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關鍵詞：資本管理 商業銀行 影響 對策
一、《新資本管理辦法》的主要內容
《新資本管理辦法》主要由四部分組成：首先，提出了8%的最低資本充足率要求、2.5%的儲備資本要求、0-2.5%的逆周期資本要求及1%的系統重要銀行資本要求，多層次的資本充足率監管要求提高了銀行抵御風險的能力。其次，在計量信用風險加權資產和市場風險加權資產的基礎上，引入了操作風險加權資產的計量，同時要求銀行單獨列制市場風險加權資產，不再是將其整合在信用風險加權資產中計量。再次，提出明確的監管定性要求，賦予了監管當局對商業銀行實施監督檢查的職權，銀監會有權對資本充足率水平未達標的銀行采取針對性的措施，確保商業銀行資本的持續達標和經營過程的合規性。最后，加強了市場監督約束的力量，提高銀行信息的披露程度，通過公開渠道，向監管當局、投資者和社會公眾披露資本充足率的相關信息，使市場參與進銀行經營的監督過程。
二、《新資本管理辦法》對我國銀行業的總體影響
（一）對資本水平的影響
中國一直非常重視資本質量監管，所以這次我國實施與《巴塞爾協議Ⅲ》相一致的資本新規，資本定義變得復雜了，但是我國商業銀行的資本數量是上升的。首先，《新資本管理辦法》超額貸款損失準備計算口徑和以前不一樣，超額貸款損失準備現在可以記入二級資本。其次，過去商業銀行資本充足率填報說明里明確規定，填未分配利潤時要扣除預分未分配利潤，現在不再將其扣除。再次，對持有債券資產的減值處理，過去是非對稱處理，對我國商業銀行持有債券資產，損失全部放在資本公積里面而收益全部從資本公積中扣掉，收益不記損失記，現在損失收益全部計入，有利于提高銀行資本水平。最后，過去銀行之間不能相互持有資本公積，但現在銀行可以在一定限度內持有其他銀行資本公積。所以國際上銀行使用資本新規，資本數量普遍下降，而我國銀行業的資本數量不降反升。
（二）對風險資產計量的影響
資本新規中風險視角比以前有所擴張，風險加權資產數量較以前有所上升，銀行合規成本提高。現在對銀行風險加權資產計算時，不但要考慮信用風險和市場風險，還要考慮新加入的操作風險。對于占我國銀行業經營風險高達90%的信用風險，改造了原來的權重體系，增加了風險權重等次，提高了風險敏感性，允許符合條件的商業銀行運用內部評級法計量信用風險加權資產。對銀行風險計量視角的擴大，要求銀行要有信息系統，對風險的時區、時段進行區分，要求前臺與后臺系統之間有一個對接關系，要求有專業的人才，銀行業合規成本會提高，但這有利于銀行重視風險的管理，有利于約束銀行業非理性的經營行為，促進銀行業更高效的服務實體經濟。
（三）對監管要求的影響
為了保證監管意圖與銀行穩健經營相結合，在2013年正式實施的《新資本管理辦法》中明確提出各銀監局對銀行的監督檢查過程，不是僅僅看資本充足率水平，更重要的是看能不能達到監管當局的定性要求。資本充足率水平固然重要，但更重要的是銀行要建立一套穩健的內部資本評估程序，將外部監管要求轉化為銀行自身的一套治理結構、流程安排、政策措施和工具體系，實現監管意圖和銀行自身穩健發展相結合。
（四）對信息披露的影響
為了加強商業銀行信息透明度，便于銀行外部的監管者和投資者監督銀行的經營行為，將市場的監督力量注入商業銀行經營管理過程，《新資本管理辦法》就信息披露方面提出了更為嚴格的要求，提高了商業銀行信息披露的成本，銀行需要更為全面和及時的對自身的資本充足率水平和經營管理過程進行信息披露。
三、適應《新資本管理辦法》對策
（一）改善資本供給渠道，補充資本水平
實施《新資本管理辦法》，對中國商業銀行短期資本充足率水平影響不大，但中國商業銀行規模擴張迅速，今天達標明天不一定達標。為適應中國銀行業的快速發展，銀行必須積極拓寬融資渠道，保障資本水平的持續達標。《新資本管理辦法》下調了對中小企業和個人貸款的風險權重，銀行可以就此轉變信貸結構，提高對中小企業和個人的貸款比例，進而實現提高資本充足率水平。過去銀行的資本來源主要來自銀行的負債業務，但中國商業銀行未來負債波動性有增強的趨勢，所以未來銀行業應該建立起以內部資本積累為主導的一個主要資本供給模式。商業銀行可以通過增發、IPO或者發行次級債券等方式提高銀行資本水平。
（二）提高風險管理水平，適用高級風險計量方法
《新資本管理辦法》中，對于銀行信用風險加權資產的核算引入了標準法、內部評級法、初級法、高級法，市場風險加權資產核算有標準法和內部模型法，操作風險加權資產核算有基本指標法，標準法和高級計量法。實踐證明，越是高級的模型法計量風險加權資產，風險加權資產數量越低，商業銀行可以通過了努力提高自身風險管理水平，達到高級模型風險加權資產計量法的使用標準，積極開發并使用高級模型法計量風險加權資產，提高資本充足率水平。
（三）加強信息建設，實現更深層次的市場化
《新資本管理辦法》明確提高了銀行信息披露的要求，體現出市場是銀行穩健經營過程當中一種不可小覷的力量。商業銀行在資本新規實施后，應該加強自身信息建設，積極并全面向市場披露信息，了解自身的同時了解市場，借助市場的力量促進自身發展。中國銀行業一直比較依賴政府，要想穩健發展必須進行市場化改革，必須從傳統的過度依賴政府的救助來維護銀行體系穩健經營轉向越來越靠銀行自身實力來穩健經營，未來中國銀行業發展要靠市場的力量，這是大勢所趨。我國將逐步建立起以資本為核心的損失吸收機制，擺脫被動式的政府救助，實現更深層次市場化的銀行經營模式。
（四）拓展業務渠道，加強零售業務
商業銀行快速擴張的經營模式在《新資本管理辦法》出臺并實施后，受到了抑制，商業銀行資本要求提高，加之利率市場化，銀行業傳統資產信貸業務盈利水平受到很大程度打壓，銀行短期高速盈利趨勢不容樂觀。所以銀行經營業務應該轉型，加大銀行業零售業務，零售做好不僅降低資本要求還能在利率市場化的條件下穩定銀行的利差。未來銀行業發展的著眼點應該是深化現代金融行業，服務實體經濟，約束優先，控制規模，調整結構，提高質量，回歸理性，提高經營水平。
巴塞爾銀行監管委員會1988年的資本協議中規定，銀行的資本分為核心資本和附屬資本，核心資本不低于總資本的50％，附屬資本不能超過核心資本；對于活躍的國際性銀行規定了4％的核心資本和8％的總資本的最低資本比率要求。2004年6月26日巴塞爾委員會經過三次征求意見稿之后，在國際清算銀行的官方網站公布了新資本協議的最終稿。新資本協議在計算資本充足率時增加了銀行的利率風險和銀行的操作風險，計算公式由原來的“資本充足率=資本/風險加權資產”，相應變為“資本充足率=總資本/(信用風險加權資產＋12.5×市場風險資本要求＋12.5×操作風險資本要求)”。在資本充足率必須滿足8％的最低要求之下，這相應增加了對銀行資本金的要求。
中國銀監會2004年2月27日了《商業銀行資本充足率管理辦法》，在同1988年資本協議保持一致的基礎上，結合巴塞爾新資本協議和我國國情，將風險覆蓋范圍擴充至信用風險和利率風險。《辦法》規定：商業銀行最遲在2007年1月1日達到最低資本充足率8％，核心資本充足率4％的任務。這一辦法充分體現了我國對資本充足監管的思想，使銀行資本充足率的管理更加微觀化、數量化、可操作化。隨著2007年的臨近，提高資本充足率已越來越成為我國國有商業銀行目前面臨的迫切任務。
二、國際商業銀行資本充足率現狀
在巴塞爾資本協議的影響下，上世紀九十年代以來，發達國家商業銀行的資本充足率大幅度提高，抵御風險的能力明顯增強。尤其是近年來世界大銀行的資本充足率都保持在較高水平，在2004年英國《銀行家》公布的全球1000家大銀行的數據中，排名前20位的銀行，其資本充足率最低的是法國的農業信貸集團，為10.5％，最高的是德志銀行，資本充足率為13.90％，而資本實力全球第一的花旗銀行，其資本金總額為668.71億美元，資本充足率為12％。相對而言，亞洲銀行的資本充足率要低一點，其中香港和新加坡銀行的資本充足率較高，韓國則低一些。如：匯豐銀行、恒生銀行、標準渣打銀行的資本充足率分別為：12.0％、13.2％、14.6％；新加坡發展銀行為15.1％，大華銀行為18.2％；韓國外匯銀行為9.3％，KookminBank為10.0％。
三、我國商業銀行資本充足率現狀
我國商業銀行長期以來受銀行業產權制度、宏觀經濟環境、監管乏力等因素的制約，資本金存在很大的缺口，達不到資本充足率最低標準，嚴重影響了整個銀行體系的穩健性。近年來，我國已采取了若干重大的改革和政策措施,使商業銀行的資本充足率明顯提高。這些改革和政策措施主要有：第一，2003年銀監會了《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》。通知規定，“允許商業銀行申請發行次級定期債務，并可將符合條件的次級定期債務計入銀行附屬資本”。這將使各商業銀行有望通過發行次級定期債務拓寬資本籌措渠道，增強資本實力，有助于緩解我國商業銀行資本實力不足、資本補充渠道單一的狀況。第二，2003年底中國政府動用了450億美元的外匯儲備充實中國銀行和建設銀行的資本金，使中行和建行一步達到最低資本充足率要求。第三，2004年3月出臺《商業銀行資本充足率管理辦法》，縮小了中國資本監管制度與國際標準的差距，從而為商業銀行穩健、積極、扎實地提高資本充足率奠定了基礎。
經過一年多各方面的積極努力，據銀監會公布，截至2005年10月，我國資本充足率達標（即不低于8％）的商業銀行已經達到33家，達標銀行資產占中國商業銀行總資產的比重超過70％；商業銀行平均資本充足率達到4.5％，比2003年末提高7.5個百分點，其中利潤積累貢獻7.4％，發行長期次級債貢獻14％，由于政策性剝離使準備金缺口下降貢獻59.4％，直接注資貢獻13.3％。可見我國商業銀行在提高資本充足率的舉措上已經取得積極成果，但仍有相當一部分銀行未能達標，隨著2007年時間的臨近，提高商業銀行的資本充足率仍是商業銀行亟待解決的問題。
四、我國商業銀行資本充足率與國際比較的不足
同國際大銀行相比較，可以發現我國商業銀行的資本充足率仍有許多的不足，具體表現為：
1、我國商業銀行的資本充足率普遍偏低。我我國的資本充足率狀況與國際上的大銀行相比可謂是相形見絀，他們都維持在10％以上，而目前我國仍有許多商業銀行未達到8％的最低線。按國別進行比較,在發達國家中,美國國內前32家大銀行的平均值為13％；經歷了多年經濟衰退的日本，其國內排名前29家銀行中的27家平均值是10.83％；而與我們同為發展中國家的印度，其國內排名前21家中的20家的平均值為12.23％。根據銀監會頒布的最新的資本充足率的核算方法計算，截至2004年9月30日，恒豐銀行以15.14％的資本充足率位居全國性商業銀行第一，建行的資本充足率為8.19％居第二，中行的資本充足率則為7.39％，在參評銀行中位列第三。
2、我國商業銀行在世界的排名下降。世界銀行2004年在《中國經濟半年報》中指出：雖然中國官方統計數據顯示銀行業的不良貨款率下降，但很多銀行的資本充足率在2004年有所下降。除已進行注資的銀行之外，大多數銀行的資本充足率已降到了監管機構規定的水平以下。資本充足率整體偏低不僅影響了我國銀行體系的穩定性，制約著其抵抗風險能力及擴張能力，同時也導致他們在全球1000強中的排名下降。中國銀行由2003年的第15位降至第29位，工商銀行由第16位降為第25位，在2005年又進一步下降至第32位，農業銀行由2003年的第25位降為第36位在2005年又降為第37位（詳見表1）。
3、資本構成不合理，附屬資本所占的比例偏低。銀行的資本分為核心資本和附屬資本，附屬資本的擴充同樣可以提高資本充足率。當今許多國際大銀行通過多渠道融資，持有了相當數量的附屬資本，這在提升其資本充足率方面起到了不可忽視的作用。而與他們相比，我國商業銀行資本金的一個突出問題就是資本構成極為單一，附屬資本的比重過低，這直接影響了其資本充足比率的大小。
關鍵詞：資本充足率；風險管理；資本金；信貸
資本充足率是銀行資本金與加權風險資產的比率，是衡量銀行經營安全性和穩健性的重要指標，是維持銀行穩健發展的重要保障。2004年巴塞爾委員會正式通過了《新巴塞爾協議》，建立了包括最低資本、監管當局的監督檢查和市場紀律的資本管理規定，大幅度提高最低資本要求的風險敏感度，其資本充足率延續了8%的最低要求。在全面借鑒和吸收《新巴塞爾協議》核心思想的基礎上，我國制定并頒布了《商業銀行資本充足率管理辦法》，標志著我國商業銀行的監管已基本采用國際通用準則。依據規定：資本充足率不得低于8%，其中核心資本充足率不得低于4%，且附屬資本不得超過核心資本的100%，長期次級債務（計入附屬資本）不得超過核心資本的50%。并在資本充足率測算規定的基礎上，詳細規定了資產損失準備充分計提、各類資產的風險權重、市場風險資本等細節處理，資本充足率的監督檢查措施及資本充足率披露的具體內容。 [1]
我國商業銀行的資本充足率管理雖然在不斷地學習進步，但還是存在著許多問題，具體來說有：
（一）資本充足率水平總體有所提高，但資本金缺口依然較大：
1998年財政部為補充資本金定向發行2 700億元人民幣特別國債，拉開了國有商業銀行資本充足率管理的序幕。之后，又通過剝離不良貸款、注資等方式來提高商業銀行的資本實力。2004年《商業銀行資本充足率管理辦法》正式，意味著我國商業銀行資本監管日趨科學化、合理化。此后，引進戰略投資者、公開上市成為我國商業銀行補充資本金的重要途徑。到2007年底，中國銀行業金融機構整體加權平均資本充足率首次達到國際監管水平，為8.4%。2008年資本充足率水平進一步上升，根據《中國銀行業監督管理委員會2008年報》披露，商業銀行整體加權平均資本充足率達到12%，達標銀行204家，達標銀行資產占商業銀行總資產的99.9%。盡管商業銀行資本充足率得較大提高，但通過2009年三季報數據可以看出，商業銀行資本充足率都出現了下降勢頭，浦發銀行的資本充足率已經觸及監管底線。隨著監管層對資本充足率要求不斷提高，銀行資本金缺口依然較為龐大。西南證券預計，已上市銀行的資金缺口高達3 500億元，其中二級市場融資2 000億元。巨大融資需求也給資本市場帶來較大壓力。
（二）單一資本金來源狀況得到改善，但資本結構依然不均衡
《巴塞爾協議》規定，商業銀行資本由核心資本和附屬資本兩部分構成。在國際大銀行的資本結構中，平均60%為普通股股本，25%為次級債券，其他形式的資本合計約占15%。從我國銀行資本結構來看，商業銀行資本金絕大部分都是核心資本，占總資本的比重高達80%，附屬資本占比較小，核心資本充足率與國外銀行差別不大，而附屬資本充足率相對較低。資本結構不合理還體現在權益資本構成中股本或實收資本占比較高，而留存收益占比過低。
實收資本占比最高的是農業銀行，高達90.98%，最低的是交通銀行只有46.71%，平均為70.94%，留存收益占比平均只有5.47%，最高的是交通銀行也只有11.40%。美國銀行股本占比較低，大型銀行只有8.36%小型銀行也只有15.55%，留存收益都在45%左右。
（三）引進了先進的風險管理方法，實施新資本協議條件依然不足
巴塞爾新資本協議對資本充足率進行了兩項重大創新：一是在第一支柱資本充足率的計算公式中全面反映了信用風險、市場風險、操作風險的資本要求。二是引入了計量信用風險的內部評級法。我國商業銀行以實施巴塞爾新資本協議為契機，借鑒國際先進風險管理理念和方法，引進了內部評級法、壓力測試、市場風險內部模型法、操作風險計量模型等先進風險管理方法，有效提高了風險管理水平。盡管如此，目前我國商業銀行尚不具備實施新資本協議的條件。一方面操作風險的資本配置需求不能滿足；另一方面在數據整理、IT系統建設、人員培訓等方面，沒有相應的基礎條件和管理水平，不具備實施內部評級法的條件。國內各商業銀行的管理水平參差不齊，許多商業銀行的貸款評級體系僅是套用了監管當局規定的貸款五級分類，或者是在此基礎上簡單做了一些細化，這樣的評級系統遠不能用來評估違約概率和違約損失率，對信用風險量化的精確度和準確性遠不能達到新資本協議規定的標準，要實施新資本協議，難度較大。[2]
筆者認為，解決這些問題的方法主要有以下幾條：
（一）提高銀行盈利水平，擴大資本規模
銀行資本從來源上來劃分可以分為撥入資本和自籌資本兩類，而自籌資本又分為外部自籌和內部自籌兩種，而內源資本主要通過稅后盈利和計提的各種撥備來獲得。因而商業銀行要不斷拓寬業務范圍，豐富盈利渠道，實現有效積累，提高核心資本份額；大力發展中間業務，增加盈利能力；調整業務結構，降低銀行資本消耗，盈利能力強，形成的利潤多，就可以有更多的利潤來補充銀行資本，同時由于回報率高，也更有利于外部資本的補充。
（二）完善我國銀行的資本增補機制，保持核心資本與附屬資本的合理比例
可以通過發行H股、次級債、混合資本債券等創新型工具來作為補充資本金來源，還可以考慮引進戰略投資者的方式補充資本金。
（三） 有效控制風險資產增長
現在我國商業銀行目前利潤仍來自于存貸利差，商業銀行不會減少信貸，而如果信貸過分擴張，就會拖累資本充足率，增加資本金的壓力，所以要在擴張信貸的同時注意風險控制。一方面要調險資產的結構，增加風險權重較低的資產業務，減少風險權重高的資產業務，如擴大股票、債券、同業拆債等風險權數小的資產比重，縮小信貸比重，增加抵押擔保貸款比重。另一方面要加大不良資產的處置，通過經濟和法律手段，加快對壞賬呆賬的核銷。同時，有必要進行深層次改革，加強對信貸行為的監管，加強內部管理和內部控制，力求從根本上改變不良貸款形成，防止新的壞賬呆賬發生。
參考文獻
關鍵詞：銀行 資本充足性 金融監管
所謂銀行的資本充足性是指銀行資本數量必須超過金融管理當局所規定的能夠保障正常營業并足以維持充分信譽的最低限額；同時，銀行現有資本或新增資本的構成，應該符合銀行總體經營目標或所需資本的具體目的。隨著金融競爭的日益激烈，商業銀行的經營風險增大，自身擁有充足的資本和監管當局對銀行資本充足性要求都具有十分重要的意義。
資本充足性管理的內容
銀行資本充足性管理真正開始于20世紀70年代，西方商業銀行的業務經營出現了國際化的趨勢，各國金融機構間聯系日趨緊密，為保證西方商業銀行經營的安全性，平等參與國際競爭，維護世界金融體系的穩定。1987年12月西方十二國通過了“資本充足性協議”。一是確定了資本的構成，即商業銀行的資本分為核心資本和附屬資本兩大類；二是根據資產的風險大小，粗線條地確定資產風險權重；三是通過設定一些轉換系數，將表外授信業務也納入資本監管；四是規定商業銀行的資本與風險資產之比不得低于8％，其中核心資本對風險資產之比不得低于4％。1996年《關于市場風險資本監管的補充規定》要求商業銀行對市場風險計提資本。1998年開始全面修改資本協議，資本充足率、行業監管和信息披露構成了新協議的三大支柱。
資本充足性管理在中國的實踐
進入20世紀90年代，中國金融業開始對外開放，也著手按國際慣例建立自己的資本充足標準。從1993年起，首先在深圳經濟特區進行試點，接著央行制定了一系列的法規對資本充足率進行了規定。1995年《商業銀行法》原則上規定資本充足率不得低于8％。1996年又參考“資本充足性協議”的總體框架制定了《商業銀行資產負債比例管理監控、監測指標和考核辦法》，在規范商業銀行資產負債比例管理時，對計算信用風險資本充足率的方法提出了具體的要求。1997年7月1日起執行《我國商業銀行資產負債表內項目的風險權數》用以計算風險資產總額。雖然中國現行資本監管制度在許多方面與國際標準差距較大，但資本充足標準的制定和實施對銀行業的影響是很大的。
近年來，通過國家向國有商業銀行注資、成立資產管理公司剝離不良資產、強化股份制商業銀行內部控制等途徑，中資商業銀行資本狀況較好。從賬面上看，中國商業銀行的資本實力總體上說是比較雄厚的，資本充足率距離《巴塞爾協議》中8％的要求相差不遠，有的銀行還超過了8％，尤其是核心資本充足率更是較大地超過了《巴塞爾協議》中4％的要求。
雖然《商業銀行法》原則性規定商業銀行資本充足率不得低于8％，但我國現行監管法規一直未對資本不足銀行規定明確的監管措施，并且在資本充足率計算方法上也放寬了標準。為進一步落實《銀行業監督管理法》，2004年3月1日開始全面實施《商業銀行資本充足率管理辦法》（以下簡稱《辦法》）。《辦法》借鑒“資本充足性協議”和即將出臺的巴塞爾新資本協議，制定了一套符合中國國情的資本監管制度。建立完整的資本監管制度，修改現行的資本充足率計算方法，有利于強化對商業銀行的資本監管，健全商業銀行資產擴張的約束機制，為貨幣政策的實施奠定堅實的微觀基礎。
中國對巴塞爾協議資本充足性管理的創新
《辦法》引入國際上成熟的資本監管經驗，根據《銀行業監督管理法》的有關規定，在資本充足率的監督檢查方面建立了一套操作性強、透明度高的標準和程序。
資本充足率=（資本-扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）
核心資本充足率=（核心資本-核心資本扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）
《辦法》規定，商業銀行應建立完善的資本充足率評估程序和管理制度，董事會承擔本銀行資本充足率管理的最終責任；銀監會有權要求單個銀行提高最低資本充足率標準，并根據資本充足率的高低，把商業銀行分為資本充足、資本不足、和資本嚴重不足三類。《辦法》在《商業銀行信息披露暫行辦法》的基礎上，圍繞資本充足率，對商業銀行風險管理目標和政策、并表范圍、資本、資本充足率以及信用風險、市場風險提出了更為具體、細化的披露要求。與現行資本充足率計算方法相比，《辦法》在確定各類資產的風險權重方面采取了更加審慎的態度，同時對1988年協議不合理之處進行了調整。《辦法》還要求商業銀行資本充足率的最后達標期限為2007年1月1日。
資本充足性管理對銀行業經營管理的指導
鑒于我國商業銀行資本充足率總體偏低的狀況，在綜合考慮多方面因素的基礎上，銀監會將監督各行資本補充計劃的落實情況，并采取相應的監管措施。
商業銀行一方面通過強化內部約束，提高資產質量，加大不良資產的處置力度，改善經營狀況，增強自我積累能力，提足貸款損失準備，從內部補充資本；另一方面通過敦促股東增加資本、引進戰略投資者、發行長期次級債券、可轉債，符合條件的商業銀行還可發行股票等工具，從外部渠道補充資本。通過政府有關部門、監管機構和商業銀行的共同努力，絕大多數的商業銀行都將在規定時間達到8％的資本充足率要求，屆時銀行體系抵御風險的能力將得到明顯提高。
對中國資本充足性管理的建議
隨著中國經濟體制改革的不斷深入，市場經濟體制的不斷完善和發展，資本充足性管理也應與時俱進，既適應于國際銀行業監管的規則，又適合于中國銀行業經營發展的實際。
資本充足性監管理念和方法應不斷創新。在構建中國現代銀行監管制度中，更新資本監管的理念，按照新巴塞爾資本協議資本監管三大支柱要求，結合我國銀行業的實際情況和發展趨勢，實施銀行資本監管戰略，突出監管資本作用，提高銀行資本充足率。提高監管能力，改進監管方式，充實并重新配置監管資源，建立銀行信息披露制度，發揮市場紀律作用，確保監管部門監督檢查的有效性。
資本充足性管理的量化指標體系應不斷完善。衡量銀行資本充足性目前只有資本充足率、核心資本充足率和核心資本比重三個常用指標。針對中國銀行業的實際情況，僅僅使用這幾個指標是不夠的，必須進行擴展和補充，可適當增加真實資本充足率、資產資本率、高風險資產覆蓋率和固定資本比率等指標，比較全面地衡量資本的充足性。
真實資本充足率＝（資本總額－固定資產原值－在建工程－5年以上的長期債券）/Σ（某項資產×實際的或預計的風險系數）
資產資本率＝資本總額/資產總額
高風險資產覆蓋率＝（核心資本＋貸款損失準備）/高風險加權資產總額。
其中：高風險加權資產總額＝可疑（或呆滯）貸款×50％＋損失（或呆賬）貸款×100％
固定資本比率＝固定資產凈值/實收資本
資產負債率＝付息負債平均余額/資產平均余額
借鑒國外有效的管理經驗。美國資本充足性校正法，是資本充足性管理中一種行之有效的方法，可以借鑒于中國的實踐。美國的及時校正法具體操作方法是：針對“資本不充足”等級銀行，校正措施的核心是令其補充資本金；針對“資本相當不充足”等級銀行，校正措施更為嚴厲，一方面以兼并或重組的方式，調整其資本結構，另一方面如果狀況未能明顯改善，則準備實施強行清算；對“危險性不足”等級銀行基本上被看作資不抵債，在其他措施無效的情況下，趁其資本金仍為正值進行強行清算（派駐財產管理人或監督官），以最小的成本處理將要破產的銀行，這就是所謂最小成本清算（LCR）原則。
中國可根據對資本充足、資本不足和資本嚴重不足三類銀行采取切實可行的及時校正措施，降低銀行經營風險。
資本充足性管理在各個國家得到推廣和發展，尤其象中國這樣一個正在逐步開放金融市場的國家，加入WTO以后國際競爭更加激烈，完全有必要保持銀行資本充足性，提高商業銀行國際競爭力。
參考資料：
1.白欽先、郭翠榮，各國金融體制比較[M]，中國金融出版社，2002
關鍵詞：資本充足率 中間業務 加權風險資產 資本工具
一、我國大型商業銀行資本充足率現狀
（一）從資本充足率水平來看
近年來，中、農、工、建、交5家大型商業銀行核心資本充足率和資本充足率都保持較高水平，符合監管要求（表1），但從長遠看，各銀行都將長期面臨資本補充問題。我們以工、中、建、交4家銀行為例，這4家銀行近5年貸款平均增長19.7%（表2），假設風險權重貸款增加約占貸款增加額的85%，今后5年內風險權重貸款將增加30萬億元。按不低于11.5% 的資本充足率要求（根據《資本辦法》，5家大型商業銀行作為國內系統重要性銀行，資本充足率在正常條件下不應低于11.5%），5年共需增加資本占用34500億元。以這4家銀行2012年凈利潤6363余億元為基礎，今后5年平均增長22.5%計（2008-2012年的年均凈利潤增速，表3），5年內可實現凈利潤60921億元，如按50%利潤留存作為內生資本，則5年內還有資本缺口約4040億元。
（二）從資本籌措情況來看
近年來，五大行的資本補充渠道主要為增發配股以及發行次級債券及其他長期債券。以工商銀行為例（表4），其籌資活動的現金流入主要來源于配股、吸收少數股東投資、發行次級債券和其他債務證券，其中配股和少數股東投資屬于一級資本，次級債券和其他債務證券屬于二級資本，資本結構較為單一。且縱觀近5年的現金流入數據，除2010年外，發行次級債券的現金流入均占籌資活動總現金流入的絕大部分，其他四大行也是同樣的情況，說明我國大型商業銀行的資本補充對于次級債券是比較依賴的。
二、我國大型商業銀行資本充足率的隱患
據前文分析，短期我國大型商業銀行資本充足率狀況良好，但長期來看，新的監管標準帶來的壓力是不容忽視的。我國大型商業銀行資本充足率的隱患主要來自于以下兩方面：
（一）信貸粗放擴張，資本補充壓力大
近年來，我國經濟持續快速發展，社會對資金的需求旺盛，而我國的儲蓄率一貫較高，銀行的可貸資金充足，且我國一直以間接融資為主，社會融資需求對銀行信貸資金的依賴性很強，所以銀行可以簡單地通過擴張信貸來增加利潤。但正如前文所述，信貸規模的迅速擴張會造成巨大的資本缺口。因為信貸資產會消耗大量資本，且在計算資本充足率時，其較高的風險權重會增加風險資產的規模，導致資本充足率的下降。
不僅如此，在信貸資產分布和資產質量方面，大型商業銀行也存在隱患。貸款中長期化趨勢明顯，五大行中長期貸款比重普遍在50%左右，農行在2010年更是高達70.7%。且部分中長期貸款的行業、地域集中度較高，受整體經濟環境衰退的影響，極易成為不良貸款，而不良貸款的高風險權重又會增加加權風險資產的規模，導致資本充足率下降。
隨著銀行資本充足率監管標準越來越嚴格，傳統的資本消耗型發展模式難以持久，銀行將面臨越來越大的資本補充壓力。
（二）籌資渠道狹窄，資本結構單一
如前文所述，我國商業銀行資本結構單一，核心一級資本和一級資本趨同，尚未推出其他一級資本工具，二級資本工具也僅包括次級債、可轉債等有限的幾種。銀行資本補充仍主要依靠利潤留存、發行普通股及次級債券等方式，資本補充渠道較為狹窄。而《資本辦法》對我國現行資本的定義進行了調整，明確提高了資本工具的損失吸收要求。根據《資本辦法》，中國商業銀行已發行的次級債等附屬資本工具將從2013 年起分10 年逐年遞減，每年退出量近1000 億元，此項規定無疑進一步加重了銀行資本補充壓力。同時，《資本辦法》實施后，原附屬資本工具由于不具有損失吸收能力，均不再滿足合格標準，我國商業銀行面臨著資本補充渠道收緊、合格資本補充工具減少的問題。
三、解決我國大型商業銀行資本充足率隱患的對策
（一）精減信貸資產，緩解資本補充壓力
一方面，可以對信貸資產結構進行調整。《巴Ⅲ》調整了部分風險資產的權數，比如降低了個人貸款、消費貸款的權重，銀行可以適當增加此類信貸的投放，從而降低風險加權資產的規模。
一方面，可以從風險轉移角度著手。比如開展資產證券化業務，將信貸資產的風險轉移給證券市場上具有不同風險偏好的投資者。風險權重較高的貸款等資產轉化為現金，降低了對資本的占用和風險加權資產的規模，提高了資本充足率。
但想要長遠的解決資本壓力問題還需從盈利模式上入手，積極發展中間業務，改變傳統的依賴信貸擴張的增長模式。商業銀行開展中間業務時，可以較少動用，甚至不動用自身的資產，減少對資本的消耗。而且，利率市場化的推進使存貸利差縮小，造成表內業務的邊際投入收益率小于表外業務。因此從利潤最大化角度考慮，發展中間業務還能提高經營效率，增強內生資本籌措能力。
（二）拓展籌資渠道，多元化資本結構
我國大型商業銀行資本補充渠道狹窄，信貸擴張的剛性需求和資本充足率監管標準的提高，使其迫切需要各種資本工具的支持。《資本辦法》只嚴格規定了各類資本的合格標準，并沒有詳細列出各級資本的具體工具，為資本工具的創新預留了空間。比如，系統重要性銀行11.5%的資本充足率標準中，1%的其他一級資本和2%的二級資本都可以通過創新合格資本工具進行補充。所以，商業銀行必須提升經營管理水平，提高內生資本補充能力，在充分運用現有的增發配股和發行長期次級債等外源融資手段的基礎上，加強資本工具的創新，構建長期穩定可持續的資本補充渠道。
首先，因為次級債不再滿足合格標準，而“減記型”二級資本工具滿足要求，且其與次級債基本相似，所以目前應以“減記型”二級資本工具取代次級債作為合格二級資本工具。其次，對于優先股等新型資本工具，可在政策允許的條件下，謀求境內發行的可能性。再次，對于現階段法律障礙較大的債務類其他一級資本工具，可探索境外發行渠道。
四、結束語
通過對我國大型商業銀行資本充足率現狀的分析，我們發現其存在信貸粗放擴張，資本補充壓力大、資本結構單一，籌資渠道狹窄等隱患，并建議商業銀行調整信貸資產結構以降低風險資產規模，開展資產證券化業務以轉移信貸風險，發展中間業務以減少資本消耗，創新資本工具以拓展籌資渠道，從而在符合資本監管要求的前提下持續穩定發展。
參考文獻：
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關鍵詞:國有商業銀行 資本充足率 資本構成
資本是商業銀行開業、防范經營風險、樹立良好形象和信譽的基礎與必要條件，對銀行的業務經營與拓展至關重要。因此，如何保證商業銀行有充足的資本是各國政府金融監管部門、銀行界、學術界重點關注的問題之一。
按照銀監會的界定，我國的國有商業銀行包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行和交通銀行，這五家銀行又被稱為“大型銀行”。 截至2007年底，我國銀行業金融機構總資產為52.6萬億元，而國有商業銀行總資產達到28萬億元，占比53%;銀行業金融機構總負債為49.6萬億元，而國有商業銀行總負債達到26.4萬億元，占比53%;2007年我國銀行業金融機構實現稅后利潤4467.3億元，而國有商業銀行稅后利潤達到2466億元，占比55%。可見，國有商業銀行在我國銀行業處于舉足輕重的地位，其資本金充足與否是我國銀行業乃至整個國家金融安全的重要保證。所以，國有商業銀行的資本問題是一個需要長期研究的重要問題。
商業銀行的資本充足度包括“數量充足”與“結構合理”兩個方面的內容。數量充足是指銀行資本數量必須超過金融管理當局所規定的最低限度，這通過資本充足率的情況反映出來。同時，資本數量充足也包含了資本適度的涵義，即保持過多的資本是沒有必要的，因為過高的資本量會帶來高資本成本，降低銀行的盈利性。資本構成的合理性是指核心資本中的實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等以及附屬資本中的一般準備、長期次級債務、優先股、可轉換債券等在資本總額中占有合理的比重。合理的資本構成可以降低銀行的經營成本和經營風險。本文則從以上兩方面對我國國有商業銀行的資本現狀進行分析并提出進一步的改進對策。
我國國有商業銀行的資本現狀分析
(一)國有商業銀行資本充足率的現狀
1988年的《巴塞爾協議》(Basel I)僅從信用風險的角度來衡量商業銀行的資本充足性;1996年1月巴塞爾委員會頒布了《測定市場風險的巴塞爾補充協議》，將市場風險納入資本監管的范圍;2004年的《新巴塞爾資本協議》(Basel II)則從信用風險、市場風險和操作風險三個角度來衡量商業銀行的資本充足性。
根據銀監會2004年頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》的規定，我國現在對商業銀行資本充足率的要求集中了信用風險和市場風險這兩大風險，但是忽略了操作風險。商業銀行資本充足率的計算公式為:資本充足率=(資本-扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)，核心資本充足率=(核心資本-核心資本扣除項)/(風險加權資產+12.5倍的市場風險資本)。其中規定，資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。
1998-2008年的十年里，國有商業銀行通過以下措施和改革，資本規模迅速擴張，資本充足情況有了極大改善。
首先，自1998年以來我國政府采取了發行特別國債、剝離不良資產、降低稅率等一系列措施，使國有商業銀行的資本金明顯充實和提高。這些措施包括:1998年，國家財政定向發行2700億元特別國債，用于補充國有商業銀行的資本金;1999年，將1.4萬億不良資產剝離給新成立的四家資產管理公司(信達、華融、長城、東方);2001年，降低國有商業銀行營業稅，由原來的8%調到5%，增加其資本金的自我積累能力;2004年，向東方、信達剝離中行、建行1993億元損失類貸款;2005年，向華融剝離工商銀行2460億元損失類貸款;2007年3月通過了新《企業所得稅法》，將內外資企業的所得稅稅率統一為25%，國有商業銀行的所得稅稅率由原來的33%降至25%。
其次，自2001年12月我國正式加入WTO以來，政府按照“財務重組-引進境外戰略投資者-公開上市”這三個步驟大力推進國有銀行的股份制改革。
在第一步的財務重組中，通過政府注資充實了資本金。2004年1月，國家以匯金公司名義動用450億美元外匯儲備注資中國銀行、中國建設銀行;2004年6月，國家以匯金公司名義向交通銀行注資30億元人民幣;2005年4月，國家以匯金公司名義動用150億美元外匯儲備注資工商銀行。
在第二個步驟中，國有銀行通過引進境外戰略投資者增加了資本規模。2004年8月，交通銀行引入匯豐銀行作為境外戰略投資者，后者以1.86元人民幣的價格購入19.9%的交行股權。2005年6月至7月，中國建設銀行先后與美洲銀行、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融簽訂戰略合作與投資協議，他們分別出資25億美元和14.66億美元，分別獲得建行9.1%和5.1%的股權。2005年8月至10月，中國銀行先后與蘇格蘭皇家銀行集團RBS、新加坡淡馬錫控股全資子公司亞洲金融、瑞士銀行UBS、亞洲開發銀行簽訂戰略合作與投資協議，他們分別出資31億美元、31億美元、10億美元和7500萬美元，分別獲得中行10%、10%、1.55%和0.24%的股權。2006年1月，工行選定高盛集團、安聯集團及美國運通公司作為境外戰略投資者，三公司出資37.8億美元購買約10%的股份。
在第三步的公開上市中，國有銀行的資本規模又大幅增加。2005年6月23日，交通銀行率先在香港上市，全球IPO融資21.59億美元;2005年10月27日，中國建設銀行在香港上市，全球IPO融資92.28億美元;2006年6月，中國銀行在香港和上海兩地先后上市，全球籌資112億美元;2006年10月27日，中國工商銀行在香港和上海兩地同步上市，全球籌資約191億美元;2007年5月交通銀行回歸A股市場，融資252億元人民幣;2007年9月，建設銀行回歸A股市場，融資579.19億元人民幣。
從表1的數據來看，2005年以來，除農業銀行外，其他國有商業銀行的資本充足率有了很大的提高，達到了我國銀監會的標準要求。但是要注意到這些比率的計算并沒有將操作風險考慮進去，所以還不能確定我國國有商業銀行的資本充足率是否達到了2004年新巴塞爾協議的標準要求。
(二)國有商業銀行的資本構成現狀
2004年的《商業銀行資本充足率管理辦法》對我國商業銀行的資本構成做了如下規定:第一，核心資本。包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股權。第二，附屬資本。包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券、長期次級債務。2007年7月，銀監會對2004年的《商業銀行資本充足率管理辦法》進行修訂，其中關于資本構成方面，附屬資本中增加了“混合資本債券”這一項。隨著國有商業銀行資本金規模的快速膨脹，其資本結構也日益呈現出多元化格局(見表2)。 轉貼于
由表2可以看出，國有商業銀行的資本構成有以下特點及問題:首先，國有商業銀行的資本主要由核心資本構成，而核心資本中又以實收資本為主，資本構成較為單一。其次，隨著國有商業銀行的上市和經營效益的改善，資本公積、盈余公積以及未分配利潤的份額在逐步上升，但盈余公積和未分配利潤的比重仍然較小，說明國有銀行的內部融資能力較差。第三，自2003年銀監會允許商業銀行發行次級定期債務以來，工、中、建、交四行累計發行次級長期債務1720億元，這在一定程度上提高了國有商業銀行的附屬資本水平。但總體來看，附屬資本比重仍然較小且結構不完整。
改善我國國有商業銀行資本狀況的建議
(一)國有商業銀行應落實銀監會關于操作風險的監管要求與技術規范
如前所述，我國銀監會2004年頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》并沒有將操作風險納入資本監管的范圍，這與2004年的新巴塞爾協議有一定差距，不利于我國商業銀行的國際化發展。因此，從發展的角度看，實施新資本協議是一個不可逆轉的趨勢。
2007年2月銀監會公布了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》。《指導意見》指出:實施新資本協議是提升我國商業銀行國際競爭力的必然選擇。但由于我國作為新興市場，許多條件不夠完善，如缺乏專業人才、缺乏信用數據、信息技術亟待提高等，所以短期內中國銀行業尚不具備“全面”實施新資本協議的條件，只能堅持分類實施的原則。銀監會將商業銀行分為兩大類，實施不同的資本監管制度。一是新資本協議銀行，即在其他國家或地區(含香港、澳門等)設有業務活躍的經營性機構、國際業務占相當比重的大型商業銀行應實施新資本協議。二是其他商業銀行，這些銀行可自愿申請實施新資本協議，若不愿意將繼續執行現行資本監管規定。顯然，國有商業銀行作為大型銀行屬于“新資本協議銀行”之列。
為推動新資本協議的實施，銀監會于2008年9月制定了第一批新資本協議實施監管指引(共5個)，其中就有《商業銀行操作風險監管資本計量指引》。該指引明確指出商業銀行應將操作風險管理作為主要風險管理職能納入全行風險管理體系，在計量操作風險監管資本時銀行可選擇下列方法之一:標準法、替代標準法、高級計量法。
所以今后，國有商業銀行要逐步落實銀監會關于操作風險的監管要求與技術規范，使其資本充足性的測定符合2004年新巴塞爾協議的要求，以便更好地進入國際市場、參與國際競爭。
(二)加快提高自身盈利能力并增強核心資本規模擴張的內生能力
補充核心資本金的方式一般有:政府注資、引進戰略投資者、上市融資和利潤留存等。在以上方式中，政府注資是充實銀行資本金最直接、最迅速的一種方式，但政府注資只能解一時之困，難以成為資本金“持續”補充的主要途徑。引進戰略投資者和上市融資補充資本金的效果較好，但這兩個方式會顯著地稀釋股權，攤薄每股收益，且準備時間較長，至少要一年以上的時間。而用留存收益補充資本金不僅可以增加股東權益，而且成本是最低廉的。在所有補充資本金的方案中，依靠銀行提高盈利能力，增加利潤轉增資本，是提高核心資本最根本、最持久的途徑。國外發達國家的商業銀行一般都注重資本的自我積累能力，留存收益通常在資本來源中占據重要地位。
近年來，我國國有商業銀行通過政府注資、引進境外戰略投資者、公開上市等方式極大地提高了核心資本規模，但通過利潤留存、轉增資本金的數量較少。所以，國有商業銀行應盡快提高自身資本積累的數量。
通過利潤留存轉增資本金必須以商業銀行較強的盈利能力為前提。近幾年，除農業銀行以外，工、中、建、交四家銀行的經營績效持續改善，盈利能力在逐年增強。到2007年末，這四家銀行的資產利潤率和資本利潤率已基本達到了國際先進銀行的平均水平(見表3)。
但國有商業銀行的收入結構長期以來以凈利息收入為主，盈利水平的提重依賴利息收入。如:工商銀行2007年的凈利息收入為2244.65億元，占營業收入的87.7%，非利息收入只占營業收入的13.3%。中國銀行2007年實現凈利息收入 1527.45 億元，利息收入占比為84.54%，非利息收入占比僅為15.46%。中國建設銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占14.86%;交通銀行在2008年上半年，非利息收入在收入中只占12.31%。
隨著我國利率市場化改革的推進，國內銀行間的競爭會加劇，通過降低貸款利率來爭奪客戶成為重要的競爭手段之一，這勢必導致利差縮小，降低以存貸利差為主要收入來源的銀行的盈利水平。所以，國有商業銀行應加快調整收入結構，積極推進中間業務產品創新和市場拓展，實現從利息收入占絕對優勢轉向利息收入和中間業務收入并重的盈利模式，以便順利通過內生的資本積累計劃，實現銀行核心資本的戰略擴張。
(三)積極運用債務資本工具并增加附屬資本規模
如前所述，國有商業銀行的附屬資本規模在總資本中的比重較低，因此通過增加附屬資本來提高資本充足率的操作空間應該較大。
2003年以前國有商業銀行的附屬資本主要來源于一般準備，缺乏相應的可操作的債務工具。2003年以來這種情況有所改變。2003年12月，銀監會了《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》，允許商業銀行申請發行次級定期債務;2005年12月，銀監會又了《關于商業銀行發行混合資本債券補充附屬資本有關問題的通知》，鼓勵有條件的商業銀行發行混合資本債券。這一系列債務工具的推出為商業銀行開辟了補充附屬資本、提高資本充足率的新渠道。當前，國有商業銀行已發行了一定數量的長期次級債務，但混合資本債券的發行還沒有進行。
今后國有商業銀行還可以考慮發行可轉換債。與長期次級債務相比，雖然可轉債發行要求比較嚴格，轉股后會稀釋原有股東權益，但對可轉債占資本的比例沒有限制，對可轉債計入資本也不像次級債按照剩余期限進行打折，所以通過發行可轉換債增加附屬資本規模的空間應該較大。
(四)提高資產質量并降低不良貸款比率
大量不良貸款的存在，不僅使商業銀行的風險資產增大，而且作為資本扣減項的呆賬貸款更是侵蝕了銀行資本的基礎，使資本充足率的提高變得很困難。所以國有商業銀行要保持目前良好的資本狀況，必須狠抓不良貸款的控制和加快不良貸款的清收處置。
近幾年國有商業銀行的資產質量有了明顯的改善。據銀監會披露的數據，截至2007年底，工行、中行、建行、交行的不良貸款率分別為2.74% 、3.12%、2.60%、2.05%。這些數據低于2007年全國商業銀行不良貸款比率平均6.2%的水平，但仍高于股份制商業銀行平均2.1%的水平和外資銀行平均0.5%的水平。另外，農業銀行的不良貸款率仍然較高，2006年為23.43%，2007年為23.50%。
所以，國有商業銀行仍需進一步強化資本約束觀念，控制資產規模的增長，實現資產多元化，努力發掘風險權重較低、收益相對穩定的業務，進一步降低不良貸款比例。
參考文獻
關鍵詞:城市商業銀行;資本管理;戰略構想;資產負債率
中圖分類號:F830.34文獻標識碼:A文章編號:1006-1428(2006)10-0038-03
一､我國城市商業銀行資本管理存在的問題
我國城市商業銀行的資本由地方政府､城市企業和居民的出資構成,監管當局規定的市場準入的最低資本注冊要求為1億元人民幣｡當前各城市商業銀行的資本管理普遍局限于是監管資本達標或監管資本管理階段,真正完善的資本管理體系還沒有建立起來,科學完善的資本約束機制的完全建立還尚需時日｡
(一)資本約束理念尚未全面樹立和滲透
受客觀條件和自身認識等因素的影響,目前仍有相當部分城市商業銀行尚未樹立起資本約束的觀念,不能以資本回報為核心指導業務發展,片面追求規模擴張的低效發展模式,資本的充實增長遠遠落后于資產規模的增長｡部分行對資本管理的理解也十分狹隘,還停留在資本管理的最初階段,僅限于對資本充足率的計算,缺乏有效的資本充足率預測､分析和評估機制,對風險資產發展缺乏必要的約束和規劃｡良好的治理結構是資本監管得以有效實施的微觀制度保障,內部治理結構對經營者的理念和行為有決定性的導向作用,我國城市商業銀行內部治理結構所存在的諸多弊端,制約了資本約束理念的樹立和滲透｡
(二)外部資本補充渠道狹窄
與國有商業銀行和股份制商業銀行相比,城市商業銀行的資本補充渠道較為狹窄｡作為地方性法人金融機構,城市商業銀行無法通過國家注資和不良資產剝離等政策改制方式,所在的地方政府往往因其自身財力有限而無法給予實質性幫助｡其次,由于資本實力､盈利能力的不足,公司治理､內部控制和風險管理等方面的薄弱,絕大部分城市商業銀行無法通過上市融資補充資本｡第三,受資本充足率等因素的影響,大部分城市商業銀行不符合發行長期次級債券､可轉換債券等資本工具,陷入資本不足但又無法通過資本工具補充的尷尬境地｡在進行增發募股的過程中,盈利水平高的銀行將受到老股東因稀釋股權而阻撓,而盈利水平低的銀行將難以吸引新股東的投資｡
(三)內部增資負擔較重
《商業銀行資本充足率管理辦法》要求商業銀行資本充足率的計算應建立在充分計提貸款損失準備的基礎上,資本總額要扣除應提未提的貸款損失專項準備｡目前城市商業銀行資本不足的一個重要原因是各行所存在的較大的貸款損失專項準備缺口｡截至2005年9月末,全國平均撥備覆蓋率僅為21.85%,貸款損失準備未提足而產生的缺口高達519億｡全國117家城商行中,撥備能完全覆蓋不良信貸的(超過100%)僅有8家,近70%的城商行(87家)撥備嚴重不足(不足40%),其中,44家基本上可以說沒有計提(不足15%)｡
(四)建立資本管理體系的基礎薄弱
目前,少數城市商業銀行引入經濟資本管理手段,探索推進資本管理機制建設,但由于管理會計､風險計量､信息系統､專業人才等方面基礎較為薄弱,與實施科學的資本管理所需條件還存在較大差距,所采用的資本管理方法和手段均屬于較為初級的水平,管理的科學性和有效性水平不高｡近年來,城市商業銀行在信用風險､市場風險和操作風險等各類風險的計量和數據積累方面,以及分業務､分產品的收益和成本的分攤與核算方面,所取得的進展還較為有限｡資本覆蓋信用風險､市場風險和操作風險所使用的風險模型和資本配置模型在各商業銀行還沒有建立起來,即使建立了這種資本配置體系,風險模型等數據的積累還需要較長時間來完成｡此外,資本約束機制中績效考核制度還需不斷根據經驗數據進行調整｡資本在各業務､各部門和各分支機構的配置以及對所分配資本的考核,都需根據業務發展的情況進行調整和改善｡
二､我國城市商業銀行資本管理戰略實施路徑及構建方法
(一)實施路徑
目前城市商業銀行的風險管理正處于起步階段,在短期內提升到經濟資本管理階段面臨著巨大的困難｡因此,需要我們按照“認清現實,確立目標,立足基礎,穩步推進”的思路,系統､穩健地推動城市商業銀行資本管理戰略的構建｡我國城市商業銀行的資本管理實施路徑如下圖所示:
(二)實施原則
從國外資本管理的實踐看,商業銀行以監管資本為核心進行資本配置的法定資本管理是一個必經階段,資本約束機制的核心是商業銀行內部經濟資本的配置和與之配套的績效考核｡城市商業銀行在建立長久的資本管理戰略的過程中,應遵循以下幾點原則:
首先,當務之急需解決的矛盾是盡快滿足監管需求,因此,城市商業銀行資本約束機制的建立應該以監管資本的管理為突破口｡
其次,以資本約束機制帶動業務增長的模式和經營方式的轉變,有效降低城市商業銀行業務發展中的風險性因素,提高資本的利用效率,向業務發展“集約型”模式邁進｡
再次,注重技術平臺的研發和利用,逐步建立支持資本約束機制的相關業務系統,不斷培養資本管理相關崗位的人才,形成重視資本管理的企業文化｡
最后,不斷推進資本約束機制由被動向主動轉變｡在滿足監管資本要求的基礎上,向“主動”資本配置體系提升,運用經濟資本配置方法來組合資產結構,提高資源利用效率｡
(三)構建方法
1.正確認識資本與資本管理,進一步強化資本約束觀念｡
認真研究資本與資本管理的內涵,認識資本管理的必要性,要逐步從傳統的資本管理向現代銀行資本管理靠近,落實科學發展觀,轉變經營管理理念和業務發展模式｡資本管理的目標要從單一的應對監管要求向滿足增強抵御風險能力的內在需要和實現股東價值最大化轉變,資本管理的內容要從簡單的增資擴股擴充為多渠道補充資本､建立以資本約束為核心的風險資產管理機制乃至實施以RAROC為核心的經濟資本管理｡
進一步強化資本約束理念,深刻認識風險必須要由資本來覆蓋的原理,改變以單純的規模擴張進行外延發展的經營理念,保持資本與風險資產的同步增長,實現規模､質量和效益協調發展｡
轉變對資本管理的錯誤觀念認識,樹立理性､穩健､審慎的管理理念｡實行資本管理的主要目的在于引入資本約束的理念,逐步建立資本約束機制,需要明確的是資本約束機制不是限制規模的發展,而是通過實施資本有償占用和資本優化配置等措施,促進規模穩健擴張和風險防范､效益目標的均衡實現｡
2.內外結合充實資本,保持資本長期充足｡
一是應該盡量利用有限的資本補充渠道,實現外源資本補充｡積極開展增資擴股工作,與新老股東進行充分的溝通和協調,爭取地方政府的繼續注資和對不良資產處置的支持,有條件的應該努力引進境外戰略投資者,注重引進其先進的公司治理和風險管理經驗｡增資中應保持股權結構的多元化､分散化和合理化,防范因引資不當帶來的風險｡努力探索增加附屬資本的方式,部分符合條件的城市商業銀行可以擴大發行長期次級債務和定向次級債券｡個別城市商業銀行應創造條件,加快上市步伐,擴大股本來源｡
二是通過改善經營環境和提高風險管理水平,增強自身積累實現內源資本補充｡優化資產組合配置,提高低風險或無風險資產比重,促進高風險資產向低風險資產的轉化,從而降低風險資產總額,提高資本充足率｡采取多種手段壓降不良貸款,減少貸款損失專項撥備缺口,增加資本總額｡通過金融創新尋找新的利潤增長點,提高盈利能力,在股東可承受的范圍內限制或減少現金分紅,增強資本積累｡
三是嚴格執行銀監會《資本充足率管理辦法》,建立資本籌集､使用和資本充足率目標規劃和資本保值戰略,建立相應的管理制度､程序和責任制,并按照透明原則建立信息披露制度｡
3.完善公司治理,實施全面風險管理,扎實奠定資本管理建設基礎｡
進一步完善公司治理結構｡在已有的制度性框架的基礎上,比照監管部門的規定和國際商業銀行的通行規則,以上市公司為標準,將城市商業銀行轉變為一級法人制的股份制商業銀行,通過公開上市,形成有一定剛性約束的股權結構和公司治理結構,使城市商業銀行真正成為規范化的公眾持股銀行｡
提高對風險管理重要性的認識,切實推進風險管理機制建設｡要從文化理念､制度安排和技術工具應用等三方面采取切實有效的措施,全面提高城市商業銀行的風險管理水平｡
一是確立城市商業銀行風險管理的目標和任務,針對不同階段的經營環境和自身特征,有針對性地確定風險管理目標｡
二是要樹立正確的風險管理文化和理念,將“高質量､高發展､高效益”作為全行經營理念和風險管理的文化內核｡
三是調整城市商業銀行風險管理的偏好,要以股東的風險偏好作為城市商業銀行的風險偏好,以股東對風險的容忍度為風險極限,用風險偏好來調整國家､股東和客戶的利益關系｡
四是實現由風險資產管理向資產風險管理的轉變,將風險管理的關口前移,從著重于事后監控向全過程､全覆蓋的風險管理轉變｡
4.推進資產結構調整,提高資源配置效率｡
為了在2007年之前彌補資本缺口,盡快實現資本充足率達標,城市商業銀行在運用多種渠道補充資本的同時,積極推進資產結構調整,降低風險加權資產增長對資本的蠶食,將自身的贏利模式由傳統的獲得利差向中間業務轉移,將市場定位由傳統的融資中介向新型的服務中介轉變｡
資產規模的快速擴張,尤其是高風險權重的信貸業務的高速增長,是導致當前城市商業銀行資本充足率急劇下降的主要原因｡因此,要控制風險資產規模的增長,并在此基礎上,根據不同資產的風險屬性,有選擇地調整資產結構,降低總資產的平均風險度｡
5.引入經濟資本過渡性管理方案,構建精細化資本管理框架｡
經濟資本是防止城市商業銀行盲目擴張､忽視風險的重要資本約束工具｡城市商業銀行實施經濟資本管理的基礎是建立適當的經濟資本(風險)計量方法｡城市商業銀行目前由于歷史數據積累的不足,信息系統暫不完全支持標準法的資產分類,不能獲取信用評級､風險緩釋等信息和數據,大部分城市商業銀行尚不具備實施嚴格的監管資本管理或真正意義上的經濟資本管理的技術條件,不具備以模型度量風險的能力｡因而借鑒國內銀行普遍采用的“內部系數法”計量經濟資本,是城市商業銀行經濟資本管理的現實選擇｡
6.樹立資本成本意識,建立以經濟資本回報率為核心的績效考核體系｡
防范風險不是城市商業銀行實現資本管理的最終目的,為資本獲取其期望的回報,是資本對風險管理的最終要求｡通過經濟增加值(EVA)和風險調整后的資本回報率(RAROC)指標對各部門､分行和各項業務的評價,既考察了其盈利能力,又充分考慮了該盈利能力背后承擔的風險｡城市商業銀行作為股份制金融企業引入經濟增加值和風險調整后的資本回報率不僅是自身發展需要,也是金融開放和市場競爭的需要｡有利于促進城市商業銀行節約化經營,提高資本使用效率的意識｡平衡收益和風險,是產品定價的依據,是城市商業銀行經營戰略定位選擇的目標｡可以引導分支機構大力發展高回報率業務和中間業務,弱化信貸擴張的沖動,在降低風險的同時提高回報率水平,促進長期效益的提升｡
參考文獻:
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中國銀監會于2011年6月上旬向商業銀行發出《商業銀行資本充足率監督管理辦法》的征求意見稿，筆者認為此舉將對我國銀行業產生多方面的影響：
一是資本充足率管理將成為商業銀行全面覆蓋各類風險的核心指標受到格外關注，并應滿足國家宏觀審慎監管和微觀審慎監管的要求，抵御單一銀行風險和銀行業系統風險。
二是加強和健全商業銀行的公司治理結構。資本充足率管理不單是銀行管理層操心的事，而首先是商業銀行董事會要承擔最終責任的大事，且如果商業銀行申請實施資本計量高級方法，其董事會需要履行的職責更多更重。
三是商業銀行內部涉及資本充足率管理的內設部門需要充實和加強，原則是不能只有一個管理部門，而應有多個管理部門，且這些部門相互之間還應獨立。
四是商業銀行信息管理系統應更加全面適用，不僅應滿足風險評估、資本計量、資本充足性評估和報告的需要，還應支持各類涉及資本信息的收集、匯總、填報；不僅要滿足銀行法人的內部管理，還要滿足集團并表的信息披露管理和外部監管檢查評估的要求。
五是對資本定義做了新的明確，對核心資本、一級資本采用了巴Ⅲ的新規定，雖然最低資本充足率指標并未提高（仍是8%），但做了多項扣除后，可能原標準下的10%能達到新標準的8%―9%就相當可觀了。
六是對各類風險資產的權重比例做了重大調整，特別是增加了多項超過100%風險權重系數的高風險信用資產計量，并把操作風險納入加權風險資產之中計量，明顯會加大對銀行資本充足率達標的壓力。
七是資本評估程序更加嚴格，并明確要求商業銀行自行確定的內部資本充足率目標應高于監管部門確定的最低資本要求。
八是監督檢查標準提高，分類處罰措施更多樣、適用和嚴厲。
九是信息披露要求遵循充分披露原則而不是簡化披露。
十是實施時間在即，從2012年起即要實施，可以說是迫在眉睫，不容遲緩。
針對上述影響，商業銀行強化對資本充足率的管理必須實現“五個結合”：第一是開源與節流相結合；第二是資本管理與資產管理相結合；第三是境內發展與境外發展相結合；第四是主業經營與副業經營相結合；第五是長遠利益與近期利益相結合。
在新的資本充足率管理辦法出臺后，各家銀行向市場融資的步伐、頻率或數額都會加快或加大。如不出所料，從2012年起也許會成為一個常態，不說是年年都會有新動作，也會是隔年講一個或幾個新故事。除非控股大股東同意少分紅甚至不分紅，否則商業銀行僅靠自己當年增長的利潤是彌補不了日益加碼的資本監管缺口的。
資本廣開源的同時，銀行還必須在資本運用、資產擴張、成本消耗上節流。僅從信貸渠道上分析，至少可以有以下幾個途徑：在貸款期限上增加短期貸款，減少長期貸款，提高資產的流動性，降低風險加權資產系數；在貸款對象上增加個人或小企業貸款，減少地方政府或大型企業的大額授信貸款，因為后者的風險加權資產比例提高了，用同樣的資本就會比前者少辦事、少創收；在貸款產品上增加風險調整后收益大的貸款，減少收益小甚至負收益的貸款；在貸款客戶上增加能帶來綜合收益和附加價值高（存款和中間業務收入等）的客戶貸款，減少只有貸款利差收入而無其他綜合回報的客戶貸款。
一、國際及國內對商業銀行資本充足率的規定
（一）《巴塞爾協議》對資本充足率的規定。1987年12月10日，國際清算銀行在巴塞爾通過了《巴塞爾協議》，將資本與風險資產的比例作為衡量商業銀行資本充足程度的指標。具體指標如下：
全部資本充足率=(資本總額/風險資產總額)×100％
核心資本充足率=(核心資本/風險資產總額)×100％
其中：資本總額=核心資本＋附屬資本
風險資產總額=表內風險資產總額＋表外風險資產總額=∑表內資產×風險權重＋∑表外項目×信用轉換系數×相應表內資產的風險權重
依據上面的計算指標，《巴塞爾協議》規定商業銀行的全部資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。
（二）《新巴塞爾協議》對資本充足率的規定。新規定主要集中在風險加權資產的風險計量以及增加市場風險和操作風險的資本要求上。
資本充足率的計算公式如下：
銀行資本充足率=總資本要求/總風險加權資產≥8％
其中：總風險加權資產=信用風險加權資產＋市場風險資本要求×12.5＋操作風險資本要求×12.5
（三）我國《商業銀行資本充足率管理辦法》對資本充足率的規定
1、改變附屬資本的計算范圍。在《辦法》中專項準備不再計入附屬資本，但同時將可轉債和長期次級債務納入附屬資本。但是，長期次級債務納入附屬資本的金額不得超過核心資本的50％。
2、調整了風險資產的權重。《辦法》使用外部信用評級公司的評級結果確定商業銀行境外債權的風險權重；取消了對國家特大型企業、國家大型企業、非銀行金融機構的優惠風險權重；取消了土地房屋產權、居住樓宇、動產物業抵押貸款的優惠風險權重。
3、計提市場風險資本。新《辦法》規定交易總頭寸高于表內外總資產的10％或超過85億人民幣的商業銀行必須計提市場風險資本，并規定了包括利率風險、股票風險、外匯風險、商品風險以及期權風險在內的市場風險的計算標準法。
資本充足率=(資本一扣除項)／(風險加權資產＋12.5倍的市場風險資本)
二、近幾年我國商業銀行資本充足率情況分析
由于歷史原因和我國金融體制不同，我國商業銀行資本充足率與資本協議對資本充足率的要求還存在著一定距離。
（一）對我國國有商業銀行資本充足率分析（表1）
由上表可以看出，我國四大國有商業銀行1996年沒有一家達到8％的最低資本充足率水平。到了1997年除中國銀行的資本充足率略有提高以外，其余三家的資本充足率水而下降。1998年財政部定向發行了2700億元的特別國債，從而使各國有商業銀行的資本充足率接近甚至超過8％。但是，到了2000年各行資本充足率水平又再次降低。一直到2004年一月，國家注資450億美元后，國有商業銀行的資本充足率才有所提高。
（二）上市銀行資本充足率分析（表2）
從上表可以直觀地看出，相對于國有商業銀行來說，五大上市銀行的資本充足率較高一些，但由于規模的擴張，形勢也不容樂觀。尤其是深發展，2003年、2004年的資本充足率居然不達標，這也給其他行一些警告。
三、提高我國商業銀行資本充足率的途徑
近幾年來，國家曾采取了重大措施來補充國有商業銀行的資本充足率。盡管做了不少措施，但是我國商業銀行尤其是國有商業銀行的真正資本狀況仍不樂觀，這就需要多方面的措施來提高我國商業銀行的資本充足率。
（一）內部積累。商業銀行能否從內部增加資本，首先要看銀行的創利能力，即有沒有利潤。商業銀行要想增加利潤，有兩個途徑：一是大力發展中間業務。這就要求商業銀行不斷的創新中間業務的品種，使得商業銀行的盈利能力不斷提高，利潤結構得到改善，從而增加內部積累；二是降低不良貸款數量。國有商業銀行應該加快不良資產的剝離工作，加快對壞賬、呆賬的核銷。同時，國有商業銀行還必須進行深層次的改革，加強對信貸行為的監管，從根本上改變形成不良貸款的機制，從而提高國有商業銀行的真實資本充足率水平。
（二）外部積累。盡管內部積累在一定程度上可以提高資本充足率，但是還不足以改善我國商業銀行的資本充足率水平，這就需要商業銀行更多的關注外部積累。一是國家注資。政府注資是提高商業銀行資本充足率最直接，也是最有效的一種方式，但不是長久之計；二是股份制改造后上市。根據中國人民大學金融與證券研究所完成的一份研究報告，三家上市銀行――深發展、浦發行和民生銀行正是通過上市提高了其資本充足率。我國對于國有商業銀行上市情況的計劃是：2004年建設銀行上市，中國銀行完成改制；2005年中國銀行上市，工商銀行完成改制；2006年工商銀行上市，中國農業銀行完成改制；2007年農行上市。在短期內，想讓國有商業銀行全部上市是不可能的，它只能是一種長期策略。