地方法人金融機構不良資產管理探討

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地方法人金融機構是國家金融系統(tǒng)的重要組成部分，在金融市場發(fā)展乃至國民經濟的發(fā)展實踐中發(fā)揮關鍵性的作用。而不良資產是影響其健康穩(wěn)定發(fā)展的重要因素，基于此，筆者針對地方法人金融機構不良資產管理展開的分析討論具有現(xiàn)實意義。

1地方法人金融機構不良資產產生的原因

2008年全球金融危機爆發(fā)后，世界各國的金融業(yè)均不同程度地受到“不良資產”問題的困擾，且具有各自的特殊原因。基于此，為更好地處置當前金融機構的不良資產，首先要準確分析中國金融業(yè)不良資產的形成原因。導致地方法人金融機構不良資產產生的原因是多方面的，總結起來主要包括以下幾個方面。第一，自身發(fā)展層面的原因。諸如農商行、村鎮(zhèn)等金融組織對于自身所存在的不良資產的消化能力不是很高，在解決不良資產的過程中所應用的手段比較有限。就目前發(fā)展實際情況來看，一般都是通過訴訟執(zhí)行或者適當調整債權的方式去化解這些不良資產。其中訴訟執(zhí)行是常見的手段，然而在利用這一手段的過程中，企業(yè)自身需要承擔高額的訴訟費用，并且還不能保證百分之百地勝訴，即使對于那些勝訴的案件，也經常存在著“執(zhí)行難”的問題。如果采用調整債權結構的方式，盡管基于不良資產考核指標壓力等因素會與債務人進行協(xié)商，在雙方協(xié)商一致的情況下會簽訂一定的協(xié)議，要求債務人通過延期或者分期的方式償還債務，但是債務人再清償?shù)哪芰ν容^困難，針對一些企業(yè)債務人來講，如果企業(yè)債務人申請破產之后，作為金融機構的債務人來講，實際上獲得的償還已經不多了。第二，金融機構自身所背負的沉重包袱導致其在實現(xiàn)重組的過程中往往需要消耗巨大的成本，這就導致很多不良資產只能處于長期掛賬的狀態(tài)，從而也就導致了“冰棍效應”的產生，使得不良債務的清償率越來越低。與此同時，在農商行、村鎮(zhèn)銀行等中小型金融機構的經營實踐中，很大一部分資金都是來自同業(yè)之間拆借而來的短期資金，這一情況使得風險擴大化，也會形成內部嚴重的連鎖反應。

2地方法人金融機構不良資產的管理對策

2.1充分發(fā)揮金融資產管理公司的作用

金融資產管理公司作為處置不良資產的專門機構，積累了資源、人才和專業(yè)化等多方面的優(yōu)勢，同時享受稅收、司法等相關優(yōu)惠政策。成立至今，金融資產管理公司已積極摸索出一套符合現(xiàn)有條件和環(huán)境的資產管理、處置工作方法，效果較為明顯。同時通過幾年的外部檢查和內部審計，金融資產管理公司內部管理制度逐步完善，操作方式逐步規(guī)范，積累的國有商業(yè)銀行不良資產處置模式和經驗，必將對處置中小金融機構不良資產提供良好的借鑒。基于此，在如今地方性金融機構不良資產規(guī)模不斷擴大化的背景下，為了有效處理地方法人金融機構的不良資產，可以有效借鑒國有商業(yè)銀行的成功經驗，建議政府層面應該積極鼓勵與引導成立地方性的AMC，實現(xiàn)對農商行、村鎮(zhèn)銀行等金融機構不良資產的收購，從而提高中小金融機構不良資產的管理效率。就目前發(fā)展實際情況，地方AMC與國有AMC相比，其在實踐中只具有“處置權”而不具備“融資權”，這樣一來就制約了地方性AMC管理地方金融組織不良資產的能力，最終導致在實踐中所生成的杠桿率是十分有限的。在中小金融機構不良資產形式不斷嚴峻的背景下，我們可以嘗試創(chuàng)新應對，適當?shù)亻_放一部分地方AMC的融資權，例如發(fā)行債券等權利，可以進一步提高其處置不良資產的效率。例如在解決農商行不良資產問題的過程中，可以利用商業(yè)化收購的方式進行，如“一次性買斷收購”是指金融資產管理公司與金融機構經過雙方的盡職調查，在充分協(xié)商的基礎上確定不良資產的買斷收購價格，金融資產管理公司采用現(xiàn)金收購的方式一次性付清款項，買斷不良資產。金融機構獲得不良資產的出售資金，而不良資產后續(xù)管理和處置的風險與收益均由金融資產管理公司獨自承擔。該種方式的優(yōu)點是簡單易行，完成交易時間短，交易過程不復雜，交易雙方權責明確，金融機構資產質量隨著交易的結束立即得到明顯改善。也可以有效利用技術咨詢服務方式，金融資產管理公司派出技術專家小組，對地方中小金融機構的不良貸款通過摸底調查了解，就處置的工作流程、資產處置方式和處置定價等提供技術指導，并就金融機構內部建立和完善規(guī)范的不良資產處置工作機制和程序提出意見和建議，達到提高金融機構處置不良資產的能力和速度，降低經營風險的目的。金融資產管理公司只收取一定的咨詢服務費用。該種方式的優(yōu)點在于能幫助金融機構提高處置不良資產的能力。

2.2“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產”的處理模式

互聯(lián)網(wǎng)技術是21世紀的偉大創(chuàng)新，極大地提高了社會的生產效率及便利了人們的生活。中國政府非常重視互聯(lián)網(wǎng)技術對經濟社會的促進作用，并將“互聯(lián)網(wǎng)+”作為當前經濟工作的重要任務。在當前中國金融業(yè)的不良資產處置上，可充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺快速的“價值發(fā)現(xiàn)”和“市場發(fā)現(xiàn)”功能改變傳統(tǒng)僅利用現(xiàn)場處理的單一方式，擴大和增加不良資產的處置途徑，提高不良資產的處置效率。“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產”的處置模式中，至關重要的一步是不良資產的定價問題。目前不良資產的科學定價仍是金融系統(tǒng)的一個難題，需要考慮多種因素，且根據(jù)不同種類的不良資產，采用不同的定價方式，綜合分析不良資產的價格。對此，可利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的挖掘能力，建立不良資產信息庫，將不良資產處置的歷史交易記錄錄入數(shù)據(jù)庫，通過統(tǒng)計分析，建立針對不同行業(yè)的資產定價模型。

2.3鼓勵社會資本參與收購處置不良資產

當前，中國可借鑒美國等處置不良資產的先進經驗，成立公私合營基金參與不良資產處置，這種方式可利用政府背書擔保，吸收社會資本消化不良資產，對恢復金融市場的信心和加快不良資產處置進程意義重大。當前，中國試點的民間資本入股地方性AMC就是采用這種模式，如安徽、湖北、寧夏、吉林等地均有民營企業(yè)參股組建地方性AMC。海德股份自籌資金10億元獨資設立西藏海德資產管理公司，成為27家中唯一一家由民營資本全資控股的地方性AMC。未來，中國政府及金融監(jiān)管層應繼續(xù)鼓勵社會資本參與不良資產收購，除參股地方性AMC外，還可在金融監(jiān)管法律條框下采取多途徑進行金融創(chuàng)新，培育民間資本全方位多領域參與中國金融發(fā)展，與國有資本一道，共同維護中國金融市場的安全與穩(wěn)定。

3結論

綜上所述，引導地方法人金融機構不良資產風險的原因非常多元化，其中既有歷史層面的因素，有金融機構自身經營與管理的因素，也有經濟環(huán)境的因素。基于此，為進一步提高其管理不良資產的水平，應該充分借鑒國際金融市場發(fā)展的經驗，以及我國第一輪不良資產處置的成功經驗，充分發(fā)揮AMC的作用，同時政府要在宏觀上進行有效的調控，真正實現(xiàn)“兩條腿”走路。

參考文獻:

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作者:裴姣姣 單位:中國人民銀行