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關鍵詞：公司財務治理 企業財務治理 國有企業財務治理優化 現代化
1.財務治理的概念
“公司財務治理”的概念由1992年英國《凱德伯瑞報告》（Cadbury report）首次提出，認為公司治理結構是一個公司被指引和控制的體系，并強調公司治理中的財務手段。后來，學界主要從公司治理的角度來探討財務管理問題，卻很少對公司財務治理進行系統研究，也就是說，并沒有將財務治理作為公司治理的重要手段。在具體運用方面，由于公司資本結構及外部治理環境的不同，國外對于財務治理結構的研究往往局限于單一的研究，如英美國家主要重視股東和經營管理者之間的財務沖突，因而主要研究這類沖突的財務治理。而日德國家主要重視債權人和股東之間的財務沖突，因而主要研究這類沖突的財務治理。[1]
近年來，國內對公司財務治理的關注程度越來越高，在理論研究和實踐運用方面都有一定的突破。然而關于什么是公司財務治理，財務治理的具體手段如何，公司財務治理在公司治理中處于什么地位等問題，卻仍然沒有定論。有人認為，財務治理是公司治理最主要的組成部分，其具體手段是通過財務治理權的配置。具體來說，財務治理結構是以產權中的核心部分——財權為基本紐帶，逐步確立出資人、董事會、經理人和企業財務人員財權流動和分割中所處的地位和作用，分別體現各主體在財權上相互約束、相互制衡的關系。同時，財務治理結構是一套制度安排，它用以支配若干在企業財務管理活動中有重大利害關系的團體——股東、債權人、職工的關系，以期提高企業理財效益。企業財務治理是一種企業財權的安排機制，通過這種財權安排機制來實現企業內部財務激勵與約束機制；[2]有人認為，財務治理作為管理體制的一個方面，會受到公司治理結構的直接影響：“理財是企業一項重要的經營活動，對公司的生存與發展有重大影響，因而是公司管理的重點。公司治理結構作為一種組織的結構形式必然影響公司的理財，公司融資、投資、股利分配三個方面都受公司治理模式的深刻影響。”[3]也有人認為財務治理不能被局限于公司治理的框架之內，它“有其自身獨特的內涵和外延。從內涵角度看，財務治理比公司治理更為深化，延伸至企業內部財務體系。從外延角度看，財務治理比公司治理更為廣泛，財務治理除強調通過治理結構等制度安排形成有效治理機制的同時，還強調了治理行為規范的作用，財權在企業內部初次分配后形成了以所有者財務、經營者財務為核心的雙層財務治理模式。”[4]
以上觀點分別體現了學界對財務治理的地位、手段及其與公司財務治理結構之間關系的不同看法，第一種觀點將財務治理作為公司治理的核心；第二種觀點卻認為它只是公司治理體系中的一部分；第三種觀點則認為財務治理在某種意義上要大于公司治理。雖然都有一定道理， 但是卻并沒有將財務治理的諸多內涵和外延做深入的探討，尤其是在實踐手段上還缺乏明確的論述。我們認為，公司財務治理是一個開放的概念，應該分不同層面加以理解和運用，而不能籠統地進行教條化的理解。財務治理的第一個層面是財務治理結構，也就是以財務治理結構為手段，在股東會、董事會、監事會、經理層等不同層級的權力機構進行合理的財權配置，在此基礎上形成一套有序高效的財務決策、契約、激勵和監控機制，并與公司的整體治理體制相融合。第二個層面則不限于財務治理結構。從財權配置來看，不僅包括股東會、董事會等權力機構，而且還要顧及企業員工、債權人等對企業運行和發展有直接影響的利益主體。由此形成以財務治理結構為基礎的企業制度體系和企業治理體制。在當代社會，最高意義上的財務治理應該是第二個層面。因此我們認為，財務治理是基于特定的企業治理目標，根據具體的企業治理體系，選擇不同層面的財務治理模式。具體地說，是通過建構符合企業自身特點的財務治理結構，建構相應的財務治理體系，根據企業運行和發展的需要對企業財權進行合理的配置，由此形成以財務治理結構為基礎的企業制度體系和企業治理體制，從而實現企業財務資源配置和企業治理的最優化。
2.國有企業財務治理的障礙
首先是產權和經營權界定不明確。由于國有企業的“國有”性質，使得其在股權分配上形成了“一股獨大”的特點。國家是公司最大的控股股東，但是在實際操控上又要依賴相關部委以及各級政府，致使“政企分開”的理念始終沒有得到真正意義上的貫徹。政府部門一方面要對企業進行行政干預，另一方面卻又無力直接進行實際上的經營管理，這就導致管理層面和經營層面的脫節，從而使企業在控制權分配上無法跟上管理現代化的節奏。具體的表現是董事會由政府任命的董事控制，董事會或股東大會在財務權、用人權甚至生產經營權上都沒有實際的決策權，形成了所謂“內部人控制”現象。由于代表政府權威的于是上述“公司財務治理”的理念便無法實現，公司財務治理的制衡功能自然失效。就大型國有集團公司來說，由于習慣于以往的垂直行政管理模式，因而忽略了現代企業管理上的專業化分工問題，又缺乏對所屬企業之間協作關系的重視，導致種種新的問題出現：“母子公司產權關系無法完全取代原有的行政隸屬關系，母公司作為出資者，其財務決策權、財務監督權不能很好通過實施財務治理得以落實，因而容易造成集團內部母子公司關系不順，成員企業各自為政，集團資源缺乏整合，因而也無法形成集團整體的協同效應。”[5] 國有法人股在總股本中的絕對優勢是體現“全民所有制”的重要途徑，但政府及其委任的官員卻沒有直接操控公司的實際經營活動。這種情況有可能直接導致實際經營者而導致公司利益的損失。一旦這個問題產生經理人員會利用國有法人股在產權上的絕對控制而轉移風險。
其次是企業目標轉向緩慢。一般來說，企業的目標都是實現企業利潤、生產者剩余、消費者剩余之和的最大化。但是對于中國的國有企業來說，在改革開放之前由于種種原因，基本上沒有自己的利潤追求目標，被稱為“國家工廠”或者“生產車間”；1980年以后，大部分國有企業實行了承包、承租的經營模式，于是又被稱為“租賃工廠”。1994年經濟體制改革以來，“下崗分流，減員增效”、“社會保障制度的建立”以及國有企業重組與上市成為企業目標轉向的重要手段。即使如此，國有企業仍然要完成政府的多重社會治理目標，例如為社會提品和服務、與跨國公司抗衡、出口創匯、實現充分就業等等。眾多的非利潤目標使國有企業在改革和創新方面失去了太大的動力，而過于緩慢的目標轉向進程使得企業在內部管理制度和利潤分配制度及其執行力度上都有很多不足之處。有學者指出：“由于非利潤目標與利潤目標并存，使得出資人無法準確考核人的努力水平，因此導致了一個中庸的報酬制度，加上內生于社會性目標的軟預算約束，國有企業提供社會產品和利潤產品的生產可能性邊界不斷萎縮，這迫使政府進行改革。改革的過程就是對國有企業目標進行調整的過程，政府不斷交替地降低對國有企業的社會產品和利潤產品的量的要求，并且在國有經濟以外尋求實現社會目標和獲取資金的途徑，促進了非國有經濟的發展和社會保障體系的建立。”[6] 因此加快企業目標轉向是實現財務治理的重要途徑之一。
第三是缺乏強有力的體制構建。國有企業在改革進程中面臨的一個問題是，在市場經濟的大環境下，如何在財權配置上協調政府控股、董事會決策、企業中層干部管理、員工參與等方面的關系？如果能在體制構建上進行強有力的改革創新，則有可能在這方面實現突破。雖然改革開放以來國有企業實行了諸多體制改革， 但與此同時，國有企業的總體財務經營業績并沒有得到明顯改善，國有工業企業的主要效益指標（如產值利稅率、銷售收入利稅率、資金利稅率） 幾乎直線下降，從1996 年開始，甚至連續兩年出現全部國有工業企業巨額凈虧損的局面。[7] 出現這種局面與企業體制改革不力有著密切的關系。例如激勵機制，作為現代企業管理的特點之一，可以使不同層級的受益者會自覺發揮主人翁精神，在各自的崗位上為企業的共同目標奮斗。因為“人力資本”作為一種特殊的生產要素，它隱藏在有感覺有思維的人體內，要得到這種生產要素的合作價值，只有依靠“激勵”把它誘導出來。[8] 又如監管機制，由于債權人與公司地位上的不對等，無法參與公司的治理，也由于虛擬財務利潤、違規擔保、互保、假賬等現象的普遍存在，使得投資者或債權人往往無法及時掌握企業的真實經營狀況，因而極有可能使公司權力機構之間缺乏有效制衡，公司的風險成本相應加大。作為公司治理的有機組成部分，上自董事會，下至中層管理者，乃至主要債權人，都應該享有不同等次的財務監管權，這有利于會計信息披露制度的完善，也有利于投資者對經營者的有效監管。所以如果能夠在健全內部審計機制的前提下，為每個部門、每個階層配置應有的財權，使財務管理的功能在整個企業治理中得到合理而有效的最大發揮。
3.國有企業財務治理結構的優化
首先要明確財務主體，實現多元股權結構。對國有企業來說，國有法人“一股獨大”是公司實現財務治理的“瓶頸”。研究標明，內部治理效率在如下情況中有不同程度的差異：員工持股比例不同、改制企業的股權結構不同和董事會、監事會作用發揮的不同；改制企業不同股權結構在市場績效、收入滿意度、管理者滿意度、參與性和管理方式上，都表現出顯著的差異性；在改制企業聯合持大股的股權結構下，企業的內部治理最有效率，而一人持大股的股權結構則反之。[9]因此要實現財務治理的優化，就首先要完善現代企業治理機構，準確定位不同層級的財務主體。完善現代企業治理機構的主要任務就是嚴格按照《公司法》建立和完善股東大會、董事會、監事會和總經理班子等治理機構，逐步弱化行政主導的管理模式，合理減少國有法人股持有的股份，通分散股權來引入更多的投資，與此同時要讓主要投資者、銀行等利益相關者根據各自的智能和特長來參與公司監管甚至決策，如此將股權結構的科學配置和監管體系相結合，則可以有效實現股東大會的應有職能，也可以使公司的管理機構不斷系統化和科學化，防止控股股東的非正常干預，防止“內部人控制”，優化資本結構，最終優化公司的財務治理結構。
其次要根據改制后的股權結構和治理機構，根據企業經營的實際需要而科學合理地配置財權。如前所述，財務治理在某種意義上是企業治理的核心，是企業經營、管理和規范運作的首要任務。具體來說，是要在符合企業發展利益的前提下，根據上述因素，讓股東、債權人，尤其是中層管理者甚至員工等相關利益主體享有不同程度的財務治理權，并通過財務治理權來影響企業的重大決策以及日常經營管理，尤其是要通過這種方式切實發揮監事會、員工董事制度以及合作者等利益主體的監督功能。比如中國石油天然氣股份有限公司，其控股股東是中國石油集團。大股東要求公司為其提供擔保和質押。同時大股東為公司進行擔保或者質押的業務也很多。“在這種方式下，公司承擔了更多的風險，使中小股東的利益不能得到保證。大股東也可以在年終制定股利政策時損害中小股東的利益。例如大股東采取高價配股和不分紅利的鼓勵政策。”[10] 在這種情況下，由于大股東（中國石油集團）具有行政地位和財務掌控的雙重優勢，于是小股東（中國石油天然氣股份有限公司等）在財務治理方面不僅沒有太多的發言權，而且還要為大股東的決策失誤所帶來的經濟損失買單。雖然大股東也可以與小股東相互提供擔保和質押等方面的便利，但是這會給企業乃至整個系統帶來更多的或有負債風險。因此必須建立嚴格的制度以保證上述不同利益主體實際上的財務監控權。
第三是在改制股權結構和配置財權的基礎上，通過財務治理手段不斷完善財務激勵和約束等機制。如前所述，只有通過激勵才能將“人力資本”的潛力誘導出來，這正是全面提高企業運營水平的有效途徑。就是說可以通過薪酬等財務手段使經營者利用個人效用實現企業利潤的最大化。通過經理人員的股票獎勵、現金獎勵以及精神激勵等方式的實踐，探索和完善適應時代要求的績效考核和薪酬分配制度等。例如中國石油天然氣股份有限公司，為了讓員工更好地投入工作，在分配上注重向科研骨干、基層一線和關鍵艱苦崗位員工傾斜，提高野外一線員工和關鍵艱苦崗位員工的崗位工資標準。并廣泛開展崗位練兵、專業技術比武、職業技能競賽以及評選勞動模范、先進工作者、青年創新創效人才等活動，從精神和物質兩個層面對員工進行激勵獎勵，搭建了各類人才展示才能、交流技藝、共同提高的平臺，也建立了以品德、知識、能力、業績為主要內容的高層次科技人才評價體系，從而提高了企業內部工作效率。[11] 約束機制與激勵機制是相輔相成的，目前國有企業的用人模式依然是黨管干部原則與企業經營者配置市場化相結合，這雖然有利于大股東對企業的行政性控制，但是卻容易使企業管理者產生身份上上的依賴感和優越感，由此帶來的人事管理弊病也容易滋生腐敗，從而給企業治理的優化造成障礙，因此還必須建立長效的約束機制。就此來說，除了通過人才市場機制來改變管理人員行政任命體制之外，還應該通過建立切實有效的遠期責任追究制來約束管理階層的行為，則管理人員的決策失誤或惡意損害企業利益等信息會進入人才市場的信用評價系統，由此約束企業經營者的經營行為。
4.結語
在國有企業積極進行體制改革的背景下，其產權制度、管理體制、治理結構等方面正在探索中發生著變化，但是國有企業固有的所有者和經營者之間的矛盾、股權和管理權的不對等、財權配置的單一化以及內部控制體系的僵化等問題，使得財務治理的諸多功能得不到真正的實現。在以后的改革中應注意將財務治理作為公司治理的核心，通過財務手段，從股權結構、治理結構、監督體系、激勵和約束機制等方面著手進行改革，不斷完善國有企業治理制度和治理結構。 例如可以通過引進民營資本和外資來實現產權的多元化，或者實現國有企業的集體所有化。研究表明，國有獨資企業無論運行效率還是功能效率或是總效率與國有獨資公司、國有控股企業相比都較低。[12] 這恰恰表明現代企業制度的建立與完善是國有企業走向市場經濟的重要途徑，也表明上述財務治理為核心的企業治理體系勢必成為未來國有企業改革的重要方向。
參考文獻：
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[8] 雎國余等.企業目標與國有企業改革 北京大學學報（哲學社會科學版）[J]，2004（5）
[9] 梁雄軍等.股權結構對企業治理效率影響機理的研究，天津大學學報（社會科學版） [J]，2006（11）
[10] 徐玲莉.中國天然氣股份有限公司財務治理結構研究，遼寧大學碩士學位論文[D]，2011：29
摘要：外貿企業風險包括戰略層面風險、經營環節風險和財務風險。外貿企業內部控制是企業風險管理的核心機制，其目標在于合理保證外貿企業財務報告等經濟信息的真實、完整，合理保證外貿企業戰略和經營活動的效率、效果，合理保證外貿企業財務收支活動的合法、合規，合理保證外貿企業各項資產的安全以及促進外貿企業實現其發展戰略。外貿企業內部控制的核心要素包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督。基于內部控制有效性視角，外貿企業風險的控制對策包括優化內部環境、加強風險評估、健全控制活動、強化信息與溝通和完善內部監督。
關鍵詞：外貿企業風險 內部控制 風險管理 控制對策
一、外貿企業核心業務和關鍵風險
外貿企業是指專門從事對外貿易（進出口）的企業，在國家規定的注冊地，這些企業對產品和服務有合法的進出口經營權。它的業務往來重點在國外，通過市場調研，把國外商品進口到國內來銷售，或者收購國內商品銷售到國外，從中賺取差價。外貿企業的核心業務主要由出口和進口兩部分組成，簡稱進出口業務。筆者認為，外貿企業風險是指外貿企業作為一個社會經濟主體，在存續期間內受所面臨的政治、經濟、社會和技術等環境因素的影響，其真實業績與企業目標發生偏離的可能性。關于外貿企業風險，現有文獻的梳理如表1所示。
由此可見，外貿企業面臨的風險主要包括兩大類，一是經營風險，二是財務風險。
（一）經營風險。經營風險是指外貿企業經營目標無法實現的可能性。經營風險的極端形式是經營失敗。從廣義上分析，外貿企業經營風險包括：（1）戰略層面風險。是指外貿企業在戰略制定和實施過程中，其戰略目標無法實現的可能性，包括政治風險、貿易壁壘風險、政策風險、投資風險和自然災害風險等。（2）經營環節風險。即狹義上的經營風險，它是指外貿企業經營環節目標無法實現的可能性，包括信用風險、結算風險、匯率風險、利率風險、法律風險和道德風險等。
（二）財務風險。董峰（1996）認為，外貿企業財務風險按其財務活動的基本內容來劃分，可分為籌資風險、匯率風險、投資風險、資金回收風險與收益分配風險。朱威（2005）認為，我國外貿企業財務風險主要包括籌資決策風險、投資決策風險、股利決策風險、外匯風險（交易風險、折算風險、經濟風險）、衍生金融工具風險、企業重組風險等。吳曉慶（2010）認為，外貿業務財務風險主要包括信用風險、外匯風險、結算風險、現金流風險、反傾銷風險。葛維璐（2012）認為，外貿企業面臨的財務風險主要有信用風險、匯率風險、流動性風險、非關稅壁壘風險。張小宇、王慶敏（2016）認為，中小外貿企業財務風險包括信用風險、融資風險、流動資金不足風險、匯率風險等。筆者認為，從狹義上理解，外貿企業財務風險是指外貿企業由于負債融資而形成的風險，或稱資不抵債風險。而從廣義理解，外貿企業財務風險是指外貿企業財務管理目標無法實現的可能性，它包括資不抵債風險、壞賬風險、流動性風險和現金流風險等。 除此之外，外貿企業風險還可以區分為系統風險（市場風險）和非系統風險（企業特有風險）。外貿企業風險的存在往往會給外貿企業各項目標的實現帶來很大的不確定性。因此，如何基于內部控制有效性視角，加強外貿企業風險管理的理論與實務研究非常重要。
二、外貿企業內部控制的目標和要素
（一）外貿企業內部控制的涵義和目標。關于內部控制理念的演變，經歷了內部牽制（20世紀40年代以前）、內部控制制度（20世紀40―70年代）、內部控制結構（1988―1991年）、內部控制――整體框架（1992年至今）等階段（宋夏云，2003）。1992年，美國反欺詐財務報告全國委員會下屬發起機構委員會（COSO）了“內部控制――整體框架”，并指出：企業內部控制是指由企業董事會、管理層和其他員工實施的，旨在為達成以下目標而提供合理保證的過程：（1）財務報告的可靠（可靠性）；（2）經營的效率、效果（效率效果性）；（3）法律和法規的遵循（合規性）。我國《企業內部控制基本規范》（2008）指出，企業內部控制是由企業董事會、監事會、經理層和全體員工實施的，旨在實現以下目標的過程：（1）企I經營管理的合法合規；（2）資產的安全；（3）財務報告及相關信息的真實完整；（4）提高經營效率、效果；（5）促進企業實現發展戰略。
外貿企業內部控制目標是指外貿企業內部控制機制運行的預期效果或理想狀態，是構建外貿企業內部控制框架的邏輯起點。筆者認為，外貿企業內部控制可以定義為受外貿企業治理層、管理層和其他員工的影響，旨在實現以下目標而提供合理保證的一種過程：（1）外貿企業財務報告等經濟信息的真實、完整；（2）外貿企業戰略和經營活動的效率、效果；（3）外貿企業財務收支活動的合法、合規；（4）外貿企業各項資產的安全；（5）促進外貿企業實現其發展戰略。它們相互聯系、相互影響，共同構成一個完整的外貿企業內部控制的目標體系。
（二）外貿企業內部控制的要素。COSO（1992 & 2013）指出，企業內部控制的要素包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通，以及監控。我國《企業內部控制基本規范》（2008）指出，企業內部控制的要素包括內部環境、風險評估、控制活動、信息與溝通、內部監督。以下筆者分別對其進行討論。
1.內部環境。內部環境設定了外貿企業實施內部控制的基調，直接影響到企業治理層、管理層和其他員工對外貿企業內部控制的功能定位。良好的內部環境是內部控制機制有效運行的基礎。外貿企業內部環境包括治理結構與權責分配、管理層的理念和經營風格、治理層對內部控制的重視程度、對誠信和道德價值觀的溝通與落實、對專業勝任能力的強調以及企業人力資源政策與實務等。
2.風險評估。風險評估是指外貿企業選用定量和定性指標，在風險預警模型構建和優化基礎上，對外貿企業所面臨的戰略層面風險、經營環節風險和財務風險進行有效識別和科學評估，并及時外貿企業風險的預警信息。即風險評估過程的作用是識別、評估和管理影響外貿企業經營目標實現的各種不確定因素。
3.控制活動。控制活動是指外貿企業根據風險評估結果，采取有針對性和靈活性的措施和方法，努力將外貿企業風險降低至可接受的范圍之內。控制活動有助于合理保證外貿企業治理層和管理層提出的風險管控指令得到充分執行，其內容包括授權、職責分離、業績評價、信息處理和實物控制等。
4.信息與溝通。信息與溝通是外貿企業及時、準確地收集、整理、加工、匯總和傳遞與企業內部控制及風險管理有關的信息，確保各種控制指令在企業內外部之間進行有效傳播和溝通。其中與外貿企業財務報告等信息可靠、相關的信息系統通常包括以下職能：（1）識別與記錄所有的有效交易；（2）及時、詳細地描述交易；（3）恰當地計量交易；（4）正確確定交易生成的會計期間；（5）在財務報表中恰當地列報交易的結果等。
5.內部監督。內部監督是對外貿企業內部控制制度的建立與實施情況實施監督檢查，評價內部控制機制運行的有效性。外貿企業可以授權內部審計機構等職能部門對內部控制的設計和執行進行專門的評價，找出內部控制機制運行的優勢和缺陷，并提出補救建議。
三、基于內部控制有效性視角的外貿企業風險的控制對策
（一）優化內部環境。外貿企業內部環境直接影響到內部控制機制運行的有效性以及企業戰略目標、經營環節目標和財務管理目標的實現程度。外貿企業風險管理的核心環節包括風險識別、風險評估和風險應對。理想的風險管理模式，需要外貿企業按照風險發生的輕重緩急進行有效排序。例如，對于戰略層面的風險，外貿企業治理層和管理層應該高度關注，一旦決策失誤，其前景堪憂。對于經營環節風險和財務風險，企業管理層應該高度重視內部環境的優化，采取合理的措施和方法，及時找出關鍵風險因素，按照風險程度高低進行正確處理。筆者認為，內部環境屬于外貿企業內部控制的核心要素，是內部控制機制有效運行的關鍵影響因素。因此，外貿企業應該采取必要的措施，不斷優化內部環境，其內容包括治理結構與權責分配、治理層對內部環境的重視、管理層的理念和經營風格、對誠信和道德價值觀的溝通與落實、對專業勝任能力的強調、人力資源政策與實務等，并確保外貿企業內部控制機制得到有效運行，進而合理控制其風險。
（二）加強風險評估。在日趨激烈的國內外市場競爭環境下，我國外貿企業風險不斷凸現，時刻威脅著外貿企業的安全。對于戰略層面風險，應該引起外貿企業治理層和管理層的共同關注。外貿企業可以采用PEST分析法、SWOT分析法和Porter五力分析法，對外貿企業的戰略及其潛在的風險進行診斷與分析；對于經營環節風險，外貿企業各個職能部門可以采用定量指標和定性指標相結合的方法，通過構建不同經營環節的風險預警模型，對其風險進行評估和應對；對于財務風險，外貿企業可以采用財務指標為主、非財務指標為輔的評估模式，在指標選取和指標賦權基礎上，合理構建企業財務風險預警模型，對外貿企業財務風險進行動態、精準評估。筆者認為，風險評估是外貿企業內部控制和風險管理的核心環節，是外貿企業風險有效應對的關鍵。在條件允許情形下，外貿企業可以成立專門的風險管控機構，對外貿企業所面臨的各種風險進行動態評估，及時提交高質量的風險預警報告，以最大可能減少外貿企業的損失。
（三）健全控制活動。控制活動是指外貿企業對其風險進行正確識別和評估后，制定科學的風險應對政策、程序、機制和措施，對其風險進行有效應對，其最終目的在于將外貿企業風險降低至可以接受的水平。例如，對于外貿企業的系統風險，企業治理層和管理層應該事前評估和科學應對。對于系統風險或市場風險，必須承受的，堅決承受，不能承受的，可以選擇放棄，或者退出戰略；而對于外貿企業的非系統風險或企業特有風險，外貿企業管理層可以考慮事先設定一個合理的風險承受水平，選擇風險分擔或者風險轉移策略。筆者認為，控制活動屬于外貿企業風險應對的重要機制，其關鍵要素包括授權、職責分離、業績評價、信息處理、實物控制等。為了有效降低外貿企業風險，企業可以考慮建立以下控制機制：（1）對于重大投資活動，應該由企業治理層和管理層共同做出科學、民主的決策；對于企業的日常經營活動，可以由企業管理層進行自主決策；（2）對于企業各項業務活動，外貿企業應堅持責分離的原則，盡量避免出現失誤，甚至欺詐行為；（3）為了避免出現人才流失、業務流失等風險，外貿企業可以建立科學的員工激勵機制。外貿企業可以適時構建合理可行的業績評價體系，對外貿企業業務人員進行定期考核，做到賞罰分明，并努力留住人才；（4）對于外貿企業，尤其是外貿上市公司財務報表等信息披露，其管理層應該承擔應有的法律責任；（5）外貿企業應該建立、健全實物資產的有限接觸制度，以確保外貿企業重要資產的安全、完整。
（四）強化信息與溝通。良好的信息與溝通機制是外貿企業內部控制機制有效運行的重要條件。在外貿企業的風險管理中，企業治理層、管理層和其他員工應該精誠團結，共同肩負著各自的職責。為了有效識別、評估和應對外貿企業風險，企業應該強化信息與溝通過程，做到企業各個層次的人員都能清晰地認識到自己肩負的責任，包括對戰略層面目標、經營環節目標、財務管理目標及其潛在的風險進行有效識別，了解與認識外貿企業內部控制各個構成要素及其相應的功能，并能夠積極參與到企業內部控制與風險管理活動中。在企業風險管理中，尤其需要外貿企業治理層、管理層和其他員工清晰地認識與理解企業風險控制活動的目的、機制、模式和方法，而如何強化外貿企業的信息與溝通能力，是實現企業風險控制目標的關鍵。
（五）完善內部監督。企業風險管理是一個持續發展的動態過程，企業戰略層面目標、經營環節目標、財務管理目標及其風險都會隨著環境的變化而調整，這要求外貿企業的治理層和管理層及時監控企業風險管理的運行狀況。內部監督是內部控制的必要環節，外貿企業應設置獨立的機構，配備專門人員，科學、有效地評估內部控制機制的運行狀況，及時發現和報告內部控制機制運行的重大缺陷，督促相關職能部門及時修補。外貿企業的內部監督包括主管部門的監督、外部審計的監督和內部審計的監督。其中內部審計監督在整個內部控制系統中發揮著基石作用。內部審計可以合理保證外貿企業遵循國家的政策與法規、財務報告的真實性、企業投資和經營管理活動的效率效果性，以及企業戰略目標、經營環節目標和財務管理目標的實現程度等。正因為如此，外貿企業應當不斷拓展和強化內部審計職能，增強其獨立性，提升專業勝任能力，督促外貿企業優化內部控制的運行機制，以合理保證外貿企業的健康、高效發展。X
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論文關鍵詞：金融危機，企業集團會計策略
一、企業集團會計風險的誘因
1、會計資料信息不真實是主要原因之一。任何企業活動都需要有真實的會計資料信息來對應，這些資料信息也是企業集團的屬性體現，是外界了解企業集團運營狀態的重要依據。而部分企業集團為了自身的某些利益要求，肆意更改會計信息，營造表面現象，使得會計信息資料沒有真實性，甚至存在大量的假帳。這樣會引起外界對企業集團的錯誤認識，無法得出客觀的評價，為企業活動帶來更大的風險。而對于外界投資者來說，會計信息的失真會嚴重影響自己的判斷，而當發現自己的錯誤決定后又回抽資金，如此形成連鎖反應，后果不堪設想。
2、違背是重要的成因。謹慎原則要求企業集團在會計核算時還應該對將來可能產生的費用支出或者資金流動方向作出基本評估，并計入本期損益。也就是對未來可能要產生的費用或損失提前做好準備和分配，規避資金風險，讓會計資料能夠真實、可靠地反映出企業財務狀況，確保財務的穩定性。而我們縱觀此次美國的金融危機。表面上看來，是由次貸問題引起的外債償付危機。由于大量不確定性的風險投資造成外債過高。而緊張的外部環境使得這些資金無法回籠造成銀行資金流斷裂而壞賬急速擴大，外債無力償還，繼而引發股市、匯市的頻頻波動。這一些都源于對未來資金損失項目和風險預計不足，沒有保持足夠的謹慎態度，金融機構盲目降息，降低資金投放門檻財務管理論文，最終導致了資金的斷流，引發了這次金融危機。
3、監督乏力不力致使企業集團無法合理分配資金，財務出現混亂。當會計監督不力時，我們會看到盲目的生產投資，雜亂無章的資金流動，經常是行政花錢、會計記賬，一切等事后核算。企業集團中出現的亂消費、無計劃的生產、盲目攀比等不良財務支出，會計監督失去了應有的約束力，最終會引起財務系統的紊亂甚至癱瘓。
4、無法把握整體經濟脈搏。在我國，存在很多企業圖一時的利益，不考慮和充分預計國際經濟形勢，盲目生產、兼并或者簽定短期巨額合同，這樣有可能在短期獲得利益，但是一但國際經濟形勢發生變化由此很可能給企業財務帶來嚴重考驗，使得企業抗風險能力大大降低。
5．會計人員素質亟待提高。部分企業會計人員的專業素質不高，無法在崗位中發揮足夠作用，有的因為素質不夠良好而在工作中表現出服務態度欠缺，操作行為不規范，粗心大意而出現會計差錯；還有個別企業會計的道德素質低下，對企業缺乏忠誠，勾結外部人員肆意侵害企業利益，引發經濟案件，這一類的會計人員屬于違法人員，應當以法律的方式處理；其次是會計崗位職責的設計缺乏束縛和管理，會計核算方面存在紕漏，操作章程、制度均不夠完善，嚴重影響會計人員的辦事效率和質量，影響企業集團各部門之間協同工作。
二、金融危機下企業集團加強會計工作的意義
1、加強會計基礎工作是現代企業集團發展的根本需要。在加強宏觀調控、改善經營管理以及維護市場經濟秩序方面均發揮著重要作用。會計工作是一項基本的經濟管理工作，也是重要的環節，針對一個企業集團而言，制作并提供客觀的會計資料，是對會計工作的起碼要求，也是會計工作的主要任務，而實際的會計工作中，會計工作的質量和效率都取決于基礎工作是否到位。而會計基礎工作的質量已經涉及到會計資料使用者及時知情的合法權益；影響到會計資料基本功能的發揮；影響到利益分配，以及整個社會經濟秩序的運作。而這一切都源于會計基礎工作。可見真實的會計資料，詳盡而客觀的會計信息對于一個企業是多么的重要。
2、抓好會計基礎工作，符合會計工作秩序規范化的基本需要。理想的會計工作，應該以良好的會計基礎工作為本。最近幾年，我國非常重視會計基礎工作的規范化，隨著國有企業的資產重組和股份制的實施，更多的人開始關心企業的會計報表和它的真實性，要求得到企業真實客觀的財務信息，這在客觀上也要求會計工作要符合基本規范。
3、會計基礎工作關系到會計工作效率和會計工作者素質的提升。會計基礎工作的良好有序進行是整個會計工作系統正常運行的重要保障。如果基礎工作都做不好，會計信息根本就談不上準確、真實、客觀了，也談不上有效率地進行會計工作財務管理論文，也無法實現會計工作水平的提升。現實情況告訴我們，部分企業集團會計工作出現秩序混亂、欠缺管理、假賬、賬目不清現象，這樣的會計工作是不可能發揮會計效果的。
三、金融危機下企業集團的會計策略
1、是保障信息客觀真實的重要手段。在現今經濟體制中，信息存在著不對稱性，而強制性會計披露制度可以規避這一問題，也是投資者利益不遭受侵害的基本保障。推行強制性的會計信息披露制度也是符合加強資源配置效率的基本要求的，是市場監管的重要手段，也是企業集團應該盡到基本義務。針對信息的不對稱性，會計信息的披露前提以及時、準確、客觀為主。
2、建立和規范企業的財務治理結構是對企業活動進行有效管理的基本措施。在現代企業機構中，企業治理結構是實現內部控制的結構保障，建立合理、規范的企業財務治理結構，是有效控制、實施企業活動的關鍵。基于此，首先要發揮的價值信息優勢，制訂企業合理的產銷評估數據，降低無產勞動帶來的損失；抓住企業產品特點，提高產品功能，降低成本。這些突進都是要依靠財務部門的合理方針的制訂來實現。除此之外，還要拓寬財務考核領域，以財務為中心的考核體系。核算產品的有形、無形成本；將成本管理的中心轉移到成本控制；推行成本責任制，在內部劃分核算單位，設立中心，公正地評價成本中心的績效，使財務部門在全員和全過程財務控制中發揮重要作用。
3、實行財務的集中管控必不可少。
（1）對采購供應系統進行集中統一采購，在采購中進行對比，篩選優勢成分，降低成本。取消核算實體的物資部門，由集團總部物資部門全面負責，減少中間不必要的環節。同時，對硬件資源和人力資源進行優化管理提高工作效率。
（2）資金要實行集中管理。利用結算中心實施資金集中管理，取締下屬企業的分戶，將資金的管理和使用權限上移到總部，以統一的銀行賬戶直接對外，保證了資金使用的效率，也強化了資金管理。
（3）銷售要集中管理。作為企業的終端業務，銷售業務開展的好壞直接影響到企業的效益。對其實行集中管理可以將產品的優勢最大化，銷售決策權集中于上層，能夠更加果斷的把握銷售時機，也是最終實現集中管理的必要前提。
4、讓會計行為必須實現規范化、有序化。企業集團的任何經營活動都是最終通過會計核算反映出來的。因此，加強會計控制自然要從加強內部控制入手。首先是要提高會計監管的力度，提供足夠的監管資源，分配監管責任，監管工作定期報告，真正實現財會工作自我管理、自我約束、自我監督、完善的有效機制。再次，是要對會計事后業務進行監督，進行內部審核，實行自動網絡與外部對賬相結合財務管理論文，實現網絡自動化與人工操作的有機結合。最后，會計人員的任何活動都要依法進行，遵守相關的會計法律、法規，擁有良好的道德標準。
5、適時調整負債結構，組織低成本存款，定期與活期存款比例進行合理配置。貸款結構進行優化，提高資產質量。重點項目的資金投入要加大，正確計算和科學地對資金預測，靈活調撥資金，大力壓縮庫存現金，降低無息資產的占有比例，有效地轉化為有息資產，最大限度地發揮資金使用效率。
6、企業人員的素質是企業活動開展的前提。首先，應從企業領導做起，提高全員的企業共存意識，只有企業全員齊心協力謀求發展，企業才有可能獲得良好生存。做好財務管理，提高企業綜合競爭力。其次對員工實施嚴格的錄用制度，提高人力資源的整體質量，只用有用之才。適時的對現有員工進行技能考核，了解員工的實效狀態。
總之，金融危機是經濟發展過程中一定問題積累后的集中爆發，它的出現要引發是經濟系統全方位的思考。會計思想在當代企業集團中的合理運用是規避風險，規范企業活動的重要保障。
參考文獻：
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魏教授目前主要從事投資者保護、財務與投資、公司治理和盈余管理等領域的研究。其中，投資者保護與會計是近年來興起的一個前沿研究領域。在該領域，魏教授與北京大學的陸正飛教授分別主持了會計方面的我國第一批國家自然科學基金重點項目。在研究中，明確會計信息的定價功能和信息功能，對會計信息在投資者保護中的作用機理開展比較深入的研究，梳理了我國政府管制放松與投資者保護的關系'提出了投資者保護變遷與會計改革共生互動性；檢驗了會計穩健性、價值相關性等對權益投資者和債權投資者作用的證據；部分檢驗了會計(含公允價值會計和信息披露)在股權交易、公司治理中作用的證據；正在構建并初步完成公司層面的投資者保護指數的編制。
在公司財務研究領域，魏教授結合經濟學等理論對財務研究作了大量有益探索，如2001年出版的《財務戰略：著重周期性因素影響的分析》從理論與實踐兩個方面透析了企業財務戰略與商業周期、季節性波動、行業生命周期以及企業生命周期等各種周期性因素之間的關系的特殊意義，著重研究周期性因素對多項企業財務戰略的影響。魏教授的研究成果對企業根據商業周期等的變化調整企業財務戰略具有指導實踐作用和重要的學術探索價值。在內部資本市場方面，以關聯交易、關聯投資和金融生態等為切入點，檢驗了內部資本市場的效率觀和掏空觀，豐富了我國的內部資本市場理論。
魏教授的研究創新性強，富有理論前瞻性。比如他在2003年發表了《公司財務理論研究的新視角》一文，文章針對管家理論的影響、公司財務“企業本位論”的局限性，討論了公司理論、信息不對稱理論、道德風險、交易成本和所有權成本、人力資本等理論對公司財務的影響。魏教授在文章中提出，現代公司財務是股東和人力資本的財務。他指出：在處理財務關系時，應重視市場的作用；以股東為中心，重視信息不對稱和道德風險條件下的投資者關系管理和股東利益；資金融通、公司治理和價值評估構成公司財務的三個基本領域，在以資本成本作為定量分析的主導工具的前提下，重視交易成本、所有權成本等概念在解釋財務效率等方面的作用；按照一家公司實質上是圍繞關鍵資源而建立的投資組合的觀點，在公司財務中引入人力資本要素。這一系列的創新觀點廣受學界的好評。
魏教授的學術研究多涉及會計研究領域的難點與熱點，他擅于運用實證研究完善理論與檢驗與指導實踐。管理激勵和業績評價既是會計研究的一個重要領域，也是一個難題。業績評價會影響管理激勵，而業績評價之前的管理激勵方案，又必然會對業績評價本身產生影響。這就使得管理激勵和業績評價的會計研究變得非常復雜。魏教授2006年出版了著作《管理激勵和業績評價的會計研究》，集中反映在這一領域的研究成果，著作對企業所有權及相關管理、人行使信息權力過程中的會計問題、價值基礎的管理層業績評價理論與方法等若干理論問題進行了深入研究與闡釋，同時通過管理層風險報酬的有效性分析、戰略性激勵及其約束機制效應分析等實證分析驗證了相關理論，扎實的數據支撐與分析充分闡明了相關的理論問題。
盈余管理問題是各國學者研究的焦點問題之一，也是社會公眾關注并希望加以規范和治理的焦點問題。魏教授借鑒國外的研究模型，直接用國內的數據開展盈余管理研究的實證研究，同時指出企業管理層的各種盈余管理手段，并提出了如何識別盈余管理技術的方法。這些研究成果集中于魏教授2000年出版的《盈余管理研究》一書。在此基礎上，魏教授還通過跟蹤美國前世通公司CEO的法庭審理，2005年出版了《公司高管的會計責任》，嘗試提出會計學研究的一個新的分支――會計責任的法庭審理分析。
論文關鍵詞：黃山旅游,財務指標,發展特征
一、相關文獻回顧
目前國內已有學者對旅游上市公司進行研究,如戴學鋒、李錦愛和徐濤、劉立亭、王素潔和劉海英、于莉探討了旅游上市公司的經營和財務狀況;唐霞、胡敏靜探討了旅游上市公司股權結構與經營績效之間的關系,結果認為兩者的關系并不顯著;孫兆斌對股權結構與我國上市公司生產效率的關系進行了分析,認為股權集中度對公司效率有積極影響,而股權制衡度對公司效率具有消極影響;許陳生分析了我國旅游上市司股權結構和技術效率的關系認為,股權集中度對我國旅游上市公司技術效率的影響存在顯著倒U型關系,而股權制衡度、董事會持股比例和總經理持股比例對旅游上市公司技術效率的提高均有顯著的積極作用。原清蘭（2008）指出旅游上市公司的股權特征，旅游上市公司治理對旅游產業的迅速發展意義重大，強調股權分置改革的必要性。高莉.張偉（2008）采用主成因和模糊綜合評判相結合的方法對旅游上市公司競爭力進行具體分析。劉潔利（2009）針對我國旅游上市公司獨立董事背景的一些情況進行分析，并對旅游上市公司獨立董事現狀提出發展意見。
許多學者研究的對象都是旅游上市公司，對單個具體的旅游上市公司研究很少，本文主要研究黃山旅游發展狀況、經營能力和發展特征。
一、黃山旅游發展股份有限公司的發展概況
黃山旅游發展股份有限公司是由黃山旅游集團有限公司以其所屬單位的凈資產以獨家發起的方式于1996年11月18日在中國安徽省黃山市成立的股份公司。
表一：黃山旅游股本數變化情況
時間
總股本
（萬股）
原因
法人股
（萬股）
流通 A股
（萬股）
流通B股
（萬股）
限售A股
（萬股）
職工股
（萬股）
1996年11-18
11300
發行前股本
11300
—
1996年11-22
19300
發行B股
11300
8000
—
1997年05-06
23300
發行A股
11300
3750
8000
—
250
1997年11-06
23300
其它上市
11300
4000
8000
—
1999年12-14
27890
送、轉股
14690
5200
8000
—
1999年12-17
30290
送、轉股
14690
5200
10400
—
2006年02-17
30290
股權分置
—
6708
10400
13182
2006年11-03
40235
送、轉股
—
10062
10400
19773
2006-年11-08
45435
送、轉股
—
10062
15600
19773
2007年08-02
47135
增發
—
10062
15600
21473
2008年08-04
47135
其它上市
—
11762
1，畢業論文來源:
2，畢業論文類型:
二，畢業論文的意義，國內外研究情況，本課題特點眾所周知，會計信息是經濟決策的基礎。
投資者和債權人可以根據公司提供的會計信息，決定其投資和信貸活動，并進而影響到公司的股價表現和資金成本，保證資金向真正有價值的公司流動，提高資源分配的效率和效果。如果會計信息不能真實地反映經營活動，相關的決策必然缺乏可靠的基礎，資源分配的效率就無法得到保證，必然會帶來資源的浪費，同時，會計信息還直接參與價值分配活動，如不同會計政策的選用，將直接影響到當期的盈利水平和相應的股利分配。可見,上市公司會計信息的披露是十分重要的。會計信息的披露正確與否，充分與否無論是對公司本身而言，還是對投資者，債權人都有十分重要的意義。會計信息披露的重要使命就是真實客觀地反映企業經濟活動過程及結果，向有關信息使用者提供準確的信息，以便進行科學決策。
隨著我國股票市場的不斷發展,股市的國際化，規范化程度正日益提高，我國股市的信息披露制度從無到有，已經形成一套初步的信息披露制度，對維護股市秩序，保護廣大投資者利益起了積極作用。但由于我國特殊的經濟環境，上市公司的出現與發展和其他國家相比還是比較晚的，而且其中也存在著一些問題.因此，深入揭示會計息披露存在的問題，尋找治理會計信息披露問題的對策，研究會計信息披露的展趨勢，以提高上市公司會計信息質量，仍然是需要我們認真探討的一個問題。
社會各界對上市公司財務報告有著廣泛的需求和強烈的依賴，所有的信息用戶對其均寄予厚望，希望藉此提高其決策的科學性。但會計信息披露并非至善至美，其中存在著許多缺陷。這些缺陷的存在，損害了會計信息的及時性，相關性和可靠性。因此，研究上市公司會計信息披露的發展趨勢是十分必要的。超級秘書網
三，畢業論文研究的主要內容，重點，難點
本畢業論文主要通過分析上市公司會計信息的重要性及其對各方面(對公司本身，投資者，債權人等等)的影響，指出會計信息披露的重要性。對目前上市公司會計信息的披露模式及其內容進行分析，指出其存在的缺陷與不足,以及需要改正和完善的地方。通過對上市公司會計信息披露內容中的幾個重要組成部分(例如資產負債表，損益表，現金流量表等)的不足和需改進完善之處來預測會計信息披露的發展趨勢。本畢業論文的重點在于通過對會計信息披露的模式的分析與研究，指出其缺陷與不足，從而做出會計信息披露的發展趨勢預測。
本文的難點在于通過分析上市公司會計信息披露的模式中所存在的不足來預測會計信息披露的發展趨勢。
四，畢業論文研究方法(或技術路線)
論文摘要:非公有制企業要解決財權的合理配置問題，必須在遵循合法性原則、不相容權力必須相互分離原則、權責利相統一原則、效率優先原則、剩余索取權和控制權對稱安排原則的基礎上，采取多元化的公司治理權配置、提高債權人的地位和對經理層的激勵與約束三大措施，方可收到好的效果。
當前我國正處于經濟體制的轉軌時期，非公有制企業發展面臨許多公司財務治理問題。企業財權配置不合理，會嚴重損害股東的利益，同時導致公司嚴重的內部人控制問題，債權人的利益得不到保障。因此，財權配置合理與否是影響財務資源配置效率的關鍵性因素，對財務治理體系各個部分均具有決定性影響。
一、非公有制企業財權配里的基本原則
現代公司財權配置指的是以公司所有權為基礎的不同狀態下財務控制權和財務收益權在各利益相關者之間的安排。財務控制權是實現財務收益權的重要保證，而財務收益權是安排財務控制權的主要依據。因此，財權配置需遵循以下原則。
(一)合法性原則
財權配置應當符合《公司法》等相關法律法規的規定。世界各國的公司法中都規定了權力分配和權力制衡的基本框架，財權配置應當以此為基礎進行，不能違背。
(二)不相容權力必須相互分離原則
公司法人財權應設置為監督權、決策權和執行權，并由不同的治理主體享有。在公司財權配置中應使三者相互平衡，如果三者之間出現任何一種失衡情況，都會導致公司財務治理效率下降，甚至是失敗。
(三)權責利相統一原則
權、責、利相統一的原則，即將公司財務治理主體擁有的財權與相關責任、利益充分聯結起來，在財務激勵機制的驅動下，使財產權多層委托關系中委托人與人目標函數趨于一致;同時，在財務約束機制的監控下，能夠使公司財權運作更為協調順暢，形成權利主體之間的有效制衡。
(四)效率優先，兼顧公平原則
在財權配置中，應堅持效率優先原則，同時兼顧公平。按照效率優先原則，公司財權主要應配置專業的董事會和職業經理層，以保證公司財務運營的效率。同時按照公平原則，公司股東作為投資人，擁有剩余索取權和控制權，在財權安排上，就表現為股東及由其所組成的股東大會擁有財務收益分配權和重大財務決策權。
(五)剎余索取權和控制權對稱安排原則
在“共同治理模式下”，股東作為主要投資者和風險承擔者，其應享有主要的剩余索取權和控制權，企業債權人等其他利益相關者處于相對次要地位，享有外在財務監控權、財務決策參與權以及極為重要的財務“相機治理權”，在非常情況下為保證自身財務利益，接管和控制企業財務，同時享有企業財務“剩余權利”，也從根本上體現了“剩余索取權和控制權對應原則”。
二、完善非公有制企業財權配置的思路
(一)多元化的公司治理權配置
首先是股東的財務治理權。股份公司以股東為其存在條件，股東作為出資者按投人公司的資本額享有所有者的資產受益、重大決策和選擇管理者的權利。股東保留財務監控權的范圍和程度，取決于其對權力的偏好，即權力距離概念、對性財務風險的認定范圍和程度、內部人實際控制程度等因素。股東的監控職能體現在手腳并用上:根據產品市場和資本市場行情的了解，決定其在股東大會上對經營者的態度，用手投票通過選舉權和表決權向董事會施加壓力，通過以股東身份參加股東大會參與重大事件的決策，或被選為董事進入董事會參與經營決策和監控;在企業經營狀況不好時，出售其股票用腳投票，決定自己資本的最終去向，這樣實際上是作為資本所有者對資本使用的最終決定權力，相當于作為委托人解雇了原人。當難以發表自己的意見時，拋售股票一走了之，會導致股票下跌，這樣，另外一些股東會在股東大會上行使權力，要求更換董事會和監事會乃至經理層。其次是銀行的財務治理權。銀行作為企業的主要債權人，理應加強對所投人資金的公司進行全過程監控:事前對企業提出的投資項目進行信用評估和審查，并要求企業的流動性符合一定的指標，以避免逆向選擇;投人資金后，對企業經營及管理情況的一般性檢查，并對其投入資金的使用情況進行專門審查，以證明資金是否按計劃使用，從而控制道德風險;事后對企業財務狀況的確認，并對企業財務危機情況進行判斷，依據判斷的結果來決定是否對企業采取校正性或懲罰性的措施。
(二)提高債權人的地位
由于債務資金的信號作用及約束作用，所以債權人的權益保護備受關注。盡管各國的債權人保護制度不同，但對企業注冊份額較大的債權人來說，都會采取積極的干預策略，來制約經理的行為。由于債權人一旦投資，在經營正常的情況下無權干涉企業的管理過程，一般也很難具體的、詳細的限制企業的資金運用過程，所以，債權人關鍵的角色在于，通過對企業資金收付的監控，能夠低成本地獲取有關企業經營的全面信息，從而削弱企業與債權人之間的信息不對稱。一般來說，在發達的資本市場上.投資銀行、風險投資公司及商業銀行等一般從事事前監督;評估公司、會計師事務所及公司董事會一般從事事中監督;事后監督則由破產法庭及接管市場來完成。對于中國這樣一個資本市場欠發達的國家而言，債權人一般可以通過聘請中介機構來完成這些監督工作。
企業社會責任是指企業通過企業制度和企業行為所體現的對員工、商務伙伴、客戶(消費者)、社區、國家履行的各種積極義務和責任,是企業對市場和相關利益群體的一種良性反應,也是企業經營目標的綜合指標。它既有法律、行政等方面的強制義務,也有道德方面的自愿行為,包括:
(一)企業的經濟責任
企業的經濟責任是企業傳統的、基本的責任。
(二)企業的法律責任
企業的法律責任包括:企業按照有關法律法規的規定,照章納稅和承擔政府規定的其他責任義務,并接受政府的干預和監督,不得逃稅、偷稅、漏稅和非法避稅;企業對本企業職工的福利、安全等方面承擔義務;企業對消費者在產品質量或服務質量方面的承諾等。
(三)企業的生態責任
企業的生態責任要求企業一方面按照有關法律的規定合理利用資源、減少對環境的污染程度;另一方面企業要承擔治理由企業所造成的資源浪費和環境污染的相關費用。
(四)企業的倫理責任
企業的倫理責任是企業對社會慈善事業和其他公益事業的社會責任。
(五)企業的文化責任
我國處在經濟轉軌時期,許多企業的社會責任觀念尚未完全樹立,主要表現為環境污染、勞動合同問題、勞資糾紛問題、生產安全與職業健康問題、工時和加班問題、社會保險問題和婦女權益保障問題等。現階段,我國企業需要加強社會責任教育與規范,引導企業良性市場行為,增強企業對SA8000的適應能力,走持續發展之路。為倡導企業的社會責任意識,正確評判企業社會責任表現,增強企業經營決策的可行性,面對企業社會責任的強烈挑戰,企業財務管理作為企業各種利益關系的焦點,必須作相應的變革,從“股東至上”型財務管理模式轉變為“利益相關者合作”型財務管理模式。要實現這一歷史性的轉變,就必須對企業的財務目標、財務治理、財務政策、財務評價、財務報告和平衡計分卡等內容加以變革。
二、基于社會責任視角的企業財務管理的變革
(一)企業財務管理目標——相關者利益最大化
現代財務管理理論認為,財務管理環境構成了財務管理的起點,財務管理目標構成了財務管理的導向,財務管理目標要根據財務管理環境的變化進行適當調整。因此,在承擔社會責任、構建和諧社會的環境下,企業理財目標的選擇應當直接反映這一環境的要求。
所謂財務管理目標,是指企業在特定的理財環境中,通過組織財務活動和協調財務關系所期望達到的目標,它決定著企業利益協調的基本方向。傳統的理財目標可以歸納為:利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化、綜合現金凈流量最大化、經濟增加值最大化、相關者利益最大化等多種描述。這些理財目標各有優劣,學界對此眾說紛紜。筆者認為,基于社會責任觀視角的企業理財目標當屬相關者利益最大化。相關者利益最大化是指企業的財務活動必須兼顧和均衡各方利益,使全體利益相關者的利益盡可能達到最大的滿足。所謂利益相關者,一般是指包括股東、債權人、員工、管理者、供應商、顧客甚至企業所在社區、社會公眾在內的、所有與企業生產經營行為和后果有利害關系的群體。相關者利益最大化是在市場經濟條件下,遵守市場競爭規則,利益相關者各方所應得到的最大利益,而不是相關者各方都必須均等得到最大的利益。而要做到這一點,就必須建立起相應的財務治理機制。
(二)企業財務治理機制的變革
企業財務治理機制是指各治理主體為了維護其產權權益,基于一組契約關系,對企業財務行為施加有效控制和積極影響的一套制度安排。它直接關系到各利益相關者之間的利益分配是否公平和有效率。在企業財務管理目標——相關者利益最大化的導向下,必須在企業財務方面建立起共同治理與相機治理相結合的財務治理模式。
企業財務的共同治理機制,就是通過建立一套有效的制度安排,使企業財權安排能夠平等地對待各利益相關者,它取決于企業所有權安排的對稱性。企業財務共同治理機制的內容主要包括:1.共同的財務收益分享機制。即為企業投入了專用性資產的股東、債權人、經營者和員工等利益相關者都應該從企業財務收益中獲得相應的報酬。2.共同的財務決策機制。一方面通過采取累計投票制度、表決權行使制度和股東訴訟制度等制度安排,在股東大會中建立相互制衡的議事機制,以抑制控股股東的“掏空”行為,保護中小股東及其他利益相關者的利益;另一方面通過在企業董事會中建立共同的財務決策機制,來保證各利益相關者都有平等機會參與企業財務決策,其內容應該包括股東董事制度、獨立董事制度、銀行董事制度、員工董事制度、政府代表董事制度等。3.共同的財務監督機制。即主要通過在企業監事會中建立共同的財務監督機制,來保證各利益相關者對企業財務行為實施有效監督,包括股東監事制度、銀行監事制度、員工監事制度、政府代表監事制度等內容。
企業財務的相機治理機制,就是在企業處于非正常經營或不履行社會責任的情況下,通過建立一套有效的制度安排,使受損失的利益相關者能夠掌握企業的財務控制權,以改變既定的利益分配格局。它取決于企業所有權安排的狀態依存性。由于相機治理機制主要是對企業內部人的行為進行約束,因此企業財務相機治理機制的內容包括股東的相機治理、債權人的相機治理、職工的相機治理、客戶和供應商的相機治理等。這些相機治理的基本原理是:當企業出現銷售收入持續下降、股利持續低水平、資產負債率過高、內部人道德風險嚴重、環境污染、產品和服務質量低劣等不良情況時,某些利益相關者意識到其利益將會受到損害,就會通過相機治理機制(如破產機制、產品市場和控制權市場等)來要求重新分配企業財務控制權;當這一請求得不到滿足或效果仍不滿意時,就可以通過法律制度來獲得在財務控制權安排中的支配地位。
(三)企業財務政策的變革
社會責任觀視角下,企業財務目標的重新定位必然要求企業財務政策發生相應的變革。其內容主要表現在兩個方面:1.要選擇比較穩健的財務政策等,如選擇比較穩健的資產結構、融資結構、債務水平、信用政策和股利政策等,以支持企業可持續發展。2.要兼顧企業的經濟責任和社會責任。也就是說,在考慮企業經濟責任的同時,要考慮企業的社會責任。例如,在投資政策方面,不能只對股東有利的項目進行投資,還要對環境保護、員工的工作條件和能力、產品的安全與質量、支持慈善事業等社會責任進行投資,即社會責任性投資(SRI)。SRI是一種基于環境準則、社會準則以及金錢回報的投資模式,它通過投資者對財務、社會、環境的三重考慮,作出投資決策,這三重考慮在SRI中被稱作投資的三重盈余(Triplebottomline),因此SRI又被稱作“三重盈余投資”。SRI理念從三重盈余出發,綜合考慮了經濟、社會和環境等因素,使用多種策略濾除那些在履行社會責任方面表現不佳的公司股票,促進公司承擔相應的社會責任,從而為投資者和社會帶來持續發展的價值。在融資政策等方面,不能只考慮融資的成本,還要考慮融資的風險、資本結構的變化對企業價值以及相關利益者利益的影響。在利潤分配政策方面,不能只考慮股東的利益,還要考慮企業的未來發展和債權人的權益保障以及職工長遠發展和樹立社會公益形象的需求。只有這樣,企業才能從各利益相關者那里獲得各種專用性資產和良好的經營環境,從而實現可持續發展。
(四)企業財務評價的變革
財務分析指標體系以企業經濟責任分析為核心,忽視了企業的法律責任、生態責任和倫理責任等分析。這種忽視不但使依賴于現行財務分析指標結果決策的相關決策不科學,而且帶來企業可能因沒有履行必要的社會責任而被停業整改甚至終止經營的巨大風險。與企業相關的不同利益主體為了滿足各自不同的經濟利益,依賴于不同的信息給與決策支持。這一點在相關的理論界和實務界已取得共識。這種共識形成了以分析企業經濟責任指標為核心的現行財務分析體系。
1.企業經濟責任的財務評價指標。反映企業對不同利益集團的經濟責任財務分析指標主要有:
(1)企業對投資者經濟責任的指標,包括總資產利潤率、凈資產利潤率、資本收益率、資本保值增值率、每股股利、股利支付率等。
(2)企業對債權人經濟責任的指標,包括流動比率、速動比率、資產負債率、利息保障倍數、總資產報酬率等。
(3)企業對政府的經濟責任指標,包括銷售利稅率、資產納稅率、社會貢獻率和社會積累率等。
(4)企業經營者的經濟責任指標,包括資本增值額、投資報酬率、銷售利潤率等。這一切表明,現行財務分析是企業經濟責任財務分析,并以企業完成經濟責任的好壞來分析企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力。
2.企業法律責任的財務評價指標。這類指標主要是評價企業履行法律責任的情況,主要包括:(1)小時工資率。(2)工資支付率。(3)法定福利支付率。(4)社保提取率。(5)社保支付率。(6)資產納稅率。(7)稅款上繳率。
3.企業生態責任的財務評價指標。依據可持續發展觀的要求,設置反映企業持續發展的指標,包括:(1)單位收入材料消耗量。(2)單位收入不可再生資源消耗量。(3)材料用廢率。(4)單位收入耗能量。(5)單位收入耗水量。(6)單位收入排廢量。(7)環保投資率。(8)單位收入研發費。
4.企業倫理責任的財務評價指標。該指標體系主要評價企業倫理責任,包括:(1)員工人均年教育經費。(2)單位員工利潤。(3)單位員工利潤增長率。(4)員工工資增長率。(5)就業貢獻率。(6)捐贈收入比率。
5.企業其他社會責任的財務評價指標此指標體系評價企業其他社會責任的執行情況,包括:(1)職工勞動生產率。(2)社會貢獻率。(3)社會積累率。
(五)企業財務報告內容的變革
專門研究環境會計的中國人民大學會計學博士、高級審計師肖振東認為,企業社會責任對企業財務報告內容的變革要求主要體現在社會責任會計領域,最主要的是社會責任會計信息的披露研究。社會責任會計應當反映的內容至少應該包括以下幾方面:
1.企業收益方面的貢獻。任何一個企業組織首先要獲得財務上的盈余,可持續地生存下去,才有可能進一步履行社會責任。因此,收益目標是企業效率和素質的全面檢驗,它既是一個財務目標,又是一個社會目標,因而應該在社會責任會計報表中加以反映。
2.人力資源方面的貢獻。21世紀最重要的是人才,人力投資不僅對于提高職工素質有重要的意義,對整個社會的發展也是非常重要的。由于人力資源會計的發展,企業招募錄用、技術培訓、改善勞動保護和職工福利等等這些舉措都能恰當地反映出來。
3.對所在地區的貢獻。由于企業享受著所在地區的基礎設施,如交通、通訊、電力等,它也應該對本地區作出應有的貢獻,包括依法納稅,提供就業機會,對本地區公益事業提供財力、人力支持等。這些行為對于提高企業形象、促進企業未來發展是非常重要的,所以應當在社會責任會計報表中予以反映。
4.改善生態環境的貢獻。企業有責任采取有效措施防止對環境的污染。企業活動對環境的破壞,如污染、資源浪費,對環境的保護如財務上所反映的對生態環境和資源的保護支出及實際取得的成效,都應該成為社會責任會計報表中的重要內容。
5.反映提品和維修服務的貢獻。在社會責任會計報表中,除去前述四項內容,還需要反映企業產品質量方面的問題。如產品的使用效能、耐用期限、安全性等,顧客的滿意度、廣告的真實程度也應在報表中加以反映。[(六)平衡計分卡評價體系的變革
平衡計分卡體現的“以戰略為中心”的觀點其實隱含著一個前提條件:企業需要關注的關鍵利益相關者只包括股東、員工與顧客,而其他利益相關者(供應商、政府、社區等)對企業經營的影響是無足輕重的。這顯然反映了過去經營環境下的那種思維方式。在當前的經濟環境下,能對企業產生影響的利益相關者越來越多,影響也越來越大,企業戰略必須隨利益相關者需求的變化而變化。平衡計分卡對其他關鍵利益相關者利益的忽視在當今的市場競爭環境中對企業而言是一個嚴重的缺陷。應將所有關鍵的利益相關者加以考慮并進行監測,從而降低企業的經營風險并為企業未來的持續發展創造一個良好的內外部環境。鑒于此,應將平衡計分卡原有的四個維度改變為五個維度,即財務、顧客、內部流程、學習與成長、社會責任,由這五個維度形成新的因果鏈條(見圖1)。社會責任層面主要是考核企業與社區及政府等利益相關者的關系。本文選取了總資產稅費率、捐贈額占銷售收入比率、就業效果和環境保護四種指標。其中,總資產稅費率和捐贈額占銷售收入比率指標從社會角度對企業貢獻作出判斷;環境保護指標和就業效果指標反映企業對社區和社會責任的關注并相應設計出社會責任層面績效評價的內容(見表1)。
【參考文獻】
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【關鍵詞】公司治理；內部控制
一、公司治理與內部控制的概念
有關內部控制與公司治理關系的研究，國外主要是以卡德伯利報告、哈姆佩爾報告和特恩布爾報告，以及COSO的內部控制框架和OECD《公司治理原則》為代表。其中，卡德伯利報告、哈姆佩爾報告和特恩布爾報告被稱為英國公司治理和內部控制研究歷史上的三大里程碑。
（一）公司治理的概念
公司治理（Corporate Governance），又稱為法人治理結構或公司管治，是現代企業制度中最重要的組織結構。就狹義而言，公司治理主要指公司的股東、董事及經理層之間的關系；從廣義上來說，公司治理還包括與利益相關者（如員工、客戶、供應商、債權人和社會公眾）之間的關系，及有關法律、法規和上市規則等。
（二）內部控制的概念
對于內部控制，不同領域和不同專業的人對其有不同的解釋與定義，而公認且普遍適用的定義來自于COSO（Committee of Sponsoring Organization）在1992年的《內部控制―――整合框架》中對內部控制的定義，即內部控制是由一個企業董事會、管理人員和其他職員實施的一個過程，為了提高經營活動的效果和效率，確保財務報告的可靠性，促使與可適用的法律相符合而提供一種合理的保證。
公司治理和內部控制是兩個既相互區別又緊密聯系的概念。公司治理解決的是股東、董事會、監事會及經理層之間的權責利劃分的制度安排，更多的是法律、法規層面的問題。而內部控制則是管理當局（董事會及經理階層）建立的內部管理制度，是管理當局對企業生產經營和財務報告產生過程的控制，屬于內部管理層面的問題。公司治理結構是公司制度的核心，良好的公司治理結構是提高企業經營管理效率的基本要素。科學、有效的內部控制制度，是現代企業實現其經營管理目標的有力保證。
二、公司治理與內部控制的關系
內控作為由管理當局為履行管理目標而建立的一系列規則、政策和程序，與公司治理密不可分。兩者既有區別又有著緊密的聯系，公司治理是促使內部控制有效運行，保證內部控制功能發揮的前提和基礎，是實行內部控制的制度環境；內部控制在公司治理中擔當的是內部管理監控系統的角色，是有利于企業受托者實現企業經營管理目標、完成受托責任的一種手段。
（一）公司治理與內部控制的聯系
1、公司治理與內部控制都統一于實現企業的目標
內部控制的主要目標是合理保證財務報告的可靠性、經營效率和效果及對法律法規的遵守，經濟有效地使用企業資源，以最優方式實現企業目標的實現。而公司治理的目標是保證企業運行在正確的軌道上，防止董事、經理等人損害股東的利益。健全的公司治理是企業目標得以實現的保證，只有實現企業目標，股東財富最大化才能實現。因此，內部控制和公司治理都統一于企業目標的實現。
2、兩者產生的基礎都是委托關系
公司治理與內部控制產生的基礎都是委托制公司治理是在在企業所有權和經營權分離的基礎上產生的委托關系契約，而內部控制是基于管理當局與高級管理人員之間、高級與低階層管理人員、管理人員與一般員工之間的委托關系而產生的。兩者“”的目的都是為了降低成本，提高公司的經營管理效果。
3、良好的內部控制是完善公司治理的重要保證
有效的內部控制可以規范會計行為，保證會計資料真實、完整；堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發現、糾正錯誤及舞弊行為，保護單位資產的安全、完整；確保國家有關法律、法規和單位內部規章、制度的貫徹執行。健全的內部控制也有利于保護投資者和其他利益相關者的利益。另一方面，健全的公司治理又是內部控制有效運行的保證。內部控制處于公司治理結構設定的大環境之下，公司治理模式是內部控制的制度環境。
4、內部控制與公司治理都遵循相互牽制、制衡的原則
內部牽制既是內部控制的一個基本的原則，也是內部控制的一個基本內容，事實上，早期的內部控制概念就指的是內部牽制。而完善公司治理的目標就是建立董事會、監事會、經理等利益相關者之間的相互牽制、制衡關系。因此，法人治理也可以看作是廣義的內部控制機制。
5、內部控制與公司治理的方法在很大程度上是一致的
從內部控制的方法來看，現代內部控制的方法主要包括組織結構控制、授權批準控制、會計系統控制、預算控制、資產保護控制、人員素質控制、風險控制、內部報告控制、電子信息系統控制、內部審計控制等。公司治理中一些內容也屬于內部控制。
6、二者的內容存在交叉
在現代經濟條件下，公司的治理機制一般都認為是由兩部分組成的。第一部分是通過競爭市場所形成的間接控制，也稱之為外部治理機制。第二部分是為事前監督而設計的直接控制，或稱之為內部治理機制。從其實質上來看，內部控制屬于公司內部治理機制的組成部分之一。
（二）公司治理與內部控制的區別
公司治理與內部控制的區別主要有以下幾方面：
1、從形成機制來看，公司治理和內部控制都與委托有關。但這兩種委托的區別在于層次不同。公司治理委托關系雙方是所有者與經營者，而內部控制是基于管理當局與其下屬高級管理人員之間、高級管理人員與低階層管理人員、管理人員與一般員工之間的委托關系而產生的。公司治理解決的是股東、董事會、經理及監事會之間的責權利劃分的制度安全問題，更多的是法律層面的問題。而內部控制則是管理當局建立的內部管理制度，是管理當局對企業生產經營和財務報告產生過程的控制，屬于內部管理層面問題。
2、公司治理與內部控制的結構和要素不同。公司治理由兩個線形結構即內部公司治理和外部公司治理組成，第一部分通過競爭市場所形成的間接控制，也稱之為外部治理。第二部分是為事前監督而設計的直接控制，或稱之為內部治理。內部治理由股東大會、董事會、經理層和監事會組成。而內部控制則是一個塔形結構，主要由控制環境、風險評估、控制程序、信息與溝通和監督五大要素組成，監督處于塔尖，控制環境處于塔基，風險評估和控制活動是塔身。
3、兩者涵蓋的組織結構范圍，依據的理念、思想不同。內部控制作為現代內部公司治理的一個重要組成部分，是在長期的經營實踐過程中，隨著公司對內加強管理和對外滿足社會需要而逐漸產生并發展起來的自我檢查、自我調整和自我制約的系統。而公司治理是由所有者、董事會、監事會和高級經理人員組成的一定的制衡關系，是用來約束和管理經營者的行為的控制制度，其解決的是股東、董事會、經理及監事會之間的權責利劃分的制度安排問題，更多的是法律層面的問題。
4、公司治理與內部控制的目標存在一定的差異。內部控制的目標是實現企業的目標，具體包括興利與防弊兩個方面，但興利是最主要的。提高經營效率是內部控制最基本的目標，防弊目標也是為了保障企業目標的實現。內部控制的根本作用在于衡量和糾正下屬人員的活動，以保證事態的發展符合計劃的要求。
三、結論
關于內部控制與公司治理的關系。國內研究者主要有四種觀點，1）混合論，即將兩者混合在一起，不加區別的相互串用；2）割裂論，即將兩者完全分割開，彼此將對方視作無關聯因素；3）環境論，即將公司治理作為內部控制的環境看待，例如吳水澎指出公司治理結構是內部控制的環境因素，閻達五也指出內部控制框架與公司治理機制是內部控制管理監控系統與制度環境的關系；4）嵌合論，在2005年由李連華提出了，認為公司治理與內部控制之間是一種互動關系。
從內部控制與公司治理的區別與聯系中我們發現，公司治理與內部控制之間既存在差異，又相互影響，內部控制與公司治理是“你中有我，我中有你”的嵌合關系，兩者相輔相成、相互促進。完善的公司治理有利于內部控制制度的建立和執行，健全的內部控制也將促進公司治理的完善和現代企業制度的建立。
一方面，有效的內部控制，能夠降低契約的不完整程度，從而簡化治理結構所引發的問題，有利于對董事會、經理人員和職工的行為進行監督、評價，也有利于設計和實施激勵機制；另一方面，內部控制處于公司治理設定的大環境之下，公司治理是內部控制的制度環境。只有在良好的公司治理環境中，內部控制系統才能真正發揮它的作用，提高企業的經營效率，并加強信息披露的真實性。
參考文獻
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