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導語：在商業銀行的起源與發展的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
一、資產證券化的起源及基本內涵
1.資產證券化的起源。
20世紀60年代末以前，銀行從本質上可以看作是將貸款持有到期的貸款人。隨著時間的推移，存款已遠遠不能滿足日益高漲的信貸資金需求。當時，承擔美國大部分住宅抵押貸款業務的儲蓄金融機構，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲蓄資金被大量提取，從而流動性出現嚴重不足。為擺脫這一困境，美國政府決定啟動并激活住宅抵押貸款二級市場。1968年，美國國民抵押協會首次公開發行“過手證券”，開創了資產證券化先河；1985年，美國又推出了汽車貸款證券化業務。資產證券化這一金融創新產品的推出，改變了傳統商業銀行“資金出借者”的角色，使銀行同時具有了“資產出售者”的職能。
20世紀80年代以來，隨著世界經濟的迅猛發展，資產證券化的內涵和品種都發生了巨大的變化。它不再被僅僅理解為商業銀行解決流動性不足的手段，而是在更重要的意義上逐漸發展成為一種內容豐富的理財觀念和方式。
2.資產證券化的基本內涵。
資產證券化是指將缺乏流動性但預期能夠產生穩定現金流的資產，通過重新組合，轉變為可以在資本市場上轉讓和流通的證券，進而提高金融資源（主要是信貸資源）的配置效率。資產證券化的整個過程較為復雜，涉及發起人、SPV（Special-purposeVehicle，特別目的載體）、信用評級機構、投資者等諸多方面。其過程大致如下圖所示：
發起人將待證券化的資產組合成資產池，并以銷售的方式轉移給SPV作為其基礎資產；然后，SPV以該基礎資產預期所產生的現金流入作為支撐，向投資者發行資產支撐證券（ABS，Asset-basedSecurity），并用發行收入向發起人支付購買基礎資產費用，并最終以基礎資產所產生的現金流入償還投資者。
在上述過程中，SPV起著舉足輕重的作用。一方面，它在其與發起人之間構架了風險隔離機制。這樣，在發起人破產時，被出售的資產池內的資產不作為發起人的破產財產參與破產清算，從而達到了破產隔離的目的。破產隔離機制使得資產池的質量與發起人自身的信用水平分離開來，投資者就不會再受到發起人的信用風險影響。另一方面，SPV對所取得的基礎資產通過外部信用增級（如證券保險等）或內部信用增級（如超額抵押等），以提高證券化后資產的信用等級，吸引投資者。
二、資產證券化對我國商業銀行所具有的現實意義
資產證券化使貸款成為具有流動性的證券，有利于盤活金融資產，化解初始貸款人的流動性風險，改善資產質量，降低融資成本，增強抵御金融風險的能力，對商業銀行的競爭和發展起到了非常重要的作用。
1.資產證券化為商業銀行提供了有效的風險控制手段，使商業銀行的風險管理能力大大增強。
商業銀行的負債以中短期存款為主；而資產，尤其是貸款資產則出現長期化傾向。對此，我國商業銀行也不例外：住房抵押貸款、汽車貸款在銀行資產中的比重不斷提高，同時，普通貸款項目也出現長期化的趨勢。這使得商業銀行本金回流期限被長期合約所框定。資產與負債期限結構的不匹配使得處于整個市場與經濟波動中的商業銀行經營風險加大，并在一定條件下可能危及整個金融體系的健康運行。為解決這一矛盾，傳統商業銀行只能嚴格限制中長期貸款的投放，其結果是社會中長期資金需求不能得到滿足，進而影響社會和經濟的發展速度，對商業銀行本身的盈利能力也將產生不利影響。
資產證券化業務的出現，則為解決上述矛盾提供了一個較為圓滿的辦法。商業銀行可以根據自身戰略規劃，積極開展各種貸款業務；同時，針對利率風險、匯率風險、流動性風險等風險管理需要，將原來不具有流動性的中長期貸款轉化為證券，并銷售出去，從而有效緩解商業銀行流動性風險壓力。因此，資產證券化過程實際上也是商業銀行的風險分散過程。
2.資產證券化可以擴大商業銀行的收益來源，增強商業銀行盈利能力。
20世紀80年代以來，隨著金融創新的興起和表外業務的發展，西方國家和地區的商業銀行競相發展中間業務，且已形成一股新興的國際金融潮流。對于它們而言，中間業務已成為主要業務品種和收入來源，在總收入中的占比達到40%—50%，有的甚至超過70%.而我國商業銀行中間業務起步較晚，目前尚主要集中在結算類和類，并且，中間業務收入占全部營業收入的比例大約只有6%—17%.也就是說，我國商業銀行的收益仍嚴重依賴利差收入。為應對銀行業日益激烈的競爭，我國商業銀行必須積極利用其專業化優勢發展中間業務和表外業務，并以此作為新的利潤增長點。
資產證券化的推出，給商業銀行擴大收益來源提供了機會。在資產證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎資產的同時還可以獲得手續費、管理費等收入；另外，還可以通過為其他銀行的資產證券化提供擔保及發行服務等而獲得收入。
3.資產證券化可以促使商業銀行加強管理約束，增強業務的規范化和透明度。商業銀行為促使其資產（主要是信貸資產）證券化，必須全面增強信貸業務管理約束，建立健全較好的產品定價和信貸管理基本機制，將信貸產品標準化、規范化，鎖定風險、簡化信息含量，增強證券化資產信息的透明度，以降低SPV為基礎資產信用增級所花費的成本，同時增強投資者對證券真實價值的認可程度，進而降低商業銀行融資代價、提高基礎資產的銷售價格。
因此，可以說，商業銀行實施資產證券化的過程實質上也就是促使其主動增強業務的規范化和透明度的過程。
4.資產證券化可以幫助商業銀行有效進行資產負債管理，改善資本充足率。
資產證券化為商業銀行有效地管理資產負債提供了一種嶄新的方式。商業銀行可以通過資產證券化將缺乏流動性的信貸資產，如某一攬子貸款或部分應收款，組合成資產池，轉入流動性較好的資本市場，同時，轉出的資產也從商業銀行的資產負債表上移出。于是，商業銀行可以加速將金融資產轉化為現金，資產負債結構隨之得到改善，資產負債的期限也趨于合理。
同時，貸款的風險權重常常高于債券的風險權重，因此，善于管理的銀行可以通過對其貸款進行證券化而非持有到期，來改善其資本充足率的大小。這對我國資本充足率普遍較低的商業銀行而言，具有較強的現實意義。
5.資產證券化有助于我國商業銀行增強競爭力，應對外資銀行的挑戰。
目前，我國處于入世的“后過渡期”，2006年，我國金融領域將向外資金融機構全面開放。為此，我國商業銀行正在積極進行改革，建行、中行正在進行股份制改革試點和上市前準備工作，工行、農行也明確了在今后幾年爭取上市的目標。一時間，能否成功改組上市似乎成了評價我國商業銀行改革的一個最重要內容。筆者認為，不能把注意力只集中在銀行的股份制改革、上市方面——這只能說是商業銀行改革成功的市場表現，銀行盈利能力、風險控制能力和核心競爭能力的提高才應是商業銀行改革的目的之所在。
資產證券化具有廣闊的發展空間和豐厚的收益水平，有助于我國商業銀行深化改革、增強核心競爭力和盈利能力，應對我國金融領域全面開放后來自外資銀行的挑戰。
三、我國商業銀行在開展資產證券化過程中應注意的問題
目前，我國已經基本具備了開展資產證券化的條件，并已有初步嘗試。2003年初，中國信達資產管理公司與德意志銀行簽署了資產證券化和分包一攬子協議合作項目，涉及債權金額25.52億元，被稱為我國第一個資產證券化項目；2003年6月，中國華融資產管理公司在國內成功推出賬面價值約132億元的資產處置信托項目。
但總體而言，現階段，我國對于資產證券化，無論是理論知識準備還是實際操作經驗，都還十分欠缺，在社會環境、制度建設等方面尚存在一些問題，需要我國在開展資產證券化過程中加以注意。
1.評級成本問題。我國國內資產在國際市場上的信用評級并不高，而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本，同時，為評級而聘請國際專家所需成本也比較高。所以，從商業角度考慮，我國現階段開展資產證券化業務，還不適宜廣泛在國際金融市場上實施。但隨著該項業務在我國的廣泛開展，走出國門是必然趨勢。因此，我國應加快信用體系及相關機制建設，提高企業及其資產信用等級，并加強商業銀行風險控制，規范信貸業務操作，提高信息透明度，以應對全球化后銀行業的激烈競爭。
2.會計、稅收、法律問題。資產證券化過程中所涉及的會計、稅收、法律等方面的問題，是資產證券化能否成功的關鍵所在。這些方面涉及證券資產的合法性、流動性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關，并直接關系到資產證券化的動機和結果。因此，我國應加快對資產證券化過程中有關會計、稅收、法律等方面問題的研究，并盡快出臺相關規定，以規范該項業務在我國的應用。
3.風險問題。商業銀行在開展資產證券化業務過程中也存在一定的風險，如聲譽風險、戰略風險、信用風險、操作風險等。因此，我國在積極研究開展資產證券化業務過程中，還應加強對其中有關潛在風險的化解對策研究，以求得收益最大化和風險最小化。當然，上述問題的解決不可能一蹴而就。我國應加快相關問題的研究，積極完善各方面條件，邊摸索邊實踐，正確引導資產證券化業務在我國的廣泛開展。
「參考文獻
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【關鍵詞】商業銀行；市場營銷；發展戰略
一、我國商業銀行營銷現狀分析
作為貨幣的經營主體，商業銀行的壟斷性使得其在市場交易中占有了有利的地位，市場的主導性導致商業銀行缺乏了營銷的動力。伴隨著我國經濟體制的不斷發展與完善，金融體系的不斷深化，商業銀行之間的競爭也開始變得激烈。我國商業銀行市場營銷發展于上世紀80年代，主要通過借鑒發達國家商業銀行模式，再結合自身的實際情況，發展出了一條符合我國國情的市場營銷之路。由于受到我國基本國情和體制束縛，加之自身發展經驗不足，我國商業銀行在市場營銷等方面與國外商業銀行存在著較大的差距，具體表現為：
（一）市場定位模糊
我國商業銀行普遍存在的問題是對自身市場定位模糊，盲目地順應市場潮流，這些主要表現在營銷混亂和產品創新不足等方面，難以對客戶進行有效劃分，并根據客戶的自身需求提供多元化服務。大部分的商業銀行簡單地以占有現階段市場份額為目標，缺乏長遠的規劃。部分從業人員以高息拉儲，有獎儲蓄等方式來拉攏客戶，提升了自身成本的同時也加大了企業的資金成本。
（二）產品推廣不足
近年來，商業銀行推出了大量新的產品，但產品很難有效推廣到潛在客戶群中去。現階段，商業銀行的主要做法是通過發放宣傳資料、設立咨詢點等方式進行產品的推廣，并沒有做到目標明確的選擇，這是由于市場區分度不夠的帶來的問題。在沒有合理的推廣模式下，商業銀行的產品推廣會浪費很多人力和財力，客戶也會面對雜亂的產品也難以做出有效選擇。
（三）過分注重關系營銷
關系營銷對于商業銀行是至關重要的，但是我國商業銀行過分注重關系營銷，曲解了關系營銷的本意，賦予了關系營銷以“拉關系、給回扣”等錯誤的含義。為了獲取更多的存款，商業銀行采取了提高利率、給回扣等手段，加大了商業銀行自身經營成本的同時，也是一種資源浪費的行為。
（四）忽視深層形象定位
形象定位起源于上個世紀60年代美國，指的是通過銀行內部管理制度的加強，促進員工信息溝通與交流，從而展示出銀行良好形象，得到社會公眾的認可與接受。隨著經營環境的復雜化，行業競爭的不斷加深，越來越多的商業銀行由過去單純的提升業務規模到了重視形象定位，從而促進業務水平。現階段商業銀行在進行形象建設的時候，過分注重“外包裝”，如大搞裝修、大量廣告宣傳等，而忽視了內涵建設，如企業精神、員工素質等方面的提升。
二、我國商業銀行市場營銷發展分析
為了提升我國商業銀行的經營效率和質量，更好地適應于市場發展和客戶需求，應建立起以市場為導向，客戶為中心的整體市場化運營體系。
（一）樹立整體化市場營銷觀念
我國商業銀行應針對當前經營狀況，加大對市場競爭的深刻認識，提升市場營銷的意識，經營理念應由注重產品轉換到注重客戶和市場。不斷研究市場變化，根據客戶的自身需求進行產品的開發，以客戶滿意為核心開展市場營銷活動。同時，商業銀行還需要加強整體市場營銷的組織系統建設，形成健康有效的營銷機制。
（二）明確目標市場
金融市場是巨大的，很難有一家商業銀行能夠滿足所有的市場需求，所以明確目標市場對于商業銀行來說就至關重要了。所有加強金融產品的創新；根據不同產品的生命周期，在產品成長期的不同階段采取不同的市場營銷組合；綜合利用促銷組合，大力實施品牌戰略。在市場細分的基礎上，商業銀行要在選定的目標市場上進行產品和市場定位。
（三）差別化定價策略
利率、匯率和手續費成為商業銀行市場營銷中重要的三個部分，合理的定價策略可以有效的提升影響效率隨著利率市場化改革進程的加快，如何建立科學靈活的營銷定價機制將影響到商業影響的經營，利率作為商業銀行一種有效的營銷手段將會大有作為。同時通過實施對不同客戶和產品的差別化價格策略可以加強對優質客戶的吸引力，也有效地提高了國有商業銀行的市場競爭能力和贏利能力。
（四）積極整合內部組織結構
營銷活動的開展與商業銀行各個部門的協調密不可分，高效率對于提升客戶滿意度來說至關重要。商業銀行的營銷是從市場調研開始，到細分與定價，之后的分銷促銷為一體的系統性工作，涉及到銀行的財務、計劃、政策研究等諸多部門，部門之間良好的配合可以有效提升營銷效率。為了加強這些部門的協調溝通，規劃長期營銷發展戰略，強化對具體營銷過程的管理與指導，必須建立專門的營銷管理部門，實施對市場營銷活動進行有效地指導與監督。
三、總結
面對市場化競爭的加劇，提升營銷效率是提升我國商業銀行市場競爭力的有效方式，樹立整體市場營銷理念，切實落實產品的差異化策略，增強商業銀行的內部組織結構可以有效地提升商業銀行市場營銷水平。商業銀行應及時把握機遇，實施適應市場化的營銷策略，促進長遠發展。
參考文獻：
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目前，該行相關負責人表示，今年將加大對網點建設的投資力度，爭取盡快完成100家財富管理中心、1000家貴賓理財中心和2000家綜合理財中心的建設，按照網點分類、功能分區、業務分流的標準，以及對公與對私服務有機融合的原則，提高網點的服務效率。
事實上，起源于歐洲時期的私人銀行在西方發達國家，以其批量大、風險低、業務范圍廣、經營收入穩定的特點正日益得到各家商業銀行的青睞，并得到迅猛發展。許多國際著名商業銀行都把此業務當作拓展業務、擴大份額的市場切入點。近來，隨著各國經濟的穩定增長，互聯網技術的廣泛應用，國際私人銀行業務市場發生了一些變化，新的私人銀行業模式正在替代傳統私人銀行業，并成為市場發展的潮流。
據統計，美國的私人銀行業務過去幾年平均利潤率高過35％，年平均盈利增長12％至15％。其中資產管理費占收入的45％，經紀費占20％，凈利息收入僅占25％，遠優于一般零售銀行業務的盈利表現。由于管理這些富裕私人客戶資金的利潤豐厚，加上盈利主要來自較為穩定的費用收入，受市場波動的影響不大，因此私人銀行業領域的競爭日益加劇。為此，許多商業銀行和其他非銀行金融機構如信托投資公司、資產管理公司及證券經紀等，紛紛將私人銀行業務的對象擴展至較富裕的中產階級客戶，使私人銀行業務呈現出“平民化”的趨勢。
面對如此誘人的巨大“蛋糕”，國內商業銀行自然不甘人后。以工行為例，該行在全面開展理財金賬戶服務升級的基礎上，又在春節前啟動了“理財金賬戶新春獻禮”市場活動，為理財金賬戶客戶提供了更多的貴賓專屬產品和服務。
商業銀行個人理財業理財產品創新
一、我國銀行業個人理財業務的發展現況以及出現的問題
自上個世紀七十年代末之后，我們國家展開深入變革，各項制度和政策都發生了很大轉變，人們的資金來源越來越多，銀行個人理財產品的品種與發行規模也隨之不斷發展壯大。總體來看，個人理財業務是我國發展的重要部分，通過這種方法，我們能夠獲得更多的利益。個人客戶理財業務最早出現在1995年左右，商行的創造意識在不斷在增強，個人管理財產的服務項目有了巨大的變動。在零四年，理財產品的種類只有一百多種。但是在一二年，僅僅商業銀行中的個人理財產品就達到了三萬多種，規模大的令人難以想象。在一三年，我國商業銀行的個人管理財產的服務項目達到了五萬多種，發行規模也增大到五十多億。從中能夠看出，我國的商業銀行的服務能力提高速度極其之快，個人管理財產的服務項目的成長也很快。
當前，我們國家商行個人管理財產的服務項目短期化趨勢不斷增強。究其原因，當前我國宏觀經濟發展復雜，CPI指數較高，銀行為增大攬儲而大規模發行超短期的個人理財產品，基于某種程度而言對于市場秩序造成干擾。為了讓銀行關于理財的市場得以有序運行，我國相關部門頒布條例，該條例明確指出對短期化的產品進行適當的限制，從此我國的超短期的銀行產品得到了一定條件的發展。根據相關數據，我們可以得出，短期化的產品更加受到居民們的青睞，短期化理財產品數量在不斷增加，但是相對較長的理財產品卻處于下滑的狀
二、發達國家以及我國香港地區的銀行個人理財業務發展情況
（一）個人理財業務在美國商業銀行發展情況
眾所周知，美國是一個發展較快的發達國家，該國的各項業務發展較成熟，該國在發展過程中用到的管理模式具有很大的價值，對其他國家而言具有很大的借鑒意義。最初美國是通過保險公司來掌管個人理財業務的發展，然后針對消費者的各種類型的需要，給予對應的投資計劃、資產評價估測咨詢等。在上世紀三、四十年代，世界發生了巨大的變動，世界格局也隨之變化，由此期間美國開始發展，居民對個人理財的需求也日益增長，美國商業銀行資產管理服務不斷發展壯大并成為其重要業務之一。在1970年左右，美國國家的商業銀行在個人理財領域的發展邁入高速發展時期。美國逐步開放利率、匯率管制，美國的金融市場得到了良好的發展。直到1990年左右，美國為了更進一步加快自身的發展，開始采取科學的、有效的措施加快的金融市場發展的步伐，在這一時期，美國用于服務顧客的各種產品得到了很好的創新。創新的產品銷售量很好，由這些創造性的產品進一步擴大個人業務產品市場。
（二）個人理財業務在日本商業銀行發展狀況
日本的個人管理財產的服務項目起源于二十世紀八十年代，那個時候，其經濟得到了很好的發展，正式因為如此，人們個人的財產也越來越多。與此同時，日本對該國的金融進行了改革，在這種改革的作用下，日本的金融業真可謂名列前茅，金融產品在很大程度上得到了提升。在日本整體的發展狀況下，日本的居民開始運用一些金融產品獲得更多的利益，增加自己的財富。在二十世紀末期，日本的經濟格局改變了，經濟得到了發展，人們開始使用個人理財業務。
三、國外銀行個人理財業務的發展對我國的經驗借鑒
發達國家和地區的銀行與時俱進，為理財業務為滿足客戶多元化的理財需求，進行產品突破與創新。例如全球范圍內，商行個人客戶理財業務專業化規模最大、個人理財業務范圍最廣泛的的花旗銀行，其綜合涉及了投資、存款、貸款、保險、子女教育、養老計劃等各個方面，在該國際性理財業務市場上始終處于優勢地位，自始至終高度強調和重視理財產品的革新。和其相反的是，我們國家商行的個人理財業務缺少深入的創新能力，造成在市場銷售的理財產品很多功能重疊交叉，基本都大同小異，我國商業銀行應該要實時掌握投資者的需要，并且結合目前市場的實際情況，一直對于產品、業務、服務加以革新。
四、我國商業銀行個人理財業務的發展策略
我們國家銀行業當前發行的個人理財產品大部分是以人民幣固定收益類型為主，由于各方面的因素，我國的個人理財產品不能夠滿足人們的正常需求，我們必須重建這些產品。要想更好的實現產品的重建，我們必須對個人理財產品進行創新，這就要求加強銀行業的革新能力的力度。其第一任務就是確定將來服務項目的發展趨勢，我們認為個人理財業務產品的發展方向主要是將產品和資產證換有效地結合在一起。這樣，銀行就不必依靠其他金融機構來發展自己的業務，該銀行可以根據自身發展的特點，按照顧客的要求設計出更加有用的個人理財業務產品。資產證換具有一些特c表現在業務復雜、管理方便、風險較大等，正是這些特點使得資產證換能夠適用于一些特殊的商業銀行。根據我國商業銀行的發展狀況，我國的相關組織已經明確指出了資產證換的具體實施方案。與此同時，我國一些商行已經推出了“類證券化”產品。從此可以看出，在不久的將來，這些產品會步入正軌，向真正資產證換產品轉變。如果將資產證換和我國的一些理財產品相結合，那么我國的商業銀行就能充分地發揮自身的創造力，更進一步促進我國商業銀行的進步與發展。
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互聯網是當代社會最為顯目的成就，以互動平臺的方式作為依托，跨越時空的范疇，在網絡社會中傳遞多種多樣的信息?；ヂ摼W惠及我們生活的方方面面，以其高效、便捷的信息傳輸技術深入我們的生活。并且在日漸成熟的發展長河里融匯了種類繁多的行業，也自然滲透到了金融業，互聯網金融也應運而生?；ヂ摼W金融起源于美國，以1999年Paypal公司將第三方支付與貨幣基金連接為標志，互聯網貨幣資金作為互聯網金融業態第一次出現。2005年，Prosper公司首家創設了P2P網絡借貸模式以及2009年Kickatarter網站首次成立了眾籌股權融資模式。我國互聯網金融發展緊跟美國，2013年6月份余額寶的上線意味著互聯網金融在我國的興起。現如今，互聯網金融成為經濟運行的長河中大勢所趨。
“互聯網+金融”源自互聯網公司與金融業融合的一種新業態，它并不是書面上的簡單地將互聯網同金融業結合起來，而是，在以實現安全、移動等網絡技術的基礎上，為迎合新的需求而創造出的新模式及新業務，是與傳統金融業有著顯著區別的、結合了互聯網精神的新興領域。兩年間互聯網金融發展了五種業態：第一，第三方支付；第二，P2P網絡貸款平臺；第三，大數據金融；第四，互聯網金融門戶；第五，互聯網眾籌融資平臺。
互聯網金融的發展與傳統金融行業存在明顯差異，互聯網金融是以大數據、云計算和數據挖掘技術等現代技術為依托，以互聯網、社交網絡、移動互聯網等工具作為媒介，使得部分傳統金融業務在完全脫離傳統意義上的金融中介機構的條件下，能夠為用戶提供信息透明度更高、運營成本更低、操作程序更加便捷、速度更快的金融服務。
二、互聯網夾擊下的商業銀行
（一）互聯網金融對商業銀行造成的沖擊
2013年是互聯網金融發展歷程上具有里程碑式的一年。余額寶的橫空出世，憑借為客戶提供遠高于傳統金融的基準存款利率的收益率，不到一年的時間，迅速搶占市場份額，在客戶數量、資金數額方面更是遠超20世紀90年代初期股票市場所誕生時所創造的業績。同年8月，騰訊公司推出移動支付，以絕對的優勢成功占領移動支付客戶端市場。自此，P2P以井噴式的發展速度，使其資金規模達到空前水平。互聯網金融成功吸引了大眾的焦點。2014年3月5日總經理明確表示：“促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，密切監測跨境資本流動，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線?！边@無疑為互聯網金融的發展注入了一劑強心針，肯定了互聯網金融發展的大方向。
本著“開放、協作、平等、分享”的互聯網精神，互聯網金融得以迅速發展，同時對商業銀行造成一定的影響。盡管傳統商業銀行亦步亦趨緊跟時代步伐，仍然受到互聯網金融的沖擊。
第一，在支付結算方面，互聯網金融與傳統商業銀行出現“擠占效應”；第二，融資領域，互聯網金融以其創新、靈活、高效、迅速、便捷等優勢，向公眾推出多款便捷的貸款產品；第三，在信息優勢、技術優勢、客戶資源優勢等方面，互聯網金融不僅能輕而易舉地突破傳統銀行形成的擁有優勢的“行業壁壘”，并且超越了這些優勢，并造成傳統銀行進入互聯網金融的“壁壘”；第四，互聯網金融擁有全新的業務開發模式，產品營銷模式，成為行業的領頭者，而傳統銀行則變成畏首畏尾的追隨，地位處于被動。
（二）互聯網金融對商業銀行的影響層面
互聯網金融對商業銀行在負債業務、中間業務、資產業務三個方面產生重大影響。
第一，負債方面；互聯網金融分流了商業銀行負債業務，負債業務是商業銀行模式運行的基礎，也是三大業務的基礎，主要通過吸納資金價值鏈上游客戶存款。一般來講，傳統商業銀行一直以來都維持在較高增長水平，然而，從2013年開始，商業銀行負債業務出現顯著變化，從兩位數增長水平變為個位數增長水平。說明互聯網金融開始分流商業銀行負債業務。互聯網金融依據其客戶粘性和金融產品持續創新性滿足資金價值鏈上游供給者需求，甚者直接匹配資金價值鏈下游需求者。
第二，中間業務。根據2014年《商業銀行中間業務研究報告》，商業銀行的中間業務的主要收入包括結算與清算、業務、銀行卡等，為資金鏈上下游客戶提供服務。而互聯網金融的興起，以第三方支付為標志，通過支付寶、財付通等形式便捷、快速完成商業銀行中間業務，并且不斷創新，滲透到證券、基金、保險等領域，一步一步地蠶食商業銀行業務。對傳統商業銀行造成一定的“擠壓效應”。
第三，資產業務。商業銀行資產業務是通過滿足資金價值鏈下游客戶貸款需求而賺取利潤。商業銀行在資產業務方面一直實行粗放型增長方式，“抓大放小”策略使得商業銀行客戶在行業、數量方面太過集中，易受到經濟形勢的波及，潛在風險較大。這就會表現出貸款業務相對于客戶資金需求供給不足。相反，互聯網金融在中小微企業貸款方面顯現出比較優勢，在客戶規模、貸款交易成本、貸款資金成本方面能更好地滿足資金價值鏈下游客戶的需求。并在該方面已經對商業銀行形成了補充和替代。隨著“互聯網+”態勢的不斷擴大，必將進一步搶占商業銀行的中小微企業的貸款業務。
三、互聯網背景下的商業銀行未來進一步的發展
（一）網絡背景下的商業銀行道路
第一，隨著信息技術發展，互聯網金融快速成長，也因此對傳統商業銀行造成一定的沖擊。面對互聯網的沖擊，各大銀行紛紛選擇通過搭建各自的電商平臺，轉變被動的地位，扭轉不利于自身的境遇。中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行 建立各自的電商平臺，不僅能夠盈利，也能夠進一步掌握客戶信息及相關交易數據，實現金融服務的全面化和具體化。
第二，電子商務的迅猛發展為客戶帶來了嶄新的消費群體，便捷的手機移動支付進入公眾視線，第三方支付成為商業銀行和網絡金融公司的香餑餑。為了適應互聯網金融的沖擊，商業銀行逐漸開通網上銀行和手機銀行，通過電子渠道實現轉賬、明細查詢和在線支付等。相關數據表示，網上銀行和手機銀行已經獲得公眾的廣泛認可。
網絡時代的大背景下，商業銀行應該轉變服務思維，提高服務品質，綜合科技的發展去完善現有的金融服務流程，為客戶提供更為優質的金融服務。一般來講，商業銀行應對互聯網金融的兩條策略路徑，自身轉型優化與“互聯網+”融合發展。
（二）互聯網金融下商業銀行的未來走勢
互聯網金融作為一種“倒逼式 ”金融創新并不會徹底顛覆傳統商業銀行，但其創新優勢將激勵銀行汲取創新基因、深度嫁接現代信息技術以提升金融服務品質，最終兩者將逐步實現融合以完善整個金融體系效率?；ヂ摼W金融的強勢發展，帶來盈利增長的同時，也面臨著風險。建議政府應當在互聯網金融監管、商業銀行增長模式、商業銀行混業經營和商業銀行結構優化四個方面加強政策引導。
第一，推動網上銀行轉型，大力發展電子銀行業務；第二，實體店網點智能化，內部系統完善升級；第三，拓展移動金融，社交平臺交流；第四，積極發展中小微企業；第五，建立差異化競爭戰略，實現差異化，個性化的服務。
四、政策建議
商業銀行關系著我國金融市場和金融主體穩定有序的發展，在互聯網大形勢下，政府既要做到支持互聯網金融發展，又要保障商業銀行的發展。面臨互聯網金融對于商業銀行的挑戰，關鍵問題是做到發展互聯網金融在資金價值鏈上下游客戶的服務。這關乎國家經濟運行的安全，政府作為宏觀經濟主體調控手段，需要做好四個方面的政策安排：一是加強互聯網金融監管。二是有效輔助商業銀行做好轉型升級工作。三是商業銀行結構優化升級。四是商業銀行經營范圍做到一定的拓展。在政府和商業銀行的共同協作下，可以實現互聯網金融與商業銀行的協同發展，實現共贏的局面?；ヂ摼W金融對于商業銀行不僅是挑戰的關系，更是對于現有的商業銀行達到一種鞭策的作用，督促商業銀行轉型升級，更好地服務公眾，呈現經濟體系健康蓬勃的運行發展。
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關鍵詞：金融危機；商業銀行；市場營銷；4V理論
面對金融危機這個世界大環境，如何解決我國商業銀行的市場營銷理論發展滯后問題，如何在金融危機環境中規避風險的同時發展業務、擴張勢力是我們要解決的問題，因此高效的利用和發展先進的市場營銷理論便成為關鍵。
一、中外商業銀行市場策略研究的發展和現狀
首先介紹國外研究狀況及水平：當今西方銀行廣泛運用的銀行營銷理論是以工商企業長期營銷實驗的P理論為基礎，并根據市場的需求變化從4P理論到4C理論到4R理論到4V理論的發展過程中不斷適應市場變化而搭建起來的。
國內研究狀況及水平：商業銀行市場營銷理論研究始于我國上世紀90年代，主要由西方商業銀行市場營銷理論發展而來，現在已初見雛形。但在實際運用中反映出與營銷管理不相適應或者不深入的問題：雖然已經認識到國有商業銀行營銷管理的重要性，但對這一分支還未真正建起系統性的市場營銷理念；我國商業銀行在應用市場營銷表現上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業銀行市場營銷體制；以服務質量為核心的服務營銷沒有得到有效的開展；商業銀行的金融工具創新尚未大力開拓等等問題。
二、分析金融危機對世界經濟環境和世界銀行業市場營銷策略的影響
本次金融危機起源于美國。信用擴張，虛擬經濟引起的經濟泡沫破裂是金融危機產生的主要原因，次貸危機是導火線。當次貸債券遭到恐憤刮生拋售時，金融機構的金融杠桿和金融衍生品的發行和流通又起了放大作用，于是抵押貸款(抵押品不值錢)收不回，貸款銀行流動性危機，保險公司面臨破產等一系列問題突顯出來。這對銀行業的市場營銷策略也產生了深遠的影響，世界銀行業市場營銷策略也不得不迅速進行調整，原來擴張式的、高風險式的營銷策略開始被限制，金融機構和監管當局將制訂和設計適合后危機時代的治理結構，世界銀行業營銷策略將更強調銀行自身的服務水平、內部管理和市場定價能力而不是―味的追求高風險金融產品來擴大收益。
三、金融危機對我國商業銀行的影響
1.金融風暴下，進出口企業的業績受到影響，部分企業關停并轉，業績下滑，還本付息的能力嚴重下降，造成銀行不良資產率升高，從而使銀行的業績受到影響。
2.我國銀行業在跟國際金融市場全面接軌之后就面臨“引進來”與“走出去”的境地。金融危機爆發后，銀行要從國外“引進”資金變得比較困難，銀行“走出去”并購或投資的風險卻不斷加大。目前的國際金融市場對銀行“走出去”既是挑戰也是機遇，商業銀行必須很好地權衡。
3.金融形勢惡化，全球進入降息周期，加之利率與匯率風險，銀行理財產品的吸引力會降低，存貸利差減少，銀行盈利空間縮小。
4.由于房地產行業不景氣，而銀行有相當一部分資產投資在房地產行業，因此銀行面臨兩難境地，一方面銀行試圖通過業務規則的調整刺激房地產需求，才可能將不良資產收回，不至于形成呆壞帳；另一方面銀行又要面對如何有效控制信貸風險的問題。
銀行既要做好經濟下滑的工作準備，又要嚴格審批和支持相關企業的發展，還要保證各項指標不下降，這對銀行來說是三重的挑戰，同時也給我國商業銀行市場營銷策略提出了新要求。
四、本人就此運用市場營銷4V理論，并結合我國實際設計了我國商業銀行應對金融危機的營銷策略，主要從四個方面展開論述
1.差異化：細分客戶市場，明確服務重點，有差異才能有市場。
任何一個商業銀行，無論其規模如何，它所提供的產品和服務只能滿足市場總體中相對有限的部分，而不可能滿足全部。因此，加強對客戶市場的研究，根據需求同質的特點，將企業和公眾劃分為若干個消費群體，針對客戶的不同需要，向選定的目標客戶群體提供獨特的金融產品、服務和營銷組合，才能使客戶需求得到更為有效的滿足，在維持客戶忠誠度的同時，不斷延伸和連鎖占有新的市場。
2.功能化：所謂功能化是指以銀行產品的核心功能為基礎，提供不同功能組合的系列化產品，其關鍵是要形成產品核心功能的超強能力，同時兼顧延伸功能與附加功能的發展需要，并以功能組合的獨特性來得到目標客戶群的青睞。
每個銀行雖然都在強調全產品營銷，但是在成立和經營過程中會給客戶植入其所具備的特色即獨特的功能化：如浦發銀行以對公業務為主，而招商銀行以零售銀行著稱。
3.附加價值：是功能化的升級。銀行所推出的產品本身所具有的功能以及可以給客戶帶來的收益是其基本價值，而一個銀行在長期經營過程中所樹立的品牌和口碑則是其附加價值：例如中國銀行因其籌建初期是外匯銀行，客戶需要辦理外匯業務時，即使其他銀行也同樣開辦外匯業務，但客戶會主觀的選擇中國銀行，這就是中行外匯業務的品牌價值即附加價值。
【關鍵詞】 中小企業融資難 國有商業銀行 中小企業發展 金融服務 高端客戶 經營模式
Abstract : This paper discusses the Com-mercial Banks' support to promoting the sustai-nable development of small and medium-sized enterprises
1.可持續性支撐概念的界定
“可持續性”(sustainable)一詞最早源于生態學,應用于其他學科領域是在二十世紀八十年代提出的一個新概念――可持續發展(sustainable development)。1987年世界環境與發展委員會在《我們共同的未來》報告中第一次闡述了可持續發展的概念,得到國際社會的廣泛認同。可持續發展是指既指滿足現代人的需求以不損害后代人滿足需求的能力。換句話說,就是指經濟、社會、資源和環境保護協調發展,它們是一個密不可分的系統,既要達到發展經濟的目的,又要保護好人類賴以生存的自然資源和環境。
可持續發展雖然起源于環境保護問題,但作為一個重要的發展觀,它早已超越了單純的環境保護。由此,商業銀行為中小企業發展所提供的可持續性支撐可以界定為,商業銀行為中小企業提供的支持既要考慮中小企業當前發展的需要,又要考慮中小企業未來發展的需要,通過提供融資等多種服務幫助中小企業做大做強,從長遠的角度關注企業成長。這一概念的核心在于正確處理把握好支持與發展、效率與進度、長遠利益和短期利益的關系問題,使商業銀行對中小企業發展的支持始終處于良性循環的狀態。
2.商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的必要性
對商業銀行而言,中小企業融資是為中小企業提供可持續性支撐的重要表現形式,也是商業銀行拓展發展空間的戰略選擇。具體而言:
2.1未來幾年,我國政府在解決就業、消除收入差距等問題上承擔的責任將日益明顯,對吸納勞動力就業、增加城鎮居民收入有重要作用的中小企業將得到政府的大力支持,把握住中小企業,也就把握了未來中國經濟中最有朝氣的經濟主體。
2.2商業銀行之間競爭的加劇,資產負債比例結構的限制,大型企業融資渠道的增多,以及大型集團企業資金使用效率的提高,都必然制約商業銀行對大型集團企業的融資,能否有效地拓展中小企業信貸市場就是商業銀行在未來的信貸市場競爭中保持優勢的關鍵所在。
2.3中小企業融資是商業銀行有效分散信貸集中風險,保持適度資產負債比例結構的手段,與大型企業相比,中小企業融資需求以流動資金為主,融資期限較短,金額不大,可以有效提高銀行信貸資產的流動性,另外,中小企業數量多,行業分布廣泛,可以降低商業銀行對單一客戶、行業的融資集中度,分散信貸風險。
2.4隨著我國利率市場化的繼續推進,商業銀行從風險相對較低的大型、壟斷型或跨國型優質企業融資中獲得的收益將非常有限,以有效控制風險并獲取高收益為特征的中小企業信貸業務無疑將成為商業銀行信貸收益的主要來源。
3.商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的難點
3.1商業銀行在信貸管理上實行“一刀切”政策,往往將大型企業的信貸管理模式運用于中小企業;在對企業的評級授信方面也沿用一個標準,致使中小企業能達到客戶信用標準的很少;在具體信貸業務操作過程中,信貸審查環節多,鏈條長,手續繁雜,難以適應和滿足中小企業貸款期限短、需求急、額度相對較小的特點,使中小企業難以信貸準入。
3.2受國家宏觀調控政策等因素影響,中小企業融資門檻被不斷提高。近年來國家為了緩解經濟過熱的勢頭,采取了一系列緊縮銀根措施,加大了中小企業的信貸準入難度。同時受國有商業銀行股改影響,部分行業采取了信貸收縮政策,給中小企業帶來了融資障礙。
3.3擔保落實難,貸款成本高,使中小企業望而卻步。商業銀行對中小企業多采取抵押和保證兩種貸款擔保方式,為了降低風險,近年來,銀行原則上還是采取抵押擔保方式,抵押擔保主要是采取不動產抵押,而對于大多數中小企業而言,其可抵押的有效資產有限,抵押擔保難以落實,而中介公司、擔保公司存在擔保能力不足的問題,保證擔保能力難以取得商業銀行的認可,加之過高的資產評估費、擔保手續費、公證費、貸款利率等,造成企業貸款成本過高,使一些低盈利企業難以承受,只能望而卻步。
3.4大多數商業銀行對中小企業提供的金融服務產品單一,仍然是以存款、貸款和一般的結算類產品等傳統性業務為主,缺乏適合中小企業不同發展階段的有針對性的產品或組合產品,缺乏對中小企業營銷的特色品牌,專門為中小企業設計的產品少之又少。
4.商業銀行為中小企業發展提供可持續性支撐的具體措施
4.1組建中小企業信貸部門,建立適應中小企業融資特點的長期信貸管理模式。在信貸管理方面,根據大型企業和中小型企業的特征制定有區別的融資策略,將中小企業信貸從其他信貸中分理出來專管專放,力爭做到方便、快捷,又規范、合理,既能夠在短期內滿足中小企業資金需求短平快的特性,又能在長期為中小企業提供持續支撐。在評級授信管理上,制定出適合中小企業的授信評級標準,既可以防范信貸風險,又能客觀評價信用狀況。
4.2按照商業銀行的經營要求和管理能力,合理選擇中小企業目標客戶群體,形成合理的信貸準入門檻。商業銀行在為中小企業發展提供融資支持的同時,也要兼顧低風險、高收益的信貸原則,必須有所為有所不為。一方面,要將成長型的優質中小企業作為目標客戶群,通過調整信貸準入政策,優選客戶;另一方面,要根據自身的風險管理能力,合理確定中小企業信貸業務的增長速度和規模。
4.3創新中小企業貸款擔保方式,方便優質中小企業貸款。從理論上講,一切具有相對價值的物品和權益都可用作抵押。由此,商業銀行可以嘗試允許部分優質中小企業可以存貨、應收賬款、存單、專利權等用于抵押(質押)而取得貸款,放寬信貸條件,使中小企業能夠獲取用于周轉的短期流動資金貸款,更迅速地抓住稍縱即逝的市場機會,進一步降低企業的經營成本。
4.4商業銀行需不斷加強服務內容、手段的創新。依托銀行在人才、資金、信息方面的優勢,以中間業務為平臺,主要定位于中小企業,開展資信調查、財務顧問、代客理財、項目評估、投資銀行、網上銀行等技術含量高、附加值大的服務,為中小企業廣泛參與資本運作、促進資源的優化重組提供服務。
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【關鍵詞】商業銀行 性質 職能 業務 組織制度 風險管理
商業銀行是以追求利潤最大化為經營目標，以多鐘金融資產和金融負債為經營對象，具有綜合功能的金融企業。商業銀行的主要業務范圍包括吸收公眾、企業及機構的存款、發放貸款、票據貼現及中間業務等。除此之外，商業銀行還提供綜合性的金融服務，滿足客戶多樣化的金融需求。它是儲蓄機構而不是投資機構。
一、商業銀行的性質
商業銀行是企業，具有企業的一般特征。必須具備擁有業務經營所需要的自由資本，并達到管理部門所規定的最低資本要求。依法自主經營，照章納稅，自負盈虧，自我約束，具有獨立的法人資格，擁有獨立的財產，名稱，組織機構和場所。與一般企業一樣，追求利潤最大化是其經營與發展的基本前提和內在動力。
商業銀行具有一般企業的特征，但又不是一般企業，是一種特殊的企業——金融企業。一般企業經營的是具有一定實用價值的商品，而商業銀行的經營對象不是普通商品，而是貨幣和貨幣資本。一般企業從事的是一般商品的生產和流通，而商業銀行是以金融資產和金融負債為經營對象，從事包括貨幣收付，借貸以及各種與貨幣有關的或與之相聯想的金融服務。一般工商企業經營的好壞只影響到一個企業的股東和這一企業相關的當事人，而商業銀行的經營好壞可能影響到整個社會的經濟穩定，所以很多國家對商業銀行的監管要遠嚴于對企業的管理。
商業銀行是特殊的銀行。商業銀行作為特殊銀行，以盈利為目的，在經營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，不受政府行政干預。其次商業銀行與各類專業銀行和非銀行金融機構也不同。商業銀行提供的金融服務更全面，業務更綜合，功能更齊全，是“萬能銀行”或者“金融百貨公司”。
二、商業銀行的職能
信用中介職能。信用中介是商業銀行最基本、最能反映其經營活動特征的職能。信用中介職能是指商業銀行通過負債業務，將社會上各種閑散資金集中起來，通過資產業務，將所集中的資金運用到國民經濟各部門中去。這一職能，實質上是通過銀行的負債業務，把社會上的各種閑散貨幣集中到銀行里來，再通過資產業務，把它投向經濟各部門。商業銀行成為買賣“資本商品”的“大商人”。商業銀行通過信用中介的職能實現資本盈余和短缺之間的融通，并不改變貨幣資本的所有權，改變的只是貨幣資本的使用權。通過這種職能，將社會閑置的小額貨幣資金匯集成巨額資本，將大部分勇于消費的貨幣資本轉化為建設資本，加速社會生產的增長。
支付中介職能。支付中介職能是商業銀行最傳統的職能。借助于這一職能，商業銀行成為工商企業，政府，家庭個人的貨幣保管者，出納人和支付人，成為社會經濟活動的出納中心和支付中心，并成為整個社會信用鏈的樞紐。通過商業銀行的支付中介職能么可以減少現金的實用，節約社會流通費用，增加生產資本的投入。
信用創造功能。信用創造職能是在信用中介職能和支付中介職能的基礎上派生出來的職能。商業銀行是能夠吸收各種存款的銀行，和用其所吸收的各種存款發放貸款，在支票流通和轉帳結算的基礎上，貸款又轉化為存款，在這種存款不提取現金或不完全提現的基礎上，就增加了商業銀行的資金來源，最后在整個銀行體系，形成數倍于原始存款的派生存款。
金融服務職能。隨著經濟的發展，工商企業的業務經營環境日益復雜化，銀行間的業務競爭也日益劇烈化，銀行由于聯系面廣，信息比較靈通，特別是電子計算機在銀行業務中的廣泛應用，使其具備了為客戶提供信息服務的條件，咨詢服務，對企業“決策支援”等服務應運而生，工商企業生產和流通專業化的發展，又要求把許多原來的屬于企業自身的貨幣業務轉交給銀行代為辦理，如發放工資，支付其他費用等。
調節經濟。他是前四種職能的歸納和統一。調節經濟職能是指商業銀行通過其業務活動，調劑社會各部門的資金余缺，調節投資與消費的比例關系，引導資金的流向，從而調節經濟結構，實現產業結構的調整。
三、商業銀行業務
負債業務——主要指商業銀行的資金來源的業務，是商業銀行業務的基礎。商業銀行的自有資本是開展各項業務活動的初始資金，是商業銀行經營發展的根本，注意包括發行股票所籌集的股份資本，經營過程中逐步形成的公積金以及未分配利潤。歸商業銀行長期使用，無須償還的資金來源。包括股本金、利潤留成、風險補償金、資本盈余等。各類存款。指商業銀行所吸收的各種存款，這是商業銀行的主要資金來源。包括活期存款，定期存款，儲蓄存款，可轉讓支付命令帳號和超級可轉讓支付命令帳號，貨幣市場存款賬戶，自動轉賬賬戶，大額定期存單。商業銀行的長，短期借款。包括短期借款，長期借款，商業銀行發行的各種債券、向中央銀行的借款、同業借款、其它借入資金等。
資產業務——主要指商業銀行資金運用的業務，是商業銀行形成利潤和收益的基礎。商業銀行現金資產是指庫存現金及等同于現金，隨時可用于支付的存放在中央銀行的準備金，同業存款和托收未達款等貨幣性資產。包括庫存現金、中央銀行存款、同業存款等等。這部分資產一般不會給商業銀行帶來收益。各種貸款業務。這是商業銀行最主要的資產業務，也是銀行取得利潤的主要途徑。主要有保證貸款、抵押貸款和質押貸款之分。商業銀行的證券投資業務。是商業銀行將資金勇于購買有價證券的活動，主要是通過證券市場買賣股票，債券進行投資的一種方式。
表外業務——主要是指商業銀行從事的按會計準則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。
國際業務——廣義上是指涉及外幣或外國客戶的活動，包括銀行在過完的業務活動以及在國內所從事的有關國際業務。實際上是其國內業務的對外延伸，它起源于國際貿易的發展。主要包括國際負債業務，國際資產業務和國際中間業務。
2007年發生的全球次貸危機，快速發展演變成為了全世界范圍內的經濟危機，這一危機影響了大部分主流的歐美的金融機構，使他們陷入了現金流短缺的危險境地。此次危機的根源，實質上看來就是為了過度追求經濟快速發展，過度的信貸以及信用風險互換等衍生工具的濫用，最終惡化了危機。問題的根源就在于漠視風險管理。
2008年，我國商業銀行面臨復雜多變的經濟金融環境，中國經濟增長高位減速，通貨膨脹壓力逐漸增大，貨幣政策開始轉向，股票市場顯著回調，自然災害的頻發，國際金融危機的加劇。這一現實狀況使得人們對商業銀行的重視又一次被推到了風口浪尖上。
四、商業銀行在管理中存在的問面
風險管理方法不能做到與時俱進。在如此快速發展的金融市場上，金融衍生工具在發生著日新月異、層出不窮異的變化，在商業銀行業務中金融創新業務所占的比重也在日益加大。另一方面，金融市場的不穩定性，金融風險的不穩定性，導致商業銀行的風險管理日趨復雜，但我國商業銀行的風險管理方法，儼然已經不能再適應社會的發展，時代的變化。風險管理理念存在問題與差距。全面的風險管理理念不到位，對市場的操作風險認識度仍然不夠。缺乏在風險管理過程中實施差別化的理念，忽略了不同業務，不同理念的差距。這種做法，不僅不能管理好業務風險，更容易導致新的問題的產生與出現。缺乏高素質的風險管理?，F代風險管理的技術性高，專業性強，這就要求風險管理人才需要具備高度的專業性技能，高度的綜合素質，更加需要經過嚴格的專業性訓練。但是在我國商業銀行中，風險管理人才不但數量少，而且專業性，技術性相對都比較差，這樣根本不能形成專業化的風險管理團隊。風險管理信息系統建設嚴重落后。目前，我過的商業銀行風險管理信息系統嚴重落后，這體現在數據，信息的收集不能做到及時、詳細、具體、完善，商業銀行更不能掌握到市場上所發生的生產銷售情況，不能把握住市場上的風云變化。這一基礎設備的不完善，不及時導致了風險管理中的數據資料不足，以至于不能夠及時做出分析，提出應對方法來解決市場上所發生的危機。
五、金融危機對我國商業銀行的啟示
商業銀行應努力防范并及時化解由金融創新所產生的金融風險。這次金融危機告誡我們應該重新的審視起金融創新這一不變的理念，盡全力的做好商業銀行中的風險管理。通過對商業銀行中風險管理的完善與重視，進而使資金得到合理、充分的運用。制定相關的有關金融管理的政策和法律，通過市場需求來檢驗創新義務。商業銀行應該應對時事，及時建立并調整金融創新機制，要快速、及時、準確的做出最準確，最完善的金融創新機制，并在此基礎上建立有效、完善的風險預防體系，以及嚴格的后續監督機制，能及時、準確的對創新機制做到最完善、準確的監督，并且能夠在避免金融風險的基礎上，加大金融的創新力度。
強化對金融創新產品的監管。這次次貸危機的爆發，其中一個重要的原因就是對紛繁復雜的資產證券化。金融創新產品缺乏有效的監管，導致了危機的進一步加強與深化。金融創新產品從產生的那天起，就是為了逃避金融監管，而從監管失利中獲利。同時還需要對銀行風險評估體系的合理性，準確性，以及信息的披露的可信性進行監督，推動商業銀行風險管理的科學化。
商業銀行應該建立風險預警機制，重視信貸風險的早期防范。昔日的商業銀行是一個思想落后，觀念陳舊，不能與時俱進的商業銀行，而如今為了適應社會的發展，時代的進步，商業銀行應一改往日的落魄局面，這就應該重視對信貸風險的早期預防，建立完善，先進的風險預警機制。加強對商業銀行信貸者的審查和監控，建立一個嚴謹，健全的內部監督機制。其次，商業銀行可以成立專門的委員會，對銀行的資信情況進行嚴格，專業的審查，通過先進的現代計量的方法和模型對客戶進行評估動態，信用情況判斷，使市場參與者能在第一時間掌握有關風險和資本的最新信息與動態，正確的處理好風險管理和效率提高的關系。
2009年，各大商業銀行業努力克服經濟增速放緩、宏觀調控轉向、資本市場大幅度波動等諸多不利影響，繼續深化改革，積極推動戰略轉型，著力拓展收入來源，經營狀況繼續改善，綜合競爭力進一步提升，保持了健康快速的發展勢頭。在2009年里，中國的銀行業核心資本大幅提升，利潤排名繼續提高，市值上榜總數連續增加，其在全球銀行千強俱樂部的地位進一步得到鞏固。
在金融危機依然沒有消退的背景下，歐美銀行業雖然實力受損，但短期內其霸主地位仍然無可取代。雖然我國商業銀行的撥備比較充足，資產質量較為穩定，在全球排名中的上升空間依然存在，但是我們必須清醒地認識到，2010年我國銀行業同時也面臨諸多的挑戰。因此，金融危機時代對我國商業銀行發展路徑依然具有重大而深遠的現實意義。
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關鍵詞：混合資本工具商業銀行資本管理
一．混合資本工具的概念和特征
（一）概念
混合資本工具（hybridcapitalinstrument,HCI）起源于20世紀90年代初西方國家發行的信用優先股（TrustedPreferredStock）。由于這種優先股兼具有債券和股票兩種屬性，因此成為當今混合資本工具的鼻祖。
隨著西方國家信用衍生金融產品不斷發展，信用優先股以其股息可以在所得稅前扣除的巨大優勢開始大行其道。在整個20世紀90年代，這種信用優先股已經占到所有新發行優先股的70％以上。2004年新巴賽爾協議明確了商業銀行二級資本中混合資本的各項規定，于是發行混合資本工具又成為各國商業銀行補充資本充足率的最佳選擇。
2004年1月，挪威學者Akesl和Svein-Arne在FIBE會議上針對已經發行的各種混合資本工具提出了一個普遍性的混合資本概念是：混合資本是由公司發行的混合要求權資本工具，它兼有債務和股權兩者屬性，通常附有特殊的期權條款。
（二）特征
混合資本工具首先具有傳統債券的償還性、安全性、收益性和非參與性等特征，但是從它的設計條款分析，又呈現出其特有的資本屬性。
1.期限：都選擇了10年以上的定期或永久。
2.利息遞延：當出現資本金不足、經營虧損、未能支付普通股股息等規定情形時，可以延期支付利息，但必須在發行人派發股息前付清。
3.暫停索償權和吸收損失：債券到期日，若發行人資不抵債、經營虧損或無力支付，則發行人有權選擇延期支付本金和利息而不構成違約。這與利息遞延共同成為混合資本工具的最本質特征。
4.償還次序：低于或等同于長期次級債務。
5.息票加碼與提前贖回條款：債務條款中常常規定在一定期限（一般至少5年）后發行人可以選擇提前贖回，但需經監管機關批準。如不贖回，則債券利率按約定上升。
二.我國商業銀行資本管理的趨勢要求
2004年由銀監會頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》、《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》和《商業銀行次級債券發行管理辦法》三份文件標志著我國商業銀行資本管理從過去的被動管理進入了主動管理的新階段。各商業銀行在資本充足率的約束下，自覺改變過去那種重規模、輕風險，重數量、輕質量的傳統觀念，通過引入經濟資本等理念，實現了資本與銀行的經營決策相結合，資本與銀行的風險管理相結合，資本與銀行的發展規劃和內部考核相結合的資本管理模式。同時商業銀行通過發行次級債補充附屬資本，對提高資本充足率起到了十分重要的作用。
但是，從2005年商業銀行“惜貸”到2006年“擴貸”的變化表明，現行的資本管理框架并沒有有效實現商業銀行對風險資產規模的自我約束。2004年至2005年商業銀行次級債發行情況充分說明：由于《商業銀行次級債券發行管理辦法》并沒有規定次級債的風險資產權重和商業銀行持有次級債規模，在近2000億次級債發行中，存在著較為嚴重的各大商業銀行相互持有情形。金融監管當局顯然也意識到這情況的背后問題，2006年2月銀監會年度工作會議上劉明康主席強調“有效監管能力建設”里的重要一條就是要堅持把完善商業銀行法人治理和內控、建立健全資本約束機制作為加強銀監會有效監管的著力點。從2005年銀監會提出的《提高銀行監管有效性中長期規劃》可以勾勒出我國商業銀行資本管理的未來趨勢要求是：根據商業銀行的經營目標，將商業銀行的內部管理和市場約束納入資本管理的范疇，形成科學合理的風險管理體系，引導這兩種力量來支持商業銀行監管目標的實現。
三．混合資本工具的資本管理功能
與長期次級債、可轉換債券相比，混合資本工具體現了以下資本管理功能：
（一）優化商業銀行資本結構
與次級債相比，混合資本債券期限更長，而且在商業銀行流動性遭遇困難時，可以充當吸收損失的緩沖器；與優先股比較，混合資本債券的成本更低，銀行通過到期前行使贖回權，再重發混合資本債券可以避免最后5年計入附屬資本時的累計折扣來攤減發行成本；同時還可以發揮減稅的效應。
（二）提高商業銀行資本質量
從混合資本債券期限分析，由于其期限較長，可以有效緩解我國商業銀行存貸期限錯配的風險；從吸收損失條件分析，商業銀行發行的混合資本債券在遇到償債能力不足時可用于彌補虧損，不能啟動破產程序，這就使得混合資本債券較長期次級債、可轉債具有更高的資本質量；
（三）破產救濟
破產救濟，是指“債務人處于不能清償到期債務的狀態時，有關利益代表向法院申請對債務人破產清算或請求對破產預防之方法。及對破產程序中有關利益代表利益之救濟途徑”在我國對商業銀行破產還沒有進行具體的破產救濟制度安排下，依靠資本工具的制度設計來體現對商業銀行破產救濟功能十分必要，這關系到穩步推進金融改革和構建和諧社會的整體要求。
混合資本債券的條款設計和破產受償順序充分體現了破產救濟功能。首先，暫停索償權的設計目的是在商業銀行陷入支付危機時，暫停混合資本債權人的本金和利息支付，降低商業銀行的對外支付壓力以保證其持續經營而不觸發違約事件，避免進入破產清算程序；其次，利息延付條款幫助商業銀行在發生經營困難時，可以借利息延期支付來緩解臨時性困難，不致陷入一時的危機；最后，即使商業銀行因無力對外支付而被迫破產清償，因為混合資本債券債權人的受償權排在銀行存款人、普通債權人和長期次級債持有人之后，實際上為上述關系人的潛在損失提供了緩沖力量，同時為處于資本狀況不佳的銀行提供“自救”機會。
（四）商業銀行的自我約束
長期以來，我國金融市場過度依賴政府監管，不僅造成外部監管、內部監控和市場約束之間的人為割裂，而且大大削弱銀行內控和市場約束的實際作用，導致銀行體系效率的喪失。對于金融監管部門，由于商業銀行內控制度不能形成自我約束而使得外部監管陷入問題—監管—新問題的惡性循環；對于商業銀行，由于內控制度無法約束個人—小集體－全行業追逐經營利潤的沖動而導致銀行業者產生巨大的道德風險。因此，要提高銀行體系的整體效率，無論對于金融監管部門還是商業銀行自身，根源在于商業銀行能否實現對自身行為的自我約束。
混合資本債券從其發行及條款設計上充分體現兩種自我約束功能。第一種是強化信息披露。與次級債相比，混合資本債券被要求對投資者進行更為詳細的信息披露。根據中國人民銀行2006年11號公告要求，混合資本債券必須在募集說明書、發行公告中重點說明混合資本債券的清償順序和到期延期支付、到期本金和利息延期支付的風險；在債券存續期內，必須按季披露財務信息。實踐證明，信息披露的強度與自我約束的效果正相關，詳盡和頻繁的信息披露可以讓銀行經營者隨時面對投資者的監督和壓力，促使其約束自己的行為，實現穩健經營。第二種是完善內部評級體系?；旌腺Y本債券在發行條款中規定了暫停索償權和利息延遲支付的觸發條件，這是其與長期次級債、可轉換債券和優先股的重要區別。如果發行混合資本債券的銀行出現“暫停索償”或“延期支付利息”的情形，就相當于給予外界一個銀行“出現問題”的信號，以引起監管當局和投資者的關注。為了避免兩類條件的觸發，商業銀行必須要完善內部風險評級體系，在違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風險暴露指標估算基礎上實現對客戶信用風險的級別細分。對于每一等級客戶，都要單獨測算其基本風險指標，這可以使商業銀行更加準確地測算銀行所要承擔的風險和所需配置的經濟資本，從而約束銀行對不良客戶的貸款。
（五）有效補充資本
雖然長期次級債、可轉換債券具有補充商業銀行資本的功能，但是兩者較強的債務屬性使得商業銀行發行長期次級債或可轉換債券難以同時滿足資本監管和支持經濟發展所需的信貸投放的要求。
混合資本工具在發揮資本管理功能方面的優勢有二，一是發行條件、計入附屬資本條件都較其他三種資本工具寬松。只要商業銀行的核心資本充足率達到4％以上并滿足其他相應條件，該銀行就可以發行混合資本債券，混合資本債券的理論上限額度可達到核心資本的100％。因此，借助混合資本債券的發行，商業銀行銀行可使其資本充足率達到或接近核心資本充足率的2倍。二是混合資本工具的發展將會進一步改進商業銀行資本結構。2005年2月國際著名評級公司穆迪調高了除信用優先股以外幾乎所有混合資本工具的股權信用評級。這一事件標志著未來混合資本工具創新將轉向能計入核心資本的資本工具，即偏股型混合資本工具。屆時商業銀行的核心資本與附屬資本的來源將更加多樣化，從而有助于銀行進一步優化資本結構，提高資本充足率和收益率。
四．完善我國混合資本工具的相關建議
（一）完善混合資本工具的期限結構品種。
目前我國混合資本債券只有十五年期一個品種，遠遠不能滿足市場需要，因此，在我國目前市場資金充足的條件下，如果發行15年期以上乃至永久期限的混合資本工具，一方面將更有利于商業銀行資本管理，另一方面可以通過較高的期限溢價給出吸引投資者的回報率。
（二）設置混合資本工具的轉股條款
為避免商業銀行過高的資產負債率，建議對上市銀行發行混合資本債券設置轉股條款，即在債券到期前三年內投資者按照轉股價格轉為普通股。轉股條款有利于增強混合資本工具的市場流動性，而且可以通過投資者對債券和正股的套利操作來穩定正股價格，達到商業銀行有效資本管理和投資者獲利的雙重目標。
（三）適時推出信用優先股類型的混合資本工具
既然目前我國沒有發行優先股的相關規定，那么借鑒西方信用優先股發行的做法，通過在商業銀行外部成立“導管”公司發行信用優先股類型的混合資本工具，不但為商業銀行補充資本金開辟一條更靈活的融資方式，而且也增強了商業銀行普通股和次級債的市場流動性。
參考文獻：
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