時間：2022-10-17 15:20:11
導語：在財務盡職調查報告的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
1. 股權問題:中小型高科技企業在股權問題上通常存在股權單一,股本較小、股本結構不理想。
2. 資產問題:資產規模偏小,資產結構不合理,有形資產較小,無形資產較多,流動資產不足。也就是我們通稱的“輕資產”。
3. 財務問題:規范與監督,這是我們在實際調查中發現比較棘手的問題。主要表現在缺乏健全的財務制度;缺乏合格的財務人員;缺乏有效的財務管理手段;財務內控不健全。應重點核實企業的資產和負債情況,厘定凈資產以及利潤的真實性。對企業存在的問題要完整的揭示,避免風險。
4. 團隊建設:創業團隊單薄,骨干隊伍不穩定,員工激勵機制未形成,企業文化建設空白。
5. 市場營銷模式:缺乏大量的合格的營銷人員,缺乏健全的市場銷售網絡,宣傳和市場推廣策略不清晰,營銷模式問題,銷售和貨款回籠不暢。
6. 今后發展目標定位問題:缺乏明確的長遠的發展目標,缺乏明確細分的企業定位。
1. 綜合來看,盡職調查是一個要求比較高的工作,運用到財務分析、審計等知識,需要調查人員耐心細致的工作和對于細節的關注。
2. 財務盡職調查報告和審計報告不同,它側重在調查企業前3年和最近一個月的財務情況,充分揭示其存在的風險和問題。根據上市管理辦法的規定調查企業的歷史沿革、改制與設立、重大股權變動和主要股東、生產銷售、研發、同業競爭和關聯交易、高管人員、組織結構與內部控制調查、財務與會計調查、財務比率分析、盈利預測等情況。
3. 其中對財務與會計的調查,應對經注冊會計師審計或發表專業意見的財務報告及相關財務資料的內容進行審慎性核查。核查時不僅需關注會計信息各構成要素之間是否相匹配,還需關注會計信息與相關非會計信息之間是否匹配。
4. 計算調查單位的各年度毛利率、資產收益率、凈資產收益率、每股收益等,分析其各年度盈利能力及變動情況,分析利潤結構和來源,判斷盈利能力的持續性。
5. 計算各年度資產周轉率、存貨周轉率和應收帳款周轉率等,結合市場發展、行業競爭狀況、企業生產模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況,分析各年度營運能力及變動情況,判斷經營風險和持續經營能力。
6. 計算資產負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數等,結合現金流量狀況、授信額度、表內負債、表外負債及或有負債等情況,分析企業各年度償債能力及變動情況,判斷償債能力和償債風險。
通過以上比率分析,與同行業可比公司的財務指標比較,綜合分析企業的財務風險和經營風險,判斷財務狀況是否良好,是否存在持續經營問題。
7. 對財務各個科目的調查,銷售收入通過查閱銀行存款、應收帳款、銷售收入等相關科目等方法,了解實際核算中確認收入的具體標準,判斷收入確認標準是否符合會計準則的要求,是否存在提前或延遲確認收入或虛計收入的情況。核查發行人在會計期末是否存在突擊確認銷售的情況,分析經營現金凈流量的增減變化情況是否與銷售收入變化情況相符,關注關聯交易產生的經濟利益是否真正流入企業。
8. 關注期末存貨中在產品是否存在余額巨大等異常情況,判斷是否存在應轉未轉成本的情況。計算利潤率指標,分析其變化并判斷未來變動趨勢,與同行業企業進行比較分析,判斷產品毛利率、營業利潤率等是否正常,存在重大異常的應進行多因素分析并進行重點核查。
由于餐飲主業遭遇寒流陷入巨虧，2013年以來湘鄂情開始在轉型的道路上頻頻出招。
從湘鄂情并購的公告中，我們能看出它在“趕潮流”。2011年和2012年湘鄂情并購的對象主要集中在餐館行業。2013年這家公司開始涉足時下熱門的影視和環保行業。
不過，從湘鄂情的財務狀況來看，目前依靠自有資金完成當前的并購計劃并不現實。此外，記者發現，其并購對象之一中視精彩僅靠六部電視劇支撐全部營收，未來盈利能力令人懷疑。
餐飲主營巨虧5.6億元
湘鄂情2月27日晚間的2013年年報顯示，公司2013年實現營業收入8億元，同比下降41%；實現凈利潤-5.64億元，同比下降789%。
對于2013年公司的業績表現，年報是這樣描述的，“2013年是公司歷史上虧損最為嚴重、經營最為困難的一年。”
公司稱，報告期內，面對公司酒樓業務嚴重虧損的局面，公司及時對酒樓經營政策進行調整，對于虧損嚴重扭虧無望的部分門店進行了關停，團餐快餐業務保持了平穩增長。
湘鄂情此前一直定位于中高端酒樓業務。而自從2012年底中央“八項規定”政策出臺，實行厲行節約、反對浪費的規定后，公司高端餐飲受到重創，2013年陷入歷史上最為嚴重的虧損中。
從主營業務收入的分布地區來看，北京、上海和湖北是2013年公司營業收入最高的三個地區，分別為4.24億元，1.73億元、0.94億元，同比降幅均超過40%。
銀河證券分析師周穎認為，“2013年～2014年間公司餐飲主業仍在進行持續調整：一方面大幅降低酒樓消費水平；另一方面，繼續加強快餐團餐業務。目前公司已經獲得高鐵、民航配餐服務資格，未來將逐步開展配餐業務。”
今年三宗并購超6億元
湘鄂情2013年開始并購中昱環保、晟宜環保兩家公司，進軍環保業。2014年開年后，公司又收購了天焱生物、中視精彩和笛女影視等公司股權，染指生物環保和影視業。
受并購消息影響，二級市場上，湘鄂情今年以來股價震蕩上行，其年初至今漲幅近30%。
由于收購資產的盈利能力存在不確定性，其中風險不言而喻。
此外，公司并購資金也是捉襟見肘。年報顯示，公司2013年末貨幣資金僅為0.82億元，應收賬款也僅0.44億元，兩者合計僅為1.25億元。
僅2014年上半年收購天焱生物和笛女影視的價格就超過6億元，這幾乎是公司賬面可流動資金的5倍。
顯然，以目前湘鄂情的財務狀況來看，以公司自有資金很難支撐2014年的并購項目。
中視精彩靠六部電視劇支撐營收
目前并購的項目中，唯有中視精彩沒有給出最后的并購價格。在中視精彩《未來三年發展戰略規劃（草案）》中提到，一家上市公司出資不少于3.6億元，收購中視精彩51%的股權。
據悉，中視精彩主要以拍電視劇為主。電視劇業務收入來源有播映權的轉讓和版權銷售。
2013年，中視精彩營業收入6807萬元，同比增長196%；凈利潤達到1348萬元，扭虧盈利，同比增長271%。而這些收入全部來自于六部電視劇，分別是《莞香》、《楚漢爭霸》、《麻姑獻壽》、《獵天狼》、《天仙配后傳》和《先鋒1931》。其中，《天仙配后傳》貢獻的最高，達到2912萬元。
我們將其與光線傳媒的電視劇業務進行了對比。2013年度光線傳媒投資發行并產生收入的電視劇有《天狼星行動》、《四十九日》、《亂世書香》、《抓緊時間愛》、《紅酒俏佳人》、《精忠岳飛》，獲得收入7037萬元。
對比可知，中視精彩的電視劇經營能力和光線傳媒旗鼓相當。和光線傳媒投資出品的電視劇相比，在主創團隊和播出平全不占優勢的情況下，中視精彩如何能在電視劇的營業收入上和光線傳媒旗鼓相當？
對于中視精彩營業收入的問題，記者采訪了中視精彩的監事王華瑩，她表示董秘現正在韓國出差，要等董秘回國后才能答復記者。
中視精彩的財務盡職調查報告顯示，公司2014年的預期營業收入將近3億元，凈利潤達到5236萬元，將是2013年營業收入和凈利潤的4倍左右。其中《楚漢爭雄》的營業收入貢獻最多，達到1.05億元，占營業收入的三成。