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[關鍵詞] 托收 信用證 貨款結算方式
2008年我國對外貿易進出口總額從1978年的206億美元上升到2.56萬億美元,我國在全球貿易中的排名連年上升,成為僅次于美國和德國的第三貿易大國。貿易量的快速增長,就使貿易結算能否安全收匯問題的重要性逐漸突出。目前中國對外貿易貨款結算及其出口收匯的實際情況已經表明,由于貨款結算方式的選擇不當,貨款結算安全的風險已經比過去明顯增加,并且迄今至少已有1000多億美元的海外應收賬款無法收回,有些地區對外貿易的逾期應收賬款高達18%～20%,嚴重影響了國民經濟的持續均衡發展。因此,選擇最好的國際貿易貨款結算方式,避免收匯風險已經是一個十分重要的問題,必須引起外貿企業的高度重視。
國際貿易貨款結算的基本方式包括匯款、托收、信用證。匯款結算方式屬于商業信用,多用于勞務和資本往來,但在貨物貿易中,由于賣方承擔的風險太大,很少被使用;托收結算方式雖也屬于商業信用,但托收方式中的跟單托收由于出口商承擔的風險相對較小,在國際結算中使用較多;目前,信用證結算方式在國際貿易貨款結算中最為普遍,它屬于銀行信用,對貿易雙方均有約束,雙方承擔對等風險。本文將著重分析信用證和托收這兩種國際貿易貨款結算方式的各自的特點,并提出相應的防范措施。
一、托收結算的特點與優劣
托收是指出口商為了收取貨款,出具以進口商為付款人的匯票,委托當地銀行通過它的國外分行或行向進口商收取貨款的方式。托收根據使用匯票的不同,可分為光票托收和跟單托收,以跟單托收使用較多,而跟單托收根據交單條件的不同,又分為付款交單(D\P)和承兌交單(D\A)。“D\P”是指出口商將匯票連同貨運單據交給銀行托收時,指示銀行只有在進口商付清全部貨款時才能交出貨運單據。“D\A”是指出口商的交單以進口商的承兌為條件,進口商承兌匯票后,即可向銀行取得貨運單據,待匯票到期日付款。由此可見,選擇“D\P”方式比選擇“D\A”方式較為安全。只要買方未付款,貨運單據仍在銀行,那么,貨權仍歸賣方,賣方仍可將貨物轉賣他人或運回。而“D\A”方式的風險就比較大,因為,買方可能簽署了承兌書,取走了單據、提走貨物之后,到期不來付款,賣方損失更大。
國際貿易貨款采用托收結算的方式,優點在于其費用低廉,手續簡單迅速,方式靈活。但托收方式是一種商業信用,銀行只提供服務,不提供信用,進口商是否付款贖單或承兌,或承兌后是否付款,出口商能否按時收回貨款,完全取決于進口商的信用。假如進口商因商情變化,到時拒不付款或者拒不承兌,出口商就有可能遲收或收不到貨款的危險。如果遇到這種情況,銀行對此并不承擔任何責任。因此,托收對進口商有利,特別是“D\A”對進口商更為有利,而對出口商來說則存在較大的風險。比如,經常有進口商在出口貨物出港后提出降價,如果這時出口商不同意,那么出口商只好將貨物轉賣他人或者把貨物運回,有時貨物已經到達目的地,進口商就是不贖單,結果造成了滯港費、倉儲費等。出口商不但沒有收到貨款反而無辜受到損失。可見,出口商在托收業務中,不僅資金負擔重,而且收匯風險很大,因此在出口業務中一定要認真審查進口商的資信狀況。雖然托收從形式上來講,進口商的利益受到較大的保護,但其依然面臨著被欺詐的風險,要防范出口商以虛假單據或發運殘次貨物等形式騙取貨款。
此外,在國際貿易貨款結算中采用托收結算的方式時,其最基本的交易基礎是買賣雙方必須相互信任,在其他方面沒有明顯妨礙賣方收款的諸如國家風險、政治風險、外匯管制風險等不利因素,托收的貨物往往是跨國公司內部母子公司交易的、非熱銷的貨物,并且雙方都有著減少手續費用,縮短交易時間,節約成本的愿望。
二、信用證結算的特點與優劣
正因為托收結算方式存在上述弊端,為了解決買賣雙方的互不了解、互不信任問題,信用證結算方式應運而生。所謂信用證結算方式是指,銀行根據進口商的申請,向出口商開出的,保證在一定期限內憑符合規定的單據付款的書面文件。
信用證結算方式的特點主要在體現三個方面:一是開證行取代進口商承擔起向出口商付款的第一責任,這也是信用證結算中“銀行信用”的根本體現;二是信用證是純粹的單證交易,收益人只有按信用證的規定辦理和提交各項單據,才能保證其貨款得到及時的償付,這是信用證“紙面交易”特點的突出體現;三是信用證是獨立自足的文件,也就是說,盡管信用證是進口商依據合同約定向開證行申請開立的,但一經開出就構成了開證行和出口商之間的契約關系。由此可見,信用證是法律意義上的獨立合同,銀行僅憑單據是否與信用證要求相符來決定是否償付貨款,而與任何其他合同無關。
由于信用證結算具有上述三個特點,其優點也就十分顯然,能夠把原來由進口商履行的“憑單付款”責任,轉化為由銀行承擔,即通常所說的“以銀行信用取代商業信用”。由于銀行信用更加可靠、穩健,并且銀行的資金也更加雄厚,能夠為進出口雙方提供資金融通的便利,使得買賣雙方都增加了安全感,從而大大促進了國際貿易的發展。此外,采用信用證結算對銀行也不無裨益,銀行利用自身聲譽向外開出信用證而獲得一定的開證手續費收入,并且它所做出的付款承諾也是以賣方交來的代表貨物所有權的憑證以及買方的開證押金或保證金或質押為基礎的。因此,信用證結算方式上的述優點,使得它成為當前國際貿易貨款結算中使用得最為廣泛的一種結算方式。
但是,目前歐美市場上利用信用證進行國際貿易結算的比例不到20%,而其他商業信用方式則要占到80%以上。這是因為在國際貿易貨款結算中,采用信用證結算的方式雖然優點明顯,但其操作程序復雜,要求嚴謹,會在一定程度上增加貿易的結算成本,而且還有其本身體制的內在缺陷,稍有不慎則會增大貿易貨款結算的難度。例如,美國Beyene公司以信用證方式給阿拉伯共和國的Mohammed Sofan出口一批貨物,就因為在提單中將“Mohammed Sofan”打成“ Mohammed Soran”僅一字之差就遭到了銀行的拒付,而且法院最終判定銀行勝訴。
從這個案例不難看出,信用證方式結算也存在一定的風險。因為信用證是純粹的單證業務,銀行付款嚴格按照“單單相符、單證相符”而不管貨物,對于出口商而言,即使已經按合同和信用證要求履約,但如果在制單過程中出現失誤,則同樣可能面臨不能安全收匯的風險。此外,對于出口商而言,還可能因開證行資信不佳或收到虛假信用證、軟條款信用證而遭受風險和損失;對于進口商而言,即使在信用證中設置了約束對對方履約行為的要求,但如果對方提交假單據或單據與貨物不一致,同樣可能蒙受損失。
三、兩種國際貿易貨款結算方式的分析比較
通過以上的比較可以看出,托收和信用證作為兩種最常用的國際貿易貨款結算方式,各自都有不同的利弊優劣,托收結算收匯風險高于信用證結算,托收結算占用資金多于信用證結算;然而,信用證結算的手續卻比托收結算的手續繁瑣,且銀行費用也較高。因此,對于一筆具體的國際貿易業務來說,進出口雙方應從安全收匯、占用資金、手續繁簡和銀行費用等方面綜合分析,才能確定并選擇最為合適的貨款結算方式。
特別地,在一筆具體的國際貿易業務中究竟采用哪一種貨款結算方式,往往還要取決于買賣雙方在對自身收益與風險衡量基礎上的談判,以及與雙方所交易貨物的特點、交易習慣和相應法規密切相關。如果雙方違約的風險幾乎為零(如跨國公司位居兩個國家的分公司之間的交易)的時候,托收結算優于信用證結算;如果有一方存在違約的可能性時,從該筆貨款結算的安全角度考慮,則雙方首選的支付方式就應該是信用證。
我國對外開放時間不長,國內進出口商與國外進出口商之間還沒有建立起長期穩定的合作關系,彼此之間的了解和信任不足,因此在我國國際貿易貨款結算中首先需要考慮是貨款安全因素,因此,很多企業都較多地使用了信用證方式結算。使用信用證方式結算,雖然手續比較復雜,要求比較嚴謹,也會在一定程度上增加結算成本,但卻能夠降低貨款結算安全的風險,確保安全收匯,從而提高雙方履約的積極性。畢竟,在規避風險和降低費用之間,前者更為重要,只有在履約得到保證的前提下,才能考慮降低成本的問題。因此,從我國的國情出發,外貿企業在參與國際經濟競爭,不斷開辟市場空間,擴大對外貿易的過程中,最好是選擇信用證結算的方式,以便有效地規避貿易風險,獲得最大的比較貿易利益。
參考文獻:
[1]蔡玉彬主編:《國際貿易理論與實務》.高等教育出版社,2004年7月
[2]平主編:《國際支付與結算》.清華大學出版社,2009年1月
[3]張宏東:《國際結算方式的變化與發展趨勢》.《金融理論與實踐》,2005年第7期
關鍵詞：結算方式 選擇 應用
1 國際貿易結算方式的發展趨勢
一是信用證結算方式所占地位逐漸下降。在傳統的國際交易結算方式中信用證階段方式因為有銀行給予保證，一直處于主導地位。但隨著國際貿易競爭的日益激烈，市場出現了買賣雙方地位的變化，尤其是國家交易的快速發展，帶動國家交易競爭的激烈程度越來越大，商品之間的差距已經不明顯，為了獲得更高的出口額，占領國外市場，需要改變國際貿易結算方式，商業信用作為一種新式的國際貿易交易結算形式，有利于提高出口商的競爭力。根據國際貿易的變化可以看出商業信用已經逐漸成為當前國家貿易結算的主要方向，而傳統的結算方式已經逐漸的在國際貿易結算中失去競爭力，國際貿易結算已經實現了由“傳統代付型”向“貿易融資型”轉換。二是新的國際貿易結算方式得到發展。世界經濟的一體化、科學技術的進步帶動新的國際貿易結算方式的出現，國際保理、包買票據等新型的結算方式越來越被廣泛地應用。而且各國對于國際保理的法律規定越來越重視，國際保理的業務也越來越規范。
2 主要國際結算方式的比較分析
2.1 傳統國際結算方式的比較
在同等條件下，匯款、托收、信用證這三種傳統的國際結算方式對進、出口方風險系數的大小是不同的，可以通過下圖表進行簡單的描述：
從圖中可以看出，信用證風險具有中性的特點，而匯款和托收風險承擔具有一定的不對稱性。國際結算的方式不同勢必造成結算方式所需要的各種手續的不同、發生費用的不同等。
由表2分析可知，匯款和托收結算方式較為簡單，結算手續較少，銀行不承擔收款風險和責任，因此，結算費用低。信用證是結算手續最復雜、結算費用最高的方式。銀行承擔開證、驗證、通知、修改、議付、審單、償付等大量工作，并且開證行承擔了第一性付款責任，因此結算費用最高。
2.2 國際保理與包買票據的比較
國際保理與包買票據在融資擔保和支付條件融為一體的今天，這兩種新型的結算方式越來越被廣泛應用。由于它們各自的特點不同，這兩種融資方式有著貿易領域和融資期限的互補性，風險承擔方式也各不一樣。
3 國際結算方式的應用
在國際貿易中，必須選擇合適的國際結算方式，選擇支付方式的最終目的是盡量降低結算的成本，分散結算的風險，從而促使國際貨物買賣的順利進行。通過以上分析研究，沒有任何一種結算方式是完美的，都存在利弊，因此，單純采用某一種結算方式已經不能滿易各方的要求。面對不斷發展變化的國際市場，出口商在綜合考慮各種因素后，必須合理運用不同的結算方式組合，確保安全收匯，加速資金周轉和達成交易。
3.1 信用證與匯款相結合
信用證與匯款相結合是指部分貨款采取信用證，余款采用匯款結算方式。這種結算組合方式，主要適用于允許交貨數量有一定幅度的某些初級產品的交易。在具體操作中又可以有三種形式：①信用證與裝船前匯款相結合；②信用證與預付款結合；③信用證與裝船后匯款相結合。
3.2 信用證與跟單托收相結合
這樣的結算模式就是在國際貿易結算時可以采取二者結合的形式進行結算，在綜合各種因素之后可以靈活使用其中的一種或者二種同時使用。此種結算形式的具體操作流程是：商品發貨方在發貨以后要開2張匯票，根據匯票的屬性確定不同的操作流程，屬于信用證的貨款要以光票為付款依據，而托收的則以全套單據，結算時要將全部貨款交付完之后才能交單。這樣的組合形式對于商品出口企業來說具有較強的安全性，能夠保證貨款的及時到付，降低匯付交易風險。
3.3 跟單托收與匯款相結合
跟單托收與匯款相結合是指在跟單托收方式下，商品出口企業讓進口企業先給予一定的保證金，作為全部貨款的保證，出口企業一般要求進口企業支付20-30%的貨款保證金。具體的操作流程是：在貨物發貨之前要求進口方先給予出口企業全部貨款20-30%的保證金，然后進行發貨，再發貨之后，出口企業將進口企業交付的保證金以貨款的一部分給予扣除，而剩余的貨款，則交付給銀行進行收取。此種交易組合形式具有很大的安全性，因為在發貨之前進口企業已經交付了一定比例的保證金，為出口企業的貨款提供了基礎保證，一般情況下進口企業在交付了一定的保證金之后，他們不會出現拒收貨物的行為，因為拒付就會造成已經交付的保證金損失。
4 結束語
總之，在國際貿易中，對于國際結算方式的選擇和組合是非常重要的，它不僅關系到交易各方的利益，也關系到交易的成功與否。不同的結算方式涉及不同的信用，對于當事人的風險有明顯的區別。出口商在選用結算方式時，應充分了解和掌握不同的結算方式的主要特點，在必要時，也可以采用綜合支付方式進行結算貨款。
參考文獻：
[1]新型國際結算方式的應用研究[J].黑龍江金融，2011.
[2]我國外貿企業防范國際結算風險的應對措施[J].廣東農工商職業技術學院學報，2010.
關鍵詞：國際結算 發展 對策的研究
在對外貿易交往過程中，結算是至關重要的一步，直接關系到能否順利收到貨款。常用的國際結算業務的種類有匯款、托收、信用證、保函、保理等。進入20世紀六七十年代，全球進出口貿易額的85％以上都是采用信用證方式來結算的。這與信用證結算是銀行信用的特點分不開。隨著出口競爭方式日益多元化，出口商只憑商品本身的優勢已不能滿足競爭的需要，而使用商業信用交易方式使交易過程簡化，無疑是進一步增強競爭力的良好手段。由于金融危機使得國際市場的經濟大環境惡化，從而在一定程度上使得這些外貿企業對自己的市場拓展力度減小，對一些有著良好回報項目的投資也非常謹慎。因此要全面提升外貿企業的核心競爭力、出口貿易的風險防范以及增加融資能力，就必須加強對我國外貿企業國際結算業務風險管理。同時，運用有效的手段來防范風險，已成為國際貿易發展的趨勢。所以進入20世紀90年代以后，國際貿易結算中出現了非信用證化趨勢，信用證支付方式的使用率迅速下降。在非信用證方式下，除了傳統的匯付、托收外，近年來國際保理、福費廷等新興的國際結算方式在國際結算中所占的比重也越來越大。保理既以債權轉讓的方式降低了出口商的收匯風險，又兼具融資、信用保險、賬款管理及追收等多種職能，因而深受歐美貿易商的青睞，近年來在我國的業務開展也很迅猛。
1、國際結算最新發展趨勢
1.1 信用證結算方式出現邊緣化
長期以來，在匯款、托收和信用證三大基本結算方式中，信用證(L／c)這種以銀行信用作為付款保證的支付方式，一直處于主導地位。但隨著世界經濟一體化的不斷加深，買方市場在全球貿易中逐步形成。與此同時，出口競爭的方式日益多元化，競爭的層次也愈來愈深，出口商單憑商品本身的優勢(品質、包裝、價格)占有市場已不能完全滿足競爭的需求，而是使用商業信用交易方式來進一步增強競爭力，同時，運用有效的手段來防范風險，已成為許多國家出口商的一種常規做法。由此，商業信用重新成為國際貿易發展的重心所在，整個貿易國際結算市場則出現了信用證結算方式被邊緣化的傾向。
1.2 附屬結算方式的開始廣泛的應用
國際結算中的附屬結算方式日益廣泛應用國際結算中的附屬結算方式，如保理、保函和包買票據等，越來越被廣泛地應用，它們作為新的結算方式，也可能會取代信用證結算方式的主導地位。國際保理業務在世界各地發展迅速，在我國的發展方興未艾。原因在于，發展國際保理業務對出口商、進口商和銀行都有獨特的優勢。對進口商而言，運用國際保理業務最大的優勢在于能獲得無追索權的、手續簡便的貿易融資，出口商出口貨物后，就可以獲得80％的預付款融資和100％的貼現融資；借助保理業務可以向客戶提供賒銷、付款交單、承兌交單等商業結算方式，因而，大大增強了產品出口的競爭力；特別是那些出口業務增長性極好的急需資金的中小企業，運用保理業務，不僅可以增強產品出口的競爭力，而且可以得到融資。
1.3 國際結算的電子化程度越來越高
在全球，國際交易中的電子化支付越來越普遍。當前，我國國際結算方式主要還是以傳統方式為主，電子化程度在不斷增強之中，目前我國開展國際結算業務的商業銀行都已經加入SWIFT網，每天不停運轉的電腦系統具有自動加押、核押等安全功能，因此，國際結算的安全性和效率已經逐步提高。
1.4 國際結算的匯率風險不斷增大
在我國，一方面，人民幣尚未實現完全可自由兌換，匯率形成機制不健全，在政府有管制的浮動匯率機制下，國際結算所使用的貨幣兌換成本和風險較大；另一方面，外匯匯率的市場化機制在逐步完善之中，匯率的浮動幅度在逐步增大，伴隨著貨幣增值或貶值的不確定性增強，同時不斷蔓延的全球金融危機還在沖擊各國的經濟穩定和金融安全環境，國際結算貨幣的匯率風險必然隨之增大。
2、國際結算發展趨勢的潛在風險與防范對策
在當達的交換中，沒有“信用”為基礎，就不可能有貿易的產生和雙向流動。但另一方面，信用活動總是伴隨著信用風險。信用風險是指在以信用關系規定的交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。由于國際貿易是跨國家的商人間的交易，又由于各個國家間的商業習慣及法律差別很大，國際間商業交易的正常運行勢必受各國法律環境差異的影響。在不了解對方法律環境的情況下，一旦產生貿易糾紛，則將極不利于糾紛的解決。國際詐騙的存在，又加深了這種復雜性。國際結算中的風險是客觀存在的，再加上我國開展國際業務的時間較其它發達國家還尚短，相關業務人員專業知識不足、不規范操作、考慮問題不夠周全造成的結算風險提高。
在國際結算中，客戶信用風險又稱應收賬款風險，是指進口方拖欠出口方貨款產生應收賬款風險的可能性。在國際貿易中，宏觀環境的不確定性，進口國貿易政策變化、經濟滑坡、國際市場變化、利率變化匯率變化等，這些因素均會導致信用風險發展中國家在信用管理領域較發達國家而言嚴重滯后，再加上開展國際業務的時間較短，因此導致風險較大。歐美等發達國家在信用風險管理方面已有多年的研究和實踐經驗，形成了較有效的監控機制，并提供較有力的司法保障。但是，目前國際社會的信用欺詐司法約束嚴重不足，盡管國際社會為促進貿易公平健康發展而制定了一系列公約或規則，但對如何懲治信用欺詐尚未制定足夠完備和具有強制約束力的法律規定。目前，可采用以下的防范方法：
2.1 交易前與貿易目標國政府簽署合作協議
與目標國政府簽署合作協議是一種尋求官方保護的方法。外貿企業應盡可能與目標國政府簽訂官方合作協議，以使今后的國家風險最小化。這樣可以為進出口貿易提供法律保護和支持，可作為解決糾紛的依據。
2.2 對貿易的合作國進行風險評估了解所在國的政策及經濟環境并做出評估，可以大大減少國家風險的發生概率也可以通過市場調研的方式進行分析，其中包括貿易國政府的支持力度及態度、各筆交易風險與收益的對比、當地消費者偏好和當地同行業市場規模等。
2.3 簽訂由官方承保的信用保險
使用進出口貿易的各種保險是一種有效的規避風險的方法。很多國家為了鼓勵本國進出口業務的開展，對外貿企業提供進出口貿易保險，這些保險對外貿企業在進出口貿易中因風險遭受的損失都給予一定補償。對于我國外貿企業來說，在從事進出口貿易前，可以選擇簽訂出口信用保險，在一定程度上規避風險，把風險轉嫁給保險機構，使企業本身能更好的進行國際貿易，而減少商業風險帶來的潛在損失。
2.4 設立信用管理部門及專職機構且建立信用風險管理制度
目前，外貿企業內部管理中出口部門和財務部門往往在收賬問題和風險控制上職責不清，出現問題互相推諉。究其根源在于企業內部缺少信用風險管理職能部門沒有專業人員從事風險管理工作。國際經驗表明信用管理部門是現代出口企業中一個舉足輕重的職能部門，信用風險管理工作是一項專業性、技術性和綜合性較強的工作，必須由特定的部門才能完成。信用風險是國際結算核心風險，風險管理職能部門工作的重點是對客戶信用的管理。客戶信用管理實質上就是對客戶的支付信用和支付能力進行評價。企業要制定客戶資信管理制度，以客戶資信管理為核心實施一套防范和控制客戶風險的管理方法，包括收集管理客戶信息、建立完整的數據庫進行資信調查、篩選信用良好的客戶和剔除信用不良的客戶。
建立信用風險管理制度，就是要從根本上改變銷售和管理決策嚴重失控的局面，在企業內部形成科學的制約機制，以新增設的信用管理部門掌握和評估客戶資信狀況，對每筆交易的價值和風險進行獨立的、科學的、定量化的審核，并以此對應收賬款發生和運行的各個環節進行嚴格的監控。這樣能使企業的交易決策權限和拖欠風險職責更加明確，以有效地控制應收賬款，而且使企業的銷售管理體制從對外銷員的管理為主拓展到以對客戶的管理為主這一現代銷售模式上來。
2.5 加強客戶資信管理且重視國際資信調查
【關鍵詞】出口企業 國際結算風險 風險規避
一、我國出口企業國際結算管理存在高風險
改革開放三十年以來,我國經濟迅速增長,其特征之一是我國的對外貿易迅速發展。尤其是加入WTO后,我國出口企業更是快速繁榮起來,但同時國際結算中的壞賬問題日益突現,應收賬款壞賬率過高已成為阻礙我國出口企業發展的瓶頸。發達國家企業一般只有0.25%～0.5%的壞賬損失率,國際平均壞賬損失率為1%,與之相比,我國出口企業的平均壞賬損失率達到了5%以上1,這就成為比較嚴重的問題。據商務部研究院的保守估算,我國企業的海外應收賬款壞賬早已超過1 000億美元,并且每年以150億美元左右的速度增加。尤其是2008年的國際金融危機后,出口環境發生了重大變化,使得我國出口企業的國際結算過程存在很高的風險。其結果是:一方面,我國出口企業的貨款難以正常收回,嚴重影響了現金流轉;另一方面,出口企業的毛利率越來越低,盈利能力逐步下降。這些都阻礙了我國出口企業的正常發展。目前,如何結合我國的實際情況,充分降低壞賬成本,使國際結算風險最小化成為我國出口企業具有現實意義的重要課題。
面對競爭日益激烈的國際市場,目前我國出口企業在國際結算風險控制和管理上還存在著很多問題,如缺乏量化的風險評估管理制度,不重視客戶資信管理,在國際結算中缺乏風險防范措施等。這些都造成我國出口企業的應收賬款壞賬率明顯高于發達國家的平均水平。其客觀原因在于國際結算的復雜性,而主觀原因主要是我國出口企業缺乏國際結算風險管理經驗。
二、我國出口企業國際結算管理中的風險因素分析
由于國際結算涉及多方當事人,其間的經濟、法律關系復雜,因此國際結算中存在著多重風險。本文站在出口企業的角度,將這些風險分為內生的和外生的,前者包括由企業外部客戶帶來的信用風險和企業自身在不同國際結算方式選擇中的風險;后者主要指外生于企業的各種顯性、隱性制度產生的風險。
(一)客戶信用風險
客戶是企業利潤的來源,但客戶也會給企業帶來較高的信用風險。信用風險也稱履約風險,即交易一方不能履行或不能全部履行交收責任而造成的風險。在國際貿易中,由于進出口雙方位于不同的國家,從出口企業發貨到進口商付款,不論是采用即期付款還是遠期付款,出口企業都會有一個收款的時滯。在出口企業收到貨款之前將伴隨著多種原因引起的客戶信用風險,客戶信用風險主要源于決策人員掌握的客戶信用信息不充分、不真實。容易造成企業信用風險損失的客戶主要有3類:一是大額訂單客戶。這類客戶往往以大額定單為條件,獲取優惠的信用條件,付款時以種種理由少付、拒付貨款。二是新客戶。出口企業對這類客戶缺乏了解,如果采取遠期信用結算方式,可能會給公司帶來“欺詐性風險”損失。三是經營困難客戶。這類客戶財務狀況較差,償付能力不足,一旦向其提供賒銷業務,產生呆賬、壞賬的風險將大大增加。
(二)國際結算方式中的風險
由于貿易或非貿易往來而發生的國際間債權債務將采用不同的結算方式,不同的結算方式下會產生不同的結算風險。在匯付結算方式下,出口企業則在交付貨物而未獲得付款前失去了對貨物的控制權。這時若進口商的資信較差或財務狀況不佳,出口企業將面臨錢貨兩空的風險,這種結算方式下的風險最大。在托收結算方式下,出口企業的結算風險主要來自于進口企業:進口商可能破產、陷入財務危機,或在貨物交付后市場價格下跌,或貨物的規格、包裝等內容不符合合同規定,或貨物遭到海關罰沒造成損失等原因,使得進口商不愿如期、如數付款。在信用證結算方式下,出口企業可能會有以下這些風險。第一,軟條款風險。即信用證中可能會出現一些未清楚規定操作細節、但實際決定權在買方的條款。軟條款使得出口商在履約過程中十分被動。第二,遭受欺詐的風險。在南美、非洲、中東等高風險地區,應特別關注人為的欺詐風險。例如進口商偽造信用證;或進口商從一些資信不良的小銀行開出信用證,使出口企業收匯困難或造成單據不符而被迫主動降價;或進口商不按合同規定開立信用證等。第三,被拒付的風險。由于信用證只處理單據而不涉及貨物,若涉及到水果、食品等時令性產品,當市場價格有不利變化時,一些資信欠佳的客戶或開證行就會在單據中挑毛病,以達到降價或拒付的目的。目前國際金融危機致使美國銀行破產倒閉頻率創下近14年之最,說明銀行不再是保險箱,信用證同樣可能帶來高壞賬率。第四,結算人員工作疏漏造成出口商的收匯風險。
(三)國際結算中的制度風險
出口企業在國際結算中還存在一些制度風險。如進口國的政治、經濟、社會制度變化、以及國內金融制度的變化都將影響該國企業或銀行的支付權利與義務,影響其對“合法資金結算”的理解和執行。又如進口國在不同時期的外匯管理制度,如外匯是否被管制、匯率制度等,也將直接影響出口企業的資金支付能力和資金結算數額。同時,進出口企業所在國家的顯性法律制度、隱性文化慣例不同,可能使得交易雙方產生制度理解或執行中的制度風險。另外,商品的國際市場情況、供求關系變化,引起商品價格水平波動,會造成貨款回收風險和資金結算風險。這些制度風險對企業自身來說是外生的,但卻是現實中對出口企業影響較大的風險,必須給予較多關注。
三、我國出口企業國際結算中的風險規避
(一)構建出口企業的國際結算風險管理體系
1.制定國際結算的風險管理目標和原則。出口企業須先明確自身的經營目標,是短期的利潤最大化,還是長期的企業價值最大化?是否注重自身聲譽、市場地位的確立,能夠承擔多大的風險,然后據以制定出相應的風險管理目標,并確定相關的控制管理原則。
2.建立相應的風險管理制度,包括客戶資信管理制度和風險監督控制制度。出口企業應建立一套系統的客戶資信管理制度,包括:客戶資信調查、客戶資信檔案、客戶信用分析、客戶資信評級;賒銷業務預算與報告制度;客戶信用限額審核等。
3.根據企業自身的經營規模、組織結構、管理模式,建立適合出口企業自身的風險管理組織體系。企業應根據風險管理活動的內容、性質和重要程度不同,在戰略、執行、操作3個管理層級上劃分相應的風險管理責任,每個層級要求有相應的職能機構和人員落實風險管理責任。
(二)國際結算業務操作風險的規避措施
國際結算業務的操作風險主要包括客戶資信調查方面的風險和國際結算方式中的風險。
1.就客戶資信調查而言,首先,需要核實對方是否具有合法的對外經營主體資格、是否具備經營實力、是否能提供資信擔保措施。其次,對客戶信用進行分析、評價客戶信用等級和信用限額,減少交易的盲目性。
2.對于國際結算方式中的風險,較為重要的一點是應針對不同類型的客戶選擇不同結算方式。首先,在歐、美、日、澳等金融市場比較發達的地區,其客戶的資信相對較好,可直接采用信用證結算、D/P即期結算等方式,在收取定金的情況下可采取成本較低的電匯方式,而在南美、中東、非洲等地區,部分客戶的資信不高,出口企業應注意執行合同的主動權。盡量不采用托收結算方式。對于風險難以判斷的客戶,出口企業須預收部分定金,或要求對方提供信用擔保,或采用銀行保函業務以規避可能存在的風險。其次,還應根據合同金額的大小選擇不同的結算方式。對于合同金額較大的,盡量采用信用證結算,若采用托收結算,合同金額一般不能超過客戶的經營能力和信用限額,盡量投保出口信用險或采用國際保理。對于合同金額較小的,在充分考慮風險的前提下,可靈活選擇不同的結算方式。
主要參考文獻:
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文章編號：1005-913X（2017）06-0060-02
2008 年國際金融危機爆發以來，我國中小型外貿企業由于缺乏國外訂單或收匯困難引起資金鏈斷裂而大量倒閉。2010 年全球經濟逐漸復蘇，國外市場需求逐步回升。但對我國中小型外貿企業而言，對外出口卻面臨著嚴峻而復雜的國內外宏觀經濟環境。一方面為擺脫金融危機困境，增加本國競爭力，刺激經濟、增加就業，歐美等國對人民幣匯率的逼壓不斷升級，人民幣升值步伐加快；另一方面在前期國內寬松的貨幣政策和財政政策的作用下，國內通貨膨脹預期明顯。復雜的國內外經濟環境給中小型外貿企業的財務風險管理帶來了嚴峻挑戰。
一、中小型外貿企業面臨的財務風險
（一）人民幣升值壓力增大，匯率波動影響出口商實際收匯
中小型外貿企業所使用的國際結算貨幣一般都是美元，因此在貿易成交結算時存在匯率變動的風險。我國中小型外貿企業出口產品多為勞動密集型，產品附加值低，同質化嚴重，相當一部分僅處于產業鏈的加工環節，價值創造能力偏低，再加上出口競爭無序，據商務部公布的統計數據表明，目前我國許多出口企業平均利潤率僅為 2%～3%，最高5%，很多行業的出口利潤甚至只有出口退稅。由于價格的粘性以及金融危機影響下外商對于提價的敏感程度更高，人民幣升值預期使得外貿企業面臨匯率波動風險，出口的外匯收入縮水預期加大，盈利空間在微薄的基礎上被匯率上升進一步擠壓。
（二）宏觀經濟形勢復雜，利率波動增加了中小型外貿企業的籌資風險
中小企業由于規模小、可抵押的資產不多、信譽度不高、缺少債務擔保，融資困難早成為中小型企業發展的瓶頸。為了緩解市場的通貨膨脹預期，央行連續十次上調了存款準備金率，以應對國內復雜多變的宏觀經濟環境，中國大型金融機構和中小型金融機構的存款準備金率已經分別高達20. 50% 和 17. 00% 的歷史高位，意在進一步緊縮銀根，減少貨幣供應量。緊縮的貨幣政策不僅讓中小型外貿企業融資困難，同時也增加了企業融資的成本，不利于核算出口報價。
（三）國外進口商的信用缺失使中小型外貿企業壞賬損失風險加大
早在2004 年一項對中國 1000 家外貿企業的調查中，68% 的企業曾因貿易對方信用缺失而利益受損，超過半數企業遭遇過“應收賬款延遲收付”的境況。金融危機以來，外貿企業的“出口壞賬”率呈現明顯上升趨勢，出口壞賬損失風險加大，曾經被外貿出口企業劃為最優質客戶資源的歐美等發達國家進口商也開始賴賬，出現貨款拖欠、在合同履約過程中挑刺、拒絕付款的現象。根據中國出口信用保險公司統計顯示，目前中國企業境外應收賬款的壞賬率已超過5%，每年損失高達400 億美元，損失率是發達國家平均水平的 10～20 倍。中小型外貿企業由于缺乏外貿經驗，信用風險管理意識以及能力較弱，出口產品同質化嚴重，以價格競爭為主，在與外商談判過程中處于不平等的地位，應收賬款風險較大型外貿企業更大，加上金融危機背景下國外進口商為維護自身經濟利益而產生的信用缺失風險加大，致使中小型外貿企業財務狀況惡化，切實加強信用風險管理已成為我國外貿企業尤其是中小型出口企業的當務之急。
二、中小型外?Q企業加強財務風險管理的對策
（一）增強出口結算方式的靈活性，利用金融衍生市場套期保值
由于國際市場上的競爭越來越激烈，對于大打價格戰的中小型外貿企業來說，接受對于國外進口商有利的付款方式成為維持競爭優勢、保住客戶的重要手段。由于貨到付款、遠期付款交單、遠期承兌交單以及延期付款信用證都讓進口商贏得了資金的時間價值，也為進口商將來以各種借口拒付貨款提供了便利，成為目前中國中小型外貿企業出口結算的常見方式。在目前全球復雜的宏觀經濟形勢中，出口商面臨的進口商信用及支付能力的不確定性加大，而人民幣升值的壓力繼續增加，容易造成中小型外貿企業的壞賬損失，或者減少了企業在進行出口外匯核銷后的人民幣收入。然而在買方市場上，國外進口商不會輕易放棄自己的既得利益，中小型外貿企業在談判過程中的不利地位也使得在出口過程中難以爭取到安全快速的結算方式。因此企業只能選擇降低結匯風險的方式，將交易對手的信用、交易貨物的特征、結算方式費用的高低等因素進行綜合考慮，采用信用證與托收、信用證與匯付相結合的方式。另外，還需要重點考慮國際保理業務、福費廷（ 銀行買斷） 和銀行保函等附屬結算方式降低收匯風險。
如果出口商采用了遠期收匯的結算方式，由于人民幣兌美元升值的預期，一段時間后收入的美元外匯所兌換的本幣數減少，降低出口商盈利水平。為了避免匯率損失，中小型外貿企業必須要增強風險轉嫁的意識，在外匯市場上做遠期外匯交易，將某一段時間后的匯價鎖定在遠期外匯買賣雙方約定的價格水平上。因此中小型外貿企業要提高外匯市場操作專業知識以及風險規避意識，利用套期保值控制風險。
（二）提高風險意識，建立內部信用風險管理體系
1.加強客戶的資信管理。通過專業咨詢機構對海外客戶進行全面、認真、仔細的調查，及時掌握和了解其經營情況，資信及償付能力，為擴大出口、安全收匯打下良好的基礎，對于往來的客戶逐一建立檔案并進行信用分級，給予客戶不同的信用額度，并采用不同的結算方式，在簽訂出口訂單時有的放矢。對客戶的檔案管理要采用動態更新管理制，及時載入新的信息，以防對老客戶的信用掉以輕心。
2.提高應收賬款管理水平。目前中小型外貿企業對于應收賬款的管理只注重賬款到期時的催賬和收賬，缺少事前防范和事中控制，容易造成收匯過程的被動局面。因此外貿企業內部應該建立一套科學的、行之有效的應收賬款管理技術，增加應收賬款資產的流動性，減少逾賬、壞賬，降低由于賬款拖欠增加的成本。企業在密切監督客戶資信狀況的同時要加強應收賬款的跟蹤管理，重視貨款到期日之前的監控工作，多與客戶做溝通交流。一旦發現客戶的資信情況出現異動早期及時催賬，控制或減少風險。
3.加強外貿業務員信用管理能力。目前外貿業務員工作重心是開拓市場，其工作業績主要與出單量和銷售金額緊密掛鉤，缺乏對后續的賬款回收的關注。中小型外貿企業由于規模小、人力財力相對缺乏，無法像大型企業那樣單獨設立信用管理部門。而外貿業務員負責國外市場的開拓與出口訂單的簽訂，與進口商溝通交流密切，處理出口有關事宜，對于客戶和訂單的情況比較了解，因此企業應該提升外貿業務員的信用管理意識，通過培訓提升他們的信用管理能力，加強從出口前的資信調查，出口后的收匯跟蹤，到出險后的補償追討各個環節的風險控制。
（三）拓展融資渠道，加強資金管理
融資問?}一直是我國中小企業發展的一個重要瓶頸。對于中小型外貿企業而言，通過銀行等金融機構獲得外部融資比較困難，也無法通過在金融市場上發行股票、債券和商業票據獲得所需資金，內部融資和民間借貸成為中小企業融資的重要途徑。通過自我積累來獲取發展所需資金的模式不能適應企業快速發展的需要，而民間借貸的成本相對較高，中小型外貿企業需要拓寬融資渠道，規范會計賬簿的憑證審核、制單、記賬等環節，保證企業會計信息的真實、完整。同時按照國家統一的財務制度建立內部財務管理辦法，以現金流量為重點，對生產經營各個環節實施預算管理，保證按期如數償還銀行貸款，樹立在銀行等金融機構及投資者中的良好信用形象，減少由于信息不對稱造成的逆向選擇及道德風險；對于高新技術行業的中小型外貿企業而言，可以尋求風險投資基金獲得融資；關注國際保理、福費廷等新型國際結算方式，盡快收匯，轉嫁風險；辦理信用保險貿易融資業務，投保中國信保信用保險，將賠款權益轉讓給融資銀行，使中小型外貿企業擺脫由于抵押、擔保能力不足，無法獲得銀行貸款的尷尬局面，為其擴大經營規模，提高競爭力創造有利條件。
關鍵詞：匯率機制；外貿企業；財務策略
一、我國現行匯率機制及其對我國外貿企業的影響
2005年7月21日，中國人民銀行宣布實行以市場供求為基礎、參考一攬子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。此舉擴大了人民幣匯率的彈性和浮動空間，促使人民幣走上升值道路。匯改當日，人民幣大幅升值2.1%。此后，人民幣匯率保持逐年持續上升趨勢，截止2012年8月底，累計升值幅度已達27.82%。而2013年4月以來，人民幣對美元升值幅度累計接近700個基點，中間價逼近“6.1”底線，創2005年匯改以來新高。
由此可知，隨著我國政府對金融管制的逐步放寬，人民幣匯率體制愈發與國際市場接軌，受其影響，人民幣持續升值且匯率波動頻繁，成本增加、出口不暢、融資風險加大，使得我國以加工出口為導向的外貿企業遭受重創，承擔著巨大的匯率風險
二、我國外貿企業在現行匯率機制下的理財策略
（一）合理選擇融資渠道，發揮財務杠桿效應，實現多元化融資
企業融資時，應調整資本結構中權益資本和負債資本的比重，靈活運用財務杠桿，維持合理的負債資本結構，降低資金成本風險。當前，企業可通過提前償還人民幣債務、適當增加美元銀行存款等方式，降低人民幣負債比重、增加美元負債比重，這樣一來，企業就可以從美元貶值中獲得匯兌收益，降低因匯率變動造成的損失。此外，長期以來，銀行貸款的債務融資是我國企業的主要資金來源，在股權融資和境外融資方面側相對薄弱，這造成了我國企業資金來源單一的缺陷，不利于企業資本的長期運作。因此，企業要善于發掘國際金融市場的融資渠道，實現多元化融資。如積極進行公司制股份制改革，擴充股權融資；利用合資經營融資的方式，尋求外國合作者的支持；從多個國家的金融市場籌集資金，使用多種貨幣結算等。
（二）統籌運營外幣資金，降低采、銷環節資本運作成本
首先，對外采購產品時，企業可充分應用運用供貨方提供的信用優惠，盡可能推遲應付款項的支付期。若對方提供的折扣優惠比率低于企業的對外投資收益，企業可選擇放棄此項折扣，在信用到期日付款即可。其次，企業管理者要制定適宜的采購、庫存管理計劃。在企業庫存管理上，加快存貨周轉速度、避免存貨積壓、控制存貨比例不可忽視。當前，企業以外幣計價的存貨價格不斷下跌，若存貨周轉期過長，期末對存貨計提的減值準備將使企業的賬面收益大打折扣。最后，銷售產品時，若涉及外幣收款業務，可采取提前收款策略，如此即可加快資金回籠，又可規避日后匯率變動對企業收益的不利影響。
（三）根據自身情況選擇有利的結算幣種，降低出口風險
當前，大多數外貿企業出口仍采用單一美元作為結算方式，而在現行匯率機制下，對企業更加有利的做法是——選擇非美元外幣進行結算。首先，對于接受以人民幣作為結算方式的外資客戶，采用人民幣作為結算貨幣。例如，相對非洲和阿拉伯國家的貨幣，人民幣更加強勢，幣值更加穩定，匯率風險幾乎為零。對此，企業出口到非洲或阿拉伯國家的商品就可采用人民幣進行結算，提升貿易安全性。其次，利用各國貨幣在一定時期內幣值升降方向和幅度的不同從而相互抵消匯差的特性，用本幣、外幣組合或多種外幣組合結算方式代替單一結算方式，分散風險。例如，在當前日元對人民幣大體呈現升值趨勢，而美元、歐元對人民幣大幅貶值的情況下，若企業對結算方式進行合理劃分，采用日元、歐元、美元進行綜合貿易結算，合理減少其中美元、歐元所占的結算比例，那么日元結算帶來的結算收益，就可沖抵使用美元或歐元單一結算帶來的貿易損失。
（四）調整優化產品結構，提高定價議價能力
我國出口企業多為勞動密集型產業，采取低價競爭策略，利潤微薄。而當前，原材料、勞動力成本不斷提升，多數企業喪失競爭優勢，面臨產品轉型升級關卡。對此，企業必須著眼于提高產品的技術含量，增加單位產品附加值。于此同時，企業應當增強自主創新能力，設立產品研發團隊，加大研發投入，發展自己的核心技術，打造自主品牌，這樣才能從根本上扭轉自身不利局面，重新奪取競爭優勢。只有提高了企業的國際競爭力，才能擁有對產品定價議價的權力。從近年來廣交會的交易情況可以發現，生產陶瓷、玩具、輕紡工業品等勞動密集型產品的企業缺乏議價能力，而具有自主知識產權、自主品牌、自主營銷企業的議價能力明顯增強，品牌產品的成交也好于一般商品。還有部分企業通過質量、環保、安全認證，其產品價格高于同類企業，深受采購商的歡迎，交易量良好。由此可見，增加產品的技術含量、擁有自主知識產權、綠色環保是企業提高議價定價能力的關鍵。①
（五）加強人才儲備和培養
當前，我國匯率愈發與國際接軌，呈現日益出復雜化的態勢，這對我國外貿企業的財務工作人員提出了新的、更高的要求。企業的財務工作者們不僅要熟練掌握會計實務、財務管理等方面的專業知識，還要精通當下最有效的ERP管理系統，懂得運用高效的信息管理模式監控企業資金流向。此外，外務工作者們還要涉獵國際金融貿易領域，擁有國際視角和敏銳的金融嗅覺，預測匯率變化，為企業管理者提出應對方案，幫助企業及時規避風險。當下，我國外貿企業對此還沒有足夠的重視，導致企業頻繁遭受匯率波動帶來的損失。對此，企業可通過定期培訓的方式，為財務工作者講解國際經濟貿易和貨幣銀行方面的知識，鼓勵員工學習并考取ACCA、CIMA等國際證書，提升自己的國際財務素養，為企業的發展出謀劃策，幫助企業實現更大的利潤。
一、電匯結算方式的使用情況
電匯(Telegraphic Transfer，簡稱T/T)，是匯付方式中的一種。指匯出行應匯款人的申請，用電報、電傳或SWIFT (環球銀行間金融電訊協會) 等電訊方式發出付款委托通知書給收款人所在地的匯入行，委托匯入行將款項解付給指定收款人的一種匯款方式。根據性質不同，電匯分為“前T/T”(Payment In Advance)和“后T/T”(Deferred Payment)兩種。所謂“前T/T”，即“預付貨款”，就是賣方在發貨前即已收到貨款，然后在合同規定的時間內將貨物發給買方的一種結算方法；所謂“后T/T”，即“延遲付款”，是在簽署合同后，由賣方先發貨，買方在收到貨物后再付款的結算方式。顯然，“前T/T”對于出口商較為有利，因為出口商在發貨前就已經收到了貨款，等于得到了進口商的信貸，其出口收匯的風險得到了控制；而“后T/T”則相反，對進口商比較有利，因為出口商要等到進口商收到貨物的一段時間之后才能收回貨款，等于給予進口商信貸，需要承擔較大的風險。
在傳統的進出口貿易中，一般采用信用證作為貨款的結算方式。但由于開立信用證的手續很繁雜，而且還要在較長時間內占用進口商的資金或授信額度，因此，很多進口商不愿意開證，而是傾向于使用電匯結算。我國也不例外，電匯結算方式已經在我國的進出口業務中被廣泛使用，是中小企業在出口業務中的主要結算方式。根據上海外匯管理局的數據表明，目前上海的出口業務中有超過50%是采用電匯方式進行結算，而在貿易活躍的廣東和浙江，中小企業80%以上的出口業務都采用電匯付款方式，而且大部分是采用“后T/T”方式，因此，出口商所面臨的風險不言而喻。
二、電匯結算方式的風險
雖然電匯結算方式具有手續簡單、速度快捷和費用較低等優勢，在實際業務中深受中小企業的歡迎，但是，電匯是建立在商業信用基礎上的一種結算方式，如果使用不當或稍有不慎，將給雙方帶來很大的風險。對于出口商而言，使用電匯結算方式主要的風險有：
（一）來自進口商的風險
由于國際市場上競爭日益劇烈，進口商占據了交易的主導地位，出口商為了達成交易，往往只能采取貨到付款方式。由出口商先發貨，待進口商收到貨物后立即或在一定期限內將貨款通過電匯方式匯給出口商。這種結算方式，相當于由出口商向進口商提供了信用和資金融通，進口商沒有承擔任何風險，而出口商則面臨著以下兩種風險：
一是由于市場行情惡化，進口商沒有能力付款，導致出口商承擔長期占壓資金或收不回貨款的風險。這種現象在金融危機發生之后尤為突出；二是進口商惡意實施“電匯詐騙”，導致出口商錢貨兩空。“電匯詐騙”是指進口商打著正常貿易的旗號，蓄意偽造、涂改電匯憑證，謊稱已支付或匯出貨款，誘使出口企業發貨，以騙取其出口貨物的不法行為。
（二）來自業務銀行的技術風險
所謂技術風險是指由于匯出行設計匯款路線不合理或者因匯出行不能使解付行收到或及時得到內容完整準確的付款委托書而導致出口商承擔遲收匯款的風險。具體情況有兩種:一是匯出行設計匯款路線不合理、不通暢或所選擇的解付行效率低而造成遲收；二是匯出行不能使解付行收到或及時收到內容完整準確的付款委托書而導致出口商遲收匯款。
三、風險的防范措施
（一）簽訂合同之前應加強對進口商的資信調查
由于電匯是一種以進口商信用為付款保證的結算方式，出口商能否安全收回貨款完全取決于進口商的信用，因此，加強對進口商的資信調查，選擇資金實力雄厚信用好的進口商是保證安全收匯的根本保證。特別是對于通過網絡進行的交易和與新客戶的交易，出口商更應慎重，在簽訂合同之前通過各種商業渠道或有關駐外機構對客戶進行充分的資信調查，如果客戶資信不佳時，則堅決不要采用電匯方式結算。
（二）訂立完善的合同條款，約束買方按時付款
1. 簽訂定金條款，盡可能爭取提高電匯預付金額的比例。進出口業務中，電匯貨款預付比例一般是30%。當然，預付金額比例越高，出口商遭受損失的風險越小，如果預付100% ,即變成預付貨款，就相當于把風險全部轉嫁給了進口商。因此，在實際業務談判中，出口商應該根據交易對方的信任度、資信狀況和談判桌上的實力對比，在選擇合適的預付比例的基礎上，通過適當讓利的方式來爭取進口商提高預付金額的比例，并在合同中用定金條款規定下來，從而規避一定的風險。同時，對于電匯部分，則應規定進口商須選擇其所在地信譽卓著的世界性銀行或與出口商的開戶銀行有良好合作關系的銀行作為付款行，以防止進口商和當地銀行串謀的風險，保證按時安全收匯。
2. 簽訂所有權保留條款，以保留對貨物的收回權。所有權保留一般是指買賣合同中雙方約定的貨物雖已交付買受人，但須支付所有欠款后標的物所有權方才發生轉移的條款。所有權保留條款的作用是利用物權優先于債權的法律原理，使出賣人的利益處于更可靠的地位，從而使交易過程中的風險降低到最小限度。在簽訂了所有權保留條款的進出口貿易中，進口商在已接受貨物的交付，但未取得所有權期間，可將貨物運用于生產過程，甚至可以將貨物轉賣，但此時進口商不是作為所有人，而是作為出口商的受托人對貨物進行處分。在此期間，如進口商破產或發生其它變化，出口商可優先于進口商的其他債權人，以所有人的身份將貨物或貨物的價值收回。因此，在以電匯結算方式的貿易中，如果能簽訂所有權保留條款，也可以在一定程度上減少出口商的風險。
3. 使用合適的貿易術語，爭取由賣方辦理運輸手續。對于電匯結算方式的合同，賣方還應該爭取在合同條款中規定使用由賣方負責辦理運輸手續的貿易術語，最好是采用CIF術語成交，賣方就通過可以委托當地知名的運輸公司負責承運貨物，利用雙方之間良好的業務關系，及時了解貨物運輸的進展，防止進口商與船公司串通騙取貨物或通過出具保函從船公司辦理無單提貨，從而導致出口商無法安全收匯。
4. 采取“分批發貨、分批收匯”條款來降低收匯風險。對于合同金額較大、預付金額卻不大的訂單，出口商可以通過在合同中規定“分批出運、分批收匯”條款，要求進口商必須根據交貨的進展按時分批付款。出口商在前一批次貨物的貨款收妥后，再決定后一批次的貨物是否發運，從而避免一次性大額貨款收不回的風險。這種辦法適合于大宗商品的多次運輸。
（三）慎放正本提單，利用運輸單據規避收匯風險
提單是貨物所有權的憑證，也是船公司憑以交貨的憑證。在電匯的方式下，出口商惟一能夠約束買方按時付款的就是整套提單，因此，盡管出口商在貨物在裝運港裝船后通常即可獲得提單等全套運輸單據，但是為了規避收匯風險，除非進口商已經付清貨款或有足夠的信用，出口商不應立即將正本提單交付給進口商，以防止進口商在獲得物權象征的正本提單后逃避付款責任。在實際業務中，出口商一般是在裝船后先將提單副本交至進口商，證明貨物已經按照合同規定裝運；在獲得銀行出具的進口商電匯貨款的收據并確認無誤以后，再將正本提單等全套運輸單據交付給進口商。另外，如果雙方在合同中并沒有約定出口商必須什么時間將提單的正本寄給進口商，那么，出口商就要充分利用在獲得進口方傳真的電匯收據與交付正本提單或指示承運人放貨之間的時間差，把提單先保留在自己手里，在船航行期間，加強與銀行和進口商的聯系，以保證銀行將款項匯出，從而規避進口方在獲得正本提單后立即向銀行撤銷匯款的風險，因此，最穩妥的方法是匯款到賬后再提交提單正本。
（四）利用第三方金融服務措施來有效回避風險
1. 使用進口保函。進口保函是銀行保函的一種，也是一種建立在銀行信用基礎上的結算方式。是指擔保銀行應進口人的請求開給出口人的保函，其中規定在出口人按照有關合同交貨和交來規定的單據時，如果進口人未能及時付款，則由擔保銀行負責付款。因此，在電匯方式下，出口商如果能夠要求進口商通過知名銀行開立進口保函，那么，在進口商拒絕付款的時候，出口商就可以得到擔保銀行的付款保障。
2. 投保出口信用保險。出口信用保險是國家為了推動本國的出口貿易，保障出口企業的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非贏利性的政策性保險業務。投保出口信用保險已經成為國際貿易中賣方回避收匯風險的一種有效措施，目前已有超過10%的國際貿易額的投保了出口信用保險。出口商通過投保出口信用保險，既可以由信用保險公司去調查進口商的信用，從根本上避免可能出現的風險；又可以在風險事故發生時，從信用保險公司得到一定程度的賠償。我國已由中國出口信用保險公司作為國家信用保險機構開展對外貿易的出口信用保險業務，建立了一套信用調查體系和風險追償體系。因此，在使用電匯結算的出口貿易中，出口商業可以通過向中國出口信用保險公司投保出口信用保險，把收匯的風險轉移給保險機構。
【關鍵詞】國際貿易；結算；風險；應對措施
經濟全球化浪潮不斷推進，作為企業，要想在全球的激烈市場競爭下獲得更多的經濟利益，實現自身利益最大化，就必須從根本上實現自我保護，規避在經濟交流和合作當中的風險，保障企業和國家的經濟利益最大化。
2007年9月在美國華爾街爆發的全球次貸危機可以說是歷史性危機，起先在美國出現，逐漸波及全球，使得全球各國家都受到連鎖影響和反應。美國的多個企業和公司乃至銀行倒閉，全球經濟陷入了癱瘓，我國在這場波及世界的金融危機當中，也受到了非常嚴重的損失，因此必須對國際貿易結算當中的風險進行一個全面分析和探討，更好地規避風險，應對經濟全球化的挑戰。
一、在受到金融危機的影響之下，中國進出口企業在貿易結算當中存在的風險和形勢分析
1.國際貿易結算方式結構發生變化，進出口企業風險加大
縱觀我國的國際貿易發展歷史和現狀，我國在國際貿易中的傳統結算方式大致分為三種：信用證，托收和T/T。
信用證曾在國際貿易發展中作為進出口企業國際結算中的首選方式，以廈門某知名XX進出口企業為例，在上世紀90年代以信用證作為結算方式高達90%以上，信用證是銀行信用，賣方只要如約交貨并提交相符的單據即可收到貨款，倘若買方破產或無力償付，開證行將承擔第一付款責任，保證了賣方的收匯安全；另一方面買方在信用證項下付款或承兌即可獲得有物權憑證的全套提貨單據，如果單證不符，買方可以暫提付甚至拒付，也保障了買方的利益。信用證結算方式的風險主要來自開證行的資質信用，以及能否提交與信用證要求相符的單據，而后者很重要的是取決于信用證是否有軟條款（諸如客檢條款等），所以只要選擇信譽良好的開證行開立信用證，嚴格審核信用證條款，以信用證作為國際結算方式是相對安全的。
但隨著日益高昂的銀行成本、繁瑣且專業性要求很高的單證處理，以及日益激烈的全球市場競爭，出口買方市場更多要求以對其更有利的非證方式結算，如：托收或TT，其中TT更多是賒銷（OA）；進口業務，特別是進口稀缺的資源性物資，很多國外供應商也會要求一定比例的預付款（TT）。
國際貿易發展到今天，其結算方式已經發生了巨大的變化，以前面XX企業為例，出口以信用證方式結算的比例已經不到10%，進口預付款（TT）總比例也增加到5%，個別合同預付款比例高達30%-50%。托收和TT都是商業信用，不再是銀行作為第一付款責任人，完全取決于客戶良好的履約付款能力，這意味著進出口企業隨著結算方式結構發生變化，它面臨的收匯或付款風險加大。
2.金融危機加大了進出口企業國際貿易結算的風險
2007年9月在美國華爾街爆發的全球次貸危機，由此引發一系列以金融、銀行企業為首的破產、倒閉的金融危機使得世界各大商業銀行和投資銀行遭到世界評級機構的資信普遍降級，以銀行信用為基礎的信用證結算方式也因為銀行資信下降導致風險加大；另外金融危機使得各國銀行的授信額度緊縮，在進口業務中，國外供應商從銀行獲得開證額度減少或被要求增加開證保證金，因此國外進口商開始放棄成本較高的信用證方式，轉而采取一些非證（如托收或TT）的結算方式，將交易的風險與損失轉移給我國的出口企業。
3.匯率變化增大進出口企業國際結算的不確定性
作為發展中國家，人民幣尚未進入自由兌換，進出口企業在簽訂國際貿易合同時基本上還是選擇硬通幣（諸如美元、歐元）。自從金融危機爆發之后美元和歐元的匯率變化可謂是跌宕起伏，發生了許多翻天覆地的變化，而匯率的變化對于進出口企業的結算具有很大的影響，進而影響整個外貿經濟發展。我們知道企業從簽訂合同（甚至應該前移至報價階段）到最后的實際收匯或付匯會間隔一段時間，而且我們還常常選擇遠期結算方式（如遠期90天信用證、D/A90天或OA90天等），如果在這期間合同外幣的匯率發生變化，那么合同的預算成本和利潤肯定就發生變化，匯率變化愈大，這個影響就越大。在2008年金融危機爆發之后，持續的美元貶值，人民幣升值，給出口企業帶來了巨大的壓力，甚至舉步維艱，對于我國這樣的出口大國來說，出口企業的利潤風險存在很大隱患。當然另一方面也使得進口成本下降，一定程度上刺激了進口的發展。
二、進出口企業在國際貿易結算當中規避風險的應對措施
面對當前跌宕起伏的經濟形勢以及日益激烈的國際市場競爭，我們不難發現，要想更好的保障進出口企業的經濟利益和未來良好發展，就必須加大對于國際貿易結算當中風險的防范和規避，盡可能的選擇一些行之有效的應對措施來規避風險。
1.重視客戶資信調查，建立客戶信用檔案
在貿易業務環節當中，客戶資信是基礎，所以資信調查是非常重要的。鑒于國際貿易橫跨空間之大，企業自身去現場了解也十分有限，所以借助第三方（如專業信息咨詢公司或出口信用保險公司）對新客戶做資信調查是我們了解客戶基本信息、財務報告、銀行交易記錄以及訴訟事項的重要途徑，這些專業公司有專業的人才團隊、強大的信息數據和全球信息網絡，還會根據自身內部指標對客戶進行分級，供企業參考。當然我們還可通過官網或實地考察等途徑多方了解客戶資信。總之就是盡可能選擇資信良好的客戶進行合作，對于資信等級不好或有不良記錄的客戶就不要開展業務。
有了客戶資信調查報告作為基礎，企業還可通過客戶履約記錄建立客戶信用檔案，對有違約或不良記錄客戶及時預警甚至納入黑名單管理，降低再次發生的風險。
2.合理選擇國際貿易結算方式，降低收付匯風險
（1）合理選擇傳統結算方式
對于當前的經濟形勢，進出口企業在進行國際貿易結算的方式選擇上也要盡可能的慎重。一般而言，出口業務對于信用等級較低的地區和國家我們最好選擇貨前TT或信用證的結算方式，而且還要關注開證行的資信，如果開證行實力不強，最好還須對信用證進行保兌以保證收匯安全，對于信用等級較好的地區和國家，我們可以綜合考慮降低信用證銀行成本、提高企業競爭力等方面進行包括托收、TT等多元化結算方式。
對于進口業務，盡量避免預付款（貨前TT），如果避免不了也要盡可能降低預付款比例。另外進出口企業乃至國家要通過這二、三十年的改革開放，在世界不斷累積企業的良好信用記錄，提高國家信用才可以在進口貿易談判中爭取到對我們有利的又節省銀行費用的托收或到貨后付款的結算方式。
（2）積極創新貿易結算模式
①傳統結算模式混搭組合，根據業務需要將兩種以上的結算方式按一定比例進行組合，有利于促進成交和降低收匯風險；
②根據企業實際情況，積極運用新型金融產品，如：信用證項下的福費廷、非證項下國際保理，加速企業流動性，優化財務報表，又有利拓展海外市場，增加貿易額。
3.通過投保信用保險來規避風險
針對目前全球貿易環境，非證結算（特別是出口業務）已成趨勢，很多還涉及賒銷，給出口企業帶來很大資金壓力和收匯風險，我們要積極運用出口短期信用險來規避企業收匯風險，還可以利用地方政府對信保項下貿易融資的優惠利率及時回籠資金，許多地方財政還對出口信保保費和押匯利息進行一定比例的補貼。對于進口業務，中國出口信用保險公司推出的進口預付款保險業務也開始在試點企業實行，進口企業可以在進口預付款保險下開展預付款業務，這無疑是對進口企業預付款業務順利執行保駕護航。總之，投保信用險是企業規避和降低乃至轉嫁風險的非常重要的手段之一。
4.通過運用金融工具減少匯率變動對企業國際貿易結算帶來的影響
進出口企業要依托銀行專業團隊或在條件成熟的情況下組建自己的專業團隊，跟蹤和管理進出口外匯，適時通過遠期外匯買賣、套期保值等手段降低匯率變動給企業帶來的損失，相反甚至可以為企業創造利潤。
三、結束語
面對當前復雜多變的國際經濟狀態，進出口企業必須清醒地認識到國際貿易結算是國際貿易中至關重要的環節之一，它關系到企業的資金安全，是企業實現利潤的最后一個環節，我們必須清楚地認識到其中暗藏風險，分析風險類型，及時發現風險并通過不斷學習、不斷總結經驗教訓，確實建立一套適合企業的國際貿易結算風險防范體系和應對措施，最大程度上規避風險，降低風險，才可以更好地為進出口企業的良性發展、為我國的對外貿易經濟效益做出更大的貢獻。
參考文獻：
[1]李飛.中央企業境外投資風險控制研究[D].財政部財政科學研究所，2012
[2]李娜.跨境貿易人民幣結算推動人民幣國際化研究[D].首都經濟貿易大學，2012
一、傳統國際結算三種主要方式
（一）匯款。匯款是指付款方通過銀行，使用一定的結算工具（票據），將款項交收款方的結算方式。在貿易項下可分為預付貨款和貨到付款兩種。
由于匯款業務的資金負擔和風險集中在付款方，因此在我國大多用于支付預付款或尾款，在國際結算中所占份額不大。而在在發達國家之間，由于大量的貿易是跨國公司的內部交易，而且外貿企業在國外也有可靠的貿易伙伴，匯款仍然是主要的結算方式之一。
（二）托收。托收是指出口商將有關單據交與本地銀行，委托該銀行通過其國外行向國外進口商交單取款的結算方式，按是否附帶貨運單據分為光票托收和跟單托收兩種。
由于托收方式主要建立在商業信用的基礎上，對于出口商較為不利。在結算過程中出口商僅憑進口商的信用發貨，發完貨后才收款，風險較大，容易出現進口商承兌后拒付或延付的風險。因此，托收在歐美等商業信用較好的地區較為普及，而在亞太地區相對使用較少。
（三）信用證。信用證有光票和跟單之分，通常所說的信用證指跟單信用證，即銀行根據買方的要求和指示，向賣方開立的，在一定的金額和規定的期限里，憑規定的貨運單據付款的書面承諾。
與匯款和托收方式相比，信用證由于銀行的介入使得銀行信用取代了商業信用，出口商只要提供符合條件的單據就能取得貨款，而進口商只要付款就可取得代表貨物所有權的單據，買賣雙方的風險都大大降低。
長期以來，信用證一直是國際貿易結算中最為常用的方式。但隨著世界經濟一體化的推進，這種局面也在悄悄地發生變化。盡管信用證在我國和亞太地區的國際結算中依然保持著統治地位，但是在歐美等發達國家和地區，受到新興國際結算方式的沖擊，信用證結算的比例已經大幅下降。尤其是歐盟內部，信用證業務所占的份額很小，有“夕陽業務”之稱。
二、國際結算方式發展趨勢
隨著國際貿易的深入發展，除了匯款、托收、信用證外，國際保理、福費廷以及備用信用證等新興的國際結算方式也隨之出現，并以其運用范圍廣泛、針對性強等特點而越來越多地被引入貿易、勞務和經濟活動中。而隨著我國對外開放的深化，僅僅憑借傳統的國際結算方式將無法滿足對外貿易的需求。
（一）國際保理
1、國際保理業務的概念和特點。國際保理是指出口商利用商業信用出賣商品，在貨物裝船后，將發票、匯票、提單等有關單據無追索權的賣斷給保理商，立即或遠期收進全部或部分貨款，從而取得資金融通的一種方式。
國際保理業務融資期限一般在180天以內，融資金額不超過發票金額的80%。它是一種集融資、結算、賬務管理和風險擔保于一體的綜合業務，對于出口商、進口商和銀行都有獨特的優勢。對于出口商而言，它能免除企業應收賬款管理的麻煩，提升企業競爭力；對于進口商而言，它可以降低交易成本，提高資金利用率；而對于銀行而言，該項業務可以豐富銀行業務品種，并獲得可觀的收益。
2、國際保理業務發展前景。國際保理順應目前國際貿易中流行的非信用證結算情況，在國外已經被廣泛應用。目前，國際上已成立包括我國在內的130多個國家參加的國際保理聯合會（FCL）并公布了世界各國保理公司所接受的統一慣例：國際保理慣例規則。在西歐和亞太地區的經濟發達國家和地區，該項業務發展尤為迅猛。國際保理業務在當今世界的國際貿易結算中已超過信用證業務結算量。
目前，我國的國際保理業務還處于起步階段，開展的范圍較小，客戶認知度不夠，整體業務量也偏低。據統計，2004年全球的國際保理業務量已達到680億歐元，而同期我國的國際保理業務量僅為7.6億歐元，僅為全球國際保理業務量的1.1%，這與我國進出口貿易大國的地位是不相稱的。但作為一項新興的結算業務，國際保理業務對于增強我國企業在國際上的競爭力有重要的意義。而對于國內銀行而言，積極開展國際結算業務不僅可以豐富業務品種，獲得新的利潤增長點，更能確保自己和外資銀行處于同一競爭起跑線。因此，未來國際保理業務在我國的發展前景光明。
（二）福費廷
1、福費廷業務的概念和特點。福費廷是指包買商無追索地以即期付款方式買進債權人所持有的，將來某一確定時期的債權，也稱為包買票據或買斷。
福費廷屬于無追索權的融資，出口商的風險、責任和費用在其向包買商提交符合約定條件的單據及相關憑證，獲得票款后即消滅，保證了出口商的利益。出口商在完成了福費廷業務后即無需承擔資產管理和應收賬款回收的工作及費用，節約了財務管理費用。與國際保理業務相比，福費廷所提供的融資期限更長，同時融資金額最高可達發票金額的100%。
2、福費廷業務發展前景。隨著國際買方市場環境的形成，許多出口商開始選擇賒銷的結算方式，使自身的資金壓力加大，這為福費廷業務的發展創造了條件。近年來，福費廷業務在歐美及亞太地區的國際貿易中得到了廣泛使用，國內出口企業對于該項業務的需求也有所增加。但是盡管目前許多國內銀行都已經提供了福費廷服務，但受到國內立法尚不完善、相關人才相對匱乏以及操作經驗不夠豐富等因素的影響，業務開展尚不普及。相信隨著我國立法的完善和人員梯隊培養的完成，該項業務將會有很大的發展空間。
（三）備用信用證
1、備用信用證的概念和特點。備用信用證是指開證行根據開證申請人請求對受益人開立的承諾承擔某項義務的憑證。即開證行保證在開證申請人未能履行其應履行的義務時，受益人只要憑備用信用證的規定向開證行開具匯票(或不開匯票)，并提交開證申請人未履行義務的聲明或證明文件，即可取得開證行的償付。
備用信用證屬于銀行信用，開證行對受益人保證，在開證申請人未履行其義務時，即由開證行付款。因此，備用信用證對謂受益人來說是備用于開證申請人發生毀約時，取得補償的一種方式。如果開證申請人按期履行合同的義務，受益人就無需要求開證行在備用信用證項下支付貨款或賠款。