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關鍵詞：財務管理風險 識別 對策
一、企業(yè)財務管理風險的內涵及表現(xiàn)形式
（一）企業(yè)財務管理風險的內涵
企業(yè)財務管理風險是指企業(yè)經(jīng)營總風險在財務管理活動中的集中體現(xiàn)，是企業(yè)財務管理活動偏離預期結果的可能性。隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，財務管理活動存在于企業(yè)財務各方面，屬于各種風險管理因素在企業(yè)財務狀況下的集中體現(xiàn)。
（二）企業(yè)財務管理風險的表現(xiàn)形式
1、無力償還債務的風險
一般而言，負債經(jīng)營是基于定期付息、到期還本的基礎之上，倘若企業(yè)用負債進行的投資不能夠在規(guī)定期限內達到預期收益，從而企業(yè)就會面臨不能償還債務的風險，這樣不僅會加大企業(yè)資金緊張，還會影響到公司的信譽。
2、再籌資風險
若負債經(jīng)營加大了企業(yè)的負債比率，從而就會降低債權人債權保證程度，大大限制了企業(yè)其他籌集資金的渠道。
3、利率變動風險
企業(yè)在負債過程中，會受到通貨膨脹等因素的影響，這樣就會影響到貸款利率，若貸款利率增加就會直接加大企業(yè)的成本，在一定程度上降低了預期收益。
二、企業(yè)財務管理風險的識別
由于企業(yè)財務風險存在于企業(yè)財務各方面，因此，企業(yè)管理人掌握一定的財務風險識別能力也是很有必要的。通常，比較常見的企業(yè)財務管理風險識別的方法有：
（一）財務報表識別法
財務報表識別法是將財務報表作為基礎，通過企業(yè)的變現(xiàn)能力比率、負債比率等指標對企業(yè)面臨的風險進行識別。根據(jù)企業(yè)財務報表所提供的相關數(shù)據(jù)來評定出企業(yè)的財務指標，從而就能夠對企業(yè)的流動資產、固定資產等進行科學地風險評估，這樣就可以幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)存在的潛在風險。
如今，財務報表識別法是企業(yè)識別財務風險的一種重要方式，在進行識別過程中，不僅要進行靜態(tài)分析（例如比例分析、比率分析等），還應該進行動態(tài)分析（例如趨勢分析、比較分析等）。此外，從企業(yè)的具體業(yè)務來分析，將企業(yè)客戶財務報表納入到企業(yè)財務風險分析中也是很有必要的。從而就要求企業(yè)綜合利用和分析財務報表分析方法，科學評估企業(yè)經(jīng)營風險，以便及時了解到存在的風險，及時了解潛在的財務風險，從而促進企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。
（二）經(jīng)驗總結識別法
一般而言，在評定企業(yè)每一項財務風險，與企業(yè)過去財務管理活動中所遇到的風險進行對比也是很有必要的。同時還需要企業(yè)定期與員工開展交流溝通，積極征求他們關于財務風險防范的意見和措施，將征集到的意見進行集中整理，從成因、特征、影響等因素總結出可參考和借鑒的經(jīng)驗，為企業(yè)科學識別財務風險提供重要的借鑒意義。
三、企業(yè)財務管理風險防范對策
眾所周知，企業(yè)的財務管理風險是客觀存在的，完全消除財務風險也是不現(xiàn)實的，我們只有最大限度地防范企業(yè)的財務風險。如何有效地防范企業(yè)財務管理的風險，我們可以從以下幾個方面入手：
（一）建立健全內控制度
一般而言，內控制度包含企業(yè)財務會計制度、人事行政制度、內審制度以及采購制度等，這些制度的制定往往受企業(yè)的性質、規(guī)模等因素影響。通過完善企業(yè)內控制度有效地防范企業(yè)財務管理風險，確定科學且合理的資本結構，加大對企業(yè)內部資金管理，總而就可以有效地防范企業(yè)的風險。除此以外，通過內控制度來有效地防范企業(yè)的財務風險，還可以合理制定出負債與股東權益的比例，促進資本結構優(yōu)化。企業(yè)內部實行相對保守的財務策略，保持企業(yè)長短期負債的比例。加強企業(yè)內部控制能夠及時獲知企業(yè)各項費用的使用狀況，同時也將責任落實到個人。
（二）綜合管理投資活動
加強對企業(yè)投資方案的可行性研究也是有效避免資金使用效率不高的財務問題。長期投資就是通過投資組合使得存在的收益不確定因素相互抵消，從而就有效地降低了投資風險。同時企業(yè)還可以實行重大投資決策審議決定責任制度，認真落實投資項目立項、評估、決策等環(huán)節(jié)控制。對于短期投資可以通過存貨項目的分析，制定出科學的信用政策，促進存貨轉化為現(xiàn)金的速度，切實提高資產的流動性。除此以外，選擇合適的長、短期投資數(shù)量結合也是防范財務風險的一項重要措施，幫助企業(yè)在激烈的市場競爭中占領優(yōu)勢。
（三）轉移企業(yè)財務風險
這種對策主要是針對企業(yè)在生產經(jīng)營過程中很難規(guī)避甚至無法規(guī)避的風險，企業(yè)要回避這種風險，往往就會承擔較高的成本。所以將財務風險進行轉移是一項比較理想的選擇。首先，利于分散風險。具體來講，對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以選擇與其他企業(yè)共同參與的方式，立足于收益共享、風險共擔的基礎，這樣就可以防止企業(yè)因單獨投資而承擔過高的財務風險；其次，投資保險。即企業(yè)針對某一類風險而向保險公司進行投保。對于面臨的突發(fā)事件，企業(yè)可以根據(jù)面臨的風險獲得收益，從而就可以有效地降低風險；三、對沖。通常對沖是指企業(yè)將市場風險進行出售或者通過過去一種能夠在過去一個時間段內可轉移的市場金融工具，倘若企業(yè)利用期貨對沖交易所具有的套期保值功能，鎖定和轉移產品銷售市場價格波動風險等。
參考文獻：
[1]胡姝婕，劉浩.淺談企業(yè)財務風險與防范[J].遼寧工業(yè)大學學報（社會科學版），2009（04）
[2]顧堅.企業(yè)財務風險防范與加強企業(yè)財務管理研究[J].行政事業(yè)資產與財務，2012（20）
企業(yè)的財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制的因素影響，使企業(yè)財務的實際收益與預期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。隨著全球經(jīng)濟一體化的加劇和國際資本大量涌入以及當前我國經(jīng)濟迅猛發(fā)展，企業(yè)之間市場競爭日益激烈，在日益復雜的經(jīng)濟形勢下，由于許多經(jīng)營者財務風險意識淡薄、投資決策方式缺乏科學性，資本結構不合理，導致企業(yè)面臨巨大財務風險，以至于面對全球性金融風暴，許多企業(yè)紛紛破產倒閉。因此企業(yè)要在激烈的市場競爭中獲得長久與穩(wěn)定的發(fā)展，企業(yè)的經(jīng)營管理人員與財務管理人員一定要理解財務風險成因，掌握相關應對策略，從而能夠及時地發(fā)現(xiàn)企業(yè)運行中存在的風險并能有效化解風險，使企業(yè)避免遭受不必要的損失。
一、企業(yè)財務風險形成原因
1.企業(yè)管理者風險意識薄弱
企業(yè)財務風險具有客觀性的特征，它始終存在于企業(yè)財務工作的整個過程中，包括投資活動、融資活動、收益分配活動等財務活動以及企業(yè)的日常管理活動。當前經(jīng)濟形勢復雜多變，稍有不慎與疏忽都有可能加劇企業(yè)財務風險，致使企業(yè)經(jīng)營失敗。但是現(xiàn)實中許多企業(yè)管理層受傳統(tǒng)經(jīng)營模式影響，不能順應最新經(jīng)濟形勢變化，不愿改變經(jīng)營模式，部分經(jīng)營者片面主觀認為企業(yè)只要妥善經(jīng)營，保障收支平衡就不會出現(xiàn)任何問題，沒有意識到其內部可能產生的財務風險，從而忽視對財務安全風險識別與預警機制的建設，造成企業(yè)無法預測可能產生的財務風險并采取有效應對舉措。
2.企業(yè)資本結構不合理
資本結構指的是企業(yè)全部資本中權益資金與負債資金的比例關系。科學合理的資本結構能夠促進企業(yè)管理、確保企業(yè)正常有效運轉。當前我國企業(yè)其資本結構不合理主要表現(xiàn)在舉債規(guī)模過大、融資來源不合理等。當前企業(yè)尤其是中小企業(yè)自身資金實力難以應對開拓市場、擴大規(guī)模所需的大量資金投入，只能靠融資與借貸解決資金窘境，然而負債過高會致使企業(yè)債務壓力沉重，最后可能出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，增加企業(yè)的財務風險。
3.企業(yè)投資存在盲目性
企業(yè)為了追求利潤最大化，不斷擴大生產規(guī)模或進行各項商業(yè)投資，而很多決策缺乏可靠的市場調研與科學的判斷依據(jù)，決策往往片面依靠領導以往的商業(yè)經(jīng)驗與主觀判斷，這種投資決策的方法缺乏科學性。此種盲目的投資經(jīng)營可能會導致企業(yè)投資失敗，造成資金回收困難，致使企業(yè)資金狀況惡化，加劇企業(yè)財務風險。
二、防范企業(yè)財務風險的對策
1.增強企業(yè)財務風險意識
受市場經(jīng)濟環(huán)境與政策以及人為因素的影響，企業(yè)面臨財務風險的可能性越來越大，企業(yè)應當增強財務風險防范意識，不斷提高企業(yè)財務管理人員業(yè)務素質與職業(yè)道德修養(yǎng)，使他們時刻緊繃防范財務風險的弦，將企業(yè)財務風險的防范與管理貫穿企業(yè)生產經(jīng)營的全過程。
企業(yè)增強財務風險意識的同時，應當建立完善的財務風險內部控制制度，完善相關控制監(jiān)督機制，如成本控制、采購與付款控制等控制監(jiān)督機制，通過積極的內部控制降低企業(yè)內部風險的可能性。加強企業(yè)財務相關人員培訓，使他們能夠清楚的認識到企業(yè)財務風險存在于企業(yè)各項財務活動中，要提高自身防范風險的意識與能力，努力掌握科學先進的企業(yè)管理知識，使自身具備企業(yè)財務風險預判能力，能夠在企業(yè)出現(xiàn)財務風險可能時及時發(fā)現(xiàn)。
2.投資決策程序科學化
企業(yè)應逐步完善企業(yè)管理制度，制定完善的投資項目決策與審核程序，防止出現(xiàn)僅憑主觀判斷盲目做出投資決策的現(xiàn)象。對有投資意向的項目，要嚴格按照項目投資流程，確保項目投資程序科學合理。在投資前應組織相關領域專家、業(yè)務骨干進行科學調研與論證，對各可行性投資方案進行科學評估與分析，以選擇出對企業(yè)最有利、獲益最大而風險最低的投資方案。企業(yè)在作出投資決策時還應當密切關注政府相關經(jīng)濟政策，科學分析相關項目投資形勢，充分考慮投資回報率、投資回報期等因素，及時調整經(jīng)營與投資策略，以降低因投資決策失誤引起財務風險的可能性。
3.建立科學的財務風險預警與管理機制
企業(yè)應根據(jù)自身實際情況制定具有可行性與操作性的風險預警與管理的長效機制，以期長期有效的發(fā)現(xiàn)與避免企業(yè)可能出現(xiàn)的財務風險。企業(yè)風險預警與管理機制應當囊括企業(yè)當前所有財務活動的各個方面，使之切實能夠監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營管理活動中所有潛在風險。建立完善的財務預算控制制度，通過財務預算可以有效監(jiān)控企業(yè)戰(zhàn)略目標實施進度，使企業(yè)能夠有效掌握人、財、物等資源的分配與控制，降低出現(xiàn)財務風險的可能性。
4.優(yōu)化企業(yè)資本結構
摘要：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，其財務管理中存在的風險問題制約了企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。本文對中小企業(yè)財務風險產生的宏觀、微觀原因進行分析，據(jù)此提出中小企業(yè)有效規(guī)避財務風險的對策。
關鍵詞 ：中小企業(yè)；財務風險；規(guī)避
財務管理工作是企業(yè)經(jīng)營管理過程中極為重要的環(huán)節(jié)，直接影響著企業(yè)的生存與發(fā)展。財務管理工作中存在的風險具有多樣化、不可控的特點，而財務風險越高，企業(yè)發(fā)展的阻力就會越大。因此，有效的規(guī)避企業(yè)發(fā)展過程中財務管理工作的風險是推動企業(yè)發(fā)展壯大的基礎，對財務風險的防范與控制就顯得尤為重要。
一、中小企業(yè)財務管理產生風險的原因
（一）宏觀層次的原因
伴隨著中小企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)所面臨的政策條件、市場環(huán)境、法律制度、資源供給等都發(fā)生變化，國家政策的調整、信貸環(huán)境的變化、市場供求關系的非均衡等這些是中小企業(yè)的財務管理工作產生風險的宏觀原因。
1.國家政策的調整
中小企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上受制于宏觀經(jīng)濟政策的影響，政策的調整對中小企業(yè)財務管理會產生不可預期的風險，特別是對中小企業(yè)投資、融資、存貨管理等方面帶來不穩(wěn)定性。首先，信貸政策的調整。經(jīng)濟發(fā)展的周期性變動，直接影響中央銀行對商業(yè)銀行存款準備金比率和再貼現(xiàn)率的調整，當國民經(jīng)濟發(fā)展過熱，出現(xiàn)通貨膨脹，中央銀行會適時的調高法定存款準備金率，使得商業(yè)銀行收緊信貸規(guī)模，貸款利息上升，中小企業(yè)從商業(yè)銀行的貸款受到限制；同時，由于通貨膨脹的壓力，中小企業(yè)生產、經(jīng)營、管理成本不斷增加，企業(yè)盈利能力不斷削弱，致使中小企業(yè)的負債風險逐漸增大。其次，產業(yè)政策的調整。中小企業(yè)受制于自身資金實力和技術水平，所從事的行業(yè)往往是進入門檻低、市場競爭激烈、環(huán)境污染嚴重的行業(yè)，與當前產業(yè)發(fā)展趨勢極不適應，加之中小企業(yè)生產的產品缺乏市場競爭力，國家勢必對產能落后、污染嚴重的中小企業(yè)進行“撤、并、改”的調整，中小企業(yè)的發(fā)展缺乏政策的扶持，無疑會加劇中小企業(yè)財務管理的風險。
2.市場環(huán)境的影響
市場環(huán)境的變化，是中小企業(yè)財務管理風險產生的直接原因。市場環(huán)境中的供求關系的變化、市場占有率的高低、原材料成本變化以及物流運輸?shù)确矫娑紩绊懼行∑髽I(yè)的發(fā)展。在市場環(huán)境中，供求關系的變化直接影響企業(yè)的生產和銷售，使得企業(yè)資金回籠速度減慢、周期延長，中小企業(yè)的財務風險就會增加；產品的市場占有率是企業(yè)生產經(jīng)營的根本保證，當企業(yè)擁有較高的市場占有率時，企業(yè)資金回籠周期縮短，現(xiàn)金持有水平提高，有利于減輕企業(yè)財務管理中的風險；同時，市場上原材料成本的上升以及物流成本的增加都將對中小企業(yè)的生產、銷售、運輸成本增加，利潤低于預期值，甚至會導致企業(yè)虧損，加大財務工作的風險。
（二）微觀層次的原因
1.企業(yè)管理者的財務風險意識薄弱
中小企業(yè)的所有者和管理者對于企業(yè)財務管理中存在的風險缺乏必要的認知，大多數(shù)中小企業(yè)內部尚未形成科學合理的財務管理制度，將財務管理工作定義為簡單的成本核算、借貸記賬。致使企業(yè)財務管理工作缺少監(jiān)控，資金來往較為混亂，產品銷售到資金回籠周期拉長，降低了資金的使用效率，增加企業(yè)資金使用的風險。同時，財務管理風險意識的缺失，使得中小企業(yè)對企業(yè)未來發(fā)展缺乏科學、合理的認識和判斷，導致企業(yè)制定的發(fā)展戰(zhàn)略不能有效地實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的目標。
2.企業(yè)財務管理制度的缺位
中小企業(yè)為了節(jié)約企業(yè)的管理成本，財務崗位人員相對較少，甚至會計、出納由一個人負責，并且所聘用的財務人員普遍存在學歷層次低、財務管理經(jīng)驗有限、風險意識淡薄等特點，制約了中小企業(yè)財務管理的內部監(jiān)督制度的建立。致使中小企業(yè)的財務工作中存在各種潛在的、不確定的風險，勢必會影響中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
3.企業(yè)籌融資渠道單一
由于中小企業(yè)融資渠道較為單一，中小企業(yè)的融資往往受制于國家金融政策、商業(yè)銀行信貸的變化。中小企業(yè)規(guī)模小、市場占有率偏低、財務管理制度的不健全，致使企業(yè)與商業(yè)銀行之間普遍存在信息不對稱，銀行為了避免信貸風險，對中小企業(yè)的貸款制定了相對嚴格的審查制度，加劇了中小企業(yè)從商業(yè)銀行獲取貸款的難度；加之中小企業(yè)受制于自身發(fā)展的局限性，中小企業(yè)無法通過發(fā)行企業(yè)債券和上市進行融資，資金的制約使得部分中小企業(yè)選擇其他風險性極高的債權性質的融資方式，勢必增加企業(yè)的財務風險。
二、中小企業(yè)規(guī)避財務風險的對策分析
（一）增強企業(yè)管理者的財務風險意識
隨著市場經(jīng)濟發(fā)展的不斷深化，企業(yè)之間的競爭已經(jīng)由單一的市場占有率、產品銷售量和成本優(yōu)勢的競爭發(fā)展到企業(yè)管理理念、企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略等的軟實力的競爭，因此增強企業(yè)管理者管理的風險意識，樹立良好的風險防范機制，有效的規(guī)避企業(yè)財務管理中的風險，是現(xiàn)代中小企業(yè)成功的關鍵。并結合中小企業(yè)發(fā)展的實際，逐步提高財務工作人員的學歷水平，優(yōu)化財務工作的人員結構，增強財務工作人員的風險意識，采取有效地財務風險防范和控制方法將財務風險分解、弱化和規(guī)避，盡可能地將企業(yè)的損失降低到最低程度。
（二）建立健全企業(yè)內部財務監(jiān)督制度
當前，在中企業(yè)的內部幾乎很少建立符合企業(yè)實際的內部財務監(jiān)督制度，財務工作的開展在很大程度上缺乏科學合理的監(jiān)控。因此，中小企業(yè)必須及時地建立起符合企業(yè)實際、符合相關法律法規(guī)的內部財務監(jiān)督和控制制度，從企業(yè)的成本核算、資金流動、投融資監(jiān)管等財務管理的各個方面著手，逐步健全和完善中小企業(yè)財務管理工作的監(jiān)督制度，實現(xiàn)對企業(yè)財務工作的全程監(jiān)控，為企業(yè)及時有效地規(guī)避和分解財務風險建立起必要的防范屏障，達到控制財務風險的目的。
（三）優(yōu)化企業(yè)資本的構成
資本結構是反映企業(yè)各種資金來源構成及比例關系,在中小企業(yè)融資時，除了利用商業(yè)銀行的各項貸款外，還要積極地拓展企業(yè)社會融資的渠道，以降低融資風險。通過逐步壯大企業(yè)的規(guī)模，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)產權明晰、責權明確的管理制度，不斷提升企業(yè)的市場信譽度，增加債券融資和股票融資渠道。同時中小企業(yè)還可以通過行業(yè)合作、資金合作、技術合作等，提高資金使用效率，優(yōu)化企業(yè)資本結構，以滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，最終實現(xiàn)降低企業(yè)財務風險的目標。
參考文獻：
[1]劉青枝.淺析企業(yè)財務管理中財務風險的防范與控制[J].會計師，2013年6月.
[2]何慧.企業(yè)財務風險控制研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2013年,10月.
關鍵詞：中小企業(yè) 財務風險 防控措施
財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。
一、引發(fā)中小企業(yè)財務風險的因素
（一）外部環(huán)境
引發(fā)中小企業(yè)財務風險的外部環(huán)境包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財務狀況產生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業(yè)產生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務癱瘓?zhí)幘常{著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。中小企業(yè)由于受經(jīng)營理念、財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務風險甚至財務危機。
（二）內部因素
一是管理層風險意識缺乏導致的財務風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理層和財務人員缺乏風險意識，認為只要把生產搞好，有經(jīng)營利潤，只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。
二是經(jīng)營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險。我國中小企業(yè)的經(jīng)營決策普遍存在著依靠經(jīng)驗及主觀決策現(xiàn)象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經(jīng)集體決策審批而是個人單獨決策。
三是財務人員風險意識落后導致中小企業(yè)財務風險。由于長期以來在思想上受財務制度的束縛，財務人員風險意識落后，尚未樹立時間價值、風險價值等科學概念，反映在財務管理目標上，就是未能確立起最優(yōu)化思想。中小企業(yè)內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
二、防范中小企業(yè)財務風險的措施
（一）籌資活動中注意做好企業(yè)財務風險分析防范
中小企業(yè)在籌資決策時，應按照企業(yè)的固定資產比例，財務杠桿系數(shù)、行業(yè)屬性等因素，合理確定企業(yè)的負債比率和籌資利息。在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則，把風險和利潤綜合考慮。籌資要量力而行，要把握好籌資機會，掌握好取舍標準，選擇恰當?shù)幕I資方式。中小企業(yè)財務風險分析籌資過程中要加強利率、匯率風險管理。利率是影響財務成本的重要因素，借款利率越高，財務風險越大，因此要選擇和利用合適的利率和匯率。
（二）投資活動中的企業(yè)財務風險分析和防范
1、注重前景企業(yè)財務風險分析
目前部分中小企業(yè)所在行業(yè)和產品屬于“夕陽產業(yè)”，加上市場組織程度和行業(yè)組織程度的低下，融資能力普遍偏低，企業(yè)總體上缺乏長遠的競爭能力。所以投資前必須重視分析和評估其準備投資的產業(yè)及投資的產品市場前景，充分分析市場供給與需求的關系。
2、重視資金測算企業(yè)財務風險分析工作
項目投資前要對所投資項目的支出情況，特別是起初的開辦費用、融資渠道和金額、生產過程的現(xiàn)金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算，防止盲目投資和投資經(jīng)營過程中資金斷裂造成的財務風險。
三、做好企業(yè)投資的項目財務風險分析決策
中小企業(yè)財務分析投資的最終目的是實現(xiàn)股東財富最大化。對投資項目，無論是采用自我發(fā)展型投資，還是外向兼并投資，都要綜合考慮各方面的影響因素，科學地進行投資決策和經(jīng)濟評價。中小企業(yè)財務風險分析必須在項目的收益、可承擔風險和投資風險之間進行合理的平衡，在可以承受的風險范圍內選擇最優(yōu)的方案。
（一）建立財務預警系統(tǒng)
企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可預知財務風險的征兆，當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，財務危機預警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經(jīng)營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應隨時加強對財務風險指標的分析，適時調整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產，有效控制存貸結構，適度控制資金投放量，減少資金占用。同時，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。
（二）建立財務風險意識
中小企業(yè)要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化。管理層應對企業(yè)投資項目、經(jīng)營項目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加出現(xiàn)經(jīng)營虧損或資不抵債的財務危機。企業(yè)經(jīng)營者要根據(jù)政策因素變化及時調整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務危機。在銷售方面注重產銷銜接，以銷定產，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業(yè)務整合，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。
（三）建立企業(yè)內部監(jiān)督制度
內部審計控制是一個企業(yè)內部經(jīng)濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內部審計在企業(yè)應保持相對獨立性，應獨立于其他經(jīng)營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可聘請外部審計機構和人員進行內部審計。
（四）建立內部控制制度
要建立中小企業(yè)內部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制等。實施內部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約；要建立回避制度，會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬，嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務的全過程，銷售收入要及時入賬。
四、企業(yè)財務風險分析要注意樹立企業(yè)良好形象
中小企業(yè)財務分析的資信程度不高，籌資難一直是困擾其發(fā)展的問題。所以中小企業(yè)財務風險分析更要注重樹立企業(yè)良好的形象，塑造投資者信心，爭取更多的外來投資，降低籌資成本。同時，中小企業(yè)財務風險分析還應建立償債基金，增強企業(yè)自保和抵制財務風險的能力，合理調度資金，維護資產的流動性。應注重籌資杠桿，適度舉債優(yōu)化資金結構，并根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營風險選擇合適的財務杠桿。中小企業(yè)還可以利用套期保值法防范財務風險。套期保值的原理是使用一種貨幣的現(xiàn)金流入與該種貨幣的現(xiàn)金流出在時間和數(shù)量上相對應相匹配。當一個現(xiàn)有交易導致未來有一筆資金流出時，我們可以在現(xiàn)在運用一個在未來只有一筆現(xiàn)金流入的方式來對它進行套期保值。
總之，企業(yè)在發(fā)展壯大之初，要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模，減少企業(yè)的財務風險，進而實現(xiàn)企業(yè)對財務風險的有效防范。
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一、企業(yè)財務風險預警信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫構建
(一)基本信息庫預警基本信息庫是預警信息系統(tǒng)的基礎，負責收集企業(yè)內部的財務信息和外部相關的市場、行業(yè)數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)庫的來源主要包括企業(yè)目前使用的財務軟件和ERP系統(tǒng)，以及一些來自國家統(tǒng)計局、行業(yè)相關的統(tǒng)計資料，可以下設企業(yè)信息采集、同業(yè)信息采集、市場情報采集等幾個功能模塊。該數(shù)據(jù)庫信息應及時更新與擴充、完善，隨時增加有關企業(yè)財務預警的知識和信息，使預警信息系統(tǒng)能夠實時更新，動態(tài)地反映財務狀況發(fā)展變化的客觀規(guī)律，提高預警信息系統(tǒng)的預警精確度。
(二)預警指標庫預警指標庫主要負責提供預警系統(tǒng)所需要的財務指標，并提供其警戒值。企業(yè)可以根據(jù)自己的行業(yè)特點，選擇不同的預警指標體系，應包括反映企業(yè)獲利能力、資產運營、償債能力和發(fā)展?jié)摿σ约艾F(xiàn)金流量等幾個方面的指標。其中最重要的是選擇關鍵預警指標和本行業(yè)敏感性較高的指標，以便預警指標體系能真正、全面地反映企業(yè)所面臨的財務風險或財務危機的真實現(xiàn)狀。而警戒值的確定應結合企業(yè)自身的要求，可以是企業(yè)歷史水平，或者行業(yè)平均水平等。預警指標庫是判別和評價財務風險，決定是否發(fā)出預警提示的關鍵信息庫。企業(yè)可以表1的形式儲存常用的指標體系，并不斷填充與完善。
(三)預警模型和方法庫預警模型和方法庫應提供目前理論界最新的研究成果，包括各種判定模型，從而使企業(yè)可以根據(jù)需要選擇最優(yōu)模型。企業(yè)也可以根據(jù)自身行業(yè)特性和歷史數(shù)據(jù)，采取數(shù)理統(tǒng)計的方法選取一個樣本群組，尋找一個可與之配對比較的對照組，界定出最具區(qū)別力的指標組合。利用現(xiàn)有統(tǒng)計軟件形成一個預警模型，使其獨一無二，更適合企業(yè)自身財務風險預警的需要。
(四)排警對策庫排警對策庫是事前準備的在各種風險條件下的應急對策集合，包括應急措施、補救方法和改進方案等。
二、企業(yè)財務風險預警信息系統(tǒng)子系統(tǒng)構建
(一)財務風險識別系統(tǒng)財務風險識別系統(tǒng)主要是根據(jù)預警基本信息庫提供的數(shù)據(jù)信息，從定性的角度具體識別風險的特征和類別，分析企業(yè)可能面臨的風險因素，確定警源。而這些風險因素如果沒有得到有效控制，所帶來的不利后果表現(xiàn)在企業(yè)的生產經(jīng)營管理各個方面即警兆。財務風險識別系統(tǒng)是一個定性預警管理模塊，其程序和主要內容可用圖2表示：
財務風險根源主要歸結于經(jīng)濟周期的波動、企業(yè)內部控制的失調、以及利益相關者的沖突這三個維度。經(jīng)濟周期的波動給企業(yè)帶來的影響主要表現(xiàn)在外部環(huán)境的復雜多變，從而必然導致各種經(jīng)濟組織出現(xiàn)周期性的財務風險。企業(yè)內部控制的失調，如管理制度的不規(guī)范，投資決策程序的不嚴謹?shù)龋紩o企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)以及籌資環(huán)節(jié)帶來一定的風險。利益相關者的沖突主要包括了政府與稅收、金融與銀行、市場與供應商等的外部利益沖突，以及股東與權益、員工與薪酬、管理者與晉升的內部利益沖突。企業(yè)應根據(jù)自身所處的行業(yè)環(huán)境和市場環(huán)境，進一步識別風險因素，如國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境政策，經(jīng)濟發(fā)展趨勢等，關注這些關鍵因素的變動，平衡各種關系，從而從根本上減少風險的發(fā)生。
財務風險識別出來后，最主要的任務是對各種非財務警兆進行定性評價并輸出評價結果。定性預警警兆分析的內容包括行業(yè)競爭風險分析、市場競爭風險分析、經(jīng)營控制風險分析、投資控制風險分析、籌資控制風險分析以及利益相關者風險沖突分析。企業(yè)應結合自身生產經(jīng)營狀況，選擇財務風險的潛伏期、發(fā)作期、惡化期的警兆顯示體系，按照專家經(jīng)驗和企業(yè)實踐得出的評分標準對上述各項警兆進行評分，輸出各定性警兆的詳細情況及總體情況。該警兆顯示體系應作為一個信息庫不斷完善與擴充，使其更能真實地反映企業(yè)生產經(jīng)營面臨的風險狀況。
(二)財務風險監(jiān)測系統(tǒng)該系統(tǒng)主要利用數(shù)學和計算機技術及現(xiàn)有研究成果與方法體系，通過企業(yè)財務指標的系統(tǒng)分析，從定量的角度測度企業(yè)的財務風險。財務風險監(jiān)測系統(tǒng)的程序如圖3所示。該系統(tǒng)應包括關鍵單指標監(jiān)測系統(tǒng)和模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)。
企業(yè)通過第一步的風險識別，應確定一批本企業(yè)特殊的、關鍵的風險控制指標，主要包括企業(yè)的現(xiàn)金流量、應收賬款、存貨、成本費用、獲利能力、資產營運能力、銷售收入等指標，將其添加進入關鍵單指標監(jiān)測系統(tǒng)，與企業(yè)設定的指標警限值實時進行監(jiān)控，并利用計算機技術生成預警信號圖。這樣可以比較直觀、及時地看到企業(yè)的財務狀況，單個指標如果超出警限值，可以及時查明原因，進行控制。模型綜合監(jiān)測系統(tǒng)是將理論界和實務界的最新財務預警模型轉化為計算機可以實現(xiàn)的形式，輸入模型所需指標，計算模型值，判別企業(yè)財務風險警度。常見的財務預警模型主要有：多元判定模型、多元邏輯回歸模型、人工網(wǎng)絡模型、模糊優(yōu)選判定模型和聯(lián)合預測模型等。該系統(tǒng)主要是給企業(yè)一個定量的標準，從總體角度檢查企業(yè)財務狀況，有利于不同時期財務狀況的比較。該系統(tǒng)要求企業(yè)定期上報真實財務數(shù)據(jù)，并對企業(yè)上報的財務數(shù)據(jù)進行即時分析，發(fā)現(xiàn)異常情況則需分析原因并對其進行控制。
關鍵詞 金融企業(yè) 財務風險 防控 措施
中圖分類號：F233 文獻標識碼：A
1金融企業(yè)的現(xiàn)狀
隨著金融體制改革，資本市場的不斷深化，我國金融體系步入正軌，金融業(yè)在支持經(jīng)濟增長、服務個人和企業(yè)的金融需求上發(fā)揮巨大作用。但其潛在的系統(tǒng)金融風險也在不斷積累，與發(fā)達國家相比我國金融業(yè)存在較多不足，直接融資比例過低，資金缺口大；商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力受到一定的約束，金融產品單一，金融市場仍欠發(fā)達，銀行業(yè)占有較大地位，而證券保險業(yè)的發(fā)展不足難以適應多元化經(jīng)濟主體的投資需求；銀行體系中的不良資產率仍然較高；盈利能力偏弱，其利潤中80%來源于存貸款利率只差；政府為解決銀行業(yè)的金融危機承擔了高額的成本。
2金融企業(yè)財務風險的特點
由于金融企業(yè)在國民經(jīng)濟中起著信用中介的作用，所以其財務風險與一般工商企業(yè)的財務風險有較大的不同，具有特殊性：
（1）風險具有擴張性。金融企業(yè)作為融資中介，實質上是由多邊信用共同建立起來的信用網(wǎng)絡，任何一個鏈條斷裂，都可能釀成較大的財務風險，甚至引發(fā)金融危機。
（2）風險具有隱蔽性。金融企業(yè)在日常業(yè)務的核算中，風險的不確定性、復雜性及風險控制人員技術不足都將導致對風險的認識不足，從而風險被掩蓋。
（3）風險具有多變性。由于金融企業(yè)是流轉資金和貨幣的特殊企業(yè)，所以容易受到國家宏觀經(jīng)濟形勢、政府的經(jīng)濟政策以及客戶行為的多重影響。
3金融企業(yè)財務風險的防控措施
要提出有針對性的防控措施，首先要了解金融企業(yè)財務風險的防控特點。金融企業(yè)客戶種類繁雜，因此要將不同性質的企業(yè)及不同業(yè)務的企業(yè)納入其風險控制的范疇，實行全面風險控制；金融企業(yè)業(yè)務的特殊性決定其每一個環(huán)節(jié)與每一個過程都必須實行全程風險控制；金融企業(yè)的風險控制，每個人做每一筆業(yè)務時都必須考慮風險因素，實行全員的風險控制。
3.1加強對政策和環(huán)境的解讀，提高應變能力
在整個銀行內部上到董事會成員下到一般管理層，都要主動了解宏觀經(jīng)濟的走勢以及外部環(huán)境的變化，并對宏觀環(huán)境進行客觀的分析研究，以此為依據(jù)調整財務風險的控制方法和管理方針，確保財務風險管理系統(tǒng)有效運行，從而提高銀行對宏觀環(huán)境變化的適應與應變能力，降低因外部環(huán)境帶來的財務風險。例如：關注哪些行業(yè)是國家限制發(fā)展的，并對其貸款嚴格控制，這樣可以在一定程度上降低銀行的財務風險。
3.2構建風險防范機制，完善風險管理制度
成立風險控制部門，并且不斷加強其職能建設，積極開展風險控制的文化建設，強化全員風險防范意識和內控執(zhí)行力，并在會計，審計等部門配備高素質的務專業(yè)人才，健全財務風險管理規(guī)章制度，適時的調整財務風險的管理政策和辦法，防范和化解財務風險，實現(xiàn)金融企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和價值最大化。
3.3提高資本充足率，改善資本結構
在資本結構中，核心資本應占主導位置，保持較強的資本實力，以免影響銀行的收益能力，同時也要合理安排負債結構，合理調整各種負債的期限結構，保證銀行的流動性維持在適當?shù)乃较拢⒃趯嶋H工作中，將資金配置到低風險、高回報的業(yè)務上，從而保持業(yè)務規(guī)模與資本規(guī)模相適應，增強抵抗風險的能力。
3.4完善會計工作，提高會計質量
會計對銀行財務風險的分析、度量和防范起著至關重要的作用，因此，應該加強對會計工作的了解和認識，了解銀行會計工作的重要性，并提高會計信息的質量，建立健全符合銀行發(fā)展要求的內部財會制度。例如：完善信貸資產質量分類和考核辦法、降低不良資產比、改進對銀行業(yè)務收入的確認和壞賬的計提辦法等，以更好地防范財務風險。
3.5提高銀行人員的素質，增強風險意識
加強對員工崗前、崗中的全方位培訓，提高員工素質，經(jīng)常對員工進行案例培訓，提高對違規(guī).違章的認識，定期對員工進行培訓，學習新的知識和新的技能，并建立起責任明確內部激勵約束機制，將員工執(zhí)行制度的情況與獎金和職務掛鉤，同時也嚴把用人關，倡導任人唯賢，德才兼?zhèn)洌瑫r增強其風險意識，使其能夠識別和判定風險。
3.6構建風險監(jiān)督體系，實施權責分離
實行較為嚴格的監(jiān)督制約機制，建立雙人、雙責的監(jiān)督，建立權責分離的相關記錄，以明確業(yè)務處理權限和應該承擔的責任，一般性業(yè)務，要進行復核，重要的業(yè)務，要實施授權，禁止一個人獨立的處理業(yè)務的全部過程，同時在總行和各個支行的領導之間，員工與員工之間進行定期的輪崗，使得銀行每筆業(yè)務，每個人都處在監(jiān)督之中。
在分析財務風險的時候，要結合企業(yè)的實際情況，對癥下藥的制定風險控制的措施，才能有效規(guī)避風險，實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。
作者簡介：張才志（1965-），四川達州人，攀枝花學院經(jīng)濟管理學院教授，研究方向：公司理財。
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關鍵詞：企業(yè)財務風險；成因；治理措施
一、 企業(yè)財務風險的特征
企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受操作損失的機會和可能。財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險的存在，無疑會對企業(yè)生產經(jīng)營產生重大影響。一般來講，風險與收益成正相關。風險越大，固然可能獲利越大，冒大風險就有招致失敗的可能性。在激烈的市場競爭中不進則退，不進取就必然招致被淘汰的風險。企業(yè)經(jīng)營者應當掌握應付風險的本領，提高風險承受能力，理智地應對財務風險。
二、 企業(yè)財務風險產生的原因
企業(yè)經(jīng)營活動所面臨的自身條件和社會經(jīng)濟環(huán)境是不相同的，但不同的財務風險的原因卻不盡相同。企業(yè)面臨風險的原因有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)內部的原因。具體原因如下：
（一）企業(yè)財務管理不適應國家宏觀環(huán)境的變化
財務管理受經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等因素的影響，這些因素的變化是企業(yè)無法控制的，任何一個環(huán)境因素的突變都可能使企業(yè)陷入財務風險中。比如匯率的變化必然會產生匯率風險，導致企業(yè)外匯收支不平衡，產生匯兌損失。
（二）企業(yè)內部財務監(jiān)控機制不健全
企業(yè)內部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現(xiàn)象，導致資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。我國企業(yè)大多沒有建立內部財務監(jiān)控機制，即使有，其財務 監(jiān)督制度執(zhí)行也不嚴格，特別是有的企業(yè)管理與監(jiān)督合而為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經(jīng)紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發(fā)生。
（三）財務人員風險意識淡薄
財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現(xiàn)實工作中，我國許多企業(yè)的財務管理人員缺乏風險意識，對財務風險的客觀性認識不足，忽視了對企業(yè)財務風險的預測和預警，認為只要管好用好資金，就不會產生財務風險，導致企業(yè)在突發(fā)事件發(fā)生時，應變能力不足，容易帶來財務風險。
（四）財務決策缺乏科學性
目前，我國的財務決策也普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策的現(xiàn)象，尤其表現(xiàn)在固定資產投資中，企業(yè)在分析投資項目的可行性過程中，未能科學判斷投資的內外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產生的影響，從而造成投資失誤，項目預期收益無法實現(xiàn)，產生巨大的財務風險。
三、企業(yè)財務風險的防范措施
防范企業(yè)財務風險的主要措施、防范并化解財務風險，以實現(xiàn)財務管理目標，是企業(yè)財務管理的工作重點。本人認為，防范企業(yè)財務風險，主要應抓好以下幾項工作：
（一）提高財務管理的適應能力
認真分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力。財務管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無法對其施加影響，但并不是說企業(yè)面對環(huán)境變化就無所作為。為防范財務風險，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。
（二）加強內部財務監(jiān)控機制
理順企業(yè)內部財務關系，做到責、權、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內部的各種財務關系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內部各種財務關系清晰明了。
（三）提高財務管理人員的風險意識
要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。
（四）提高財務決策的科學化水平
財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。
結論
企業(yè)財務風險防范與控制是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要內容，也是整個企業(yè)管理的重要組成部分，在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的管理者、經(jīng)營者及財務人員必須提高財務風險的防范意識和識別能力，對可能發(fā)生的財務風險提高警惕，密切注意，并加強管理，才能防范各種不利因素導致的財務風險，使企業(yè)財務管理有序，保障企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化和長期可持續(xù)發(fā)展的。
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關鍵詞：財務風險；綜述；控制
中圖分類號：F8135 文獻標識碼：A 文章編號：1006-8937（2013）35-0132-02
當前新形勢下，中國中小企業(yè)肩負并支撐著產業(yè)轉型和升級的重任，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強，已經(jīng)成為市場經(jīng)濟發(fā)展的主體成員，也是核心要素之一。“十二五”規(guī)劃報告中的數(shù)據(jù)顯示，中國中小企業(yè)在企業(yè)數(shù)量上達99%，在城鎮(zhèn)人口就業(yè)貢獻上達75%到85%以上，在財稅貢獻和經(jīng)濟貢獻上也都在50%以上，有部分省份區(qū)域甚至達60-70%，說明現(xiàn)在全世界最大的中小企業(yè)群體正在形成。我國當前正處于經(jīng)濟飛速發(fā)展，經(jīng)濟結構全面轉型，社會穩(wěn)定和諧無比重要的關鍵時期，中小企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展是這一過程的重要組成部分。
當前國內對中小企業(yè)發(fā)展給予的政策不斷增多，意在扶植一些有市場潛力和競爭力的中小企業(yè)，中小企業(yè)必須提高自身的應對能力，才能在經(jīng)濟大潮中有立足之地，財務風險管理是中小企業(yè)不得不面對的一個重要管理方面，加強財務風險管理有助于提高中小企業(yè)提高風險抵抗能力和競爭能力，因此本文將著重討論財務風險管理相關知識。
1 財務風險的概念
時玨（2011）認為財務是企業(yè)在生產經(jīng)營過程中，由于各種風險要素的存在，使得企業(yè)的資金及其運動呈現(xiàn)出不確定性，最終可能導致企業(yè)未來的財務收益與人們預期收益產生重大差異的一種財務活動。
瞿（2011）認為財務風險是指企業(yè)在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。
齊莉（2009）認為財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。
侯宇（2012）認為財務風險是指在企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離，因而給企業(yè)經(jīng)營與管理帶來的困難和損失。財務風險主要體現(xiàn)在公司資產和現(xiàn)金流的充足性是否有保障，即公司是否有充分的資產償還債務，是否有足夠的現(xiàn)金流量來滿足它的操作費用。
姚雁雁（2010）認為財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業(yè)經(jīng)營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經(jīng)營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。
2 中小企業(yè)財務風險成因分析
一般說來，中小企業(yè)財務風險產生的原因主要是由于外部環(huán)境的不確定性與內部的管理控制不當?shù)榷喾矫嬉鸬摹?/p>
盛桂花（2010）認為，具體而言，導致財務風險的因素主要是以下幾個方面：①財務決策失誤，中小企業(yè)財務管理者主觀決策極容易做出不合理的決策，而決策者又發(fā)現(xiàn)不了存在問題，加上決策者本身財務風險意思不是很高。②舉債方式不合，財務決策者沒有給企業(yè)選擇適合企業(yè)本身的融資方式。③資金結構不合理，負債資金比例過高。企業(yè)發(fā)展過程中，償債能力嚴重不能支撐企業(yè)的負債需要。④復雜多變的宏觀環(huán)境，客觀環(huán)境不斷的變化也會影響企業(yè)財務風險。
何國武（2011）認為財務風險原因具體有五個：①財務管理宏觀環(huán)境復雜多變，是引起財務風險的外部原因。②財務管理人員風險意識淡薄。③財務決策缺乏科學性，財務決策者做出的決策不是最科學、最優(yōu)化的。④企業(yè)內部財務關系不明，主要表現(xiàn)在企業(yè)內部以及本企業(yè)和上級企業(yè)之間，資金管理權責不明。⑤財務杠桿系數(shù)的變動，部分中小企業(yè)資本結構不合理。
顧惠芳（2012）認為財務風險主要來自內部和外部兩個方面，內部包括中小企業(yè)財務管理者缺乏風險意識、中小企業(yè)資產結構的不合理、財務關系不明確都會加深財務風險，外部主要是指財務管理環(huán)境復雜多變。
齊莉（2009）認為外部環(huán)境會導致企業(yè)財務風險甚至會進一步發(fā)展成企業(yè)財務危機，內部環(huán)境中諸如管理層風險意識缺乏、經(jīng)營決策失誤、資本結構不合理、財務人員風險意識落后、企業(yè)內部控制、監(jiān)管體系不健全都會導致中小企業(yè)財務風險，如果企業(yè)能夠對財務風險管理到位，則企業(yè)可以避免一系列損失，企業(yè)能夠發(fā)展更快。
侯宇（2012）認為財務風險原因主要有：①融資困難，資金嚴重不足，融資難、擔保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。②管理模式僵化，公司治理機制不健全，中小企業(yè)存在家族式經(jīng)營為主，沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度。③風險意識落后，經(jīng)營決策缺乏科學性，財務決策者容易主管臆斷，容易給企業(yè)帶來損失。④財務控制薄弱，缺乏風險預警機制，內部控制制度不健全。⑤技術創(chuàng)新能力不強，對企業(yè)研發(fā)投入較少，導致企業(yè)競爭力不足。
3 構建中小企業(yè)財務風險防范體系的對策
時玨（2011）認為，首先要建立完善的財務風險預警系統(tǒng)，其中預警系統(tǒng)分為短期和長期，短期預警系統(tǒng)主要是加強對現(xiàn)金流的管理，其中應著重對應收款項、應付款項及存貨項目的重視，注意這三個項目的平衡關系，如發(fā)生不平衡，則就會發(fā)生潛在的財務風險，長期預警系統(tǒng)應重視對企業(yè)償債能力分析，同時輔以產管理指標和盈利能力指標考核。其次要建立完善的財務風險控制制度，包括對資金、成本、利潤等方面，對企業(yè)編制的預算應給予嚴格管理，超預算業(yè)務要按照公司管理制度進行。最后要建立完善的財務風險控制制度，采用現(xiàn)代企業(yè)管理制度，加強對企業(yè)內控的管理，對財務人員的風險意識要加強教育，引進高素質人才，提高業(yè)務人員的基本素質。
盛桂花（2010）主張首先要加強企業(yè)財務管理財務管理人員的風險防范意識教育，財務人員的綜合素質和業(yè)務能力在預防財務風險中有著不可估量的作用，其次提高財務決策的科學化水平，科學的決策會給企業(yè)創(chuàng)造高效益，再次要建立合理的資本結構，確定適度的負債結構。債務結構必須要符合企業(yè)自身的條件，注意采用合理的籌資方式。最后要建立財務風險預警機制，并時刻關注政策和市場的變化。要注意企業(yè)外部環(huán)境變化對企業(yè)財務狀況帶來何種影響，風險管理要提升在企業(yè)在管理的地位。
何國武（2011）認為主要是加強財務控制，提高企業(yè)資產使用效率，對企業(yè)貨幣資金、應收賬款、實物資產都提出了具體的管理要求。合理選取投資組合，提高企業(yè)投資收益，要注意降低企業(yè)的投資風險，合理的轉嫁投資過程中可分散的財務風險。合理選擇籌資方式，適度負債經(jīng)營，資本結構和負債經(jīng)營要匹配，不能給企業(yè)增加一些不必要的負擔。爭取資金支持，降低籌資成本。對符合國家政策支持的一定要積極去爭取，適當?shù)恼a貼會降低企業(yè)財務風險。建立有效的管理機制，降低企業(yè)財務風險，增強業(yè)務人員的責任心和風險意識，設立風險抵押金。要讓員工充分的融入企業(yè)的這個集體中，可以增加企業(yè)的活力。財務人員要強化對企業(yè)償債能力的認識。財務人員自身財務素質一定要加強。
顧惠芳（2012）指出應建立完善的企業(yè)內部控制制度，對企業(yè)內部和外部環(huán)境都要進行系統(tǒng)深入的調研，各個職能崗位都要加錢控制，對財務決策應該由一個專門的決策機構進行，才能保證決策不出錯，財務人員的素質應該要提高，對財務風險判斷能力都要熟練，同時中小企業(yè)還要建立長期預警系統(tǒng)，主要是用來分析企業(yè)盈利能力、償債能力。
侯宇（2012）認為首先牢固樹立風險防范意識，公司所有員工應該都要加強風險防范意識教育，其次加強信息管理，完善信息系統(tǒng)，對信息分析能力和數(shù)字敏感要高，再次財務工作做到適度超前，做好定量和定性分析，最后保證預警信息傳遞路線的暢通和對策反應的及時性，信息傳輸通道一定要可以通到企業(yè)最高領導層。減少信息傳遞失真和失誤。
4 結 論
本文對中小企業(yè)財務風險的概念、產生原因和預防措施都進行了適當?shù)氖崂恚l(fā)現(xiàn)當前學者研究的研究視角趨同，側重點不盡相同，有的重視財務預警信息化建設，有的重視財務人員素質意識教育，當前中小企業(yè)發(fā)展前景廣闊，國家在政策層面上支持力度將會大大增加，對于中小企業(yè)融資難問題，國家相關部委都在積極聯(lián)系金融行業(yè)應該給與足夠的照顧和優(yōu)先處理，發(fā)展中小企業(yè)會大大增加就業(yè)人數(shù)，對于提高經(jīng)濟結構都有者不可替代的作用，中小企業(yè)應該發(fā)展高新技術行業(yè)，行業(yè)的領先地位將會決定企業(yè)財務狀況優(yōu)化，企業(yè)各項財務指標才能保持在一個相對良好的水平之上。作為企業(yè)一名財務人員，應該要有財務風險意識，同時也要加強企業(yè)內控管理，對企業(yè)運行時各項指標在何種正常水平內都應該給與重視，要做到防患于未然。
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隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，企業(yè)的理財環(huán)境發(fā)生了很大的變化，我國企業(yè)面對的財務風險也變得更加多樣和復雜，與此同時，財務風險對我國企業(yè)的影響也愈漸加深，這已成為我國大多數(shù)企業(yè)迫切需要解決的一個問題，進行全面的財務風險管理研究既是完善企業(yè)經(jīng)營管理的必然要求，也是財務風險管理理論發(fā)展的趨勢。
關鍵詞：
財務風險；物流企業(yè)；風險管理；投資
0引言
隨著現(xiàn)代社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)所面臨的形勢也越來越嚴峻，競爭壓力也越來越大，也面臨著各種各樣的風險，因此風險管理在企業(yè)的發(fā)展過程中有著至關重要的作用。全球金融危機嚴重影響了我國的經(jīng)濟秩序，企業(yè)所面對的外部環(huán)境業(yè)更加繁雜，周期性經(jīng)濟危機的發(fā)生使證券市場頻頻受創(chuàng)，使上市公司面臨更大的挑戰(zhàn)。對中國遠洋物流公司財務風險進行分析的現(xiàn)實意義主要有：①有利于保護公司投資人和債權人的利益，投資人和債權人在進行財務決策時更多的需要事前信息；②合理有效的財務風險分析可以幫助經(jīng)營者及時把握財務問題，并實施相應措施。
1中國遠洋物流有限公司財務風險的分析
中國遠洋物流有限公司（以下簡稱中國遠洋）成立于2002年1月8日，是中遠集團全資控股的子公司，是居于中國市場領先地位的國際化的第三方物流企業(yè)，在家電和電子物流、航空物流、化工物流、電子商務物流、國際船舶及供應鏈管理等業(yè)務領域為國內外客戶提供全程的解決方案，以品牌經(jīng)營的船舶業(yè)務在國內市場所占份額超過50%。中遠物流在17個國家和地區(qū)設立了海外業(yè)務機構，與40多家國際貨運企業(yè)簽訂了長期合作協(xié)議，形成了遍及全國、輻射全球的服務網(wǎng)絡系統(tǒng)。下面用表1和表2分別說明中國遠洋2012-2014年的年度利潤和現(xiàn)金流量財務數(shù)據(jù)。根據(jù)表1和表2可以得出中國遠洋主要的杜邦財務分析數(shù)據(jù)，見表3。從這3個表中可以得出，中國遠洋的盈利能力、營運能力、銷售情況都在大幅度的萎縮，這與整個行業(yè)的狀況是分不開的。資金籌資風險是指中國遠洋在籌集資金過程中的財務風險。其籌資風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是籌集不到企業(yè)運營所需要的資金，二是不能按時還本付息。投資風險是指中國遠洋投資后可能無法取得收益的可能性。中國遠洋是一家綜合性質的服務企業(yè)，提供物流行業(yè)所需的包裝、倉儲、運輸?shù)热^程的服務。由于物流行業(yè)本身的特殊性，及在企業(yè)資源條件的特定情況下，如何合理地投資、配置和利用資金等問題，成為物流企業(yè)提高效益的重中之重。物流企業(yè)如果要維持正常的經(jīng)營，就必須按時的收回資金。由于中國遠洋面對的是廣大的物流市場，客戶的信用程度不同，行業(yè)的競爭壓力也非常激烈，為了能更好地占有市場資源，中國遠洋提出了很多優(yōu)惠的付款條件，加大了貨款回收的難度，導致資金的回收率和回收速度直接影響了企業(yè)的經(jīng)營效益。
2中國遠洋物流有限公司財務風險防范措施
籌資風險對中國遠洋的經(jīng)營發(fā)展產生著重要的影響，因此，必須根據(jù)公司的實際情況采取相關措施，提出科學的應對方案，可以建立財務風險預警機制、建立科學的籌資規(guī)劃制度和科學的融資結構評價機制。資金投資是影響中國遠洋財務風險管理的關鍵因素，如何選擇合適的投資項目，如何降低企業(yè)的資金使用成本，如何增加資金的流動性，如何構建科學合理的投資項目計劃都是中國遠洋要考慮的關鍵問題。就當前的情況來看，中國遠洋的資金投資欠缺合理的投資規(guī)劃，導致項目收益沒有達到預期的目標，因此必須從市場的角度出發(fā)，建立科學的物流項目的開發(fā)機制。資金回收是引起中國遠洋財務風險的重要因素，其可以采用完善的措施來規(guī)避風險，如完善應收賬款風險應對機制、完善客戶信用評價體系、建立完善的財務人員培養(yǎng)機制。
3結論
本文通過對中國遠洋的財務信息分析，可以得知財務風險是客觀存在的。它既可以給企業(yè)帶來損失，也可以給企業(yè)帶來收益。中國遠洋應該采用多種方式來處理風險，減少風險對公司的影響。如，盡量使用資金變現(xiàn)，增加應收賬款的回收率和處置好公司的壞賬，為公司提供現(xiàn)金流；通過重整財務改變現(xiàn)有的財務結構和優(yōu)化財務體系；抓住一切可以利用的積極因素和有利方面進行債務重組和資產更新等各種方法措施，使中國遠洋的整體盈利能力和償債能力得到提升；采取收縮性戰(zhàn)略，吸引優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，以獲得資金。
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