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當2008年年初，豐田和通用還在爭論誰是世界第一的時候，一場危機已經(jīng)悄然而至。
早在2007年4月，新世紀房貸公司申請破產保護，美國次級抵押信貸市場危機初露苗頭。接著就是次貸危機迅速蔓延，并演變成一場百年一遇的金融危機，具有158年歷史的雷曼公司破產，讓危機嚴重程度一度達到了頂峰，美國政府幾經(jīng)波折通過的救市方案，仍沒有恢復股市的信心，道瓊斯跌破萬點，墜入2004年以來的最低點。
美國金融危機迅即擴散到世界各地以及各個行業(yè)，歐洲各國以及日本等發(fā)達地區(qū)均未能幸免，汽車行業(yè)則被再次卷進災難的漩渦。
有望明年春季實施的250億美元貸款，恐怕是遠水解不了近渴，美國9月份的慘淡銷售數(shù)據(jù)讓美國汽車市場更顯得風聲鶴唳。
北美市場第一次所有汽車公司的銷量都出現(xiàn)下滑，整體市場平均下滑26.6%，創(chuàng)下了50年來的最驚人紀錄?？巳R斯勒、福特、豐田、本田、通用、日產、奔馳、現(xiàn)代、大眾、寶馬無一幸免。
同時，日本、歐洲市場也陷入持續(xù)低迷，寶馬公司就曾經(jīng)警告稱，全球金融危機將導致該公司2008年第一季度盈利減少2.36億歐元。英國汽車制造商和銷售商協(xié)會負責人也表示，英國汽車業(yè)正面臨17年來最困難的經(jīng)濟形勢。而一直被視為汽車界盈利強勁的豐田汽車，也自2008年以來凍結新人錄用計劃，并將日本國內工廠員工裁減兩成以上。
世界汽車行業(yè)遭遇的已經(jīng)不僅僅是來自于原材料帶來的成本上漲壓力，也不僅僅是油價一度飆漲帶來的市場消費結構與理念的轉變，金融危機帶來的是整個世界市場財富的大幅縮水，以及因此而來的消費水平的大幅下滑。而動蕩的市場更讓市場的未來充滿了不確定性，那里可能隱藏著可以吞噬一切的無底黑洞。
當今的汽車行業(yè)，全身上下已經(jīng)浸滿了金融的細胞，金融已經(jīng)成為支撐汽車行業(yè)發(fā)展的流不停歇的血脈。但是，依賴愈深，危害愈甚。
不像中國剛剛起步的汽車消費信貸，歐美市場的消費信貸占有整個消費額度的絕大部分，在歐洲是60～70％，在美國則高達80～90％。如此高額的比例，在金融市場狀況好的時候，自然成為繁榮汽車市場的功臣，但是面臨嚴重的金融危機，汽車消費信貸當然也如釜底抽薪，汽車市場下滑在所難免。
金融危機影響的不僅僅是消費信貸，金融危機的表現(xiàn)之一還在于企業(yè)信貸環(huán)境惡化。現(xiàn)代企業(yè)的正常運轉幾乎離不開來自金融機構的資金支持，但是，金融危機，把這條生態(tài)鏈硬生生地割斷，斷了資金支持的汽車企業(yè)，卻面臨著原材料上漲帶來的成本壓力，以及消費者因應油價上漲而轉變的消費觀念帶來的企業(yè)的產品技術研發(fā)向節(jié)能環(huán)保的轉型，而這些都需要巨額資金的支持。汽車企業(yè)被逼到了一個資金供求的死角。
以通用為例，摩根大通曾經(jīng)預測通用今明兩年將需要180億美元的流動資金，通用雖然希望出售包括悍馬資產等壓縮成本的措施以籌措所需資金，但是9月的銷售數(shù)據(jù)足以讓通用的資金需求捉襟見肘，250億美元的美國政府貸款支援，估計分到通用頭上的，也是杯水車薪。剛屆百年的通用汽車，能否延續(xù)下一個百年輝煌，著實讓人有些擔憂。
一直被希望能夠擔當避風港的中國市場，這次恐怕也幫不上這些汽車巨頭的忙。連續(xù)數(shù)月市場銷售出現(xiàn)下滑的中國市場，已經(jīng)自顧不暇。
一位跨國公司總裁這樣描述金融危機的嚴重：“金融危機顯然把汽車行業(yè)拖向危險的領域，事實上我們無法免疫。”
一、理論綜述
對金融危機比較權威的定義是由戈德斯密斯(1982)給出的,是全部或大部分金融指標———短期利率、資產(資產、證券、房地產、土地)價格、商業(yè)破產數(shù)和金融機構倒閉數(shù)———的急劇、短暫和超周期的惡化。其特征是基于預期資產價格下降而大量拋出不動產或長期金融資產,換成貨幣。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。而近年來的金融危機越來越呈現(xiàn)出某種混合形式的危機。
1.金融危機理論。馬克思指出,貨幣的出現(xiàn)使商品的買賣在時間上和空間上出現(xiàn)分離的可能性,結果導致貨幣與商品的轉化過程出現(xiàn)不確定性,而貨幣作為支付手段的職能在客觀上又會產生債務支付危機的可能性。因此,只要商品、貨幣存在,經(jīng)濟危機就不可避免,并且會首先表現(xiàn)為金融危機。馬克思認為金融危機是以生產過剩和金融過剩為條件,表現(xiàn)為企業(yè)和銀行的流動性危機、債務支付危機,但是其本質上是貨幣危機。而在西方早期比較有影響的金融危機理論是由Fisher(1933)提出的債務-通貨緊縮理論。Fisher認為,在經(jīng)濟擴張過程中,投資的增加主要是通過銀行信貸來實現(xiàn)。這會引起貨幣增加,從而物價上漲;而物價上漲又有利于債務人,因此信貸會進一步擴大,直到“過度負債”狀態(tài),即流動資產不足以清償?shù)狡诘膫鶆?結果引起連鎖的債務-通貨緊縮過程,而這個過程則往往是以廣泛的破產而結束。70年代以后的金融危機爆發(fā)得越來越頻繁,而且常常以獨立于實際經(jīng)濟危機的形式而產生。在此基礎上,金融危機理論也逐漸趨于成熟化。特別是1997年亞洲金融危機以后,許多學者跳出貨幣政策、匯率體制、財政政策、公共政策等傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟分析范圍,開始從金融中介、不對稱信息方面分析金融危機。
2.證券市場的一般職能。證券和證券市場都是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產物。我國證券市場近年來發(fā)展速度之快令人矚目。到2005年底,全國上市公司總數(shù)已超過1200多家,證券投資基金的規(guī)模已達3000多億元,證券流通市場已初具規(guī)模。證券市場以其獨特的方式影響著我們這個社會,對社會經(jīng)濟發(fā)展起著重要作用。因此,對其功能及作用,應有一個客觀的評價。依照經(jīng)濟學的理論,證券市場大體上有三種功能。其一是融資功能。企業(yè)通過股票市場籌集投資所需的資金;其二是信號功能。證券市場為經(jīng)營者的投資決策提供一種信號。也就是說,經(jīng)營者的投資決策必須考慮證券市場的反應;其三證券市場充當公司監(jiān)控的傳媒。一方面,公司的經(jīng)營績效不佳可能導致證券市場的并購,或者通過證券市場收回股權爭奪公司的權。另一方面,證券市場可以通過改變公司的資本結構而影響公司治理結構。以上三種功能是相互聯(lián)系的,沒有融資的功能,證券市場就失去了存在的基礎;沒有信號功能,從證券市場籌措的資金就得不到有效的使用,市場的資源有效配置就無從談起;沒有公司監(jiān)控的功能,證券市場的融資功能就會演變成一種大股東牟利的手段。
二、化解金融危機的職能初探
改革開放三十年來,證券市場已初具規(guī)模,但當前的證券化道路過于超前,以至于股市成為了純粹的“賭市”。美國金融市場經(jīng)過近二百年的發(fā)育成長,也只有近三十年才開始大規(guī)模證券化、虛擬化,而中國經(jīng)濟過早地推進證券化進程,實際上是一種欲速則不達的行為。因此,我們應當從頻繁爆發(fā)的金融危機中總結經(jīng)驗教訓,盡量化解和減小金融危機給社會帶來的巨大危害。
1.歷史金融危機的經(jīng)驗與教訓。
1.1實施有彈性的匯率制度。一般說來,固定匯率在微觀經(jīng)濟效率方面具有比較優(yōu)勢,而浮動匯率則可使貨幣政策能夠對各種沖擊做出反應,從而引致較優(yōu)的宏觀經(jīng)濟績效。以墨西哥與泰國為例,僵硬的匯率制度越來越不能反映真實匯率變動的趨勢,從而固定匯率的壓力越來越大,結果在投機者的沖擊下,外匯儲備就會下降并引發(fā)市場信心危機。
1.2對于國際救援不可抱有期望。外部貸款援助往往被認為是最有效的反危機措施之一。如來自IMF等外部貸款救援有利于穩(wěn)定幣值,但是其組織結構決定了其職能的發(fā)揮需要以極少數(shù)國家的利益為前提,且這類貸款條件往往比較苛刻,這對處于危機中的國家是極為不利的,因此,對于在金融危機以后的國際救援不應給予太多指望。
1.3適當?shù)耐鈧?guī)模和結構。雙缺口模型證明了發(fā)展中國家即使在較高儲蓄率時也必然要借助于外資和外債。外債的規(guī)模與結構應當控制在合理的范圍內,尤其是對于巨額短期資金進出應當適度從嚴,以減少金融市場的動蕩,且借入的外債應用于投資用途,而不應用于償還舊債,更不應當為特權階層所揮霍。
1.4宏觀經(jīng)濟失衡往往是爆發(fā)金融危機的重要原因?？偨Y這幾次金融危機,可以看出在高增長光環(huán)的掩蓋下,以高投入和出口帶動的亞洲經(jīng)濟早已出現(xiàn)了嚴重的結構問題。經(jīng)濟結構沒有及時調整加劇了經(jīng)濟失衡,成為金融危機爆發(fā)的基本條件。
2.職能初探。證券市場既是一個國家經(jīng)濟、社會、政治狀況的晴雨表,也是關乎一個國家社會穩(wěn)定狀況最敏感的顯示器。只有充分發(fā)揮好證券市場的職能才能更加有助于化解和減小金融危機帶來的危害。
2.1它是聯(lián)系資金供應者與資金需求者的橋梁,是企業(yè)籌集社會資金的渠道。證券市場使證券發(fā)行者、證券購買者、證券轉讓者和中介機構得以在這個市場上聯(lián)系起來,使證券的發(fā)行與流通便利地進行。特別是由于金融危機的影響,資金不足的矛盾在相當長的一段時間里會繼續(xù)存在,國家和企業(yè)可通過證券市場籌集巨額資金,保證國家重點建設項目資金需求,緩解金融危機下企業(yè)生產發(fā)展資金不足的矛盾。
2.2為政府提供公開市場操作的調節(jié)杠桿,是觀察經(jīng)濟狀況的重要指標。由于金融危機的影響,國家會加大宏觀調控的力度,政府可以在證券市場上通過買賣政府債券的方式來影響證券市場上的證券利率,這就成為政府間接調節(jié)金融業(yè)的杠桿。另一方面來講,在證券市場上市的公司,在各生產領域都是重要的企業(yè),這些有代表性的大公司的股票交易狀況,可以在一定程度上反映社會經(jīng)濟變化情況,在金融危機中有利于加強政府對經(jīng)濟總量的控制和把握。
【論文摘要】 本文在系統(tǒng)總結歸納金融危機給中國企業(yè)帶來的壓力和挑戰(zhàn)情況下,提出企業(yè)在人力資源管理方面的應對策略。第一,實行戰(zhàn)略性與結構性裁員計劃;第二,堅持管理以人為本,團結企業(yè)員工;第三,適時對企業(yè)做出戰(zhàn)略性調整。
國際金融危機席卷全球,美國華爾街五大投行頃刻之間崩盤,通用、福特、克萊斯勒等代表美國工業(yè)的汽車巨頭也岌岌可危,包括中國在內的全世界投資者的信心受到了很大程度的影響。有人把這次肇始于美國次貸危機的金融危機稱之為“冬之虎”,它已經(jīng)不同程度地啃噬著我國的實體經(jīng)濟,嚴冬的氛圍籠罩著中國的企業(yè)。金融危機給我國企業(yè)帶來了哪些壓力和挑戰(zhàn)?面對這些壓力和挑戰(zhàn),我國企業(yè)的人力資源管理將采取怎樣的應對之策呢?
一、金融危機給中國企業(yè)帶來的壓力和挑戰(zhàn)
作為企業(yè)的人力資源管理部門來說,金融危機帶來的感受更直接,也更真切。金融危機給我國企業(yè)帶來的壓力和挑戰(zhàn),概括起來無非有以下幾個方面:
1、企業(yè)面臨著裁員降薪的壓力
在這場金融危機的沖擊波下,不僅僅是一些中小型企業(yè)紛紛裁員或者降薪,據(jù)報道大型國企如武鋼、寶鋼也都在醞釀降薪,其中武鋼員工擬降20%,處及處以上干部擬降50%;房地產大鱷萬科、中原降薪裁員;天之驕子東航、南航降薪裁員;民企明星波導、夏新被迫削減人力成本;獨家老大中石油開始大幅裁員……從行業(yè)范圍來看,降薪裁員已波及房地產、航空、石化、電力、IT、證券、金融、印刷等一系列行業(yè)。
2、企業(yè)凝聚力面臨挑戰(zhàn)
企業(yè)凝聚力就是使員工能夠團結在一起,互相信任,互相促進,努力工作的一種向心力。它能夠提高員工的士氣,振奮員工的精神,從而提高工作效率,增強企業(yè)實力,提高企業(yè)競爭力。然而,經(jīng)濟危機造成企業(yè)的經(jīng)營困難,已給企業(yè)的凝聚力建設帶來很大的挑戰(zhàn)。如企業(yè)的經(jīng)營狀況惡化造成企業(yè)前景不明,使得員工對于企業(yè)的前途心存疑慮,進而對個人在企業(yè)中的發(fā)展前途失去信心。
3、企業(yè)人力資源規(guī)劃難度加大
隨著金融危機向實體經(jīng)濟蔓延以及危害的進一步升級,企業(yè)原有的戰(zhàn)略目標和經(jīng)營計劃必將被打破,企業(yè)在人力資源規(guī)劃方面也必須做出重大調整。由于很難估算這場危機對企業(yè)未來造成的影響大小,企業(yè)對于未來發(fā)展態(tài)勢的判斷和戰(zhàn)略規(guī)劃難以確定,企業(yè)的人力資源規(guī)劃工作也將變得更加艱難。
二、金融危機下我國中小企業(yè)人力資源管理的應對策略
人力資源管理,就是指運用現(xiàn)代化的科學方法,對與一定物力相結合的人力進行合理的培訓、組織和調配,使人力、物力經(jīng)常保持最佳比例,同時對人的思想、心理和行為進行恰當?shù)恼T導、控制和協(xié)調,充分發(fā)揮人的主觀能動性,使人盡其才,事得其人,人事相宜,以實現(xiàn)組織目標。在金融危機的影響下企業(yè)要實行人力資源的戰(zhàn)略管理,通過實行戰(zhàn)略性與結構性裁員計劃、堅持管理以人為本來團結企業(yè)員工、適時對企業(yè)做出戰(zhàn)略性調整等措施來降低企業(yè)運營成本,提高企業(yè)競爭力,以求度過艱難時期。
1、實行戰(zhàn)略性與結構性裁員計劃
裁員是很多企業(yè)在應對本次金融危機時所采取的通用做法之一。實踐也證明企業(yè)實行裁員計劃是降低企業(yè)成本、縮減開支的一條捷徑。毫無疑問,裁員是應對金融危機帶給企業(yè)壓力一條直接和有效的途徑。在企業(yè)訂單缺乏,業(yè)務量銳減的情況下,保留過多的人員是一種極大的人力資源浪費。同時作為一個人力資源管理者,我們應該注意到,不恰當?shù)墓静脝T與隨后發(fā)生的員工主動離職率呈正相關關系,這在多個行業(yè)都是如此。如果不妥善處理裁員,隨之可能帶來的人員流失對公司決策者來說是個很大的風險和挑戰(zhàn)。所以在這里我們倡導實行戰(zhàn)略性與結構性裁員。在過去幾年中,由于中國經(jīng)濟持續(xù)高速發(fā)展,并且一度出現(xiàn)“過熱”的跡象,導致部分企業(yè)的投資與發(fā)展計劃可能缺乏理性,企業(yè)快速擴張、盲目多元化的現(xiàn)象比比皆是。當金融危機降臨后他們又缺乏必要的應對經(jīng)驗,導致很多項目處于癱瘓狀態(tài)。此時甩給人力資源部門的則是進行戰(zhàn)略性裁員(部門或事業(yè)部被整體裁撤)的任務,人力資源部只有果斷地“操刀斷臂”才能避免企業(yè)的滅門之災。另外就是很多中小型企業(yè)迫于生存壓力進行整體精簡,雖然主要職能依然保留,但相當數(shù)量的員工需要重新尋找就業(yè)機會。結構性裁員更多的會從企業(yè)總體規(guī)模進行控制,各個職能的裁減比例不同,需要設定基于業(yè)績與勝任水平的裁員標準,其復雜程度要遠高于戰(zhàn)略性裁員。
2、堅持管理以人為本,團結企業(yè)員工
“以人為本”顧名思義就是以人為根本,一切都要以人為根本前提、以人為根本目的。以人為根本前提,是指以人的需求為根本前提;以人為根本目的,是指以滿足人的需求為根本目的。以人為本,就是要認真研究不同的人的不同需求,并采取相應的措施去滿足不同的人的不同需求。作為一名人力資源管理者,我們應當更加注重管理的人本性,要始終把人才的需要、人才的自我實現(xiàn)、人才的管理環(huán)境以及對人才的激勵體系放在首要位置。調整崗位、調整薪酬的同時,要靈活引進新的激勵機制,既要在經(jīng)濟方面給予適當?shù)拇碳?同時還要在精神上或者員工的成長需求上下功夫,保證員工的自我目標實現(xiàn);要努力做好員工的職業(yè)規(guī)劃與人力資源評價,使員工意識到自己與企業(yè)的關系,自己在企業(yè)的地位,自己的成長目標與企業(yè)發(fā)展的關聯(lián),企業(yè)的人力資源管理部門不僅要做好人力資源的調整,更要有目標地為他們進行職業(yè)規(guī)劃,使他們的目標能夠與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略相互匹配;在人力資源評價方面,企業(yè)人力資源管理部門不光要把人才的管理作為主要的目標,更要在管理過程中真正體現(xiàn)科學發(fā)展,以人為本,讓員工能在企業(yè)活動中,看到自身的價值,并能實現(xiàn)自己的價值。
3、適時對企業(yè)做出戰(zhàn)略性調整
面對外部經(jīng)營環(huán)境表現(xiàn)出來的不確定性,我國企業(yè)決策層大多做出緊縮性的戰(zhàn)略調整。這種戰(zhàn)略背后透漏出企業(yè)決策者對后市缺乏信心的心態(tài)。隨著對金融危機的認識更清晰和更深入之后,很多企業(yè)發(fā)現(xiàn)金融危機在帶來壓力和挑戰(zhàn)的同時也帶來了前所未有的機會。作為企業(yè)執(zhí)行層面的關鍵職能部門,人力資源管理部門必須為企業(yè)的戰(zhàn)略目標實現(xiàn)提供支撐作用。企業(yè)的人力資源管理部門必須要隨時關注外部經(jīng)營環(huán)境變化,在任何時刻都應該隨時做好適應企業(yè)戰(zhàn)略調整地準備。
【參考文獻】
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關鍵詞：商業(yè)銀行 金融危機 銀行會計風險
2009年的一天美國股票交易市場上那一秒鐘出現(xiàn)的跌幅，如果不是因為急救措施來得及時，全世界恐怕都很難預料到它所帶來的影響有多么的大！那就相當于全世界1/2的交易市場突然失去了所有現(xiàn)金供應源，后果是可想而知的。宋鴻兵先生在最新的著作《貨幣戰(zhàn)爭3》中的一章里，如實并帶有某些夸張、俏皮色彩的文字讓人入木三分。不同意識形態(tài)、經(jīng)濟模式、發(fā)展現(xiàn)狀下的國家，是否真的都會因為這場席卷全球的金融海嘯而造成本國經(jīng)濟運轉秩序的巨大缺失，我們不得而知。但實際情況已經(jīng)能夠看到一些實事了：在美國金融海嘯席卷全球過去2年以后，中國的物價在繼續(xù)飛漲，2009年下半年乃至2010年全年，中國人民更多關注的民生和社會問題，正是物價和房價兩項嚴重超標的指標。
熟悉金融史的人都知道，金融危機在近兩個世紀，爆發(fā)最嚴重的莫過于3次：1929年爆發(fā)的美國金融危機；1997年由泰銖出現(xiàn)嚴重通脹而引起的亞洲金融風暴；2009年直接導致雷曼兄弟股份公司和AIG美國保險公司倒閉并使全球循環(huán)經(jīng)濟體都跟之遭受嚴重影響的美國第二次金融危機。相比之下，已過百年的歷史中，1929年那場讓全世界都刻骨銘心、讓金融和經(jīng)濟的研究方針徹底進入了正史的研究視野的特大海嘯已經(jīng)漸漸遠離了我們，切身的感受已經(jīng)不再具有，而是還能從歷史課本中找到相關的論文題目，讓我們通過它清晰看到今天的全球經(jīng)濟一體化的深遠影響了。而1997年的亞洲金融風暴影響力并不足夠，中國在時任中央政府的有力領導下也很快平息了貨幣貶值帶來的壓力，此后10年多中國的物價水平依舊保持較為平穩(wěn)的趨勢，沒有造成大面積經(jīng)濟秩序的癱瘓。但2009年的美國金融海嘯影響之深、波及范圍之大、控制時間之長，都是前所未有的。三個世界國家政府和人民紛紛加入了這場人類有史以來最恐怖的金融危機之中，力圖從無法改變的客觀因子中，挽救能夠救出的財產。這也是時間最近的一次，值得后人研究的問題還有很多很多。
接下來，我們就將先以09年美國金融危機為主要背景，針對銀行會計風險的應對措施，展開較為實質的討論。
一、金融危機背景和概述
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標，例如短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地價格，商業(yè)破產數(shù)和金融機構倒閉的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。近年來金融危機有呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢。
金融危機的特征是的人們基于經(jīng)濟未來將更加悲觀的預期，整個區(qū)域內貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值。經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減。經(jīng)濟增長受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
當前的金融危機是由美國房產市場泡沫促成的。從某些方面來說，這一金融危機與第二次世界大戰(zhàn)結束后每隔4年至10年爆發(fā)的其它危機有相似之處。
繁榮蕭條周期通常圍繞著信貸狀況循環(huán)出現(xiàn)，同時始終會涉及到一種偏見或誤解。這通常是未能認識到貸款意愿和抵押品價值之間存在一種反身、循環(huán)的關系。如果容易獲得信貸，就帶來了需求，而這種需求推高了房地產價值；反過來，這種情況又增加了可獲得信貸的數(shù)量。當人們購買房產，并期待能夠從抵押貸款再融資中獲利，泡沫便由此產生。近年來，美國住宅市場繁榮就是一個佐證。而持續(xù)60年的超級繁榮，則是一個更為復雜的例子。
金融危機的產生多數(shù)是由經(jīng)濟泡沫引起的，以21世紀最大的美國金融危機來舉例，可以看出金融危機產生的原因。
二、 金融危機下防范商業(yè)銀行會計風險的措施
根據(jù)金融危機的爆發(fā)特點和分析歸類，我們就應該對癥下藥，針對金融危機影響的領域和服務行業(yè)進行有效的控制，以避免空前的信用災難和貨幣災難在無形中吞噬了人的正常生活。在這里，我們將分別舉出必要的措施，以應對金融危機下商業(yè)銀行會計風險增減的必要討論。
各層級會計人員應充分履職，提高制度執(zhí)行力。對于整體的管理制度而言，執(zhí)行制度、操作制度及完成服務項目的都是個體行為，因此要求會計人員自身做到充分履職，在金融危機影響下不慌亂，時刻保持頭腦冷靜，恰當?shù)姆治龊吞幚頂?shù)據(jù)和第一時間信息，將變得非常重要。會計人員可以按照自己的工作時間、程序和性質進行有效的、針對性設計，已使從個體做起，完善整個體系的應對金融危機所結成的網(wǎng)絡。
加強人員管理，防范道德風險。無論任何國家、任何社會意識形態(tài)，人性的本質不會改變。金融危機下會有兩個層面的暴露：私欲主義和集團主義的極端對峙。各層級會計人員充分履職是在整體的監(jiān)察、監(jiān)督和管理制度下能夠掌控的，但是單個的個體永遠是能動的，制度無法從根本上改變一個人的行為準則。所以對人員管理的加強，也就是監(jiān)督體系在大的人為災難面前的強化，也將顯得尤為重要，而且出于隱性的考慮，道德危機也有可能在這個時候極端爆發(fā)。
加強服務管理，提高服務能力。在總體上造成金融危機沖擊影響最大的就服務行業(yè)，而尤以銀行業(yè)為最。在金融危機期間加強服務管理，用人為的智商控制隱性的災難持續(xù)性危害就是最好的應對手段。
以上三點措施為防止、防范、主動改變三個層次的分析，也是我們從理性出發(fā)，能對金融危機所造成沖擊的最好回應。
三、小結
金融危機的影響始終是持續(xù)性的，短期內可以消除其顯性的社會經(jīng)濟影響，但長期為經(jīng)濟發(fā)展所背上的包袱是不能避免的。因此我們必須提高科技手段，用人類最杰出的智慧，應對同樣由人類無知的一面所帶來的嚴重人群后果。
參考文獻：
[1]范俏燕.當前國際性金融危機的生成和傳導[D].財經(jīng)科學.2008年第7期
【關鍵詞】 人民幣國際化;國際金融危機;美元弱化
一、一國貨幣國際化的必要條件
1.一國的經(jīng)濟實力是決定其貨幣國際地位的最主要的因素?！皬妵鵁o弱幣,弱國無強幣”,一國的經(jīng)濟實力在很大的程度上代表了該國的信用度。正如商業(yè)銀行貸款給私人或者企業(yè)時,首先要考慮和審查的就是該私人或者企業(yè)的信用情況一樣,要國際交易者和投資者接受另外一國的貨幣也要考察該國的信用,而該國的經(jīng)濟實力很好的給予了本國信用的支持。
2.一國的政治實力是決定其貨幣國際地位的必要支撐。 一國在國際政治舞臺上的力量越強大,國際聲望和地位越高,該國就越穩(wěn)定,信用度越高,其經(jīng)濟發(fā)展就會越快,該國的貨幣成為國際貨幣的可能性就越大。
二、世界金融危機背景下人民幣國際化的機遇
(一)國內的經(jīng)濟基礎
1.強大的經(jīng)濟實力。中國依靠著牢固的基礎和得力的政策,2009年國內生產總值335353億元,約合4.92萬億美元。雖然世界金融危機給中國經(jīng)濟帶來了負面影響,危害不大,中國國民經(jīng)濟增長率仍然位于世界前列,給予了人民幣很大的經(jīng)濟支持。讓全世界看到了中國擁有的巨大的潛力,增強了對人民幣的信心。
2.充足的外匯儲備。外匯儲備是我國國際儲備的重要組成部分,它代表了我國對外支付和清償?shù)哪芰ΑＮ覈耐鈪R儲備一直保持著高速的增長,我國國際收支也一直保持著順差,2008年外匯儲備增加到了19460.30億美元,到2009年中國新增外匯儲備4531億美元。高額的外匯儲備表明了我國具有充足的對外支付和國際清償能力,可以很好的抵抗此次世界金融危機所帶來的沖擊,是國際金融風險的防護林。
3.穩(wěn)定的人民幣匯率。人民幣外匯匯率可以分為三個時段來討論:1994年之前,我國人民幣外匯匯率波動幅度較大,在1994年進行了匯率并軌,進行外匯管理制度改革以來,人民幣外匯匯率基本穩(wěn)定在827左右;到2005年,實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié),有管理的浮動匯率制度以來,人民幣匯率基本上是穩(wěn)中有升;到2009年6月為680左右。在世界金融危機沖擊波下,人民幣還可以保持穩(wěn)中有升的幣值是很不容易,這得益于我國的經(jīng)濟實力與國際儲備的充足水平。人民幣對內價值也很穩(wěn)定,通貨膨脹率一直穩(wěn)定的保持在低水平。
(二)人民幣在周邊國家和地區(qū)的周邊化
為化解金融危機帶來的流動性不足,提高市場投資者信心,我國中央銀行頻頻與周邊國家和地區(qū)簽訂以人民幣/外幣的形式的雙邊貨幣互換協(xié)議。雙邊貨幣互換國家的擴大以及協(xié)議金額的提高,為推動人民幣的國際化創(chuàng)造了機會。在清邁倡議框架下,截至2008年12月12日中國央行與韓國央行簽署貨幣互換協(xié)議起,中國央行已與中國香港地區(qū)、韓國、馬來西亞、印度尼西亞、白俄羅斯、阿根廷等6個國家和地區(qū)的央行及貨幣當局簽署了貨幣互換協(xié)議,總額達到 6500億元人民幣。
受貨幣互換協(xié)議的鼓勵,在中國和那些與中國簽訂貨幣互換協(xié)議的他國之間,以人民幣作為貿易結算貨幣將會越來越普遍。通過貨幣互換支持需要救助的新興和發(fā)展中國家,既有利于中國穩(wěn)定周邊環(huán)境,也有助于幫助新興和發(fā)展中國家提振信心,共同應對危機。貨幣互換協(xié)議不但為周邊經(jīng)濟體提供了支持,也有助于鞏固人民幣的國際地位,加快其成為地區(qū)甚至全球主要貨幣的進程。
(三)美元國際地位呈下降趨勢
縱觀美元作為國際貨幣的演變歷程,美元的國際地位與美國經(jīng)濟實力息息相關。隨著美國在世界經(jīng)濟中的霸主地位的逐步降低,美元在國際貨幣體系中等的地位也相應降低。在金融危機的影響下,市場對使用人民幣作貿易支付結算貨幣的期望與需求增加,對美元、歐元等國際貿易主要結算貨幣的需求減少。國際貿易中一般將美元作為國際結算貨幣,受全球金融危機的影響,美元波動劇烈,如果繼續(xù)用美元作為結算貨幣,會造成其他國家之間的匯兌損失,人民幣由于幣值相對穩(wěn)定而倍受青睞,用人民幣作為結算貨幣可以大大降低匯兌風險。
中國應當抓住此次金融危機帶來的機會,加快人民幣自由化的進程,完善國內的金融體系,采取相應的戰(zhàn)略逐步讓人民幣融入到國際儲備貨幣體系中去,打破現(xiàn)在美元、歐元主導下的西方世界的儲備貨幣格局,促進多極儲備貨幣體系的建設。
參考文獻
[1]姜波克.國際金融新編[M].上海:復旦大學出版社,2001
關鍵詞：企業(yè)；戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績；指標體系
中圖分類號：F272.3 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X(2010)07-0096-04
一、金融危機對企業(yè)及其業(yè)績的影響
就此次金融危機而言，是由美國金融創(chuàng)新帶來的過度超前消費所不斷積累的經(jīng)濟運行風險，過度的金融創(chuàng)新，最終使低收入水平、低信用等級的社會群體房地產貸款(次級貸款)的償還鏈條斷裂，引發(fā)了次貸危機。之后，迅速演變?yōu)榻鹑谖C，美國大批金融機構破產，進而不斷向經(jīng)濟層面?zhèn)鲗?，波及到股市和社會實體經(jīng)濟，并快速向全球蔓延。這場金融與經(jīng)濟危機對企業(yè)及其業(yè)績的影響集中體現(xiàn)在：
1 國內外企業(yè)的裁員風暴
2008年和2009年，美國的花旗集團、阿賽洛米塔爾、華盛頓互惠銀行、美國電話電報公司、美國銀行、微軟、英特爾、sprint等裁員達16.67萬余人；日本的豐田汽車、IBM日本公司、佳能、索尼、松下、東芝、日立、NEC、愛立信等裁員達7.46萬余人；澳大利亞的力拓裁員為1.4萬人；中國的聯(lián)想全球裁員為2 500人。
2 國內外大量的企業(yè)倒閉
中國最大的玩具加工廠，位于全球第三的廣東省東莞市合俊玩具廠2008年10月中旬宣布倒閉，成為我國第一家公開倒閉的企業(yè)；擁有62年歷史的電器連鎖店廣東泰林倒閉；2008年，法國有54 820家企業(yè)宣布破產；截至2010年10月，美國倒閉銀行總數(shù)增至108家。
3 國內外企業(yè)的利潤大幅下降
國際六大石油公司，埃克森美孚、殼牌、雪佛龍、康菲等，2009年二季度凈利潤同比下降均在6成以上，最高的康菲達到76％，道達爾、BP下降幅度分別為54％和53％；比利時的蘇威一季度的凈利潤同比下降了55％；我國的寶鋼、武鋼2009年中期凈利潤同比下降達到9成。
4 企業(yè)融資舉步維艱
在這場危機中，尤其是中小企業(yè)融資非常困難，根據(jù)中國社會科學院進行的一個關于中小企業(yè)在金融危機復蘇中的作用調研顯示，有40％的中小企業(yè)已在此次金融危機中倒閉，40％的企業(yè)正在死亡線上徘徊。
由此可見，金融危機對企業(yè)的沖擊是巨大的，帶給企業(yè)的有可能是毀滅性的打擊。
金融危機之所以對企業(yè)及其業(yè)績產生如此大的影響：第一，危機使得企業(yè)的融資能力大大降低。此次金融危機是由過度的金融創(chuàng)新引發(fā)的，沒有資金保障的虛假金融繁榮的泡沫破滅，即資金供應鏈斷裂導致的。這時社會上的資金嚴重缺乏，企業(yè)的融資能力受到了極大的影響。企業(yè)生產經(jīng)營所需資金得不到保障，企業(yè)不得不裁員、縮減生產規(guī)模，甚至破產倒閉。第二，危機使得市場迅速萎縮。危機使消費者信心指數(shù)下降，消費者的持幣觀望或持幣不足，導致社會購買力水平大幅度下降。這是企業(yè)縮減生產規(guī)模和裁員甚至倒閉的另一個重要原因。這些都會導致市場的萎縮。第三，這次危機的暴發(fā)快速且迅猛，許多企業(yè)來不及應變。這場金融危機對企業(yè)及其業(yè)績的重大影響還表現(xiàn)在大規(guī)模的危機暴發(fā)非常地突然、快速，在很短的時間內就波及到世界大部分國家，并產生了重大影響。有很多企業(yè)未能預見到這場危機，因此，準備不充分，應對不及時，從而產生了巨大的損失。
二、金融危機對企業(yè)融資和業(yè)績的啟示
根據(jù)這次金融與經(jīng)濟危機對國內外企業(yè)及其業(yè)績的影響分析與總結，我們得到了如下幾個方面的啟示：
1 融資能力及取得現(xiàn)金流的能力是企業(yè)生存與發(fā)展的基本能力
企業(yè)經(jīng)營所需的資金如同人身上的血液，企業(yè)的籌資與取得現(xiàn)金流的能力，如同人體的造血功能。造血能力不好，必然引起血液供應與循環(huán)不暢的問題；造血功能的壞死，必將導致死亡。同理，企業(yè)經(jīng)營所需資金的缺乏，必將導致企業(yè)的裁員和生產規(guī)模的縮減，進而使企業(yè)業(yè)績下降；企業(yè)所需資金供應鏈的斷裂，必將導致企業(yè)的破產和倒閉。引發(fā)金融危機的一個重要導火線是資金供應鏈的斷裂，這是沒有資金保障的虛假金融繁榮的泡沫破滅的結果。這時，社會上的流動資金嚴重缺乏，企業(yè)的融資能力受到了極大的影響，尤其是中小企業(yè)，資金的缺乏已成為生存的重大障礙。能否從容地應對危機帶來的這一難題，關鍵在于企業(yè)能否利用各種政策，通過各種渠道獲取經(jīng)營所需的資金。
2 帶來可持續(xù)發(fā)展和繁榮的創(chuàng)新能力是企業(yè)的核心能力
創(chuàng)新是企業(yè)立命之根本，是企業(yè)核心競爭力形成與保持的法寶。常態(tài)經(jīng)營環(huán)境下如此，非常態(tài)的金融危機下更是如此，企業(yè)需要創(chuàng)新的理念，創(chuàng)新的經(jīng)營和創(chuàng)新的產品，另辟蹊徑，才能在危機中生存。這也是企業(yè)在危機過后，搶占發(fā)展先機的必要準備。我們知道，創(chuàng)新之所以重要，是因為它可以使企業(yè)保持和增強可持續(xù)發(fā)展能力。如果創(chuàng)新所帶來的是短期的效益，長期的風險積累，那么，這種創(chuàng)新越多，對經(jīng)濟和企業(yè)的危害也就越大。以美國此次暴發(fā)的金融危機為例，它是由過度金融創(chuàng)新所帶來的不斷積累的經(jīng)濟運行風險的結果，這種創(chuàng)新不僅不利于經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，而且是引發(fā)金融危機的禍源。因此，制度、技術與管理的創(chuàng)新必須有利于經(jīng)濟、企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，只有這種創(chuàng)新，才能形成企業(yè)的核心競爭力。
3 市場開拓能力是企業(yè)取得良好戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的保障
馬克思曾經(jīng)指出，w’-G’是商品的驚險跳躍，這個跳躍如果不成功，摔壞的不是商品，但一定是商品所有者。這里的w’-G’的跳躍是否成功，取決于市場，也即，企業(yè)創(chuàng)造的價值增值只有通過市場才能實現(xiàn)?？梢姡袌鰧τ谄髽I(yè)業(yè)績實現(xiàn)的重要作用。這次危機帶給企業(yè)的重創(chuàng)還在于市場需求不足，導致產品的銷售難以實現(xiàn)。這是造成企業(yè)利潤大幅下降、生產規(guī)?？s減，甚至倒閉的重要原因。如何提升企業(yè)市場開拓能力，尋求自身的商機，是企業(yè)取得良好戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的重要保障。
4 按循環(huán)經(jīng)濟要求組織經(jīng)營的能力是企業(yè)獲取戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的至關重要的能力
企業(yè)的本質屬性是生產能力體系與經(jīng)濟契約關系的有機統(tǒng)一。事實上，企業(yè)的業(yè)績是由制度、管理和企業(yè)能力系統(tǒng)因素綜合決定的，也即決定企業(yè)業(yè)績的能力是處理人與自然之間關系的技術性能力體系和處理人與人之間關系的制度性能力體系(包括管理性能力體系)的統(tǒng)一體。
這些能力體系統(tǒng)一于公司的產銷、研發(fā)等經(jīng)營活動之中，決定著企業(yè)的業(yè)績。如果說，這次的金融危機是在處理人與人之間關系的制度性能力體系中出了問題，那么如果處理人與自然之間關系的技術性能力體系出現(xiàn)問題將會導致另一種形式的危機產生，即人類的生存環(huán)境日益惡劣，對經(jīng)濟、企業(yè)的危害也將更大，帶來的后果可能更為嚴重。因此，遵循循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，堅持以“3R”原則為指導，組織企業(yè)的生產經(jīng)營，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展及戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的保持是至關重要的。
5 管理者的應變能力是企業(yè)在非常態(tài)經(jīng)營環(huán)境中保持業(yè)績的一種特殊能力
應該說企業(yè)的管理者是企業(yè)優(yōu)秀人才中的關鍵人才，起著中流砥柱的作用。雖說企業(yè)的業(yè)績是由企業(yè)的職員與管理者共同創(chuàng)造，然而，管理者“領頭羊”的作用卻是不可忽視，“領頭羊”作用發(fā)揮得好，就能幫助企業(yè)平安度過危險期。就這次危機來看，關鍵要看管理者的應變能力。廣東曾經(jīng)有兩家大型外貿玩具生產商，在這次的危機中，一家迅速破產倒閉，而另一家不僅維持原有的生產規(guī)模，而且還吸納了破產倒閉企業(yè)的大部分員工，擴大了生產規(guī)模。這家公司取勝的法寶是根據(jù)市場的預測及時開辟了新的海外市場，并快速地調整了玩具生產線，取得了大量的訂單。由此案可知，企業(yè)的管理者，尤其是高層管理者的洞察力、對市場的敏感性及作出相應調整的應變能力，是帶領企業(yè)渡過難關，走向發(fā)展與輝煌的重要前提，也是衡量管理者領導素質的一項重要指標。管理者的這種能力與企業(yè)的生存與發(fā)展密切相關，在特殊時期，則是企業(yè)能否勝出的重要因素。
三、企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績評價指標體系的改進
根據(jù)業(yè)績評價指標體系設置應遵循的相關性、重要性和全面性等原則，企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績評價指標體系應以創(chuàng)新能力評價指標為核心，向影響企業(yè)業(yè)績的重要影響因素拓展，形成全面、系統(tǒng)的指標體系。根據(jù)上述金融危機對企業(yè)業(yè)績影響的分析與總結，對已有的企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績評價指標體系應作必要的增設與強化的改進。
第一，應設置評價生態(tài)化技術創(chuàng)新情況的指標，以突出評價帶給企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力。生態(tài)化技術創(chuàng)新是指資源、能源消耗的節(jié)約、利用的高效，產品的可重復使用，廢棄物資源化的技術創(chuàng)新，以及符合環(huán)保要求的高科技含量的產品創(chuàng)新等。這種創(chuàng)新構成了循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式下的核心競爭力，與企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的取得密切相關，并成為一個重要因素。
第二，應增設評價企業(yè)融資能力及獲取現(xiàn)金流能力的評價指標。融資與獲取現(xiàn)金流的能力是企業(yè)取得戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績的前提和基礎。金融與經(jīng)濟危機帶給企業(yè)的最直接影響就是資金供應的緊張或斷裂導致的企業(yè)規(guī)模縮減、裁員或倒閉。通過融資能力及獲取現(xiàn)金流能力的評價指標，可以較好地預見企業(yè)在這些方面的問題，以便及早采取措施，減少危害。
第三，新增或強化市場開拓能力的評價指標。這里的市場主要是指銷售市場，是企業(yè)實現(xiàn)利潤的通道，在企業(yè)業(yè)績的實現(xiàn)中起著重要的保障作用。通過市場的占有率及其變化，可以很好地評價企業(yè)業(yè)績實現(xiàn)的保障程度。
第四，增設評價優(yōu)秀人才儲備、引進及管理者應變能力的評價指標。優(yōu)秀人才是企業(yè)創(chuàng)新的源泉，能為企業(yè)謀求巨大的增值，許多企業(yè)的品牌效應是由人力資源創(chuàng)造的。企業(yè)間的競爭，說到底是人才的競爭，企業(yè)儲備了人才，就等于儲備了財富。管理者的應變能力也是優(yōu)秀人才的綜合素質的體現(xiàn)。所有這些都是企業(yè)在常態(tài)與非常態(tài)下保持業(yè)績的重要因素，應構成戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績評價的重要內容。
綜上所述，企業(yè)戰(zhàn)略經(jīng)營業(yè)績評價指標體系應在原有的基礎上具體作如下幾方面的拓展與強化：
1 財務層面
強化資金周轉能力評價指標，增設企業(yè)組織項目獲得貸款能力、利用信托資金融資能力、新增貸款比率、銷售貼現(xiàn)率、票據(jù)貼現(xiàn)率等指標。
2 客戶層面
新增獲得訂單比率指標，客戶保持率或變化率、銷售增長率等指標。
3 創(chuàng)新層面
設置生態(tài)化技術創(chuàng)新研發(fā)費用投入、能源消耗節(jié)約研發(fā)費用投入比率、三廢循環(huán)利用研發(fā)費用投入比率、符合一定標準的高科技含量新產品的研發(fā)投入等指標。
4 內部生產經(jīng)營過程層面
增設反映企業(yè)按循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律組織生產的指標，如三廢治理達標率、三廢環(huán)循利用率、資源開采的節(jié)約或高效利用等指標。
5 職員層面或學習與增長層面
設置關鍵人才保持率、為保持優(yōu)秀人才的投入、優(yōu)秀人才的引進率、企業(yè)的柔性管理能力、決策所產生的效益、生產線變更時間等。
關鍵詞：金融危機；財經(jīng)報道；應對思路
在當前經(jīng)濟全球化和金融危機的大背景下，財經(jīng)新聞傳播的大環(huán)境也發(fā)生了一些變化。與以往的金融危機下的財經(jīng)報道相比，當前財經(jīng)新聞的價值取向和判斷更加多元化，國際國內的經(jīng)濟形勢與以往相比更加復雜，無法在短時間內弄清經(jīng)濟事件與經(jīng)濟現(xiàn)象的具體情況。另外，財經(jīng)報道朝著多元化的方向發(fā)展，而且傳播渠道也更加豐富多樣，這些方式的改變使財經(jīng)報道面臨更大挑戰(zhàn)的同時，給財經(jīng)報道帶來新的發(fā)展機遇。
一、金融危機下的財經(jīng)新聞報道現(xiàn)狀
金融危機不僅給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來巨大影響，還給民生的產生一定影響，人們逐漸重視財經(jīng)新聞的重要性，財經(jīng)新聞能使人們獲得更科學的知識，能幫助人們在復雜的經(jīng)濟環(huán)境下把握市場機會，有效規(guī)避經(jīng)濟風險的發(fā)生。當前網(wǎng)絡媒體對金融危機下的財經(jīng)報道更加全方位，而且人們在獲取信息時，與以往相比，在信息獲取的快速上有很大提升，信息的內容方面更加全方位，使人們獲得更豐富的財經(jīng)信息。但從整體來看，金融危機下的財經(jīng)新聞報道還存在著不足，比如，報道的服務意識不高、全局性視野有待提升，等等。下面就對金融危機下財經(jīng)報道的應對思路展開分析。
二、金融危機下財經(jīng)報道的應對思路
（一）擁有全局性視野。在當前經(jīng)濟全球化的背景下，媒體應當以經(jīng)濟全球化為前提，對經(jīng)濟現(xiàn)象進行觀察。財經(jīng)新聞報道需要跟隨環(huán)境的變化，滿足時代的發(fā)展需求，遵循“立足世界、面向國內”的理念，時刻關注國際經(jīng)濟的發(fā)展情況，并深入分析其對我國經(jīng)濟產生的影響。應當站在較高的角度去剖析，了解當?shù)氐慕?jīng)濟動態(tài)，并與國際經(jīng)濟狀況相結合。（二）掌握話語權。金融危機背景下，給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來不良影響，還對我國出口貿易依賴較大的企業(yè)帶來巨大影響，有的甚至企業(yè)甚至出現(xiàn)破產的現(xiàn)象。同時，金融危機還給人們的生活帶來影響，比如股市、房市的動蕩等。這時媒體在金融危機背景下的財經(jīng)報道中應遵循全面、客觀的原則，滿足廣大民眾的知情權，關注金融危機的動態(tài)，告知金融危機對人們所帶來的不利影響。同時，還應當注意國際上對中國不利的言論，發(fā)表我們自己的見解予以回擊，以此更好地維護我國在國際上的形象。因此，媒體應在該發(fā)聲時發(fā)出自己的聲音，不能再以沉默面對。（三）樹立權威性報道。財經(jīng)新聞報道對人們的生活有著密切的聯(lián)系，尤其在金融危機背景下，財經(jīng)報道發(fā)揮的作用十分重大，這就要求財經(jīng)報道的權威性發(fā)揮作用，使財經(jīng)新聞報道更加專業(yè)。然而從實際來看，媒體在財經(jīng)報道上還存在著不足，比如，說服力不夠、鑒別力較差、影響力不夠，等等。因此，媒體應不斷提升自身的專業(yè)性與權威性，寫出具有深度的財經(jīng)新聞報道。（四）評論與報道并重。在金融危機背景下，經(jīng)濟事件更加復雜，影響人們生活的因素也日趨復雜。因此，財經(jīng)報道發(fā)揮的作用越來越大，媒體需要及時報道與并分析事實。然而從實際情況來看，并沒有對新聞事實進行評論與解讀。這就導致人們看了相關的經(jīng)濟報道，但是無法得知經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，無法得知各項政策對人們生活的影響。比如，在報道燃油稅改革新聞中，對某政策的出臺對人們生活的具體影響，以及稅后能否省錢主要取決于油價，讓人們更好的了解該項政策出臺的意義。（五）增強報道的服務意識。當前經(jīng)濟形勢更加嚴峻，人們對財經(jīng)新聞的關注度也有所提升，其希望從新聞報道中獲得科學的知識，并且期望從媒體報道中怎么規(guī)避風險。這就給財經(jīng)報道帶來更大的要求，以往枯燥無味的新聞報道已無法滿足民眾的需求。因此，財經(jīng)新聞報道應當打破傳統(tǒng)的形式，提升財經(jīng)新聞的親和力，從民生的角度談論國家經(jīng)濟整張，使民眾更好地了解經(jīng)濟發(fā)展狀況。另外，財經(jīng)新聞報道還應當結合百姓身邊的小事，由小事來談論世界、國家大事，以此使經(jīng)濟報道更加生動形象，使普通老百姓更易于接受與理解。
三、結語
總而言之，金融危機背景下的財經(jīng)報道發(fā)揮重要作用，其不僅有助于促進經(jīng)濟的發(fā)展，對人們的生活有著密切的聯(lián)系。因此，需要注重財經(jīng)新聞報道的專業(yè)性與權威性，媒體應當全面了解經(jīng)濟發(fā)展狀況，從民生的角度結合財經(jīng)形勢，必要時可采用有效的報道策略，滿足廣大民眾對財經(jīng)新聞的需求。
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關鍵詞：金融風險；金融危機；防范機制
中圖分類號：F83 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）17－0085－02
一、金融風險和金融危機
（一）金融風險
所謂金融風險，是指由于形勢、政策、法律、市場、決策、操作、管理等諸因素的變化或缺陷而導致?lián)p失的不確定性，指任何有可能導致企業(yè)或機構財務損失的風險。 一家金融機構發(fā)生的風險所帶來的后果，往往超過對其自身的影響。金融機構在具體的金融交易活動中出現(xiàn)的風險，有可能對該金融機構的生存構成威脅；具體的一家金融機構因經(jīng)營不善而出現(xiàn)危機，有可能對整個金融體系的穩(wěn)健運行構成威脅；一旦發(fā)生系統(tǒng)風險，金融體系運轉失靈，必然會導致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治危機。
（二）金融危機
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標，例如短期利率，貨幣資產，證，房地產，土地（價格），商業(yè)破產數(shù)和金融機構倒閉數(shù)的急劇、短暫和超周期惡化。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。近年來金融危機呈現(xiàn)某種形式混合的趨勢。
金融危機的特征是人們基于經(jīng)濟未來將更加悲觀的預期，整個區(qū)域內貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減，經(jīng)濟增長受到打擊，往往伴隨著企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會普遍的經(jīng)濟蕭條，有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
二、金融風險的種類
如果按照金融市場細分，市場風險有如下幾類：信用風險；流動性風險；作業(yè)風險；行業(yè)風險；法律、法規(guī)或政策風險；人事風險；自然災害或其他突發(fā)事件等。
（一）對于金融經(jīng)營者來說，金融風險指的是從事的經(jīng)營活動給自己造成的經(jīng)濟損失的風險。
這類風險主要有利率風險、外匯風險、管理風險和信貸風險。
1.利率風險是指由于預期利率水平和到期實際市場利率水平的差異造成損失的可能性。
2.外匯風險是指因匯率變動而蒙受損失或喪失所預期的利益的可能性。
3.管理風險是指由于金融機構或者經(jīng)營者管理不善而造成損失的可能性。
4.信貸風險是指債務人不能按期償還債務本息，使債權人受到一定經(jīng)濟損失的可能性。
（二）從政治、法律界人士及國家的角度來看，金融風險是指可能影響金融業(yè)務正常進行、破壞金融秩序、危害經(jīng)濟安全的不確定因素。它不完全以經(jīng)營者的盈虧為標準。從這一角度出發(fā)，金融風險有以下兩大類：國家金融風險和國際金融風險。
1.國家金融風險。該風險是指由于國家宏觀經(jīng)濟和政治因素的變化可能對金融造成的潛在損失，是與國家行為有關而無法為金融企業(yè)和個人行為所左右的，并可導致投資、信貸等損失的風險。它表現(xiàn)為以下幾種情況：戰(zhàn)爭、內亂導致金融業(yè)營業(yè)停滯；政策與法律的重大變化導致金融營業(yè)狀況的改變；經(jīng)濟環(huán)境的急劇變化（如急劇的物價上漲，貨幣貶值等）導致金融業(yè)營業(yè)困難；政權變更導致沒收或凍結私人或外國資本；社會信用危機，人們無誠實信用可言，三角債、連環(huán)債絡繹不斷，不良金融資產大大超過警戒線。
2.國際金融風險。該風險是指在國際金融交流活動中，由于外國政府、企業(yè)或金融投機家的某些行為而使本國遭受損失的可能性。這種風險主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（1）在國際貿易方面：貿易對方國單方面撕毀合同，并拒絕賠償本國的經(jīng)濟損失；貿易對方國強制關閉市場，限制本國商品進入；稅率變化無常；戰(zhàn)爭、等導致本國的經(jīng)濟損失。
（2）國際投資方面：外國政府實行國有化政策，將本國投資者的資產予以無償征用、沒收或者凍結，造成本國投資者的經(jīng)濟損失。
（3）國際貸款方面：債務國否認債務，拒絕履行還債義務；債務國政府單方面要求重議債務；債務國國際收支困難，實行嚴格外匯管制等。
（4）國際金融投機方面：某些國際金融投機家動用大量資金，大規(guī)模炒買炒賣外國的金融產品，致使某些國家和地區(qū)出現(xiàn)金融危機。
三、金融風險的表現(xiàn)和危害
（一）金融風險的主要表現(xiàn)
1.風險可能來自借款人不履行約定的還款承諾；
2.風險可能來自金融機構支付能力的不足；
3.風險可能來自市場利率的變動；
4.風險可能來自匯率的變化；
5.風險可能來自國家宏觀經(jīng)濟金融決策的不適時宜或失誤；
6.風險可能來自金融機構重要人員的違規(guī)經(jīng)營；
7.風險可能來自其他國家或地區(qū)的政治經(jīng)濟形勢變化；
8.風險可能來自金融衍生產品的過度使用；
9.風險可能來自金融機構的過快發(fā)展。
（二）金融風險的危害性
金融風險的直接危害，不僅破壞金融業(yè)務活動的正常進行，削弱和抵毀金融業(yè)本身存在的抵抗各種金融風險的能力，而且危及金融安全和國家經(jīng)濟安全，一旦發(fā)生系統(tǒng)風險，金融體系運轉失靈，就會導致全社會經(jīng)濟秩序的混亂，甚至引發(fā)嚴重的政治危機。金融風暴可以無形中把一個國家的經(jīng)濟擠到崩潰的邊緣，出現(xiàn)政治危機和社會動蕩。
四、金融風險的防范措施
1.無論是金融機構，還是企業(yè)或個人，都應當樹立風險意識，對金融活動中可能出現(xiàn)的各種風險予以關注，及早作出清醒的認識和判斷，提前采取必要措施，防范和化解各種金融風險。 學習和貫徹黨的十六屆三中全會公報指出的“深化金融企業(yè)改革，健全金融調控機制，完善金融監(jiān)管體制”，是防范金融風險的根本途徑。
2.加快轉變金融發(fā)展方式，建立健全金融風險防范機制。把加快轉變金融發(fā)展方式作為重大而緊迫的戰(zhàn)略任務，必須著力解決影響和制約金融業(yè)科學發(fā)展的突出問題。我們將繼續(xù)推動資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，加快發(fā)展保險市場、債券市場、外匯市場和貨幣市場，逐步形成多層次金融市場體系，更大程度地發(fā)揮市場配置資源的基礎性作用。大力推進金融組織制度、產品和服務的創(chuàng)新，加快培養(yǎng)和引進各類金融人才，造就一支高素質的金融隊伍。不斷提高金融調控和服務水平，加大對經(jīng)濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)支持力度，促進國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展。
3.加強宏觀調控，繼續(xù)深化金融改革。要從根本上改變農村金融的薄弱狀態(tài)，還必須繼續(xù)深化農村金融的各項改革，加快完善農村金融體系。要保持證券、保險業(yè)快速健康發(fā)展的良好勢頭，還必須進一步加強資本市場基礎性建設，深化保險改革。要全面提高金融宏觀調控能力和水平，還必須繼續(xù)推進貨幣政策調控機制、人民幣匯率形成機制、利率市場化、外匯管理體制等各項改革。
4.加強金融監(jiān)管，切實維護金融安全穩(wěn)定。首先，健全金融監(jiān)管體系，加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革，理順銀企關系，活化銀行資產。按照《商業(yè)銀行法》規(guī)定，切實落實分業(yè)經(jīng)營、資產負債比例管理、強化約束機制等改革措施；在對銀行信貸資產按風險標準分類并予以有效管理，加大對不良資產存量進行重組與清理的同時，還應積極推進以制度創(chuàng)新為主要內容的國有企業(yè)改革，理順銀企關系。經(jīng)過改革至少能夠解除目前困擾銀企關系的信息約束問題，使銀行與產業(yè)企業(yè)真正成為市場上具有競爭意識的企業(yè)實體。從資產營運效益出發(fā)，銀行努力尋找值得貸款的企業(yè)，企業(yè)也可自由選擇能夠給予貸款的銀行，在這種基于效益基礎上的相互尋求對象的過程中使信息暢通，以求信貸資源配置效率的提高。其次，作為發(fā)展中國家，資金短缺和高通貨膨脹是兩大難題，只有通過強化金 融監(jiān)管來規(guī)范市場主體的經(jīng)濟活動，從而促進本國經(jīng)濟、金融的健康穩(wěn)定發(fā)展， 而這無疑需要以金融 管理部門搞好風險系統(tǒng)建設作為前提條件，只有這樣， 管理層方能比較迅速地采取行動， 防止或抑制 金融動蕩。其次，在推進國有企業(yè)股份制改造的過程中，優(yōu)化股權結構，通過市場逐步明晰產權，借此為我國證券市場的健康運行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎，減少由過份投機行為所帶來的潛在風險。
5.健全金融立法，強化金融執(zhí)法與監(jiān)管力度。金融經(jīng)營活動應在嚴格明確的法律法規(guī)制度界定下進行，為此，應當針對我國已開始運行的證券、期貨、信托業(yè)加快相關法律的立法進度；對于已有法律法規(guī)，在健全監(jiān)管體系的同時，強化執(zhí)法力度，嚴厲打擊金融犯罪行為，確保健康的金融秩序。
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一、脆弱的貿易收支平衡是發(fā)展中國家發(fā)生金融危機的經(jīng)濟基礎
在虛擬經(jīng)濟運行日益獨立于實體經(jīng)濟的今天，金融危機的發(fā)生固然有金融市場運行自身的原因，但最根本的原因仍然是實體經(jīng)濟的失衡。從貿易收支在國民經(jīng)濟運行中的地位和作用來看，只有保持貿易收支的平衡，發(fā)展中國家的國內經(jīng)濟資源才能確保繼續(xù)參與到全球資源的重新配置進程中去；如果能長期保持貿易收支順差，則意味著通過參與國際分工，發(fā)展中國家加強了對本國經(jīng)濟資源的利用，其經(jīng)濟增長、充分就業(yè)和幣值穩(wěn)定目標的實現(xiàn)將更有保障。這種情況下，金融危機在發(fā)展中國家發(fā)生的可能性微乎其微。問題在于發(fā)展中國家的貿易收支極不穩(wěn)定，貿易平衡通常很難實現(xiàn)，全球也只有少數(shù)幾個國家和地區(qū)做到持續(xù)的貿易收支順差；相反，貿易收支逆差成為發(fā)展中國家的常見現(xiàn)象。持續(xù)的貿易收支逆差使發(fā)展中國家的經(jīng)濟資源大量閑置，導致國內經(jīng)濟全面失衡，并進一步引發(fā)金融危機。從這個方面看，脆弱的貿易收支平衡已成為發(fā)展中國家發(fā)生金融危機的內在原因。
發(fā)展中國家貿易收支的不穩(wěn)定性來自于其所擁有的競爭優(yōu)勢的相對性。當前，發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的過程也就是其經(jīng)濟全球化的過程，發(fā)展中國家必須遵循比較優(yōu)勢的原則參與全球資源的重新配置，這就決定了發(fā)展中國家在國際分工中所獲取的只能是一種相對競爭優(yōu)勢。這種相對競爭優(yōu)勢與發(fā)達國家所擁有的絕對競爭優(yōu)勢相比，具有以下三個明顯的特點：
第一，相對競爭優(yōu)勢本身具有一種內在的不穩(wěn)定性。與絕對競爭優(yōu)勢相比，相對競爭優(yōu)勢具有極強的可替代性。依靠這種競爭優(yōu)勢所取得的成本優(yōu)勢、質量優(yōu)勢和效益優(yōu)勢等隨時隨地會被其它國家和地區(qū)的競爭對手奪走，因而在擁有相對競爭優(yōu)勢的國家和地區(qū)之間，競爭非常激烈。
第二，相對競爭優(yōu)勢所帶來的比較利益有越來越少的趨勢。比較利益的存在是以生產要素的不流動為前提條件的。然而隨著經(jīng)濟全球化水平的提升，生產要素的流動性大大增強，比較利益的空間明顯地受到壓縮。在缺乏足夠效益支撐的情況下，發(fā)展中國家的貿易收支更有可能出現(xiàn)惡化的局面。
第三，相對競爭優(yōu)勢的不穩(wěn)定性常使發(fā)展中國家貿易結構跟不上比較優(yōu)勢的變化。隨著經(jīng)濟理論的成熟和實踐經(jīng)驗的豐富，發(fā)展中國家為發(fā)展經(jīng)濟而展開的競爭也越來越激烈，這大大縮短了比較優(yōu)勢和相對競爭優(yōu)勢變遷的時間。當比較優(yōu)勢發(fā)生變化而經(jīng)濟結構調整滯后時，發(fā)展中國家貿易收支出現(xiàn)赤字就不可避免。
發(fā)展中國家在全球分工格局中只能擁有相對競爭優(yōu)勢，而相對競爭優(yōu)勢具有內在的不穩(wěn)定性，這并不意味著發(fā)展中國家在貿易收支上必然處于長期逆差的狀態(tài)，而是僅僅提供了這種可能。事實上，真正摧毀發(fā)展中國家相對競爭優(yōu)勢并使發(fā)展中國家貿易收支長期處于逆差狀態(tài)的是伴隨著資本項目自由化而來的短期資本無序流動。
二、短期資本的無序流動是發(fā)展中國家發(fā)生金融危機的外部原因
所謂資本項目自由化，盡管國際上對其還有爭議，但目前比較一致的看法是它指“國際資本交易本身及其支付和轉移均不受限制，并且不僅支付和轉移的作出，而且居民接受非居民的支付和轉移也可自由進行”。[1](P.48)出于對自身經(jīng)濟發(fā)展的需要，20世紀70年代以來，發(fā)達國家紛紛推進資本項目的自由化，從而大大促進了國際金融市場的發(fā)展，發(fā)達國家在國際金融市場上也始終占據(jù)著主導地位。國際金融市場發(fā)展的歷程表明，盡管已經(jīng)有發(fā)展中國家的參與，然而當今高度自由化的國際金融市場卻是建立在絕對競爭優(yōu)勢基礎之上的，資本自由流動特別是短期資本的流動僅僅是適應了發(fā)達國家國民經(jīng)濟發(fā)展的需要。受金融深化理論的影響，發(fā)展中國家尾隨發(fā)達國家不僅在國內實施金融自由化，在對外的資本項目領域也快速解除管制。但由于發(fā)展中國家經(jīng)濟比較落后，國際資本的流動特別是短期資本的流動客觀上極易對建立在相對競爭優(yōu)勢基礎之上的國民經(jīng)濟形成一種有效的金融抑制，從而阻礙和破壞發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展。
匯率機制本來是發(fā)展中國家調節(jié)貿易收支平衡的最主要手段，但在短期資本無序流動的影響下，失去了它應該發(fā)揮的傳統(tǒng)作用。首先，由于貿易收支不再是發(fā)展中國家外匯市場上決定匯率的惟一因素，有的甚至已不是主要因素，只擁有相對競爭優(yōu)勢的發(fā)展中國家為了減少對外經(jīng)濟交往中的風險和成本，通常只能實行固定匯率制，至少也是有管理的浮動匯率制。其次，由于比較優(yōu)勢的充分發(fā)揮和相對競爭優(yōu)勢的形成是一個系統(tǒng)且長期的過程，而短期資本的反應迅速得多，發(fā)展中國家調整匯率往往未得其利，先受其害。第三，由于外匯匯率與貿易收支的關聯(lián)度大大下降，發(fā)展中國家調整匯率并不一定能夠達到調整貿易收支平衡的預期效果。第四，由于貨幣市場的靈敏度遠高于商品市場，匯率在政府干預下常常會出現(xiàn)超調現(xiàn)象。第五，由于預期在短期資本流動中的巨大作用，發(fā)展中國家調整匯率取得成功往往不是在貿易收支惡化而是在貿易收支狀況還比較好的時候。所有這些都意味著，短期資本的自由流動已經(jīng)大大壓縮了匯率機制在發(fā)展中國家發(fā)揮作用的空間。
再從資本流動機制上看，短期資本流動對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展甚至更為不利。第一，總體而言，發(fā)展中國家在資本項目收支上處于絕對劣勢地位，屬于資本凈流出地區(qū)。相對競爭優(yōu)勢也許會帶來較高的收益，卻伴隨著極高的風險，發(fā)展中國家利用資本流入來彌補貿易赤字只能作為一種特殊情況來處理。第二，短期資本在發(fā)展中國家停留時間的長短完全取決于發(fā)展中國家相對競爭優(yōu)勢的大小。當比較優(yōu)勢未充分發(fā)揮時，發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展飽受資金短缺之苦；當相對競爭優(yōu)勢較為明顯時，短期資本一擁而入，經(jīng)濟發(fā)展又會受到過熱的困擾。第三，實踐證明，短期資本的大規(guī)模流動除了使匯率過高或過低、變幻不定外，還會不適當?shù)靥Ц呃剩褂邢薜馁Y金不是流向具有相對競爭優(yōu)勢的商品和勞務生產部門，而是流向不具有比較優(yōu)勢又發(fā)展滯后的虛擬經(jīng)濟部門，增加發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的泡沫，從而削弱發(fā)展中國家的相對競爭優(yōu)勢，惡化發(fā)展中國家的貿易條件，抑制發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展。第四，短期資本自由流動最直接的危害是掩蓋發(fā)展中國家貿易收支失衡的事實和嚴重性。由于短期資本在表面上維持了發(fā)展中國家國際收支的總體平衡，發(fā)展中國家對貿易收支失衡引起的國內經(jīng)濟失衡普遍重視不夠，導致國內經(jīng)濟矛盾日積月累。當短期資本的這種彌補功能達到一定極限而經(jīng)濟結構又尚未根據(jù)比較優(yōu)勢的變化進行調整時，僅僅是短期資本的停止流入就足以引發(fā)一場金融危機了。從這種意義上說，貿易收支失衡是表面現(xiàn)象，只要發(fā)展中國家的相對競爭優(yōu)勢失去，金融危機就開始醞釀，短期資本流動發(fā)揮的作用不過是使金融危機的醞釀時間有長有短，金融危機爆發(fā)的嚴重程度有強有弱罷了。
短期資本的無序流動之所以在很長的一段時期內肆無忌憚地破壞發(fā)展中國家的相對競爭優(yōu)勢，使發(fā)展中國家國民經(jīng)濟長期失衡并最終成為引發(fā)金融危機的罪魁禍首卻得不到發(fā)展中國家應有的重視，根本原因在于對美國經(jīng)濟學家錢納利和斯特勞特提出的儲蓄和外匯“兩缺口模式”的誤解。傳統(tǒng)理論認為，資本自由流動能夠吸引到更多的外資。事實證明，資本自由流動所吸引的大多為短期資本，真正對發(fā)展中國家提升競爭力有幫助的長期資本流入與資本自由流動的關聯(lián)度極小，而短期資本的流入不僅不能彌補儲蓄缺口，相反還會對國內儲蓄產生擠出效應。另一種觀點認為，資本自由流動能提高國內經(jīng)濟效率及生產力。實際情況是，智利、日本、中國大陸及臺灣等經(jīng)濟體均是在沒有實行資本自由流動的情況下獲得經(jīng)濟高速增長的。其實資本項目自由化帶來的資本流動在什么情況下才有利于發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展早有定論。日本著名學者小島清教授提出的“切合比較優(yōu)勢原理”的實質就是國際資本的流動必須與本國的比較優(yōu)勢結合起來才能有效促進經(jīng)濟的發(fā)展。[2](P.444)美國經(jīng)濟學家丹尼·羅德瑞克的實證分析則干脆得出資本項目的自由化與經(jīng)濟增長之間并沒有任何關聯(lián)的結論。他明確指出，“當一個國家缺乏正確控制、規(guī)制手段和宏觀經(jīng)濟管理框架時就貿然向國際資本流動開放金融市場是特別危險的”，而“即使具備上述保障，短期資本流入也是極不穩(wěn)定并具有較大風險的”，[3](P.23)由此可見，讓資本流入發(fā)揮正面的積極的作用是有條件的，相反，脫離現(xiàn)實的資本項目自由化特別是短期資本的自由出入對發(fā)展中國家的危害卻是巨大的。作為“金融深化”理論主要倡導人之一的麥金農近年指出，對于發(fā)展中國家來說，“資本項目的外匯自由兌換通常是經(jīng)濟市場化最優(yōu)次序的最后階段”，[4](P.14)很大一部分原因恐怕就在于此。從目前情況看，一國推進資本項目自由化最有可能帶來的好處大致有三點：①有助于建立地區(qū)或全球金融中心；②有助于使本國貨幣成為國際貨幣；③有利于本國居民對沖來自國際貿易的風險。然而，由于發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展過于落后、全球化程度低、金融市場規(guī)模過小且發(fā)育不完善等原因，這些好處發(fā)展中國家根本無法享受。發(fā)展中國家推進資本項目自由化最主要的后果只能是降低短期資本的流動成本，使短期資本可以在發(fā)展中國家大進大出，隨心所欲。這種短期資本不僅不利于發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展，相反它通過削弱發(fā)展中國家本就很不穩(wěn)定的相對競爭優(yōu)勢而對發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展形成了一種事實上的金融抑制。而如果要避免這種抑制，發(fā)展中國家就必須做到使短期資本流動帶來的風險與本國競爭優(yōu)勢的大小強弱協(xié)調起來。
三、資本項目的自由化在發(fā)展中國家應是一個漸進過程和最終目標
從長遠角度來看，發(fā)展中國家在發(fā)展經(jīng)濟、實現(xiàn)趕超發(fā)達國家目標之前，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢、形成相對競爭優(yōu)勢這一基本格局是不會改變的，這也意味著發(fā)展中國家在國際資本市場上將始終處于防御地位，貿然讓落后的本國經(jīng)濟與高度自由化的國際金融市場全面接軌，只會不利于發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展。發(fā)展中國家即使想通過資本項目的自由化來引進短期資本，也應與本國的經(jīng)濟發(fā)展水平和對短期資本的利用能力結合起來，因此資本項目的自由化在發(fā)展中國家只能是一個漸進的過程和最終的目標。
目前，發(fā)展中國家在推進資本項目自由化時，應側重處理好以下三個方面問題：
第一，牢牢把握相對競爭優(yōu)勢這個中心，以具有比較優(yōu)勢和比較利益的貿易收支平衡作為抵御經(jīng)濟發(fā)展過程中各種風險的基礎。發(fā)展中國家的貿易收支平衡雖然具有內在的不穩(wěn)定性，卻是發(fā)展中國家惟一有可能有效加以控制并用于彌補非貿易逆差特別是資本逆差的國際收支項目，它是發(fā)展中國家經(jīng)濟穩(wěn)定增長的最主要的保證。在條件許可的情況下，發(fā)展中國家應確保貿易收支帶來的盈余足以抵擋短期資本恐慌性流出給國民經(jīng)濟帶來的沖擊，本國的外匯儲備和外匯資產足以償還一切形式的外債特別是短期外債。
第二，根據(jù)國民經(jīng)濟的承受能力，逐步開放資本市場。發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟是一個長期的過程，按照比較優(yōu)勢原則，實體經(jīng)濟部門最具有競爭力也最先得到發(fā)展，而虛擬經(jīng)濟部門特別是金融服務業(yè)不僅發(fā)展滯后，而且要長期落后于發(fā)達國家。面對高度國際化和自由化的金融市場，如果意識不到與發(fā)達國家在經(jīng)濟基礎上的重大差距，盲目照搬發(fā)達國家的做法，發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展很容易受到國際金融市場的抑制。發(fā)展中國家開放資本市場的步驟與力度應取決于它對發(fā)展中國家相對競爭優(yōu)勢的影響。由于發(fā)展中國家的貿易收支盈余常常擔負著彌補資本項目收支逆差的重任，所以資本市場的開放不應從根本上改變發(fā)展中國家國際收支的平衡狀況，不能因為存在資本的凈流入就對貿易收支的失衡喪失警惕。歸根結底，發(fā)展中國家開放資本市場，目的不僅僅是引進外資，而是通過引進外資增強國民經(jīng)濟的競爭力，鞏固貿易收支平衡，保證國際收支的總體平衡有一個堅實的基礎。
第三，根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展水平，積極參與國際金融合作與金融監(jiān)管。在經(jīng)濟和金融全球化的時代，發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展與世界經(jīng)濟的發(fā)展是緊密地聯(lián)系在一起的，一國發(fā)生的經(jīng)濟或金融危機往往會馬上蔓延到其它國家。當代國際金融市場雖然從總體上適應了發(fā)達國家和跨國資本發(fā)展的需要，但仍然存在許多不完善的地方，特別是沒有建立起一套保護發(fā)展中國家利益的機制。發(fā)展中國家在穩(wěn)步開放國內金融市場的同時，也要積極參與國際金融合作和金融監(jiān)管，以便從整體上降低國際金融市場給發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展帶來的風險和危害。如，全球最后貸款人的空缺、監(jiān)管機制存在漏洞、各國缺乏協(xié)調和合作機制、國際債權債務破產程序出現(xiàn)空白以及資本項目開放制度安排等問題得到解決，將能在很大程度上減少金融危機發(fā)生的次數(shù)，減少金融危機帶來的危害。當然，要從根本上杜絕金融危機的發(fā)生，關鍵仍在于發(fā)展中國家自己能夠處理好國內經(jīng)濟的平衡問題，最大限度地發(fā)揮自身的相對競爭優(yōu)勢。
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