的業主利益只歸屬于母公司的股東，子公司的少數股東利益被排除在合并資產負債表的業主利益（股東權益）之外；相應地，集團的合并收益也不包括少數股權在各自公司的凈收益中分享的那部分收益（視作一項費用予以扣除），而只包括母公司按其擁有的股權在子公司凈收益中分享的那部分收益。子公司資產、負債以及凈資產的賬面價值與母公司對這些凈資產的購買價格是兩個獨立的因素，后者包括母公司為了獲得控股權而額外支付的溢價，子公司的賬面價值是不可分割的，應100%予以合并，而母公司購買價格超過子公司凈資產賬面價值的部分只與母公司的投資活動有關，因而應當按母公司持股比例予以合并。鑒于此，編制合并會計報表時，子公司的凈資產及相關資產和負債宜采用雙重計價基礎：成本（賬面價值）與市價（公允價值）。
（二）主體觀。主體觀是把母公司對各子公司的少數股權都視為集團這一主體的股東權益，反映在合并資產負債表的股東權益部分。相應地，集團的合并收益也不把子公司中少數股權分享的那部分收益排除在外。主體理論所依據的會計恒等式為“資產=負債+所有者權益”，它說明報告所有者權益不再是財務會計的唯一目標，而應與債權人居于同等地位。該理論強調了控制與被控制的關系，而不是擁有與被擁有的關系，因此合并財務報表編制的目的是向合并主體所有股東反映其所控制的資源，而不僅僅是為了滿足母公司的信息需求。具體地說，合并財務報表是為了反映合并主體所控制的資源。因此，主體理論主張采用“完全合并法”。商譽按子公司全部公允價值計算列示。另外，所有內部交易產生的未實現利潤都在合并時100%抵消。
（三）所有權觀。這種理論是針對編報包括合營企業在內的合并報表而提出的，該理論既不強調母公司的控制，也不強調經濟主體，而是以母公司（或控股公司）為基礎，強調能對基金和財務決策產生重大影響的所有權部分。在編制合并報表時，按比例合并法或權益法進行核算。
在最近幾年國際會計準則、美國和英國的法律和慣例變更都普遍拋棄了以母公司理論為基礎編制合并財務報表。我國新頒布的合并財務報表準則也是沒有采用這個理論，因此這里不作過多闡述。
（四）母公司理論和主體理論的主要特征對比如表1所示。（表1）
二、新合并財務報表準則的理論定位
從《企業會計準則第33號――合并財務報表》和《企業會計準則第20號――企業合并》的內容來看，其合并財務報表的理論定位是母公司理論和主體理論，側重于主體理論。會計處理方法沿襲了上述兩種理論指導下的處理方法。
（一）母公司理論在新準則中的體現
1、合并財務報表中對子公司資產、負債增值（減值）部分按母公司持股比例確認，而不是按主體理論全額確認，體現了母公司理論對主體理論的修正。
2、合并財務報表中對子公司的資產計價基礎。從計價基礎來看，新準則采用了雙重計價基礎，對于母公司所擁有的凈資產，按母公司的持股比例確認公允價值；對于少數股東擁有的凈資產，仍然以歷史成本列示。
3、對合并商譽的處理。若合并成本大于合并時取得的被合并方可辨認凈資產公允價值份額的差額即確認為正商譽，初始確認后的商譽按期進行減值測試，以其成本扣除累計減值準備后的金額計量。若合并成本小于合并時取得的被合并方可辨認凈資產公允價值份額的差額即確認為負商譽，合并方應當對取得的被合并方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及合并成本的計量進行復核；經復核后，合并成本仍小于合并時取得的被合并方可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益。無論是正商譽還是負商譽（遞延收益）購并中確認的商譽全部歸母公司。
（二）主體理論在新準則中的體現
1、對合并范圍的界定。新準則提出合并財務報表的合并范圍應當以控制為基礎予以確定，并指出在確定能否控制被投資單位時，應當考慮企業和其他企業持被投資單位的當期可轉換公司債券、當期可執行的認股權證等潛在表決權因素，并提出母公司應當將其全部子公司納入合并財務報表的合并范圍。
2、未實現內部銷售利潤的抵消。新準則規定，母公司與子公司、子公司相互之間銷售商品（或提供勞務），或以其他方式形成的存貨、固定資產、工程物資、在建工程、無形資產等所包含的未實現內部銷售損益應當抵消。從實務操作來看，對未實現內部銷售損益應按全額攤銷，而不應按母公司持股比例攤銷。
3、少數股東權益的列示。新準則規定，子公司所有者權益中不屬于母公司的份額應當作為少數股東權益，在合并資產負債表中“所有者權益”項目下以“少數股東權益”項目列示，而不是將少數股東權益列示在負債與股東權益之間。
4、子公司當期凈損益中少數股東權益份額的列示。新準則規定，子公司當期凈損益中屬于少數股東權益的份額，應當在合并利潤表中“凈利潤”項目下以“少數股東損益”項目列示。
（三）新準則理論定位的側重與原因。由此可見，新準則中采用主體理論為合并財務報表的核心理論。側重向主體理論轉變是順應目前的經濟發展形勢的。
首先，主體理論主張的合并報表編制目的是為企業集團的所有資源提供者提供相關信息。這意味著應將所有的相關利益群體都置于同樣的地位來對待。這種開放型的合并財務報表編制目的與我國會計信息需求的實際情況相適應，目前我國正在進行的股權分置改革的主要目標是把非流通股變為可流通股，保護社會公眾投資者這個弱勢群體的合法權益，保護少數股東的利益，真正實現所有股東“一視同仁”。針對目前我國少數股權利益通常不能得到保護的情況，采用主體理論有助于少數股權利益的保障。
關鍵詞：電力企業；財務報表；分析體系
1 不同財務分析主體有不同財務分析目的
財務報表分析是通過一定的分析方法使財務報表提供的信息達到決策有用性的一種手段。其主要目的在于：
(1)評價企業的財務狀況和經營成果，揭示財務活動中存在的矛盾和問題，為改善經營管理提供方向和線索；
(2)預測企業未來的報酬和風險，為債權人、投資者和經營者的決策提供基礎資料；
(3)檢查企業的預算完成情況，考核經理人員業績，為完善合理的激勵機制提供幫助；
(4)對比經營同類商品不同企業(或有可比性企業)之間的財務指標優劣、差距情況，為找出標桿指標或標桿企業提供依據。
財務報表分析的以上4個不同目標，預示了財務分析內容的差異性，而這種差異性是由財務分析主體關注重點的不同造成的。對企業投資者而言，財務分析最根本的目的是看企業的盈利能力狀況，包括公司現在和可預期未來盈利及這些盈利趨勢的穩定性，他們對公司財務狀況及其分派股利和避免破產能力也十分關心。
對投資多個經營相同業務子公司的母公司而言，財務分析的目的還在于分析不同企業之間的差距，便于合理下達各類考核指標值及制定各類指標的標桿值，側重于此。
從商業債權人角度講，主要關心公司資產的流動性，因為他們的權益是短期的，而公司有無迅速償還這些權益的能力，可以通過對公司流動性的分析得到有效判斷。與之相反，債券持有者的權益是長期的。自然，他們更關注公司長時期內的現金流轉能力。債券持有者可以通過分析公司資本結構、資金的主要來源與運用及公司一段時期的盈利狀況來評估這項能力。
從公司角度來看，管理者則必須借助報表評價公司目前的財務狀況，并根據目前的財務狀況評價可能存在的機會；同時，財務經理尤其關心公司各種資產的投資回報和資金管理效率。從以上分析可以看出，財務分析主體不同，在其特定利益主題約束下，財務分析的內容將呈現出不同特點。
2 現行主要的財務報表分析體系及分析方法
無論財務分析主體是誰，為了評價公司財務狀況和經營成果，都需要對公司財務的健康狀況進行多方位檢查――核實各項財務數據、計算各項財務比率并通過各種比較得到所需信息。就目前而言，我國財務報表分析體系主要由企業盈利能力、企業償債能力、企業營運能力及企業發展能力等指標構成。而分析方法主要是比率分析法。測度企業盈利能力的指標主要是以“會計利潤”為核心的一系列比率，如主營業務利潤率、投資報酬率、凈資產收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤受行業、資產規模、企業采用的會計政策、會計估計、會計處理方法的影響，因而會計利潤在一定程度上缺乏可比性。企業償債能力指標由短期和長期償債能力指標構成。前者由流動比率、速動比率等指標構成，后者由資產負債率、利息保障倍數等指標構成。這些指標雖然在一定程度上可以反映企業對各類債權人的還債能力，但它忽視了債務的償還是以現金及等價物為保證的，如果上述比率中資產的管理及周轉出現困難，計算出的比率不能客觀反映企業真實財務狀況。營運能力指標由應收賬款周轉率、存貨周轉率及流動資產周轉率構成。這幾個指標緩解了償債能力指標存在的一些缺點，但其忽視考察企業現金流轉能力指標。
例如，有A、B公司，其盈利水平、現金流及應收帳款的指標見表1。
從盈利能力的角度，A公司的利潤總額1 500萬元好于B公司的950萬元，利潤總額絕對額A
表1A、B兩公司財務指標萬元
公司是B公司的150％，主營業務利潤率6．53％也好于B公司的5．94％ ，但從現金流的角度和資產質量角度評價，A公司當年經營活動現金凈流入虧300萬元，實現的主營業務銷售收入中仍有7 300萬元的銷售商品款項尚未收回(A、B公司均不考慮年初應收款)。而B公司當年公司經營活動現金凈流入為3 850萬元，增加了公司當年的現金流。
從A、B公司現金流和資產狀況看來，A公司實現的利潤總額還存在如下問題：(1)應收帳款的壞帳風險；(2)承擔著為銷售產品墊付的資金或支出的風險；(3)承擔著應收商業票據到期不能兌現的風險。而B公司現金流回收正常，還占用供應商的應付款，即得到了一筆無息的融資資源，因此從A、B公司的比較可看出，分析企業盈利能力的好壞不能僅注重利潤指標，應結合應收帳款等指標加強現金流量指標的分析。
3 財務報表指標分析體系需要重視的幾個問題
(1)充分應用現金流量的分析
現金流量和會計利潤反映了不同維度的會計信息，二者具有很強的互補性?，F實環境下從發展及實務角度看，現金流量分析及經營安全分析應加入到現行財務報表分析體系中。這是因為，企業經營獲取的現金及其等價物較之會計利潤，從理論上講，更具客觀性與穩健性；從實務上講，分析現金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業獲取現金及其等價物的能力，并據以預測企業未來現金流量，正確評估企業收益及風險，對債權人來說，分析企業現金流量有助于穩健評價企業的支付能力、償債能力和周轉能力，進而測量企業經營安全程度。具體而言，在目前的分析指標體系中，可加入若干現金流量分析指標，以補充前述盈利能力指標和完善前述償債能力的指標，來充分揭示正常的經營活動帶給企業的現金及其等價物。
(2)引用多年的報表數據和不同項目數據進行分析比較
就分析方法而言，在使用財務比率方法分析公司的財務狀況和經營成果外，結構分析法、時間序列分析法將被更多運用。結構分析法是把常規的資產負債表和收益表項目表示為百分比，進行財務分析的一種方法。它可以評價公司一段時期財務報表百分比的水平和趨勢，讓使用者對公司財務狀況和經營成果存在潛在的改善或惡化有充分的認識。時間序列分析法將越來越受到人們的重視。時間序列分析是將某一現象所發生的數量變化，按時間的先后順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現象的發展規律，從而預測現象發展的方向及其數量。
(3)注重實物量指標與經濟效益指標結合分析
企業的經濟效益指標如主營業務收入、成本的增減是建立在產品銷售數量、銷售單價的變化基礎之上，因此對此類指標分析應結合實物量指標一起加以分析，對遠距離輸送還應考慮實物量損耗指標。如電力的售電量線損指標，在電網企業目前沒有單獨的輸配電價，靠購售電差價倒擠的輸配電價空間，輸配電線損的高低直接擠占企業輸配電價的盈利空間，而目前電網企業購售差價很低，且電量很大一部分靠遠距離輸送，尤其應注意線損的分析。
購電單價為320元／(kW ?h)，則購售電差價為130元／(kW ?h)，輸電線損率為7％ ，折算消耗輸配電價空間22．4元／(kW ?h)，則此筆買賣不考慮其他成本，扣除線損成本后毛利107．6元／(kW ?h)，而線損成本已占輸配電價空間的17．2％ 。
(4)考慮收益的組成部分中偶發性收益和持續性收益
企業的收益中除正常的經營業務收入外，往往持有一次性的偶發性收益，如營業外收入、其他業務收益、資產處置收益等，進行財務報表分析時需引起注意，區別于正常的主營業務收益。
(5)注意不同財務會計主體之間數據的可比性
同樣的利潤水平，企業采用的會計政策、會計估計不同，運用的稅收優惠政策不同，利潤內涵不同。如經營較好的企業，采用盈余管理策略，通過提高折舊率等提前回收投資成本，增加了企業現金流，而減少了企業的利潤。因此，要實現企業之間的比較，報表使用者必須識別不同企業的會計政策和程序上存在的差異，然后在比較分析之前還需要對這些差異進行調整。
(6)企業集團公司需合理設計報表格式
財務報表分析引用的數據絕大部分是財務報表數據，因此報表格式、體系的設計顯得尤為重要，應加強企業財務報表的合理設計，尤其是企業的內部管理報表，使其反映的數據具有可讀性、可比性，能夠反映其真實內涵。
4 結束語
總的來看，不同分析主體可以在我們新設計的指標體系中選擇不同的指標得到自己最關注的信息。一個明顯的趨勢是：今后的財務報表分析在全面性原則的指導下會注重以下兩方面內容――注重現金指標與傳統指標的結合分析、運用，特別重視現金流量指標；結合使用各種分析方法，注重企業的動態財務分析。
參考文獻：
[1] 黃建英； 電力財務報表體系的分析方法[J]. 廣東科技, 2009, (08) .
教育信息化時代,翻轉課堂實現了“以學習者為中心”的創新課程教學模式.基于此,從財務報表分析課程現狀出發,基于翻轉課堂融入財務報表分析課程的必要性,從教學的準備、實施和評價三個階段提出了財務報表分析課程教學改革路徑,以期為培養與企業“無縫接軌”的實踐型人才提供方向.
關鍵詞:
翻轉課堂;財務報表分析;教學改革;智慧教育
隨著信息技術的飛速發展,教育進入了信息化時代.充分發揮教育信息化在教育改革和發展中的支撐與引領作用是教學改革的必經之路.«2016年教育信息化工作要點»明確提出,要加強高等教育優質數字教育資源開發與應用,指導高校利用在線開放課程探索翻轉課堂、混合式教學等教學方式改革,落實課程建設、應用等工作規范.
1財務報表分析課程教學現狀
1．1財務報表分析課程的地位
財務報表分析課程作為會計類專業核心課之一,是財務控制、財務管理領域的一門實用型課程,是為學生職業發展奠定基礎的專業課.目前,在高校財務報表分析課程的教學中,仍然普遍采用的是以教師為中心的“以教定學”的教學模式.然而,教育信息化的推進革新以及教學環境的改變,對傳統教育產生了巨大的沖擊,傳統的財務報表分析課程的教學形式已經難以滿足時代的需求.如何創新課程教學改革方式,發展智慧教育,順應教育信息化發展方向,以教育信息化帶動教育現代化,推進教育理念和教育模式創新,提升大學生專業能力素養就顯得尤為重要.
1．2財務報表分析課程教學現狀
對于財務報表分析課程的教學實踐,結合“教與學”的內涵,不難總結出目前課程教學過程中的兩種普遍方法.第一種方法,是針對財務報表分析課程中的理論教學進行課程翻轉,即把重心放在了財務報表的概念、財務指標、財務分析方法、財務報告等專業基礎知識的學習上,要求學生通過“課下預習,課上分享,課后總結評價”的模式開展的教學改革方式.這種方法,僅僅是傳統教學方法的推演,教學過程仍然比較單一、枯燥.第二種方法,是針對財務報表分析課程中的實驗教學進行課程翻轉,即要求學生在證監會網站上下載樣本公司年報數據,通過數據分析,計算企業的財務指標,評價企業經營狀況和經營業績,課程教學的著眼點最終是落在了“分析”二字上,這種課程教學方式效果的展示仍然要求學生有扎實牢固的專業知識和計算能力做鋪墊,在拉動學生學習積極性方面沒有起到很好的效果,可以說僅僅是案例教學方法的延伸.兩種教學方式較傳統教學方式雖然有一定改善,但仍然反映出了教學過程中的一些問題:
(1)課程目標和定位不合理.財務報表分析課程的主要教學目標是培養具有財務分析能力的高素質技能型人才,而這樣的課堂教學仍然是以考試等傳統的教學目標為指導,沒有對接行業需求和學生未來的職業需求;
(2)教學方式傳統.無論是依靠講授與演示的教學方式還是案例分析的教學方式,教師都是以灌輸方式下的無錯式教學在向學生傳輸教學內容,這些方式看似培養了學生分析問題、解決問題的能力,但往往適得其反;
(3)各種信息化資源和現代多媒體沒有得到恰當的結合與運用,教學過程乏味枯燥,學生提不起學習興趣,從而造成學生只學會了教材上樣本企業的財務計算和財務分析方法,而不能夠舉一反三,缺乏必要的學習能力和解決問題的能力.
2翻轉課堂教學理念
“翻轉課堂”,也譯為“反轉課堂”,是借助視頻、音頻等信息技術手段,將教學過程分為知識傳授和知識內化兩個階段,翻轉了教師與學生間的關系,學生通過課前學習、課堂內化、課后遷移的方式達到學習目標,實現“以學習者為中心”的創新課程教學模式.
2．1翻轉課堂的特征
將翻轉課堂教學模式與傳統的教學方式比較來看,翻轉課堂教學模式將教學轉變成為了一種“以學習者為中心”的課程教學方式,通過對課堂結構進行重新調整,翻轉知識傳授和知識內化間的順序,實現了課程教學的改革.具體的特征有以下四點.
2．1．1學生角色的主導性
在翻轉課堂的教學過程中,學生角色由知識的被動接受者轉變為了知識的主動探索者,課堂教學完成了知識傳授到知識內化的轉變,教學時間得以重組,教學過程由傳統課堂中的“課堂講授＋課后作業”轉變為了“課前學習＋課中研討”,教師在學生課前學習的基礎上可以通過視頻、幻燈片等形式將知識點進行科學的整理歸納,從而使傳達專業知識的信息效率到達最大化.
2．1．2教學過程的情境性
課堂組織靈活多樣,以學生為主展開小組協助、問題探究、成果展示等交流活動,設計一系列情境教學環境,合理分配成員角色,在學生深入情境中開展以問題為核心的混合教學模式或智慧教學模式,從而鍛煉學生分析問題、解決問題的能力,達到培養學生批判性思維的目的.
2．1．3信息技術的應用性
翻轉課堂的產生和發展離不開信息技術的飛速發展和教育信息化發展規劃的頒布.信息技術廣泛應用于翻轉課堂的每一個教學環節,信息技術與課程的融合是構建個性化學習環境、促進師生交流、開展智慧教學、豐富教學形式的保障.
2．1．4評價方式的多樣性
以培養學生綜合職業素養和自主學習能力為目標,豐富課堂評價方式,不再簡單的以測驗或考試的形式評價老師的教學效果和學生的學習情況,而是從不同維度出發,采用作業展示、協作探究、成果分析等多種方式對課堂的“教與學”進行綜合評定,并對教學成果給予反饋.
2．2翻轉課堂應用于財務報表分析課程的必要性
翻轉課堂利用現代化信息技術教學手段,把課前知識傳遞、課上知識內化和課后遷移反思聯系在一起,有效縮短課堂講授時間,強化了學生對基本知識點的吸收和消化,提高了課堂效率,實現了智慧教育.因而,在財務報表分析課程中開展以任務為導向、以培養自主創新學習能力為核心的翻轉課堂教學模式具有必要性.另一方面,由于財務報表分析需要以企業為主體,分析對象往往是企業對外公開披露的財務報表,實踐性較強.作業展示、案例分析、課程論文等形式多樣的評價方式更有利于教師對學生理論知識、實踐能力和創新能力等做出綜合評價.并且對沒有工作經驗的學生而言,通過翻轉課堂中的視頻教學模式使其融入到企業中,融入到案例中,領會具體案例的演繹過程和財務分析過程,從而更好地完成對知識的升華.因而財務報表分析課程的特點也決定了翻轉課堂應用于財務報表分析課程教學的可行性和必要性.最后,筆者以“翻轉課堂”和“財務報表分析”作為檢索詞,在中國知網數據庫上對2011年到2015年間,包括期刊、碩博士、報紙、會議等全部形式的國內相關研究文獻進行檢索,發現研究翻轉課堂教學模式的文獻數量也在逐年遞增,這也說明開展翻轉課堂教學模式具有必要性和必需性.
3翻轉課堂理念下財務報表分析課程教學改革措施
3．1課前知識準備階段
翻轉課堂要求教師將教材以全新的方式呈現給學生,既需要教師深刻理解教材內容,又要求教師具備豐富的實踐經驗,準備合理有趣的案例分析資料.在這一階段,教師的教學經驗和教學能力將受到挑戰,學生的自主學習能力也將得到檢驗和提高.由于課前準備階段教師和學生的課堂任務較傳統教學都有改變,應而要注意以下三點:
3．1．1轉變教學理念
財務報表分析是一門理論與實踐結合十分緊密的課程,要求學生能夠通過學習獲得經管金融類行業所要求的職業能力和職業素養,能夠做到理論知識與實踐操作的融合.教師和學生要注意自身角色的轉變,教師要提前發放課前自主學習任務單、錄制必要的教學視頻、在線指導監督學生學習、插入前測試題收集反饋學生掌握情況、準備課中活動.學生要觀看教學微視頻或其他資料、完成課前自主學習任務單、標記問題難題,提出心中疑惑.
3．1．2制作教學視頻
教學視頻是學生在課前學習知識的重要載體,由于翻轉課堂的課前材料呈現時間一般較短,所以教學視頻質量的高低就起到了關鍵性作用.這就要求教師在設計教學視頻設計是要做到時間短、內容精、知識點明確、主題突出、邏輯性強,從而靈活的在微視頻中呈現教學知識,給學生營造一種輕松的學習環境.
3．1．3設計學案和案例
學案是教師在充分了解學情、分解課程標準、分析教材內容的基礎上,根據教學目的和教學的要求,從學生角度出發,設計的引導學生自主學習的方案.案例是教師在教學中引入的與講授內容相關的真實數據與資料.在財務報表分析課程中,學案和案例必不可少,其設計要以學生為主體教師為主導,將教材中的抽象概念和真實案例相結合,注重探究過程中學生的獨特體驗、感受和理解,從而讓學案和案例作為重要的教學資源,在課堂上引導學生自主學習.
3．2課中知識內化階段
翻轉課堂教學模式下,學生將在課堂中完成知識的內化和吸收.學生活動理論指出,教學皆可活動,以活動為中心的教學設計能夠拉動學生的思維活躍度,由于財務報表分析課程在翻轉課堂的教學模式下更能夠展現學習活動化的理念,因此精心策劃課堂活動組織課堂教學,科學合理的安排視頻觀看、作業展示、協作探究、案例教學、一對一個性化指導等一系列教學活動,提高課堂時間使用效率就顯得尤為重要.另外,為了幫助學生更好的消化課堂知識,教師應把課堂教學與多媒體教學平臺結合使用,將學生放置于教學核心位置,讓學生擁有充足的時間強化對知識點的理解,形成全面合理的知識結構體系,構建清晰的知識框架,實現“個性化學習”,從而提高學習效率和效果.
3．3課后知識評價階段
課后評價的目的和意義在于檢查學生對技能的應用和知識的拓展延伸.傳統課堂教學的課后時間幾乎被課后作業所占領,評價指標也是按照上課表現、課后作業、期末成績來予以評定,形式單一.在翻轉課堂教學理念下,我們課后環節可以采用豐富多樣的形式予以開展.例如,可以按照教學板塊,要求學生制定專門的財務報表分析板塊作品,學生分享自己的作品,教師和同學可以隨時對作品進行評價與互評;另外還可以按照會計實際工作過程和任務,結合上課內容布置財務報表分析實訓項目,設定崗位情境、企業性質、角色扮演等虛擬信息,模擬企業財務部門開展財務分析,任務完成后,小組間對分析結構進行交流展示與評價.因此,可以將這些模塊作品、小組評價、表現評價都納入到課后知識考核的評價范圍之列,以對課堂的“教與學”進行綜合評定.最后,在教育信息化和翻轉課堂理念的推動下,財務報表分析課程教學改革之路還有很長的一段時間要走,教師要從內心真正理解翻轉課堂對教學改革價值,學校要積極建立翻轉課堂資源庫,在結合高校學生實際的基礎上尊重差異,穩步推進翻轉課堂的特色模式,把學生培養成為一名真正能與企業“無縫接軌”的實踐型人才.
參考文獻：
[1]董黎明．基于翻轉課堂理念的教學應用模型研究[J]．電化教育研究,2014,(07)．
[2]魏芳．翻轉課堂在會計行業英語教學中的實踐探索[J]．財會月刊,2015,(36)．