時間：2024-03-29 10:07:57
導語：在供應鏈法律風險防控的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
一、旅游服務供應鏈概述
供應鏈實質上就是指企業將自己的發展方向集中到更為專業的角度之上。相比較于傳統經營模式，供應鏈能夠幫助一個行業在最短時間內確定最佳的合作伙伴，并能夠以最低的資源投入，獲得最大的經濟效益。在21世紀這樣一個競爭異常激烈的市場之中，以供應鏈為自身的發展模式，無疑能夠幫助企業或者一個產業實現更大的發展。
隨著我國經濟的不斷發展，人們的物質生活水平已經得到了巨大的提高。在這種背景之下，休閑娛樂也成為人們關注的一個重點內容。而外出旅游無疑是一個非常重要的選擇方向。旅游者為了滿足自身更好的物質生活享受，他們對高質量的衣食住行的追求，都促進了這一過程當中的旅游產品的消費。作為影響旅客滿意度的重要因素，旅游產品組合所能夠帶個旅游者的期望和實際的感知，將直接影響到旅游服務的成功與否。
縱觀目前旅游業的發展，其形成一個以旅行社為核心，以提供旅行者服務為根本，并涉及到賓館、餐廳等為一體的服務供應鏈條。在這個供應鏈條之內，實現自身的特色化和優質化服務提升，將是旅游業發展未來的一個重要的方向。
二、建立旅游服務供應鏈運作模式的重要性
通過上述內容不難發現，推動旅游業實現更大的發展，建立服務供應鏈是非常關鍵的途徑。首先，建立旅游服務供應鏈能夠有效提升我國整體旅游企業的核心競爭力。隨著我國與世界各國之間聯系的日益緊密，外資旅行社也開始大量涌入我國市場，這就與本土的旅游企業形成一個巨大的競爭。而且，由于我國旅游企業在經驗、技術等方面的先天差距大大加重了我國旅游企業的發展負擔。而如果我國企業能夠利用自身的本土特色，以及所擁有的客戶資源，而為旅客建立一個相對更加優質和完整的服務供應鏈條，必然能夠有效提升企業的核心競爭力。
另外，建立旅游服務供應鏈能夠為旅客提供更加個性化的服務，從而爭取到更多的有效資源，實現促進經濟發展的目的。一個完善的服務供應鏈，能夠將有效的資源結合起來，并將其充分利用。對于旅客來講，在一個更加完整的服務中，其個性化的需求更容易得到滿足。一旦旅客在旅游的過程當中享受到被服務的樂趣，必定會大大提升他們的滿意度。而這個滿意度將促使旅客進行再次消費。在這個過程當中，旅游企業就能夠獲得更多的有效資源，而保證自己長足的發展。旅游業的發展又必定會帶動經濟的發展，從而形成一個良性的循環。
三、旅游服務供應鏈運作風險
在經濟發展的推動之下，毫無疑問，我國旅游服務行業得到了巨大的發展。但是，在這種高速的發展模式之下，卻也存在有一定的不和諧因素。這些不和諧因素的存在，都會演變成旅游服務供應鏈中的運作風險。這種運作風險是由內部環境和外部環境共同作用的結果。一方面，對于外部環境來講，主要是自然災害、政策變動等這些不穩定而不可抗的因素，造成旅游服務也在運營過程當中出現社會信用機制的缺失等風險。而內部環境因素，則主要是由于旅游企業自身在信息掌握程度的欠缺、經營方案不夠科學或者是企業文化差異等方面的因素，為自身的發展運營造成了障礙。
就目前來講，比較常見的旅游服務供應鏈運作風險主要包括以下幾種：第一，環境風險。其中又包括自然和社會這兩種環境風險。自然環境風險主要是指地震、洪水等因素，而社會風險主要是指政策和法律法規等內容。第二，信息技術網絡風險。計算機網絡技術的發展，為旅游行業提供了巨大的便利和優勢，而信息在通過網絡傳輸時，難免會出現一定的缺失。而這種信息傳輸中的失誤，就非常容易造成旅游服務供應鏈條的斷開。第三，系統風險。旅游服務供應鏈中所涉及的各個環節都將會對最終的結果產生影響。實際上它是一個整體的系統。而一個如此龐大的供應鏈條很難保證每一個環節的完美。這就造成了旅游服務供應鏈條運作的系統風險。第四，服務運作風險。這種風險就是指在旅游服務供應鏈運作過程當中，每一個環節所產生的風險，例如，計劃服務風險、旅游服務傳遞風險等等。第五，合作風險。一個完整而科學的旅游服務供應鏈需要多個企業之間的相互合作方能完成。而由于企業文化的差異，以及獲取信息方面的滯后性和利益分配等問題存在，很可能會造成企業合作的破裂，而形成旅游服務供應鏈運作的合作風險。
四、防控旅游服務供應鏈運作風險的措施
（一）建立供應鏈風險預警指標體系
要想將旅游服務供應鏈風險防控到合理的范圍，最為基礎的工作就是對這一風險進行必要的分析。建立供應鏈風險預警指標體系，既能夠輔助旅游服務供應鏈運作風險分析工作，同時還能夠對這一風險完成評估。由此可見，建立一個科學而完善的預警風險指標體系，對于防控旅游服務供應鏈運作風險是具有非常重要的意義的。而供應鏈風險主要分為三大類：環境風險、內部風險和整體風險。與之相對應的預警指標為環境風險預警指標、內部風險預警指標和供應鏈整體風險預警指標。其中環境風險預警指標體系的建立主要從旅游服務供應鏈所處的宏觀環境出發。由于這些宏觀因素具有抽象和不確定性的特點，因而在描述時可以選擇定性方式。內部風險預警指標體系的建立是衡量供應鏈條內部風險的重要指標，其主要考慮的范圍是企業自身、供應商和經銷商這三大主體的風險。而整體風險指標體系的建立則需要從整體上考慮企業所面臨的風險。其中需要特別注意的一點就是旅客滿意度的問題。
（二）完善信息輔助決策系統
隨著計算機網絡的不斷發展和應用，信息技術已經成為各行各業所使用的重要輔工具。對于旅游服務行業來講，網絡信息技術更是為其帶來了巨大的發展空間。然而，由于技術本身的漏洞，致使旅游服務供應鏈中也出現了諸多的問題。因此，必須進一步完善信息輔助決策系統，以解決供應鏈運作風險中所出現的半結構化決策問題。而要做到這一點，就需要注意將旅游服務供應鏈信息服務決策系統分成兩個獨立的分支。一方面，是建立以管理信息系統為基礎的供應鏈管理監控和采集系統。這一信息決策系統，有助于旅游企業進行科學的信息管理和最佳信息的獲取，為將來的企業決策規劃提供重要參考。另一方面，還應當建立起以人工智能技術為基礎的預警模型推理系統。這一系統的建立能夠大大節約企業的資源，節約企業的成本，為企業實現更好的經濟效益提供了可能性。
（三）建立供應鏈運作監督機制
任何工作的高效運轉都離不開一個嚴謹的監督機制的存在。作為一個正在逐步向上發展的新興行業，旅游服務行業的發展還存在諸多的問題，而這些問題的存在都有可能造成旅游服務供應鏈實際運作的風險。為了將這一風險發生的可能性降到最低，就應當建立起一個科學而完整的監督機制。當然，由于旅游服務供應鏈中所涉及的企業很多，要想將這些環節監督起來，就需要建立起一個個與之相適應的具體化的監督機制。只有將所有的環節嚴格的監控起來，旅游服務供應鏈運作風險的防控才能達到預期的效果。
關鍵詞：醫藥流通；藥品退貨；供應鏈管理
1.引言
醫藥流通企業業務形態一般可分為藥品批發和零售，其退貨主要包括采購退貨和銷售退貨兩個方面。本文主要研究的內容為藥品零售業務銷售退貨的供應鏈管理。近年來針對藥品退貨的研究集中于退貨流程管理、退貨節點效率的提升方面。退貨流程管理方面牟蘋等[1]梳理了相關法律規范對于退貨流程的要求，并指出了藥品退貨可能產生的經濟和法律風險，針對性的提出了通過限制退貨時間的方法來防范退貨風險。退貨節點效率改善方面肖芳等[2]通過借助品管圈的方法，梳理了醫院退貨的流程，結合信息系統的改造，通過加強退貨的監管行動提高了醫院退貨的處理效率。目前對于退貨的研究都集中對于逆向物流流程的梳理和對單個退貨節點效率的改善，但藥品退貨的政策監管嚴密，流程相對固定通過改造流程存在較大的合規風險，同時對于大型藥品零售企業其供應鏈體系相對完整較難通過改變單一節點的效率對整體效率帶來顯著改善。因此本文從大型藥品流通企業全供應鏈的角度，提出了處理藥品零售退貨的供應鏈管理策略。
2.零售退貨供應鏈主體與行為
大型藥品流通企業供應鏈相對完善，任何供應鏈主體的行為都會對零售藥品退貨率產生相應的影響。大型藥品流通企業的供應鏈環節包括供應商、藥品零售企業、物流企業、藥品零售門店、消費者五大主體。供應鏈條上供應商的退貨政策、藥品流通企業的經營行為、物流中心的逆向運作效率、門店的經營管理、消費者的消費行為都會引起退貨水平的變動，但供應鏈主體對零售企業的退貨影響程度各異。目前醫藥流通企業的退貨水平主要受自身經營行為和供應商退貨政策的影響。
3.退貨實例分析
筆者以國藥集團一致藥業股份有限公司某零售子公司2019年12月至2020年9月的退貨數據作為分析數據來源，對該子公司的退貨原因基于供應鏈上下游主體，從退貨類型、退貨申請原因、退貨區域分布、退貨供應商、退貨商品品類、退貨申請時間等方面進行了具體的分析。（1）退貨類型。零售企業內部退貨主要分為經營性退貨、配送差異退貨、質量退貨三方面。從該子公司的退貨類型可以看出經營性退貨是主要退貨類型且占比極高。（2）退貨申請原因。為了進一步分析經營性退貨的具體原因，通過對門店POS端藥品退貨申請原因進行分析，發現藥品滯銷、近效期、特殊同意、業務通知、經營性召回、撤店/歇業退貨為6大主要原因，其中滯銷和近效期是藥品退貨的主要原因。（3）退貨區域分布。通過對該子公司退貨的發生門店進行分析發現，退貨的地理空間分布集中在寶安、福田、龍華、龍崗等地區，地理空間的集聚特征十分明顯。（4）退貨品類與供應商。通過對退貨的商品和供應商進行分析發現藥品退貨的二八效應明顯，零售退貨集中在少部分商品品類和供應商。從圖中可以看出該子公司退貨量前十的品類占總退貨的82.53%，退貨量前十的供應商占89.07%。（5）退貨申請時間。從圖中藥品退貨申請時間可以看出，2020年疫情對于藥品流通企業的影響較大，部分區域的門店因防控政策和門店流量降低進行撤店，成為影響藥品零售門店退貨的重要原因。門店退貨申請信息對于位于供應鏈下游的物流中心十分重要，物流中心通過對門店POS端申請的監控能夠更好的協調物流資源。
4.零售退貨供應鏈管理策略
在醫藥流通整條供應鏈上，供應商為了更好的銷售商品一般會采取積極的退貨政策，藥品流通企業則為了爭取更多上架返利而積極的鋪貨，物流企業則容易忽視逆向物流的處理效率，零售門店則受退貨政策的影響對于退貨的數量疏于管理。流通企業為了更好地管理零售退貨應從以下幾方面著手：（a）藥品流通企業需加強對零售退貨流量的監測，同時改善經營方式避免因大面積鋪貨，造成的大筆退貨；(b)對于退貨集中的店組，應加快滯銷藥品的銷售，推動退貨集中的店組滯銷商品的店間調劑，對門店藥品按效期實行“近期先售”制度；（c）重點關注集中退貨的商品品類加大易發生退貨品類的銷售力度，同時與供應商簽訂完善的銷售退貨合同，保證藥品退貨流程順暢；（d）物流企業與銷售子公司要促進門店POS系統與物流系統的對接，提高信息的對稱性和逆向物流的處理效率。
參考文獻
[1]牟蘋,李秋惠,邱紅,等.藥品批發環節的退貨風險控制[J].醫藥導報,2011,30(9):1249-1250.
[2]肖芳,曹瑋,楊蕓,等.借力品管圈實現藥品退貨信息化監管[J].智慧健康,2018,4(10):22-24.
一、 2018年工作情況在2018年里，我主要完成了以下工作：
（一） 汽車金融產品開發為開發汽車產業鏈金融產品，自三月份起，我組織相關同事及分行，開展了大量調研工作，拜訪了一汽、海馬、江淮、奇瑞等汽車生產廠家以及建行、中行、興業、中信等同業，深入研究行業現狀及前景，充分了解客戶需求，借鑒同業類似產品的風險防控要點和流程設計，起草了我行保兌倉項下汽車經銷商庫存融資業務的產品制度，并根據一汽、江淮兩家公司不同的交易結構分別制訂了產品實施方案。在方案中，我根據行業及客戶特殊的風險因素創新研發了經銷商打分卡工具，用于突破現有授信體系的限制，在有效識別風險的前提下降低了中小客戶貿易金融業務的準入門檻。
烽火計劃開始后，我帶領相關研究小組，深入研究了庫存車監管、平行進口車、票據、國內信用證與貸款產品比較等專項課題，起草了多份研究報告，未來可以有效指導業務實踐。同時，我積極聯系中鐵現代物流、速遞物流等倉儲監管企業，推進監管企業資格準入及監管合作方案設計工作，引入一些新的科技手段來控制庫存監管風險。
（二） 貿易金融業務技術性審查隨著多類貿易金融業務授權本條線審查審批，需要我部開展技術性審查工作的項目越來越多。年內，我組織相關同事，完善了跨境融資、保函等多項產品的技術性審查模板，重新梳理了各類業務的技術性審查要點，高效完成了多項業務的技術性審查工作，指導分行把控業務實質風險，并積極與授信審查審批中心溝通解決相關問題，協助分行和貿易融資處推動業務落地。
（三） 組織課題研究根據領導安排，我組織協調相關同事、分行和咨詢公司，開展“中國郵政儲蓄銀行貿易金融戰略定位”課題研究工作。年內，我們在多方收集數據、研讀相關文獻資料、并開展多次同業調研的基礎上，完成了研究報告初稿，該初稿約五萬字，內容包括貿易金融業務發展現狀、多家同業貿易金融業務發展情況和策略以及對郵儲銀行貿易金融業務發展的建議，在征求部門內意見后，擬于2019年一月提交部門領導審閱。
（四） 風險管理及其他工作年內，我還完成了以下工作：牽頭組織了行內多個部門對江蘇省分行開展的大公司板塊業務檢查，參與或主持了多次核心企業方案認定會議，組織了多次與授信管理部在審批授權、審批流程等方面的溝通協調并取得了預期的效果，起草了姚紅行長在全國貿易金融業務座談會上的講話，參加了瑞銀舉行的衍生產品培訓并對部門員工開展了轉培訓，以及其他領導交辦的工作。
二、 需要改進的問題總的來說，我對2018年的工作并不滿意，到新集體、新崗位的適應期較長，思維方式和工作習慣都得不斷調整，主要工作也沒有取得顯著突破，斗志和信心都不足，但好在從三季度起，自己逐漸找到了一些感覺，開始發揮自身優勢，組織同事、分行形成合力，各項工作逐步走上正軌。在新的一年，有以下方面還需要我著力改進：
（一） 提高工作的主動性從中臺到前臺，工作從被動型的審查審批到主動型的推動開拓，我仍然需要轉變這一觀念，提高工作的主動性，遇到困難時勇于面對、善于解決，不等不靠，從現有條件出發，多方尋求業務落地的方式和途徑，并不斷開拓思路，找到現實有效的解決方案。并且，我也要主動發揮自己在風險識別及法律方面的專業優勢，協助相關處室及分行把控業務風險，推動業務落地。
（二） 建立完善產品經理的思維方式我行尚未建立成熟的產品經理培養、工作機制，新產品開發多采用“拿來主義”策略，跟風同業，再嫁接到自己的客戶和制度基礎之上，往往市場空間有限、流程繁瑣低效、產品競爭力較弱。貿易金融部門管理產品眾多，客戶及行業的覆蓋范圍較廣，面對的市場需求更為多元化，是金融創新高頻發生的領域。我們應當真正走到市場中去，深入理解客戶的經營和業務，為其提供高效的金融服務方案，真正從市場需求角度出發，并借鑒互聯網行業產品經理的思維方式和開發理念，研究適合于我們自身稟賦、資源及客戶結構的產品，與同業開展差異化競爭。從我自身來說，必須要加強產品經理相關技能的學習，并主動與部門內同事分享，幫助提高部門的產品研發能力。
三、 2019年工作計劃（一） 完善汽車金融產品方案，多方尋求業務落地當前，保兌倉項下汽車經銷商庫存融資產品距離實際落地尚有一步之遙，間接授信額度項下還無法開立銀行承兌匯票，根據領導安排，我們一方面需要積極與分行、客戶溝通，爭取以國內信用證、貸款的方式替代票據產品，另一方面也要與總行公司部不斷溝通協調，爭取為供應鏈業務與票據產品的聯動打開空間。
在2019年里，我們還要繼續探索創新，不斷完善汽車金融產品，優化流程、控制操作風險，還要將其納入線上融資平臺進行在線處理。在市場拓展方面，要推動分行開展營銷工作，與消費信貸部、信用卡部、消費金融公司聯動，擴大獲客途徑，爭取把汽車金融打造成郵儲銀行貿易金融的特色產品。
關鍵詞：供應鏈金融；中小企業；融資
引言
隨著我國市場經濟體制的完善與發展，市場競爭也越來越激烈，就我國中小企業來說，其自身的競爭力與一些大型企業相比相對薄弱，尤其是在這個國際化的環境下，一些跨國企業對我國中小企業帶來了巨大的沖擊。在這個競爭日益激烈的市場環境下，中小企業的發展需要一定的融資支持，但是商業銀行的貸款對象主要集中在資金實力雄厚的大企業中，對中小企業的貸款重視度不夠，從而造成了中小企業的融資困難。一旦中小企業發展面臨資金難的問題，就會影響到我國社會經濟的發展。為此，針對中小企業融資難問題，就必須全面分析，采取有效的應對措施，解決中小企業的融資難問題。
一、供應鏈金融概述
供應鏈金融是商業銀行信貸業務的一個專業領域，也是企業尤其是中小企業的一種融資渠道。對于銀行和企業來說，他們都屬于這個供應鏈中的一部分；對商業銀行來說，將核心企業和中小企業聯系在一起提供靈活的金融產品和融資服務；對于企業來說，企業通過供應鏈來獲得更好的經濟效益。供應鏈金融作為金融發展的一種新趨勢，一方面銀行和企業通過供應鏈金融可以實現互利共贏，銀行的金融服務對象不再是單一大型企業，金融服務的對象一度擴大，而企業通過銀行貸款可以獲得更多的資金，進而促進企業發展；另一方面供應鏈金融涵蓋傳統授信業務、貿易融資、電子化金融工具等，有助于促進銀行發展中間業務，進而降低商業銀行資本消耗。
二、中小企業融資難成因
（一）中小企業的信用低。盡管中小企業的規模較小，實力較弱，但從整體上來說，由于其數量巨大，故而是我國市場的重要組成部分，中小企業的良性發展關系著我國的經濟可持續發展。中小企業與那些大企業相比，資金實力較差，規模較小，面對這個競爭激烈的市場環境下，銀行面對中小企業的貸款的確存在一定的風險，如果中小企業在激烈的市場競爭中慘遭淘汰，那么銀行的貸款將面臨難以追回的局面。另外，一些中小企業在向銀行貸款的時候，不能根據企業自身發展水平來融資，企業在貸款成功后，就一心搞經濟建設，不能按時繳納利息，常常需要經過銀行去催債，這些問題的發生使得中小企業的信譽下降，不利于企業融資。
（二）風險意識薄弱。在這個經濟快速發展的市場環境下，我國的相關制度并不完善。中小企業在激烈的市場競爭中面臨著較大的競爭風險，風險意識明顯卻不足。再者，市場是不斷變化的，許多中小企業只顧眼前利益，忽略長遠利益，在經濟活動中缺乏風險防控意識，使得企業的資金面臨著巨大風險，一旦企業經營出現風險，就會影響到商業銀行給中小企業的貸款，進而造成中小企業融資難。
（三）擔保方式陳舊。在我國當前中小企業當中，企業在進行融資過程中，需要尋找擔保公司來為其進行擔保，而擔保公司則需要對擔保對象的資金、經營狀況進行全方位的了解。在我國，許多擔保公司都是由政府出資組成的，擔保方式都是采用抵押的形式，缺乏創新；同時，我國中小企業自身實力與一些大型企業相比差距較大，擔保公司在進行考查的時候，一旦中小企業資金流動出現問題，就會導致出現擔保困難等問題。另外，中小企業的融資方式比較單一，主要體現在銀行借貸、民間借貸方面。
三、供應鏈金融背景下中小企業融資模式分析
（一）應收賬款融資模式。應收賬款融資模式是當前中小企業較為有效的一種融資方式，中小企業向商業銀行申請貸款，由銀行為處于供應鏈上游的中小企業提供融資。中小企業貸款前必須向供應鏈上核心大企業收取賬款單據，并以此作為擔保向銀行申請貸款。在這種融資模式下，它包括了中小企業、商業銀行、債務企業、債券企業。債務企業承擔著彌補銀行損失的責任。另外，在商業銀行同意向融資企業提供信用貸款前，商業銀行仍要對該企業的風險進行評估，只是更多關注的是下游企業的還款能力、交易風險以及整個供應鏈的運作狀況，而并非只針對中小企業本身進行評估。在應收賬款融資模式下，中小企業可以獲得商業銀行提供的貸款，進而解決中小企業短期內的資金短缺問題，推動中小企業的發展。
（二）保兌倉融資模式。保兌倉就是中小企業向合作銀行繳納一定的保證金后開出承兌匯票，并由合作銀行承兌的一種融資模式。在保兌倉融資模式下，融資企業需要向供應鏈中的上游供應商預付賬款，進而才能獲得相應的原材料和產成品。這種保兌倉融資模式比較適合短期內資金較為緊張的中小企業，因為通過保兌倉融資模式，可以對中小企業的某項專門的預付賬款進行一個短期融資。這種短期融資行為由于風險較低，所以容易獲得銀行的支持。同時，通過保兌倉融資，融資企業可以分批支付貸款，享用優先使用貨物的權利，既緩解了企業短期資金壓力，同時也為銀行帶來了收益。
（三）融通倉融資模式。融通倉是一種物流和金融集成式的創新服務，融通倉的目的就是通過資金流盤活物流，實現供應鏈上多方共贏。在這種模式中，引起了一些物流企業對融資企業的質押物進行保管、驗收、核對等，同時協同銀行做好質押物的風險評估工作，進而降低銀行的風險。中小企業自身的資金實力較弱，當他們在采用融通倉融資時，銀行需要對企業進行重點考查，對中小企業的經濟能力進行綜合評估，并以此評估內容來確定貸款金額。融通倉融資模式是一種中小企業融資的新渠道、新途徑。通過這種業務，中小企業可以將以前銀行不太愿意接受的動產轉變為其愿意接受的動產質押品，從而架設銀行與企業之間資金融通的新橋梁。
四、中小企業融資難應對策略
（一）完善信用評級體系建設。中小企業作為我國社會經濟發展過程中一股不可忽略的力量，其發展對我國社會經濟有著巨大的影響。信譽作為影響到中小企業融資的一個重要因素，為了更好地為企業融資，加強信用評價體系建設意義重大。首先，政府及相關部門必須完善相關法律法規，建立相應的信用法規，規范中小企業行為，保障信用評級的公平、公正性；其次，中小企業要完善信息披露制度，增強會計信息的透明度，從而提高企業自身的信譽。
（二）強化風險意識，建立風險評估體制。在這個競爭日益激烈的市場環境下，風險是市場競爭中不可避免的一個問題，中小企業要想在風險巨大的市場中生存下去，就必須提高自身的經營風險意識。首先，增強員工的風險意識，時刻居安思危，憂企業之憂，嚴格落實企業各項決策和部署，從而確保企業內部健康、穩定發展。其次，要建立風險評估體制，以市場為導向，加強風險預測及評估，進而確保企業資金安全。另外，銀行完善風險評估機制，對企業進行綜合風險評估，進而更好地促進金融市場的發展。
（三）整頓擔保行業。中小企業在進行融資的過程中，擔保公司有著不可替代的作用。針對我國目前擔保市場現狀，對擔保行業進行整頓已經迫在眉睫。首先，要區分擔保市場，確定監管對象，建立集合債券融資擔保業務監管體系；其次，擔保公司要加強內部管理，規范公司的各種行為。同時，為了更好地促進中小企業的發展，加大擔保方式的創新也極為必要。例如，在抵押的基礎上增加聯合擔保，既可以降低擔保風險，又可以促進中小企業的健康發展。
五、結語
在供應鏈金融背景下，中小企業作為供應鏈中的一部分，要想更好地發展，就應當認識到供應鏈金融的優勢，根據企業自身的發展，合理地為中小企業融資，從而有效解決企業短期的資金困難問題，進而促進企業穩定發展。
主要參考文獻：
［1］何志嬋.政府采購信用擔保下中小企業供應鏈金融融資模式的研究［D］.北京大學，2013.
［2］劉艷.供應鏈金融視角下中小企業信用風險管理研究［D］.江西師范大學，2013.
［3］易雪輝.基于供應鏈金融的存貨質押融資信貸決策研究［D］.電子科技大學，2012.
［4］毛鶴穎.基于供應鏈金融視角下中小企業融資的實現機制［D］.山東大學，2012.
［5］白瑞.中小企業融資視角下的供應鏈金融及其風險控制研究［D］.西南財經大學，2014.
【關鍵詞】區塊鏈；金融行業；數字貨幣；數字金融；金融科技
2019年10月24日，總書記在重要講話中指出，“我們要把區塊鏈作為核心技術自主創新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展”。總書記的講話高屋建瓴，具有重大指導意義。這是區塊鏈技術首次得到國家層面的高度重視和高級別定位，標志著區塊鏈技術已上升到國家戰略高度，代表我國未來發展的方向。在肺炎疫情防控常態化期間，區塊鏈正在與5G通信、云計算、人工智能等新技術融合起來，共同推動數字經濟和智慧城市的發展，未來勢必對經濟模式、金融組織和社會環境產生深刻的影響，甚至重塑經濟社會生態。
1區塊鏈技術的內涵
最初，人們是通過比特幣了解到區塊鏈技術的。盡管比特幣目前面臨較大爭議，但是比特幣的技術核心區塊鏈卻可以繼續深加挖掘，帶來新一輪的技術革新，比特幣也成為區塊鏈技術最早和最具代表性的應用[1]。區塊鏈技術主要由共識機制、密碼學原理和分布式存儲三大技術構成。所謂共識機制，是指區塊鏈具有“少數服從多數”的特點，區塊鏈節點由多方參與共同維護，共識結果需要各個節點達成一致。密碼學原理是指區塊鏈技術涉及私鑰和公鑰兩種數字加密技術。信息加密發送時需要使用公鑰，而解碼信息則使用私鑰。與傳統的儲存方式不同，區塊鏈分布式儲存的每個節點都按照塊鏈式結構布局，而且每個節點的存儲都是獨立的。區塊鏈技術的本質是一個共享的共同維護的數據庫，而這三大技術使得存儲于區塊鏈中的信息具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可以追溯、公開透明等特點。因此，區塊鏈有利于降低成本、提高效率、優化業務流程、實現技術增信，受到各行業的歡迎和重視。
2區塊鏈技術在金融行業應用的路徑
隨著數字時代的到來，區塊鏈技術應用的關鍵在于與各行業融合，形成區塊鏈產業化，而金融行業以其先天優勢與區塊鏈技術具有極高的契合度。無論是個人的日常理財，還是企業或金融機構的投融資活動，抑或是中央銀行對資本的管控，都需要可信的數據為其決策做支撐。因此，區塊鏈技術在金融領域的應用覆蓋面廣，模式多樣，影響深刻。
2.1供應鏈金融
我國小微企業數量龐大，對經濟貢獻度高，被稱作經濟的“毛細血管”，然而融資難問題一直困擾著小微企業，阻礙小微企業的創新發展。大量小微企業在疫情期間遭受重創，急需資金輸血。供應鏈金融則是解決小微企業融資難的有效手段之一[2]。在不改變現有信貸模式的基礎上，區塊鏈平臺覆蓋整個供應鏈內的上下游企業，包括核心企業、供應商、經銷商、物流公司等。小微企業的全部交易信息都上鏈記錄和儲存，并支持防偽溯源。至此，小微企業經營狀況和資金周轉情況的可信度得以保障。金融機構根據區塊鏈內的信息進行風險評估，可以降低風控成本，提高借貸業務效率。信用狀況良好、還款能力強的小微企業便能夠更便利地融資，形成金融機構與小微企業的雙贏局面。交叉驗證是區塊鏈技術保證數據可信度的主要方法之一，在供應鏈金融運作過程中發揮著重要作用。例如，倉單質押融資是小微企業通過供應鏈融資的手段之一。企業購買的原材料、零部件及加工后的制成品在交易物流中要經過多個倉庫，倉單便是倉庫管理人員在收到倉儲貨物后開具的憑證，存貨人可憑此提取貨物或者作為資產質押融資。在引入區塊鏈技術之前，倉單質押融資這種極具潛力的融資手段很少被使用，主要原因就是倉單容易造假，給金融機構風險防控帶來巨大壓力。倉單造假通常是信息不對稱引起的，金融機構核查倉單真實性的成本太高，往往會拒絕倉單質押融資，使得小微企業又失去一個可以用作融資的工具。區塊鏈技術能夠有效解決這一尷尬局面，依靠的就是其交叉驗證的共識機制。電子倉單必須多個機構交叉驗證才能成功“入鏈”，成為數字倉單。當存貨持有者發起創建數字倉單請求后，區塊鏈各節點會在各自的數據庫內查找相關證據，倉庫出具庫存照片，物流機構出具運輸物流記錄，質檢機構出具貨物質檢信息等。各個節點的查證過程也就是交叉驗證的過程，全部在區塊鏈內完成，可以迅速核實信息的真實性，依靠區塊鏈技術的共識機制，一旦核驗完成即達成多方共識，有效避免倉單造假。倉單質押融資成為小微企業通過供應鏈融資的有效方法[3]。
2.2數字資產
數字經濟時代，數據將成為一種新型資產和生產要素，為我國經濟發展注入新動力，并影響未來的財富分配。2.2.1數字票據作為金融行業的傳統業務，票據市場的發展面臨不少困境。一方面，大多數電子票據仍然需要與紙質憑證匹配生效，驗證和交易流程復雜煩瑣；另一方面，我國經常發生票據造假事件，由于信息不對稱，所以存在一票多報或虛報的欺詐現象，嚴重影響票據市場的健康發展。區塊鏈技術憑借其不可篡改和防偽溯源的特性，可以有效解決票據市場面臨的困難。紙質票據和電子票據向數據票據轉變，成為新型數字資產，票據交易通過區塊鏈平成。區塊鏈技術特有的時間戳和智能合約能夠清晰地反映票據的簽發、背書、流通等全過程，實現高效、便捷的資產存儲、價值提取和轉移，提升票據交易效率和安全性[4]。2.2.2資產證券化作為近20年最受關注的金融創新之一，資產證券化缺乏流動性，但可以將具有預期穩定現金流的資產匯集起來，形成一個資產池，通過結構性重組，使之成為可以在金融市場上出售和流通的證券，從而衍生出新型融資方式。資產證券化是一種結構性融資方式，整個過程參與主體多，流程較復雜，需要大量的數據和材料披露，目前國內市場運作效率不高。此外，資產證券化依賴于對基礎資產的盡職調查，但資產支持證券定價缺乏統一的標準，因此風險較大。區塊鏈技術可以幫助資產證券化簡化流程，提高效率。通過去中心化的聯盟鏈，基礎資產的準確信息可以實時上傳和分享，數字化信息披露能夠提高證券化資產信息的可信度，降低投資人風險，減少溝通成本。同時，方便監管部門的動態監控，提前防范系統性風險。
2.3數字貨幣
區塊鏈技術是人們在探索比特幣的過程中被創造出來的，比特幣的發明者中本聰最初的設想便是創造一種數字貨幣。雖然比特幣目前面臨較大的爭議，多數情況是作為一種投資產品被大眾熟知，但是借由比特幣誕生的區塊鏈卻可以成為新型數字貨幣的核心技術。數字人民幣（DCEP）是中國人民銀行發行的數字形式的法定貨幣，與紙幣、硬幣等價，具有國家信用背書，這種新型數字貨幣的核心技術之一便是區塊鏈。首先，數字人民幣可以與紙幣、硬幣自由兌換，不會對現有的穩定貨幣體系造成太大沖擊。其次，數字人民幣的區塊鏈節點是由中國人民銀行和各大商業銀行控制的，便于金融監管，最大限度地實現技術性與安全性的兼顧。此外，區塊鏈的防篡改、可追蹤和私鑰加密技術可以有效防范貨幣偽造、虛假交易和其他不法行為。最后，數字人民幣使得各方面的經濟數據更加準確，便于評估和分析，從而支撐政策的制定和執行。如今，以微信支付和支付寶為代表的互聯網支付平臺使大眾不需要攜帶紙幣便能夠便捷地購物消費，但是微信和支付寶屬于第三方支付，要通過商業銀行的存款賬戶進行結算。數字人民幣是央行直接發行的，安全性更高，擺脫了第三方電子支付所需的銀行賬戶綁定限制。此外，支付寶和微信支付對網絡環境要求較高，數字人民幣則不受網絡信號的限制，支持離線支付，簡單便捷，對廣大老年群體更加友好。2020年末，數字人民幣已經在深圳、蘇州、北京等地開展試點工作，成效頗豐。作為全世界第一個投入試點的法定數字貨幣，數字人民幣受到國際社會的廣泛關注。因此數字人民幣具有國家戰略意義，能夠增強人民幣的國際影響力，有效保障人民幣的體系和幣值穩定，提高跨境支付效率，促進我國的進出口貿易發展。在數字經濟時代，數字貨幣必然會成為影響國際競爭的重要因素，我國明顯已經具備先發優勢，數字人民幣在試點的基礎上不斷地完善并正式推出后，將為我國的經濟發展注入新動力，進一步提高我國的國際地位和話語權。
2.4數字征信
自從2013年國務院頒布實施《征信業管理條例》和《征信業管理辦法》以來，我國非常重視征信業的發展。個人征信業務和企業征信業務的普及能夠維護社會秩序和金融經濟穩定，在社會信用體系建設中發揮重要作用。但目前我國的征信體系并不完善，綜合信用的評定需要各個部門多方參與配合，例如商業銀行、稅務部門、公安部門、司法部門、市場監管部門、環保部門等，效率低下，并且容易造成信息重復或錯誤記錄。區塊鏈技術可以有效解決征信系統目前的問題。各利益分散的部門成為區塊鏈上的節點，根據區塊鏈的交叉驗證和共識機制原理，一項數據的成功上鏈需要多個相關節點的驗證即可自動完成。而且，區塊鏈內的數據透明、不可篡改，有效避免聯合造假的情況發生。從商業銀行的角度來說，各銀行在區塊鏈內共享客戶信用信息，當客戶向銀行申請貸款時，銀行可直接查詢區塊鏈平臺內的數據，而不用向央行申請征信報告的查詢服務，大大提高了效率和服務水平[5-6]。
3區塊鏈技術在金融行業應用的對策建議
3.1加大區塊鏈技術的研究投入
首先，在政策上要繼續給予區塊鏈技術的研究大力支持，加快研究團隊的建設，提供足夠的研究經費和補貼。要密切跟進研究動態和階段性成果，針對目前存在的問題尋求技術突破和創新，尤其要注意學術界與產業界的合作，盡快將技術上的成就應用到實踐中來，實現區塊鏈產業化。其次，應積極參與區塊鏈技術的國際交流，關注國際最新研究成果。目前，我國的區塊鏈技術研究在全球處于前列，在保證這一地位的基礎上應與國際學者展開合作，參與國際區塊鏈應用規則的制定，提高我國在新興技術領域的國際話語權。
3.2加強區塊鏈數字金融的法律監管
區塊鏈技術在金融行業的應用受到研究人員和投資者的歡迎，但其治理機制尚不成熟，尤其是相關完整的法律還沒出臺，監管面臨較大的困難。作為新興技術，區塊鏈在金融行業的應用需要必要的法律規范和適度的監管。盡管區塊鏈為金融行業注入了新動力，但是出現洗錢、非法融資等網絡犯罪行為時，監管部門必須介入并打擊，這就要求現行法律體系與區塊鏈金融不斷磨合，逐步彌合兩者目前存在的鴻溝，必要時應出整的針對區塊鏈金融的法律法規。此外，還可以通過牌照或許可證制度規范區塊鏈金融業務，對運營者實行實名登記的備案制或審核制。總之，區塊鏈監管需要審慎靈活的監管理念，既要給予一定的技術創新和容錯空間，又要嚴厲打擊犯罪行為，需要把握好監管的尺度，不能一成不變地套用既有的法律和監管框架。
3.3加大區塊鏈金融產品的推廣力度
區塊鏈金融產品的推廣需要充分發揮國家的政策引導作用。一是加快數字人民幣的建設進程。貨幣是金融和經濟的載體，要適應數字經濟時代就必須盡快將數字貨幣法定化。目前，央行發行的數字人民幣已經進入第三輪試點，受到商家和消費者的廣泛歡迎，成果頗豐，具有無限的前景。因此，在對數字人民幣進行逐步的試驗和完善后，應趁熱打鐵進行推廣。二是引導資本對區塊鏈技術的商業性投入。企業也應將目光放長遠，看清區塊鏈技術對傳統產業的重塑性作用，完善區塊鏈研發與應用相結合的投融資模式。三是加強對區塊鏈數字金融的宣傳科普。不了解會導致不信任，因此要提高民眾對新技術的接受度就應該普及區塊鏈基本知識，在網絡和社區宣傳區塊鏈金融的優點和好處，為將來區塊鏈在證券交易、支付結算等領域的試點工作做鋪墊。
4結語
在全球進入區塊鏈時代的大背景下，數字經濟翻開了新篇章。區塊鏈技術在國家的高度重視下必將與各行業深度融合，其中金融行業憑借其得天獨厚的優勢與區塊鏈有較高的契合度。本文著重分析了區塊鏈技術在供應鏈金融、數字資產、數字貨幣和數字征信4個方面的應用模式。針對目前區塊鏈金融的困境，本文分析了原因，并提出了對策建議。未來，金融行業將會在數字化的浪潮中重構自身，取得新的發展。
參考文獻
［1］納撒尼爾·波普爾．數字黃金：比特幣鮮為人知的故事［M］．北京：中國人民大學出版社，2017：240．
［2］湯道生．產業區塊鏈［M］．北京：中信出版集團，2020：73.
［3］張愷怡．區塊鏈在金融領域的應用研究［D］．北京：對外經濟貿易大學，2017：29-30．
［4］喬海曙，謝姍珊．區塊鏈驅動金融創新的理論與實踐分析［J］．新金融，2017（1）：45-50.
［5］張榮．區塊鏈金融：結構分析與前景展望［J］．南方金融，2017（2）：57-63.
關鍵詞：非典型擔保 銀行貸款 融資
一、非典型擔保的概述
（一）非典型擔保的界定
非典型擔保在學理上又被稱為特殊擔保、變相擔保等。在我們嚴格遵循物權法定主義的大陸法系國家，一項制度即使具有擔保物權的性質，但只要物權法沒有規定這項制度，它就不能稱之為物權，而只能稱之為一種擔保形式或者非典型擔保，所謂非典型擔保并非是存在于社會各個角落的所有的擔保類型，而是經過一定程序得到法律（或判例）承認，在典型擔保以外頗具代表性的擔保形式，實質是“權利轉移型”擔保，一旦債權不能清償，則標的物的所有權和其他權利整體轉移于擔保權人。
（二）非典型擔保的特征
非典型擔保的特征主要表現在淵源特殊、具有從屬性、擔保權的行使具有不可分性、實現方式靈活，可以降低當事人的交易成本。
（三）非典型擔保的社會經濟價值
傳統的擔保物權是以設定人享有標的物所有權為基礎而建立起來的一套定限物權制度，就是說，擔保權人的利益只能表現為對他人享有所有權的物的一種有限支配關系，即變價優先受償關系。這樣，為了在擔保權人和擔保人之間能夠根據物權的基本原理清晰地界定其相互關系，動產通常只能設立質押擔保，只有在特殊的、便于特定和公示的動產上，才可設立抵押擔保，這就給缺乏不動產資源的中小企業和個人融資和其他債的擔保帶來了很大的限制，也對動產資源社會價值的充分發揮產生了抑制作用。比如，汽車銷售商若想刺激汽車消費，把汽車賒銷出去，只讓購買者分期付款，但又期望盡量獲得較安全的擔保，而購買者又缺乏其他可供擔保的財產時，該汽車的交易就可能受到影響。而非典型擔保可以實現將標的物的所有權讓與給債權人而自己仍保持物的占有，為后者提供所有權保留，如：銷售商將汽車交由購買者占有、使用，而自己仍保留所有權，當其債權不能屆期清償時，以有權人名義行使擔保權。可見，非典型擔保能夠充分彌補傳統擔保物權在社會經濟功能上的不足，對于促進社會財富的流轉和物的價值的充分發揮起到重要作用。
二、銀行非典型擔保的主要類型
（一）銀行開展非典型擔保的背景分析
目前，我國一些資產規模較大的商業銀行基于安全性經營管理的考慮，更愿意做一些傳統的業務，更愿意向發展前景好、能抵御外部經濟沖擊、貸款數額較大的大企業提供貸款，同時為了保增長、穩健經營，這些商業銀行對企業發放貸款更傾向物權法明確規定的傳統的擔保模式，而中小企業卻因普遍缺乏能為其所接受的固定資產或有實力第三人保證等擔保資源，導致融資十分困難。隨著經濟改革和金融業的發展，各種股份制商業銀行、城鎮合作銀行、專業性擔保機構等多種形式的金融機構得到了快速發展，金融業內部的競爭加劇，不少中小型金融機構開始勇于創新，以開發創新型銀行融資來實現銀企雙盈。相比傳統的房地產抵押貸款或第三人保證貸款，這類創新型融資方式在很大程度上是對擔保法上所規定的典型性融資擔保方式的突破，從而形成若干“非典型擔保”模式。
（二）主要類型
在目前的經濟實踐中，出現了很多新類型的非典型擔保模式融資，已成為解決中小企業融資難的重要途徑，為中小企業改善融資環境及長遠健康發展起到了積極作用。但是從調查的徽商銀行來看，非典型擔保在整個貸款擔保中僅占比15.63℅，同時，由于屬創新擔保模式，存在一定的法律風險，同時相關制度的不完善以及發展業務對人力資源等成本投入較大，徽商銀行僅根據自身的業務發展需要開展了部分非典型擔保業務。
1.保理融資
保理融資是指銷售商通過將其合法擁有的應收賬款轉讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索與無追索兩種。前者是指當應收賬款付款方到期未付時，銀行在追索應收賬款付款方之外，還有權向保理融資申請人（銷售商）追索未付款項；后者指當應收賬款付款方到期未付時，銀行只向應收賬款付款方行使追索權。
2.收費權質押
這里所說的收費權，一般是指經過政府有權部門批準的收費權，如污水處理收費權、垃圾處理收費權、公路收費權、有線電視收費權等。收費權質押貸款，對于銀行來講，由于通過一系列賬戶安排與封閉操作，風險可控，收益顯著。調查的徽商銀行合肥分行與交通銀合肥分行共同開展了此項業務，今年業務貸款規模約為8個億。
3.應收賬款質押貸款
應收帳款質押貸款是指生產型企業以其銷售形成的應收賬款作為質押，向銀行申請的授信。目前國內已有不少銀行正式推出此項融資服務，深受中小企業歡迎。用于質押的應收帳款須滿足一定的條件，比如應收賬款項下的產品已發出并由購買方驗收合格；購買方（應收賬款付款方）資金實力較強，無不良信用記錄：付款方確認應收賬款的具體金額并承諾只向銷售商在貸款銀行開立的指定賬戶付款；應收賬款的到期日早于借款合同規定的還款日等。應收賬款的質押率一般為六至八成， 申請企業所需提交的資料般包括銷售合同原件、發貨單、收貨單、付款方的確認與承諾書等。其他所需資料一般與流動資金貸款相同。
4.商業承兌匯票貼現
商業承兌匯票貼現與銀行承兌匯票相比，盡管商業承兌匯票無銀行信用擔保，只有出票人（相當于前述應收賬款付款方）的信用擔保。但對于銷售商來講，由于容易取得付款方的認同與配合，而且操作規范，因此，銷售商仍樂于接受。商業承兌票貼現實際也是應收賬款融資的一種形式。由于無銀行的信用擔保，因此貼現銀行對銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業辦理此項業務。
5.理財產品質押
理財產品質押具體做法是借款人以本人名下的理財產品的收益權進行質押，以此向銀行申請貸款，一般限定質押物必須是保本型的理財產品，銀行享有對質押理財產品資金和紅利的優先受償全，有些銀行考慮到風險較大沒有開展此項業務，有些銀行也僅僅將其作為典型擔保的追加擔保。
6.票據池質押融資
票據池質押融資是指借款人將合法持有并經銀行認可的未到期票據質押給銀行，銀行根據質押票據情況授予票據池質押融資額度沒在該額度下，借款人可申請辦理銀行匯票承兌、人民幣保函、流貸、商票貼現等具體業務。在票據池質押期間、借款人應保證票據管理額度大于已發生但尚未結清業務下的授信本金余額，借款人以其保證金賬戶全部款項向銀行提供質押擔保，不得無故支取使用保證金賬戶內的任何款項，也不得在其上設定在質押或任何第三方權益。
7.供應鏈融資
供應鏈融資具體做法是銀行對整個供應鏈條的供應鏈管理程度和核心企業的信用實力進行審查，并對核心企業和上下游多個企業提供靈活運用的金融產品和服務的融資模式。具體來說是一個核心企業集中授信，其上下游的N個供應商可以使用其授信額度進行融資。徽商銀行合肥分行在鋼材、糧食、黃金、電器等方面開展了此項業務。
8.經營性物業貸款
供應鏈融資是指銀行向借款人發放的以其或第三人擁有的經營性物業收益作為擔保，銀行可就物業的經營收入優先受償的貸款，在開展此項業務的銀行中，為了排除“買賣不破租賃原則”的適用，往往要求承租方放棄優先權。
三、銀行非典型擔保的風險
（一）法律地位不明確風險
以理財產品質押為例，理財產品不屬于《物權法》第223條規定的可質押的權利。因此理財產品質押缺少法律依據，一旦涉訴，很可能被認定為質押無效，如果質押被認定無效，縱使非典型擔保合同約定銀行作為債權人可就擔保標的物優先受償，但是一旦遇到第三人主張同一債權，或者遭遇法院的財產保全，則銀行將不能就理財產品優先受償。由于質押權屬于物權的一種，根據物權法定原則，法院在判決時也往往不承認這些擔保的物權效力。銀行非典型擔保在法律上缺乏響應的制度安排，銀行放貸承擔的法律風險很大。
（二）統一登記機關缺失的風險
我國《擔保法》和《物權法》規定了登記和交付的物權公示方式，對于商標專用權、專利權、應收賬款等權利質押規定了相應登記部門，《國務院關于收費公路項目貸款擔保問題的批復》規定了公路收費權的質押登記部門為地市級以上交通主管部門，但其他權利卻沒有明確的登記主管部門。物權公示原則要求物權的設定必須以一定的方式向外界公開，便于第三人知悉有關標的物的權利狀況，否則將不能產生對抗第三人的效力。非典型擔保的標的物涉及到收費權、債權、租賃權等權利，由于缺乏統一登記部門或公示方式，銀行非典型擔保的對抗權將很難實現。
（三）擔保物價值評估失真的風險
商業銀行由于沒有專業的資產評估部門，同時缺乏對相關物品的專業知識，難以對擔保物從品種、新舊程度、市場需求等方面判斷其價值。現實中，銀行主要依托社會上的評估機構來完成對擔保物價值的評估工作。評估機構是按標的收費，由于擔保人往往為了自身的利益，用各種手段盡量抬高擔保物的價值。因此往往存在評估價值偏高等問題。甚至在利益的驅使下，有的評估機構出具虛假評估報告，造成資產評估“水分”大。因此，商業銀行根據評估機構的評估報告發放貸款后，就會因標的物實際價值低于貸款金額要求的價值而埋下風險。
（四）商業銀行自身的管理風險
非典型擔保作為創新的擔保方式雖然在銀行得到確認和推廣，但是由于銀行對貸款規模把握不佳、市場判斷失誤等都會帶來一定的風險。在現代市場經濟體制下，銀行作為一個自負盈虧的企業，為了追求其利潤最大化，難免通過增加放款來增加利息收入，我國各商業銀行為了在激烈的市場競爭中能夠占據一定的市場份額，獲得較多的貸款利息收入，在借款人申請貸款的情況下，往往容易盲目擴大貸款規模，盲目放款，引發風險。同時，由于非典型擔保標的物價值波動比較大，如果遇到擔保標的物價值下跌較大，則銀行放貸風險很大，如今年鋼材價格下跌幅度較大，銀行在做鋼材供應鏈融資非典型擔保都遭受了一定損失。對于非保本浮動收益理財產品，由于市場波動幅度較大，很可能會導致理財產品貶損后的價值低于客戶未清償的貸款本息。
四、對加強銀行非典型擔保的建議
非典型擔保是社會經濟發展的必然產物，雖然這種新的擔保方式還在不斷的完善和發展過程中，還不是一個成熟的制度，但從擴大融資、服務企業尤其是中小企業的發展角度而言，承認非典型擔保方式并從立法層面予以確認，確實必要也是可行的。
（一）從法律上認定非典型擔保的物權效力
現實生活中普遍存在非典型擔保物權的形式。不僅是在分期付款的交易合同中普遍存在，就是在其他現實生活中也普遍存在，并非個別現象，對此，法律應當明確規定非典型擔保物權的效力，給人民以交易的明確規則，當沒有法律、法規強制性規定時，應承認非典型擔保的合同效力，同時在實踐中普遍采用的非典型擔保，通過立法和司法解釋的方式，逐步納入到法律框架。目前，我國《擔保法解釋》第97條規定可以設定質押的收費權為公路收費權，包括公路橋梁、公路隧道的收費權等。可見收費權質押在我國法律中是認可的。立法機關應不斷加強對非典型擔保物權的體系進行梳理和總結，在時機成熟的時候，例如在編纂民法典的時候，應當將成熟的非典型擔保物權規定進去，使之成為典型物權，在社會生活中發揮更大的作用。
（二）金融監管機構牽頭設定統一的登記機關
金融監管機構具有防范化解金融風險，維護金融安全的監管職責。目前非典型擔保登記機關不統一，新類型的非典型擔保的財產權益具有多樣性和分散性，甚至一切具有財產價值的權益均可作為質押擔保的標的，如果其登記機構不確定，登記程序、登記內容不統一，將導致登記效力的不確定，給商業銀行、企業融資帶來較大的金融風險。因此銀行監管機構可以牽頭設定統一的登記機關，經登記的非典型擔保物權符合了物權登記公示的條件下，可以認定其對抗效力。如以人民銀行征信中心的登記平臺為統一登記機構，統一將擔保信息錄入征信系統，以保證登記程序和內容的一致性，賦予非典型擔保對抗效力。
（三）完善資信評級制度體系建設
推廣信用等級評定是商業銀行保證供應鏈融資貸款投放安全的先決條件，也是信貸市場發育的重要保證。目前，各商業銀行雖然都有自己的內部評級，但標準不一，人員專業性不強，人才素質參差不齊，誠信度也不高。商業銀行應該建立規范的信用評級體系，積極引進專業性強、知名度高的外部信用評級。同時，人民銀行應進一步加強對企業、個人信用信息基礎數據庫的建設，為商業銀行提供信用查詢、分析服務。這樣不僅可以為申請供應鏈融資的企業提升自身信用創造外部約束環境，也為銀行提高供應鏈融資貸款的收放創造了良好的條件。
（四）加強商業銀行自身的經營管理
首先，商業銀行應加強與資產評估中介機構的合作，促使資產評估機構制定行業自律規則，公平、公正行事，公開辦理，禁止暗箱操作。此外商業銀行還可以考慮建立自己的評估機構來對擔保物進行評估，從而減少由于評估結果失真而帶來的風險，同時對擔保物在評估價值的基礎上打相應折扣以防止擔保物價值波動而引發的風險。目前，商業銀行在追求利益的驅動下，業務發展速度過快，商業銀行還應建立健全相關制度，規范操作流程，加強內部員工的培訓管理，防止開展非典型擔保所引發的風險。
參考文獻：
[1] 劉穎，安然.銀行貸款擔保制度中存在的問題及建議[J].內蒙古金融研究，2012，（01）.
[2] 昆明，施向東.商業銀行如何防控抵押擔保的法律風險[J].經營與管理，2010，（03）.
關鍵詞：區塊鏈技術；應用；風險管理
區塊鏈作為信息領域的前沿技術，正在技術創新和風投領域掀起一波浪潮。以區塊鏈為技術支撐的產業發展中，金融行業是其優先落地應用的主要領域，基于對區塊鏈的探索及其自身的發展，區塊鏈技術的觸角在未來會伸向越來越多的其他領域和行業。然而，正是從金融行業發現區塊鏈在實際應用中會帶來資產和管理上的風險損失，因此本文針對區塊鏈在哪些領域得到了哪些應用、現狀如何、應用中的風險如何評估及評價，試做一些探討。
一、區塊鏈技術介紹
（一）概念。對區塊鏈概念的理解可以分為狹義和廣義兩個層次。狹義視角下，區塊鏈指的是一種特殊的鏈式數據存儲結構；廣義視角下，區塊鏈是一種技術集合，其中包括幾種基礎技術，如分布式存儲、加密算法、點對點網絡等。用戶基于共識協議和分布式架構技術進行可信數據的交換以及存儲是區塊鏈在實際應用中發揮的主要作用。目前為止，區塊鏈技術在行業內還未形成統一定義。2016年10月，由中國工業和信息化部的《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書》將區塊鏈技術描述為分布式數據存儲、點對點傳輸、共識機制、加密算法等計算機技術的新型應用模式。（二）優勢及劣勢1、核心優勢。當前，信息技術處于一個快速發展的時代，然而信息有效性和數據可靠性卻無法得到保證，區塊鏈的出現由于其技術的特殊機制，其中的數據具有“可信”的寶貴特征，使得我們對數據高效率的獲取看到了一線希望。下文介紹區塊鏈技術在應用中的主要優勢。（1）集體維護。在區塊鏈的數據系統中，除交易用戶的私有信息會被加密，其余數據系統均對所有節點用戶開放。因此區塊鏈網絡中的數據會受到所有具有維護功能節點的共同維護，由于所有節點都有訪問的權限，通過公共鏈的公開接口，任何人都可以對區塊鏈數據以及相關應用進行查詢和開發，系統信息處于高度透明狀態。（2）去中心化。區塊鏈使用分布式賬本核算和存儲，采用對等網絡技術對數據進行存儲，打破原有利用中心化的硬件和管理機構管理數據的方式。區塊鏈中所有節點的權利和義務都相等，單獨節點的變動無法對整個系統的整體運作產生影響，以此保證節點之間的相對獨立性以及系統運行的整體性。（3）無需信任系統。區塊鏈的節點之間遵循一套固定算法進行交換，參與人無需對任何人信任，系統的安全性反而會隨著參與點的增加而提高。因此，在區塊鏈系統中的交易雙方無需通過傳統公開信息的方式產生相互信任，這將有助于系統交易過程中的信用累積。（4）信息不可篡改。在信息進入區塊鏈網絡之前需要經過驗證，驗證通過之后被添加至區塊鏈就會被永久存儲，無法篡改。在區塊鏈系統中按照時間先后順序生成一套不可篡改、可信任的數據庫，以此規避一些由于數據篡改產生的不法行為。這也決定了區塊鏈數據極高的穩定性和可靠性。2、核心劣勢。由于區塊鏈技術的應用尚處于不成熟階段，其帶來優勢的同時也出現不可避免的缺點，甚至有些優勢在某些方面也會成為技術本身的劣勢。（1）無隱私性。區塊鏈采用分布式賬本核算和存儲數據，在公有鏈上等于每個節點的用戶都可以查看完整賬本，同時由于區塊鏈數據存儲、管理交易過程的可追溯性，交易過程中的數據都是公開透明的。這就意味如果某個人的賬戶被知曉，通過區塊鏈就能知道他的資產情況以及每一單交易記錄，無法保證用戶交易過程中的隱私性。（2）監管危機。區塊鏈的去中心、自治化特點淡化了國家監管的概念。然而監管要求是所有技術創新應遵循的底線。對區塊鏈的監管力度提高，一方面在區塊鏈商業應用過程中可以提供合規性保護；另一方面由于這項新技術的未完全開發性和虛擬性，其相關法律和制度的建立仍然需要進一步研究和跟進，監管程度和立法的尺度如果掌握不好也可能會毀掉區塊鏈。（3）安全性問題。私鑰安全是保證區塊鏈數據不可逆、不可偽造的前提，而用戶作為生成和保管私鑰的主體，不存在第三方參與，因此私鑰一旦泄露或丟失，賬戶的資產便無法做任何操作。私鑰的保密性主要通過非對稱加密算法實現，隨著計算機技術的發展，采用新技術對非對稱加密算法進行破解存在一定可能性，這將對區塊鏈技術造成安全隱患。（4）數據確認的延遲性。區塊鏈的交易無法保證時效性。以比特幣在區塊鏈中的交易為例，網絡傳輸會影響到交易的有效性。這是因為這筆交易要被網絡大多數節點知曉，并且認可后方可進行。同時還受一個小概率事件影響，就是當網絡上同時有2個或以上節點競爭到記賬權力，那么在網絡中就會產生2個或以上的區塊鏈分支，這時到底哪個分支記錄的數據是有效的，則要再等下一個記賬周期，最終由最長的區塊鏈分支來決定。因此，區塊鏈的交易數據是有延遲性的。（5）信息不可篡改。數據被用戶變動的可能性微乎其微既是區塊鏈的優點也是缺點。舉個例子：區塊鏈中用戶交易的地址信息如果填寫錯誤將無法撤銷并會造成永久損失；私鑰丟失也同樣會導致無法挽回的損失。在現實情境中如果銀行卡丟失或密碼忘記都可以通過一定方式找回，及時阻止損失的發生或盡可能降低損失。（三）應用領域。目前關于區塊鏈技術，理論性的探討居多，其應用還處于一個探索期，切實展開應用的領域主要集中在金融行業。不過現在一些產業和企業已經開始嘗試區塊鏈技術，根據目前發展態勢，區塊鏈可能在分享經濟、供應鏈管理、數字資產管理這三個領域落地。首先，由于分享經濟的資源和資產呈現一定分散化，交易雙方無需過多信任，基于區塊鏈技術無需信任系統和去中心化的特點將有助于分享經濟的運行。其次，具有連續性的鏈條交易也可以應用區塊鏈技術。例如在供應鏈管理過程中，一些電商平臺可以通過區塊鏈技術對所有商品進行追蹤溯源，并且記錄不可篡改，以此來保證產品安全。最后，一些頻繁交易的數字資產管理可以利用區塊鏈技術規避交易風險。在P2P網絡借貸中，區塊鏈技術可以全程保存出借人和借款人雙方的交易行為記錄并且無法更改。依托區塊鏈技術，在建立智能合約的基礎上幫助雙方清晰明了地掌握交易過程，以此提升違約難度，極大降低違約風險。
二、區塊鏈技術應用風險分析
（一）利用安全表法識別風險。安全檢查表法是根據系統工程的分析思想，在對系統進行分析的基礎上，找出所有可能存在的風險源，然后以提問方式將這些風險因素列在表格中。最基礎的安全檢查表由四個欄目組成，包括序號欄、安全檢查項目欄、判斷欄和備注欄。根據目前區塊鏈技術的發展以及在應用過程中可能出現的問題建立安全檢查表，列舉出6個安全檢查項目對區塊鏈技術在應用中可能存在的風險進行識別，如表1所示。（僅代表個人觀點）（表1）（二）存在的風險。區塊鏈是一個分布式的大賬本，具有去中心化、交易不可篡改、信息透明可查詢的特點。理論角度來看，區塊鏈所具備的一些特點能夠保證其系統的可靠，然而區塊鏈在實際應用中仍然存在一定風險隱患。同時，基于以上安全檢查表的判斷結果可以看到，區塊鏈技術在應用中由于會存在黑客攻擊無法及時阻止以及技術有限性無法準確識別交易主體，導致產生以下可能的風險。1、技術風險。區塊鏈所依托的技術支撐龐大而復雜，數據層、網絡層、共識層、智能合約層、應用層是構成區塊鏈的五層技術架構。為了保證技術架構之間協調運行，確保網絡正常運行，進而產生信任，需要通過默克爾樹、非對稱加密、哈希算法等多種技術和算法復雜而又精密的組合才能實現。由此可以看到，代碼編寫無誤、程序正常運行、加密算法可靠準確是區塊鏈產生信任的前提，如果其中任何一個環節發生問題或錯誤，都會造成信任危機。2、業務管理風險。區塊鏈中的全網數據會被每個節點存儲和驗證，單個節點無法更改數據。只有獲得大部分節點的同意，才有可能對數據進行變更，因此在業務管理上存在滯后或無法挽回的風險。例如，2016年6月，以太坊上theDAO被黑客盜取高達360多萬以太幣（按事發前價格折算約5億元人民幣）的數字資產，由于區塊鏈不可篡改，theDAO管理者無法撤銷這筆交易，只好求助于社區，最終以太坊創始人通過個人權威說服了大部分節點，共同修改黑客賬戶，才挽救這筆被盜資產。業務數據的修改和撤回在傳統交易系統中是非常常見的事情，然而在區塊鏈網絡中由于信息的穩定性就變得異常困難。3、智能合約風險。共同維護區塊鏈網絡運行的節點，具備同等的權利和義務，當智能合約在某個節點部署后，相應代碼會在全網的每個節點同時運行并校驗彼此的結果。這種節點關聯性會導致某一節點的智能合約出現問題時波及到其他節點的正常運行。例如，2016年10月以太坊上有節點惡意執行大量消耗磁盤IO的智能合約，使得全網負載大幅增加，導致以太坊上大部分應用都無法順利運行，全網一度陷入癱瘓。后經緊急程序升級修正了此問題，才使以太坊上的應用恢復正常。4、法律風險。區塊鏈應用中的各種風險最終都將可能轉化為法律風險，當企業在應用區塊鏈技術的過程中無法識別和處理這些風險時，很有可能會面臨法律上的約束或制裁，又或者牽扯耗費大量物力財力的訴訟。另外，區塊鏈集體維護、集體使用的特點同樣面臨新的法律挑戰，如果某個節點存儲了不合法的數據，基于數據同步原則，其他節點均會存儲相同違法數據，這個時候是否所有節點的用戶都將面臨法律責任？
三、風險評價
（一）利用SWOT評價風險。利用SWOT分析法，定性分析區塊鏈技術自身及其在應用中存在的優劣勢和面臨的機會與威脅，如表2所示。（表2）（二）根據SWOT分析制訂策略方案。根據SWOT分析矩陣，可以得到定性的風險評價結果，主觀上可以判斷應采取何種策略應用區塊鏈技術，具體策略如表3。（表3）（三）評價結果分析。針對區塊鏈技術在應用中的技術優勢、劣勢以及現階段面臨的機遇、威脅，構建其SWOT分析矩陣，可以清楚地看到，在區塊鏈技術應用中應當采取何種決策，在發揮優勢和機會的同時規避劣勢和威脅。區塊鏈的發展正處于史無前例的機遇期，理論概念面向群眾的廣泛普及、政府的大力支持、企業轉型升級的需求正在為其快速穩定發展提供強大的推動力。結合區塊鏈技術的評價結果，區塊鏈技術的更高價值還未被完全開發，未來應當通過企業這個微觀主體，結合區塊鏈技術的特點及技術優勢與產業發展相結合。
四、風險規避與監控
區塊鏈是一種全新的互聯網底層技術構架，不僅限于金融、經濟領域，未來在政治、法律、公益、社會、科學等領域都有一定應用，是一種具有潛力、重塑社會各方面及運作方式的覆式創新技術。區塊鏈在實際應用中出現問題將會給用戶、企業、社會帶來嚴重的后果，任何領域都應做到有效的風險防控，為區塊鏈技術與產業的結合和落地應用設立一道堅實的防火墻。對于區塊鏈技術在應用可能存在的風險，可以從以下幾個方面進行防范和監控。（一）數據泄漏風險防范。一是提供技術支持，采用先進的非對稱加密算法從技術上保護數據，在目前業界的相關技術成熟后，企業可以從根本上解決數據泄露問題。二是利用區塊鏈數據層和企業內部數據層相結合的結構處理數據，根據數據是否需要在區塊鏈上流動，差異化設置數據的存儲位置。企業內部數據庫主要處理不需要在區塊鏈流動的數據，當數據需要在區塊鏈范圍流動時再接入區塊鏈相應節點。三是嚴格把關申請接入區塊鏈的節點在授權管理方面的權限。與公有鏈不同的是，企業應用區塊鏈需要通過身份認證和授權管理來審核節點的接入。同時，可以在簽署的協議中明確責任和權利，從法律角度規避節點用戶數據泄露的風險。（二）企業應用中。企業在應用區塊鏈技術時需要把網絡安全監管放到一個新的高度，不能完全依賴區塊鏈本身的技術優勢，加強網絡軟件的可靠性管理，保持一定警惕性。基于目前針對區塊鏈技術應用的監管條例暫處于空白狀態，各行業的監管機構應當分享信息，根據實際業務的共通特點制定區塊鏈技術的行業監管細則，達成共識，便于在技術上提前做好準備，防患于未然，將發生損失的可能性降到最低。（三）提升法律規制。區塊鏈主要依托加密算法提供技術支撐，以及通過虛擬貨幣在網絡上進行交易，這無疑增大了法律約束和監管的難度，政府及相關監管部門應當針對區塊鏈技術的特點以及我國數字貨幣發展的實際情況對相關法律和監管政策進行研究和規范，避免在出現問題時陷入被動。同時，在對法律法規進行研究時，應當針對區塊鏈類型和應用場景的差異制定相關標準，合理的法律法規條例，為各行業在應用區塊鏈的過程中提供堅實的法律保障，消除法律隱患，激發企業以區塊鏈技術為依托進行技術創新的活力。
主要參考文獻：
［1］劉孝男，王永濤，白云波.區塊鏈+時代，行業面臨的機遇與挑戰［J］.中國信息安全，2017（08）.
［2］韓海庭，孫圣力，傅文仁.區塊鏈時代的社會管理危機與對策建議［J］.電子政務，2018（09）.
［3］劉海英.“大數據+區塊鏈”共享經濟發展研究———基于產業融合理論［J］.技術經濟與管理研究，2018（01）.
［4］梁雯，司俊芳.基于共享經濟的“區塊鏈+物流”創新耦合發展研究［J］.上海對外經貿大學學報，2019.26（01）.
［5］葛琳，季新生，江濤，江逸茗.基于區塊鏈技術的物聯網信息共享安全機制［J］.計算機應用，2019.39（02）.
互聯網金融是一種新型金融業態。從互聯網金融的風險角度出發，運用模糊層次分析法對我國互聯網金融的風險進行評價。基此認為互聯網金融的風險主要為操作風險、信用風險、運營風險、網絡技術安全風險和法律及聲譽風險，并且各種風險之間具有相對明顯的疊加性。其中，運營風險中的流動性風險、法律及聲譽風險中的網絡洗錢風險、操作風險中的支付方式創新風險和供應商操作風險、網絡技術安全風險中的病毒感染風險為我國互聯網金融總體風險的關鍵驅動因素。
關鍵詞：
互聯網金融；模糊層次分析法；風險評價；風險識別
一、引言
互聯網金融正在以其獨特的商業模式和價值創造方式影響著傳統金融業，并逐步成為不能忽略的新型金融業態，其與傳統金融相互競爭、滲透，推動著金融結構的變革，也促進普惠型金融的實現。我國是全球互聯網金融發展最快的國家之一，2013年，我國大批互聯網企業借助電子商務和信息數據優勢大舉進軍金融領域，如阿里的余額寶、騰訊的基金戰略、京東的供應鏈金融等。與此同時，傳統金融機構也積極采取行動，如建行的“善融商務”、工行的“大電商平臺”、農業銀行的“互聯網金融實驗室”、平安銀行的線上供應鏈金融服務、招商銀行的小企業互聯網融資服務等。但是，喜憂參半，由于運行平臺和運行結構的根本性變化所帶來的金融風險更難把控，如網絡技術不成熟、相關法律法規不充分、相關監管力度不到位等，均成為阻礙我國互聯網金融穩健發展的關鍵性因素。如何防控互聯網金融風險，已成為眾多學者關注的熱點。
Klafft(2008)指出由于信息不對稱及貸款人在互聯網金融環境下對匿名網絡環境下的貸款經驗不足等，致使互聯網金融在資金交易過程中面臨的風險要比傳統金融業高[1]。Lin(2009)將電子銀行客戶的感知利益和電子銀行客戶在執行風險、時間風險、社會風險、財務風險和安全/隱私風險五個方面的感知風險進行了整合，并利用技術接受模型TAM和TPB模型構建了解釋消費者使用電子銀行目的和意愿的理論模型，認為電子銀行客戶感知到的安全/隱私風險和財務風險越高，他們使用電子銀行辦理業務的意愿就越薄弱；電子銀行客戶的感知利益越高，他們使用電子銀行辦理業務的意愿就越強烈[2]。朱鳳萍（2010）從業務層面和技術層面對電子銀行的風險特征進行了探討，指出電子銀行須在技術層面上建立完善的技術防范措施，包括編寫防病毒爆發代碼、業務數據的備份存儲等，同時還須在業務層面上不斷梳理和監測其所面臨的各種風險[3]。楊彪等（2012）探索了第三方支付的風險機理，提出將第三方支付納入宏觀監管體系[4]。彭傳金(2012)指出P2P網絡信貸存在非法集資風險、信息科技風險、信用風險以及法律風險[5]。王漢君（2013）探討了由高技術性和高聯動性帶給互聯網金融的操作風險和傳染風險，認為金融創新必須要與監管創新同步進行[6]。苗文龍（2015）認為互聯網支付的風險主要有操作風險、洗錢風險、金融風險等[7]。本文從操作風險、信用風險、運營風險、網絡技術安全風險和法律及聲譽風險5個方面出發，運用模糊層次分析法對我國互聯網金融的風險狀態進行綜合評價，并提出優化我國互聯網金融風險的對策建議。
二、互聯網金融風險識別
互聯網金融服務涉及主體包括金融服務供應商、消費者和商業銀行等，各參與主體發展現狀、業務流程以及未來發展方向的不同都將會影響到互聯網金融風險評估的結果。因此，在構建互聯網風險評價指標體系之前，應先明確各個主體之間的相互關系并總結歸納出各項評價指標。本文根據互聯網金融自身業務的特點，采用風險類別列舉法對存在于我國互聯網金融中的潛在風險進行識別與總結，進而歸納出。
（一）操作風險操作風險，主要包括支付方式創新風險、消費者操作風險和供應商操作風險。當前，我國互聯網金融尚未形成統一的、標準的操作流程，使得互聯網金融服務供應商所經營業務的操作流程存在較大差異，而且許多用戶對互聯網金融風險的防范意識不足，這將必然導致互聯網金融服務供應商和消費者均可能存在操作風險。此外，互聯網金融服務供應商為了方便用戶使用，在支付方式上不斷創新，如以紅外和藍牙為代表的近場支付，以網銀、電話銀行和手機支付為代表的遠程支付，無論是近場支付還是遠程支付，均存在著技術和業務上的操作風險。
（二）信用風險信用風險，包括征信風險、內部欺詐風險、外部欺詐風險、信用信息濫用風險。不同于傳統金融行業，互聯網金融行業尚未建立公開的信息數據庫，各互聯網金融企業未實現與央行征信系統的對接，而且也沒有第三方征信機構為社會公眾提供其相關信息，征信風險不容小覷。加之我國互聯網金融剛剛起步，多數互聯網金融企業的管理制度、操作流程、風險防控體系并不完善，消費者保護機制并不健全，使得當前我國互聯網金融的信用風險相當突出，如來自企業內部員工之間的欺詐、外部市場的欺詐以及用戶信用信息濫用等。
（三）運營風險運營風險，包括關聯性風險、市場選擇風險和流動性風險。互聯網金融服務是一種虛擬的金融服務，其所涉及的金融業務依賴于電子信息所構成的虛擬世界，與其經營業務相關的各個用戶的各項信息具有非對稱性，如合作機構或企業和消費者的交易身份、資金去向、信用評級等，而這種信息非對稱性將會導致互聯網金融企業面臨關聯性風險和市場選擇風險。另外，保持適度的流動性是保障金融行業正常運轉的首要條件，但互聯網金融企業沒有相應的存款準備金制度、存款保險制度等，缺乏對短期負債和資金預期外外流的有效應對對策，流動性風險極易形成。
（四）網絡技術安全風險網絡技術安全風險，包括技術泄密風險、病毒感染風險、系統中斷風險和數據傳輸安全風險。對于互聯網金融而言，網絡是其運行的平臺，隨著網絡技術的日益發達，網絡技術安全風險與日俱增，成為互聯網金融消費者財產安全的重大威脅。網絡及計算機自身缺陷或技術不成熟造成的停機、堵塞、出錯及故障等以及通過病毒、黑客等人為破壞手段構成的網絡軟硬件癱瘓、信息被截獲或篡改等都有可能導致用戶的資金被盜，據《2015中國互聯網網絡安全報告》和《中國網民權益保護調查報告》顯示，2015年我國網民人均有8條個人隱私被盜，我國網民因個人信息泄露、垃圾信息、詐騙信息等現象導致的資金損失總額達805億元。
（五）法律及聲譽風險法律及聲譽風險，包括法律法規缺位風險、監管缺位風險、主體資格風險、網絡洗錢風險和聲譽風險。當前，我國還未頒布與互聯網金融有關的法律法規，現行的法律法規及監管體制并不能有效適應這一新生金融業態的需求。盡管互聯網金融運行平臺已經對用戶采取了實名認證的管理體系，但這并不能有效杜絕網絡洗錢等違法行為的出現。同時，互聯網金融企業并未得到證監會的正式認同和批準，其經營主體資格在法律上是否合法仍存在很大的爭議。除此之外，由于互聯網金融服務依賴于網絡平臺，一旦出現信用或技術等風險問題，將會通過網絡迅速蔓延與傳播開來，互聯網會使聲譽風險以更快、更大范圍的傳播，從而對互聯網金融企業造成根本性的傷害乃至破產。
三、基于模糊層次分析法的互聯網金融風險評價
關鍵詞：物流融資傳統運作模式創新業態
放眼全球經濟環境，在全球經濟一體化的大背景下，世界各國、各地區在經濟領域對國際貿易的依賴程度不斷攀升，相互聯系日趨緊密。身處其中的企業莫不期望在國際貿易中降低成本、提高收益。著名船運公司馬士基與大型快遞公司UPS，近年來無不通過開展物流金融業務在賺取巨額利潤的同時鞏固了自身市場競爭地位，從而在各自行業保持著世界排名第一的位置。由此可見，依賴物流與金融相融合的物流金融業務是達成其目標的有效途徑之一。目前物流金融業務在國內還屬于新生的商業活動，雖有中國工商銀行、招商銀行等大型金融機構的勇敢嘗試和中國物資儲運總公司等國內重量級物流企業的積極探索，但是總體上仍處于發展的初級階段。目前如何高效利用金融對資源的宏觀調控功能和服務特于物流行業，創造出符合資金需求企業與物流企業的物流金融運作新模式，進而提高物流業的效率已經成為當務之急。
1我國物流金融傳統運作模式分析
1.1物流金融運作模式的概念。物流金融的運作模式所指何謂，這是要先行回答的一個問題。根據物流與金融企業在實踐中的多年摸索，物流金融的運作模式主要是指物流金融運作的形式、流程、方法與結構的有機結合。我國傳統的物流金融業務按照其業務范圍一般可分為三類運作模式：一是物流結算金融模式，二是物流倉單金融模式，三是物流授信金融模式。其中，物流結算金融模式中又可分為：代收貨款業務、墊付款業務、銀行承兌匯票業務三項主要業務。經過十多年的實踐摸索與國內學者對我國傳統物流金融運作模式的理論的研究論證嚴謹而充分，因此筆者不再做過多贅述。這里僅選取我國物流金融的傳統運營模式在金融機構、物流企業及資金需求企業中實際應用最頻繁、最廣泛的兩種運營模式為抓手，深入剖析我國傳統的物流金融運作模式創造業務。1.2我國傳統物流金融運作模式的分類。1.2.1權利質押物流財務模式。所謂的收費權模型也是典型的倉單質押模式，是企業參加下的權利質押業務。它在簽訂倉儲保管合同的基礎上，以物流企業出具的倉單為核心，資金需求企業以倉單為擔保，向銀行申請質押擔保貸款。從物流金融的角度來看，質押倉單價值作為融資對價的價值、融資期限、資金金額、貸后管理等以質押倉單為基礎。一般傳統理論認為它將擴大倉單質押融資業務適用范圍廣，提高了風險管理的準確性。然而，由于我國倉單質押融資業務的存在，實際情況不容樂觀。風險防范與控制體系并不完善且長期處于探索階段。加之“上海鋼貿案”等鮮活的重大風險事件的發生，讓從業者對這一傳統模式潛在的巨額損失風險心生恐懼。其外顯結果就是使得該物流金融運作模式在國內發展速度急劇放緩，倉庫收據的作用更多地是作為庫存證書。1.2.2動產質押物流金融模式。動產質押物流金融業務模式，又稱庫存質押融資，是指自有有色金屬、鋼鐵、紙漿、糧食和食品、家用電器、汽車、原油等社會公眾認同為穩定價值和市場流動性的資本需求型企業的動產作為擔保物，向商業銀行等金融機構出質以獲得貸款的業務活動。由于商業銀行并沒有保管動產的專業場地、設備和人才，便將質物委托給具有合法保管動產資格的物流企業進行保管。事前篩選質押的動產品種是該模式風險防控的基礎與前提，它雖能部分規避商業銀行所面臨的巨大風險，不過一旦風險真的來臨，商業銀行絕難抵御質押動產價格劇烈波動帶來的質押品價值低于所貸款金額的資金巨額損失風險。1.3我國物流金融傳統運作模式的弊端。上述物流金融傳統運作模式在實際運用中，都存在著各自的弊端。其中，權利質押物流金融模式就蘊含著質押物價格波動、損毀滅失、重復質押等諸多方面風險。操作上為降低上述風險發生概率，銀行要求物流企業必須整個方向進行質押產品價值評估，總結控制風險概率，評估質押產品在法律層面的所有權和市場功能價值的變化情況等，一旦價值下降，要求質押方及時提供相應的補償方法。而這么多嚴苛的要求，對于資源有限的大多數物流企業來說無疑是不可能完成的任務。動產質押物流金融模式蘊含的風險也不容小覷。一是有效控制供應鏈方面的風險，二是有質材料貶值的風險。為了防范這些風險，物流企業還需要實時掌握質押產品的市場價值變動信息，以防止價格下跌造成的經濟損失。這個基礎似乎很簡單。事實上，物流企業需要建立一個有效的質押信息收集平臺，保證銀行和物流公司在任何時候都能保持完善默契合作。這些要求對于物流企業來說也未免太過勉強，現實中難以保證時時處處滿足要求。由此可見，我國物流金融傳統運作模式的最顯著弊端就是風險巨大，且銀行與物流企業的風險控制措施實際操作性不強，效果堪憂。
2我國物流金融創新業態研究
目前我國物流金融實踐中，主要以庫存為基礎進行質押融資，其中最關鍵的環節是企業的信用評價估計。基于存貨的質押融資運作模式的優勢是操作程序簡單，權責分明，定責清晰方便。然而其對于企業的信用評級較銀行貸款更為寬松，意味著在對這一問題更有可能發生在對質押物品的監督和控制方面。因此，我們需要結合物流實踐，在摸索和積累經驗的基礎上，對我國現行物流金融運作模式的創新點進行分析研究，進而梳理我國物流金融的長遠發展的創新模式。2.1基金投資與股權證券模式——物流地產模式。物流地產作為經營專業化、現代化的物流設施的載體，最典型的運作模式就是美國物流房地產企業經營模式。作為物流房地產開發企業，它將根據物流企業客戶的需求選擇合適的選址、投資和建設物流企業業務發展所需的現代物流設施，如倉儲中心、配送中心等。物流地產從業務屬性上劃分應該劃到工業地產的范疇，但在具體經營中，投資商投資開發物流設施后并不會直接出售，而是長期租賃給物流企業從而獲得長期回報，因而有長期投資的金融屬性。而隨著物流地產業務資金需求的不斷擴大，投資商主體也隨之多元化，基金、股票等風險資金紛紛參與其中，凸顯出其基金投資與股權證券模式的特征。現代物流地產的范疇包括物流園區、物流倉庫、配送中心、分撥中心等物流業務的不動產載體。同傳統的物流金融業務相比它的收益更穩定，風險更易防控，并且由于它更強調管理的現代化、規模效應、協同效應，便展現出更加巨大的發展潛能。2.2物流金融保理模式。物流保理業務又稱物流行業的托收保付，是指在簽訂的商品銷售或服務合同的前提下，商品交易的賣方將其現在或將應收賬款轉移到保理公司，為其提供融資、買方信用評估、銷售賬戶管理、信用風險保險、收款等一系列服務的新的物流財務運作模式。它是一種委托第三方(保理)管理應收賬款的方法，目的是加強對應收賬款的管理，提高賣方在商業交易中以托收和信用方式支付的流動性。當前物流金融市場中的保理業務主要是將供應鏈條的優勢部分嵌入保理業務中，做應收賬款轉讓融資，常見的有直接保理、反向保理、保理池融資以及票據保理融資等業務形態。2.3物流融資租賃模式。融資租賃運作模式也是物流金融創新運作模式的成果之一。其一般采用的模式是承租人提前對租賃項目提出具體要求，并選擇供應商。出資人從供方處購買租賃物，租給承租人使用，承租人分期向出租人支付租金。值得注意的是，租賃物項的所有權在租賃期內從未轉讓，出租人在租賃期內從未轉讓過租賃物所有權自始至終都完整自有租賃項目。承租人僅擁有租賃物使用權。租賃期屆滿后，應當支付租金，承租人應當按照融資租賃合同的規定履行。在所有義務之后，租賃服務與融資服務均告終止。物流融資租賃是集融資與融資、貿易和技術更新為一體的新型物流融資運營模式。由于融資與融資相結合，投資者可以靈活地處理問題，租賃公司可以回收和處理租賃項目。因此，在融資時，對企業信用和擔保的要求并不高，因此非常適合中小企業的融資，應用前景十分廣闊。
3結語
“未來的物流企業誰能掌握金融服務，誰就能成為最終的勝利者。”這是UPS的重要發展戰略之一。隨著中國金融市場的日趨成熟，物流金融的傳統服務模式會逐漸向價值鏈的兩端不斷延伸，如提供電子商務服務、金融服務等衍生服務，提供物流金融創新運作模式的衍生服務必將成為金融機構與物流企業共同的發展方向。與此同時，金融機構和物流企業在市場經濟中所遵循的生存與發展的規則也愈發凸顯出來，那就是優勝劣汰、適者生存。這與生物在自然環境中的演化規則如出一轍。展望我國未來物流金融中的運作模式，傳統模式很多已經不能滿足當今日益壯大，需求不斷多樣化的市場發展的需求，該淘汰的就應當淘汰掉。同時只要能創新物流金融的運作模式，商業銀行就可以開辟中小企業融資天地的新渠道，物流企業就能率先搶占先機，將物流金融變為企業的第一利潤來源，共同協作成為中國市場的主導者。
參考文獻
[1]陳祥鋒,石代倫,朱道立.金融供應鏈與融通倉服務[J].中國物流與采購,2006(3).
[2]姜方桃,鄒雯琦.基于第三方物流企業的物流金融創新模式及其風險分析[J].金陵科技學院學報(社會科學版),2016(3).
[3]葉桂鳳,戴海江.淺析3PL開展金融物流服務的運作模式以及風險防范[J].現代商業,2014(12).
[4]郭延安.金融倉儲業務模式及風險防范探析[J].浙江金融,2010(3).
[5]郭佳.物流企業物流金融創新模式及風險管理研究[D].廣州:華南理工大學,2012.