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隨著我國居民財富的不斷增長和生活水平的提高,保險作為家庭理財中的保障性和收益性理財產品也得到了很大的發展。投資連結保險(簡稱投連險)作為一種創新產品,如何在其發展過程中控制存在的風險,促進居民財產的保值增值極其重要。
一、理財概念及種類
從理財的主體來說,個人、家庭、公司、政府部門至國家等都有理財活動,個人理財、家庭理財是同一個概念。在國外,普通叫個人理財,這與西方國家尊重個人自由、個體獨立有關,也是從理財中介的角度來說的,他們面對的是家庭成員中的個體,在國內,大都用的家庭理財這個概念,因為中國是一個重視家庭、家族觀念比較重的國家,以家庭為主體進行理財的活動更加普遍。一般普通意義上的財就是財產,指能夠給所有者帶來價值利益的有形資產或無形資產。有形資產包括如房屋、汽車、家俱、黃金、珠寶等看見摸得著的實物,和最明顯的各種本外幣現金、存款的貨幣資產,以及股票、基金、債券等有價證券。無形資產就是各種知識產權,如個人專利、版權等。家庭理財更多地表現為投資理財,是指犧牲或放棄現在可用于消費的價值以獲取未來更大價值的一種經濟活動。從理論上來說,其投資額度的放大是與風險程度提高為代價的,它們遵循“風險與收益平衡”的原則,即收益越高的投資則風險也越大。具體來說,家庭投資的形式包括金融市場上買賣的各種資產,如存款、債券、股票、基金、外匯、期貨等,以及在實物市場上買賣的資產,如房地產、金銀珠寶、郵票、古玩收藏等,或者實業投資,如個人店鋪、小型企業等。其根本目的就是家庭財產保值增值,實現家庭財富最大化。
二、投資連結保險及其風險
保險是在社會經濟互助原則下建立起來的一種經濟補償制度,共同出資,分擔風險。對家庭來說,各種風險的出現可能影響到財產的損失或生命的危險,而家庭理財的首要目的就是防范各種風險,確保財產安全。保險正是達到此目標最重要的和最根本的手段。所以,家庭投保的目的就是通過合理的保險籌劃,以較小的代價來分散風險,保證財產安全。由于保險具備充足的補償資金,它是事先集合了面臨同類風險的大多數人的保險費,建立保險基金,事故發生時,當事人可及時得到相應的賠償,不用擔心賠償資金的來源問題,并且這種賠償權利受法律保護,通過訂立保險合同,確立了當事人之間的權利義務關系,規定了可獲得補償的條件、補償金額的計算方法等,確保賠償的執行。
傳統的保險產品準確地說只是一種保障性產品,而投資連結保險是一種除了給予保戶生命保障外更具有較強的投資功能的創新產品,它又稱變額人壽保險,是一種保額隨保費分離賬戶投資收益變化而變化的終身壽險。投連險一般有兩個分立賬戶,一個是保障賬戶,一個是投資賬戶。投連險與傳統壽險產品的根本區別是該產品將投資選擇權和投資風險同時轉移給了客戶,其特點具有:
1、透明性。投保人在任何時候都可以通過電腦查詢其保險單的保險成本、費用支出以及獨立賬戶的資產價值。
2、靈活性。投連險保單保費可以靈活支付,保險金額可以靈活調整,投資賬戶也可以靈活轉換。保單持有人的利益直接與投資回報率掛鉤,保單持有人的回報有很高的變動性與不確定性。
3、消費者主導性。付了初期最低保費之后,保單所有人可以按其需要在任意時間支付任意數量的保費,甚至可以暫停保費支付,只要保單的現金價值足夠支付保險成本與附加費用。
4、保障功能與投資功能高度統一。投保人在購買保險保障的同時,可以獲得其保險基金投資的選擇權,享受期望的高投資回報。
1999年10月23日,中國平安保險公司率先在上海推出“平安世紀理財投資連結保險”,拉開了投資型保險運作在中國發展的序幕。從此,投資連結保險在中國得到了長足的發展。2008年第一季度,投連險業務實現保費收入225億元,占壽險保費總收入的10.56%。
投連險要取得良好業績,需要保險公司準確的投資策略和市場判斷,由于投資環境、投資方式、投資人員、投資渠道等都是影響投資結果的重要因素,客觀的收益風險隨時都存在著,當遇到投資綜合因素不利的情況時,投資回報可能會降低甚至出現虧損。由于投連險的創新性,使其在很多國家得到了嘗試和發展,但是在理論的研究和實踐的運用上遠沒有達到成熟的階段。我們可以通過對西歐及美國投連險的發展的研究,分析其暴露的問題,以此為借鑒,完善我們理財產品的創新。
投資連結保險最早于20世紀50年代產生于英國,而后流行歐美國家。1996年到2000年,西歐國家投連險業務的年均增長率高達24%,保費收入占壽險總保費的比重從1996年的16%增長到了2000年的45%,投連險業務資產占壽險公司總資產的份額也增長到了20%,而這一比例在英國曾高達38%。截至2001年底,壽險公司投連險產品的總資產達到10200億歐元,相當于西歐國家國內生產總值(GDP)的11%。在美國,由于20世紀70年代開始了金融革命和金融創新,銀行和證券公司開發出大量創新的金融產品,使得投資者的收益提高,吸引了大量的個人金融資產,造成保險公司的資金外流。為此,壽險公司也開始業務創新,推出更靈活更具透明度的投資連結保險。在90年代,美國投資連結保險的保費年增長率在30%以上,到1995年已占個人壽險市場份額的22%。由于大部分投資人都將投連險的投資賬戶選擇為股票賬戶,這使得保險公司的保費收入對股市行情十分敏感。1990年至2001年,英國壽險業投資連結類保險資產的投資分布結構為(據英國保險人協會統計):股票占70%～76%,債券占7.5%～14%,房地產占4.5%～12%,現金及其他占6%～12%,這使得英美壽險公司出現了壽險業務穩定性減弱,保單失效率增高,投連險業務隨股市行情影響大起大落,當股市大幅下跌時,客戶為避免資產縮水,更偏愛于持有現金及流動性高的金融資產,引發了退保危機,保險公司資產規模下降,經營績效下滑,市場競爭力減弱,股市的波動直接導致資產價值的波動,并間接導致保費收入和資產管理費用收入的巨大變動。由于退保危機,保險公司需要準備大量現金以提高資產流動性,極易引發現金流周轉困難,甚至導致保險公司破產,加劇了金融市場動蕩。概括說來,投連險主要有以下四類風險:
1、投資風險
主要表現為積累的保險資金能否獲得令人滿意的投資收益。投資連結保險比傳統保險產品更強調投資,投資的成敗是產品生存的基礎,投資風險成為這種產品的特有風險,它是因為以下幾方面原因產生的:
第一,按照投資渠道的要求,投連險的賬戶資金除了投資于銀行存款、政府債券、金融債券和企業債券外,還可以投資于證券投資基金,因此證券市場的價值波動直接影響投連險的現金價值;
第二,由于市場利率變動導致貨幣供給量的變化,產生證券資產需求的變化,最終導致證券價格波動,從而影響投連險的投資收益率;
第三,由于通脹膨脹,投連險的未來賠償或給付使得貨幣的實際購買力降低必然會影響投保人的積極性,特別是缺乏繼續投保的動力,若投資收益率小于通貨膨脹率,大量的保單可能退保,影響投資賬戶的資產結構和規模效益,不利于長期收益。
2、政策風險
對投連險而言,政府監管部門對于資金運用的范圍、比例、方式等規定的變化都可能引起風險。我國恢復國內保險業務只有二三十年,保險市場尚未成熟,資本市場不發達,金融工具有限,資金運用的規范與靈活性均不夠,相應的政策法規還不很完善,而投連險對政策的變化非常敏感,當政策法規及稅收政策由于宏觀經濟調整而發生變化時,可能會給這種理財產品帶來嚴重的負面影響,甚至在市場上失去競爭力,造成大量的解約退保,給保險公司償付能力帶來壓力,也給投資者帶來了風險。
3、認識風險
投資連結保險的認識風險主要表現在兩方面,即由保險人認識不足引起的風險和由投保人認識不足引起的風險。投資者通常不具備足夠的的專業知識,對投資風險未有足夠的認識,而營銷員往往夸大利益,從而引發客戶的不滿,投訴率提高,進而影響保險公司的聲譽。還有許多從業人員只將投資連結保險產品看成是化解壽險公司利益差損的有效方式,或是又一次熱賣的、提高收入的好機會。如果壽險經營者仍以傳統經營理念和經營方式來經營投資連結型產品,那么認識上的風險將不可避免地轉化為現實損失。
4、技術風險
技術風險,主要表現為產品開發技術風險和售后服務技術風險。投連險的相關資產必須設立與保險公司其他資產相獨立的分離賬戶,在費用處理、利潤核算等方面都具有獨立性,這需要相應的財務技術支持。投連險資產單位價格的確定十分嚴密,需要高水平的精算技術支持,投資連結保險售出后,必須隨時提供被保險人在特定時點上的保險金額和保單現金價值,要求保險公司業務系統必須同財務系統、投資系統集成在一起,以便提供隨時必要的信息。由于資產單位價格計算頻繁,容易產生錯誤,若對一個賬戶計算有誤,將傳導到其他賬戶的計算錯誤。另外,投資連結保險的推出對電腦數據系統依賴程度越來越高,一旦系統數據受到非法侵入,后果將不堪設想。
5、監管風險
投資連結保險一方面屬于保險產品,另一方面由于其保險金額和現金價值與投資賬戶價值相聯系,其投資運作又常有證券投資基金的基本屬性,從而在監管時更具復雜性,理論上需要保監會的雙主體監管,即采取由保監會管理其條款費率,由證監會管理其投資運營的雙重管理方式。但在實踐中,雙主體監管極易產生權利的混淆和責任的逃避,從而產生監管空白。
三、對于理財產品中投資連結保險發展的建議
從目前看,由于通貨膨脹、負利率和居民投資渠道偏少等具體國情,投資類保險產品除具有保障功能、抵御利率波動風險的功能外,還應能給客戶帶來一定的投資收益,所以成為家庭理財產品中的新寵。但是如果將這種投資收益定位過高,也還會帶來不利的影響。世界范圍內成功銷售投資類保險的市場,一般具備配套的成熟資本市場、完善的投資渠道、專業的銷售員、先進的保險公司管理以及對此類保險有深刻認識的投資者。而目前我國的資本市場還不夠發達,金融投資工具還很有限,這必將大大限制保險資金的投資規模和靈活性,同時,在稅收政策、投資渠道、管理水平、服務質量、經營能力、透明度等方面都還不夠成熟。因此,根據前述對發達國家投資連結保險風險的分析,結合我國發展實際,特提出了以下建議:
1、加大創新力度,不斷完善投資工具的選擇,拓展投資渠道。我國的投資保險產品主要吸取了國外流行的投資連結產品的多種特色,如追加保險費、提取部分投資賬戶余額等,但還需進一步改進,由于投資連結保險涉及二級市場投資,金融工具的完善至關重要。只有靈活運用投資工具如債券、基金、票據、貸款、存款、外匯等,實現最優組合,才能提高投連險的投資收益。要改變我國保險資金運用仍以銀行存款和購買國債為主的現狀,提高證券投資基金的比重,拓展投資渠道,讓資金充分利用,扭轉巨大的資金余額處于低效益的空轉狀態,建立合理的投資結構以利于保險資金分散投資風險和建立有效的投資組合,這需要保險監管層進一步放寬保險資金入市的限制,以提高投資回報,增加投資連結保險產品的吸引力。
2、加強監管,做好投資連結保險的風險衡量和控制。創新型投資連結保險產品在帶來正面效應的同時也會產生有別于傳統保險產品的新的經營風險,對保險公司的經營管理產生挑戰。保險監管層要努力創造條件,完善保險公司的投資環境,包括有效的投資工具、公平的交易規則以及保證這種制度有效貫徹的組織。逐步完善涉及投資連結保險的法律法規和制度,保證投資市場公平、有效交易和有據可依。
3、正確引導投資者,多方式多渠道選擇理財產品。很多投資者喜歡直接拿收益率對不同險種進行簡單比較,這種選擇方法并不科學。因為每個產品的預期收益、風險和保單條款都是不同的,不同的保險產品其投資策略也不相同。選擇險種應該從自身的消費偏好和風險承受能力出發,對于收入低且不愿冒風險的投資者,最好購買傳統型固定回報險種;收入較高,想取得較高收益并且愿冒一定風險的投資者就選擇投資連接產品。同時選擇穩健經營、整體投資實力強的保險公司更為重要。保戶應該把投資類保險看作是一種長期的保障和長期的投資,只有通過較長時間的增值期,才能真正認識一個保險公司的投資能力,也才能真正認識這種投資形式的價值。投連險客戶要逐步提高自身風險意識,理性評價保險公司的投資管理水平。
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關鍵詞：模式、人員
財務管理在風險投資中的重要性是不言而喻的，他包括風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。在這一過程中，對人的管理，對制度的設計，是最基礎的工作，也是最重要的工作環節。
在財務管理具體實踐中，實行縱橫交叉的網絡式管理，可以既保證對投資企業的動態全面了解，又重點掌控一些核心企業。在管理方式上有這樣幾種方式可以借鑒：
1、財務經理雙任聯簽制
這項制度對投資企業的各項資金運轉由公司派駐的財務經理與項目方的財務經理實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理，確保公司的經濟利益。相對比較成熟，有自己比較獨立和完善的財務會計體系的公司比較適合采用這種模式。
2、財務經理單任制
財務經理單任制即由公司派出唯一的財務經理，負責管理投資企業的各項財務活動。優點是控制比較嚴密，管理風險小，缺點是一個企業一個財務經理，管理成本高。
3、記帳制
對一些比較小型的創投項目，作為公司財務管理的延伸，可采取記帳的方式，以相應降低管理成本。
4、中介機構審計的方式
還有部分項目是根據公司的需求，采取聘請受信任的中介機構審計的方式進行管理。
5、數據庫管理方式
用投資管理信息系統的方式進行橫向動態管理，也就是利用公司正在建立的數據庫實現對公司已投資項目財務狀況的動態了解和掌握，從數據庫設計的財務功能來看，共有三級財務數據系統，一是大量的基礎財務數據，這是對企業經營狀況分析判斷的基礎，二是在此之上系統自動生成的各種比率分析數據，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業的動態財務狀況及趨勢，三是在一、二級數據的基礎上設計的預警系統，比如，發現企業的現金保有量不足三個月的消耗量等情況，系統會自動預警。通過數據庫這種規范、標準的動態反映，可以滿足公司各類人員在項目管理方面的需求。
人員管理
風險投資做為知識經濟社會中技術創新與金融創新相結合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對人的管理。對于老板來說，如果任用的財務管理人員不適當，就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。如何管理財務人員呢？
一、企業財務管理中金融投資風險的簡要概述
（一）企業金融投資風險的概念
一般來說，所謂的企業金融投資指的是在金融市場上，企業的一切有關金融買賣的投資行為。而企業的金融投資風險指的是，在開展具體投資活動的過程中，對投資活動的未來收益存在著不確定性的判斷，投資可能會面臨著損失，甚至是連本金都不能夠收回，這些不確定性因素的存在，就伴隨著一定的風險。金額投資的風險，貫穿于金融投資的全過程，在金融體制不夠健全與市場不確定性因素的影響下，企業在開展金融投資活動的過程中，就會受到許多不可控因素或者是偶發因素的影響，阻礙著企業正常的經營活動。為此，就需要重視風險管理，提高風險識別與風險防范的能力。
（二）金融投資風險的類型
從引發風險發生的環境上來說，可以將金融投資風險分為外部風險和內部風險。而外部風險又可以進一步劃分為金融市場的波動風險、政策風險、資本市場結構的缺陷風險以及流動性風險等。內部風險主要是由企業內部的各項客觀因素引起的，有投資制度風險、金融投資操作的人員風險、風險的控制制度不夠健全等。
二、企業財務管理中金融投資風險的主要類型
（一）金融投資的決策機制風險很多
企業在開展金融投資決策的時候，常常會忽視對投資風險的詳細分析，單方面地追求某些投資項目帶來的高收益，沒有意識到高收益背后存在的高風險，就盲目地進行投資。開展金融投資決策，是需要嚴格地按照有關的內部程序來進行，當企業在面臨重大的金融投資決策的時候，就需要由專門機構或者是中介機構，來開展投資項目的可行性研究分析，并且還需要組織投資審議，在經過科學的研究與分析后，才決定該項決策是否需要投資。部分企業缺乏完善的投資決策制度，在需要投資的時候，缺乏可行性分析，對投資的金融產品與項目沒有深入的了解，盲目地購入與企業自身經營情況不相匹配的金融投資產品，就會帶來一定的風險。
（二）金融投資操作人員的風險
在企業開展金融投資活動的過程中，有專門的操作人員是專門負責企業的金融交易活動的，擔負著重大的責任。因此，金融操作人員的素質水平與其道德水平都顯得極其重要，會直接與企業的金融投資風險相互聯系在一起。一些企業在組織內部機構的時候，在金融投資操作人員崗位的調配上，常常忽視了操作人員的專業素質，容易出現將財務人員調配到該崗位的情況，也缺少對操作人員的培訓和鍛煉，操作人員在負責投資決策項目的時候，往往會出現各種失誤，就會降低企業的實際收益。與此同時，一些缺乏職業道德操守的操作人員，為了能夠滿足自身的利益需求，可能會利用職務的便利，故意地泄露或者是故意操作失誤，對企業的金融投資造成嚴重的損害。
（三）金融投資風險的控制機制不夠完善
企業在進行金融投資決策的時候，風險投資機制不夠完善是影響其收益的重要因素，風險貫穿于投資活動的全過程。在金融投資的過程中，會受到很多不確定因素的影響，一旦出現風險，就會給企業帶來巨大的損失，甚至是直接動搖企業的正常經營。在實際中，有很多企業的金融投資風險控制機制不夠全面，沒有嚴格地落實到日常的金融投資交易管理的各方面。很多企業缺乏對投資金融產品的有效監督與控制，在一定程度上也忽視了對企業資產的管理。有關人員對金融投資風險的識別能力低，并沒有對金融投資風險保持著的警惕性與敏感性，無法及時地識別有關的風險。再加上一些風險控制機制不夠全面與具體，無法真正地在日常經營過程中發揮出風險控制機制的作用，風險控制機制流于形式，就會加大企業的投資風險。
三、企業財務管理中應對金融投資風險的措施
（一）規范金融投資人員的崗位責任制度
企業要提高金融投資風險規避的能力，就要以金融投資業務的需求為核心，健全嚴格的崗位責任制度，能夠明確各個工作之間的內容與范圍，確定相關機構與崗位的職責與權限，堅持不相容職業相分離的原則，相互分離決策、執行、資金管理與財務部門等崗位，并且還需要加大制約與監督的力度，嚴格禁止同一個部門或者是個人來負責辦理交易性金融投資業務的全過程，以及未經授權的人員參與到金融風險投資業務的過程中。此外，企業還需要健全金融投資人員隊伍，加強對投資人員的業務培訓，完善投資操作人員在金融、財務、投資、計算機以及法律等專業的知識結構，重視操作人員的職業道德素質，不斷提升其綜合能力，進而減少內部風險發生的概率。同時，還可以借助于薪酬機制，加強績效考評，將金融投資人員的利益與企業的投資利益整合在一起，來確保金融投資人員不會做出損害企業利益的行為。
（二）健全規范的金融投資決策
提高金融投資風險的規避能力，就需要健全授權審批制度，也就是說，需要按照投資項目的重要性與投資金額的大小，由不同的機構來審批相關的項目。如果是重要的、投資金額大的項目，應當要召開董事會，來商討有關的投資決策，并且還要爭取到2/3以上的股東投票權，才能夠進一步開展該項金融投資項目。另一方面，還需要健全投資追責制度，將企業的投資效益與有關的投資決策人員的利益相互結合起來，當該項金融投資決策發生虧損的時候，參與到其中的決策人員也需要承擔相應的責任，從而來激發決策人員對項目的責任心。此外，企業的投資部門還需要定期向管理層與董事會提供金融投資工作的有關報告，詳細地記錄該段時間內金融投資的盈虧情況，進行投資結果分析，并且還需要提高風險辨別的能力，尋找潛在的風險，加以防范。
（三）構建金融投資風險管理體系
首先，企業的領導者與管理者需要樹立良好的風險意識，認識到風險管理對企業的重要意義，健全科學的金融投資風險防范的應急機制。比如說健全組織機構，成立專門的風險管理部門，能夠統一地管理企業所面臨的各項風險，及時制定金融投資風險的預防措施。其次，還需要健全內部的經營管理體系，提高各項活動開展的規范性。并且，還需要提高對自身經營狀況的認識，站在全局的角度上，考慮自身可以承擔金融風險的大小，切記盲目地開展金融投資決策，而是應該在科學的、可行性分析的基礎上，進行各項的投資決策。最后，還需要健全相應的風險防范措施，制定完善的風險應急預案，考慮風險的損失，開展嚴格、規范的管理。
家庭理財風險控制
家庭理財是社會經濟與市場發展所致的必然趨勢，現目前我國很多家庭都會利用閑置的經濟存款進行各種投資理財，這提高了經濟的使用效率，可以為家庭帶來更多的經濟收入，并且有利于社會生產力和社會經濟等的進一步發展。但金融環境是瞬息萬變的，作為缺少專業知識、專業掌控能力的普通家庭來說，非常容易在理財當中陷入風險，受到經濟損失，所以做好家庭理財的風險控制就顯得尤為必要。
一、家庭理財存在的普遍性風險點分析
（1）缺少風險控制意識
客觀來講，我國的家庭理財較美國、英國等發達國家相比起步較晚，不少的家庭接觸理財的時間還較短，對市場的認識不夠充分，相關的經驗嚴重缺失，不知道理財投資可能面臨極大的風險，所以缺少對于理財風險的控制意識，這樣的情況在我國當前非常的常見。例如有的家庭認為某個投資理財項目的收益非常高，但是卻不知道高收益和高風險是并存的，不清楚自己的風險承受能力，更缺少對風險的預防，難以控制收益和風險之間的平衡，最終受到嚴重的經濟損失。
（2）風險承受能力較弱
金融單位、理財機構的資金實力雄厚且專業化程度高，他們對于理財的風險認識都具有自身非常系統化的評估，大部分的風險都在其控制范圍之內，有一套完善的風險應對機制，即使出現了經濟損失，他們也能夠快速的反映，將損失降到最低，因此其風險的承受能力是非常強的。然而對于普通的家庭而言，他們一是經濟實力有限，二是沒有系統化的風險評估與應對機制，所以他們很難預見到風險的發生，也難以對風險采取快速的應對措施，風險承受能力較弱，最終可能受到嚴重的經濟損失。
（3）沒有專業的理財能力
金融理財市場是非常復雜和專業化的，一般的家庭在這方面缺少專業知識、專業能力。例如，一般來說在理財過程當中，想要有效的掌控風險，就必須要具備經濟學、會計學、證券投資學等學科方面的專業知識，同時還要對社會環境、市場環境、政策環境、政治環境等有動態的了解。然而對于普通的家庭而言，他們是沒有這方面的知識能力和相關了解的，因此他們更容易受到理財風險的影響。
家庭理財的風險控制策略
（1）客觀評估自我的風險承受能力
就一般的家庭來說，在進行投資理財之前，首先是要對自我的風險承受能力進行客觀的評估，這樣才有可能將理財風險控制在自己的可承受范圍之內。例如，如果家庭一年的收入在十五萬以內的話，其風險承受能力肯定就是較弱的，在理財選擇方面就應當以保險、國債和存款為主，因為這些理財項目的風險是最小的，不僅風險發生的概率低，同時風險所致的損失也會非常小。這樣的家庭不宜選擇股票、基金、外匯、收藏品等高風險的理財工具，因為用家庭基本生活保障進行高風險投資不可能持有良好的心態，稍有不慎，就會使家庭生活拮據，陷入困境，甚至造成夫妻感情不和。勤儉持家，開源節流，保持平靜的心態，不投資高風險理財產品是這類家庭的基本理財原則。對于中高等收入家庭來說，因為有了財富的積累，以收入為基礎的家庭風險承受能力增大了，金融理財選擇的余地也相應的變大了，除了保險、國債和存款以外，可酌情的選擇股票、基金、外匯等。除了收入之外，家庭成員的心理素質也應當考慮在風險承受能力之中，如果心理素質較弱，難以經受虧損所帶來的打擊，就同樣應當選擇低風險投資理財項目。
（2）加強專業知識與技術學習
在家庭投資理財中，不能一味的聽取他人建議，也不能過于相信投資理財的客服工作人員，自己必須要具備相關的專業知識與技術能力，這樣才能正確認識風險、了解風險和控制風險。為此，在采取投資理財的實際行動之前，必須要通過各種途徑去進行學習，了解投資意向領域的相關現狀，和投資所必須知道的相關知識，通過模擬練習來增強自己對理財風險的控制能力，以便于在實際的投資理財過程當中，對風險進行有效的預防、規避和控制。例如，當前針對各種各樣的投資理財，網絡上都可以下載到模擬練習系統，這些模擬練習系統的數據是隨市場變化實時更新的，對于用戶而言其一切的操作行為都是真實的，這可以幫助他們進行有效的練習。
（3）合理選擇理財項目產品
目前的金融工具十分多樣化，最普遍的不外乎有銀行存款、股票、債券、基金、期貨、貴金屬等，不僅種類繁多，名目亦分得很細。不同的金融工具有不同的風險，每個家庭在購買金融理財產品之前，充分考慮可選擇的金融工具的風險與收益特征，認真做出風險評估，看要買的金融理財產品和自家的風險承擔能力是否相符，量力而為。盡量選擇較精通的幾種投資方式搭配組合來穩定收益或降低風險，并注重理財產品組合的科學性與合理性。組合投資不僅要在不同公司之間進行組合，還要在不同行業之間進行組合，以免整個行業的不景氣，給集中于同一行業的投資帶來了虧損。積蓄累積不多的家庭，短期獲利的投資比例要少，積蓄累積較多承受能力較強的家庭可視能力來增加高獲利性金融理財產品的投資比例。
結語
關鍵詞：商業銀行；個人理財；風險；對策
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
文章編號：1005-913X（2016）02-0103-02
理財狹義上是投資與賺錢，也是考驗個人一生的現金流和風險管理。在理財過程中，由于外部環境的復雜和變動以及個人對環境的認知能力的局限性，包括人身風險、財產風險與市場風險，都會影響到現金流入、流出。隨著理財市場越來越熱，越來越多的人了解理財。商業銀行、證券公司、保險公司也推出自己的理財產品。因此個人理財的核心是以人生目標為依據，對所有的財務事宜做出合理的協調。
一、我國商業銀行個人理財業務的發展現狀
進人新世紀以來，我國居民收入持續、大幅增長。2002年，我國城鄉居民存款余額只有73762.4億元，2014年人民幣存款同比增加9.48萬億元，余額為113.86萬億元，短短12年時間，存款余額就翻了接近4倍。隨著人們手中閑余資金越來越多，加之經濟觀念逐步走入尋常百姓家，我國居民對理財服務的需求也日益增長。個人理財業務有助于規避銀行經濟風險，是銀行業潛在的具有極強發展前景的新業務。我國商業銀行高度重視個人理財業務發展，不僅在傳統的國債、期權等方面投入了建設，而且還推出了以金鑰匙為代表的個人理財業務品牌，極大地推動了我國商業銀行個人理財業務的發展。但是我國商業銀行個人理財業務規模相對較小、品種較少等問題突出，更為致命的是，我國商業銀行個人理財業務層次較低，目前提供的個人理財服務基本上是轉賬、、代收代付、通存通兌等技術含量比較低的簡單業務，銀行難以給客戶提供包括信托、保險、證券等在內的真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財服務。此外，產品的特色、差別化服務不足，沒有形成拳頭性知名品牌，面對形形的顧客，在理財產品的設計或提供的服務上體現不出差別化服務優勢。
二、個人理財業務風險分析
（一）市場風險
一般認為，個人理財的主要風險的是市場風險，這是因為個人理財業務投資金融工具，匯率和利率變動帶來的風險。比如銀行出售承諾保證回報率的理財的產品，當利率、外匯匯率和市場環境的變化，因為支付固定收益義務，這種產品可以給銀行的經營帶來很多的麻煩。因此，在個人理財業務部門劃分的業務中，非保本浮動收益業務的市場風險要低于保本浮動收益業務和保證收益業務。通過以上分析我們可以看出，個人理財業務的市場風險主要表現為匯率風險和利率風險。
1.利率風險
隨著時代的變遷影響理財產品設計的因素也在變化，但是據多方調查數據顯示“量入為出”仍然起著至關重要的作用，很大程度上制約著公民的消費，理財產品無法在真正意義上擺脫那種消費觀念。銀行的利率調整就影響到理財產品的設計，首先個人理財會因為利率的下調而增加消費，會增加貸款。就當前來說，個人理財的消費觀念就是簡單的維持基本生活，對于物質上的提高和精神上的滿足在沒有其他有效保障的前提下不敢奢求，所以這時的利率對個人理財產品來說就顯得相對很有用，個人理財在因為利率變化而改變消費，或利率高了而減少消費。這種消費觀念就決定了個人理財的消費傾向，所以造成了理財產品設計的更多的是怎么樣才能穩定利率，而很少有個人去考慮如何消費。
利息是人們放棄儲蓄而投資于其他理財產品的選擇，對投資者來說，低利率會使其回報相對減少。但對債權投資人儲蓄利率上升，影響最大的是股票、債券的價值，從而進一步影響其還債能力，增加企業債務負擔。理財產品設計之初，要是存款利率太低，又會影響產品的預期收益率，在理財資金投資時會偏向于較低的收益，然而一旦利率上升，不僅會有收不回全額本金的風險，還很可能會有理財產品的收益率“跑不贏”存款利率的現象，造成投資人相對“虧損”。
2.匯率風險
近年來我國外匯體制不斷改革，由政策的變化引起的匯率波動也給理財產品帶來了一定程度的風險。對理財產品來說，有專門與匯價的波動率掛鉤的理財產品，而這些產品所面臨的匯率風險就更大，因為他們的收益直接取決于匯率的變動情況。還有一些人將理財產品投資到國外的債券和股票市場，或者是用人民幣進行投資，以外幣進行收益，這些理財產品也將會受到匯率的影響，匯率的波動會影響到期收益能夠實現的本幣價值。由此我們可以看出，個人理財產品業務中，匯率風險是存在的而且相對來說風險也較大。
（二）投資者自身風險
投資者在進行個人理財規劃時，首先要確定適合的理財目標，其次選擇適當的理財產品，如果理財產品不能達到預期目標，稱為理財的風險。把理財錯誤的等同成為投資，也是一種理財的風險。理財的風險主要是由于個人自身原因而導致的，主要表現在對自身的了解、缺乏理財知識的缺乏、對理財風險意識差、投機心理等。其次，在購買個人理財產品，大部分僅考慮他們自己的經濟狀況，沒有充分了解他們自己的其他情況和未來的需要。因此導致大多數投資者在購買理財產品的時候是只是對盈利的情況進行考慮。這都是缺乏對自身的了解所帶來的隱形風險。最后，投資者在進行投資理財時候，有比較強的投機心理，投機心理一方面表現是完全考慮收益率。這樣會經常導致理財的風險。當理財變成了投機，理財的目標雖然存在，但是往往忽略巨大的風險，導致常常達不到理財的目標。投機心理另一方面表現是風險意識淡薄，沒有評估好風險與自己的承受能力。理性投資者會考慮投機的時候先考察風險，然后再選擇合適的機會。如果個人投機者沒有風險意識，沒有完全估計風險，沒有針對風險做出后續補救措施，最終只能導致個人的損失。
（三）產品信息不對稱風險
產品信息不對稱風險是指客戶在享受商業銀行個人理財服務過程中，客戶掌握的信息不充分是銀行工作人員對客戶進行違法行為或者是不盡責行為導致，最終雙方這種信息不對稱所帶來的損失。這種風險主要體現在對產品的購買之前的相關了解，以及購買產品后產品的信息披露問題，客戶在購買產品前往往存在著一定的信息不對稱。由于銀行在推廣其產品時，如何將產品銷售出去是銀行銷售人員考慮最多的，所以在產品說明中，有時對于產品的風險提示不充分，淡化風險，對于理財產品收益率進行夸大宣傳，暗示或者口頭承諾保證收益或者盈利等，這些信息會對客戶產生誤解，從而導致購買錯誤的理財產品，最終給自身帶來風險。
不了解管理費的收取標準、不清楚所購買產品的投資方向，這也是客戶在購買了理財產品后信息不對稱所帶來的風險，這樣也會在增加個人投資者的風險。近年來，隨著央行要求商業銀行資本充足率，越來越限對制銀行的貸款數量。個人理財產品一方面可以作為一種銀行變相投資的渠道，另一方面理財作為銀行中間業務對資本充足率沒有有太高的要求，受到銀行的重視。同時，銀行目前的投資渠道越來越多，隨著金融市場的放開，投資的產品逐漸從傳統的國債，金融債券，黃金轉向衍生金融工具，風險也隨之提高。如果商業銀行沒有對理財產品的投資方向進行監督，就會給客戶造成很大的投資風險。所以對于這些投資組合的產品，產品的投資方向必須清楚的界定，防止銀行將這些資金用于其它地方，增加客戶的投資風險。
。‘（四）銀行內部風險
銀行個人理財業務是一項綜合性業務，對知識性、技術性的要求相當強，涉及到法律、資本、金融、投資、貿易、市場等各個因素，對從業人員的專業素質要求非常高。從業人員必須應對市場變化的洞察力和敏感度以及具備專業知識、服務意識、操作技巧，同時還要有良好的道德品質和個人信用。但實際情況是，我國商業銀行理財人員專業知識比較單一，復合型人才偏少，對現有金融產品認識不足，往往只對自己的領域熟悉，不熟悉如何跨界將各領域的不同金融產品組合優化到一起。相當一部分理財人員并不具備債券、股票、保險、房產、基金等綜合知識和相關資格證書。對宏觀經濟政策掌握不充足，對微觀經濟分析能力不強，市場營銷意識和技能與市場需求還有很大差距。
三、商業銀行個人理財風險防范對策
（一>監管部門加強市場指導和規范
近期，針對銀行理財市場運行過程中暴露出來的各類問題，相關監管部門不斷加大了對銀行理財市場的規范和整頓力度，相繼下發了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》、《中國銀監會關于進一步加強商業銀行理財業務風險管理有關問題的通知》等，要求商業銀行進一步加強理財業務風險管理，提高合規銷售水平，防止誤導銷售，并重點強調不得通過發行短期和超短期的高收益理財產品。由此帶來的是高收益產品在市面上陸續減少。
（二）全面推行利率風險管理
隨著我國利率市場化的推進，利率波動的幅度和頻度逐漸加大，可以說利率風險管理在中國銀行風險管理中處于核心地位。因此，商業銀行首先要建立高效合理的利率風險管理機制，一方面利于市場，另一方面調整合理利率水平從而有利于利益最大化。這就要求商業銀行要建立良好的風險評估和防范機制，對各自金融風險進行專門分析，為各業務部門提供各種風險方面的信息，從而選擇合理的應對決策。商業銀行也要提升轉變經營模式和管理模式的速度，改變傳統的高消耗、高投入、靠低定價降低風險的粗放式經營模式，轉化為低資本、低風險、高收益的集約型經營方式；完善公司管理機制，提高管理效率，促進商業銀行利率體制的建立。其次對利率風險管理模式進行合理的選擇，同時還要運用金融衍生工具等適合的利率風險管理工具，防范與控制利率風險。
（三）大力提升商業銀行匯率風險管理水平
商業銀行對本行的外匯存貸款結構進行合理的管控，當外匯存款減少時，必須想辦法提高外匯存款收益率等手段來吸引外匯存款。同時，做好對客戶的審查，對外匯貸款謹慎發放，做到對不同的客戶都有效應對；商業銀行也要管理好自己的外匯資本金，因為隨時會因為匯率的變動給商業銀行帶來風險，所以商業銀行消化掉這部分資本金要通過利用這部分外匯資本金進行投資等手段，規避匯率風險；當外匯風險敞口存在時，盡量采用外匯支付等手段把這部分敞口抵消掉，也就相當于減少了風險。同時，商業銀行要逐漸學會使用表外管理工具來分散風險。當存在匯率風險敞口時，商業銀行可以通過下列表外管理工具分散風險：即期外匯交易，銀行間遠期外匯交易，掉期交易，外匯期貨期權交易等。
（四）個人要增強理財的意識，轉變理財觀念
堅持科學的理財，首先，應該要做到有計劃，建立合理的理財計劃，使自己處在一個寬松的“財務”環境下；要突出自己的理財重點，同時也需要兼顧其它投資，避免自己的理財計劃出現隱患，以使自身資產實現穩步地保值和增值。
【關鍵詞】城鎮居民 投資理財 蕪湖市
一、數據調查分析：以蕪湖市為例
（一）基本信息
通過實際發放問卷，對蕪湖市居民的理財情況，問卷主要為選擇形式，對學歷背景，不同人對不同的理財產品的傾向選擇，不同人的理財目的，考慮因素等方面進行詳細的調查研究。通過數學模型對這些因素進行比較分析，研究這些因素內在關系，并分析對以后的理財發展會有何種影響。這次調查總共發放問卷500份，其中有效問卷445份，有效率為89%。本次調查的對象基本信息如下圖所示：
表1 學歷分布
表2 居民對理財了解程度
對蕪湖市居民調查的結果分析中，蕪湖市居民理財的整體意識還是沒有完善，許多居民對理財不了解，甚至有些居民對理財一點不關心，他們中有些認為理財是有錢人的事，與他們無關，有些人認為相對于理財，還是掙錢更為重要。
（二）資產負債情況
表3 經濟收入分析
從表可以看出大多數理財者的經濟水平在3000～8000元，這個階段他們有充足的額外收入去滿足他們的理財所需。
現階段居民負債的主要還是因為房子，因為這些負債，居民沒有多少可以動用的剩余資產來供自己管理，因此因為這個原因，居民理財也受到一定影響。
表4 居民資產負債分析
（三）投資理財方向影響因素
圖1 居民投資理財的影響因素
從上面數據來看，影響我國居民理財的因素主要有預計收益率，風險，投資期限，投資起點金額和理財方向等，居民對這些因素的關注，表明了我國居民對理財思想還沒有好好的領悟，居民理財系統在我國并沒有很好的得到完善，居民理財仍存在很多的不足。
（四）居民對投資理財風險的態度
圖2 居民理財對風險的態度
一般理財的風險與收益是有正比關系，本次調查對蕪湖市居民看待理財風險進行調查分析，這個研究表明蕪湖市多數居民對于風險的態度是盡量避免，盡量選擇風險小甚至沒有風險的理財產品。蕪湖市居民對風險的認識程度較低，并沒有對其好好掌握，缺少應對風險的知識，應該加強對蕪湖市市民對投資理財的宣傳力度，讓居民知道如何很好地處理風險與效益之間的關系。
二、我國城鎮居民投資理財存在的問題
（一）居民對理財自主性水平較低，風險大
在我國，由于個人理財發展歷史較短，對理財風險認識不夠，希望投機取巧獲得利益的人雖然不多，但是依賴政策優惠的人卻不是少數，因此大多數人對政策依賴，并不會去重視風險的存在。風險也存在許多種類，有市場風險，居民自身的操作風險，還有信用風險。居民投資理財時面對的市場風險不僅有利率和匯率風險，還可能會存在通貨膨脹風險。在競爭日益增長的理財環境下，許多企業或是金融機構就想利用提供信息不對這一點來賺取居民的投資興趣。居民在理財時，沒有合理安排好自己的資金分配，在高風險的一些產品上投資過多，然而在穩收益的理財產品上卻投資少，這樣的資金分配如果失敗很可能是居民的資產損傷太大。
（二）銀行理財產品由于服務簡單，仍處于較低層次
和國內相比，國外的理財可以運用各種金融手段為理財者提供各種服務，他們的銀行可以提供各種產品信息，甚至可以幫客戶料理。然而國內的理財服務還只是簡單的咨詢，或是資產分配服務，對許多大的比如房地產或債券等涉及的較少。
（三）銀行理財缺乏專業理財能力的人
在美國等發達地區，他們對理財人員的專業技能要求很高，不僅要求對理財知識了解，還要對產品熟悉。許多銀行都配有專門的理財團隊，他們對產品的分析能力以及對風險的承擔能力都是經歷過考驗的。然而現價段我國的理財師可能只能教客戶填寫理財單，或是介紹一些傳統理財產品，對許多股票，債券的行情，連自己都很陌生，更別說和顧客的建議。
三、加強我國城鎮居民投資理財建議
（一）完善金融法律法規，加強居民私有資產的保護
我國居民因為受到以前社會的影響，在現階段不懂得如何保護自己的私有財產，也不會尊重他人的私有資產，因此侵犯財產的問題接二連三的出現，更容易使得虛假產品在市場上魚目混珠。如果害怕眼前的困難，而放棄對個人財產的保護，容易讓居民喪失創新的動力。
（二）多向居民宣傳理財知識，讓居民有獨立的理財觀念
現階段居民了解理財只有通過網絡或者親身去銀行了解，他們理財的方式過分的依賴儲蓄，認為銀行里面的錢是安全的，其實并不然，這樣下去會使銀行有惰性，有些時候甚至出現“負利率”的情況。居民應當通過自己的判斷，了解自己應該適合什么樣的產品。同樣銀行等金融機構應該健全個人投資體系，讓理財師為客戶分析更多的理財環境以及理財信息。
（三）金融機構要創新理財產品，爭取跟上國際的步伐
國外的理財產品相比于國內的產品而言，有更多的選擇，更多的方式，居民理財產品本應該是就品種多，涉及面廣。針對客戶的需求去開發研制新的理財產品，客戶追求安全，增值，保本等，銀行在研發時應多從這些方面所考慮。有些客戶可能還不清楚自己需要什么樣的理財產品，往往只知道自己希望得到的結果，如果銀行可以完善這些，相比于其他金融機構而言，那就是成功的，就能吸引理財者的目光。
參考文獻
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【關鍵詞】投資理財；資金；增值
一、宏觀經濟走勢對個人投資理財的影響
總體上來看，目前我國宏觀經濟政策運用得當，經濟形勢良好。宏觀經濟形勢不僅會對商業銀行的存貸款產生影響，還會對客戶選擇個人理財產品造成影響。主要體現在以下：首先，宏觀經濟良好，股票、債券等理財產品的替代品收益率相對較高；其次，宏觀經濟形勢對貨幣政策的取向產生影響，從而影響個人理財產品的發售。因此，個人只有進行合理分析，才能找到適合自己的投資理財道路。
二、個人投資理財理念
1.個人投資理財理念要理性、自律
現實中，很多人抱著發財的心態，輕信不法分子，盲目投資，結果血本無歸，給個人、家庭、社會帶來惡劣影響。因此，投資時頭腦要清醒，不能盲目跟風，找出適合自己的套路，制定出適合自己的投資策略，才能規避風險，有所收獲。所以，理性投資很重要。再有根據自己的經濟能力去投資，不要想著一下子能賺回多少，平常心去看待，事先做好計劃，對盈虧做到心中有數，心理承受能力增強了，情緒自然穩定。
2.了解和掌握投資理財的知識
在個人投資理財的過程中，了解和掌握投資理財的知識是必然的。首先個人投資理財離不開國家經濟背景，因此要了解國家法律法規、時事動向，保證投資合法，通過合理避稅提高收益。其次，了解儲蓄、股票、債券、房地產、保險等投資工具，根據自己的實際情況進行合理選擇，同時制定有效的投資方案，降低風險、減少自己不必要的損失。
三、個人投資理財方式
1.儲蓄
儲蓄的安全性高、手續方便、形式靈活、繼承性是其他投資方式所不能比的，因此深受人民群眾青睞，是大家最常使用、最保險的一種投資方式。它是銀行利用信用形式，把人民群眾手中多余的貨幣資金吸收到銀行里來，再把儲蓄存款通過各種方式向社會投入到，從中獲取一定的利潤，銀行則向儲戶支付利息。但有時利息太低，加上扣除利息稅，儲戶得到的回報不高，會使儲戶的投資熱情受到打擊。
2.債券
債券一般是由國家或企業發行的證券，投資渠道穩定、可靠，有一定的面值，同時含有一定收益率，比較適合個人投資理財。分為國庫券、銀行債券、企業債券等類型。其中收益較高、安全性較好的當屬國庫券，它是由財政部代表中央政府發行、權威性最高的債券，是投資的首選品種，也可以買進一些銀行債券或企業債券，這兩者的利息收入高于儲蓄，只適用于不敢冒太大風險，手上又有長期不用的資金，為了獲得更多的利潤可以考慮。
3.股票
股票是個人投資理財方式中風險最大、收益最高的一種投資，屬于高風險資產，投資者需要自己承擔風險，所以投資要謹慎。在投資時只有作出正確的判斷，才能降低風險，并且獲取高收益，而要達到這一目的需要對股票價格的走勢進行正確預測，需要投資者及時收集、整理、分析各種資訊，及時避開陷阱，使自己的投資行為更安全，同時頭腦冷靜，量力而行，準確把握時機，科學決策，還要時刻關注外界的股評，考慮問題周密，這樣才能在股市立于不敗之地。
4.其他投資方式
除以上三種投資方式，還有外匯投資、藝術品投資、房地產投資、基金投資等。但是不管哪種投資，哪種理財方式，獲利性、風險性、流動性各不相同。所以在個人投資理財時應該謹慎，取得風險、流動性與收益三方面的最佳組合。
四、個人投資理財的規避
投資就有風險，區別只是風險大小不同，個人投資理財也是如此。個人投資理財可能遇到的風險有政策風險、法律風險、市場風險、機構風險、詐騙風險、操作風險，所以要認真對待理財風險，完全避免風險不可能，只能盡量避免，一方面對風險進行預測，認清理財的風險，才能減少風險；另一方面通過合法的交易，盡可能將投資風險轉化出去；還可以把風險分散開，盡量地將投資風險分散在幾個不同的投資上，以便互補。所以我們每個人要理性儲蓄，一旦制訂理財計劃，要持之以恒，如此這樣，每個人都能成為理財專家。
五、結語
【關鍵詞】商業銀行 理財產品 風險管理
一、引言
金融市場的活躍以及近年來老百姓的投資意識逐漸增強，老百姓對投資、理財和抗通脹的需求越來越旺盛。加之，最近幾年的商業銀行理財產品的創新性和到期總能獲得承諾的收益，使得很多投資者認為銀行理財產品安全，收益又比較穩定。但，商業銀行的理財產品存在很多風險，如，市場風險和法律風險等。它是金融投資產品而不等同于儲蓄存款，收益是不確定的，商業銀行所給出的也只是預期收益，對于存在的風險要進行合理的推斷，降低風險，確保收益。
二、商業銀行理財產品概念
（一）商業銀行理財業務及產品
商業銀行理財業務就是商業銀行為客戶提供的理財產品或金融產品的服務。也就是商業銀行為客戶提供的個人理財產品。將商業銀行的理財業務按照管理運作方式分為理財顧問和綜合理財兩種服務。商業銀行的理財服務可以將理財計劃向特定的目標客戶銷售，根據這些特定目標客戶開發設計和銷售資金管理并依此制定管理計劃。
商業銀行的理財產品是在商業銀行為客戶提供理財服務時銷售的理財計劃，商業銀行理財產品需要建立在委托關系的基礎上，商業銀行的理財產品不僅針對個人，而且還針對中小型企業等。
（二）商業銀行理財產品分類
1.保證收益理財產品
保證收益理財產品是指商業銀行向投資的客戶承諾到期會支付固定的收益，而銀行來承擔相關風險的，或者是指商業銀行向客戶承諾到期支付最低的收益，同樣是銀行承擔風險，但產生的額外收益則由客戶和銀行按照合同約定的分配方式進行合理分配，對于風險共同分擔的一種理財產品。
2.非保證收益理財產品
非保證收益理財產品還可以細分為保本浮動收益理財產品及非保本浮動收益理財產品。首先，保本浮動收益理財產品是商業銀行向客戶承諾保證支付本金和實際投資收益，但相關風險由客戶承擔；其次，非保本浮動收益理財產品是商業銀行不能向客戶保證本金支付，并依據實際的投資收益向客戶支付，而風險則由客戶全部承擔。
三、商業銀行理財產品的風險
（一）法律風險
首先，在個人理財業務文件上和個人理財產品上的法律風險是非常不確定的。在對不同種類的產品的規章制度上、理財產品認購協議上、理財產品購買的說明書、認購須知、產品結構、投資安排和收益及風險管理等方面的法律文件是非常多樣且復雜的，在購買前想要快速地了解和理解其中的意義是比較困難的，而很多商業銀行為了方便業務流程而使文件程序變得簡便就導致了一些缺口的出現，為未來的法律風險的不確定性和多樣性留下了后患。
其次，理財產品的市場準入問題在有些銀行里還存在相關的違規風險，一旦客戶購買了這些沒有得到金融監管機構準入的理財產品那么后果將不堪設想；同時，對于理財資金的投向是否合規合法也存在這風險。
（二）市場風險
市場風險主要包括利率風險和匯率風險。首先，利率風險是商業銀行理財產品的一個主要風險，商業銀行在發行理財產品時都承諾了高收益，但是，如果市場利率發生了不利于銀行投資的情況后，銀行承諾的收益將很難保證。當前，中國的利率市場化改革正逐步加快，未來貨幣市場的投資風險將會加大。其次，外匯理財產品的收益會受到國際政治、經濟等因素的影響，隨著我國外匯體制改革的加快，匯率變動也會變大，給理財產品帶來的風險將會加大。
（三）操作風險
操作風險可能是由銀行內部程序、工作人員和系統不完善或失誤造成的，也包括外部事件導致的直接或間接的損失。操作風險可能遍布銀行的所有業務環節，包括理財產品的復雜性、新技術的應用和人員方面的欺詐、流動到各項規章制度等，幾乎任何一個環節都有可能造成操作風險。商業銀行的理財產品通常是各商業銀行的營銷人員積極推銷自己銀行的產品，在競爭和業績壓力下很多營銷人員的不規范操作、不合理的產品推銷、產品購買協議沒有充分理解等將會導致風險的出現。
四、商業銀行理財產品的風險管理對策
1.加強宣傳，轉變客戶理財觀念，提高風險意識。政府相關部門要加大投資理財相關知識的宣傳力度，提高居民及公司企業的風險意識。同時，商業銀行也要加大對個人理財方面的宣傳和介紹，引導投資者明白理財產品的收益過程和風險管理。政府和銀行共同引導投資理財市場的規范化、合理化和人性化。
2.銀行監管部門要盡快制定理財產品的行業標準，包括理財產品的分類、定價、服務標準等，對存在的風險嚴禁銀行隱瞞。
3.商業銀行自身要加強事前風險防范。在理財產品設計中要考慮到市場風險、信用風險、法律風險和市場風險等方面，建立完善的計量、檢測、識別和控制風險的管理體系。遵守國家的法律法規，在法律規定的范圍內開展理財產品服務。
先走出理財誤區
1理財就是投資理財產品
“已經買了銀行理財產品，為啥理財師還要給我做理財規劃？”這可能是很多投資者不明白的地方。
對此，中國銀行河南省分行個人金融部產品經理鄭峰介紹，理財的范圍很廣，它涉及保險、基金、股票、銀行理財產品、信托、消費信貸等。“理財不僅是一種投資，學會融資也是理財的一種方式，也就是說消費者不僅要會掙錢，還得會花錢。老話說得好‘過日子要會算計’。”鄭峰笑著說。
每個人的家庭狀況不同，理財目標也不同，所以，專業的理財師必須要根據客戶的情況作財務分析與資產配置。
2理財就要收益穩定
投資講求收益，無可厚非，但并不是所有理財產品都能掙錢，這需要投資者具有一定的產品辨別能力與風險承受能力。
“理財產品各有各的特點，比如保險，它側重于保障，可抵御風險；基金與股票的投資領域決定了它的風險所在；而銀行理財產品相對來說風險較低，但也不能表示沒有任何風險。”鄭峰表示，這需要投資者做完風險評估后，再決定買哪種理財產品。
3收益高的理財產品就是好的
一般，銀行把客戶分為保守型、穩健型、平衡型、成長型、進取型這幾類，不同類型的客戶，只能對應相應的理財產品，否則會有投資風險。鄭峰舉例，保守型客戶適合投資存款、國債、保本收益的理財產品等；穩健型則可在此基礎上配置債券型基金，或者少部分混合基金；進取型則適合投資浮動收益型理財產品、股票、權證、衍生工具等另類投資產品。
“如果一個人的風險承受能力很低，卻要買高風險的產品，其勢必將風險轉嫁到未來。”鄭峰建議，客戶在風險測評環節要真實填寫投資意愿，而銀行理財師，要盡量將風險告知客戶，不能誤導客戶抬高其風險承受度。
再談2013年理財趨勢
1政治影響理財格局
新一屆政府上臺后，2013年貨幣政策或將延續穩健基調，預計國家在戶籍制度、土地制度、收入分配制度以及財稅金融改革等方面會有重大突破。“2013年資金流動性會比2012年略好，經濟總體有起色，但復蘇仍有待確認，可能處于緩慢復蘇。”鄭峰解釋。
“因此，我們也預期新一屆政府將適度收緊貨幣政策，當貨幣收緊時，可能會出現第三次探底。”鄭峰認為，對于基金、股票等產品，可能“擇時”更重要，不要過度悲觀，如果選擇大盤相對較低的點位加倉，仍然能夠有所斬獲。
2銀行理財產品仍靠譜
理財產品的投資標的決定了它有一個很穩定的投資市場，雖然其投資債券、票據類資產會出現價格波動，但波動的區間很小，因此，今年理財產品預計半年期會維持在4.5%左右，一年期可能在5%左右，在季末、月末可能會適當走高。
鄭峰表示，相對于半年期存款3.05%、一年期存款3.25%的收益率，理財產品收益更高。由于商業銀行信用度高、產品投資風險小，對于風險承受力較低的客戶而言，仍然是一種較好的投資工具。