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關鍵詞：小額貸款；防范與化解；財務風險
小貸公司作為新興的金融體系，通過運用信貸等金融手段促使貧困和低收入群體及小微企業達到脫貧致富，持續經營。但小貸公司的發展道路上遇到很多挫折，各項法律法規、制度不健全，管理系統松散等問題日益嚴峻，特別是小貸公司財務方面的風險，不僅給公司本身持續發展造成很大沖擊，還給客戶造成巨大的風險。
一、我國小貸公司面臨的主要財務風險
(一)企業經營成本高、融資難導致的財務風險
目前小貸公司的定位為金融組織，資金來源由于其主要為股東繳納的資本金、捐贈資金，及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金，因其受融資比例限制，即便得到銀行的融資利率也很高，小貸公司在新三板上市融資大門也被關閉，融資難、成本高的問題十分明顯。
(二)對外投資可能產生的財務風險
目前我國金融市場還不完善，許多小貸公司在對外投資時對投資環境了解不清，盲目投資，對投資對象能否帶來收益并無把握，導致對外投資收益小，甚至收不回來的現象。由其近年受大的經濟環境影響，許多實體經濟運行困難，擔保圈導致的區域性風險越來越大，集體違約事件也時有發生，在這種形勢下小貸公司不僅要面臨客戶篩選上的重重困難，還要時刻注意風險防范。這就會造成公司的財務風險。
(三)產品單一、且集中度高導致的財務風險
貸款產品幾乎都是短期流動資金貸款，期限大多集中在6個月以內，且全部貸款的擔保方式主要是保證或擔保，客戶互保現象普遍存在，潛在風險加大。
(四)缺乏完善的法律法規和成熟的監管體系導致的財務風險
小貸公司為金融組織而非金融機構，雖從事相關金融業務，但一直沒有納入銀監會或人民銀行系統監管，基本由地方金融辦牽頭、跨部門領導小組組成的地方小貸企業協會來承擔。日常經營活動很難做到全面監測，主要表現在以下幾個方面：一是為其他公司提供注冊驗資貸款，二是有些貸款利息接近高利貸水平，三是有些涉足委托貸款業務。四是小貸公司一直作為“試點”進行經營，沒有相關法律法規進行保護，讓小貸公司處境比較脆弱。
(五)有關部門對小貸行業認可程度不高優惠政策缺乏
首先法院和公安對待小貸公司的訴訟不作為金融機構的案件對待，而是視同一般企業間的債務糾紛。造成了在立案、執行等環節上的力度明顯不及銀行等金融機構，因此造成貸款風險大，客戶不償還貸款的違法行為成本小、代價低問題。其次小貸公司與銀行等金融機構在保全方面政策不對等，在涉訴案件申請保全時銀行保險等金融機構可以在其注冊資本或者營運資金額范圍內以自己的資信提供擔保，但小貸公司在訴訟案件中卻需要提供保全數額一定比例的保證金和擔保物，小貸公司不但貸款收不回，還需要將營運資金用作保金，從而擴大了損失。
(六)稅負重一直被視為阻礙小貸公司發展的困境之一
雖然小貸公司在業務上辦理金融業務，但是將其劃為普通工商企業并無稅收優惠政策，尤其2016年度營改增小貸公司能夠抵扣的費用較少，稅負不降反而增加了1.2個百分點，并且計提壞賬準備金不能稅前扣除，給本來稅負較高的小貸公司增加了經營壓力。
二、小貸公司化解財務風險的策略
(一)突破融資難的問題
為了支持小貸公司發展，金融辦早就出臺了相關的文件，把小貸公司對外融資的額度提高到了注冊資本的2倍，但是銀行在這方面一般還是掌握50%的標準，同時在這幾年經濟增長放緩的情況下，有的下調到了25%到30%，融資難的問題直接不利于小貸公司的持續性發展，因此建議逐步放松對小貸公司銀行融資比例的限制，這樣既有效降低非法集資、非法吸收公眾存款的風險，又能提高小貸公司可持續發展性，同時小貸公司也要勇于探索嘗試各種融資渠道實現公司的持續經營。
(二)加強對客戶的信息調查，嚴格對外投資
客戶的還款能力是小貸公司財務風險中非常重要的一環，對于有貸款需求的客戶，公司要對其進行充分的調查，了解其基本信息，要對客戶現有資產進行評估，并進行專門審核，要確保調查信息的準確性。在市場經濟中信用信息的共亨有利于風險防范，因此搭建小貸公司信息共亨平臺迫在眉睫，小貸公司做為草根金融并未納入人民銀行征信系統，一些劣質客戶無法識別，針對這種情況一方面建議有關部門克服困難盡早將小貸公司納入人民銀行征信系統，另一方面當地工商等部門應當依靠自身豐富的企業注冊信息庫，積極搭建當地小貸公司客戶信息共亨平臺，方便查詢客戶信息。
(三)加快業務創新步伐，努力豐富
貸款產品，滿足不同客戶的需求經濟發展進入新常態后，客戶的分化日益明顯，客戶的個性特征愈發鮮明，作為小貸公司應進一步提高服務企業的意識，針對其不同的特點，量身定做不同產品，提高產品的適應度。
(四)制定完善的法律法規，加強對小貸公司的監督和管理
盡快完善相關的法律法規，明確小貸公司的法律地位。加強防范小貸公司的非法集資、非法吸收公眾存款等行為，強化對貸款利率的監督檢查，防范高利貸不法行為。內部建立考核機制，對從業人員施行考核辦法，從而提高從業人員專業素質。
(五)建議有關部門完善相關優惠政策
允許小貸公司以資信提供擔保，建議在法律訴訟時法院可允許小貸公司在保全時以自己的資信提供擔保。現在公安、法院辦案，必須得由小貸公司專人盯上靠上服務，增大了小貸公司人力財力的投入，不然不能獲得好的清收回報。所以小貸公司必須成立依法清欠組專司訴訟與法院、公安聯系辦案，減少損失。
(六)制定完善的稅收優惠政策
雖然人行的《金融機構編碼規范》將小貸公司納入其他金融機構范圍，但實際上小貸公司不能享受銀行等金融機構同等的稅率優惠，建議從融資利息抵扣以及風險準備金允許稅前列支上給予考慮，或者給予以財政補貼等措施，以減輕小貸公司行業和貸款企業雙方的經營壓力。中貸協的《中國小貸公司行業發展報告(2005-2016)》顯示，受經濟下行壓力等方面影響，小貸公司機構數量自2015年開始減少。截至2016年末，全國共有小貸公司8673家，從業人數108881人，實收資本8234億元，貸款余額9292.8億元；2013年末開始，行業增速回落趨勢逐漸明顯。2014年小貸公司機構數和貸款余額增速分別比2013年下降16.8個和23.3個百分點；2015年比2014年分別下降10.8個百分點和15.1個百分點。此外不良率也是明顯上升。2014年末，小貸行業不良率為4.75%。2015年末，上升到8.30%，從這份《報告》可以看出，小貸公司已經過了迅速生長時期。認真分析區域內的小微企業特點，設計出與銀行錯位的信貸產品與投放方式，充分利用小貸公司靈活、自主、決策迅速的優勢，把自己的服務更多地滲透到小微企業去，克服在發展道路上阻礙小貸公司可持續發展的不利因素在實踐中不斷總結經驗，找出解決對策，近而實現公司的可持續發展。
參考文獻：
[1]《金融企業財務規則》中華人民共和國財政部令第42號已經部務會議討論通過2007年1月1日起實施.
關鍵詞：地方政府 債務管理 風險防范
近幾年來，隨著經濟的持續高速發展，城市化進程的不斷推進，地方政府為加快推進地方城市基礎設施、工業園區、交通設施、保障性安居工程、重大水利、學校基礎設施建設等重點項目投資建設力度；通過舉借政府性債務籌集建設資金，有力地促進了經濟社會快速發展。但是，舉借地方政府性債務的同時，也帶來了地方財政風險。如何加強政府性債務管理，有效防范地方財政風險，已成為當前政府及相關部門需要研究的一個重要課題。
一、我市地方政府性債務資金使用成效
我市政府在自身財力有限的情況下，通過舉借政府性債務，為經濟社會發展籌集資金，在加強基礎設施建設、加快經濟社會發展等方面發揮了積極作用，取得了較好的成效。
（一）緩解了財政支出壓力、取得了良好的社會效益
截止2013年6月，我市政府性債務余額36.11億，主要投向用于城市基礎設施18.88億、廉租房、公租房等保障性安居工程建設2.6億元，交通路網建設7.75億、水利、安全飲水建設1.91億元。科教發展2.11億元、其他建設1億元。一定程度上緩解了收支矛盾，為我市城市化進程、推動產業轉型升級、美化城鄉環境、改善農村落后面貌起到了積極作用，為全市經濟社會發展注入了新的動力。 （如表1表2）
（二）地方政府性債務管理制度有所完善、債務資金收支的監督管理得到加強
政府先后出臺了《市人大常委會關于規范政府性項目貸款列入財政預算的管理辦法》，《市人民政府辦公室關于印發政府性債務管理實施方案（試行）的通知》、《市關于印發政府性投資公司財務總監管理暫行辦法的通知》和《市人民政府關于要求將2010年貸款計劃列入市財政綜合年度預算的報告》等有關政府性債務管理的文件，成立了政府性融資管理領導小組，政府性債務具體歸口市財政局統一管理，并按照財政部部署，完善了地方政府性債務統計報告制度，實行債務報表的月報、季報和年報。同時完善政府性債務償還機制，按照年初政府性債務余額的3-8%比例建立了償債準備金，2011年、2012年從土地出讓金中分別安排了5000萬元償債準備金。同時編制政府性債務年度收支計劃，在經批準的當年舉債控制額度內舉債，自求平衡。
（三）實行債務計劃動態管理
動態掌握各舉債單位的政府性債務收支執行情況、債務規模和結構、債務資金投向及每筆銀行貸款還本付息時間和金額等情況，并加強資金的跟蹤監督。
二、地方政府性債務管理存在的主要問題
（一）缺乏長期有效的償債機制，償債資金籌集困難
政府及部門單位融資的積極性很高，但仍未建立完善的償債資金的籌集機制，償債資金來源不確定性因素多。雖然目前已建立了償債準備金制度，但是相對于現有債務規模而言，償債準備金數額偏小。預期償債資金來源不穩定，造成到期債務的還款保障能力不足，可能引發政府信用風險。
（二）缺乏完善的債務管理協調機制，造成部分資金和項目實施脫節
雖然出臺了地方政府性債務管理辦法和制度，但仍缺乏完善的債務管理協調機制對項目和資金管理進行統一協調指揮。由于項目的不確定性對地方政府性債務建設項目的投資總額、資金來源、用款時間等影響，導致政府性債務收支計劃的資金難以安排。
（三）債務償還對土地出讓收入的依賴依然較大
存在一定風險。目前我市政府性債務償債資金除行政事業單位一小部分資金由預算內安排外，其他大型公益性項目償債資金主要依靠土地出讓收入。據統計， 2012年我市政府性債務26.78億元，其中以土地出讓金收入為償債資金來源債務余額有19.24億元，占比71.84%。當年土地出讓金收入總額8.75億元，以土地出讓金收入以償債資金來源的當年負有償還責任的本金和利息6.79億元，占土地出讓金收入的77.64%。隨著國家對土地價格和房地產市場調控的深入，用土地擔保、抵押形成的政府性債務，將面臨一定的風險。
（四）部分融資平臺公司資產質量較差，償債能力不強
2012年底，我市7家融資平臺公司中，有5家年末資產中存在不能或不宜變現的資產90345.05萬元，占其總資產的18.53%；有2家公司2012年度出現虧損；融資平臺公司自身償債能力不足。上述平臺公司基本上自身無經營收入，其中4家公司賬面反映2012年無主營業務收入，3家公司的收入為市財政撥入。2012年融資平臺公司償還的債務本息39645.44萬元中，基本上以舉借新債償還。
通過信托、融資租賃、回購（BT）等方式形成的政府性債務規模大、融資成本較高，增加了償債壓力。2011年以后通過信托融資等非銀行金融機構融資形成49330萬元，通過回購（BT）方式實施項目建設形成48474.8萬元，通過融資租賃形成16958.47萬元，合計114763.27萬元，占2011以后形成的債務余額160927.86萬元的71.31%。這些融資方式隱蔽性強，不易監管，且融資成本普遍高于同期銀行貸款利率。通過上述融資方式形成的債務余額中，融資年利率在10%以上的債務額達81863.27萬元。
三、加強地方政府性債務管理的建議
堅持“控總量，調結構，降成本”的原則，積極采取應對措施，妥善處理好發展與舉債，長遠與眼前的關系，規范融資行為，合理有效控制債務規模，防范和化解債務風險，提高債務資金使用效率。把地方政府債務的舉借和籌措、平衡和協調、債務資金的使用和歸還、債務項目的規劃和管理等，納入一個比較規范化的管理軌道之中。
（一）合理控制地方政府性債務規模，建立債務清理償還機制
把地方性政府債務的規模控制在與經濟增長、財政收入增長以及債務償還能力相適應的水平上，切實履行好地方政府性債務歸口管理職責，合理確定政府舉債規模；同時完善債務償還機制，多渠道充實償債準備金；按年初政府性債務余額的3-8%比例籌措，主要來源：從土地出讓總價款中按一定比例提取的資金；每年財政預算內安排資金；財政周轉金清理回收的資金；處置國有資產收入；健全債務風險預警機制，提高政府財政運行透明度，努力防范財政金融風險。
（二）積極推進地方政府性債務管理制度建設，完善政府性債務監管機制
堅持量力而行、量入為出、收支平衡、突出重點的原則，在財力允許的范圍內，按輕重緩急合理安排使用資金。強化風險意識，嚴格執行債務收支計劃，優化財政支出結構，提高資金使用效益。根據當地經濟社會發展水平、可用財力及債務狀況，研究設置科學合理的債務風險預警指標；設定負債率安全線為10%、償債率警戒線為15%、債務率警戒線為100%，使債務增長速度低于全市GDP及地方可用財力的增長。妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題，政府性投資建設項目要著重把握項目的有效性，選擇能有效推動經濟發展、促進民生、扶持企業的社會公益性項目，在努力提高項目資金使用效益的同時，追求社會效益最大化。
（三）完善政府償債資金籌措渠道，逐步將地方政策債務收支納入預算管理
政府應將償債資金支出納入預算管理，編制償債計劃。對政府或財政部門借款的，將每年需償還的資金納入一般預算和基金預算，確保按期償還；明確償還政府性債務來源，對經營性建設項目舉債的，將建設項目納入使用后的收益納入財政監管，確保經營收益用于償還政府性債務。
（四）妥善化解存量債務，嚴控新增債務
通過預算安排償債資金，“過緊日子”消化存量債務，杜絕超財政承受能力“上項目”，有保有壓；既要制止不規范的融資行為，又要妥善處理債務償還和在建項目后續融資問題，避免因融資平臺公司資金鏈斷裂，出現不能償付到期債務的“半拉子”工程現象。針對鄉鎮債務，要督促鄉鎮制定具體的債務償還計劃，落實獎懲措施，提高鄉鎮化解舊債的積極性，嚴防新增債務。
參考文獻：
[1]樓繼偉.中國政府間財政關系再思考，―北京：中國財政經濟出版社，2013.1
[2]黃燕芬，鄔拉.化解地方政府債務的政策建議[N].中國社會科學報（2011.8.2）
企業財務風險是伴隨著企業財務活動而客觀存在的，是每個企業所必須面對的。煤炭企業在經過一輪快速增長期后，隨著金融危機帶來的全球工業不景氣和國家對煤炭行業的整頓，很多煤炭企業因為缺乏有效的財務風險管理而破產倒閉。因此，積極應對財務風險對煤炭企業實現健康良性發展至關重要。本文將立足煤炭行業的特點，對當前我國煤炭企業的財務風險管理現狀進行分析，并給出相應的對策措施，為煤炭企業加強自身財務風險管理提供借鑒。
【關鍵詞】
煤炭企業；財務風險；管理
1 煤炭企業財務風險管理現狀
1.1 缺乏財務風險意識
隨著我國經濟的不斷發展，煤炭行業經歷了一輪快速增長期，煤炭企業逐步發展壯大，但很多煤炭企業缺乏風險意識和危機意識，對財務風險管理工作不重視。對企業的財務狀況、風險管理不了解，導致企業不能有效防范財務風險，避免不必要的損失。有的企業沒有設立獨立的財務風險防范機構，財務風險管理手段落后，財務人員素質不高，僅只能應對簡單的賬務處理，不能適應企業財務風險管理工作，導致企業財務風險管理工作難以有效執行和開展，也就無法規避企業財務風險。
1.2 財務管理機制不完善
完善的財務管理制度能幫助企業有效加強內部控制，防范企業財務風險，而目前我國很多煤礦企業并沒有建立完善的財務管理制度，企業管理層無法從企業的生產管理狀況和財務狀況實際出發，盲目擴大生產經營規模，導致企業資金需求過大而形成資金緊張甚至面臨資金鏈斷裂，最終使企業走向破產、倒閉。不完善的財務管理機制還會使經營者無法根據企業的實際狀況正確把握投資方向，忽略對項目進行可行性論證分析和對項目資金合理預算，導致企業項目投資失敗，資金損失嚴重，進一步加速企業財務狀況的惡化，企業財務風險上升，最終可能會面臨資金短缺而無法及時償還債務而走向破產倒閉。
1.3 資本結構不合理
企業的資本結構是指企業長期資本構成及其比例關系。目前我國煤炭企業普遍存在銀行貸款過多、資產負債比率較高的問題。不少煤炭企業的資產負債率超過80%，有些甚至達到了100%。不合理的資本結構將增加企業的財務成本，嚴重影響企業的償債能力，給企業帶來較大的財務風險。企業過分依賴貸款，那么當企業出現償付危機時，將會降低企業信用，加大財務風險，而且進一步造成企業融資困難，融資成本上升。當整體環境惡化，企業很難靠借新債來還舊債的方式來維持企業資金運轉。在煤炭行業發展高峰期，神木的煤炭企業通過民間融資大舉貸款，擴大生產規模，一路高歌猛進，而民間資本也因為逐利性而紛至沓來。當煤炭行業陷入不景氣的低谷期，企業長期不合理的資本結構最終導致部分企業無法償還債務，引發信任危機，導致民間資本的撤離，進一步惡化企業融資環境加速企業的衰亡，形成死循環。
1.4 所處環境復雜多變
企業所處環境包括市場環境、宏觀經濟環境、政策環境、法律環境、資源環境和國際環境等。煤炭企業因為生產經營環節較長，包含開采、生產、加工、篩選、運輸、使用等，其面對的環境也相對更復雜更多樣。現今國際社會倡導能源保護，我國加入京都議定書后，承諾采取措施減少碳排放量，提倡低碳經濟，對煤炭資源開發做出了調整轉變，煤炭經濟發展也面臨著新的難題。同時，十七大、十明確提出建設資源節約型、環境友好型社會的目標，對煤炭行業這種資源耗費型和環境破壞型行業的限制和整合力度必然不斷加大，造成了煤炭企業政策環境的多變，給煤炭企業帶來了政策風險和財務風險。
2 煤炭企業財務風險管理的改進措施
2.1 增強企業財務風險防范意識
煤炭企業要樹立正確的財務風險觀念，努力提高財務風險防范意識。企業管理層和財務人員應要正確對待企業財務風險，認識到有市場競爭就有風險，企業財務風險是客觀存在的。企業在進行決策之前，應認真進行論證分析，提高決策的科學性，而不是盲目決策、隨意決策。企業領導層應加強對自身和企業員工的財務風險意識的培養，在企業內部形成防范企業財務風險的共識，提高風險防范能力。
2.2 建立健全的財務風險管理機制
企業應建立科學有效的財務風險指標體系，合理進行風險指標鑒定。建立財務風險情報系統，有效采集企業生產經營中財務風險信息。建立科學的風險評價機制和風險評價體系，對財務風險進行預算評估，并對財務風險進行主次分類，明確主要財務風險和次要財務風險，并進行預算評估，根據評估結果提出風險防范措施。企業應改變重生產輕管理的思想觀念，摒棄粗放的生產經營模式，加強對企業成本管理、資本管理、質量管理等制度的建設，降低資金成本，提高企業經濟效益。同時，企業應監督制度執行情況，建立內部審計制度，適時引入外部審計，充分發揮內部審計和社會審計的監督作用，對審計過程中檢查出的問題及時上報，并認真研究解決。加強企業內部責任追究，保證相關人員在進行財務活動中，自覺有效采取行動降低企業財務風險。對違反企業財務管理制度造成財務風險的，通過福利停發、獎金扣除等方式進行懲戒，強化制度保障。
2.3 提高企業資金運營能力
煤炭企業的資金運營能力關系到企業能否正常經營，關系到企業能否在行業中生存發展。企業正常運行過程中不會缺乏資金，但是當企業擴大生產規模時，就需要大量的資金投入。而企業為了自身經營的良性運行，應在資金來源選擇上慎重考慮。企業應合理選擇資本結構，優化債券資本和債務資本所占的比例，在充分利用債務杠桿的情況下，選擇風險較低的融資方式，降低企業財務風險，減少企業財務成本。同時企業應注意合理分配債務到期時間，使付息期分布均勻，避免因短期債務過于集中而影響企業的資金流動和償付能力。企業應選擇合適的融資渠道，降低財務風險，有效改善企業資金環境，幫助企業獲得更好的發展前景。
3 結論
煤炭企業近幾年發展速度較快，但很多企業存在風險防范意識不強，財務管理機制不全，資本結構不合理的現象，導致煤炭企業財務風險防范能力較弱，在面對經濟環境發生變化時，無法采取有效的措施進行應對。煤炭企業應該立足行業特點，結合自身實際增強風險防范意識，正確對待企業財務風險，建立完善的財務風險預警、風險評估和風險管理機制，提高企業資金的運營能力，確保煤炭企業積極有效的規避財務風險，提高企業收益，實現企業的良性發展。
【參考文獻】
眾所周知在我國經濟漸入佳境的今天，大大加劇了企業之間的競爭壓力。而財務風險是企業生存發展中終究繞不開的關鍵影響因素之一，企業的財務人員防范財務風險的能力直接關系到企業是否能夠朝著好的方向生存發展。針對這一點，本文主要深入分析研究財務風險，重點剖析了在瞬息多變的市場環境下，企業防范財務風險的重要性及具體方法，以期促進企業大展宏圖。
【關鍵詞】
財務風險；防范；控制
隨著我國經濟朝著愈來愈好的方向發展，財務風險成為了企業生存與發展的關鍵性因素，企業雖然想防范和控制財務風險，但卻忽略了其本身的特性與產生的緣由。只有從最根本的了解開始，才能夠對癥下藥，做出最有效的防范措施，給企業帶來更大的收益。本文通過分析財務風險在財務活動中發生的原因，提出相對應的解決方法，使企業能夠盡量避免財務風險的發生，從而獲得更多的利益。
一、財務風險的概念與特征
（一）概念
財務風險是因為企業存在財務結構上的一些問題，導致財務出現狀況，企業因無法及時償還債務而經營活動失敗的現象。財務風險如同看不見的空氣一樣始終縈繞在企業財務活動的各個環節之中，是否擁有有效的防范措施對企業的生存發展尤為重要，其決定著企業是否能夠最大限度的減少因財務風險而使企業陷入不利地位的情況。
（二）基本特征
財務風險關乎企業的生存大計，是企業無法繞開的。企業只有全面了解財務風險的特性，才能從根本上提出有效的防范措施。財務風險具有以下幾個的基本特征：
1.客觀性：財務風險存在于每時每刻，每個地方。它不會因為人的意志而轉移，也不會被徹底消滅。人們只能通過有效的措施去防范和控制它，從而降低財務風險對企業所造成的危害。
2.全面性：企業在積累、籌集以及分配、應用資金等每一個環節都存在著財務風險。簡而言之也就是財務風險具有全面性，即貫穿于各個環節[1]。
3.不確定性：外界環境是影響財務風險的一個重要因素，換言之也就是外界環境不同，企業所面臨的財務風險以及發生機率也會有一定的差異性。而外界環境又涉及到各個領域，各個方面同時是一個動態的過程，如果我們能夠有效的控制它，合理的利用它，那就可以降低財務風險給企業造成的危害。
4.風險與收益共存性：雖說在某些時候，風險的存在會給企業的發展帶來巨大的損失，但是，不可否認的是，風險往往也會帶來機遇，風險越大，收益越高，如果對風險進行有效控制，合理利用，甚至可以取到意想不到的收益.
二、財務風險的成因
引起財務風險的原因是多方面的。除了內部因素之外還包括外部因素。企業需要了解并分析各個財務風險發生的原因，才能夠提出相對應的解決措施。
（一）企業經營管理的外界環境變化多端
企業經營管理過程中，外界的環境也會隨著時間而不斷的變化，往往企業不能夠隨機應變這些瞬息萬變的外界環境，這是企業產生財務風險的一個外部因素。諸如社會以及市場、經濟等方面的因素都會直接或者間接影響著、改變著企業的財務管理以及管理水平。另外一方面對于企業而言，也是無法預測，改變的。而這也就決定著個來無法有效控制財務風險。從企業的發展角度而言，如果環境朝著有利的方向變化，那么就有利于企業的發展，相反的如果環境變化是不利的，那么無形中就會給企業帶來巨大的壓力。
（二）企業財務管理人員專業素質不夠高
隨著網絡化信息化的發展，越來越多的企業開始運用信息科技技術來進行財務管理，但是財務人員的專業能力培養卻沒有跟上。財務風險隨著財務活動的發生而以生俱在，只要一不小心防備它就會給企業帶來巨大的危害。特別是如果企業的財務管理人員沒有形成正確的財務風險意識，財務風險發生時不能夠第一時間發現，或者錯誤的以為，只要合理的應用資金，使用資金就不會存在財務迎合了，或者就算發現了財務風險或者不能采取有效的措施應對，那么更有可能加大風險存在的可能性[2]。即不能形成較高的防范財務風險的意識。可以說正是這一種淺薄的認識，加大了企業發生財務風險的機率。換言之也就是企業財務管理層面人員的專業素質決定著企業財務管理的質量。就當前企業的發展來看，有極大一部分企業的財務人員仍然不具備先進的財務管理水平，特別是缺乏現代財務信息、專業知識，協調財務管理系統的能力過差，解決實際問題的能力有待進一步提高，從而加速了財務風險的產生。
（三）企業的資金流動結構不合理
在我國，許多企業都面臨著融資困難的問題，其主要原因是因為企業本身規模較小，資金不足，信用低等。企業往往會為了追求財務收益而過度的去投資，而忽略了企業資金流動的規范性。由于在籌資的過程中會發生一系列無法預料的問題，導致企業的資金流動不合理。當企業的現金流量占總資產的比重較低的時候，企業資產清償債務的能力就會減弱，財務風險也就由此產生。
（四）企業內部的財務問題
缺乏行之有效的內部制度，尚不能科學的分離財務的的有權、經營權。簡而言之也就是在企業與員工、投資者以及內部各部門存在利益分配不科學，不明確資金管理等問題，即不能落實有效的監督、控制企業的資金，使得企業無法有效的利用現有的資金，滋生資金流失。
三、有效防范財務風險的辦法
（一）建立健全財務體系
現如今我國的經濟發展下，企業所面臨的不確定性因素愈來愈多，這對企業的財務管理體系的要求十分嚴格。為了使企業贏得更多的收益，我們需要建立一個有效財務管理體系來提升企業的管理水平。企業通過運用科學合理的方法，了解與財務相關的指標。具體而言主要包括經濟效率、獲利及償債等方面的能力，夯實財務體系。除此之外企業還可根據發展的實際需要，充分發揮相關小組的作用，抓住外界環境的變化制定完善財務體系，減少由于外界環境的變化而給企業財務體系造成的影響，優化財務體系，最大限度的減少財務風險的危害性。
（二）強化人員的風險意識、專業素質
財務風險與財務活動猶如一對雙胞胎是同時存在的，而此時如果忽視了風險的存在，那么將加大風險發生的可能性，基于這一點，非常有必要強化相關人員的專業素質，特別是要注意提升其風險意識。甚至可以說財務人員是否具有較強的風險意識，直接關系到風險的存在對企業發展的影響。因而這就要求加大對新員工工進行工作前的培訓，對老員工進行相關定期的培訓和考核，給他們輸入新鮮的血液，跟上時代的步伐，使他們能夠更好的適應環境變動對財務活動帶來的影響。此外，企業可以建立獎懲制度，來激勵員工能夠更好的學習專業技能，提高專業素質，這樣才能有效的降低財務風險的發生，使企業更好地發展。
（三）充分發揮內部控制機制的作用，夯實財務決策水平
企業財務行為規范化，約束企業財務活動，減少因內部原因而引起財務風險的機率。[3]決策關乎企業的生存發展，貫穿整個財務活動，對于企業而言每一次決策都是至關重要的，一旦失誤，即有可能使企業陷入滿盤皆輸的局面之中。因此要求企業首先要明確權責機制，員要各司其職做好自身的本職工作，確保所提供的財血數據的正確性、真實性。可以說分工明確，不僅有利于優化工作效率，更有利于防范風險。企業可以根據外界環境的改變而不斷修改和更新控制機制，財務人員按照控制機制有序的整理分析數據，給出實施的最佳方案，這樣能夠避免企業上層人員盲目做出決定，降低決策風險，提高決策的有效性。
四、控制財務風險的相關措施
財務風險是客觀存在的，它不以人的意志為轉移，也不能被完全毀滅，而管理人員的漠視是加大財務風險危害的關鍵性因素，使企業陷入財務危機之中。[4]科學有效的防范措施，有助于企業更好的規避客觀存在的風險對企業發展的影響。
（一）籌資風險措施
資金是企業得以發展的前提條件，對于任何一個企業而言如果缺乏資金，那么其生存發展必然會受到影響。由此為了補充發展所需要的資金，企業通常會結合債券、股票以及借款等等方式。值得一提的是企業選擇不同的補充資金的方式，其所帶來的風險也是會有一定的差異性的。因此就非常有必要落實穩定的籌集資金方式，對于企業而言，如果成本過低，加之較短的使用時間，到期不能足額的歸還，那么，不僅會影響企業的聲譽，更會給企業帶來無盡的風險。從企業發展的角度而言，借款的期限越長，越有利于合理的安排資金，從而更有利于三少發生風險的可能性。除了選擇這一融資方式之外，融資租賃、債券等等也是企業重要的籌集資金的方式。與此同時我們知道對于企業而言，所選擇的融資方式不同，即意味著其可能面臨的風險，即財務風險也是不同的，因此優化籌資方式，結合企業的發展需要，盡可能的挑選成本相對而言較小的融資方式，落實科學合理選擇融資方式，從而更好的幫助企業走出財務風險的處境，減少由于財務風險而給企業生存發展所帶來的影響。
（二）投資風險措施
企業需要通過綜合分析，合理選擇投資方案。企業一定要謹慎的研究分析各種投資策略，落實最佳投資方案，從而做到防微杜漸，科學估計預期投資收益，特別是要完善可行性分析研究。切記將所有的資金投資一個項目要做到優勢之地，合理的規避風險。
（三）經營風險措施
所謂經營風險指的就是由于錯誤的財務管理，而削弱企業預期收益的情況。因此，企業應該完善企業內部的管理體制。在一個有明確受托責任的體制下，企業的人員就會有效地行使自己的權利，履行自己的義務，從而減少錯誤決策的出現，為防范企業經營風險有著重要的作用。加大財務管理、現金管理的培訓力度，特別是在戰略投資時，還要全面考查企業對資金的占用率、收益率等相關情況，最大限度的減少使用資金的成本。
五、小結
總而言之，財務風險是貫穿于企業財務活動的任何一個環節的，是無法躲避也無法消滅的，即是客觀存在的。因此對于企業而言，首先就必須弄清風險的由來、危害性并針對性的采取科學的防范措施，完善內部管理，最大化企業利益，為企業的又快又好發展錦上添花。
作者：戴晶晶 單位：寧波大紅鷹學院
參考文獻
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近些年來，隨著時代的發展，當今市場經濟的深入進行，企業財務管理將成為企業管理的核心問題。財務，是一個企業的命脈，企業財務狀況的好壞直接影響到企業的生存和發展，同時企業也必須正確的認識財務管理中最重要的，也就是關于財務風險的管理。企業無論面臨什么樣的風險，最終都表現在財務上。財務風險是市場競爭的必然產物。現代企業的財務風險是一種微觀經濟風險，是企業所面臨的全部風險的貨幣化的表現形態，是企業經營風險的集中體現。企業風險的大小及損失程度都直接和清楚地表現于企業財務收支的變化之中，最終表現為企業財務收益的減少。現代企業的財務風險存在于企業財務活動的各個環節，包括資本籌集、資本投放、資本使用、資本回收和資本收益分配。本文針對企業風險進行分析，并提出了企業防范財務風險的對策。
【關鍵詞】
企業財務；財務風險；避免風險
在市場經濟日趨完善的今天，風險是無時不在的，無處不有的，這已經成為理論界和實務界普遍關注的焦點。關于風險的研究起源于德國，后來形成并發展于美國。直到20世紀60年代，財務風險作為一種經濟上的風險現象，才得到了廣泛認識。1986年財務風險管理已經走向全球。在我國企業面臨著激烈的競爭和多變化的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業發生財務風險導致企業生存困難甚至破產清算的現象不斷增加，財務風險給企業、社會帶來了嚴重的影響。這時企業財務風險的防范和控制顯得尤為重要。財務風險亦稱籌資風險，財務風險是企業一切風險的財務表現，受內部和外部環境及各種難以預計或無法控制的因素影響，導致企業財務和經營狀況具有不確定性。
一、財務風險綜合概述
（一）財務風險的概念
企業的財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，從而使企業有蒙受損失的可能性。財務風險有廣義與狹義之分。決策理論家把風險定義為損失的不確定性，這是風險的狹義定義。日本學者龜井利明認為，風險不只是指損失的不確定性。而且包括盈利的不確定性。這種觀點認為風險就是不確定性，它既可能給活動主體帶來威脅，也可能帶來機會，這就是風險廣義的概念。其結果總共有兩個方面：一是財務活動成果即收益；二是財務狀況即企業的償債、營運、獲利能力。一般情況下，財務風險是指財務狀況蒙受損失的可能性。
（二）財務風險的基本特征
財務風險的特征主要有客觀性、全面性、不確定性、收益性或損失性、激勵性。只有了解財務風險的基本特征，才能及時采取有效的措施進行防范和控制。要降低公司財務風險，必須要充分了解財務風險的各種特征，在掌握特征的基礎上對各種財務風險進行有效的防范及控制。1.客觀性即財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它、消除它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免費用、損失的發生。2.全面性即財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。3.不確定性財務風險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有不確定性，財務管理人員不可能在事前準確地確定財務風險的大小。4.共存性（收益性或損失性）即風險與收益并存且呈正比關系，一般來說，財務活動的風險越大，收益也就越高，反之，風險越小收益越低。5.激勵性即財務風險的客觀存在會促使企業采取應對性措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。
（三）財務風險的國內外研究現狀
1.國外研究現狀
西方古典經濟學家在十九世紀就已經提出了風險的概念，認為風險是經營活動的副產品，經營者的收入是其在經營活動中承擔風險的報酬。美國經濟學家富蘭克.H.奈特（FrankH.Knight）在1921年出版的（Risk，UncertaintyandProfit）一書中認為：風險是指“可度量的不確定性。”而“不確定性”是指不可度量的風險。風險的特征是概率估計的可靠性，概率估計的可靠性來自所遵循的理論規律或穩定的經驗規律。與可計算或可預見的風險不同，不確定性是指人們缺乏對事件的基本認識，對事件可能的結果知之甚少，因此，不能通過現有理論或經驗進行預見和定量分析在財務控制方面，國外學者的研究有：美國數學家諾伯特.維納在1948年創立的控制論；1932年FitzPatrick開展的一元判定研究；Altman在1968年首先創立的zeta模型等。總體看來，國外對財務風險研究起步較早，理論體系完善，應用領域廣，且研究成果多且系統。如：國外的多家風險管理協會、風險管理學院對企業風險管理事務、專業證書考試制度極具貢獻，其中，美國全球風險專業人員協會每年舉辦財務風險管理人員專業證書考試，多家協會和學會出版風險管理方面的刊物雜志，還出版較多的財務性風險管理書籍等。
2.國內研究現狀
我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。1987年清華大學郭仲偉教授編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法。王繼華在《現代企業財務風險及內部控制》一文中說到，從內部控制的角度探討企業的內部財務風險。文章認為，內部控制與財務風險防范密切相關。二者是一個事物的兩個方面，內部控制是手段，財務風險防范是目的。企業通過建立良好的內部控制系統，保證企業經營活動的效益性，財務報告的可靠性和法律法規的遵循性，從而制約和調整企業內部業務活動的自律系統，最終達到防范和控制財務風險的目的。杜芳修在《上市公司財務風險監測與危機預警研究》中，通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對上市公司的危機發揮預警作用。文章以財務風險監測與危機預警為切入點，采用規范和實證理論相結合的研究方法，緊緊依托財務危機的誘發源，對財務風險預警系統進行探討。我國學者對于財務風險控制問題的解決機會都離不開規避的防范，觀點不一，本文會在此基礎上對問題提出對策。
二、財務風險的成因及其表現
（一）財務風險的成因
1.外部原因
(1)經濟環境因素，主要體現在經濟體制、經濟政策及企業自身機制對籌資和投資的影響；(2)金融市場因素，主要是指金融市場的發育完善程度以及利率和匯率的變化；(3)政治環境和法律環境因素，如政治是否穩定、有關法律如何變化；（4）企業資本結構不合理。資金主要指企業全部資源來源于權益資金與負債資金的比例關系。資金結構不合理導致企業財務負擔沉重，嚴重影響企業的償付能力，從而引發企業的財務風險。（5）企業收益分配政策缺乏規范性。（6）利率水平和外匯匯率水平的影響。
2.內部原因
（1）在籌資過程中，不能有效地控制財務風險資本結構在很大程度上決定著企業的風險水平和企業的總體負債能力。（2）盲目投資，加大企業財務風險有很多企業盲目追求規模效益，通過資產重組等方式不斷擴大企業規模，期望通過擴大規模來進一步提高效率和競爭力。（3）企業管理的缺陷，放大了財務風險：主要表現在：(1)財務人員的風險意識較為淡薄，沒有對財務風險引起足夠的重視。(2)財務決策沒有經過科學的分析論證，決策失誤經常發生。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。（3）企業存貨和應收賬款管理機制不健全。（4）企業財務管理內部控制制度不健全。（5）財務會計信息質量有待提高。企業財務信息不準確、不及時、不全面，會直接的影響了企業的決策和效益。
（二）財務風險的表現
財務風險的表現多種多樣，在我國企業中比較典型的主要有以下幾種。
1.獲利能力低，經濟效益差具體表現為成本費用高，毛利率低；資產收益水平差，投資回報率低。
2.資金不足，缺乏償債能力具體表現為資金匾乏，負債過度；信用等級低，融資能力差。
3.經濟能力不佳，不良資產比例大具體表現為資產質量差，沉淀下來大量不良債權和“殘次冷背”存貨，資產周轉率低。
4.成長能力弱，企業發展停滯不前
具體表現為企業的資本積累率和銷售增長率下降，業務不斷萎縮，市場占有率下降。
三、企業財務風險防范技術方法
（一）分配法
分配法就是通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等一些方式來分散財務風險。
（二）轉移法
轉移法是企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。轉移法包括保險轉移和非保險轉移。
（三）回避法
即企業在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。
四、財務風險的防范措施
（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制
樹立風險意識和正確評估風險,是建立有效應對財務風險的前提。有以下幾個方法：
（1）建立風險基金。就是損失發生以前以預提方式建立用于防范風險損失的專項預備金。
（2）建立企業資金使用效益監督制度。
（二）建立財務風險識別預警系統
1.財務風險的識別
企業在發展壯大過程中，組織規模不斷變大，組織結構也日趨復雜，這些都使得企業的管理也變得復雜多變，財務風險也越來越大。企業財務風險識別的主要方法有：現場觀察法和財務報表法。現場觀察法，是指通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。財務報表法，即通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料，確定企業在各種情況下的潛在損失和原因，對主要指標的實際值和標準值進行對比分析，已確定風險的存在和風險暴露程度。
4.2.2財務風險的預警
(1)建立短期財務預警系統，編制現金流量預算
建立短期財務風險預警系統，首先是編制現金流量預算，現金流量預算的編制主要是通過現金流量來完成。通過現金流量的分析，可以將企業動態的現金流動情況全部地反映出來。
(2)建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系
從根本上講，企業發生財務風險是由于舉債等導致的，對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。
(3)加強資產管理，提高營運能力是防范企業財務風險的保證
加強企業資產管理，防止不良資產產生，提高資產的變現能力是防范財務風險重要的管理手段；從長期看，企業資產的盈利能力直接影響到企業的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業往往是其負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金。
（4）實施債務重組
在債務人陷入財務危機時，債務人通常有兩種選擇：一是拖延，等到債權人通過法律強制執行甚至宣告破產；二是債務重組，通過債務重組的收益減輕負擔，獲取生存發展的空間。而債權人同樣有兩種選擇：一是強制執行債權直至債務人宣告破產；二是接受或提出債務重組。
（5）完善科學的決策機制
財務風險本身具有綜合性，企業生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。
3.完善風險管理機構，健全內部控制制度
企業財務風險管理的復雜性和多樣性要求企業必須擁有有效的管理制度，只有把企業的財務風險實現組織化運作，才能實現企業財務風險管理得到充足的重視和真正的規模運行。企業可以單獨設立一個財務風險管理處并配備相應的人員對財務風險進行預測、分析、監控，以便能及時發現并且化解風險，建立健全風險控制機制，最后要充分發揮內部審計機構和人員搞好內部控制的評審和風險估計。
五、結束語
企業的財務風險存在于整個企業的運營過程中，其發生是不可避免的，它的成因的復雜性、效應的雙重性要求我們必須積極規避財務風險，財務風險的加劇會對企業的發展產生重要影響。對財務風險控制得好，可以提高企業在市場中的競爭地位，利于企業的發展；同時，如果一個企業對財務風險不重視，或財務風險分析出現錯誤，就會嚴重影響企業的發展。因此，我們在進行財務管理時，應當充分分析和認識財務風險產生的原因，并積極采取各種方法措施來控制風險的發生，提升企業盈利能力，熟練掌握財務風險控制的途徑和手段。隨著我國經濟的不斷發展，財務人員更要重視財務風險的管理，保證企業經濟的持續健康的發展。
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一、財務風險的種類
在企業開展經營活動過程中,會遇到各種各樣的財務風險,主要表現為四個大類:籌資風險、投資風險、資金營運風險、收益分配風險。
籌資風險是指由于企業籌資決策失當,而造成的資金來源結構不協調而形成的風險。投資風險是由于某種原因使投資收益不能達到預期目標的可能。資金營運風險是生產、銷售、資金收回過程中因不確定因素引起的計劃收益與實際收益發生背離的可能。在市場經濟條件業經營環境復雜多變,由于經營決策、經營方式的失誤,原材料價格變動等都可能影響企業的經濟效益,給企業帶來風險。分配風險是指不恰當的利潤分配政策給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。利潤如何分配,涉及國家與企業、企業與職工、企業與企業等多方面的利益關系,影響企業的經營決策。分配不當就會影響企業的長遠利益和近期利益,給企業帶來潛在的風險。
二、加強財務風險防范的意義
財務風險是在企業資金運動的整個過程中存在的不確定性。企業財務風險防范是指企業在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上,采取各種科學、有效的手段和方法,對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理,以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的理財活動。財務風險防范是企業風險管理的重要組成部分。
1.有利于為企業創造一個相對安全穩定的生產經營環境。企業對財務風險不重視、防范意識差、高負債將給企業帶來嚴重的財務危機,因此只有加強財務風險防范,建立相應管理機制,才能為企業創造安全的生存環境;
2.有利于企業全面、經濟和有效防范風險。企業進入市場,如若對市場風險認識不足,無法把握市場變化,必然使財務風險加大。
3.有利于穩定企業財務活動,加速資金周轉,實現資金的安全性、完整性和盈利性。資金沉淀對企業而言是一種正常現象,因為資金的使用表現為各種資產,但是作為一個高效運轉的企業,加速資金周轉,縮短資金沉淀時間,防范資金沉淀過程中的不良財務風險,無疑有利于保證資金的安全、完整和獲利能力。
三、現代企業財務風險防范的具體措施
現代企業財務風險的防范,應從以下幾個方面入手:
1.分析經濟趨勢及財務管理的宏觀環境和變化。財務管理的宏觀環境雖然存在于企業之外,企業無法對其施加影響,但并不是說企業面對各種經濟環境變化就無所作為。為防范財務風險,企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規律,適時調整財務管理政策和改變管理方法,從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力,以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。
2.樹立正確的風險意識、區分風險責任。企業要從法律上、經濟上明確風險承擔者的職責,要給予風險承擔者一定的投資決策權、資金籌措權、資金分配權,使風險承擔者在行使權利的同時能充分考慮日益變化的企業內外環境,慎重考慮資金的籌措、使用、分配活動,要使風險承擔者享受風險報酬。
3.加強會計基礎工作,提高會計信息質量。會計信息是企業決策者進行決策的主要依據。虛假的會計信息不僅使決策者對以往企業經營成果做出錯誤的評價,而且會導致企業未來的決策偏離經濟規律,造成巨大的財務風險。因此,提高會計信息質量對防范,企業財務風險至關重要。
4.完善組織結構,健全內部控制制度。首先,要完善公司治理結構,提高風險擲怕自力、實現科學決策;管理,形成完整的決策機制、激勵機制、制約機制;其次,建立監督控制機制,特別要加強授權批準、會計監督、預算管理、內部審計,再次,財務和會計應該分設,單位分管領導分開,分別設置管理中心,各行其責。最后;充分發揮內部審計機構和人員的作用,搞好內部控制的評審和風險估計。
5.建立高效的風險預警系統。風險管理系統包括風險預警、風險識別、風險評估、風險分析、風險報告等。企業應根據自身需要建立健全本企業的財務風險控制指標體系。在實施過程中,結合本行業的特點、市場情況、融資環境等宏觀因素,制定出本企業的財務風險預警區間。通過對預警指標的分析研究,對處于預警區和危險區的業務實施重點監控,將風險可能造成的損失降到最小化。
6.動態平衡企業的現金流量和資產負債率。企業的生存與發展離不開一定的現金流量,而資產負債率則制約著企業的發展規模與結構,要提高企業的市場競爭力,必須改善企業的資產負債結構,優化現金流量。企業在經營過程中,要根據所處的行業特點確定其發展的速度和總體規模。優化企業的現金流量,主要通過建立有效的財務信息系統,強化財務預算管理,合理調度資金,加快資金周耪提高投入產出率:動態平衡自有資缸借貸資金和預收資金的規模與結構,當企業的現金流量充裕時,可以適當她提高資產負債率;當現金流量不理想時,應降低資產負債率,以有效降低企業財務風險的發生,確保資金的邊際效用最大憶擬提高公司簧金的流動性、安全性與盈利性。
【關鍵詞】供電企業 財務風險 成因 防范對策
隨著電力體制改革不斷深入和市場經濟發展的不斷深化，供電企業面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務風險管理的挑戰也越來越嚴峻。加強和完善企業財務風險控制，是供電企業可持續發展，提升企業自身競爭力的首要目標。
1、財務風險管理內涵
財務風險管理是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。風險管理就是企業要在保證一定收益水平的前提下，盡可能地使資產負債相匹配。在新經濟時代，財務管理在企業的各種管理中處于戰略核心地位。其中，對于財務風險的認識、控制和防范的研究已經成為當今企業所面臨的重要課題。財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況。
2、供電企業財務風險形成的特征
由于財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節，在財務管理工作中，只有充分了解了財務風險的成因、特征和類型，做到“知彼知己”，才能采取有針對性的措施，防范、控制、化解企業所面臨的財務風險。財務風險作為一種經濟風險，體現的既有風險特性，又有經濟因素。企業的財務風險的主要特征有以下四個方面：①客觀性，即財務風險的存在是客觀的，不以人的意志為轉移。②不確定性，即財務風險雖然在財務活動中可以加以估計和控制，但是財務活動受各種因素不斷變化影響，并且局限于人的認知及控制能力，財務風險的大小和程度的可控性的不能確定。③全面性，即財務風險貫穿于企業經濟活動的全過程，體現在財務管理的各個環節和多種財務關系上。④激勵性，即財務風險的客觀存在將促使企業采取種種措施來防范和控制財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。
3、供電企業財務風險成因
3.1 成本控制風險。成本控制是企業財務管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產費用的控制。企業成本不實，會計信息失真，將直接誤導供電企業的有效管理和科學決策，最終影響企業的經濟效益，不少地方對如何實現城鄉用電同價尚不清楚，把建設和改造投資的償還簡單地理解為均攤終端電價。加上對農網建設與改造的經濟效益不夠重視，存在追求高標準的傾向。
3.2資產風險。農網改造形成的資產總量并沒有給電力企業帶來可觀的經濟效益，且資產產權關系尚未徹底理順，產權主體不明晰，管理職責不到位。資產收益率低，速動資產占固定資產比率小，資產結構方面也存在風險。
3.3營銷市場化風險。目前電力交易逐步趨向市場化，電價體現電力商品的需求彈性，在電力供需的動態平衡過程中電力現貨價格必然上下波動，形成電價方面的風險。同時廠網分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風險。
3.4自然風險。供電企業屬于典型的高危行業，目前電力設備受外力損害的現象較為普遍。供電企業只能通過提高抵御自然風險的技術能力和加強企業管理來規避這種風險，并將風險造成的損失降低到最低。
3.5 政策風險。政策性風險是國家政策對企業資本運營和經營活動產生的風險。“十一五”電力工業發展成績斐然，而“十二五”時期，電力工業的發展將沿著“安全、經濟、綠色、和諧”的路徑行進，科學發展是不變的主題，轉變發展方式正在成為主旋律。供電企業作為國家骨干企業，其經營發展必然和國家政策要求有密切關系。
3.6 籌資風險。企業因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。供電企業屬于微利企業，自有資金匱乏、償債能力不足。再加上電力企業屬于高投入的技術密集型企業，設備更新較快，自有資金不足，影響了企業生產經營，面對銀行利率上調的趨勢，勢必增加還貸壓力。
4、供電企業財務風險的防范對策
4.1 從內部審計防范風險。完善加強內部控制制度，加大審核力度，對單位的各個環節進行內部控制，按照內部控制的程序進行稽查，使經濟業務能夠很好的從管理層到執行部門進行分離，實現企業全方位的控制。要充分發揮審計的獨立性，在各種內部矛盾中，正確找到控制的方法，把各種經濟行為控制在框架范圍內。加大資產負債的管理，優化企業財務狀況，對現金流量實行預算，實行資金集中管理，實時監控，防范資金風險，完善全面預算制度，按照不同的資金性質，及時準確編制現金流量預算，有效降低財務風險。
4.2 從投資活動防范風險。供電企業的投資活動大多數是投資于電網的建設，而各類的電力設備和網架結構是供電企業電網建設的基礎設備，所以對于大型固定資產的投資，占整個供電企業資金的絕大部分，固定資產在建設和保存中就存在著一定的風險，還有技術落后等一些潛在風險，都使投資風險大大增加，因此要在投資前做好計劃，做出預測，對即將發生的項目有全面的了解，還要在項目進程中進行很好的監督機制，確保項目準確、安全的實施，降低投資風險。
4.3 從經營業務防范風險。規范主業與多經的業務關系，建立良性的分配機制，在發展多經業務的同時不能使原有的市場份額萎縮，實現優勢互補，公平交易，在促進多經業務發展的同時，要保持主業的同樣發展，做到有效的防范。
4.4 從籌資活動防范風險。各級供電公司成立專門的籌資預測管理機構，建立領導干部業績考評與籌資管理掛鉤體制，使各級供電公司的管理者充分認識到籌資管理工作的重要性。提高員工的風險意識，加強籌資風險專業知識培訓，樹立現代企業的管理意識和理念，增強責任感，是進行風險管理的重要思想根基。科學、合理的業務流程是實施籌資風險管理的有效保障，這要求供電企業對業務流程的合理性進行測試、評價。
4.5 完善內部規章，加大宣傳力度。建立和完善企業的相關規章制度是進行風險規避的重要內容。加強財務風險管理就是要加強財務制度建設，強調以制度防范為基礎，建立系統、規范、高效的財務風險管理機制。繼續加大宣傳力度，統一思想認識。爭取地方黨、政領導大力支持，上下充分理解，用電客戶積極參與的良好氛圍。
5、結束語
在充分衡量風險的程度，并結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代供電企業所共同追求的。供電企業面臨諸多市場經濟下所產生的風險，財務工作安全性的因素具有廣泛性，所以供電企業的財務風險應該得到高度重視，對財務風險進行全面分析，適度控制風險，建立風險的識別、控制體系，保證供電企業能夠正常安全的運營。
參考文獻
財務風險的內容方面。陳小魯認為集團公司財務風險控制的內容是籌資風險控制、投資風險控制、運營風險控制和分配風險控制。而占松濤認為凡能影響企業財務狀況和資金周轉，可能使企業在當前或未來某一時期發生財務危機的風險因素都應納入企業財務風險控制的范疇，財務風險的內涵已經擴大到企業資金運動的方方面面。對于風險管理現實狀況的研究。胡小紅認為安然、中航油等企業因財務原因倒閉破產案例的主要原因是風險意識淡薄和沒有有效的防范企業財務風險。鄭涵少則認為現階段經濟環境下，企業進入了集團化的成長發展階段，跨地域經營使得母子公司或者總分公司之間的財務會計信息溝通和交流受阻，企業必須在擴大經營范圍和規模的同時加強財務會計信息化建設，以此來規避企業所面臨的財務風險。關于內部控制和財務風險管理兩者相融合的研究。劉印平等，高秀蘭所持觀點大致相同，即企業的內部控制向風險管理靠攏的趨勢正不斷加強，兩者的融合越來越深入，以風險管理為主導、適應企業風險管理內部控制新制度正在迅速發展。財務風險管理作為風險管理的一個核心內容，必須要加強與內部控制的聯系，要借助內部控制的功能進一步加強風險管理，使控制和風險管理在財務風險管理方面發揮綜合性的作用。本文在總結前人研究成果的基礎上，對我國企業現有內部控制下存在的財務風險問題進行具體分析，并進一步提出了內部控制下財務風險防范體系構建的幾點建議，以為企業完善內部控制，更大程度地規避財務風險提供借鑒。
2.內部控制和財務風險管理相關理論
2.1財務風險內涵
財務風險是指企業在生產經營活動中，由于各種因素的影響致使企業的實際收益偏離預期的收益的可能性以及偏離程度。財務風險從不同的角度可以進行不同的劃分。從影響因素的來源上來看，可以分為外部財務風險和內部財務風險。外部的財務風險主要由于復雜多變的外部環境引起的財務問題，包括政治風險、經濟風險、社會文化風險等，這些因素往往是企業難以自我控制的。內部風險是由于自身存在的因素引起的，存在企業內部，是企業主要控制的風險因素。從可控性的角度來看，財務風險也可以分為可控財務風險和不可控財務風險。由于不可控性風險因素對于企業來說很難加以控制，或者說控制成本遠遠大于控制收益，從經濟角度上將并不有利于企業的發展。同時，企業可以通過一定的手段和措施來控制那些可控性因素，通過較少的或者是合適的資源投入來控制和改善可控性財務風險。因此，對可控性內部財務風險進行研究能更大限度地促進企業發展。
2.2財務風險管理與內部控制關系
內部控制和財務風險管理的密切關系還表現在以下幾方面：（1）完善內部控制是防范企業內部財務風險的主要途徑；（2）目前企業風險管理水平普遍不高的主要原因之一就是內部控制制度不完善，因此內部控制不僅是提高風險管理的有效途徑，而且還是其主要的影響因素；（3）因為內部控制中包含了風險管理這一內容，而財務風險管理又是風險管理的主要組成部分，所以財務風險管理也自然是內部控制所涉及的一個方面；（4）企業實施內部控制的驅動力之一就是防范企業可能面臨的各類風險，而財務風險管理主要是防范企業的財務風險，由此可以得出財務風險管理也是企業實施內部控制的一個主要驅動力量。因此，從兩者的緊密關系可以看出，研究內部控制視角下財務風險管理理論和實踐對企業生存和發展意義重大。
3.內部控制視角下的財務風險管理
3.1我國內部控制視角下財務風險管理現狀
（1）內部控制存在的弊端導致財務風險。一種情況是企業內部控制系統涉及內容不完整、系統設計不合理，企業只有簡單的、基本的內部控制相關操作，內部控制系統沒有完全形成，使得企業財務管理，尤其是財務風險管理不能有效實施，使企業承擔了相應的財務風險損失。另一種情況是企業缺乏防范和約束機制，只重視事后控制，沒有發揮事前控制和事中控制的作用，而且內部財務控制職責劃分、獎懲標準不夠明確，從而影響了內部財務控制的風險防范和有效執行。（2）內部控制具體執行實施失效引發財務風險。企業不僅要制定有效的內部控制制度和規范，更重要的是要有效地去實施內部控制，倘若只是制定了完善的財務控制制度和操作規程而執行力度不夠，則會形成“印在紙上、掛在墻上”的企業內部控制松垮狀況。只說不干造成了財務信息失真、企業資產流失等嚴重后果。（3）高層管理者對財務風險防范重視不夠。企業的領導層沒能給予財務風險管理足夠的重視是目前財務風險比較容易發生的一個主要原因，財務風險管理在企業經營管理中的地位還有待提高。上層組織的充分認識和高度重視是企業各層級重視并高效地管理財務風險的前提。而且，在項目前期不注重財務風險的分析，導致了許多重大項目因財務問題而失敗。另外決策者不能獲得真實有效的信息，加之決策者業務水平有限等原因，增加了管理層的決策結果中主觀因素的影響作用，決策質量也相對較差，只有提高決策者的財務風險管理水平和綜合素質使企業更好地應對可能遇到的財務風險。（4）管理者越權導致財務風險。由于現有的經濟體制和企業組織形式等因素的制約，企業中難免存在“一股獨大”的股權組織結構，非常容易導致“內部人控制”現象的發生。企業高層管理著對企業經營管理活動實施越權干預的現象比較嚴重，對企業內部的崗位設置、審批程序等重要控制環節施加個人影響，使之與企業財務控制相背離，導致財務控制失效，風險防范漏洞增加。
3.2財務風險管理弊端原因分析
風險管理問題產生原因有：(1)企業中的內部控制和風險管理人員的素質水平還不能滿足企業發展過程中對于財務風險管理的要求，人才的缺失和能力不足是導致現實發展落后的重要原因。(2)企業組織內部缺乏內部控制和風險管理相關的制衡機制，存在較重的內部人控制問題。現階段我國企業中存在的法人治理結構多數屬于“形備而實不至”，沒有形成權力制衡局面和效果。(3)企業信息系統發展落后，不能適應企業外無風險管理的發展。企業中存在的信息無法達到在企業中真實有效的傳遞的要求，信息溝通系統不能發揮應有的作用。(4)內部審計職能弱化。內部控制環境下的財務風險管理離不開內部審計的監督作用，沒有監督執行動力就不足，因此要對內部審計的組織結構、人員素質、工作設置進行永華，以充分發揮內部審計對財務風險監督職能。
3.3如何促進內部導向的財務風險管理發展
改善內部控制導向財務風險防范的外部環境。（1）重視政府對企業建立內部控制制度的推動作用，充分發揮政府部門的主導作用。一方面要完善我國社會主義市場經濟競爭機制，提高對內部控制的使命的認識，制定我國企業內部控制建設規劃，完善內部控制體系建設；一方面要結合我國實際吸取外國的先進經驗，探尋適合我國企業的財務風險制度和規則；（2）注重全過程的監督。必須積極促進企業財務風險管理制度的建立，并制定有效的監管機制，對企業進行財務風險管理全過程的指導與監督，是企業的財務風險管理要做到事前充分籌劃、事中徹底執行、事后總結和改進。
【關鍵詞】 企業財務風險;財務風險防范;財務管理機制
一、企業財務風險與財務風險管理
(一)企業財務風險
1.企業財務風險的提出
企業財務風險是指在生產經營和各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況與經營目標具有不確定性,從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險的多種因素的作用,使企業不能實現預期財務收益,產生損失的可能性。在市場經濟條件下,企業財務風險是客觀存在的,要完全消除宏觀環境因素所致的風險及其影響是不現實的。
2.企業財務風險的基本特征
(1)不確定性。這是企業財務風險的基本特性。風險是由事件的不確定性引起的,是對未來結果與期望所帶來的無法實現期望結果的可能性。
(2)可識別性。人們可以采取恰當的方法在一定程度上予以識別,以動態的觀點辯證地對待特定風險,使財風險管理切實可行,做到“預知可控”。
(3)可決策性。財務風險既可事后確認,也可事前估計。通過財務技術可在事前對損失進行預測和估計,使風險的不確定性變得可控。
(4)可轉移性。在財務風險發生之前或發生過程中,通過選擇合適的風險管理技術,采取措施防范財務風險,分散和轉移財務風險,避免或減少風險損失,增加風險收益,使財務風險管理成為可能。
(5)可預期性。風險與收益成正比,財務風險的存在促使企業改善管理,主動地把握企業生產經營的未來結果。
(二)企業財務風險管理
1.企業財務風險管理的意義。企業財務風險管理,是企業通過識別風險、衡量風險、分析風險,并在此基礎上用最經濟合理的方法來綜合處置風險,以最小成本確保企業的收益和安全的一種經營理財活動。企業通過財務預測、決策、計劃、控制和分析等財務活動,識別、測試企業資金運動過程中的風險,采取科學方法防范、控制財務風險,對企業實現和超額實現經營目標,戰勝風險、提高效益、增強實力,使企業立于不敗之地具有重大作用。
2.企業財務風險管理的目標。了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當的控制和防范,健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業創造最大的收益。
3.企業財務風險管理的本質。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財務風險不確定性的存在使風險損失與風險收益同時并存,通過對風險積極有效的防范與管理,揚長避短,為企業帶來利益或者減少不必要的損失,實現經營成果的最佳化。
二、企業財務風險的成因
1.企業的經濟活動與外部經濟環境不相適應。企業生產經營與財務活動是處于一定的環境之下,客觀的特定環境變化莫測,而企業的經濟運行系統不能適應復雜多變的宏觀環境,企業缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力。面對外部環境不利變化,不能進行科學的預見,反應滯后、措施不力,企業財務風險必然產生。
2.企業財務風險的客觀性認識不足。企業眼光只瞄準市場的機會與利益,缺乏風險與風險防范的意識,毫無察覺潛在風險威脅的存在。企業管理人員不能“居安思危”,風險意識淡薄。
3.內部財務監控機制不健全。企業沒有建立內部財務監控機制,或其財務監督制度執行不嚴格,或企業管理與監督合二為一,缺乏責任追究制度,對財經紀律難以進行有效的約束,缺乏科學的預見,反映滯后。
4.決策未能充分論證缺乏科學性。企業的財務決策存在著經驗決策和主觀決策現象,決策所依據的經濟信息不全面、不真實,決策者決策能力低下,導致投資決策失誤頻繁發生;未能對投資風險進行識別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監督和協調風險因素,采取風險回避措施,合理進行投資組合,使風險盡可能可控。
此外,過度籌資、資本結構不合理、市場形勢估計不足、新產品開發乏力等等,凡此種種,都會產生企業財務風險。
三、企業財務風險的防范
(一)識別財務風險
1.風險識別的參與者。企業要吸納高素質人員參入風險識別與風險分析活動,包括業務活動成員、風險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。
2.風險識別的持續。風險識別不是一次,而應有規律地貫穿整個業務進程中。風險識別是一個反復的作用過程。一旦風險被識別出來,就可以應用和實施有效的風險應對方法和策略。
3.識別潛在的風險。風險的識別,必須基于不同的側面來尋找和發現潛在風險,對可能存在的風險進行分析,對不同方面的風險可以按照它的相關特性進行識別和歸納,特別注意潛在的風險演變為現實的風險的可能。
(二)防范企業財務風險的措施
1.分析宏觀環境規避風險。認真分析財務管理的宏觀環境及其變化,事先預測風險發生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風險較小或無風險的備選方案。對超過企業風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;面對不斷變化的財務管理環境,防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
2.提高風險意識預防風險。不斷提高管理人員的風險意識。當財務風險客觀存在、無法規避時,企業可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。企業管理人員,尤其是財務管理人員必須經常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
3.提高決策水平轉移風險。提高財務決策的科學化水平。決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業通過購買保險、簽訂遠期合同、開展期貨交易、承包經營或租賃經營等轉包等形式把財務風險部分或者全部轉嫁給其他單位,從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。
四、企業財務風險管理的一般問題
(一)企業財務風險管理的原則
1.收益與風險均衡原則。企業進行的每一項具體的財務活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。
2.風險適度與限度承擔的原則。明確最大的風險限度,保證企業的正常安全運營,在市場機會既定的情況下,應當以企業能承受相應風險為前提進行權衡。
3.不相容職務分離原則。加強企業內部控制,特別是強調不相容職務相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現象引發的財務風險。
4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制實行分級、分權的管理辦法。
(二)企業財務風險管理系統
1.企業風險管理的組織系統。要明確經營者、投資者及其他相關人員的管理權限和責任。
2.企業財務風險管理的信息系統。對潛在的財務風險進行預測,并在發現財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。
3.財務風險管理的監控系統。財務風險管理的監控系統,是專門對企業所承受的財務風險動態情況進行監督和跟蹤控制的系統,對可能或者已經出現的財務風險及時做出反映,并采取相應防范和化解措施。
(三)企業財務風險管理策略
1.對企業風險進行全過程管理
(1)風險規劃――進行持續的風險評估,擬定風險緩解方案。
(2)風險識別――確定風險源,對風險事項進行分類,對風險源進行初步量化。
(3)風險分析――找準影響安全的主要風險源和關鍵風險因素,確定風險區域、風險排序和可接受的風險基準。
(4)風險處理――根據確定的危險等級,采取相應控制措施有效處理風險。
(5)風險監控――及時發現那些新出現的以及預先制定的策略或措施不見效或性質隨著時間的推延而發生變化的風險,重新進行風險識別、估計、評價和處理。
2.建立健全企業財務風險管理機制
引入風險管理機制,使企業經營者承擔風險責任,行使其控制財務風險的權利,并獲得風險經營的收益。同時區分風險的責任,確定企業補償風險損失的渠道,體現企業風險控制和管理的有效性。
3.建立健全企業財務風險預警機制
財務風險預警是要在財務風險實際發生之前,捕捉和監視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。
4.建立風險處理機制分散風險
(1)建立健全企業風險轉移機制――通過合法手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔。
(2)建立健全企業風險分散機制――通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業財務風險。
(3)建立健全風險回避機制――選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產生的財務風險,確定出一種適合自身企業的理財方案。
(4)建立健全企業的風險基金和積累分配機制――及時足額的增補企業的自有資金,壯大企業的經濟實力,提高企業抗擊財務風險的能力。
5.及時有效地進行企業財務風險的評估
財務風險評估是在風險識別的基礎上,量化估計財務風險發生的概率和預期造成的損失,選用適合的方法對風險信號予以評估,并準確及時反饋,將可能發生的風險降至最低程度。
綜上,企業財務風險雖然難免發生,只要風險意識警鐘常鳴,沉著應對,運用業已建立的運行機制,就一定能夠抗擊風險,沉穩地度過金融風暴的寒潮。
參考文獻
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