時間：2022-05-17 11:45:11
導(dǎo)語：在企業(yè)財務(wù)報表分析論文的撰寫旅程中，學(xué)習(xí)并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了一篇優(yōu)秀范文，愿這些內(nèi)容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領(lǐng)您探索更多的創(chuàng)作可能。
財務(wù)報表分析法存在的局限性
財務(wù)報表使用者在對上市公司所遞交的財務(wù)報告進行分析閱讀后，通常會直接通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)對企業(yè)的盈利能力、運營能力、償債能力以及發(fā)展能力進行全面的分析，完全忽視了將該數(shù)據(jù)中需要剔除的部分刪掉，比如將企業(yè)中還未實現(xiàn)的利潤以及非經(jīng)常性損益進行剔除和處理、對企業(yè)存在的不真實資產(chǎn)以及負(fù)債進行剔除等。對于企業(yè)一般投資者而言，常常會對上市公司的實際收入與利潤質(zhì)量、負(fù)債與資產(chǎn)質(zhì)量等不加以全面的分析與研究。
同時，所制定的財務(wù)指標(biāo)僅僅作為分析者的參照依據(jù)，要想更深入的分析，還必須由企業(yè)內(nèi)部與外部環(huán)境來決定，并且，和分析者的角度也有著密切的關(guān)系。比如，存貨周轉(zhuǎn)率能夠?qū)⒋尕涀儸F(xiàn)能力的高低程度全面的反映出來，報表使用者實際分析過程中，應(yīng)全面分析企業(yè)當(dāng)前所處的行業(yè)特征、存貨結(jié)構(gòu)等各環(huán)節(jié)，從而獲悉企業(yè)實際營運能力。資產(chǎn)負(fù)債率主要將債權(quán)人權(quán)益在企業(yè)整體資本中所占的比率充分的體現(xiàn)出來，不管是債權(quán)人，還是企業(yè)經(jīng)營者，該指標(biāo)均是相關(guān)者決策過程中所采用的核心指標(biāo)，不過，他們有著各自的考慮角度。
優(yōu)化現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)報表分析的具體措施
（一）進一步增強報表分析者的綜合素質(zhì)與綜合能力。實際中，無論使用的是哪一種財務(wù)報表分析法，能否獲取準(zhǔn)確的分析結(jié)論，完全依賴于工作人員的判斷力。應(yīng)定期對從事該工作的人員進行相關(guān)知識的培訓(xùn)，以確保他們具有較高的綜合素質(zhì)以及報表指標(biāo)的判斷和解讀能力，同時，還要加強培養(yǎng)他們掌握與了解市場營銷、會計、戰(zhàn)略管理等諸多的知識，充分利用先進的財務(wù)報表分析法及其有效工具，實際工作中形成良好的分析理念，以使自身在分析相關(guān)問題時，有著較高的判斷能力、運用能力等，以幫助企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策，從而對財務(wù)報表分析中存在的問題進行有效的控制，將其消滅在萌芽之中。
（二）對資源的效能結(jié)構(gòu)和企業(yè)創(chuàng)新能力加以分析。怎樣才能將企業(yè)中所涵蓋的資源作用全面挖掘與發(fā)揮出來，是每個管理人員必須重視的一大環(huán)節(jié)。企業(yè)中包括的資源有著諸多方面，比如，分析企業(yè)中人力資源效益情況，對于進一步優(yōu)化內(nèi)部人力資源配置有著重要意義；分析企業(yè)政策效益，能夠清晰的獲悉企業(yè)所制定的財務(wù)策劃、稅務(wù)籌劃作用是否有效的發(fā)揮。在對企業(yè)發(fā)展?jié)摿M行評價時，一項核心指標(biāo)就是無形資產(chǎn)，加強分析其的效益，能夠準(zhǔn)確的檢驗出企業(yè)無形資產(chǎn)中實際運營能力。企業(yè)發(fā)展過程中所蘊含的內(nèi)在動力體現(xiàn)的是科學(xué)技術(shù)的進一步創(chuàng)新，在進行財務(wù)分析過程中，必須加強分析企業(yè)所具有的科技創(chuàng)新能力，這對于企業(yè)未來中的持續(xù)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。
（三）利用諸多的分析方法對企業(yè)實際財務(wù)狀況與經(jīng)營成果進行綜合評價。首先，將定性與定量兩種分析有機的結(jié)合起來；在進行定量分析時，所做的判斷應(yīng)是定性的，并在此基礎(chǔ)上，更深入的做好定量分析與判斷工作。其次，將動態(tài)與靜態(tài)兩種分析有機的結(jié)合起來；應(yīng)進行動態(tài)分析，在對企業(yè)以往的情況全面了解后，對現(xiàn)階段企業(yè)情況可能會產(chǎn)生的結(jié)果加以分析，從而幫助企業(yè)對自身未來發(fā)展情況進行一番預(yù)測。另外，將個別與綜合兩種分析有機的結(jié)合；由于財務(wù)指標(biāo)的數(shù)值有著相對性，
所以，即使是相同的指標(biāo)數(shù)值在不同的情況下所反映的問題各不相同，有時候，所得的結(jié)論呈現(xiàn)出了相反的現(xiàn)象。比如，涵蓋在資產(chǎn)管理比率中的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)越高，不僅反映了企業(yè)具有較高收賬效率、較好質(zhì)量，同時，企業(yè)所制定的信用政策十分的嚴(yán)格也會導(dǎo)致該現(xiàn)象的發(fā)生，一定程度上給企業(yè)帶去了諸多的負(fù)面影響，致使其原有的某些機會成本不復(fù)存在。所以，實際財務(wù)分析與評價過程中，僅依賴于單個指標(biāo)是很難將問題充分說明的，應(yīng)按照某一指標(biāo)對其他方面所造成的影響程度加以全面、深入的分析，唯有如此，最后所得出結(jié)論才是精確無誤的。
當(dāng)前，企業(yè)所面臨的外部環(huán)境極其的復(fù)雜，且變化多端，在對這些外部環(huán)境進行定量時，具有較大的難度，不過其會直接的影響到企業(yè)財務(wù)報表狀況及經(jīng)營成果。所以，進行定量分析過程中，要有定性的判斷，并在此基礎(chǔ)上，更深入的做好定量分析與判斷工作，將人的豐富經(jīng)驗及量的準(zhǔn)確計算在企業(yè)中所占的功能作用全面的發(fā)揮，以提高財務(wù)報表分析水平。
綜上所述可知，當(dāng)前，企業(yè)財務(wù)報表分析有著諸多的局限性，相關(guān)工作人員應(yīng)制定有效的措施予以解決，同時，還要從各企業(yè)的實際情況角度上出發(fā)，將當(dāng)前所使用的財務(wù)報表分析與評價法進行必要的整改，以與社會發(fā)展過程中的實際要求相適應(yīng)，提供諸多的高價值會計信息給報表使用者，以滿足他們的實際之需。
本文作者：袁 斌 單位：常州興業(yè)博瑞稅務(wù)師事務(wù)所有限公司
一、我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析的現(xiàn)狀
我國中小企業(yè)財務(wù)報告分析主要是指標(biāo)分析。基本財務(wù)指標(biāo)主要是根據(jù)三張會計報表為依據(jù)，通過比率分析達到分析報表的目的。其指標(biāo)包括盈利比率、償債能力比率、資產(chǎn)管理比率。反映中小企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、銷售期間費用率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率；償債能力分析分為短期償債能力和長期償債能力，主要的指標(biāo)有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)管理比率是用來衡量中小企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率的財務(wù)比率，主要包括營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。現(xiàn)金流量分析有利于報表使用者正確評價中小企業(yè)的支付能力，獲利能力和償債能力。其中流動性分析是指將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力，主要有現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比。獲取現(xiàn)金能力分析是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值，包括銷售現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率；財務(wù)彈性分析是指中小企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資機會的能力，包括現(xiàn)金滿足投資比率和現(xiàn)金股利保障倍數(shù)；收益質(zhì)量分析是指報告收益與中小企業(yè)業(yè)績之間的相互關(guān)系；衡量收益質(zhì)量的指標(biāo)是現(xiàn)金營運指數(shù)。
我國中小企業(yè)的財務(wù)報告分析注重財務(wù)指標(biāo)分析，極少提到審計報告和會計報表附注分析，這就給那些經(jīng)營效益不好的單位管理者有機可乘。他們利用報表分析的不完善，大肆操縱利潤，濫用關(guān)聯(lián)方交易以及一些假銷售手段等使本來虧損的中小企業(yè)變得利潤豐富。所以隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系必須擴展到審計報告分析、財務(wù)指標(biāo)分析和會計報表附注分析。
二、完善中小企業(yè)財務(wù)報告分析體系的措施
隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境的變化，會計信息系統(tǒng)越來越復(fù)雜，原有的財務(wù)報告分析體系已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)在分析的需要，再以以前的分析體系分析現(xiàn)有的財務(wù)報告，有時會出現(xiàn)很大的偏差，甚至得出相反的結(jié)論，所以應(yīng)從以下方面進行補充。
1.中小企業(yè)會計報表附注分析
（1）中小企業(yè)的應(yīng)收賬款分析。應(yīng)收賬款是指在中小企業(yè)中一項非常重要的流動資產(chǎn)，如果不實行科學(xué)的管理，就很容易形成陳年呆賬、壞賬給企中小企業(yè)造成損失。所以，中小企業(yè)必須在財務(wù)報告附注中列示應(yīng)收賬款的賬齡及壞賬政策，以便投資者準(zhǔn)確判斷中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量及財務(wù)狀況。這樣投資者可以分析應(yīng)收款增加的原因、應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)是否合理、是否按規(guī)定提取壞賬準(zhǔn)備。
（2）中小企業(yè)的存貨分析。通過財務(wù)報告附注可以清楚地看出存貨的結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可以看出中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，如果原材料存貨增加，而產(chǎn)成品存貨減少或略有增加，說明該中小企業(yè)正處于成長期或成熟期，銷售量較大，能產(chǎn)生較高毛利潤；如果原材料存貨減少，而產(chǎn)成品增加，說明該中小企業(yè)正處于衰退期，該產(chǎn)品正逐漸被新產(chǎn)品代替，或者這種產(chǎn)品生產(chǎn)過剩。這樣的中小企業(yè)唯一的出路就是迅速轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品的生產(chǎn)。另外，通過財務(wù)報告附注還可了解到存貨跌價準(zhǔn)備的計提情況，如果存貨計提的減值準(zhǔn)備大，表明可收回金額比成本低很多，存貨很可能過時或毀損。
（3）中小企業(yè)的營業(yè)外收支分析。營業(yè)外收支是指與經(jīng)營活動無直接關(guān)系的收支，屬于非正常項目，在進行財務(wù)指標(biāo)分析時，應(yīng)注意是否排除這項非正常項目，這就得根據(jù)重要性原則，即相對于凈利潤的比例，比例較大即為重要，應(yīng)排除。因為它是偶然性因素，不能長期給中小企業(yè)帶來收益和損失，不排除就會影響分析結(jié)果。
（4）中小企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易。會計準(zhǔn)則規(guī)定，中小企業(yè)尤其是上市公司應(yīng)在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的金額、定價政策、未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例，關(guān)聯(lián)交易披露最重要的是定價政策和交易金額。關(guān)聯(lián)方為了操縱利潤，經(jīng)常通過關(guān)聯(lián)方來達到某種目標(biāo)的目的。
2.中小企業(yè)的補充財務(wù)指標(biāo)分析
（1）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率。主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)率是銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入的比值。（主營業(yè)務(wù)收入收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入）。此指標(biāo)可以彌補銷售現(xiàn)金比率的不足，當(dāng)中小企業(yè)處于快速發(fā)展時期，隨業(yè)務(wù)量的增長銷售現(xiàn)金比率一般都較低，但不是收益質(zhì)量不夠好，而是隨業(yè)務(wù)量的增長，存貨和應(yīng)收項目自然增長的結(jié)果。該指標(biāo)接近117%，說明中小企業(yè)產(chǎn)品銷售形勢看好，相對于購買者存在比較優(yōu)勢，或中小企業(yè)信用政策合理，催賬工作得力，中小企業(yè)能夠及時收回現(xiàn)金，保證生產(chǎn)經(jīng)營順暢周轉(zhuǎn)，收益質(zhì)量較高。反之，如果該指標(biāo)較低，說明中小企業(yè)銷售形勢不佳，或可能存在不正常銷售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收賬不力、收益質(zhì)量較差。尤其在分析該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表中應(yīng)收賬款及營業(yè)收入的變化越勢，分析該指標(biāo)在大于117%時，是否是由于中小企業(yè)近年來銷售萎縮，以前年度的應(yīng)收賬款得到收回而形成的。
（2）中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比。①主營業(yè)務(wù)付現(xiàn)比=購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)成本。此指標(biāo)可以反映中小企業(yè)現(xiàn)金支付能力，表明中小企業(yè)每發(fā)生1元的主營業(yè)務(wù)成本，實際支付的現(xiàn)金數(shù)額。如果該比率約為117%，說明主營業(yè)務(wù)成本基本是付現(xiàn)成本，中小企業(yè)沒有因購貨而形成對銷貨方的負(fù)債；如果比例大于117%，說明中小企業(yè)除了支付了當(dāng)期主營業(yè)務(wù)成本以外，還償付了前期拖欠的購貨款，樹立了良好的商業(yè)信用；如果比例遠(yuǎn)小于117%，說明存在賒購，對中小企業(yè)形成負(fù)債壓力，可能會影響中小企業(yè)的商譽。②凈收益營運指數(shù)。
凈收益營運指數(shù)，是指經(jīng)營凈收益與全部凈收益的比值。凈收益營運指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=（凈收益-非經(jīng)營收益）÷凈收益。凈收益營運指數(shù)可以評價一個公司的收益質(zhì)量。非經(jīng)營收益多，收益質(zhì)量就差。因為非經(jīng)營收益的持續(xù)性差，非經(jīng)營收益主要來源是資產(chǎn)的處置和證券交易收益。資產(chǎn)處置不是中小企業(yè)的主要業(yè)務(wù)，不反映中小企業(yè)的核心能力。許多中小企業(yè)正是利用“資產(chǎn)置換”達到操縱利潤的目的，通過證券交易獲利靠的是運氣。因此，非經(jīng)營收益也是收益，但不能代表中小企業(yè)的收益“能力”。
（3）中小企業(yè)的審計報告分析。隨著會計信息的復(fù)雜化，非專業(yè)人士利用注冊會計師的審計報告對中小企業(yè)財務(wù)狀況進行分析，能夠起到事半功倍的效果。
注冊會計師的審計報告是指注冊會計師根據(jù)獨立審計準(zhǔn)則的要求，在實施了必要的審計程序后出具的，用于對被審計單位年度會計報表發(fā)表審計意見的書面文件。按照《獨立審計具體準(zhǔn)則第7號──審計報告》的規(guī)定，注冊會計師在審計報告中，應(yīng)對被審計單位會計報表的編制是否符合《中小企業(yè)會計準(zhǔn)則》及國家其他有關(guān)財務(wù)會計法規(guī)的規(guī)定，會計報表在所有重大方面是否公允地反映了被審計單位資產(chǎn)負(fù)債表日的財務(wù)狀況和所審計期間的經(jīng)營成果、資金變動情況，會計處理方法的選用是否符合一貫性原則發(fā)表意見。根據(jù)審計結(jié)論，注冊會計師應(yīng)出具無保留意見、保留意見、否定意見、拒絕表示意見中的一種審計意見。
一是在一般情況下，如果注冊會計師出具的是無保留意見審計報告，表明被審計單位采用的會計處理方法遵循了會計準(zhǔn)則及有關(guān)規(guī)定；會計報表反映的內(nèi)容符合被審計單位的實際情況；會計報表內(nèi)容完整，表達清楚，無重要遺漏；報表項目的分類和編制方法符合規(guī)定要求，因而對被審計單位的會計報表無保留地表示滿意，則會計報表使用者即可按照通常的會計報表分析方法進行。
二是如果審計意見是保留意見，則出具保留意見的原因（在審計報告的說明段）即成為會計報表使用者關(guān)注的一個焦點，在分析報表時必須予以重點關(guān)注。
三是如果出具的是否定意見，則說明財務(wù)狀況、經(jīng)營成果或者資金變動情況已被嚴(yán)重歪曲，表明會計報表不可信，會計報表使用者提高警惕，減少與此單位發(fā)生更多的經(jīng)濟關(guān)系，因為風(fēng)險太高。
四是如果出具的是拒絕表示意見，往往是由于某些限制而未對某些重要事項取得證據(jù)，沒有完成取證工作，此財務(wù)報告的風(fēng)險是非常大的，最好與此中小企業(yè)少發(fā)生經(jīng)濟關(guān)系。
一、財務(wù)報表分析理論概述
(一)財務(wù)報表分析的作用財務(wù)報表分析起源于金融機構(gòu)為有效支持工商企業(yè)發(fā)展，了解企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績，而將財務(wù)報表列為銀行貸放款項重要參考資料的依據(jù)，分析衡量企業(yè)的信用能力和償債能力。
(二)財務(wù)報表分析的方法財務(wù)報表分析的方法主要包括比率分析法和比較分析法。1、比率分析法是將企業(yè)同一時期的財務(wù)報表中相關(guān)項目進行對比，得出一系列財務(wù)比率，通過分析要素之間關(guān)聯(lián)程度的合適與否，以此評價企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營活動。2、比較分析法是將同一企業(yè)不同時期的財務(wù)狀況或不同企業(yè)之間的財務(wù)狀況進行比較，從而揭示企業(yè)財務(wù)狀況中存在差異的分析方法。
二、財務(wù)報表分析及結(jié)論（以寧夏某公司為例）
(一)償債能力分析1、流動比率分析從發(fā)展趨勢來看，該公司的流動比率呈現(xiàn)上升的趨勢。結(jié)合流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的數(shù)據(jù)，我們可以得出的流動資產(chǎn)增加超過流動負(fù)債的增加，從而使企業(yè)短期償債能力逐步增強。流動比率呈現(xiàn)上升與企業(yè)規(guī)模擴大和效益上升有關(guān)，雖然銀行借款逐年增加導(dǎo)致了負(fù)債的增加，但辯證的看流動資產(chǎn)增加的幅度超過流動負(fù)債增加幅度。2、速動比率分析我們可以看到，公司2011年的速動比率都在1以下，2012、2013年后兩年速動比率都在1以上，由于公司金融板塊業(yè)務(wù)的逐步擴大，從而影響了它的速動比率大幅提高，短期償債能力明顯增強。3、資產(chǎn)負(fù)債率分析公司2011年-2012年資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢。特別是在2012年有一個大的跳躍，資產(chǎn)負(fù)債率達到52.23%，為2011-2013年三年中最好水平。2013年該公司與同行業(yè)相比2013年資產(chǎn)負(fù)債率達到55.08%，同行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，說明公司長期償債能力逐步增強。
(二)營運能力分析1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在逐年下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是逐年上升。2013年較2011年相比，受國家經(jīng)濟下行壓力影響，公司資金被外單位占用的時間有所延長，管理工作的效率有所降低，公司的營運能力有所減弱。應(yīng)收賬款收賬期于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈反比例變動，應(yīng)對該指標(biāo)進行分析，作為制定企業(yè)信用政策的一個重要依據(jù)。2、存貨周轉(zhuǎn)率從2011年至2013年，公司存貨變現(xiàn)速度持續(xù)減慢，存貨的運用效率降低，從而導(dǎo)致公司的營運能力有所下降。2013年較2012年，公司的營運能力有所減慢。而存貨變現(xiàn)周期變長，資金回籠速度變緩，使企業(yè)面臨較大的償債壓力。3、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2011至2012年周轉(zhuǎn)速度呈快速上升的趨勢。到2013年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降為3.69，周轉(zhuǎn)一次需要97天。這種下降趨勢表明公司固定資產(chǎn)投資增長過快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，從固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的指標(biāo)來看，公司的營運能力有所下降。
(三)盈利能力分析1、總資產(chǎn)報酬率公司的總資產(chǎn)報酬率在2012年還維持在一個較高水平，并在2013年有一個小幅下降。整體來看公司的總資產(chǎn)報酬率還是比較穩(wěn)定的維持在8%到10%之間，期間只有小幅的震蕩。說明公司資產(chǎn)報酬率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強的。2、凈資產(chǎn)收益率司的凈資產(chǎn)收益率在2012年還維持在一個較高水平，并在2013年有一個小幅下降。整體來看公司的凈資產(chǎn)收益率還是比較穩(wěn)定的維持在10%到13%之間，期間只有小幅的震蕩。說明公司凈資產(chǎn)收益率是逐年提高的，盈利能力也是逐年增強的。
(四)發(fā)展能力分析1、銷售增長率公司這三年的銷售增長率呈現(xiàn)先升后降的趨勢。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項目影響，收入增長較快，二是公司應(yīng)對考核要求和變化，積極調(diào)整銷售策略，壓縮應(yīng)收賬款，導(dǎo)致銷售有所下降，但銷售毛利還是有保障的。2、資產(chǎn)增長率公司這三年的資產(chǎn)增長率呈現(xiàn)先降后升的趨勢。主要原因一是受公司2012年開發(fā)合作項目影響，資產(chǎn)增加，二是公司金融板塊業(yè)務(wù)快速發(fā)展增加資產(chǎn)，2013年增幅達到歷史最快水平。
(五)寧夏某公司財務(wù)狀況綜合分析我們采用杜邦分析法對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行綜合分析。杜邦分析等式為：凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)；資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1、公司杜邦分析數(shù)據(jù)及分析結(jié)論(1)凈資產(chǎn)收益率分析由杜邦體系結(jié)構(gòu)可看出，該公司凈資產(chǎn)收益率的變動在于資本結(jié)構(gòu)變動和資產(chǎn)凈利率變動的共同影響，其權(quán)益乘數(shù)相對比較穩(wěn)定，變動的主要原因在于總資產(chǎn)收益率的變化，說明公司三年來凈資產(chǎn)收益率變化主要受總資產(chǎn)收益率變化影響。(2)權(quán)益乘數(shù)分析由公司2011年-2013年的權(quán)益乘數(shù)得出：2011年的2.7871到2012年的2.4775、2013年的2.1612權(quán)益乘數(shù)逐年降低，說明公司的負(fù)債程度越來越低，償債能力越來越強，財務(wù)風(fēng)險程度也越來越小。(3)資產(chǎn)凈利率分析公司的資產(chǎn)凈利率在2011年到2012年呈上升趨勢，2012年至2013年呈下降趨勢，主要原因是由于銷售凈利率的同步變化和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同步變化雙重因素共同影響造成的，剔除2012年的資產(chǎn)開發(fā)項目，資產(chǎn)凈利率指標(biāo)三年來還是呈逐年遞增態(tài)勢，公司的盈利能力是逐年增強的。(4)銷售凈利率分析從企業(yè)的銷售方面看，銷售收入2012年比2011年上升了19.78%，成本費用2012年比2011年上升了22.16%，銷售凈利率2012年較2011年上升6.16%，但整體上說企業(yè)收入的增加額及稅金的減少額相對于成本費用的增加額還是相差甚遠(yuǎn)，致使銷售凈利率的上升。而銷售收入2013年比2012年下降32.66%，成本費用2013年比2012年下降了32.40%，銷售凈利率2013年較2012年下降2.08%，說明收入減少額的減少速度不足成本費用類的上升的速度，使得銷售凈利率降低。(5)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，應(yīng)收賬款周天數(shù)逐年增加，應(yīng)收賬款資金占用呈逐年增長態(tài)勢，說明企業(yè)的營運能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說明受目前經(jīng)濟下行壓力的影響，企業(yè)的營運能力明顯下降。(6)公司財務(wù)狀況結(jié)論首先，從短期償債能力來看，近三年來該公司的流動比率呈上升的趨勢。整體來說公司的資產(chǎn)相對同行業(yè)來說具有較好的流動性，對于短期債務(wù)的債權(quán)人利益有較好的保障。從長期償債能力來看，公司資產(chǎn)對負(fù)債的保障程度不斷增加，承擔(dān)風(fēng)險能力有所增加，償債保證程度持續(xù)增強，債權(quán)人利益的保障不斷增強，股東權(quán)益對償債風(fēng)險的承受能力不斷增強。其次，從營運能力來看。公司資產(chǎn)經(jīng)營能力增強，資產(chǎn)效率提高，但仍有有部分固定資產(chǎn)被閑置、未被充分利用。應(yīng)加強管理充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的運用效率。但從2011年至2013年，公司流動資產(chǎn)的運營效率持續(xù)走低，利用流動資產(chǎn)進行經(jīng)營活動的能力也不斷削弱。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈減慢趨勢，應(yīng)加強存貨管理，減少資金占用；在2011年-2013年中應(yīng)收賬款比重逐年提高，說明了企業(yè)的營運能力有所下降。從三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)來看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率先升后降，說明受目前宏觀經(jīng)濟下行壓力的影響，企業(yè)的營運能力明顯下降。結(jié)合行業(yè)整體來分析，公司的資產(chǎn)管理具有較高的水平，各項資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度在同業(yè)中都處于領(lǐng)先的水平。再次，從盈利能力來看，公司的獲利能力在同業(yè)中較有競爭力，但離先進水平還有一定的距離，分析中我們看出這主要是因為銷售規(guī)模影響造成的，所以公司還應(yīng)在這方面深挖原因，找出相應(yīng)的改進措施以提高企業(yè)的盈利水平。最后，從發(fā)展能力來看。該公司的銷售增長率、資產(chǎn)增長率、凈資產(chǎn)增長率等各項指標(biāo)在近幾年雖然有升有降，剔除特殊因素后但一直都是正值，并且從2011年至2013年都呈上升趨勢，說明公司的發(fā)展能力良好，還有進一步發(fā)展的潛力。
三、對公司加強財務(wù)管理的建議
(一)應(yīng)收賬款的合理化通過分析發(fā)現(xiàn)，公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在近三年呈下降趨勢，應(yīng)制定長期合理的應(yīng)收賬款項目管理，有效地使用資金，建立客戶企業(yè)資信檔案，做好應(yīng)收賬款的事前控制；合理確定賒銷額度、交易條件、賒銷期限及結(jié)賬方式，做到應(yīng)收賬款事中控制，確保應(yīng)收賬款的安全；制定完善的應(yīng)收賬款監(jiān)控制度，做到事后控制，確保應(yīng)收賬款的回籠。
(二)對存貨周轉(zhuǎn)進行控制調(diào)整該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在近三年中一直處于較低的狀態(tài)，應(yīng)進行合理的管理。該公司要加強銷售一體化，合理地降低整個供應(yīng)鏈上的庫存量；確定最佳經(jīng)濟進貨批量，合理配置企業(yè)資源；控制庫存規(guī)模減少資金占用，從而達到存貨最低占用資金和取得最大收益的目的。
(三)調(diào)整長短期借款的比例優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)從前述分析看，公司流動負(fù)債占公司負(fù)債的98.7%，公司的短期負(fù)債過多，在企業(yè)的經(jīng)營活動中，經(jīng)常會受到償還到期債務(wù)的壓力。因此，建議公司公司應(yīng)該積極調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，減少短期借款，適當(dāng)增加長期借款，從而加快生產(chǎn)周期，增強償債能力，提高經(jīng)濟效益。
(四)降低成本費用目前經(jīng)濟低位運行，對公司經(jīng)營的影響將持續(xù)，競爭壓力加劇，銷售和利潤的增長將愈加困難，因此我為企業(yè)提出以下建議：首先采取節(jié)約能耗、防止事故等成本維持的初級形式，其次進一步深化對標(biāo)管理以擴大生產(chǎn)規(guī)模和提高勞動生產(chǎn)率來降低單位產(chǎn)品成本；再次深化財務(wù)預(yù)算管理、不斷強化財務(wù)預(yù)算的“閉環(huán)”管理，提高財務(wù)預(yù)算的科學(xué)性，執(zhí)行的嚴(yán)肅性，增強考核的剛性。最后是資金集中管理。近年來受企業(yè)擴張速度的影響，融資規(guī)模逐步擴大，企業(yè)財務(wù)費用逐年增大。繼續(xù)充分發(fā)揮公司資金歸集的集合效應(yīng)，提高資金使用效率，有效控制財務(wù)費用開支。
(五)加強資產(chǎn)管理從資產(chǎn)構(gòu)成來看，公司流動資產(chǎn)所占比例很高，公司固定資產(chǎn)投資增長過快，固定資產(chǎn)利用還不夠充分，沒有能充分地發(fā)揮固定資產(chǎn)的利用效率，應(yīng)加強對固定資產(chǎn)的管理，充分發(fā)揮固定資產(chǎn)效應(yīng)。公司應(yīng)繼續(xù)抓好盤活閑置資產(chǎn)工作，充分發(fā)揮資產(chǎn)效益。總體來說，該公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果是良好的，如果企業(yè)能夠針對經(jīng)營管理和財務(wù)控制方面的不足，采取適當(dāng)?shù)母倪M措施，公司的競爭實力將會進一步增強。
作者：張迎春 單位：人民銀行銀川中心支行
會計隨著社會的不斷演變，也逐漸得到改進與完善，而企業(yè)財務(wù)報表正是會計所涉及的重要范疇，是對企業(yè)相關(guān)會計主體的不同類別的經(jīng)濟往來進行全面的折射，備受企業(yè)相關(guān)利益部門的關(guān)注以及有關(guān)部門的研究，企業(yè)財務(wù)報表分析也隨著企業(yè)的不斷壯大而越來越重要。科學(xué)合理的財務(wù)報表分析不僅能將企業(yè)的財務(wù)情況完全如實的呈現(xiàn)出來，同時也能使企業(yè)利益最大程度的得到保障，還能使投資方參照企業(yè)財務(wù)報表分析從而做出正確的投資決定。
一、企業(yè)財務(wù)報表相關(guān)概述
企業(yè)財務(wù)報表是用來反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的各項資金流通及財務(wù)情況，同時也包括這一時期內(nèi)的企業(yè)經(jīng)營的狀況及現(xiàn)金與不動產(chǎn)流動量等會計類內(nèi)容的一種向企業(yè)外提供的文件，其一般地需包含企業(yè)負(fù)債表、企業(yè)收支利潤表、企業(yè)權(quán)益變動表以及企業(yè)現(xiàn)金流量表及相關(guān)附注等等。企業(yè)財務(wù)報表主要是為了揭示企業(yè)在進行一系列經(jīng)濟活動之后而造成的后果，必須要運用科學(xué)的研究方法才能系統(tǒng)地將企業(yè)相關(guān)真實經(jīng)濟狀況分析出來，其自身具有極強的抽象性和專業(yè)性。也正因為如此，這樣一門綜合了多門學(xué)科，如會計學(xué)、金融學(xué)等學(xué)科的新型財務(wù)研究學(xué)就此誕生。
二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)報表分析的現(xiàn)狀及其存在的問題
(一)企業(yè)財務(wù)報表本身的局限性企業(yè)財務(wù)報表是由企業(yè)相關(guān)會計人員綜合考慮企業(yè)自身情況以及國家規(guī)定而編制出來的，由于企業(yè)的會計環(huán)境和政策的不同，就會造成企業(yè)制定的報表分析不同，從而對數(shù)據(jù)的對比以及企業(yè)財務(wù)報表分析的精確性造成影響，具體可以從以下幾個方面來分析：第一，即使國家相關(guān)會計準(zhǔn)則對企業(yè)財務(wù)有明確的規(guī)定要如實揭露企業(yè)財務(wù)信息，但是由于財務(wù)報表是由企業(yè)會計人員自行編制，所以在編制過程中極有可能在不違反國家相關(guān)規(guī)定的情況下隱瞞甚至篡改財務(wù)信息，從而造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)狀況與外界使用者不能達成一致的現(xiàn)象。第二，由于財務(wù)報表是由企業(yè)會計人員自行編制，相當(dāng)一部分財務(wù)報表數(shù)據(jù)是通過會計自身工作經(jīng)驗及能力來判斷的，這對數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確真實性產(chǎn)生一定的影響，可能會致使其產(chǎn)生誤差。
(二)企業(yè)財務(wù)報表分析人員能力不足或存在分歧企業(yè)財務(wù)報表由企業(yè)相關(guān)會計人員編制，報表分析也是由會計人員完成，這對相關(guān)人員對財務(wù)報表的理解以及自身工作能力和工作經(jīng)驗有很大的要求，但是當(dāng)前企業(yè)報表分析中存在會計人員的能力與經(jīng)驗不協(xié)調(diào)，影響財務(wù)報表的準(zhǔn)確分析與定位。另外，分析人員對企業(yè)風(fēng)險評估的觀念也不能完全一致，往往存在分歧，因此在編制指標(biāo)時也有可能受分析人員的影響導(dǎo)致差異的出現(xiàn)。
(三)企業(yè)財務(wù)報表分析方法有待改善在實際企業(yè)財務(wù)報表分析中，最常采用的方法就是比率分析法，通過比率分析法能從根本上折射出企業(yè)的相關(guān)財務(wù)狀況，但是比率分析法同樣也存在局限性，其在計算過程中應(yīng)用到的計算公式并未標(biāo)準(zhǔn)化，直接對分析結(jié)果造成影響，除此之外，其使用的數(shù)據(jù)大部分是以前的數(shù)據(jù)，而且相當(dāng)一部分還只是通過估計出來的，因此對分析結(jié)果產(chǎn)生負(fù)面影響。
三、促進企業(yè)財務(wù)報表分析發(fā)展的策略
(一)完善企業(yè)財務(wù)報表信息披露企業(yè)財務(wù)報表分析在在財務(wù)報表的基礎(chǔ)上完成的，所以在對財務(wù)報表信息的披露上要不斷完善，以適應(yīng)企業(yè)與時代的進步和發(fā)展。首先，保障披露內(nèi)容全面化。在對財務(wù)報表信息的披露過程中，要綜合考慮企業(yè)的各項因素，不僅就企業(yè)可見性資產(chǎn)和當(dāng)前發(fā)展形勢進行揭示，同時也要結(jié)合考慮企業(yè)潛在的無形資產(chǎn)，即軟資產(chǎn)，這是目前財務(wù)報表的一種新的形勢，也是未來企業(yè)財務(wù)報表發(fā)展的趨勢。在實際操作過程中，可從企業(yè)人力資源、技術(shù)因素以及品牌效應(yīng)等因素綜合考慮，另外，也要對企業(yè)的未來發(fā)展戰(zhàn)略以及評估企業(yè)發(fā)展風(fēng)險供投資者參考，做到報表內(nèi)容全面化。其次，對于企業(yè)財務(wù)報表信息的披露要做到及時公開，這涉及到投資者對企業(yè)的評估與考量，尤其是對于一些已經(jīng)產(chǎn)生交易實效的項目或者正出臺的財務(wù)報告等，要做到及時更新，否則會影響財務(wù)報表分析人員的分析成果與決策。再者，多有企業(yè)財務(wù)報表信息必須是有實質(zhì)意義的，不能過于表面形式化，這有利于打擊企業(yè)腐敗行為以及惡意操縱等行為。
(二)改進企業(yè)財務(wù)報表自身局限性1、為適應(yīng)時展，不斷灌輸新的分析理念于其中顯然地，傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)報表分析格式已然不符合當(dāng)前時代與企業(yè)的共同進步，如果不將新的理念運用到其中的話，很有可能會導(dǎo)致財務(wù)報表分析愈發(fā)不能披露企業(yè)財務(wù)現(xiàn)狀，從而影響企業(yè)效益以及投資者的決策。那么，如何灌輸新的分析理念于其中呢？要與社會發(fā)展保持一致，必須在進行企業(yè)財務(wù)報表分析的過程中將企業(yè)戰(zhàn)略分析、未來發(fā)展預(yù)測分析、投資分析以及隨著經(jīng)濟的不斷拓展而催生出來的SWOT分析應(yīng)用到分析范疇當(dāng)中，才能更有效的將企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀以及今后發(fā)展趨勢披露出來，從而為投資者提供有利的參考。2、不斷提升分析人員的工作能力無論是財務(wù)報表還是報表分析都是由公司的相關(guān)會計人員進行編制的，所以對人員的工作能力及對報表分析的敏感度有很大的要求，同時對分析人員的風(fēng)險評估觀念也要一定的準(zhǔn)則，不能過多的將自身想法融入到財務(wù)報表分析當(dāng)中，應(yīng)聯(lián)系企業(yè)實際情況，如實披露企業(yè)財務(wù)信息及未來發(fā)展趨勢及其未來發(fā)展風(fēng)險評估，從而更好的保障企業(yè)的利益。
四、結(jié)束語
企業(yè)財務(wù)報表分析直接對企業(yè)的利益以及投資者的決策產(chǎn)生影響，因此企業(yè)要重視企業(yè)財務(wù)報表分析，選取合適的分析方法，要如實披露企業(yè)相關(guān)信息，才能在最大程度上保障企業(yè)利益。
作者：田海峰 單位：河北國控礦業(yè)有限公司
企業(yè)財務(wù)報表是以企業(yè)會計準(zhǔn)則為基礎(chǔ)編制的，能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表及附注。財務(wù)報表只是各項數(shù)據(jù)的簡單相加，僅僅從財務(wù)報表所列示的數(shù)據(jù)不能直接或全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，尤其是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的高低。財務(wù)報表每一項數(shù)據(jù)背后都蘊含著非常生動的變化，需要對財務(wù)報表的有關(guān)數(shù)據(jù)進行匯總、計算對比、分析，通過財務(wù)報表內(nèi)部各項目之間的邏輯關(guān)系構(gòu)建一套指標(biāo)體系，綜合地分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，為財務(wù)會計報表使用者提供管理決策和控制依據(jù)。
一、財務(wù)報表項目介紹及運用
企業(yè)最基本的財務(wù)報表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表，這三張報表用經(jīng)營數(shù)據(jù)展現(xiàn)企業(yè)的波瀾起伏、興衰存亡，猶如人體的外形、肌肉和血液，用生活和肢體語言展現(xiàn)人生的愛恨情仇、悲歡離合。
(一)資產(chǎn)負(fù)債表項目及運用
資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對外經(jīng)濟活動最為核心的報表，反映企業(yè)自成立以來到某個時點累積的資源總量、所承擔(dān)的現(xiàn)實義務(wù)以及所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)，同時體現(xiàn)企業(yè)對資源的配置能力和管理水平。報表中的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)總額等項目是企業(yè)對外招投標(biāo)、申請?zhí)囟ㄙY質(zhì)的基礎(chǔ)，凈資產(chǎn)規(guī)模是企業(yè)并購重組、資本運作的基礎(chǔ)，資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)融資成敗的核心。資產(chǎn)負(fù)債表的基本原理是資產(chǎn)等于負(fù)債與所有者權(quán)益的總和，反映一項資產(chǎn)的獲得是通過另一項資產(chǎn)的減少或者負(fù)債的增加來實現(xiàn)。
1、貨幣資金貨幣資金，俗稱“錢”，是最通用、流動性最強的資源，它可以隨時轉(zhuǎn)換為企業(yè)的其他任何一項資源。企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足：日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要，即交易性需求；防止發(fā)生意外的需要，即預(yù)防性需求；不尋常的購買機會，即投機性需求。當(dāng)企業(yè)缺乏必要的貨幣資金，將不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支，使企業(yè)蒙受損失，而持有過多的貨幣資金，會產(chǎn)生機會成本，因此企業(yè)需要保持適度的貨幣資金，適度的負(fù)債，形成高效的、可轉(zhuǎn)換性強的專用資源。
2、存貨、在建工程、固定資產(chǎn)在一個相對較好的外部環(huán)境或宏觀政策下，對于生產(chǎn)的改擴建、存貨的儲備會提升企業(yè)的盈利水平和競爭能力；但是當(dāng)行業(yè)發(fā)展處于一個下跌趨勢，或者受限于國家的調(diào)控政策、監(jiān)管要求是，增加存貨的儲備無疑會導(dǎo)致存貨跌價的風(fēng)險；而對固定資產(chǎn)、在建工程的投入無疑會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的危機。
3、往來債權(quán)、債務(wù)往來債權(quán)包括應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、預(yù)付賬款等，與之對應(yīng)的是往來債務(wù)，包括應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款和預(yù)收賬款。往來債權(quán)、債務(wù)的管理彰顯了我國儒家思想中最樸素的原理，那就是得與舍之間的關(guān)系，債權(quán)是一種“舍”，債務(wù)是一種“得”，需要在“先得后舍”與“先舍后得”之間作平衡。由此，對往來債權(quán)、債務(wù)的通行運作模式包括現(xiàn)銷賒購和現(xiàn)購賒銷。第一種模式，現(xiàn)購賒銷，顧名思義，就是銷售盡量現(xiàn)款交易，減少債權(quán)產(chǎn)生；而采購盡量采用賒購模式，充分享受第三方的信用政策。由于往來債務(wù)往往是低息或者是無息的，該模式可以囤積大量低息或無息資金，是企業(yè)低成本融資的最佳途徑。但是由于企業(yè)銷售的信用政策較少，可能會影響企業(yè)產(chǎn)品市場規(guī)模的擴張，從而影響企業(yè)的利潤水平。第二種模式，現(xiàn)購賒銷。該模式對于高度市場擴張，且現(xiàn)金流充裕的企業(yè)，是創(chuàng)造利潤水平和擴大市場份額的有效途徑，但往往會導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流的短缺和危機。
4、長期股權(quán)投資企業(yè)對外投資通常是經(jīng)過企業(yè)合并以及投資設(shè)立子公司兩種形式。(1)企業(yè)合并企業(yè)合并將合并雙方的資產(chǎn)、負(fù)債系在一起，此外還可能會衍生出更多的資產(chǎn)和負(fù)債。合并方一般都會以較強勢的姿態(tài)將自身的財務(wù)、經(jīng)營決策貫穿于被合并方；而對于被合并方，如果一味的強調(diào)利益所得，無疑會導(dǎo)致更多的利益損失。(2)投資設(shè)立子公司睿智的企業(yè)家能通過設(shè)立子公司等投資行為去構(gòu)建合理的產(chǎn)業(yè)鏈，如產(chǎn)供銷一體的系統(tǒng)，但在實際運作中很多企業(yè)還是利用機會主義投資，由于投資的產(chǎn)業(yè)相關(guān)性不強，導(dǎo)致投資失敗。
5、無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)通常包括土地使用權(quán)、林權(quán)、采礦權(quán)、研發(fā)支出等等。一項有形資源的價值被充分利用后，就很難再挖掘，但當(dāng)一項無形資源附在有形資源上，其價值往往會逐漸擴大。對于無形資產(chǎn)的開發(fā)和利用也就成為眾多企業(yè)培育核心競爭力的方向。
6、金融性負(fù)債包括短期借款、長期借款、應(yīng)付債券以及其他資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。相對于經(jīng)營性負(fù)債，金融性負(fù)債是企業(yè)的次優(yōu)選擇，因為這項資金來源往往需要付出較高的資金成本。
7、所有者權(quán)益所有者權(quán)益，也叫做凈資產(chǎn)，代表著企業(yè)的整體資產(chǎn)總有多少份額是投資者自有資金形成或者創(chuàng)造的。衡量企業(yè)的價值不是資產(chǎn)規(guī)模，而是凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)的運作水平取決于企業(yè)對資產(chǎn)、負(fù)債的管理能力、資源配置水平、戰(zhàn)略運作能力等等。當(dāng)一個企業(yè)能實現(xiàn)創(chuàng)利、創(chuàng)現(xiàn)、創(chuàng)值時，其凈資產(chǎn)必然也是最優(yōu)的。
(二)利潤表項目及運用
利潤表反映了企業(yè)在某一期間的經(jīng)營成果，包括企業(yè)對外競爭能力、銷售水平、管理水平和投融資管理情況，簡單表述為：收入-費用=利潤。對毛利率的分析，反映企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力；銷售費用的高低一般取決于企業(yè)的銷售模式；管理費用高低體現(xiàn)了企業(yè)的整體管理水平、能力及規(guī)模；財務(wù)費用反映了企業(yè)整體的融資運作水平。
(三)現(xiàn)金流量表項目及運用
現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況，是企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營決策和管理最為重要的報表。但在實際工作中往往被忽略。在企業(yè)經(jīng)營中可能出現(xiàn)管理不善、資源配置不合理，甚至虧損，這些問題對企業(yè)的經(jīng)營有負(fù)面影響，但不一定是致命的。但是企業(yè)如果資金鏈斷裂，且在短期內(nèi)沒有及時補救或者改善，其帶來的后果往往是 致命的。現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量、投資活動現(xiàn)金凈流量以及籌資活動現(xiàn)金凈流量。
二、財務(wù)報表主要指標(biāo)分析及運用
(一)資產(chǎn)負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，衡量企業(yè)清算是對債權(quán)人利益的保護程度，是體現(xiàn)企業(yè)融資能力最重要的核心指標(biāo)。合理的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)使資產(chǎn)負(fù)債率不超過75%，資產(chǎn)負(fù)債率越低，償債能力越有保障，融資能力越強。常見的運作模式有：擴大銷售規(guī)模，增加資產(chǎn)和權(quán)益；剝離相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債；合理運用財務(wù)報表的重分類；債務(wù)重組。
(二)毛利率
毛利率反映了企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力。比較有效的方式是將企業(yè)毛利率與行業(yè)毛利率進行分析：在整體行業(yè)毛利率下降的背景下，企業(yè)毛利率高于行業(yè)毛利率，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流情況較好的情況下，可以考慮通過兼并擴大市場或者尋求新的利潤增長點。在整體行業(yè)毛利率上升的背景下，企業(yè)的毛利率高于行業(yè)毛利率，說明企業(yè)在整體內(nèi)部控制中對增收節(jié)支的控制力較好；但如果毛利率上升并沒有帶來現(xiàn)金流的同比增長，則說明企業(yè)應(yīng)該及時調(diào)整信用政策或加強應(yīng)收賬款的管理。
(三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率
周轉(zhuǎn)率越快表明企業(yè)對資產(chǎn)的管理能力越好，相對節(jié)約企業(yè)資源，增加企業(yè)的盈利空間。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)收回通用資源現(xiàn)金的速度，也可以認(rèn)為是企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。存貨周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)企業(yè)獲取利潤的能力。
三、財務(wù)報表分析的局限性
企業(yè)會計戰(zhàn)略包括選擇會計政策、會計估計、補充披露以及報告具體格式。不同的會計戰(zhàn)略會導(dǎo)致不同的財務(wù)報告差異，并影響其可比性。另外，財務(wù)環(huán)境的缺陷會導(dǎo)致財務(wù)系統(tǒng)缺陷，使之不能完全反應(yīng)企業(yè)的實際情況。因此財務(wù)報表分析及其分析方法，也存在著一定的局限性。
(一)財務(wù)報表分析的可靠性問題
當(dāng)管理層擁有更多的信息時，財務(wù)報表沒有披露企業(yè)的全部信息，只披露其中的一部分，此時進行財務(wù)報表分析不能得出正確的結(jié)論。
(二)財務(wù)報表分析的可比性問題
在與行業(yè)比較時，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的選擇不同可能會得出不同的結(jié)論。另外，當(dāng)企業(yè)實行多種經(jīng)營，沒有明確的行業(yè)歸屬，同業(yè)比較將更加困難。在與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比較時，如果經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，不一定說明管理有了改進或者達到了一定的水平。另外企業(yè)會計政策的變化也會使財務(wù)數(shù)據(jù)失去直接可比性。
(三)財務(wù)報表分析的及時性問題
財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)，是反映企業(yè)過去的經(jīng)營成果。用這些數(shù)據(jù)來預(yù)測企業(yè)未來的狀況，只具有參考價值，并非絕對合理可靠，而且報表使用者可能未能及時獲取各種報表。
作者：張澤敏 單位：云南省能源投資集團有限公司
一、商貿(mào)企業(yè)財務(wù)報表分析
資產(chǎn)負(fù)債表分析:甲公司的流動比率和速動比率略高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，具有較強的短期償債能力，但在一定程度上會影響企業(yè)的盈利能力。2014年的流動比率和速動比率與2013年相比有所減少，說明流動負(fù)債增多，短期償債能力下降。甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低，債務(wù)風(fēng)險較低，產(chǎn)權(quán)比率較低說明舉債經(jīng)營程度低，財務(wù)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，整體的長期償債能力較強。2014年的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率與2013年相比增加，說明長期償債能力降低，但企業(yè)的財務(wù)杠桿利用程度有所提升。甲公司2014年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2013年增加了1.43天，說明流動資金占用增加，每1元的銷售收入占用流動資金增加0.004元，營運能力降低。通過分析可以看出甲公司整體運營情況良好，償債能力較強，發(fā)展前景良好。但是甲公司的負(fù)債較少，沒有充分發(fā)揮企業(yè)自身的融資能力，財務(wù)杠桿運用能力較差，應(yīng)適當(dāng)增加企業(yè)負(fù)責(zé)，擴寬企業(yè)融資渠道，優(yōu)化企業(yè)資源配置結(jié)構(gòu)，充分利用企業(yè)資金、長期信譽，擴大生產(chǎn)規(guī)模，促進企業(yè)快速發(fā)展。
二、商貿(mào)企業(yè)財務(wù)報表分析體系存在的問題
(一)對現(xiàn)金流量指標(biāo)分析不足商貿(mào)企業(yè)的一個特點就是資金周轉(zhuǎn)很快，通常企業(yè)所用的比較分析、因素分析等財務(wù)分析方式涉及的指標(biāo)多數(shù)集中在會計利潤數(shù)據(jù)中，主要以資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表為主，對現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。在實際操作中，商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營者為了達到預(yù)期的經(jīng)營成果，通常在盈余管理的方式上對企業(yè)利潤進行操縱。但現(xiàn)金流量表的人為可操作性較弱，要想降低投資決策風(fēng)險、準(zhǔn)確把握企業(yè)經(jīng)營狀況，應(yīng)加強對現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析。
(二)對表外因素分析不足商貿(mào)企業(yè)不能僅關(guān)注內(nèi)部報表分析，還應(yīng)掌握表外的非財務(wù)因素變動影響，如行業(yè)環(huán)境、地理環(huán)境、營銷策略、人力資源等影響因素。我國的大型商貿(mào)企業(yè)主要為大型外資、國有企業(yè)，民營企業(yè)的發(fā)展規(guī)模較小，占據(jù)零星、本地化市場，并且中小型商貿(mào)企業(yè)設(shè)施落后、商品流通渠道梗塞、損失浪費較多。管理機構(gòu)、崗位職能不清晰使得表外信息散亂，難以整合，加上表外信息不顯示在財務(wù)報表上，一些小型商貿(mào)企業(yè)的財務(wù)分析人員沒有引起廣泛的重視。
(三)財務(wù)分析指標(biāo)選擇不合理商貿(mào)企業(yè)的財務(wù)分析指標(biāo)主要是指企業(yè)的償債能力、獲利能力、抵御風(fēng)險能力等，商貿(mào)企業(yè)是市場經(jīng)濟充分競爭下的產(chǎn)物，本質(zhì)是獲取商品購銷差價，與工業(yè)企業(yè)以生產(chǎn)并銷售產(chǎn)品產(chǎn)生的差價來獲取利潤的方式完全不同。同時不同的商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營模式存在差別，以零售為主的連鎖超市應(yīng)收賬款較低，以批發(fā)為主的企業(yè)應(yīng)收賬款較高，因此，若選擇相同的財務(wù)分析指標(biāo)會使分析結(jié)果不合理、不科學(xué)。
三、完善商貿(mào)企業(yè)財務(wù)報表分析體系建設(shè)
(一)加強現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析商貿(mào)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)較快，資金需求量較大，因此應(yīng)加強現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析，將現(xiàn)金流回收期和資金周轉(zhuǎn)速度作為相對重要的考核指標(biāo)，分析經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動現(xiàn)金流量之間的關(guān)系，單獨分析不足以準(zhǔn)確掌握商品的流轉(zhuǎn)程度，要不斷的改善經(jīng)營模式，調(diào)整與供應(yīng)商及客戶之間的合作模式，提高商貿(mào)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。
(二)加強表外信息的分析表外因素與財務(wù)報表相結(jié)合的分析方法能夠更全面、綜合的反映商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟實力。大型商貿(mào)企業(yè)可以通過觀察超市的人流量分析其營業(yè)狀況，營業(yè)點的分布狀況能夠顯示出其所占據(jù)的市場份額，其供貨商的經(jīng)營情況可以判斷營運成本。對于中小型商貿(mào)企業(yè)，可以通過銷售渠道評估營業(yè)收入，供貨渠道估算營業(yè)成本，品牌效應(yīng)評價群眾接受程度。因此商貿(mào)企業(yè)應(yīng)加強表外信息分析，對企業(yè)的營運狀況、投資、籌資活動進行初步評估，為經(jīng)營者決策提供一個基本方向。加強商貿(mào)企業(yè)各部門的配合，定期上交工作總結(jié)匯報，提高表外信息收集的準(zhǔn)確度、關(guān)鍵性。
(三)完善財務(wù)分析指標(biāo)的選擇在商貿(mào)企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)的選擇上應(yīng)遵循重要性原則，選擇與財務(wù)金額較大、變動較快的數(shù)據(jù)相關(guān)的指標(biāo)進行分析，關(guān)注企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)的分析，如現(xiàn)金比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、成本費用利潤率等，改進傳統(tǒng)的杜邦財務(wù)分析體系，綜合評價企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展?fàn)顩r。
作者：劉莉萍 單位：四川路橋特種材料有限責(zé)任公司
一、中國北車公司五力模型分析
20世紀(jì)80年代初著名學(xué)者邁克爾?波特(MichaelPorter)提出了波特競爭五力模型五力分析模型，此模型是用來分析有效的客戶和競爭環(huán)境的，該理論對公司戰(zhàn)略的制定起到深遠(yuǎn)影響。五力分別是:供應(yīng)商的議價能力、購買者的議價能力、潛在競爭者進入的能力、替代品的替代能力、行業(yè)內(nèi)競爭者現(xiàn)在的競爭能力。和市場份額主要也取決于這五種因素的綜合作用。五種力量模型將大量不同的因素匯集在一個簡便的模型中，以此分析一個行業(yè)的基本競爭態(tài)勢。五種力量模型確定了競爭的五種主要來源，即供應(yīng)商的議價能力，購買者的議價能力，潛在進入者的威脅，替代品的威脅，以及最后一點，來自目前在同一行業(yè)的公司間的競爭。在制定企業(yè)戰(zhàn)略時，波特五力是必須要考慮的因素，針對不同行業(yè)，波特五種因素的屬性和重要性權(quán)重也不同。
1、供應(yīng)商、購買者的討價還價能力———基于預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析供應(yīng)商的討價還價能力若強，則收款能力較強，也就是預(yù)收賬款和銷售現(xiàn)金流較多。從表3－1中可以看出中國北車預(yù)收款占營業(yè)收入的比例介于0．1和0．6之間，也就是說其銷售收入中預(yù)收賬款的比例是0．1到0．6。銷售現(xiàn)金流占營業(yè)收入的比介于0．74和0．99之間，也就是其銷售收入主要以銷售現(xiàn)金流回流企業(yè)，可見中國北車預(yù)收賬款和銷售現(xiàn)金流較多，則收款能力較強，從而供應(yīng)商的討價還價能力若強，對應(yīng)的便是購買者的討價還價能力較弱。
2、新進入者的威脅———基于無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率分析在車輛行業(yè)，品牌是其他新進入者的高門檻。2013年中國北車的商標(biāo)和商譽價值總和占該公司資產(chǎn)總額的28%。從2006年開始，商標(biāo)和商譽價值都維持在30%左右，這就給新進入者制造了難以逾越的障礙。
3、替代品威脅中國北車的替代品威脅較弱，中國北車公司的高鐵都具有較高的技術(shù)含量，并且其設(shè)計和研發(fā)十分難，故替代品威脅不強。
4、行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭———基于償債能力，資產(chǎn)管理能力，盈利能力的比較分析中國北車的主要競爭對手是中國南車，都是國務(wù)院國資委管理的中央直屬企業(yè)，由中國機車車輛工業(yè)總公司分化為中國北車和中國南車。其主營業(yè)務(wù)十分相似，近幾年都憑借高鐵的發(fā)展而業(yè)績顯赫;并且在新能源汽車方面研究開發(fā)力度相當(dāng)。接下來本文就中國北車與中國南車在償債能力、資產(chǎn)管理能力、盈利能力方面進行比較分析。
首先，在短期償債能力方面，中國北車的流動比率一直在1左右，說明中國北車的短期償債能力較弱，特別是與中國南車相對比的情況下，其短期償債能力的弱勢十分明顯。在去掉存貨后的速動比率方面也是如此。其次，在資產(chǎn)管理能力方面，中國北車自2011－2013年的資產(chǎn)負(fù)債率整體趨勢是下降走勢，也就是其負(fù)債比例較低，股東投資增加，也就是說中國北車的長期償債能力得到提高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低，財務(wù)杠桿降低，中國北車在提高長期償債能力的同時提高了企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性。總體來講，中國北車的資產(chǎn)負(fù)債率較中國南車資產(chǎn)負(fù)債率高，這說明企業(yè)的負(fù)債比例較高，財務(wù)杠桿運用較多，財務(wù)風(fēng)險相對也較大。最后，在盈利能力方面，中國北車每股收益高于中國南車，說明中國北車的盈利能力較好，并且從圖2－3和表2－3可知，中國北車的利潤逐年提高，從而可見中國北車自2010－2013年的盈利能力逐年提高。
二、結(jié)束語
本文運用財務(wù)報表分析方法和波特五力模型對中國北車的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略進行研究，得出中國北車存在的主要問題。一方面是以小見大對我國汽車行業(yè)發(fā)展趨勢進行研究，另一方面是通過對比分析來有針對性的分析中國北車的發(fā)展戰(zhàn)略，總結(jié)其成功經(jīng)驗，為其他汽車企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略提供經(jīng)驗借鑒。
作者：宋程鴻飛 單位：中國計量學(xué)院
一、企業(yè)財務(wù)報表分析存在的局限性
（一）財務(wù)報表分析指標(biāo)的局限性當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)分析都是對財務(wù)報表相關(guān)數(shù)據(jù)進行指標(biāo)分析，通過分析得出企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力、發(fā)展能力情況。但是一些常用的指標(biāo)存在局限性。如：每股收益=本年度凈利潤/年末普通股總數(shù)，在計算這個比率時，分子是時期指標(biāo)，分母是時點指標(biāo)，計算口徑不完全一致；每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益/年度末普通股數(shù)，該指標(biāo)是用歷史成本計量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。
（二）財務(wù)報表分析方法的局限財務(wù)報表分析方法對于財務(wù)報表分析的準(zhǔn)確性具有重要的影響，好的分析方法是正確分析結(jié)果的前提。企業(yè)常用的財務(wù)報表分析方法有比較分析法、比率分析法、因素分析法等，不同的方法具有不同的特點，在應(yīng)用時一定要充分利用該方法的優(yōu)點，盡量克服缺點。1．比較分析法的局限性企業(yè)在應(yīng)用比較分析法時，不同的企業(yè)的情況不同，同一家企業(yè)不同時期也不一樣，在進行比較時，一定要切合企業(yè)的實際情況，不能盲目比較。如計算方法相同、計價標(biāo)準(zhǔn)一致、時間長度相等；在進行同行業(yè)比較時，要使其具有可比性，至少應(yīng)具備三個條件：同行業(yè)的業(yè)務(wù)性質(zhì)相同或相似，企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模較為接近，經(jīng)營方式相近或相同。這些條件自然限制了比較分析法的應(yīng)用范圍。2．比率分析法的局限性由于比率分析法是一種基于歷史數(shù)據(jù)的分析的方法，提供信息和決策時在相關(guān)性、預(yù)見性上有一定局限性。同時比率分析法主要是對貨幣進行計量和分析，對于一些報表外的信息，如未做記錄的或有負(fù)債，未決訴訟，為他人擔(dān)保等都沒有在報表中反映，所以也無法通過比率分析進行企業(yè)財務(wù)報表分析。3．趨勢分析法的局限性趨勢分析法主要依據(jù)財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，由于通貨膨脹、各種偶然因素、會計核算方法改變，很多時候不同的判斷標(biāo)準(zhǔn)下財務(wù)分析結(jié)果也不同，因而具有一定的局限性。
（三）財務(wù)報表自身結(jié)構(gòu)的局限性企業(yè)的財務(wù)報表是通過會計對企業(yè)內(nèi)的財務(wù)進行核算，最終按照一定的規(guī)范形成財務(wù)報表。財務(wù)報表具有一定的結(jié)構(gòu)，很多如非貨幣計量的因素，財務(wù)報表無法將其統(tǒng)計在內(nèi)。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，選擇適合自身發(fā)展的會計政策和處理方法，這也就為企業(yè)制定財務(wù)報表的形式提供了更加自由化。即使是一個企業(yè)，在企業(yè)不同的要求下也會有不一樣的財務(wù)分析結(jié)果。有時企業(yè)的會計有時為了企業(yè)的業(yè)績，故意改變財務(wù)報表內(nèi)的組成，或者有時不能夠完全統(tǒng)計企業(yè)的全部財務(wù)情況，這直接造成財務(wù)報表的結(jié)果偏高或偏低。
（四）財務(wù)報表分析人員的局限性不同企業(yè)對財務(wù)報表的重視程度不同，對財務(wù)報表人員的重視程度也就不同，有些中小企業(yè)一般對財務(wù)分析人員的重視程度不夠，造成財務(wù)報表人員的業(yè)務(wù)能力偏低。如不能高水準(zhǔn)、正確地對財務(wù)報表解讀和分析，這將直接導(dǎo)致財務(wù)報表的結(jié)果和企業(yè)的實際情況存在出入，企業(yè)無法根據(jù)企業(yè)的財務(wù)報表結(jié)果進行正確的判斷。
二、提高企業(yè)財務(wù)報表分析局限性的對策
（一）提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)企業(yè)要提高對財務(wù)報表分析人員綜合素質(zhì)的要求，企業(yè)在平時應(yīng)該注意加強對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員對報表的分析能力，同時，在進行培訓(xùn)時還應(yīng)該加強財務(wù)分析人員對市場營銷、企業(yè)經(jīng)營和戰(zhàn)略管理等方面的培訓(xùn)，更加充分利用現(xiàn)代化的分析方法，使得分析結(jié)果更加準(zhǔn)確、完善，為企業(yè)的管理提供更可靠的依據(jù)。企業(yè)在招聘財務(wù)報表分析人員時，一定對招聘嚴(yán)把關(guān)，選擇綜合素質(zhì)高的員工。同時，在平時工作期間，企業(yè)要對財務(wù)報表分析人員進行不間斷的培訓(xùn)，提高財務(wù)報表人員的綜合素質(zhì)，爭取每個人都達到要求。讓整個企業(yè)財務(wù)分析人員的整體素質(zhì)都能上個臺階，企業(yè)可以適時的引進這方面的專家，對整個財務(wù)分析人員的整體素質(zhì)的提高都有促進作用。
（二）采用多種分析方法，完善財務(wù)報表分析的技術(shù)方法和體系單獨一種分析方法是不能準(zhǔn)確的對財務(wù)報表進行分析的，只有建立一套完善的財務(wù)報表分析體系，才能準(zhǔn)確地對財務(wù)報表進行分析。在進行分析時，要針對不同的情況，選擇合適的分析方法，應(yīng)用不同的分析方法對同一財務(wù)報表進行分析，通過不斷地比較、綜合，最終定出最符合企業(yè)實際情況的分析結(jié)果。在進行數(shù)據(jù)分析時可以采取定量分析與定性分析相結(jié)合、動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合、個別分析與綜合分析相結(jié)合的方法，既要注重對分析整體上的把握，又要對個別的特殊事件進行重點分析，同時還要將不同指標(biāo)有機的集合在一起，進行聯(lián)合分析，這樣分析的更加深入，更能全方面的反映問題的實質(zhì)。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，應(yīng)將信息技術(shù)應(yīng)用到財務(wù)報表分析之中，不但能夠提高分析的效率，還能提高分析的準(zhǔn)確性。同時，通過信息技術(shù)的應(yīng)用，還杜絕了人為對分析結(jié)果進行干擾，大大增加了財務(wù)報表的客觀、準(zhǔn)確性。客觀、準(zhǔn)確的財務(wù)報表分析是當(dāng)今企業(yè)進行管理與決策的重要依據(jù)。
（三）全方位了解企業(yè)的經(jīng)營情況，全方面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果財務(wù)報表分析人員要通過以下五個方面去掌握企業(yè)真實財務(wù)狀況：一是掌握企業(yè)的經(jīng)營流程及資金運作方式，順著企業(yè)的經(jīng)營流程進行賬務(wù)查閱，關(guān)注企業(yè)會計賬務(wù)處理的完整性、合理性及合法性；二是分析企業(yè)近三年或五年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)，通讀三張報表，即利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表，看看是否有異常科目或異常金額的科目，或從表中不同科目金額的分布來看是否異常，研究企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的歷史長期趨勢，以辨別有無問題；三是將企業(yè)的業(yè)績與同行業(yè)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)進行比較，如一家企業(yè)與自己比較也許進步已經(jīng)相當(dāng)快了，但是放在整個行業(yè)的水平上來看，就有可能會得出不同的結(jié)論；四是將企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)報表和對外公布的財務(wù)報表結(jié)合起來進行分析，通過內(nèi)外的比較，找出產(chǎn)生差異的因素，發(fā)現(xiàn)“粉飾”報表、制造泡沫的現(xiàn)象；五是多渠道獲取原始數(shù)據(jù)，確保掌握的數(shù)據(jù)更全面。這點主要是對于一些特殊機構(gòu)來講，如海關(guān)稽查部門等。企業(yè)在經(jīng)營過程中，很多時候由于人為主觀因素設(shè)置多套賬簿，同個會計期限向不同的群體提供不同的報表，分析人員應(yīng)從多個渠道，如銀行、企業(yè)的相關(guān)單位、關(guān)聯(lián)方獲取企業(yè)數(shù)據(jù)進行綜合分析。
三、結(jié)語
在企業(yè)管理者對企業(yè)進行管理決策時，在投資者對投資目標(biāo)企業(yè)進行分析時，在政府對企業(yè)制定宏觀政策時，都得基于對企業(yè)的財務(wù)報表的正確分析，因此分析者應(yīng)充分認(rèn)識財務(wù)報表的局限性，制定行之有效的對策，對企業(yè)進行準(zhǔn)確、全面的分析，對促進企業(yè)的健康發(fā)展具有重要作用。
作者：劉盛瑜 單位：深圳海關(guān)
摘要:財務(wù)報表可以反映一定時期內(nèi)會計主體的財務(wù)狀況、財務(wù)成果及現(xiàn)金流量的信息載體,是揭示企業(yè)財務(wù)信息的主要手段,是財務(wù)報告的核心內(nèi)容。財務(wù)報表使用者如何解剖報表信息內(nèi)涵,解讀報表所傳遞的信息,對財務(wù)報表分析的重點放在哪些問題上,又該如何科學(xué)分析,這些問題成了企業(yè)財務(wù)報表分析的關(guān)鍵所在。企業(yè)財務(wù)報表分析應(yīng)充分考慮其適用性與局限性。文章從償債能力分析、盈利能力分析、資產(chǎn)營運能力分析、現(xiàn)金能力分析等方面加以論述。
關(guān)鍵詞:財務(wù)報表;企業(yè)管理;會計主體;報表分析
企業(yè)財務(wù)報表分析,是指分析主體根據(jù)企業(yè)定期編制的財務(wù)報表等資料,應(yīng)用專門的分析方法對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行剖析。其目的在于確定并提供會計報表數(shù)字中包含的各種趨勢和關(guān)系,為各有關(guān)方面特別是投資者和債權(quán)人提供企業(yè)償債能力、獲利能力、營運能力和發(fā)展能力等財務(wù)信息,為報表使用者進行財務(wù)決策、財務(wù)計劃和財務(wù)控制提供依據(jù)。
一、財務(wù)報表分析在企業(yè)的重要性
財務(wù)報表是企業(yè)信息披露的核心,也是分析企業(yè)基本面的最重要資料,它對所有投資者都是公開的。財務(wù)報表能夠全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,但是,單純從財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說明企業(yè)的財務(wù)狀況,特別是不能說明企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)營成果的大小,只有將企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進行比較,才能說明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位,因此,要進行財務(wù)報表分析。做好財務(wù)報表分析工作,可以正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,揭示企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險;可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況,考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。
二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容及其方法的適用性
財務(wù)報表分析是由不同的使用者進行的,他們各自有不同的分析重點,也有共同的要求。從企業(yè)總體來看,財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容包括分析企業(yè)的償債能力、分析企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)、評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力、分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況、評價企業(yè)的盈利能力、分析企業(yè)利潤目標(biāo)的完成情況等。這幾個方面的分析內(nèi)容互相聯(lián)系,互相補充,可以綜合的描述出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況,以滿足不同使用者對會計信息的基本需要。其中償債能力是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的穩(wěn)健保證,而營運能力是企業(yè)財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ),盈利能力則是前兩者共同作用的結(jié)果,同時也對前兩者的增強起推動作用。
財務(wù)報表分析的方法有比較分析法和因素分析法。其中,比較分析法中財務(wù)比率的比較是最重要的分析,它們通過相對數(shù)比較,排除了企業(yè)規(guī)模的影響,使不同比較對象在不同時期和不同行業(yè)之間建立起可比性,反映了各會計要素之間內(nèi)在聯(lián)系。企業(yè)財務(wù)報表分析,主要側(cè)重在以下幾個方面:
1.償債能力分析。通過財務(wù)報表反映的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利和現(xiàn)金等指標(biāo)來分析企業(yè)的短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)的償債能力反映了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險性,同時也體現(xiàn)了企業(yè)是否善于利用負(fù)債為企業(yè)獲取更大的收益。包括現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債權(quán)益比率、現(xiàn)金流量負(fù)債比率等。
2.盈利能力分析。通過報表反映的企業(yè)利潤構(gòu)成情況并分析企業(yè)盈利能力的大小。通過盈利能力分析,可以發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務(wù)對企業(yè)利潤或企業(yè)價值的貢獻大小,便于管理者采取措施改進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或業(yè)務(wù)模式。包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、盈利現(xiàn)金比率等。
3.資產(chǎn)營運能力分析。通過分析企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、規(guī)模變化、結(jié)構(gòu)變化來分析企業(yè)資產(chǎn)的營運能力,通過資產(chǎn)營運能力分析,發(fā)現(xiàn)并改進企業(yè)經(jīng)營過程中對各項資產(chǎn)的利用狀況,從而為提高企業(yè)盈利能力和核心競爭力打下良好基礎(chǔ)。主要包括資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
4.現(xiàn)金能力分析。現(xiàn)金流量表信息在反映企業(yè)償債能力、支付能力、財務(wù)靈活性、持續(xù)經(jīng)營能力等方面有著修正作用。因此,從現(xiàn)金流量著手來分析企業(yè)的現(xiàn)金能力是至關(guān)重要的。(1)現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析。通過現(xiàn)金流量指標(biāo)的比率分析可以分析判斷企業(yè)的償債能力、盈利質(zhì)量和營運效率。具體指標(biāo)有:經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率、現(xiàn)金流量偏離標(biāo)準(zhǔn)比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與營業(yè)利潤比率、經(jīng)營現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入比率等。(2)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析。現(xiàn)金流量分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌姿活動現(xiàn)金流量,通過分析構(gòu)成現(xiàn)金流量的這三個項目的方向,可以分析診斷企業(yè)的財務(wù)狀況,見表1。(3)現(xiàn)金流量縱橫比較分析。將本期現(xiàn)金流量與以前年度的現(xiàn)金流量進行比較分析,分析現(xiàn)金流量的趨勢,從中找到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展所處的階段,預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)濟前景,揭示企業(yè)資金的使用方向及其主要來源渠道。此外,將企業(yè)現(xiàn)金流量構(gòu)成及現(xiàn)金流量各項指標(biāo)與同類型企業(yè)進行比較,可以分析企業(yè)在同類型企業(yè)中所處的水平,從而找出差距,進一步提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和現(xiàn)金流量管理水平。
5.可以運用百分比法對利潤表中各相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系進行分析,也可以對其他報表中具體項目數(shù)據(jù)進行比較分析,從而獲取一些有用信息。例如,現(xiàn)金流量表中可圍繞“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”指標(biāo)進行分析,該指標(biāo)表明企業(yè)經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金流量的能力。如果企業(yè)的凈利潤大大高于“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”,則說明企業(yè)利潤的含金量不高,存在大量的賒銷行為及未來的應(yīng)收賬款收賬風(fēng)險,同時在某種程度上存在著操縱利潤之嫌。
三、分析財務(wù)報表時應(yīng)注意其局限性
財務(wù)報表分析對于了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績,評價企業(yè)的償債能力和盈利能力,制定經(jīng)濟決策,都有著顯著的作用,但也存在一定的局限性:
1.會計處理方法及分析方法對報表可比性的影響。會計核算上不同的處理方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會有差別。
2.信息的時效性問題。財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)均是企業(yè)過去經(jīng)濟活動的結(jié)果。用這些數(shù)據(jù)預(yù)測企業(yè)未來的動態(tài),只有參考價值,并非絕對合理可靠。
3.報表數(shù)據(jù)信息量的限制。由于報表本身的原因,其提供的數(shù)據(jù)是有限的,對報表使用者來說,需要使用的信息可能在報表或附注中找不到。
4.報表數(shù)據(jù)的可靠性問題。有時,企業(yè)為了使報表顯示出企業(yè)良好的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果,會在會計核算方法上采用其他手段來粉飾財務(wù)報表。
充分了解這些局限性,分析報表時注意它們的影響,才可以提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量。
四、結(jié)語
企業(yè)財務(wù)報告分析是一項非常重要和細(xì)致的工作。目的是通過分析,找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的問題,以評判當(dāng)前企業(yè)的財務(wù)狀況,預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。企業(yè)經(jīng)營者、債權(quán)人、股東和潛在的投資者,通過分析報告,可從不同的角度及時了解企業(yè)的信息,從而為各自的目的對該企業(yè)作出一系列的決策。因此,有效、理性的財務(wù)報表分析對于企業(yè)的發(fā)展非常重要。
摘要：企業(yè)財務(wù)報表分析是認(rèn)識和分析企業(yè)經(jīng)營狀況、經(jīng)營水平及經(jīng)營趨勢的重要手段，但由于種種原因企業(yè)在財務(wù)報表分析往往存在著一些難以克服的局限性，企業(yè)應(yīng)該從正確認(rèn)識財務(wù)報表分析活動、綜合分析各類資料、結(jié)合多種分析方式等措施中找到改進對策。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析；局限性；會計估計
一、企業(yè)財務(wù)報表分析概述
企業(yè)財務(wù)報表分析是指企業(yè)通過對財務(wù)報表及相關(guān)資料的分析，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況等做出判斷，提出管理建議的管理活動。企業(yè)進行財務(wù)報表分析，有利于企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況進行總結(jié)，分析企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題及原因，合理的進行建議和改進，以提高其財務(wù)管理水平和經(jīng)營效率。
二、企業(yè)財務(wù)報表分析的局限性
（一）財務(wù)報表本身的局限性
1.反映內(nèi)容不全面
在資產(chǎn)的反映方面，由于會計技術(shù)手段的限制，目前的財務(wù)報表體系還只能反映那些能以貨幣較準(zhǔn)確計量的資產(chǎn)，有的經(jīng)濟資源比如人力資源價值、企業(yè)文化資源等盡管符合資產(chǎn)的基本定義，但由于無法用貨幣準(zhǔn)確計量，一直沒有納入資產(chǎn)負(fù)債表項目中。另外，由于我國謹(jǐn)慎性會計原則的要求，一般對于或有負(fù)債也不得進行反映。
2.提供的數(shù)據(jù)不精確
由于會計核算中存在大量的會計估計，即對企業(yè)經(jīng)營中不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所做出的判斷。比如對于各類資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備就屬于會計估計，雖然會計準(zhǔn)則對于各類資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備的條件做出了規(guī)定，但是在具體的會計業(yè)務(wù)中會計人員如何判斷該項資產(chǎn)已經(jīng)達到減值準(zhǔn)備的條件，計提多少金額的減值準(zhǔn)備還是有一定的判斷和選擇空間，這樣的人為判斷多少會有誤差，造成提供的數(shù)據(jù)有時沒有準(zhǔn)確的反映實際的發(fā)生情況，更難以達到精確的標(biāo)準(zhǔn)。
3.披露的大部分是事后信息
在現(xiàn)行的財務(wù)報表體系中，財務(wù)報表大多是反映會計業(yè)務(wù)發(fā)生后的信息，預(yù)測性的信息很少見，這其實并不符合會計核算要做到事前、事中、事后核算的要求；但由于目前的會計技術(shù)有限，提供不了實時財務(wù)報表，也不能做準(zhǔn)確的事前預(yù)算，所以財務(wù)報表中所做的依然主要是事后核算的財務(wù)信息。
（二）財務(wù)報表分析者的局限性
財務(wù)分析者由于各自的立場、經(jīng)驗、素質(zhì)不同，即使面對同一份財務(wù)報告也完全有可能得出不同的分析結(jié)論。通常債權(quán)人分析財務(wù)報告，主要是考慮自己的債權(quán)能安全收回，因此會對企業(yè)的償債能力要求比較高，主張企業(yè)采取保守的經(jīng)營方式。而投資者由于能享受利潤分紅，一般最為關(guān)心企業(yè)的盈利能力，傾向于企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模、多元化經(jīng)營、從事投資性業(yè)務(wù)，對于償債能力則容易考慮不足。
另外，沒有一定經(jīng)驗和素質(zhì)的財務(wù)報表分析者往往缺乏會計專業(yè)知識，形成的分析報告專業(yè)性不強；或是主要重視財務(wù)信息的分析，對于與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的非財務(wù)信息分析則分析的很少，導(dǎo)致形成的分析觀點不夠全面、客觀。
（三）財務(wù)報表分析方法的局限性
財務(wù)報表分析的方法有多種，包括水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等，但每種方法都有其缺點和適用范圍，比如因素分析法可以對企業(yè)內(nèi)部的成本、費用變動的原因進行分析，但這種方法計算較復(fù)雜，而且?guī)缀踔荒苡糜趦?nèi)部成本費用的分析，適用范圍很窄。目前還沒有哪一種方法可以達到所有的分析目的和要求。
三、改進企業(yè)財務(wù)報表分析的對策
（一）正確認(rèn)識財務(wù)報表分析活動
1.財務(wù)報表分析活動還需要不斷改進
企業(yè)財務(wù)報表分析是認(rèn)識和分析企業(yè)經(jīng)營狀況、經(jīng)營水平及經(jīng)營趨勢的重要手段，但由于種種局限性的存在，即使花費了大量的精力仍然有可能得出并不太正確的結(jié)論，尤其是企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜多變會對企業(yè)的經(jīng)營造成影響，根據(jù)財務(wù)報表分析企業(yè)未來的經(jīng)營趨勢未必正確。因此，企業(yè)應(yīng)該在不斷的改進新財務(wù)報表分析活動。
2.財務(wù)報表分析活動的目的是進行管理建議
財務(wù)報表分析是一種會計工作，會計本身是一種管理工具，因此財務(wù)報表分析活動應(yīng)該能為企業(yè)經(jīng)營管理決策服務(wù)，絕不能僅僅就報表論報表，而是應(yīng)該著重于從提高企業(yè)管理水平的角度對企業(yè)的經(jīng)營管理制度進行建議，提出改進意見。如果在分析結(jié)論中沒有對企業(yè)進行管理建議，也就等于沒有達到財務(wù)報表分析的目的，這需要會計人員轉(zhuǎn)變觀念，在財務(wù)報表分析過程中學(xué)習(xí)和利用企業(yè)管理的相關(guān)知識，提高財務(wù)報表的分析水平。
（二）綜合利用各類資料
1.盡可能多搜集資料
搜集資料是財務(wù)報表分析程序中的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，將關(guān)系到財務(wù)報表分析的質(zhì)量和成敗。財務(wù)報表分析主要是針對企業(yè)財務(wù)報表所進行的分析，但絕不僅僅是只針對財務(wù)報表所做的分析，其分析資料應(yīng)該還包括能反映企業(yè)經(jīng)營狀況的一切資料，比如審計報告、財務(wù)情況說明書，與企業(yè)經(jīng)營有關(guān)的市場和行業(yè)信息等。它們可以從各個方面幫助報表分析者了解企業(yè)的經(jīng)營信息，理解企業(yè)的財務(wù)報表，正確的把握企業(yè)的經(jīng)營狀況和趨勢。
2.對資料進行有效的整理
在眾多的分析資料中，需要盡可能搜集各類資料，但也需要對資料進行有效的挑選、整理。首先，要確定分析目的才能得知哪些是主要分析資料，哪些是次要分析資料。一般來說從財務(wù)報表分析活動本身的涵義出發(fā)，應(yīng)該還是以資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表為主要資料，而以其他資料為輔助性資料的。但還應(yīng)該根據(jù)具體的分析目的對這些分析的報表資料予以明確，比如如果是需要對企業(yè)的發(fā)展能力進行分析，則最好選用連續(xù)的近三年的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表作為主要資料。如果分析的目的是進行長期的趨勢分析，則應(yīng)該以3年或5年以上的年度財務(wù)報表作為主要分析對象，而如果是考慮對對目前的經(jīng)營狀況作短期的經(jīng)營變化分析，則應(yīng)該以近期每個月的月度財務(wù)報表作為主要分析對象。
摘 要：近年來，社會主義市場經(jīng)濟正在快速發(fā)展，中小企業(yè)在其中的地位也越來越突出，尤其是企業(yè)財務(wù)報表分析工作，受到了社會各界人士的廣泛關(guān)注。基于此，文章從中小企業(yè)財務(wù)報表分析的重要性入手，對財務(wù)報表分析過程中存在的問題進行分析，并提出相應(yīng)的提高財務(wù)報表分析水平的策略，致力于中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)報表分析；問題；策略
企業(yè)財務(wù)報表分析主要是在企業(yè)已形成的會計報表數(shù)據(jù)和相關(guān)資料的基礎(chǔ)上，運用專門的分析方法，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況進行分析和評價，為企業(yè)管理人員、投資者及其他報表使用者提供決策決算的依據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計可知，我國中小企業(yè)的發(fā)展時間大約在3年左右，其發(fā)展受到了外部因素和內(nèi)部因素的雙重影響，而企業(yè)財務(wù)水平是影響企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。文章以中小企業(yè)財務(wù)報表分析的重要性為入手點，對其中存在的問題以及解決措施展開重點分析，希望為報表分析者提供一定的幫助。
一、中小企業(yè)財務(wù)報表分析的重要意義
對于中小企業(yè)來說，財務(wù)報表數(shù)據(jù)能夠較好地反映企業(yè)內(nèi)外部的運行情況。做好企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及其現(xiàn)金流量表的編制工作，加強企業(yè)財務(wù)報表分析能夠?qū)⑵髽I(yè)運行過程中所存在的問題反映出來，并采取相應(yīng)的對策進行解決。中小企業(yè)財務(wù)報表分析的重要意義主要從以下幾點體現(xiàn)：首先，通過對中小企I的資產(chǎn)負(fù)債表進行分析，能夠?qū)ζ髽I(yè)的財務(wù)運行狀況進行充分了解，并在財務(wù)數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上衡量企業(yè)的欠債償還能力，對資本結(jié)構(gòu)合理性、流動資金充足性等問題進行實時判斷，進而實現(xiàn)中小企業(yè)的市場化運行；其次，通過分析中小企業(yè)的利潤表，尤其是對有關(guān)盈利數(shù)據(jù)進行分析，能夠使決策者在極短的時間內(nèi)掌握企業(yè)的盈利能力、經(jīng)營效果等，進而對企業(yè)在市場中的地位進行判斷，為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)，為發(fā)展方案的制定提供相應(yīng)決策；最后，通過對企業(yè)現(xiàn)金流量表經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動進行相關(guān)分析，實時掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力、債務(wù)償還能力等，從而為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效依據(jù)。
二、中小企業(yè)財務(wù)報表分析的流程
1.明確分析目的
對于中小企業(yè)來說，不同的利益主體，在進行財務(wù)報表分析時其目的和側(cè)重點也是不同的，所以，財務(wù)報表信息使用人員一定要對分析目的進行明確，并抓住重點進行分析。比如，中小企業(yè)的管理人員在進行財務(wù)報表分析時，應(yīng)該將分析目的集中在對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的掌握上面；債權(quán)人進行財務(wù)報表分析時，要以企業(yè)債務(wù)償還能力的分析為主。
2.明確分析范圍
中小企業(yè)在明確分析目的后，要明確財務(wù)報表分析的范圍，做到有的放矢。也就是說，企業(yè)在進行財務(wù)報表分析時，要根據(jù)不同主體不同目的來進行相關(guān)的分析，即僅對其中某一方面進行分析，或是重點對某一方面進行分析，其他方面的分析僅作參考，而并不是都需要對所有報表進行全面分析。
3.擬定分析計劃
中小企業(yè)的報表分析在確定分析目的和分析范圍后，就要擬訂分析計劃，包括分析人員的選配及分工、工作的時間進度、資料收集的方法、分析的內(nèi)容等，進行統(tǒng)籌規(guī)劃，有利于分析工作的整體安排。
4.收集相關(guān)資料
要想對中小企業(yè)的財務(wù)報表進行有效分析，僅依靠一張張的財務(wù)報表是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還要對財務(wù)報表體系中的其他信息進行重點收集，其中主要包括國家有關(guān)法律法規(guī)、政策、經(jīng)濟環(huán)境、市場運行、制度等方面的信息，這些都會對財務(wù)報表分析結(jié)果造成嚴(yán)重的影響。在進行相關(guān)資料的收集時，要對資料的實用性、真實性、重要性以及實效性進行重點關(guān)注，確保數(shù)據(jù)來源的準(zhǔn)確性。
5.選擇分析方法
財務(wù)報表分析中對于不同分析目的和不同分析階段，所采用的分析方法也是不同的。首先，應(yīng)該在分析目的的基礎(chǔ)上進行財務(wù)指標(biāo)的選擇，采用比率分析法對指標(biāo)進行計算，實現(xiàn)指標(biāo)體系的構(gòu)建。其次，在比較分析法和趨勢分析法的基礎(chǔ)上對財務(wù)指標(biāo)進行對比分析，得到企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)后，再運用因素分析法，對產(chǎn)生指標(biāo)差異原因進行分析，并給出相應(yīng)的建議。
6.編寫分析報告
當(dāng)采用不同方法對財務(wù)報表完成分析之后，要將得出的結(jié)論編寫成分析報告，重點對分析時期、分析過程以及采用的分析方法進行解釋和說明，且概括分析其根本內(nèi)容，找到存在的問題，分析原因，以采取有效措施進行處理。
三、中小企業(yè)財務(wù)報表分析過程中存在的問題
1.財務(wù)報表分析的重要性未能得到重視
中小企業(yè)財報表分析最根本的作用是運用專門的方法對大量的報表數(shù)據(jù)進行分析處理后，轉(zhuǎn)變成為有利于企業(yè)投資決策的信息，為信息使用者提供有用的決策依據(jù)。但是，在我國大部分中小企業(yè)中，由于專業(yè)人員缺失等種種原因，一直存在財務(wù)報表分析工作不能真正落實的現(xiàn)象，而是全部由決策者一個人說了算，決策者對表面的利益過于重視，看不到報表數(shù)據(jù)所反映的真實情況，產(chǎn)生一種想要滿足個人欲望的決策沖動，沒有將企業(yè)的經(jīng)濟效益放在首位，缺少相應(yīng)的風(fēng)險意識，從而導(dǎo)致企業(yè)決策的失誤，很可能讓企業(yè)陷入不可挽回的局面。
2.財務(wù)報表分析的內(nèi)容不全面
在我國中小企業(yè)的財務(wù)報表分析中，很少對審計報告、會計報表附注等進行分析，只是單獨分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，而無法全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量。一些有不良想法的中小企業(yè)則投機取巧，采取關(guān)聯(lián)交易等形式，虛增收入或成本來操縱利潤，以達到企業(yè)自身的目的，使企業(yè)的發(fā)展處于一種亞健康的危險狀態(tài)。
3.單獨分析財務(wù)報表
中小企業(yè)在進行財務(wù)報表分析時，經(jīng)常搞特殊化，對財務(wù)報表單獨分析，忽略了財務(wù)報表之間的關(guān)聯(lián)。中小企業(yè)管理者在分析財務(wù)報表時，對利潤表比較重視，因為這不僅代表著公司的利潤，更加體現(xiàn)出管理者的業(yè)績。其實，企業(yè)三大財務(wù)報表之間具有非常密切的聯(lián)系，而且各有優(yōu)缺點，比如，資產(chǎn)負(fù)債表主要反映的是企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債結(jié)構(gòu)情況，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險以及企業(yè)財產(chǎn)權(quán)利關(guān)系，但是，卻不能反映企業(yè)的經(jīng)營成果；利潤表主要反映企業(yè)的收入、成本、費用分布，企業(yè)經(jīng)營成果以及取得利潤的途徑，但是在實際工作中可能會受到會計方法的影響，導(dǎo)致出現(xiàn)虛假利潤的現(xiàn)象；現(xiàn)金流量表重點反映的是企業(yè)獲取現(xiàn)金的渠道以及現(xiàn)金使用方向，但是卻不能對企業(yè)基本資產(chǎn)負(fù)債分布進行反映。
4.只注重眼前數(shù)據(jù)
中小企業(yè)在財務(wù)報表分析時只注重眼前的數(shù)據(jù)，卻忽略了和過去以及同行業(yè)之間的比較。如果財務(wù)數(shù)據(jù)不能與過去、同行業(yè)之間進行對比，那么就很難看出企業(yè)是處于發(fā)展期還是萎縮期。因此，在進行企業(yè)財務(wù)狀況分析時，一定要將企業(yè)今年的財務(wù)數(shù)據(jù)與之前的數(shù)據(jù)進行對比，再與其他同行企業(yè)進行比較，才能得出滿足本企業(yè)發(fā)展的財務(wù)分析結(jié)果。但是，有的企業(yè)仍然不重視這種現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)在進行財務(wù)報表分析時面臨一定的風(fēng)險。
四、提升中小企業(yè)財務(wù)報表分析水平的策略
1.提高對財務(wù)報表分析重要性的認(rèn)識
要想實現(xiàn)中小企業(yè)財務(wù)報表分析工作的有效執(zhí)行，一定要加強對財務(wù)報表分析工作重要性的認(rèn)識，并構(gòu)建科學(xué)合理的財務(wù)報表分析制度。中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要對財務(wù)報表分析工作有一個全新的認(rèn)識，將其作為企業(yè)投資決策的根本方法和手段，加大力度進行組織，并協(xié)調(diào)好企業(yè)各個部門對財務(wù)報表分析的配合。要構(gòu)建一套完整的財務(wù)報表分析制度，首先要設(shè)置專門的財務(wù)報表分析職位，再安排專人進行報表分析工作。在相關(guān)制度設(shè)定的基礎(chǔ)上明確報表分析的目的和責(zé)任，并加大對財務(wù)報表分析人員的培訓(xùn)，幫助他們充分掌握企業(yè)的業(yè)務(wù)程序，并對財務(wù)報表分析人員的勞動成果予以尊重，進而提高財務(wù)報表分析在中小企業(yè)投資決策中的重要地位，認(rèn)真做好財務(wù)報表分析工作，提升其分析水平，保證財務(wù)報表分析的質(zhì)量，為企業(yè)投資決策提供相應(yīng)的依據(jù)。
2.加強中小企業(yè)財務(wù)報表附注的分析
財務(wù)報表附注是會計報表的重要組成部分，對其進行分析可以為報表使用者提供更充分的信息。報表附注的分析主要包括四個方面的內(nèi)容。一是對存貨的分析。對會計報表附注的分析可以根據(jù)企業(yè)的存貨結(jié)構(gòu)、存貨的跌價準(zhǔn)備計提情況等來分析企業(yè)的經(jīng)營情況。二是應(yīng)收賬款分析。中小企業(yè)要將應(yīng)收賬款的賬齡以及壞賬政策羅列在財務(wù)報表附注中，因為應(yīng)收賬款是中小企業(yè)非常重要的一項流動資產(chǎn)，它能夠為投資者的決策提供一定的幫助，使其充分了解中小企業(yè)的財務(wù)狀況以及資產(chǎn)質(zhì)量，如果不采取良好的措施進行應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)收賬款則很容易變成壞賬或是舊賬、陳賬。三是關(guān)聯(lián)方關(guān)系以及交易分析。關(guān)聯(lián)方交易是企業(yè)會計中最容易被經(jīng)營者為達到自身利益而操縱的一部分業(yè)務(wù)。因此，企業(yè)必須在財務(wù)報表附注中披露出企業(yè)與關(guān)聯(lián)方交易的金額或相應(yīng)比例，未結(jié)算項目的金額或相應(yīng)比例，定價政策等等。四是營業(yè)的外收支的分析。營業(yè)外收支是反映企業(yè)非日常活動的收支情況，是偶然性發(fā)生，不可能長期為中小企業(yè)帶來收益或損失，在對其指標(biāo)進行分析時一定要注意是否要把此項目進行分開或排除。如在分析利潤總額時，如果營業(yè)外收支比例較大，那么就應(yīng)該重點分析其具體情況和原因。如果不及時分析和排除，反而會對財務(wù)報表分析結(jié)果造成影響。
3.加大中小企業(yè)的會計監(jiān)督
作為會計基礎(chǔ)工作職能之一，會計監(jiān)督在中小企業(yè)的發(fā)展中具有非常重要的作用，是確保中小企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)真實性的工具。近年來，市場經(jīng)濟發(fā)展越來越成熟，以利益為主的原則對各單位、各部門都產(chǎn)生了非常嚴(yán)重的影響，甚至有些單位受到利益的驅(qū)使，忽視了會計監(jiān)管職能的重要性。針對這種情況，中小企I一定要加強會計基礎(chǔ)工作的監(jiān)管力度，完善相關(guān)會計制度，使其在中小企業(yè)中充分發(fā)揮其根本作用。另外，會計監(jiān)管職能的加強對會計管理水平的提升、會計從業(yè)人員道德的養(yǎng)成以及會計信用管理體系的構(gòu)建都具有重要的促進作用，在企業(yè)財務(wù)報表分析中一定要對其引起重視，以實現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
4.強化企業(yè)信息披露，提高會計人員職業(yè)道德
在現(xiàn)如今經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，“或有事項”已經(jīng)成為財務(wù)報告體系中不可缺少的一項內(nèi)容，而對財務(wù)報表信息的真實性、可靠性都有著至關(guān)重要的影響，能夠幫助投資者正確理解財務(wù)數(shù)據(jù)、判斷財務(wù)報表信息水平。在這種情況下，應(yīng)該強化企業(yè)信息的披露，這樣不僅與國際慣例相適應(yīng)，也充分滿足了投資者的要求，所以中小企業(yè)通過財務(wù)報表將“或有事項”對企業(yè)財務(wù)的潛在影響以及企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險反映出來，便于投資者充分掌握中小企業(yè)的實際情況。另外，會計人員職業(yè)道德的提升也是一項非常重要的工作，能夠避免企業(yè)會計信息出現(xiàn)不對稱的現(xiàn)象，進而實現(xiàn)社會誠信體系的構(gòu)建。因此，要借鑒一些發(fā)達國家的會計人員培訓(xùn)策略，提高會計人員的職業(yè)道德，構(gòu)建完善的具有中國特色的誠信體系。
五、結(jié)束語
綜上所述，在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，企業(yè)財務(wù)報表分析已經(jīng)成為我國各中小企業(yè)重點研究的對象，通過財務(wù)報表分析得出的信息，能夠幫助企業(yè)投資人、債權(quán)人、管理者等做出正確的決策。因此，我國中小企業(yè)一定要對財務(wù)報表分析工作引起重視，從多個角度入手，加強中小企業(yè)財務(wù)報表分析的水平，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定扎實的基礎(chǔ)。
作者簡介：王瓊（1981- ），女，漢，湖南長沙人，助理研究員，碩士，研究方向：財務(wù)管理與會計實務(wù)
摘要：文章牟莆癖ū矸治齠云笠擋莆窆芾砜展的重要意義入手展開探討，重點分析了財務(wù)報表分析工作開展的內(nèi)容、方法以及目的，并結(jié)合實際情況探討財務(wù)報表分析工作對企業(yè)財務(wù)管理進行的積極影響，促進財務(wù)報表分析工作開展更順利，發(fā)揮更積極的影響作用。
關(guān)鍵詞：財務(wù)報表；企業(yè)財務(wù)管理；報表分析
一、財務(wù)報表分析對企業(yè)財務(wù)管理工作開展的重要意義
企業(yè)在經(jīng)營管理中，定期組織進行財務(wù)報表分析，能夠幫助發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理體系中所存在的不合理現(xiàn)象，并通過這種方法來幫助進一步解決工作任務(wù)中存在的財務(wù)風(fēng)險隱患問題。財務(wù)報表是一段時間內(nèi)單位財務(wù)活動的一個有效記錄，其中包含了資金的進賬與支出，通過這種方法也能進一步提升工作任務(wù)的完成效果，幫助全面解決所存在的管理制度不合理問題。財務(wù)報表的記錄完善工作在企業(yè)中已經(jīng)得到了高度重視，但在此環(huán)境下所開展的各項經(jīng)營管理決策中，報表分析仍然存在落實不徹底的現(xiàn)象，影響到財務(wù)管理工作的正常開展。從實際工作開展的層面進行分析，財務(wù)管理與報表分析是相互促進存在的，兩者之間并不是獨立的，基于報表分析結(jié)果基礎(chǔ)上所開展的財務(wù)管理工作，在管理體系制定完善上都能夠從實際角度發(fā)出，幫助更好的解決常見技術(shù)性問題，幫助經(jīng)營管理中的企業(yè)將資金應(yīng)用在需求的層面上，保證了管理計劃制定的有效性，同時在資金利用率上也會有更明顯的提升。除上述幾方面內(nèi)容之外，還能夠進一步促進企業(yè)的財務(wù)編制完善，這一現(xiàn)象體現(xiàn)在多個層面上，通過各個系統(tǒng)之間的相互配合財務(wù)編制體系中所存在的不合理現(xiàn)象可以更及時的發(fā)現(xiàn)，并通過制度方面的相互配合來提升其運行使用效果。
二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容、方法及目的
（一）財務(wù)報表分析的內(nèi)容
財務(wù)報表分析范圍包含了單位經(jīng)營管理過程中所產(chǎn)生的資金流動記錄，通過這種方法可以幫助更好的解決常見資金使用方向不明確問題。還會定期針對單位的固定資金變化情況來進行分析評估，將經(jīng)營管理過程中所產(chǎn)生的財務(wù)管理問題體現(xiàn)在其中，并通過技術(shù)性方法加以解決。報表分析需要在完善的資料信息基礎(chǔ)上來進行，通過這種方法能夠?qū)挝回攧?wù)活動記錄的準(zhǔn)確性進行檢驗，其中存在的問題會及時的上報至管理部門，達到一個理想的經(jīng)營效果，在此環(huán)境下所開展的各項工作計劃中，報表分析作為輔助的管理體系，落實開展中會體現(xiàn)出各個管理部門之間的差異性，對資金做出更有效的分析，這樣才能夠幫助解決常見技術(shù)性問題，維護資金的安全性。
（二）財務(wù)報表分析的方法
在所開展的財務(wù)報表分析中，通常會采用比較分析來進行，首先針對財務(wù)報表中記錄信息的準(zhǔn)確程度進行評估，對其中不準(zhǔn)確或者存在誤差的信息作出篩選，在此基礎(chǔ)上所開展的各項工作計劃也能夠保障其準(zhǔn)確程度。在分析期間會借助計算機軟件來完成工作計劃，這樣能夠避免出現(xiàn)人工篩選所出現(xiàn)的信息誤差，在評估速度上也有更明顯的提升。對于一些比較常見的質(zhì)量隱患現(xiàn)象，加強各個系統(tǒng)之間的相互配合，針對分析對象來進行檢測，確保了評估信息的準(zhǔn)確程度，后續(xù)工作開展中發(fā)生誤差的幾率也會因此而減小。財務(wù)報表分析中，比率分析也是比較常用的方法之一，通過這種分析形式可以幫助確定各項財務(wù)計劃的有效性，最終的結(jié)果觀察也更方便進行，符合現(xiàn)階段單位財務(wù)管理工作開展的切實需求。
（三）財務(wù)報表分析的目的
在所開展的財務(wù)報表分析中，將提升財務(wù)系統(tǒng)資金穩(wěn)定性作為工作開展的目標(biāo)，同時在目標(biāo)中還會引入一段時間內(nèi)的經(jīng)濟收益計劃，方便管理人員根據(jù)所得到分析結(jié)果來確定最終合理的經(jīng)營管理措施，使財務(wù)管理計劃也能夠配合更高效的開展。報表分析與使用方面的目標(biāo)存在很大的差異性，主要區(qū)別是使用中的報表需要將信息的更新速度體現(xiàn)在其中，而分析階段的報表更重要的是體現(xiàn)出信息的合理性，對最終分析結(jié)果的應(yīng)用也更加全面。針對常見的技術(shù)性問題，分析中會通過方法選擇來繼續(xù)深入解決，以免影響問題對最終的財務(wù)結(jié)果分析帶來不必要的影響。通過分析結(jié)果的引入，內(nèi)部控制也能夠更好的結(jié)合市場環(huán)境變化，達到一個更理想的經(jīng)營效果，促進財務(wù)資金能夠得到更有效的利用，發(fā)揮企業(yè)的管理價值。
三、財務(wù)報表分析對企業(yè)財務(wù)管理的影響作用
（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用
企業(yè)經(jīng)營管理計劃開展一段時間后，對債務(wù)情況作出全面的統(tǒng)計，并配合科學(xué)的分析來觀察在報表中是否存在不合理的現(xiàn)象，通過這種分析統(tǒng)計能夠幫助企業(yè)快速確定自身經(jīng)營管理理念中是否存在與市場經(jīng)濟沖突的部分，方便企業(yè)管理人員對下一階段的經(jīng)營管理方向做出調(diào)整，在此環(huán)境下所開展的各項工作計劃中，管理體系問題也是急需解決的。資產(chǎn)債務(wù)情況分析是最常進行的，針對企業(yè)的負(fù)債報表來進行，其結(jié)果能夠真實的反應(yīng)出企業(yè)經(jīng)營過程中的財務(wù)系統(tǒng)負(fù)債情況，結(jié)合財務(wù)可利用資金來進行分析，能夠得到更穩(wěn)定的經(jīng)營管理效果，在這樣的環(huán)境下開展分析工作，可以提升企業(yè)對負(fù)債經(jīng)營的管理規(guī)劃完善程度，并在管理計劃開展中形成一個更理想的建設(shè)效果，協(xié)調(diào)好債務(wù)償還與企業(yè)投資收益之間的關(guān)系，這樣也能夠確保經(jīng)營管理計劃帶來穩(wěn)定的經(jīng)濟收益，并達到更理想的建設(shè)管理效果。
（二）利潤表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用
這部分分析任務(wù)是對企業(yè)經(jīng)營過程中收益情況來進行的，所得到的結(jié)果能夠客觀的反應(yīng)出企業(yè)的經(jīng)濟收益情況，對經(jīng)營管理理念也能夠起到一個審核的作用，對于一些比較常見的經(jīng)濟收益與支出問題，在報表分析中會針對這兩部分?jǐn)?shù)據(jù)做出區(qū)分，所得到的統(tǒng)計結(jié)果也與實際情況保持一致。利潤受市場環(huán)境因素影響嚴(yán)重，分析過程中市場環(huán)境因素也要得到重視，只有通過這種方法才能夠幫助更好的解決常見技術(shù)性問題，并為未來的投資建設(shè)計劃提供一個有利的參照依據(jù)。分析過程中會對各項經(jīng)濟收益情況做出明顯的區(qū)分，通過這種方法來幫助進一步完善最終的工作任務(wù)開閘規(guī)劃，使企業(yè)管理人員能夠了解利潤最可觀的投資方向，調(diào)整自身發(fā)展計劃，在最終的效果上也會有更明顯的突破，這一點是傳統(tǒng)方法中所難以實現(xiàn)的。
（三）現(xiàn)金流量表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用
此類分析計劃主要是幫助明確企業(yè)發(fā)展期間可供利用資金的剩余情況，分析過程中會搜集整理出大量的工作信息資料，對信息資料進行更全面的審核，企業(yè)所開展的經(jīng)營計劃中，資金投入建設(shè)利用的同時也會有一部分收益產(chǎn)生，在分析中也主要是針對這兩部分內(nèi)容來進行的。通過管理人員與財務(wù)工作人員在工作方面的配合，分析結(jié)果中能夠反應(yīng)出準(zhǔn)確的財務(wù)資金使用情況，接下來的財務(wù)管理工作也可以在此基礎(chǔ)上制定計劃，促進管理計劃在基層中落實應(yīng)用更徹底，確保各個項目建設(shè)都具有充足的流動資金保障，并為后續(xù)的管理建設(shè)計劃創(chuàng)造有利條件。日常財務(wù)工作中應(yīng)當(dāng)養(yǎng)成良好的習(xí)慣，將資金進賬預(yù)計出入的流動情況整理成報表形式，方便最終分析工作的正常開展。
四、結(jié)語
財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理不可或缺的一個環(huán)節(jié)，它向報表使用者傳遞財務(wù)信息，為企業(yè)財務(wù)管理決策提供可靠的信息依據(jù)。在現(xiàn)代市場競爭中， 財務(wù)報表分析已提前介入到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中。現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營更要求其投資者、 經(jīng)營者、 債權(quán)人熟知經(jīng)營主體及市場的情況， 這就涉及到對企業(yè)進行財務(wù)報表分析。因為企業(yè)財務(wù)報表是對企業(yè)經(jīng)濟信息最直觀、 概括的記錄。隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展，財務(wù)報表分析對企業(yè)財務(wù)管理的作用將會越來越重要。
（作者單位：沈陽美德因婦兒醫(yī)院股份有限公司）
摘要：財務(wù)報表分析對于企業(yè)的發(fā)展有著不容忽視的影響，且財務(wù)報表的分析與應(yīng)用并不是一個靜態(tài)的工作而是一個動態(tài)的流程。本文從闡述企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表的主要內(nèi)容入手，對于企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表的應(yīng)用進行了分析。
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理；財務(wù)報表；分析；應(yīng)用
財務(wù)報表在企業(yè)的運營過程中有著極為重要的作用，因此這意味著企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)在合理使用傳統(tǒng)方法進行分析的同時更加積極的利用好信息系統(tǒng)，最終才能夠在此基礎(chǔ)上切實的提升企業(yè)財務(wù)管理的整體水平。
一、企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表簡析
企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表包括了多方面的內(nèi)容，以下從應(yīng)用價值、主要內(nèi)容、影響因素等方面出發(fā)，對于企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表進行了分析。
（一）應(yīng)用價值
企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表具有很高的應(yīng)用價值。眾所周知在我國經(jīng)濟的高速發(fā)展過程中企業(yè)本身所面臨的競爭水平也越來越高。故在這一前提下如果企業(yè)希望實現(xiàn)自身的良性、健康發(fā)展，則應(yīng)當(dāng)通過全面的財務(wù)報表管理工作來提高財務(wù)管理的整體效果。其次，因為大多數(shù)企業(yè)的財務(wù)管理工作本質(zhì)上屬于財務(wù)報表的分析工作。在這一過程中企業(yè)可以通過對于現(xiàn)階段的現(xiàn)金流量量、所有者權(quán)益、資產(chǎn)分布內(nèi)容進行全面的判定，最終能夠在此基礎(chǔ)上起到幫助企業(yè)管理人員掌握好企業(yè)經(jīng)營規(guī)模變動情況的效果。
（二）主要內(nèi)容
企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表的主要內(nèi)容包涵有利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表以及現(xiàn)金流量表等數(shù)據(jù)。通常來說企業(yè)財務(wù)報表的主要內(nèi)容涵蓋有企業(yè)的債償能力分析、企業(yè)盈利能力分析、企業(yè)財務(wù)狀況分析等方面的內(nèi)容。上述內(nèi)容作為可以反映出企業(yè)經(jīng)營情況主要標(biāo)志的數(shù)據(jù)實際上也代表著企業(yè)的整體運營能力。其次，在企業(yè)的財務(wù)報表中判定企業(yè)是否具有債償能力也會直接影響到金融機構(gòu)對于企業(yè)的信用等級判定，并且在很大程度上影響到企業(yè)的未來發(fā)展。
（三）影響因素
企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表會受到眾多因素的影響。一般而言企業(yè)的財務(wù)報表分析首先應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時期內(nèi)企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)資料來進行。但是在這一過程中需要注意的是，企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)往往會受到各種因素的影響，在部分情況下并不能真正的反映出企業(yè)存在的問題。因此企業(yè)如果考慮到這一因素則應(yīng)當(dāng)將會計資料進行計算和對比，并且通過分析其關(guān)聯(lián)程度來進一步的推測出財務(wù)分析的結(jié)果。其次，在現(xiàn)階段中用來分析企業(yè)財務(wù)情況的方法主要有比率分析法和趨勢分析法以及因素分析法等方法。企業(yè)財務(wù)管理人員通過靈活的選擇方法，將其與企業(yè)的實際情況進行結(jié)合，就能夠較為合理的分析出企業(yè)財務(wù)情況出現(xiàn)變化的原因與性質(zhì)，最終可以在此基礎(chǔ)上較為合理的預(yù)測出其企業(yè)未來一段實踐內(nèi)的發(fā)展趨勢。
二、企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表應(yīng)用
企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表的應(yīng)用應(yīng)當(dāng)具有綜合性，以下從完善企業(yè)運營模式、提高風(fēng)險控制能力、分析產(chǎn)品生命周期等方面出發(fā)，對于企業(yè)財務(wù)管理中的財務(wù)報表的應(yīng)用進行了分析。
（一）完善企業(yè)運營模式
企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表應(yīng)用能夠有效的完善企業(yè)的運營模式。工作人員在完善企業(yè)運營模式的過程中首先應(yīng)當(dāng)透徹的了解到企業(yè)的成本結(jié)算情況以及近期收入水平，以及相關(guān)費用支出，從而能夠在此基礎(chǔ)上對于企業(yè)的成本與收入差異水平進行透徹的分析。其次，工作人員在完善企業(yè)運營模式的過程中還應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)在采購與銷售環(huán)節(jié)中可能存在的問題，以此為基礎(chǔ)來幫助企業(yè)進行內(nèi)部銷售與采購流程的完善工作，最終能夠讓企業(yè)可以根據(jù)市場的變化情況來進行自身銷售策略的調(diào)整。與此同時，工作人員在完善企業(yè)運營模式的過程中還應(yīng)當(dāng)通過采取科學(xué)的措施進行改善來進一步的提升資產(chǎn)自身的利用效率，最終能夠在深入的挖掘出數(shù)據(jù)背后真相的同時為企業(yè)的管理層提出更加中肯發(fā)展與規(guī)劃建議。
（二）提高風(fēng)險控制能力
企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表應(yīng)用可以顯著提高企業(yè)的風(fēng)險控制能力。工作人員在提高風(fēng)險控制能力的過程中首先應(yīng)當(dāng)清醒的認(rèn)識到實現(xiàn)內(nèi)部管理工作能夠起到加強企業(yè)各個環(huán)節(jié)風(fēng)險控制效率的效果，在一方面提升了企業(yè)資產(chǎn)安全水平的同時也達到了協(xié)調(diào)企業(yè)資金運作的效果。其次，工作人員在提高風(fēng)險控制能力的過程中還應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)脑黾訉ω敋吱表怕兜纳疃扰c廣度，從而能夠在提升數(shù)據(jù)的有效性的同時也能夠持續(xù)的完善各項會計原則在財務(wù)報表中的應(yīng)用，最終能夠在客觀分析企業(yè)財務(wù)資產(chǎn)項目的同時也合理的提升報表數(shù)據(jù)的真實性和準(zhǔn)確性。
（三）分析產(chǎn)品生命周期
企業(yè)財務(wù)管理中財務(wù)報表應(yīng)用可以幫助企業(yè)更加精確的分析產(chǎn)品的生命周期。工作人員在分析產(chǎn)品生命周期的過程中首先應(yīng)當(dāng)采取科學(xué)有效的措施來進一步的完善財務(wù)報表，還應(yīng)當(dāng)能夠做到站在企業(yè)管理的方向來對于企業(yè)的經(jīng)營特點進行分析，例如通過對于企業(yè)產(chǎn)品生命周期進行分析，就可以做好與企業(yè)管理人員的溝通與協(xié)調(diào)工作。其次，工作人員在分析產(chǎn)品生命周期的過程中還應(yīng)當(dāng)了解企業(yè)管理層對于財務(wù)報表的真實需求，就可以在提供出針對性報表的同時進一步將定性分析與定量分析相結(jié)合，促進企業(yè)財務(wù)管理效率的有效提升。
三、結(jié)束語
企業(yè)財務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)通過加強自身學(xué)習(xí)能力來進一步強化自己的專業(yè)水平與責(zé)任意識，從而能夠在為企業(yè)優(yōu)化財務(wù)報表的的同時，為企業(yè)的健康運營提供必要的數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)。
（作者單位：鄭州工商學(xué)院）
摘要：本文首先對高速公路企業(yè)財務(wù)報表的特點進行了簡要闡述，然后重點從幾個關(guān)鍵指標(biāo)入手，對財務(wù)報表分析在投資決策中的輔助作用進行了深入分析，并提出了相關(guān)的建議，以供參考。
關(guān)鍵詞：高速公路企業(yè) 財務(wù)報表分析 投資決策
一、高速公路企業(yè)財務(wù)報表的特點
一般來說，高速公路企業(yè)具有投資回收期長、收益穩(wěn)定的特點，屬于資本密集型行業(yè)，同時又帶有自然壟斷的性質(zhì)。從資產(chǎn)負(fù)債表來看，受路橋類資產(chǎn)占比較重的影響，以公路橋梁類固定資產(chǎn)或以特許收費經(jīng)營權(quán)為代表的無形資產(chǎn)等非流動性資產(chǎn)要大于流動資產(chǎn)，對應(yīng)相匹配的是，以長期銀行借款為代表的長期負(fù)債也要大于短期負(fù)債。從利潤表來看，由于高速公路行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，不同于一般的生產(chǎn)性企業(yè)或商貿(mào)企業(yè)，因此以通行費收入為代表的營業(yè)收入規(guī)模相對較小，但同時由于營業(yè)成本不太受存貨轉(zhuǎn)化的影響，因此正常情況下營業(yè)成本也更小，從而造成毛利率較高。實際上，真正對利潤帶來影響的主要是折舊（攤銷）和付息帶來的財務(wù)費用，前者主要是由25或30年的折舊或攤銷期決定，后者主要是由中長期貸款規(guī)模及相應(yīng)的利率決定。從現(xiàn)金流量表來看，由于高速公路行業(yè)的通行費收入主要是現(xiàn)金，極少存在賒銷行為，同時又不存在為取得通行費收入而大規(guī)模購買原材料或存貨的行為，因此經(jīng)營性現(xiàn)金流量理應(yīng)較為充沛，而投資性現(xiàn)金流量主要取決于企業(yè)自身的對外投資或取得的收益，籌資性現(xiàn)金流量則主要取決于貸款規(guī)模及與之相關(guān)的利率。由于高速公路建設(shè)具有一次性投資、大規(guī)模投資的特點，因此從通車后的若干年來看，若不存在償還本金或可以借新還舊，企業(yè)的現(xiàn)金流狀況應(yīng)該較為理想并且穩(wěn)定，能給企業(yè)帶來了再次投資的機會。
二、高速公路企業(yè)財務(wù)報表與投資決策分析
從目前來看，國內(nèi)未建設(shè)的高速公路中高回報率、優(yōu)質(zhì)的項目已經(jīng)不多，大多數(shù)干線高速公路已經(jīng)建設(shè)完畢，項目運營主體已經(jīng)確定，而非干線高速公路收益性普遍不好，存在公益性質(zhì)，加之新建項目必然存在建設(shè)期長、投資大、風(fēng)險較高的特點，因此一般情況下若投資應(yīng)選擇已建成、項目微利的高速公路收購為主。一般來說，考慮到經(jīng)濟增長、物價上漲等因素，高速公路的通行費收入應(yīng)該具有緩慢上升的性質(zhì)，而付息帶來的年財務(wù)費用以及按收費期計提的年折舊（攤銷）應(yīng)該不變，雖然運營、養(yǎng)護等成本也隨之上升但占通行費收入的比例應(yīng)變化不大，因此項目若在不存在額外因素的影響下實現(xiàn)微利，可以預(yù)見項目今后若干年的收益也應(yīng)不錯，存在緩慢上升的趨勢，具備收購價值。可以參考的財務(wù)指標(biāo)有以下幾個。
（一）高速公路經(jīng)營權(quán)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
從理論上說，該指標(biāo)應(yīng)等于一定時期內(nèi)通行費收入除以當(dāng)期路橋類固定資產(chǎn)或收費經(jīng)營權(quán)類無形資產(chǎn)平均余額得出。在剛通車階段，由于通行費收入較少，未折舊或攤銷的資產(chǎn)凈額較大，因此比率較低，在正常情況下隨著通行費收入的逐年增加，未折舊或攤銷資產(chǎn)凈額的減少，該比率會逐年增加。同時，由于特許收費經(jīng)營權(quán)受批準(zhǔn)收費年限的限制，若比率較大時也應(yīng)考慮收費期是否已經(jīng)臨近，或收費期已經(jīng)較長，此時投資收益肯定會受到一定影響。從當(dāng)前來看，許多高速公路企業(yè)尋求多元化發(fā)展，例如涉足金融業(yè)或房地產(chǎn)業(yè)，依托的依然是高速公路收費經(jīng)營權(quán)，該經(jīng)營權(quán)是高速公路企業(yè)維持經(jīng)營、獲取利潤的最核心資產(chǎn)。
另外，高速公路經(jīng)營權(quán)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的占比也很關(guān)鍵，通車前期該比率很高，隨著折舊（攤銷）的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)逐步D化為現(xiàn)金流，而后企業(yè)再用作投資，導(dǎo)致資產(chǎn)在流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)中不斷分配，若通行費收入比較理想或再投資獲得理想收益，必然會加速該比率的進一步走低，若該比率多年后一直維持在高水平或變化不明顯，則說明通行費收入的增長有限或者再投資結(jié)果不甚理想，對此投資者必須加以考慮。
（二）現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
從理論上說，該指標(biāo)應(yīng)等于一定時期內(nèi)的經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額對利息費用的倍數(shù)，這主要是考察高速公路企業(yè)建設(shè)資金的來源及未來的償債能力。目前，國內(nèi)大多數(shù)高速公路建設(shè)的資金來源主要是中長期銀行貸款，許多項目主體或法人的自有資金比率不到30%，60%-70%的資金需要貸款來解決，這就意味著在以后相當(dāng)長的一段時期內(nèi)面臨著付息的壓力，無法緩解。從會計角度上講，高速公路企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額幾乎相當(dāng)于主營業(yè)務(wù)利潤，因為該行業(yè)一般都是現(xiàn)金收入和付現(xiàn)成本，應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)付等往來款項較少，因此主營業(yè)務(wù)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額在很多情況下可以看作等同。因此可以進一步說，若該比率大于1，則說明主營業(yè)務(wù)利潤可以彌補付息所導(dǎo)致的高額財務(wù)費用；若小于1，則利潤總額極有可能為負(fù)。
（三）成本費用利潤率
就高速公路企業(yè)而言，主營業(yè)務(wù)收入主要來源于通行費收入，主營業(yè)務(wù)成本主要為路橋類資產(chǎn)或特許收費經(jīng)營權(quán)的折舊（攤銷），期間費用主要包括高額付息帶來的財務(wù)費用，因此通行費收入、折舊（攤銷）和付息成為了考察高速公路項目是否優(yōu)質(zhì)的必備指標(biāo)。成本費用利潤率指標(biāo)表示每付出一元成本費用可獲得的利潤，體現(xiàn)了經(jīng)營資源投入所帶來的經(jīng)營成果。從管理會計角度上講，折舊（攤銷）和付息可看作是固定成本，通行費收入可看作是一項可改進的指標(biāo)，但增長的幅度的確有限，因此若通行費收入可以充分彌補折舊（攤銷）和利息，項目前景看好；若通行費收入只能彌補利息無法彌補折舊（攤銷），則項目前景存疑；若通行費收入連利息也無法彌補，則項目前景堪憂，因為項目主體或法人在通車運營后還要定期支付一部分資金利息，利潤更無從談起，目前許多省其高速公路就是這種狀態(tài)。
（四）通行費收入增長率
一般來說，增長能力是指企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和發(fā)展?jié)撃埽从沉似髽I(yè)價值目標(biāo)和財務(wù)目標(biāo)，是企業(yè)盈利能力、營運能力、償債能力的綜合體現(xiàn)。作為高速公路企業(yè)為數(shù)不多的可以挖潛的指標(biāo)，通行費收入增長率是指本年通行費收入增長額與上年通行費收入總額的比率，同時還可參考的是三年、五年的通行費收入平均增長率，這些指標(biāo)能夠合理地反映通行費收入的增長趨勢和穩(wěn)定程度，能夠較好地體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和發(fā)展?jié)摿Α男袠I(yè)特點來看，高速公路通車后的前幾年通行費收入增長較快，而后進入成熟期，最后進入穩(wěn)定期，隨著時間的推移，在沒有其他因素影響下，增長率是逐步遞減的，即便是采用“引車上路”等營銷活動，對其的促進作用也極其有限，基本只取決于經(jīng)濟的增長、連接城市的經(jīng)濟狀況改善、原斷頭路的打通以及無其他替代路的出現(xiàn)等。
三、結(jié)語
綜上所述，從高速公路的投資和運營特點來看，投資主體決策是否進行收購以及收購價格的高低基本決定了該項目投資的成敗，因為一旦投資并接管項目，投資方所能注入的資源并不能對通行費收入的增長、折舊（攤銷）以及付息的減少具有顯著的促進作用，大品牌的高速公路集團型企業(yè)可能從規(guī)模經(jīng)營的角度，能夠?qū)⑦\營成本控制在合理的范圍內(nèi)，也可能通過借新還舊、資本運作等方式有效地降低付息所帶來的融資成本，但所起的作用比起收購價格來極其有限。因此，從宏觀角度加以考量，結(jié)合正確的財務(wù)報表分析，會促進對項目收購價格做出較為理性的判斷。
（作者單位：山東高速集團計劃財務(wù)部）
摘 要 最近幾年來，通過合理的調(diào)整與改革財務(wù)制度以后越來越完善，也愈加體現(xiàn)財務(wù)報表分析的必要性，并漸漸變成優(yōu)化每一項財務(wù)信息的關(guān)鍵載體。在企業(yè)財務(wù)管理的中心充分發(fā)揮作用，是在現(xiàn)代競爭中每個企業(yè)生存下去的根本要求，然而要做到有效的財務(wù)管理，重點是財務(wù)報表分析，所以財務(wù)報表分析也就變成了企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵討論對象。
關(guān)鍵詞 財務(wù)報表分析 企業(yè)財務(wù)管理 應(yīng)用
一、引言
社會經(jīng)濟的迅速發(fā)展，給各領(lǐng)域帶來了顯著的改變，而企業(yè)之間的競爭越來越激烈是無法回避的事實。對于企業(yè)來說，想要在競爭激烈的環(huán)境中獲得一席之位，已經(jīng)變成了各企業(yè)重視的焦點。在企業(yè)的發(fā)展經(jīng)過中財務(wù)管理制度具有關(guān)鍵的作用，極大程度上直接影響到企業(yè)的生存。所以，企業(yè)想要完成自身的發(fā)展，就一定要把采取報表管理工作做好，而財務(wù)報表分析就是財務(wù)管理工作的重點，合理、科學(xué)的財務(wù)報表分析工作能夠幫助企業(yè)管理人員改善自身的管理活動，下面就針對財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的運用實施深入的探討。
二、財務(wù)報表分析的內(nèi)容
財務(wù)報表分為負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表三種。分析這些報表所得到的內(nèi)容，可以更好地反應(yīng)出企業(yè)的各類經(jīng)營狀態(tài)。并且當(dāng)管理者實施判斷企業(yè)盈利能力、負(fù)債能力和財務(wù)運營情況等指標(biāo)時，財務(wù)報表分析可以供應(yīng)更加重要性的根據(jù)。依據(jù)財務(wù)報表分析的目的不一樣，分析財務(wù)報表的內(nèi)容又分為下面幾點：首先是企業(yè)的償債能力，這是反映企業(yè)經(jīng)營能力的關(guān)鍵標(biāo)志，并且還是償還企業(yè)到期債務(wù)的保證程度。其次就是企業(yè)的盈利能力，這是衡量企業(yè)盈利狀態(tài)的關(guān)鍵標(biāo)志，是反映企業(yè)在某一段時間管理的優(yōu)劣程度的關(guān)鍵指標(biāo)。企業(yè)在運營過程中所存在的問題會影響企業(yè)的盈利能力，進而使管理者及時制定對策，確保企業(yè)的健康發(fā)展。最后，就是分析企業(yè)的財務(wù)情況，這部分關(guān)鍵包含三部分：構(gòu)成資產(chǎn)分析、構(gòu)成權(quán)益分析、現(xiàn)金流量分析，這也是反應(yīng)財務(wù)信息的關(guān)鍵指標(biāo)。
三、財務(wù)報表分析在財務(wù)管理中的作用分析
（一）在財務(wù)管理中資產(chǎn)負(fù)債表分析的作用體現(xiàn)
資產(chǎn)負(fù)債表可以把企業(yè)會計期末所有資產(chǎn)、負(fù)債與所有者權(quán)益全部的反映出來。資產(chǎn)負(fù)債表在必然程度上可以反映企業(yè)價值。分析企業(yè)財務(wù)管理的投融資，資產(chǎn)負(fù)債表起著特別關(guān)鍵的作用。企業(yè)投資活動的結(jié)果能夠經(jīng)過資產(chǎn)負(fù)債表左邊的資產(chǎn)獲得了解，資產(chǎn)是有效投資的保證。分析企業(yè)價值其實就是分析資產(chǎn)負(fù)債表的重心，所以，資產(chǎn)負(fù)債表分析對于財務(wù)管理者認(rèn)識某一時點上各種資產(chǎn)與負(fù)債的規(guī)模、構(gòu)造與其數(shù)量對應(yīng)關(guān)系，清楚確定財務(wù)管理者受托責(zé)任和義務(wù)，作出基于優(yōu)化構(gòu)造、風(fēng)險降低與提升運營效率的判斷與決策。
（二）在企業(yè)財務(wù)管理中現(xiàn)金流量表分析的作用
全部的財務(wù)報表分析大概都是從下面幾個方面實施分析，財務(wù)報表的分析關(guān)鍵就是包含企業(yè)的財務(wù)情況，企業(yè)的運行經(jīng)營能力，企業(yè)的償還債務(wù)的能力和企業(yè)的獲得利潤的能力等。在我們經(jīng)過各類方法，分析不一樣角度的財務(wù)報表分析中現(xiàn)金流量表的分析也是特別關(guān)鍵的，經(jīng)過分析現(xiàn)金流量表我們可以去進一步的認(rèn)識企業(yè)的償債能力和企業(yè)的資產(chǎn)流動性問題。以企業(yè)的現(xiàn)金為基礎(chǔ)進行現(xiàn)金流量表的編制，反映一個企業(yè)的財務(wù)的變動情況，它可以反映企業(yè)規(guī)定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入與流出狀況，表明企業(yè)的現(xiàn)金流動經(jīng)過，企業(yè)的血液是現(xiàn)金，直接反映了企業(yè)的現(xiàn)金流動能力和現(xiàn)金是不是優(yōu)良的情況，經(jīng)過分析現(xiàn)金流量表，財務(wù)管理人員可以清楚正確的認(rèn)識企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況。現(xiàn)金流量表不但可以分析出這些問題，還可以把企業(yè)的投入資金投入是不是跟企業(yè)的經(jīng)營策略相符分析出來，也可以通過對現(xiàn)金流量表的分析得出企業(yè)發(fā)展是內(nèi)部融資還是外部融資情況。
（三）在企業(yè)財務(wù)管理中利潤表的分析的作用
追求更高的經(jīng)濟利益是企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。分析企業(yè)利潤表，能夠使企業(yè)更好地了解自身的競爭優(yōu)勢點，便于企業(yè)在以后的發(fā)展中把自身的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，得到更大的經(jīng)濟效益。經(jīng)過對利潤表的分析，企業(yè)能夠認(rèn)識到自身的利潤構(gòu)造，更好的實施剖析企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，尋求利潤的最大化。因為利潤表是對企業(yè)以前的財務(wù)總結(jié)，所以，通過利潤表的分析能夠把企業(yè)在以前時期里的不足和問題，發(fā)現(xiàn)自身的問題，這對于長遠(yuǎn)發(fā)展企業(yè)的意義重大。對利潤表實施深入的分析能夠充分認(rèn)識到企業(yè)的收益和成本消耗，對于企業(yè)的經(jīng)濟命脈有著關(guān)鍵的參考價值。隨著社會的持續(xù)進步和發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展中不單單追求提高經(jīng)濟總量，展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟競爭力的一個關(guān)鍵指標(biāo)是經(jīng)濟的效率。企業(yè)財務(wù)報表分析運用在企業(yè)財務(wù)管理中要注意的問題：
第一，一定要依據(jù)企業(yè)的現(xiàn)實狀況合理分析。如果是企業(yè)的數(shù)據(jù)資料對比以后，會造成不能發(fā)揮出分析方法的作用，給分析方法導(dǎo)致非常大的局限，因此，在分析財務(wù)報表的時候，需要對企業(yè)之前的有關(guān)數(shù)據(jù)實施分析，及時全面的認(rèn)識企業(yè)的現(xiàn)實發(fā)展?fàn)顩r。之后，企業(yè)需要科學(xué)的對企業(yè)自身與別的有關(guān)行業(yè)的數(shù)據(jù)實施科學(xué)的對比，并在這個基礎(chǔ)上全面的實施分析，從而保證獲得的數(shù)據(jù)正確性相對高。因此，企業(yè)需要依據(jù)企業(yè)現(xiàn)在的狀況和之前的狀況，來對企業(yè)將來的發(fā)展方向?qū)嵤┖侠淼呐袛啵@樣可以防止發(fā)生由于數(shù)據(jù)相對滯后而影響財務(wù)報表分析。
第二，企業(yè)可控因素和不可控因素。通常來說，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績同時受很多原因的影響，其中包含可控因素和不可控因素。可控因素是指那些企業(yè)的管理人員能夠控制的原因，像生產(chǎn)經(jīng)營計劃、安排人財物等；不可控因素是指那些管理人員不能控制，但對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具備影響的事項，像國民經(jīng)濟的運轉(zhuǎn)狀況、國家宏觀經(jīng)濟政策等。所以，了解可控因素與不可控因素對企業(yè)業(yè)績的不一樣影響，進行合理評價。
第三，注意財務(wù)報表的每一個信息，不能只看簡單的財務(wù)報表信息。財務(wù)報表的內(nèi)容包括區(qū)域非常廣，企業(yè)現(xiàn)實的運營狀況簡單的報表信息根本不能反映出，需要結(jié)合幾種報表共同分析，得出準(zhǔn)確、可觀的數(shù)據(jù)。如果是專注某一個報表，就也許會做出錯誤的判斷，給企業(yè)的發(fā)展帶來負(fù)面影響。所以，決策者需要綜合認(rèn)識財務(wù)報表的每一項信息，充分認(rèn)識信息和財務(wù)情況與經(jīng)營業(yè)績之間的關(guān)系，掌握每一個報表的核心，為準(zhǔn)確發(fā)展做出準(zhǔn)確的決策。
四、結(jié)語
隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，在財務(wù)管理中財務(wù)報表分析的作用也發(fā)揮得淋漓盡致，其在改進企業(yè)的財務(wù)管理，優(yōu)化經(jīng)濟決策，還有為企業(yè)改革供應(yīng)關(guān)鍵的財務(wù)信息方面發(fā)揮著重大作用。所以，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營經(jīng)過中必須重視財務(wù)報表分析的作用，仔細(xì)總結(jié)財務(wù)報表分析表現(xiàn)的內(nèi)容，為企業(yè)的發(fā)展供應(yīng)強有力的信息根據(jù)，完成企業(yè)的迅速健康發(fā)展。
（作者單位為西安思源學(xué)院）
[摘 要]隨著全球經(jīng)濟一體化進程的加快，社會經(jīng)濟的發(fā)展和企業(yè)改革的不斷深入，信息的管理成為企業(yè)管理的重要內(nèi)容。財務(wù)報表是財務(wù)資源，反映了企業(yè)財務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是企業(yè)活動的財務(wù)結(jié)果。本文研究了企業(yè)財務(wù)報表分析的意義和目標(biāo)，公司的財務(wù)報表分析，存在的局限，并針對這些缺陷提出了相應(yīng)的對策，以企業(yè)財務(wù)報表的真實性和有效性，促進企業(yè)的發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]企業(yè)財務(wù)；報表分析；局限性；意義；目標(biāo)
一、前言
近年來，由于中國市場經(jīng)濟改革的深化，在不同的企業(yè)，企業(yè)內(nèi)部管理改革，加強企業(yè)的內(nèi)部管理工作。在管理的過程中，企業(yè)通過策劃、組織、協(xié)調(diào)和控制資源的措施，提高分析的使用，使企業(yè)的財務(wù)報表在企業(yè)管理和投資管理中，成為合理、有效利用的資源。以確保適當(dāng)?shù)墓芾砗陀行У呢攧?wù)管理。
二、意義和目的
公司的財務(wù)報表分析是務(wù)管理在企業(yè)會計中，對采集到的數(shù)據(jù)和其他相關(guān)信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進行綜合比較和評價，使企業(yè)相關(guān)財務(wù)報告運用到企業(yè)管理中。在市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展中，企業(yè)內(nèi)部管理和外部經(jīng)營有直接的關(guān)系，其經(jīng)濟上的成功和企業(yè)的財務(wù)狀況密切相關(guān)。因此企業(yè)財務(wù)報表分析，對企業(yè)的現(xiàn)狀和未來的發(fā)展，有重要作用。
三、存在的局限性
企業(yè)財務(wù)報表分析，對企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展有著非常重要的意義，但由于社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)逐步擴大的領(lǐng)域，經(jīng)濟多樣化，為了適應(yīng)時展的需要，需要進一步提高。在這些分析的基礎(chǔ)上，主要對上市公司財務(wù)報表的局限性傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理已經(jīng)不能滿足新的要求，企業(yè)財務(wù)報表的分析限制，對報表本身的特點對企業(yè)財務(wù)報表的影響，結(jié)果表明，主要是對公司的財務(wù)報表分析的局限性。社會保障的規(guī)定亟待完善。在我國，只能根據(jù)勞動法規(guī)，社會保險法，沒有一個全面的法律，地方性法規(guī)加以完善，缺乏統(tǒng)一，包括養(yǎng)老保險、失業(yè)保險等的問題得不到解決。支付的形式不規(guī)范，支付和管理系統(tǒng)不成功。在社會保障體系的建立時，加強法律制定的養(yǎng)老金，官員和士兵的私人養(yǎng)老金。幾乎每個人都有一個系統(tǒng)社會保障，要先制定一項新的法律，新法律明確規(guī)定該制度的實施有法律權(quán)力。這不僅是社會保障制度實施中的缺陷，但也發(fā)揮了克服阻力的作用。
僅限于個別企業(yè)觀察公司的財務(wù)報表，是企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果的工具，只有財務(wù)數(shù)據(jù)信息的收集，但不理解，與行業(yè)內(nèi)的其他人的反映企業(yè)的財務(wù)狀況。企業(yè)的價值評估是相對的，只有在整個產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)比較評估，對企業(yè)進行分析，提供了科學(xué)依據(jù)。由于企業(yè)財務(wù)報表是保密的，不對外開放，有興趣的團體或個人的財務(wù)報表提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)中的不平等在行業(yè)的地位和發(fā)展，具有很大的局限性。
企業(yè)財務(wù)報表的信息僅限于財務(wù)，是對企業(yè)財務(wù)信息的收集、整理，能提供的信息也只是一個公司的財務(wù)信息的定量信息，計算企業(yè)財務(wù)狀況，在企業(yè)經(jīng)營的眾多因素中，企業(yè)財務(wù)報表的信息不影響人力資源的質(zhì)量，產(chǎn)品的競爭力，員工的素質(zhì)，心理學(xué)和企業(yè)管理者的能力和注意力等，這是非常困難的，一般都反映在公司的分析僅限于和界限不代表本企業(yè)全面運作。
四、財務(wù)報表中存在的問題
企業(yè)財務(wù)報表的信息滯后，對我國企業(yè)的現(xiàn)狀而言，大多數(shù)企業(yè)在其年度報告中對未來發(fā)展的預(yù)測沒有明確的要求。因此，企業(yè)財務(wù)報表信息是對企業(yè)主要財務(wù)數(shù)據(jù)的分析，但資金嚴(yán)重滯后。面向未來的企業(yè)信用信息的投資，這是非常重要的，直接關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展前景。企業(yè)財務(wù)報表所展示的信息由歷史成本得到，大多數(shù)公司對企業(yè)財務(wù)報表，反映了資產(chǎn)價格波動的實際成本，但在更多的情況下，產(chǎn)生的通貨膨脹，降低企業(yè)成本，企業(yè)信息和歷史的資產(chǎn)，與實際價值背離脫節(jié)的情況，沒有一個有效的財務(wù)信息，對企業(yè)財務(wù)管理造成嚴(yán)重后果。因此，提供有效的數(shù)據(jù)，可以從報表財務(wù)信息對企業(yè)內(nèi)部進行管理，分析和評價。企業(yè)的財務(wù)
1.財務(wù)報表自身存在的局限性
根據(jù)會計準(zhǔn)則要求，財務(wù)報表格式相對固定。財務(wù)報表對企業(yè)復(fù)雜的經(jīng)濟業(yè)務(wù)均以貨幣加以計量并表現(xiàn)出來，但不反映會對企業(yè)產(chǎn)生重大影響的其他信息；其次，從信息的發(fā)生時間上看，財務(wù)報表只能對已經(jīng)發(fā)生了的歷史財務(wù)信息加以列報，無法反映使用者決策時可能需要的各項預(yù)測信息。即使是采用了一些技術(shù)手段對未來趨勢進行預(yù)測，也是將建立在財務(wù)報表提供的歷史資料的基礎(chǔ)上，只是一個歷史的假設(shè)；再次，根據(jù)目前的會計準(zhǔn)則要求，就同一性質(zhì)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)企業(yè)可以根據(jù)實際自身需要選擇不同的會計處理方式，還可以采用一定的會計估計方法。這樣就為企業(yè)操縱會計報表數(shù)據(jù)留下一定空間，減少財務(wù)信息的公信力。
2.財務(wù)分析方法的局限性
目前，財務(wù)報表分析方法主要包括比較分析法、比率分析法和因素分析法。這些分析方法存在一定的局限性。
比較分析法對應(yīng)用范圍有較大限制。例如，在進行行業(yè)內(nèi)數(shù)據(jù)比較時，需要選取同行業(yè)相同且盡可能類似性質(zhì)的業(yè)務(wù)，同時還需要滿足企業(yè)的規(guī)模和運作模式類似或相同的條件。比率分析方法的局限性則主要表現(xiàn)在：如果單純使用比率分析方法，那么所得出的結(jié)論僅僅是通過堆砌數(shù)據(jù)指標(biāo)而形成的分析結(jié)果；由于這些是數(shù)據(jù)是歷史形成，所以常常無法判斷是否足以為企業(yè)未來財務(wù)和經(jīng)營狀況形成一個可靠的基礎(chǔ)。因素分析法在實踐中應(yīng)用比較廣泛。但是這個方法在使用時，要謹(jǐn)慎確定因素分解的相關(guān)性，注意各個因素的順序性，而且分析過程存在某些假設(shè)前提。
3.財務(wù)報表分析人員專業(yè)素質(zhì)的局限性
企業(yè)財務(wù)報表的分析和評估是一項專業(yè)性很強的工作，通常是由企業(yè)財務(wù)部門的分析人員來完成。每個財務(wù)人員限于專業(yè)知識的掌握程度，在對財務(wù)報表的理解和判斷能力、財務(wù)分析方法理論和實踐的深度和廣度有著較大的差異。這些自身專業(yè)素質(zhì)的差異往往導(dǎo)致每個分析人員所得出的財務(wù)分析和指標(biāo)計算的結(jié)果略有不同。再者，如果分析人員不完全了解的分析過程和指標(biāo)之間的關(guān)系，單憑計算結(jié)果進行判斷，也很難對企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營狀況有一個全面的描述與把握。報表的研究也存在缺陷。