時間：2023-10-07 15:57:32
導語：在商業銀行如何管理信用風險的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
關鍵詞：商業銀行信用風險風險管理措施及對策
2007年，百年一遇的金融海嘯席卷全球。許多頗具實力的歐美金融機構或多或少都受到了嚴重打擊。有著158年歷史的華爾街老店雷曼兄弟也不例外。其破壞力之大、影響面之廣遠遠超出了當初的預期。各國都在極力扭轉乾坤，其效果卻是戚微。危機仍在不斷蔓延著，一波未平一波又起，人們的驚呼中迎來了“第二波金融風暴”。在世界經濟高度一體化的今天，我國想要置身其外是不可能的事。而事實上我國也采取各種措施來緩解金融危機帶來的影響，如擴大內需等。由此場全球金融風暴我們不得不去思考一些問題。最基本的便是金融市場上的最基本、最古老、最危險的金融風險——信用風險。信用帶來的危害可大可小但卻也是至關重要的。因為經濟運行的風險最終都會集中反應或表現在信用體系上，一定程度上信用風險決定了金融體系能否穩定、健康、持續的發展。商業銀行作為金融體系一員，信用風險對其的影響自然不能被忽視。
一、商業銀行信用風險的內涵及其主要形式
所謂“信用風險”，是指債務人或者交易對手未能履行合同規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或者金融產品持有人造成經濟損失的風險。信用風險使人們常說的最為復雜的風險類型。而商業銀行的信用風險是指商業銀行在受經營活動中由于不確定性風險因素的影響，使其實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。信用風險包括兩中形式：一種是違約風險，一種是結算風險。違約風險是指借款人、證券發行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使銀行、投資者或交易對方遭受損失的可能性。可以針對個人來說、也可針對企業來說。結算風險是指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金但另一方卻違約的風險。常在外匯交易中出現。
二、研究信用風險的必要性
美聯儲前主席格林斯潘曾說過“銀行之所以對現代社會做出了巨大貢獻，一大原因就在于他們愿意承擔風險”。美國著名銀行家愛德華費拉斯也曾指出“銀行是因為承擔風險而盈利，是因為沒有有效管理風險而虧本”。從這兩句話中我們就不難看出，沒有很好的管理風險能力銀行的生存能力就要受到質疑。也由此可見，商業銀行的核心能力就是管理信用風險的能力，因為信用風險管理好了，銀行能順利的運行，獲得自己應得的利潤；管理不好，虧本是自然嚴重時甚至是銀行倒閉也是有可能的。所以說風險管理是銀行的價值所在。
我們都知道，我國的資本市場發展并不發達，這就意味著對銀行的貸款依賴程度很高，從銀行貸款是企業常見的一種融資方式。不論國內國外，這種現象都不足為奇。同時這也是銀行發展的一種動力，銀行要想健康、平穩發展，也需要業務來支撐。一般來說銀行的利息收入是總收入的3O％～上甚至達到70％。有著這些業務的往來，風險就應運而生。信用風險也在貸款中潛伏著。由于信息的不對稱，一旦銀行的風險管理不合格，那么銀行在進行信貸業務時，承擔了信貸者的投資風險、市場風險還有宏觀風險。在世界銀行對全球銀行危機的研究表明，導致銀行破產的最常見的原因就是信用風險。客戶因為種種原因不能按合同償還本息造成銀行的巨大損失。一個客戶可能不能造成致命損失，但是多個客戶就難以想象后果。所以研究信用風險是很有必要的。
三、我國商業銀行信用風險管理現狀和問題分析
我國商業銀行信用風險具體的表現可以歸結起來在個人或企業、中介機構、地方政府和司法失信。下文就從這四個方面描述現行商業銀行信用風險的現狀。
1．企業失信總的來說可以從三個方面著手：第一，在注冊資金上作假。企業要想在銀行貸款，必須經過一些審核，符合條件者銀行才能擔當～部分風險貸款給企業，這其中就包括企業資產審核，注冊金金額限制審核。在我國，相當一部分企業的注冊金存在不實現象。企業主投機取巧通過臨時拼湊資金來當做注冊資金。一旦通過了銀行審定，就把拼湊的錢還掉。這樣一旦企業出現危機，銀行的承擔的風險就將無形中增大；第二，在財務會計上作假。為了蒙蔽銀行，企業會做家長爭取銀行貸款時虛增利潤和資產，降低本企業的資產負債率。這樣就使得銀行無法清楚地掌握企業的運行狀態；第三，利用各種手段逃菲銀行債務，造成銀行的損失。據調查顯示，將近70％的企業選擇拖欠貸款、稅款等逃廢銀行貸款。有的是公然賴賬、惡意拖延時間不在貸款催收通知書上簽字直到訴訟失效為止；有的是做破產銷債，表面上企業是破產了而實際上是企業為了逃廢銀行債務，暗中把資產轉移后再申請破產的。這樣銀行追不到貸款也只能自認損失；還有的是采取“金蟬脫殼”法將企業的有效資產拿出來成來新的公司，而貸款卻掛在了破產后的企業名義上，這就使得銀行貸款成了一死帳而無法短時間內收回。下表是各大商業銀行同期不良貸款比較表：從表中也能看出不良貸款對銀行造成的損失程度，同時也表明商業銀行的信用風險管理的重要性。
2．中介機構失信。有些會計事務所為謀一舉私利幫助企業出具假驗資，作假帳、一些虛假財務信息迷惑銀行管理者而錯將款項貸出；有些資產評估機構故意高估借款企業的資產或抵押物的價值，給銀行錯誤信息，在信息不對稱的前提下商業銀行作出錯誤判斷，造成最后信用風險提高。
3．地方政府的失信。地方失信包括以下幾個方面：第一，“新官不管舊賬”的現象，上一任領導欠下的銀行債務，新任負責人不承認以致擱置一旁不予治理，使得銀行貸款成為壞賬；第二，地方政府為了當地的發展，出面給企業連線從銀行獲得貸款，在貸款下來后就不再管理企業或個人是否已還銀行貸款，不從中協調雙方的事物進展。
4．司法失信。在受理銀行訴訟案上相關司法部門以立案條件不符合、政府干預大等理由不立案，不出面處理；對一些有勝算的案件不認真執行，導致商業銀行在贏了官司的情況下還要賠錢這一現象，而這一事件也已司空見慣的事；有些司法部門的考核制度也間接地影響了銀行信用風險，在有的部門以個人的業績與結案率直接掛鉤，顯而易見，銀行訴訟案一般需要處理的時間都是較長的，有些人為了提高自己的業績自然就會潦草結案來處理一些案件，而不管最后的雙方利益如何。
從上述這些現象來看，我國的商業銀行的信用風險在不斷地提高，而信用風險又是所有風險中的最為基礎、最為重要的風險。從銀行的長久發展來看，找出信用風險問題的所在是很有必要的。
上文中信用風險的現狀來看，我國商業銀行在長期的發展過程中已經遺留下了很多問題。隨著商業銀行商業化改革不斷地深入，商業銀行管理者已經意識到了風險管理的重要性，而相關監督機構也對商業銀行的風險管理逐步加強和完善了。雖然已經在降低信用風險上已經取得了一定的成就，但仍存在著很多問題。
通過對突出問題的分析，我們可以找到其中一些造成商業銀行信用風險問題的根源所在。
(1)資本不充足，風險資產規模較大。由于我各國商業銀行的資產質量并不高，資產補充也是有一定限制的，所以商業銀行要想提高資本充足率就必須要努力降低信貸資產的風險敞口規模。由于我國現行的評定制度不嚴明，商業銀行沒有對企業評估的內部評級的規章制度，也就無法對企業進行內部的評級。這樣商業銀行只能通過降低信貸存量規模，甚至是減少了一些優質客戶的信貸業務來降低風險敞口規模。
(2)風險意識不強。我國商業銀行高級管理層的風險意識雖然已經初步形成了，但是并沒有在全體員工中普及．沒有將這一基調貫穿到業務拓展的全過程中去，不能形成全行認同的風險管理文化。其中，也不乏某些管理人單純的認為風險就是控制，對一些風險認識還只停留在理性認識，談不上統籌考慮。
(3)內控管理機制不完善，風險管理執行力度不強。我國商業銀行的內控還不能完全滿足防范和化解金融風險的需要，不能滿足銀行監督的需要，沒有一個全面完整的控制制度和操作規則。對客戶的資料不能做到完全共享。無法保證對客戶的嚴格審查，這就使得了客戶與銀行間信息不對稱，造成風險的提高。超級秘書網：
(4)法律制度環境不健全。信用制度的建立是信用風險控制和管理的重要基礎。但我國個人信用制度、破產制度尚未建立，無形中就保護了借款人或保證人的權利而忽視了銀行債權人的保護。這也給銀行的利益帶來啦一定的風險。因此，要從法律層面上對風險進行控制。
(5)信用風險管理方法落后。我國商業銀行的風險管理還只是停留在定性管理階段，很大的依賴專家管理，形式主義更為趨向。而忽視量化分析，缺乏對信用風險識別、度量與監測方面的管理，與國際上先進銀行的大量運用數理統計模型等方法上我國商業銀行也是遜色一籌。
四、化解信用風險的對策措施
1培養信用風險的管理文化。對于各個企業文化都是很重要的，商業銀行作為特殊企業也不在例外。商業銀行風險管理文化在經營過程中就逐步形成了一種管理理念和銀行工作人員的價值觀。形成了一種對信用風險的統一認識，那么在處理信用風險問題上自然會得到更好的效果。銀行高層管理人員提高對信用風險的認識，做好風險管理的基礎工作和核心內容，銀行工作人員都樹立起信用風險的防范意識，經信用風險意識落實到每個員工身上，保證各項制度的落實和信用風險管理體系發揮其應有的作用。這樣就在商業銀行內部建立起了一支高素質的信用風險管理隊伍。
2．完善貸款風險測量體系。加快商業銀行內部企業信用評級體系建設。針對我國現行的貸款體系風險系數的確定，其很大程度上是主觀上的確定，很大依賴認為因素。我國應該研究出適合中國國情的一些風險指標，然后對各項指標進行客觀的分析，運用數學模型、金融工程技術對這些指標系數得出科學的計算公式，根據實際情況，對不同的貸款進行相應的調整。對缺乏專業評級機構，商業銀行自身要設立內部的信用評級體系，不管對外對內企業，都要用自身的內部評級體系去評定。我國現行的評級體系不全面，可以借鑒國外的先進經驗來完善。
3提高信息披露的質量水平，確保數據資料的真實性。在信用風險現狀中，有的企業就制造一些假的資料來蒙蔽銀行而造成信用風險提高。信用評級主要就是根據企業公開的信息資料來評定的。企業制造的一些假賬、假會計憑證等必然會影響大到評級的結果。所以提高信息披露的質量水平是很必要的。制定制度保證銀行能得到企業的全部真實信息，銀行自身也要培養人才去辨別真偽、取精棄粕，提高評級水平。
4借鑒國際現金銀行的現金風險管理方法理念。雖然在金融風暴過后，某些國外先活躍銀行也受到了或重或輕的影響，但是他們的先進管理思想是值得我國學習和借鑒的。首先，我們要承認信用風險具有普遍性。一般情況下，風險與回報是成正比的，風險越大，回報自然也越大，銀行要經營日常業務就必須要全面認識這點，而認識風險不是說去竭盡全力去杜絕所有的風險，而是通過認識風險來如何經營控制風險，通過風險管理機制和技術，將潛在的信用風險轉化為未來的收益。其次，學習國外活躍銀行的靈活高效的信貸執行機制。人不是萬能的，在工作過程中總會出錯的，在銀行工作者，一時的疏忽可能造成對銀行的巨大損失，就要對工作人員的業務水平進行提高，在審核材料作出準確判斷是基本技能，不是主觀意識錯誤時可以不受到懲罰。這樣就可以采用“雙線授權、雙線監控”手段降低犯錯率。再次，權責制。權責不分也是造成銀行信用風險的一大原因，實現權責制時，工作人員會清楚考慮各個方面，一旦貸款出現問題自己是脫不了關系的，所以在處理業務時也會全面盡量去了解客戶的實際情況。綜合考慮，一般權責制內人員不超過三人。實行“三簽制”因為連帶責任，每個人都會認真做好本分工作。降低因認為原因造成的信用風險。
關鍵詞：商業銀行 信用風險 操作風險
一、引言
近年來，商業銀行的發展規模不斷擴大，但是在風險管理上觀念落后、意識不強，商業銀行的信用風險和操作風險給很多的金融機造成了巨大的經濟損失和信譽損失，目前國內也存在由于信用風險和操作風險的原因導致發生許多的犯罪事件。因此，通過加強管信用風險和操作風險來減少損失得到了金融界的普遍關注，這也是文章研究的意義所在。
二、我國商業銀行信用風險管理相關問題研究
（一）國內商業銀行信用風險管理現狀
目前國內商業銀行在信用風險管理上，主要的方法是針對財務指標、比率等靜態進行分析，沒有相應的數據庫支持，單靠管理人員的主觀猜測，所得出來的結果必然會存在很大的偏差；其次，商業銀行對于信用風險的管理意識不強，沒有將這項工作融入到日常的工作當中，在開展業務的時候，只想到如何去獲取最大的利潤，而對于盈利的同時，風險往往是并存的，忽視了信用風險管理，與國外先進的商業銀行相比，他們的信用風險管理文化普及程度比我們高很多，并將其納入到企業的發展規劃當中，這在國內的各大商業銀行當中，是鮮少看到的；第三，我國主要的商業銀行，在很大的程度上沒有完全脫離計劃經濟的影響，公司內部的治理機構存在很大的缺陷，風險管理體系還有待完善，沒有強有力的監管機構和制度保障，那么空談加強信用風險管理就沒有任何意義了。
（二）加強國內商業銀行信用風險管理的幾點建議
1、強化管理手段
做好商業銀行的信用風險管理，首先就應該做好風險管理數據的收集和整理，用標準法計量操作風險，并積極的引進國外的先進技術管理思路，探索切實可行的風險量化工具，并妥善應用。
2、建立風險管理文化
管理層首先應該要有清晰的信用風險管理規劃和思路，并將信用風險管理層觀念深入到基層員工的日常工作當中，每個員工在處理業務的過程中，要充分的樹立起風險防范意識。并且提高員工對信用風險的識別能力和防范技能，并建立完善的風險事件反饋機制。
3、完善風險管理機構
對于商業銀行的信用風險來說，完善風險管理機構其作用巨大，主要的日常工作就是制定信用風險管理方針以及詳細的操作流程和手段，對信用風險實時進行監控和預防。
三、我國商業銀行操作風險管理相關問題研究
（一）操作風險的特點
商業銀行中的操作風險不同于信用風險，其主要的特點表現第一個具體性，在商業銀行運行的過程中，不同的操作風險有其自己的特點，所以在識別操作風險類型的時候，單靠一種方法是不能完全識別出來，并且具有固定性，不會隨著業務的盈利和虧損而發生改變的。其次就是具有分散性，操作風險管理的范圍說大可大，可以攘括商業銀行在經營中各方各面的風險，如業務操作過程中小小的問題、損失較大的詐騙集團和自然災害等等，而且不同類型的操作風險之間存在千絲萬縷的聯系，影響的范圍也非常廣。第三個就是存在差異性，操作風險在不同業務中，所表現出來的形式各不相同，操作風險所帶來的損失一般會很大，但是出現的幾率也是比較低的。最后就是表現出復雜性，在很多的時候，商業銀行對操作風險不能做出正確的預測，其主要原因就是早晨操作風險的因素非常多且雜，金融產品的多樣性，銷售方式和渠道的不同，以及工作人員的因素都給操作風險的預測帶來了非常大的難度。
（二）加強國內商業銀行操作風險管理的幾點建議
1、提高商業銀行的操作風險意識
商業銀行要想做好操作風險管理工作，首當其沖的就應該提高風險防范意識，我國商業銀行接觸操作風險的時間只有短短幾年，對操作風險的認識還不是很充分，銀行內部也沒有形成良好的操作風險文化。因此，做好操作風險管理工作前提，要對操作風險的相關知識有充分的了解，在員工的心中提高操作風險意識。
2、提高銀行從業人員素質
對于商業銀行來說，是一個高風險和高收益并存的行業，操作風險貫穿于整個銀行業務的當中。因此，加強行業人員素質對于規避操作風險的作用重大，尤其是商業銀行當中的高層管理人員，應該時刻保持著清醒的頭腦，以身作則，提高銀行工作人員的工作觀、風險控制意識和職業道德。另外還可以通過相關的培訓來不斷提高銀行工作人員的風險管控能力和道德水準。
3、建立完善的操作風險測度機制
在國際上，對于操作風險的測定方法一般是通過定性和定量相結合進行估測，其主要的評估機制也是定性的，但是對于我國的現狀來說，不是完全適應的，所以不同的商業銀行要根據自身的實際情況進行設計，做好充足的數據收集和分析，在此基礎上探尋適合自己的風險測量策略。
四、結束語
隨著時代的發展，金融全球化、金融自由化趨勢逐步得到了加強，國內商業銀行這樣的背景下，信用風險管理和操作風險管理存在一定的缺陷，但是只要自身重視起來，完善企業治理機構和規章制度，相信一定能夠取得一定的成效。
參考文獻：
【關鍵詞】商業銀行；信用風險；風險管理
近年來，經濟全球化使得風險管理的問題日益凸現。隨著世界經濟的不斷發展，金融業在各國經濟發展中所發揮的作用越來越重要。但由于金融監管的放松，金融市場的波動性也在不斷加劇，特別是進入20世紀90年代后，在世界范圍內發生了三次大的金融危機——歐洲貨幣危機、墨西哥金融危機和亞洲金融危機。這三次大的金融危機給全球經濟帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對金融風險管理的高度重視，商業銀行的風險管理更成為國際、國內金融界關注的焦點。信用風險是商業銀行主要的風險形式。信用風險的管理也成為當今風險管理領域中極具挑戰性的課題。因此，如何防范與降低信用風險已是當前我國商業銀行管理的迫切要求。
一、商業銀行信用風險的經濟學解釋
商業銀行在經營中會遇到很多中風險，其中信用風險是金融市場中最古老的也是最重要的金融風險形式之一，它是金融機構、投資者和消費者所面臨的重大問題。社會的進步和歷史的發展影響著人們對信用風險概念的理解。
傳統觀點認為，信用風險是指交易對手（受信方）拒絕或無力按時、全額支付所欠債務時，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務的公司。授信方總是會更多地考慮信用風險問題，比如發放貸款的銀行，其風險是顯而易見的。在商業銀行的早期業務中，常常將信貸風險等同于信用風險。隨著商業銀行業務的演變和發展，信用風險出現了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風險還包括由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行經營實際結果與預期目標發生背離，從而導致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風險一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風險可以分為兩種情況：一是借款人或債務人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務而給債權人造成損失的可能性；另一個是指由于債務人信用等級或信貸資產評級的下調、信貸利差的擴大導致資產的經濟價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風險；后者則強調信貸資產質量價值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風險。
另外，商業銀行信用風險的主要特征有以下幾點：（1）道德風險與信息不對稱是形成信用風險的重要因素。（2）非系統性與系統性。（3）風險和收益的非對稱性。信用風險的收益分布具有典型的非對稱性。（4）信用風險的歷史交易數據難以獲取。
二、國內外商業銀行信用風險監管的現狀分析
隨著現代經濟中信用活動的不斷發展和創新，信用風險所涉及領域和規模迅速擴大，因此，各個國家對商業銀行信用風險的管理都是非常重視的。
（一）國外先進商業銀行對信用風險管理的現狀
1、風險管理上升到銀行發展戰略高度，董事會直接負責風險管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風險管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產倒閉，使得銀行股東、經理們以及金融監管當局領略和感受到銀行風險的嚴重后果，深刻地認識到現代風險管理對于銀行生存和發展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風險管理納入其發展戰略計劃，將之作為銀行內部管理的一個組成部分，風險管理在整個管理體系中的地位已經上升到銀行發展戰略的高度。
2、獨立的風險管理部門開始出現，風險管理趨于日常化和制度化。與風險管理上升到銀行發展戰略高度相適應，現代銀行風險管理在組織制度上形成了由董事會、風險管理委員會直接領導的，以獨立風險管理部門為中心，與各個業務部緊密聯系的風險內部管理體系。風險管理決策與業務決策的適度分離，改變了風險管理決策從屬于以盈利為首要目標的業務決策的傳統管理體制。同時，以獨立風險管理部門為中心的風險管理體系的運行是建立在管理日常化和制度化的基礎上的，這就進一步加強了商業銀行在復雜的風險環境中及時、有效地管理風險的能力。
3、更加重視全面風險管理。與主要重視信用風險的傳統風險管理不同，現代銀行風險管理還非常重視市場風險、流動性風險、操作風險等更全面的風險因素。而且不僅將可能的資金損失視為風險，還將銀行自身的聲譽和人才的損失也視為風險，提出了聲譽風險和人才風險的概念。
4、市場風險日益突出，市場風險管理技術得到迅速發展。二十世紀70年代以來，市場風險成為銀行風險環境中的重要因素。同時，金融自由化和銀行綜合化經營的發展，使得商業銀行傳統的以信用風險為主的模式發生變化。信用風險和市場風險兩者，無論是在管理技術手段上，還是在管理理論上，都構成了現代金融風險管理的兩個基本內容。
5、風險管理技術趨于計量化和模型化，各種風險管理計量模型發展迅速，銀行風險管理的科學性日益增強。與傳統風險管理的特征不同，現代商業銀行風險管理越來越重視定量分析，大量運用數理統計模型來識別、衡量和監測風險，使得風險管理越來越多地體現出客觀性和科學性的特征。
（二）我國商業銀行信用風險管理現狀
1、我國商業銀行尚未形成正確的信用風險管理理念。目前我國商業銀行多數工作人員對信用風險管理的認識不夠充分、信用風險管理理念比較陳舊。不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。
2、信用風險管理的組織機構不健全。在我國商業銀行中，負責信用風險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠遠不能滿足實際信用風險管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業的貸款人多集中在房地產或其它人型資產投資項目上，且數額巨大。而貸款資金長期化將導致銀行資產的流動性降低，信貸資金周轉速度減慢。一旦累積的信用風險暴露出來，勢必會造成嚴重的信貸損失，對銀行的長遠發展是極為不利的。
4、內部評級不完善，風險揭示不充分。與先進的國際性銀行相比，我國大多數商業銀行內部評級無論是在評級方法、評級結果的檢驗，還是在評級組織結構、基礎數據庫等方而都存在著相當大的差距，從而極大地限制了內部評級在揭示和控制風險方而的作用。另外，由于會計信息不完備和真實性有待提高，以及缺乏衡量風險的技術方法，銀行信息披露的質量和數量方而都遠不能適應市場的要求。
三、針對我國現狀提出完善商業銀行信用風險監管的建議
第一，提高商業銀行信用風險度量和管理技術水平。根據當前我國商業銀行信用風險管理的現狀，要盡快提高我國商業銀行信用風險管理水平。首先，各商業銀行應積極開發以計算機為平臺的客戶信息系統，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數據庫。其次，我國商業銀行應根據我國的國情，堅持定性分析與定量分析相結合的原則，積極開發出適合自身條件的信用風險度量模型。
第二，確立完善的商業銀行內部控制體系。完善的內部控制體系可以保證商業銀行的風險管理策略得以落實。商業銀行要建立完善的內部控制體系，應根據中國銀監會的《商業銀行內部控制指引》在對各類業務的各環節風險進行識別的基礎上，對現有的內部控制制度、程序、方法進行整合、梳理和優化。首先，通過授權管理、崗位制衡等手段防止操作風險在業務環節中的出現。其次，通過標準化的內部控制管理實現內部控制的連續性和系統化，從而嚴格控制銀行內的各項業務和管理活動。最后，通過不間斷的調整和改進，不斷提高商業銀行的風險管理水平，確保其經營目標的實現。
第三，強化風險外部監管，完善宏觀外部環境。強化風險外部監管是完善風險控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協議規定最低資本要求、監管當局的監督檢查、市場約束為金融監管的三大支柱，強調銀行應及時、準確地向市場披露銀行財務狀況、經營業績、風險管理戰略和措施、風險敞口、會計政策以及業務、管理和公司治理6個方面的信息；其次，監管當局必須在強化合規性監管的同時重視安全性監管，逐步強化對商業銀行資本充足率的約束。同時要對銀行風險評估體系的合理性、準確性及信息披露的可信性進行監督，嚴格監管紀律，推動商業銀行風險管理的科學化，實現從注重合規性監管向注重風險性監管的轉變，健全非現場監督體系，并保持監督的持續性。再次，要進一步建立健全銀行金融法律法規體系，形成有法必依，違法必究，執法必嚴的金融法制環境。落實《物權法》，修訂完善《破產法》和《擔保法》等，在完善商業銀行的立法基礎上加大執法力度，維護金融秩序。
第四，規范社會信用關系，推動社會信用文化建設。要建立健全有關社會信用的法律體系，推進信用文化建設。據有關機構分析，社會信用指數每提高一個百分點，可以促進GDP增長0.9%，促進生產率提高0.7%。
參考文獻
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關鍵詞：信用風險管理；KMV模型；CreditMetrics模型；內外部評級
中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.09.28 文章編號：1672-3309（2013）09-61-03
美國次貸危機的爆發，暴露出其金融監管的弊端，世界各國都在極力地對金融風險進行防范和控制。在現代商業銀行的風險管理中，信用風險管理是最重要的內容。在我國，對商業銀行信用風險的管理滯后于西方發達國家。雖然我國商業銀行沒有像美國那樣出現銀行倒閉的情形，且2008年金融危機之后，不良貸款余額的比例也有所控制，但面對國際金融環境的沖擊和外資銀行的涌入，提高我國商業銀行信用風險管理水平仍是一項重要的課題。
一、商業銀行信用風險的內涵及成因
（一）信用風險的內涵。傳統的信用風險是指交易對象無力履約的風險，也是債務人未能如期償還其債務造成違約而給經濟主體經營帶來的風險。隨著現代金融業的不斷發展，傳統的定義已經不能滿足新階段信用風險的特點，在現代的商業銀行信用管理中，信用風險不僅指債務人無法償還負債，而且還指由于債務人償還能力和信用水平的下降使投資組合中資產價格下降，從而造成損失的風險。對于我國商業銀行而言，信用風險體現在貸款的信用風險，即違約風險，一方面指貸款人因為種種原因無法償還全部的貸款本息而形成違約，使商業銀行造成資金上的損失；另一方面指貸款到期時不能按期收回，形成商業銀行的不良資產，從而影響到銀行資金的周轉，出現支付困難，使銀行的聲譽下降。
（二）信用風險的成因。我國商業銀行的信用風險主要體現為借貸雙方的信息不對稱所造成的道德風險。首先，在貸款之前的信息收集上，目前我國商業銀行實行的是“審貸分離”制度，信貸員職業素養的缺失，在審核貸款企業的貸款資格時，沒有足夠的知識背景來對企業各項指標進行考核，而貸款額度與自身的績效相關，導致違規經營和造成不良資產的比例增加。其次，在貸款之后對企業經營的跟蹤和風險控制上，由于商業銀行不能完全掌握貸款發出后企業的經營發展狀況、盈利狀況和資金利用渠道等信息，無法預測是否可以將貸出的款項按期本息收回，從而產生不可預知的風險。最后，由于我國正處于轉軌時期，整個經濟的大環境、法律環境和制度環境對商業銀行的信用風險也產生一定的影響。
二、現代商業銀行信用風險的度量方法
（一）KMV模型。KMV模型是美國舊金山KMV公司基于期權定價理論對風險債券和貸款進行估價以及對它們的信用風險進行度量，是現代信用風險模型的重要特征。KMV的理論基礎是Black-Scholes （1973）， Merton（1974） 以及 Hull和white（1995） 的期權定價模型。該模型認為企業違約概率主要取決于企業的資產市場價值、企業的資本結構和資產回報率。該模型使用了兩種關系：第一種是企業股東市值與它的資產市值之間的結構關系，即當企業資產市值下降時，企業失去了還款動力，會將企業的資產交給銀行處置，而“有限責任”保護了股東們的損失不超過初始的投資量。第二種是企業資產價值的波動程度和企業股東市值變動程度之間的關系，這里引入用違約距離來表示企業資產未來市場價值的均值到違約點之間的距離，而用企業期望違約頻率（EDF）來表示企業未來某一特定時期的違約概率。當企業的資產價值上升時，違約點也相應的上升，EDF下降。KMV模型中既需要有市場交易的信息數據又要有相關的財務數據，可以全面迅速地反映上市公司的信用狀況，因此，它非常適用于對上市企業進行信用風險的監測。
（二）CreditMetrics模型。1997年，J.P.摩根銀行、美洲銀行、KMV公司和瑞士聯合銀行等機構合作，共同推出了度量信用風險的新模型——CreditMetrics（信用度量制）模型。該模型的基礎是在給定的時間內估計貸款及債券產品資產組合將來價值變化的分布情況，價值變化與債務人信用質量（信用評級是上升、下降、違約）的轉移相關。該模型克服了VaR模型中資產組合分散化效應難以分散的困難，并且可以較為準確地反映不同信用等級和不同時期貸款在未來發生損失的可能性，可以較好地應用于我國商業銀行對信用風險進行量化和管理。
三、我國商業銀行信用風險管理存在的問題
（一）信用風險內外部評級系統不完善。巴塞爾委員會提出，允許銀行在計算信用風險的資本要求時，從兩種方法中任擇一種。第一種方法是根據銀行外部評級的結果，以標準化的處理方式計量信用風險，稱為標準法；第二種方法是內部評級法（Internal Ratings-based， IRB），經過監管當局的批準，根據巴塞爾協議規定的內部評級要求及相關的風險權重函數計算公式，最終得到風險加權資產。
我國目前的信用風險外部評級的企業數目很少，由政府發全牌照的資信評級單位主要是大公國際、中誠信國際和聯合信用等。評級的企業主要是針對發行長期或短期債券的企業，服務對象單一、運作不規范，評級方法一般采用比較傳統的靜態分析法，業務的穩定性差，此方法只能對銀行貸出的小部分資產進行評級，計算出來的資本金不能真實地反映銀行資產的信用風險。
為了加強對信用風險的管理，我國商業銀行普遍建立起了自己的內部信用評級系統。自2004年起，我國銀行貸款風險實行五級分類制度，包括正常、關注、次級、可疑和損失。雖然這五級劃分能幫助商業銀行較為準確地認識和管理資產風險，但它并沒有達到巴塞爾協議利用VaR（風險價值）的思想要求。貸款的五級分類并不能全面地反映銀行所有的信用風險，在評估的過程中主要還是依靠分析財務數據以及企業自身所處的經營發展環境，在貸款決策的過程中方法陳舊，偏于定量化，風險揭示不足，組織決策鏈較長，很大程度上依賴于信貸人員的主觀判斷，受其知識背景、業務素質等因素的影響比較大。
（二）缺乏專業的風險管理人才。金融風險管理的技術性強、分析復雜，對從事風險管理的人員有相當高的要求。信用風險是銀行面臨各種風險中，最難測量和預測，但影響卻最大，這就要求從事風險管理的人員不僅要具有經濟學、統計學和金融學的知識，而且還要有數學、管理學等學科素養。目前，國外已經建立了專門從事金融風險管理的儲備人才庫，也成立了專門從事風險管理的公司、網站和協會，如美國的GARP（全球風險管理者協會）、路透風險網和J.P.摩根風險網站等等。相比之下，我國商業銀行在風險管理方面所儲備的人才明顯不足，而一般的信貸人員又不具備風險管理業務的素質，在人才結構上表現出一般性人才和專業人才缺乏，進而在對信用風險管理上只能靠傳統的方法來衡量，缺少現代風險管理的先進技術。
（三）銀行內部缺少信用風險管理文化。在商業銀行的經營發展中，風險管理文化作為商業銀行企業文化的重要組成部分，是銀行風險管理體系的靈魂。它像是一面旗幟，體現著銀行內部的凝聚力和向心力。我國商業銀行在信用風險管理文化建設方面滯后于西方發達國家，一方面，信貸人員缺乏信用風險管理意識，一味追逐目標效益最大化。銀行通常會將績效指標分派到每個信貸人員，并與其自身的業績相關，這就形成了一個“重數量，輕質量”的誤區，大多數員工只盲目地去完成任務，甚至會制造一些違規操作，使一些不具備貸款資格得到貸款或信貸額度低的企業得到高貸款額，為貸后的風險瞞下隱患；另一方面，商業銀行對風險管理文化的認識還處于概念模糊、制度落后的初級階段。無論是銀行的高層領導還是普通員工對信用風險管理的了解局限于兩種極端的情況：要么盲目放貸，擴大業務；要么過分管理和控制貸款來規避風險。
四、對我國商業銀行信用風險管理的建議
（一）完善內外部信用評級系統。雖然目前我國的資信評級發展還處于初級階段，人們對于企業信用評級的觀念不強，但是隨著我國市場經濟的逐步建立，信用評級的重要性日趨明顯。發展和規范資信評級機構，有利于我國資本市場的進一步健康發展，增強國際競爭力。對于我國的資信機構而言，可以吸收西方發達國家已有的各種信用評級方法，結合我國具體的國情和企業自身的發展狀況，建立科學的評級體系，提高評級機構員工的素質和學習能力，完善評級制度，提高資信評級的質量，從而降低我國商業銀行的信用風險。
完善我國商業銀行內部信用評級：第一，在五級分類制度的基礎上，結合國外已經相對成熟的信用評價模型，參考巴塞爾協議中對商業銀行內部評級方法的規定，從數據庫的建設到風險計量模型的開發，逐步建立風險管理組織體系和對評估流程的整合；第二，商業銀行要建立專門的貸后風險監測部門、設置專門人員對貸款企業貸后的財務狀況、經營情況和盈利情況以及貸款資金的用途等指標做定期的跟蹤調查。設立的風險監測專員不僅要對貸款企業內部的各類數據上進行統計分析，更要時刻關注貸款企業在本行業中發展的相對情況和在該行業的發展前景。這樣做不僅使銀行貸后掌握了貸款企業的一定信息，而且為整個銀行業提供了數據和參考，為以后貸款的發放與否提供一定的歷史依據。
（二）培養和引進從事風險管理的專門人才。對商業銀行信用風險的有效管理，保持商業銀行資產的流動性，使其能健康持續地發展是我國商業銀行亟待解決的問題。重中之重就是銀行的信用風險管理部門有專門從事風險分析、監測和評估的人員。對銀行來說，可以從兩個方面來改變現有的人員結構，提高自己的信用管理結構和水平。一方面，對銀行內部現有的信用風險管理人員進行選拔、擇優參加信用風險管理培訓。銀行可以出資，引進一些國外現行的信用管理培訓課程，請一些在信用風險管理領域有豐富經驗的金融風險管理師對員工進行培訓，以此來提高內部員工的素質和從事專業的能力；另一方面，銀行可以從外部招聘一些具有風險管理師資格并有豐富經驗的專門人才，組建一支能勝任信用風險分析、數據處理和建模的專業化人才隊伍。
（三）加強商業銀行內部風險管理文化建設。第一，建立科學的信用風險管理框架，從思想上、規章制度上體現出對信用風險管理的決心。使銀行內部的全體員工形成正確的風險管理意識，了解到風險是客觀存在的、不可避免的，但是卻可以通過預警、防范和控制等手段將損失降到一定范圍內。在企業文化的建設上，激勵員工的工作熱情，將銀行的整個利益同員工的利益結合起來，培養每一位信貸人員的主人翁意識和責任感，真正把銀行的發展同自身發展聯系在一起。第二，商業銀行可以借鑒國外一些著名銀行在企業信用風險管理文化方面的經驗。比如美國俄亥俄州的BANC ONE 銀行，在從事小額的風險貸款業務時，堅持要求信貸員對所放的每一筆款項都了如指掌，否則絕不予以貸款，并且將貸款的風險與利率掛鉤，始終對信貸業務進行差別定價。還有美國摩根的企業風險文化的建設上，也值得我們借鑒和學習。他們在招聘員工時，需要被全體員工所接受，招聘標準既要看業務素質還要看人品，在發生不良貸款時，全行通報等等。
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關鍵詞：商業銀行；信用風險；金融全球化；新資本協議
一、商業銀行信用風險
（一）信用風險的概述
所謂信用風險是指銀行借貸人和交易對象不能按事先約定來履行義務而導致損失的潛在的可能性。也包括由于借款人的信用評定和履約能力發生變動，導致其清償能力的下降和市場價值發生的變化引起損失的可能性。
隨著現代商業銀行不斷發展，銀行所面對的風險對象和性質已超越最初的內涵，從對象上看，已經由單一的借貸產生的信用風險演變為信用風險、市場風險、操作風險等在內的多類型；從性質上看，從最初的局部風險演變為全球風險。盡管風險對象和性質發生了很大的變化，但總體上都可以納入系統性風險和非系統性風險的范疇。系統性風險是指經濟活動的參與者必須承擔的風險，非系統性風險包括信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險和法律風險等，是銀行自身面臨的風險，成為商業銀行風險管理的主要內容。
（二）我國商業銀行所面臨的風險
從我國四大主要商業銀行來看，風險主要表現在不良資產比例仍然較高，由于不良資產形成的原因十分復雜，而銀行稀釋和消化不良貸款的能力目前還比較弱。當前部分行業投資過熱，已成為經濟發展中的突出矛盾，一些銀行對過度投資，重復建設盲目貸款，如果不切實加以解決，可能產生大量新增的不良貸款，加大銀行處置不良資產的力度。資本充足率離《新資本協議》規定（8%）還有一定差距，距國際先進銀行（30%）有很大的距離，面臨一定的財務風險。
銀行風險出現新的轉化：信貸資金被大量用于財政性支出，財政風險向銀行風險轉化；房地產、城市基礎設置建設等貸款周期長、規模大、增長快，信貸的分散風險向集中風險轉化；有些地方資金鏈條斷裂而形成房地產貸款巨大風險，抵債資產逐年增加，虛假按揭、重復抵押騙取銀行打款，貸款的即期風險向其他資產的遠期風險轉化。
商業銀行存在這些實實在在的風險，其實質是金融體制和機制的不完善，公司治理結構存在嚴重缺陷，經營機制還沒有根本轉換，內部控制薄弱，缺乏有效的自我約束機制。
二、我國商業銀行信用風險管理存在的主要問題
信用風險管理在商業銀行經營活動中居于非常重要的地位，它決定著商業銀行在經營管理過程中的信用風險管理的行為模式且滲透到銀行業務的各個環節。但目前我國商業銀行依法合規經營意識淡薄，信用風險管理理念陳舊，已不能適應高速發展的金融及風險環境復雜多變的需要，主要表現為：
第一，過分片面追求銀行業務的發展壯大，不注重資產的質量與盈利水平，忽視信用風險在貸前-貸后的管理，對銀行發展與信用風險的管理的認識較為模糊。這種以發展業務為導向的金融理念，不斷地累積著不良資產的出現，無時無刻不威協銀行的生存與安全。
第二，對于銀行發展的眼前利益與長遠目標協調認識不夠充分。按國際慣例，通常把銀行的市值穩定作為銀行長期經營的目標，況且市值穩定增長最終是衡量一家銀行經營成效的根本標準。但我國的商業銀行普遍漠視風險，片面擴大貸款規模，長此以往，疏于風險管理的貸款規模不斷擴大。其背后是不斷形成著商業銀行眾多的不良資產和潛在的道德風險。
第三，計量技術不達標，風險計量方法落后《新資本協議》規定內部評級必須要達到九個方面的標準。但我國商業銀行仍存在差距，信用風險尚未對專項貸款、股權投資、公司等方面的細分，沒有成熟的風險計量模型，信用評級以定性分析為主，客戶風險評價的準確性較差，缺乏以風險為導向的資本資源配制機制。
第四，法規法制環境的建立與健全，是信用風險控制和管理的重要基礎。而我國個人信用制度、個人破產制度等尚未建立，在實際的司法過程中，保護借款人或公司的實際利益而忽視銀行債權法律保護的現象時有發生（本文中的案例部分就很能說明此問題），也給信用風險防范帶來負面作用，因此要從法律上對銀行信用風險控制給予必要的保障。
三、商業銀行信用風險成因分析
商業銀行的信用風險關系到國家經濟秩序的穩定和金融安全，全球經濟化趨勢下，一個國家的商業銀行不再是一個獨立的金融實體，而是融入到整個世界范圍內的金融體系中。在金融領域內，挑戰在升級，競爭在加劇，自身抵御能力的減弱誘引風險在擴大。
（一）政府部門對銀行業的隱含擔保
由于歷史的原因我國商業銀行與政府部門之間聯系緊密，對于銀行的經營行為，政府部門在一定程度上給予支持和擔保，特別是一些地方性城市，商業銀行一直以來，由地方政府控制，其經營決策一般都是政府左右，一旦其經營出現問題，也是地方政府買單。長此以往很容易造成企業的道德風險，也滋生銀行的道德風險。
（二）缺乏強效有力的監督制約機制
近年來隨著金融業經營的發展，金融犯罪也越來越頻繁，手段更加詭秘，出現了新的金融風險點。如虛假個人消費、惡意透支、關聯企業騙貸、票據欺詐、大量非法洗錢等案例，觸目驚心。它們都有一個共同的現象，就是有著銀行內部人員的參與，而欺詐騙貸成功的因素就是銀企內外勾結，究其根本原因，則是銀行內部對員工違規行為缺乏有效的約束機制，使得某些人游離于內部控制制度之外，無法約束。這種缺乏強有力的監督機制，讓犯罪分子違法行為屢屢得逞，給銀行造成更大損失。
從銀監會近幾年通報的案件看，其背后有著許多內外勾結，有令不行，有禁不止，反復違規違章違法操作的想象。說明銀行風險內部控制機制，亟待進一步完善和提高。
（三）信息不對稱所產生的問題
在信貸市場中，銀行對企業的信貸決策都以占有運用信息為基礎。如國家產業政策導向、中央銀行貨幣政策、企業生產經營狀況、市場開發技術創新能力以及企業家管理水平及素質的了解。對企業主導產品要素，市場競爭狀況的評價，對金融市場走勢的分析等。但在實際過程中，銀企之間在獲取信息方面是存在一定的差異，這種差異稱之為信息不對稱。
在銀行信貸關系中，借款企業通常擁有對借款項目風險與收益狀況的占優信息，而貸款銀行無法獲取足夠多的信息，或者為獲取這些信息付出很大的代價。銀企之間信息不對稱，可以對銀行契約關系造成很大影響。在銀行做出貸款決策前，銀企之間信息不對稱表現為銀行無法準確了解借款企業借款項目的風險類型或質量類型。在銀行做出貸款決策后，銀企之間信息不對稱表現為銀行無法準確了解企業的貸后選擇及真實的收益狀況。因此銀企之間的契約關系就表現為貸前、貸后的銀企博弈過程。這種博弈過程最終導致整個信貸市場的崩潰及信貸市場資金融通的效率低下。
四、改進我國商業銀行信用風險管理的若干意見和思考
（一）提高信用風險管理的具體措施
面對我國商業銀行在信用風險管理中存在的主要問題，依據“新資本協議”框架和相關原則的指導，輔之以各種現代信用風險管理技術，逐步實現從定性管理到定量管理的轉變。為有效提高信用風險管理應從如下幾個方面進行改進：
1、提高資本充足率，加強對不良資產的管理。積極尋求提高資本充足率有效途徑，拓展資本增長渠道。如發展中間業務，增加盈利水平，提高內部融資能力，完善內部控制防范風險。不斷降低不良資產，減少風險資產總量。如發行長期債券來增加核心資本，或發行次級長期債券，補助銀行附屬資本。上市銀行也可以適度融資增發，改善資本結構，并最終提高資本充足率。
在提高資本充足比率的同時，也不可忽視對不良資產的處置，可以通過對不良資產和健康資產實現分賬管理進行剝離，將分離出來的不良資產通過法律手段進行清算和回收。如果確實無法收回，可運用市場化手段，如拍賣或剝離到專業金融資金管理公司等途徑，予以化解和處理。
2、建立銀行內部科學的信用風險管理體系。商業銀行首先應將信用風險和其他風險以及各種金融資產與金融資產組合中包含的風險統統納入到風險管理體系中。依照統一的標準進行核算，并根據全部業務的相關性進行控制和管理；其次要構建完整獨立縱向式的信用風險管理體系。即逐步建立和完善董事會管理下的風險管理縱向架構，來適應商業銀行股權結構變化和新環境下發展的需要。在不斷加強風險防范提高管理水平的同時，要自覺從“新協議”的要求出發，進一步完善信用風險管理制度。特別是對信貸業務要成立專門機構，負責審查審批，強化貸款風險的事前、事中和事后的控制。
3、逐步建立全社會范圍內個人信用制度，完善信息系統的建設。建立科學有效的個人信用制度，是銀行控制各類信用風險的前提保障。這幾年我國商業銀行已經著手建立和完善這些制度，并取得初步成效。但還需要更為細致和嚴格的制度來增加和抵御風險的能力。首先在銀行內部以信用卡個人資料為基礎，將其他各職能部門個人信息資料完整集中起來，建立內部的個人信息庫；其次聯合其他各金融機構、政法部門、勞動力管理部門、企事業單位等，搜集整理個人詳細的信用記錄，評估個人信用等級，逐步建立起全社會范圍內的個人信用體系。
作為對信用制度的保障，信息系統建設和完善尤為重要，要通過加大信息系統建設的投入，完善信息系統和有效的交流渠道，使信息系統的開發更具有前瞻性和連續性，并具有準確性和一致性，充分滿足銀行風險管理的需求。
4、強化金融監管，提高商業銀行信用風險管理水平。通過監管機構的監督管理，有效保障金融安全，這也是“新資本協議”支柱的重要要求。監管機構必需要逐步強化對商業銀行的信用風險管理，既要監督檢查商業銀行是否具備一套基于認真分析風險的評估資本充足率的完善的內部程序，是否妥善處理了不同風險之間的關系以及銀行敏感性分析和壓力測試結果，也要監督檢查商業銀行資本是否充足，確定監管資本各類方法需要滿足的最低標準。
（二）信用風險法制環境的建設
針對商業銀行風險管理的改進和提高除上述一些對策和措施外，還必須有相應健康的法制環境作為根本性的保障。這也是“新資本協議”的市場約束要求。即為較好的貫徹最低資本充足率要求和監管監察，而明確了相應的法律法規的重要性和不可替代性。
目前從商業銀行自身或從監管部門的角度來防范信用風險仍遠遠不夠，必須從法律層面上來維護各項制度和規范的嚴肅性及執行的徹底性。必須營造一個健康穩定的金融法制環境，強化金融執法和監管力度，增強風險防范能力，使金融經營活動在嚴格明確的法制環境下運行。
法制環境建設的首要任務是，加強金融立法，完善法律體系，并在完善立法的過程中充分重視法律法規的可操作性。營造法治環境的同時，也要嚴格商業銀行內部管理，強化監管機制，杜絕風險隱患，對于違規操作活動予以嚴厲打擊。
為配合法制環境的建設，監管機構也要全面監管檢查力度，明確監管的工作程序、崗位、職責和分工協作要求，確保監管工作在健康的法制下，合理、適度、高效運作，而最終提高商業銀行風險管理水平，增強應對風險的能力，確立競爭優勢，很好地參與全球化的經濟性挑戰。
作為我國商業銀行在經濟日益飛速發展的今天，在金融全球化的趨勢下，必須考慮如何克服自身弱勢，而逐步確立競爭優勢，防范風險，完善機制，銳意改革不斷提高，才能逐步融入到國際金融大家庭之中。在不斷健康發展、壯大商業銀行的同時，為國家和社會提供更為安全高效的服務，創造出更大的社會和經濟效益。
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【關鍵詞】風險控制機制 信用風險 市場風險 操作風險 風險管理體系
一、銀行風險控制的必要性
多次出現的金融危機和大銀行倒閉事件，世界各國加強了對銀行業的風險監管。巴塞爾銀行監管委員會也先后了一系列銀行風險控制和風險監管的指導性文件。近年來，國內監管機構也了《商業銀行內部控制指引》(2002年9月)、《商業銀行資本充足率管理辦法》(2004年3月)、《商業銀行市場風險管理指引》(2004年12月)、《關于加大防范商業銀行操作風險管理工作力度的通知》(2005年3月)等風險監管規章或規范性文件。
風險管理攸關銀行體系穩定，影響國家金融安全，關系經濟長遠發展。建立有效的風險控制機制已經成為我國商業銀行面臨的重大、緊迫的任務。
二、銀行風險管理的主要內容
（一）信用風險
商業銀行的信用風險主要存在于貸款業務中，貸款信用風險是商業銀行風險面臨的最主要的信用風險。
商業銀行信用風險管理主要有以下四種方式：
1.信用風險的回避。它使銀行受損失的概率降到零，因而是防范和控制信用風險最徹底的方法。
2.信用風險的分散。常見的分散貸款信用風險的做法是規定單一客戶授信比例，通常是規定銀行對單個客戶授信總額不得超過銀行資本余額或凈額的一定比例。
3.信用風險的轉嫁。貸款信用風險的非保險轉嫁主要通過以下三種方式：保證，商業銀行以保證貸款的方式發放貸款，可以將貸款風險轉嫁給保證人；抵押與質押，即銀行要求借款人以其財產或第三人的財產作為抵押物或質物作擔保發放貸款；貸款出售與證券化，貸款出售就是銀行在貸款二級市場上將貸款本金的回收權出售給對方，同時也將與貸款有關的信用風險轉移給對方，貸款證券化同時伴隨著貸款的真實銷售，貸款信用風險轉移給了特設機構。
4.信用風險的控制。貸款信用風險的控制措施有：健全審貸分離制度，提高貸款決策水平；推廣抵押貸款和質押貸款，提高抵押貸款和質押貸款的有效性和安全性；加強貸后檢查工作，積極清收不良貸款。
（二）市場風險
市場風險即由于市場變量發生變化而導致銀行出現巨大損失。商業銀行面臨的市場風險一般可以歸結為利率風險、匯率風險、證券價格風險、商品價格風險四大類。
這類風險的防控主要通過加強市場研究，關注國內外央行貨幣政策的動向，金融市場利率、匯率變化的走勢，并采用各種避險工具，盡量減少因市場變化引起的損失。
（三）操作風險
1.操作風險的介紹
包括了法律風險、欺詐風險、技術風險等。引發操作風險的因素主要有四種，分別為內部操作流程、人為因素、系統因素和外部事件。這類風險主要通過內部控制的各種手段，減少道德性因素引起的操作風險，以及通過培訓提高員工素質，減少技術性因素引起的操作風險。根據《巴塞爾新資本協議》的相關規定，操作風險按損失類型可劃分為以下七種：內部欺詐；外部欺詐；就業政策和工作場所安全性；客戶、產品及業務操作風險；實體資產損壞；業務中斷和系統失敗；執行、交割及流程管理風險。
2.商業銀行操作風險的管理
各國商業銀行和各監管當局都日益重視對操作風險的管理和監管。2003年2月，巴塞爾委員會公布了《操作風險管理和監管的穩健做法》，將銀行操作風險管理和監管概括出10項原則。2004年6月，巴塞爾委員會在《巴塞爾新資本協議》中將操作風險納入資本監管的范疇。2006年10月，巴塞爾委員會修訂后的《有效銀行監管的核心原則》專門為“操作風險的監管”新增一條原則，同時還制定了評估該條原則執行情況的8條必要標準和1條附加標準。2005年3月，中國銀監會出臺了《關于加大防范操作風險工作力度的通知》，對加強商業銀行操作風險管理提出了13條要求。2007年5月，中國銀監會又了《商業銀行操作風險管理指引》，該指引自之日起施行。
三、健全銀行風險管理體系的啟示
（一）風險管理的三道防線
風險管理需三道防線，而這三道防線各自由銀行的經營部門、風險管理部門、內控合規和內部審計部門負責。三個部門在風險防控上存在著交集，需要各司其職、明確分工，以提高風險管理效率。此外，各部門的相互制約應當適度，風險管理部門的設置需要計成本，講效率。但是，銀行往往存在著成本過高、效率低下的問題：銀行風險部門往往是一人做業務，二人管風險；風險管理部門層級過多，造成決策鏈條過長；風險管理部門設置太細，造成相同的檢復進行，經營部門往往不堪重負。
（二）在風險管理中，應減少過多的重復監督、重復檢查
其主要表現在兩個環節：
1.內控合規部門風險管理部門的監督檢查和風險管理部門對經營項目風險管理的監督之間可能出現的重疊和交叉。
2.出現在內控合規部門和內部審計之間。
內控合規部門和內部審計的區別主要有兩點：其監督對象不盡相同，前者主要監督經營部門和風險管理部門，而后者是在上述兩部門以外，再加上內控合規部門；其檢查范圍的大小不同，前者檢查的個體數量很大，而后者則是抽樣、有針對性地進行檢查，但比前者檢查的范圍要大。
當然，這不僅造成內控資源的浪費、風險管理成本的猛增，還會引起經營管理人員的不滿和抱怨，因為它需要接受多重檢查。
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[關鍵詞]信用違約互換；商業銀行；信用風險
[中圖分類號]F832．33 [文獻標識碼]A [文章編號]1008-2670(2007)05-0029-03
現代經濟實質上是一種信用經濟，商業銀行作為社會融資的主渠道和最主要的信用提供者，在提供資金的時候就提供了信用，自然就要承擔一定的信用風險。隨著經濟的發展，商業銀行信貸規模越來越大，其信用風險也隨之加大。加強信用風險的度量和管理，是商業銀行風險管理的核心內容之一，它對于商業銀行乃至整個國民經濟有著非常重要的意義。
目前理論與實務界對銀行市場風險管理的研究相對比較完善和透徹，銀行可通過互換、期貨、期權等市場風險管理技術和工具加以對沖和規避。與市場風險相比，信用風險屬于非系統性風險，其概率分布具有可偏性，加上能夠觀測的數據非常有限且難以獲取，信用風險難以準確定價度量。因此，銀行傳統的信用風險管理技術和工具一直局限于授信管理、抵押擔保、分散投資等方法，缺乏有效的風險對沖技術和工具。
而在國外，自上世紀90年代末發展起來的一種新型的信用風險管理創新工具――以信用違約互換為主的信用衍生品帶來了信用風險管理的重大變革。它在銀行保留資產的前提下，將貸款的信用風險從其他風險中剝離出來，以合理價格轉移給愿意承擔風險的投資者。這使得銀行信用風險管理第一次擁有了和市場風險管理同樣的對沖手段，從根本上改變了信用風險管理的傳統機制。信用衍生工具主要有信用違約互換(Credit Default Swap or CDS)、信用期權(Credit Options)和信用關聯票據(Credit-Linked Notes)三種主要形式。其中，信用違約互換是最重要的信用衍生品，占據了信用衍生產品約一半的市場份額，并以每年80％的速度快速發展。本文僅分析信用違約互換在信用風險管理中的應用。
一、信用違約互換的交易機制
信用違約互換是信用保護買方(Protection Buyer)和信用保護賣方(Protection Seller)之間簽訂的協議，通過交換一定的、有信用風險的現金流量，以此達到降低風險的目的。信用保護的買方(銀行)向愿意承擔風險信用保護的賣方(投資者)在協議期限內支付一筆固定的費用，該費用稱為違約互換點差。信用保護賣方在接受費用的同時，承諾在協議期限內，當參考實體違約時，向信用保護的買方賠付違約的損失。該賠付只有當信用事件出現后才支付，互換在信用事件到期時中止。否則，賣方并不發生任何的資金支付(見圖1)。
信用違約互換機制在于通過構建一個違約互換的基本框架，轉移信用風險。信用違約互換把或有支付金額與標的信貸資產的信用時間聯系起來，銀行在定期支付了信用保護費用后，相當于購買了一份信用保險合同或擔保函。出售信用保護的投資者通過收取信用保護費用的方式承擔信用風險，收取的費用相當于一種表外風險而獲得信用風險溢價。
違約互換合約主要用來轉移參考實體的信用風險，而其他因素如利率變動引起的風險仍然由銀行承擔。通過信用違約互換，便可利用類似于市場風險對沖工具來實現對信用風險的對沖和規避。對于貸款集中在某一特定行業或特定地區的銀行而言，利用信用違約互換管理信用風險十分必要。
通過信用違約互換，交易雙方均可獲得好處。一方面，投資者可借此進入原本限制進入的貸款市場或是缺乏流動性的市場，不需要與借款者建立維持借貸關系就可以獲得信貸資產的風險收益。另一方面，通過信用風險與資產所有權的分離，銀行不需要出售和轉移標的信貸資產，就可以轉移與貸款相關聯的信用風險。此外，銀行還可減免標的信貸資產的監管資本要求。當然，根據不同的信用事件，標的信貸資產相應的監管資本要求減免程度也不同。它不僅取決于交易對手的風險權重，還與合約規定的銀行可獲得的信用損失補償額密切相關。
二、信用違約互換與傳統管理手段的比較
一般地說，銀行承擔的信用風險主要是信貸風險。傳統的用來評價借款者信用風險的指標，例如“5C”、“5P”等，為銀行在貸款之前的內部審查中起到了非常重要的作用。但是，在銀行發放貸款后，一旦出現問題貸款或不良貸款，銀行在考慮如何處置他們或考慮如何規避、轉移由此對銀行可能造成的損失時，依靠上述指標就力不從心。經過不斷地借鑒和摸索，我國商業銀行在具體的貸款操作過程中，形成了一些較為成熟和常用的信用風險控制方法：
(1)貸款擔保。主要包括抵押、質押、保證三種。銀行用豐厚的存貸利差來彌補放貸業務的信用風險損失。通過拒絕無擔保品、超額貸款申請等方式控制放貸規模，從而控制信貸業務的信用風險。
(2)聯合貸款。由一家以上的銀行共同發放、并由其中一家牽頭銀行管理的貸款。聯合貸款的參與方按各自參與的貸款份額承擔相應的風險，這有利于將該筆貸款所涉及的信用風險在各參與行之間進行分散，實現各銀行對該筆貸款的信用風險控制的目的。
(3)備用信用證。指銀行開立信用證作為對借款人的擔保。備用信用證能使借款人的單個信用風險轉化為借款人與開證銀行的信用風險的組合，從而使信用風險得到分散與轉移。
(4)貸款出售和資產證券化。為了降低信用風險的暴露，20世紀80年代后，采取貸款出售和資產證券化的方式管理信用風險的方法流行迅速。貸款出售是銀行將其貸款轉售給其它銀行或金融機構；資產證券化是將有信用風險的貸款重新集中組合，通過結構性重組，出售給特設機構SPV(Special Pur-pose Vehicle)，SPV再配以相應的信用擔保，轉化為證券，出售給金融市場的投資者。
前三種方法，本質上而言是一種“發放――持有”的被動式的信貸管理策略，一直處于有限作用的狀態。其有許多副作用：作繭自縛、道德風險、逆向選擇等等。銀行的業務拓展往往受到信用風險限額的限制，難以獲取新的商機和業務領域。這使得經濟社會中只有一部分經濟主體滿足了其融資需求，而另外一部分則被排除在外，這是不發達金融體系實實在在的巨大成本。
第四種方法是一種“發放――分銷”的主動式信貸管理策略。但是資產證券化與貸款出售也有其不足和局限。資產證券化與貸款出售均將信用資產轉移給了其他機構，銀行放棄了資產控制權，并將證券化的資產從資產負債表中剔除。這種方式要獲得借款人的許可，不僅使銀行失去了短期盈利機會，也影響了銀行與客戶的關系，失去了與客戶發展更多業
務的潛在空間。另外，資產證券化與貸款出售的方法只適用于那些有穩定現金流或有類似特征的貸款項目，例如住房抵押貸款，汽車貸款。商業貸款、行業貸款的信用風險性質不同，很難將其證券化或出售給其他投資者，因此其應用受到了一定的限制。
表1即為傳統方式下的擔保、資產證券化和貸款出售與信用違約互換在轉移和分散信用風險方面的不同特點的比較結果。
顯然，貸款擔保、聯合貸款、資產證券化和貸款出售等傳統的信用風險管理方法均存在固有的局限性。其主要表現為只能在一定程度上降低信用風險水平，缺乏效率和流動性，且不能在將信用風險有效轉移給投資人的同時，繼續保持與客戶關系。這顯然不能適應現代風險管理的發展需求。而信用違約互換則為銀行的信用風險管理帶來了新的思維，銀行通過它將信用風險從其他風險中剝離出來并轉移，使得上述問題迎刃而解。
三、信用違約互換在商業銀行信用風險管理中的作用
1．可將信用風險從銀行信貸資產中分離出來，提高銀行信貸資產的流動性。銀行經營管理的目標是安全性、流動性、盈利性，要求在保證資金安全的前提下，提高資產的流動性和收益率。傳統的信用風險管理手段，如擔保等，由于不可交易，缺乏流動性。信用違約互換則實現了將信貸資產的信用風險從資產本身分離，并且信用風險交易市場化，使得銀行在規避信用風險的同時，提高了其資產的流動性。
2．可部分解決信用悖論(Paradox of Credit)問題。銀行信用風險不斷累積，要求銀行在管理信用風險中遵循分散化、多樣化的原則。但是，在資產證券化和貸款出售方式下，卻由于貸款的出售損害了銀行長期苦心建立起來的其與客戶之間的業務關系。信用違約互換能很好地解決這種“信用悖論”，使得銀行能夠將其貸款組合所面臨的信用風險單獨剝離出來加以管理。由于貸款依舊屬于銀行，保留在資產負債表內，因此，銀行并不需要告知借款人或獲得借款人的許可，銀行可以繼續維護其與客戶之間的業務關系，避免了因出售貸款而給客戶關系帶來的負面影響。
3．可提高銀行資本收益率。按照巴塞爾協議對銀行資本充足率的規定，一家銀行擁有的總資本不能低于經風險調整后資產總額的8％。銀行持有的低違約風險資產，如銀行之間的貸款，其資產風險權數為20％；銀行持有的高風險資產，如對企業的貸款，其資產風險權數為100％。銀行可通過信用違約互換交易，巧妙地實現交易對手的轉換，利用不同信用等級銀行之間風險權重差異節約資本金，提高資本收益率，獲得顯著的財務杠桿效應。
關鍵詞：商業銀行；風險管理；操作風險
中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.11.39 文章編號：1672-3309（2011）11-86-02
從20世紀70年代以來，世界經濟和政治格局發生了巨大的變化。全球經濟一體化和金融交易電子化進程的不斷推進,促使各類金融創新層出不窮。同時，金融自由化的發展使得國際銀行業面臨的不確定性風險也在不斷增加，從而影響銀行體系的穩定性。與較成熟并擁有完善理論的商業銀行信用風險和市場風險相比，操作風險被單獨提出是在20世紀90年代以后，對有關操作風險的識別、量化和管理等問題的研究并不透徹深入。但近些年商業銀行因操作風險引起的案件所涉及金額巨大，對社會秩序造成了不良影響，商業銀行操作風險管理越來越成為未來商業銀行風險管理的重中之重。
一、操作風險的定義與內涵
操作風險是指由于不完善或失靈的內部程序、人員和系統、外部事件導致的風險，包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險，它涵蓋了商業銀行內部最重大范圍內的風險。最重大的操作風險在于銀行內部控制及公司治理機制的失效。這種失效狀態可能因為失誤、欺詐、未能及時做出反應而導致銀行財務損失，或使銀行的利益在其他方面遭受損失，如銀行交易員、信貸員、其他工作人員越權、從事職業道德不允許的或風險過高的業務。操作風險的其他方面還包括信息技術系統的重大失效、火災及其他災難。
這樣的定義反映出操作風險涵蓋了商業銀行除市場風險和信用風險以外的所有風險。但從銀行業的現狀來看，大多數銀行并沒有建立操作風險損失數據庫，也沒有一個全球銀行業的操作風險評價標準，所以操作風險的量化存在著一定困難。如何建立有效合理的銀行操作風險評估模型和評價體系將是未來銀行業關注和研究的重點。
二、商業銀行發生操作風險的必然性
金融業向來被認為是高風險的行業，高風險高收益的定律在這個行業被充分體現。商業銀行作為金融業十分重要的參與者，其在追求利潤的同時，也越來越關注如何將風險控制在可承受的范圍之內，在控制風險的前提下更好的開展業務。所以，對商業銀行操作風險的提出是深化銀行經營管理和全面開展風險管理的必然趨勢。
（一）商業銀行風險管理理論不斷發展的結果
風險的度量方法并非一朝一夕產生，自風險管理理論運用到實踐以來，各國銀行一直將風險管理的重點放在信用風險上，1988年具有劃時代意義的國際銀行業管理與監督協議――《巴塞爾協議》中確定了資產信用風險的度量方法。同時，金融市場的變化讓人們意識到金融市場的價格變動給銀行體系帶來的極大風險，在1996年《巴塞爾資本協議》修正案中就對市場風險提出了進一步的資本要求：為了應對可能出現的市場風險，銀行應持有額外的監管資本。隨著經濟全球化和金融創新的快速發展，金融體系的穩定性接受了極大挑戰。在這種復雜的金融環境下，銀行已經逐步將資產負債業務管理轉向全面風險管理。同時各種風險管理理論逐漸產生，并被迅速運用到實際的銀行經營管理中，經過實踐、修正、完善，銀行的風險管理水平不斷提高。商業銀行對于信用風險和市場風險的識別、度量以及建模等分析評價水平也已成熟，由于操作風險而造成銀行實際損失頻率的增加和數額巨大，操作風險已經成為近代銀行業最主要的風險源之一。正因如此，關于操作風險管理的理論和研究也應運而生。
（二）銀行提供服務品種增多的要求
傳統銀行業的利潤來源主要來自于存貸差，但隨著存貸利率空間不斷縮小，依靠利息收入已經不能滿足銀行對收益的要求。而國際間的資本流動引發了全球貨幣體系和信用體系的巨大變革，以往的監管體系已經不能適應金融全球化的發展。與此同時，全球科學技術的發展也達到了一個頂峰，這為金融創新提供了一個重要的媒介。在這些外部和內部的因素共同影響下，一大批金融創新工具應運而生。這些新型的金融服務不但加速了資本的流動性和盈利性，同時也具有一定的避險能力。但是，金融服務創新是一把雙刃劍，它既可以規避風險、降低風險，也可以制造風險、擴大風險。駭人聽聞的巴林銀行事件就是一個很好的例子。期貨產品本可作為套期保值的金融工具，但該銀行交易員卻期望通過買賣獲利，在風險不可控制的情況下一意孤行，最后造成不可彌補的損失。這個例子是一個經典的操作風險案例。首先，其是由內部人員操作導致。其次，交易員越權操作風險過高的業務。從中我們可以看出，金融服務品種的不斷增多，極大地豐富了銀行的流動性和盈利能力，但是，這些業務品種往往有別于傳統銀行業務，其業務類型相對復雜，很多是基于信用體系建立起來的，這就賦予其產品自身很高的風險性，操作員的一點失誤，可能造成幾倍或幾十倍的損失。因此，大量金融創新的產生也帶來巨大的潛在操作風險，為了規避這些風險，商業銀行操作風險管理也被提到一個重要的位置。
三、對商業銀行操作風險進行管理的重要性
通過操作風險的定義并結合銀行的實際工作，我們從中不難看出，操作風險存在于銀行的各個業務環節，銀行幾乎所有事情都與操作風險息息相關。銀行高層管理者對操作風險帶來損失的擔心、監管當局對操作風險的關注、公眾對于銀行體系統安全性的質疑以及因金融全球化操作引發的操作風險增加等原因，使得人們對銀行操作風險管理日益關注。
（一）操作風險涵蓋廣泛的銀行風險
在日常的金融活動運行中，人們發現還存在著許多并不來自于信用風險和市場風險的風險損失，比如：人員舞弊、操作失誤、惡意詐騙以及系統癱瘓或者軟件漏洞等。當這些風險給銀行帶來巨大的損失時，人們開始關注這類不屬于信用風險和市場風險范疇的風險。20世紀90年代以來，全球爆發的許多金融危機幾乎都與人為因素風險、系統風險、法律風險等一系列風險有關，但這些風險并不能被歸入信用風險和市場風險的范圍，最后將其統稱操作風險。我們可以看出，操作風險涵蓋了商業銀行除信用風險和市場風險以外的所有風險，其廣泛的覆蓋面是任何一種風險所不能比擬的。然而，盡管大家意識到操作風險管理的重要性，但對其投入的重視并不夠。雖然，國內各大商業銀行已經在為之做出努力，紛紛采取不同的方式和方法建立和完善自身的風險管理體系，并取得一定的成效，但截至現在，操作風險還沒有一個統一的定義，沒有一個全球認可的度量標準，沒有可供獲取的數據庫，也沒有相應的系統軟件。所以如何對操作風險進行規避和管理將是商業銀行未來改革的重點。
（二）操作風險具有內生性
從操作風險引發起的種種案例中可以看出，這些損失的發生往往來自于制度因素、人員因素以及系統因素等，而這些因素的性質決定了我們很難在操作風險發生前對其充分預知，比如員工蓄意犯案、交易員操作失誤以及系統突然故障等等。所以說，操作風險具有內生性，即使建立完善的風險管理制度和預警機制，也不可能完全避免操作風險的發生。一般來說，操作風險自身的性質決定了其與信用風險和市場風險相比更加難以度量和評價。首先，操作風險涉及道德、不可抗力等領域，這些因素是沒有一個衡量標準的。與我們可以直觀看到的數據不同，我們很難對這些因素進行量化和建模。其次，類似操作失誤、系統故障之類的事件發生是沒有規律和端倪可尋的，這也給操作風險的度量帶來一定的障礙。因此，操作風險的管理更應該引起銀行經營管理者和監管者的高度重視。將事前防范、事中控制和事后審計相結合，同時建立完善的風險管理制度，力爭在風險發生之前有效識別，風險發生之時有效控制，風險發生之后有效管理，將操作風險對銀行的損失降到最低。
（三）操作風險給銀行帶來的損失巨大
眾所周知，巴林銀行、大和銀行、美國長期資本管理公司的倒閉事件引發了人們對操作風險的廣泛關注，而2008年發生的法國興業銀行巨額損失事件更是一個由銀行操作風險引發的經典案例。據有關研究統計，在過去10年內，僅美國金融機構蒙受的超過1億美元以上的遭受操作風險的損失事件已超過100宗，代表性案件有：阿爾弗斯特金融公司（Allfirst Financial）的流氓交易損失達6.91億美元；家庭金融公司（Household Finance）因誤導銷售遭受損失達4.84億美元；“9.11”恐怖襲擊事件使紐約銀行損失1.4億美元。由此可見，操作風險給銀行帶來的損失是巨大的，甚至是毀滅性的。
參考文獻：
[1] 徐學鋒.商業銀行操作風險管理新論[M].北京:中國金融出版社，2009.
[2] 漢斯?烏里希?德瑞克.金融服務運營風險管理手冊(中文版)[M].北京:中信出版社，2004.
【關鍵詞】商業銀行 信用風險轉移 分析
一、信用風險轉移理論的理論基礎
信用風險轉移理論客觀上主要基于商業銀行經營的三性原則(即安全性、流動性、贏利性)的相關管理理論(主要包括資產管理理論、負債管理理論以及資產負債綜合管理理論等),隨著非銀行金融機構以及金融監管的日益強化而進一步發展起來。
資產管理理論在銀行管理領域中占據著統治地位。該理論認為,銀行資金的來源大多是吸收活期存款,提存的主動權在客戶手中,銀行管理起不了決定作用,但是銀行掌握著資金運用的主動權,于是銀行側重于資產管理,爭取在資產上協調流動性、安全性與贏利性問題。
負債管理理論在很大程度上緩解了商業銀行流動性與贏利性的矛盾。理論認為,銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產管理獲得,還可以通過靈活地調劑負債達到目的。商業銀行保持資金的流動性無需經常保有大量的高流動性資產,通過發展主動型負債的形式,擴大籌集資金的渠道和途徑,也能夠滿足多樣化的資金需求。
負債管理理論意味著商業銀行經營管理思想的創新,它變被動的存款觀念為主動的借款觀念,為銀行找到了保持流動性的新方法。根據這一理論,商業銀行的流動性不僅可以通過調整資產來保證,還可以通過調整負債來保證,變單一的資產調整為資產負債雙向調整,從而減少銀行持有的高流動性資產,最大限度地將資產投入到高贏利的貸款中去。另外商業銀行根據資產的需要調整和組織負債,讓負債適應和支持資產,也為銀行擴大業務范圍和規模提供了條件。
資產負債管理理論總結了資產管理和負債管理的優缺點,通過資產與負債結構的全面調整實現商業銀行流動性、安全性和贏利性管理目標的均衡發展。這一理論的產生是銀行管理理論的一大突破,為銀行乃至整個金融業帶來了穩定和發展,對完善和推動商業銀行的現代化管理具有積極的意義。流動性問題是該理論首要解決的核心問題,要求從資產和負債兩個方面去預測流動性問題,同時又要從這兩個方面去尋找滿足流動性需要的途徑、風險控制問題。在控制經營風險方面,明確規定自有資本比例,根據不同的經營環境制定各類資產的風險度標準和控制風險的方法,以資產收益率和資本收益率作為考察銀行收益性的主要評估標準。通過調整各類資產和負債的搭配,使資產規模與負債規模、資產結構與負債結構、資產與負債的償還期限相互對稱和統一平衡,保持原則和方向上的對稱,而不是要求銀行資產與負債逐筆對應。
二、信用風險轉移的市場主體
隨著資產負債管理理論的不斷完善和豐富,銀行和其他金融機構可以自如的運用資產負債管理理論將承擔的信用風險轉移出去,來降低資本金充足性水平、增強資產的安全性和流動性。因為金融環境的差異,各國非銀行金融機構的發展具有不同的特征。從整體發展趨勢看,出現較早的是保險公司,以后相繼出現了信托公司、證券公司、養老基金等機構,近年來發展迅速的有資產管理公司、對沖基金和共同基金等機構。現在,很多國家的非銀行金融機構的規模已經接近或超過了商業銀行。非銀行金融機構資產規模的迅速擴大使其在金融體系中的地位也越來越重要。但與商業銀行相比,融資來源不同,導致在金融中介與投資者之間風險分擔不同,行為機制也不同,這就為信用風險轉移市場創造了市場基礎。在國外的信用風險轉移市場中,保險公司因為與商業銀行的資金來源和金融監管要求不同,已經成為商業銀行信用風險轉出的主要對象,而投資銀行和各種機構投資者也成為積極的市場參與者。
金融監管當局對商業銀行監管的首要目的就是為了保證銀行運行的安全可靠,并保障公眾的利益和金融體系的穩定。在各種監管措施中,資本充足率是衡量商業銀行穩健性最重要的指標。對商業銀行的這種資本要求會促使沒有達到規定的銀行產生將貸款及其風險轉移出去的意愿,從而滿足監管要求。是保險公司、證券公司等非銀行金融中介機構也可以通過購買信用風險的手段進入本來無法進入的貸款市場,這就推動了貸款出售和資產證券化市場的發展,而后來出現的各種信用衍生產品給銀行規避金融監管提供了更大的空間。
三、信用風險轉移的主要方式
1、融資型信用風險轉移
融資型信用風險轉移是指在向金融市場或金融機構轉移信用風險的同時,實現資金的融通。工商企業可以通過辦理保理業務或者福費庭業務,將應收賬款無法收回所帶來的信用風險轉移給專業性的金融機構。保理業務是為以賒銷方式進行銷售的企業設計的一種綜合性金融業務,企業通過將應收賬款的票據賣給專門辦理保理業務的金融機構而實現資金融通。福費庭業務是指在延期付款的大型設備貿易中,出口商把經進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票,無追索權地售給出口商所在地的金融機構,以取得現款。商業銀行利用外部市場轉移資產業務信用風險的融資型手段有貸款出售和貸款資產證券化兩種。貸款出售指商業銀行將貸款視為可銷售的資產,將其出售給其他機構。貸款資產證券化是貸款出售的更高發展形式,是資產證券化的主要內容之一。
在資產證券化中,發起人將資產出售給一個特殊的機構,并轉化成以資產產生的現金流為擔保的證券,通過證券的發售而實現資產的流動變現。商業銀行利用資產證券化,在將資產轉移出去達到融資目的的同時,也轉移了資產的信用風險。
2、非融資型信用風險轉移
與融資相分離的信用風險轉移手段有信用擔保、信用保險和信用衍生產品。信用擔保是靈活的信用風險轉移工具,通過雙邊合約,擔保人作為信用風險的承擔者當第三方(債務方)不能履行其義務時,承擔相應的補償或代為支付的義務,金額限于潛在信用風險暴露的損失。信用保險就是企業通過和保險機構簽訂保險合同,支付一定的保費,從而在指定信用風險范圍內蒙受損失時獲得的補償。信用衍生產品指的是一種雙邊的金融合約安排,在這種安排下,合約雙方同意互換事先商定的或者是根據公式確定的現金流,現金流的確定依賴于預先設定的在未來一段時間內信用事件的發生。信用事件通常與違約、破產登記、信用等級下降或市場價格出現較大的下跌等情形相聯系。
四、信用風險轉移的道德風險
信用風險轉移市場的產生完善了信用風險市場,通過允許市場的參與者將信用風險從其他風險中分離出來使得信用風險與利率風險,匯率風險一樣變成可以獨立交易的金融標產品。
信息不對稱是在市場交易中,交易的一方對另一方缺乏信息,進而影響其作出正確決策,導致交易效率降低的現象。根據信息經濟學理論,信息不對稱(Information Asymmetry)分為事前的逆向選擇(Adverse Selection)和事后的道德風險(Moral Hazard)兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對稱。