時間：2023-07-03 16:07:52
導語：在金融風險流動性風險管理的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
摘 要 金融風險是一定量金融資產在未來時期內預期收入遭受損失的可能性。保險公司在運營過程中也不可避免的會遇到各種金融風險，如何認識風險、分析風險存在的原因，并提出解決問題的方案，本文針對上述問題進行探討。
關鍵詞 風險管理 保險風險 利率風險
金融是現代經濟的核心，金融市場是整個市場經濟體系的動脈。對于金融經營，風險是一種客觀存在，我們要做的，就是學好如何去控制風險，規避金融風險隱患。
一、風險管理概念界定
企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制定并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證。
保險公司風險管理，是指保險公司圍繞經營目標，對保險經營中的風險進行識別、評價和控制的基本流程以及相關的組織架構、制度和措施。
二、保險公司金融風險管理的狀況
作為保險公司，主要的風險因素有保險風險、利率風險、信用風險、流動性風險等。
（一）保險風險
保險風險指由于對死亡率、疾病率、賠付率、退保率等判斷不正確導致產品定價錯誤或者準備金提取不足，再保險安排不當，非預期重大理賠等造成損失的可能性。
每份保單的風險在于承保事件發生的可能性和由此引起的賠付金額的不確定性。從每份保單的根本性質來看，上述風險是隨機發生的，從而無法預計。對于按照概率理論進行定價和計提準備的保單組合，保險公司面臨的主要風險是實際賠付超出保險負債的賬面價值。
（二）資產與負債期限未能有效匹配可能帶來的風險
保險投資在技術層面的最終目標應是保持保險公司的技術償付能力。資產負債不匹配會導致保險公司的技術償付能力出現問題。所謂資產負債不匹配，簡單來說是指保險公司不能保證其在未來時間中資產變動與負債變動的一致性。保險公司在某一時點上的資產負債隨時間、經濟條件的變化而變化。由于其各種資產、各種負債對各種條件的變化的敏感性各不相同，各自增加、減少的比例也就不相同，資產的變動與負債的變動之間可能產生缺口，出現不匹配的情況。
保險公司資產與負債的匹配還體現在久期上。久期指保險公司持有各種金融投資工具時間的加權平均。理想的狀況是資產的久期與負債的久期相等。
（三）保險資金面臨的投資風險
隨著金融市場的創新與融合，保險資金運用渠道的逐步拓寬，可投資品種逐步增加，從普通的債券投資發展到權益類投資、從國內市場擴展到境外市場，壽險業資金面對的各種風險也越來越復雜。例如，壽險保單存續期一般都長達20至30年，相應的在資金運用中要考慮20-30年存續期的投資與之相匹配。投資與固定收益資產的壽險資金，對利率的變動非常敏感，市場利率的微小波動會導致資產價值的較大變動。
（四）利率風險
利率風險是指因市場利率的變動而使金融工具的價值變動的風險。利率風險主要體現為長期投資資產大量提前變現風險和利差損風險。長期投資資產大量提前變現風險就是指保險公司為了籌集大量資金以應對非常規現金支出，而不得不在一定損失的情況下變現其資產的風險，此風險一般發生在利率增長的時候；當公司發行保證利率的保單的時候，就會面臨利率損失的風險，也就是公司實際的投資回報低于保單的保證利率。特別是當公司從保費收取到資金上劃一直到最終的投資之間的延遲時間較長的時候，此風險會更加嚴重。
為了給客戶提供較高的保證利率，保險公司一般會投資于較長期的資產以賺取較高的投資回報。但同時，客戶可以在保單未滿期時退保或者以保單作抵押向公司貸款，因此使公司面臨利率風險，特別是在利率增長客戶有再融資需求的時候。在市場利率非常低的時候，公司的投資回報會大大低于其保單的保證利率，從而面臨嚴重的利差損。如何有效地化解利差損不僅是保險公司，也是我國保險業必須面臨的問題。
（五）信用風險
信用風險是指金融交易的一方或某金融工具的發行機構因不能履行義務而使另外一方遭受損失的風險。信用風險包括兩個方面的內容：一是對方違約可能性的大小；二是違約行為發生可能造成的損失數額。前者取決于交易對手的資信，后者取決于金融資產自身價值的高低。
（六）流動性風險
流動性風險是指公司無法籌集足夠資金或不能及時以合理的價格將資產變現以償還到期債務的風險。流動性指投資項目具有變現能力，保險公司在需要時可以抽回資金，用于滿足現金流出量的要求。流動性作為保險投資的原則是由保險經營的特點決定的。
三、保險公司金融風險管理策略
（一）健全保險公司風險管理架構
金融風險管理就是要在金融活動的收益和風險之間尋找一種平衡，從戰略角度管理金融風險，把金融風險納入全面金融風險管理框架之中。一個基本的金融風險管理組織架構包括：一是政策和監管層，對公司的所有風險都負有政策制定和指導監控的職責。二是高級管理層，對于風險管理的日常管理負有責任。三是風險管理職能部門。負責制定企業的風險管理政策和戰略，并確保這些戰略得以實施。四是財務部門等業務部門。由于風險管理特別是金融風險管理會涉及到專業的知識和技能，業務部門在掌握信息和操作能力方面具有其他部門不可比擬的優勢，因此，在這些業務部門建立和實施良好的內部控制，對于防范風險是至關重要的。
（二）資產與負債的失衡風險控制
保險資產組合由保險負債的性質和期限決定。資產和負債的管理受嚴密監控，務求將資產到期日與預期賠付方式相匹配。
由于保險公司在特定時點上的負債要受到公司內部因素（處理能力、接受程度等）和外部因素（契約、法規等）的制約，公司的管理者對本公司負債的影響力較小。考慮到相應的交易成本，公司的管理者可以通過定期調整投資組合的結構使資產和負債相匹配，減小保險公司技術償付能力危機出現的可能性，達到理想的久期凸性匹配，即資產的久期與負債的久期相等。
隨著投資渠道的逐步放寬及中長期投資品種的豐富，保險公司可以通過調整投資組合和進行戰略性資產配置等手段來改善資產與負債期限的匹配狀況。
（三）市場風險控制
保險公司可以為每類資產設定風險最高限額，以控制市場風險。設定這些限額時，公司充分考慮其風險策略及對其財務狀況的影響。限額的設定亦取決于資產負債管理策略。
公司可以運用各類方法量化市場風險，包括敏感性分析及計算風險價值，風險價值是一種運用歷史市場價格的簡明扼要的統計計量工具。然而，由于缺乏可靠的歷史財務數據，在中國現時市場環境下運用風險價值方法具有局限性。
（四）利率風險控制
保險公司可以采取一些措施降低利率風險，比如：投資于與其負債資金流匹配的資產；通過退保懲罰制保護退保的自由度；退保懲罰因子一般會隨著保單年度而逐漸減小，比如第一保單年度退保懲罰因子為10%，第二年度為9%……第十保單年度為1%，以后各保單年度為無退保懲罰；退保時根據資產的市場價值對退保金進行調整。
保險公司可以通過利率風險政策，規定其須維持一個適當的固定及浮動利率工具組合，以管理利率風險。有關政策亦應規定公司管理計息金融資產及計息金融負債的到期情況。
（五）信用風險控制
保險公司主要面臨的信用風險與場內交易、存放在商業銀行的存款、發放貸款及墊款、債券投資、權益投資、與再保險公司的再保險安排、保戶質押貸款等有關。本公司通過使用多項控制措施，包括運用信用控制政策，對潛在投資進行信用分析及對債務人設定整體額度來控制信用風險。
（六）流動性風險控制
保險公司在運作時，堅持流動性原則。公司從可用資金的性質出發，把長期性資金運用到流動性較弱的項目上，把短期性資金運用在流動性較強的項目上，使投資結構合理，從而保證總體上的流動性。這樣能有效地規避因部分保單退保、減保以其他方式提前終止保單而面臨的潛在流動性風險。
保險公司可以通過匹配投資資產的期限與對應保險責任的期限來控制流動性風險及確保公司能夠履行付款責任，及時為公司的借貸和投資業務提供資金。保險公司可以通過優化資產負債結構，保持穩定的存款基礎等方法來控制銀行流動性風險。
參考文獻：
[1]賀宏.金融資產會計核算方法及其對商業銀行投資組合的現在影響.財務與會計:綜合版.2008(7).
【關鍵詞】電子商務 網絡金融風險管理
引言：
21世紀，隨著計算機的普及和網絡技術的迅速發展，以電子商務為核心的經營和消費理念使社會的經濟結構以及經營和消費方式都發生了巨大的改變。電子商務的發展迅速推動了網絡金融的發展，隨之也帶來了網絡金融風險。
網絡金融是金融與網絡技術全面結合的產物，其內容包括網上銀行、網上證券、網上保險、網絡期貨、網上支付、網上結算等金融業務。隨著網絡金融的不斷發展，一種不同于傳統金融的金融風險暴露出來，而網絡犯罪的興起進一步引起人們警覺，使網絡金融風險管理越來越引起人們的關注。
一、網絡金融風險的特殊形式及其原因
網絡金融風險主要表現為兩種特殊形式：基于網絡信息技術導致的技術風險和基于網絡金融業務特征導致的業務風險。
網絡金融技術風險主要包括安全風險和技術選擇風險。由于網絡金融的業務及大量風險控制工作均由電腦程序和軟件系統完成，因此電子信息系統的技術性和管理性安全就成為網絡金融運行最為重要的技術風險。安全風險產生的原因既包括計算機發生故障等不確定因素，也包括來自網絡外部黑客攻擊，病毒感染等。據統計數據顯示，在發達國家，由于計算機故障造成的對金融業的損失相當大；另一方面，我們也深受黑客行為侵害，通過電腦病毒的傳播，黑客們在網絡中進行大規模釣魚，盜取個人資料，銀行密碼，給網民帶來了巨大的經濟損失，據普華永道公司27日一份調查報告稱，網絡犯罪已經成為對金融服務業不斷增長的威脅，在該行業全球范圍內的經濟犯罪中排名第二。
網絡金融技術選擇風險則是指在開展網絡金融業務時，由于存在技術選擇失誤的問題而產生的風險。網絡金融依賴于成熟的網絡技術，然而現有的技術并非完美的，往往存在其特有的缺陷，因此，在技術選擇上的失誤將對整個網絡金融業務的開展產生較大風險。技術選擇風險的產生有兩個原因，其一是由于選擇的技術系統與客戶終端軟件的兼容性較差而導致信息傳輸中斷或速度降低的可能，其二是由于選擇了較為落后的技術方案，使得由于技術過時而導致巨大的技術和商業機會的損失。
網絡金融業務風險與傳統金融業務風險在本質上相似，最主要就是信用風險和流動性風險。
首先，網絡信用風險指網絡金融交易者在合約到期日不能或不愿完全履行其義務而產生的風險。由于網絡本身是具有虛擬性的，因此網絡金融業務和服務機構也都具有顯著的虛擬性。虛擬化的金融機構可以利用虛擬現實信息技術增設虛擬分支機構或營業網點，從事虛擬化的金融服務，其中一切業務的活動（包括交易信息的傳遞、支付結算等）都在由電子信息構成的虛擬世界中進行。虛擬性大大增加了在網絡金融業務中對交易對手所給信息的認證與識別的難度，可以說是一個信息相當不對稱的環境，從而對對方的信用評價，以及對風險的評估都收到了很大限制。正因如此，網絡金融業務中所面臨的信用風險往往比傳統金融業務中更大。而對我國而言，由于社會信用體系的不完善，又進一步加深了網絡金融中的信用風險。因此，我國目前的社會信用狀況正是大多數個體、企業客戶對網絡銀行、電子商務采取觀望態度的一個重要原因。
第二，網絡流動性風險是指網絡金融機構由于缺乏足夠的資金滿足客戶兌現電子貨幣需求所產生的風險。由于目前的電子貨幣是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣，交易者收取電子貨幣后實際上并未最終完成支付，還需從發行電子貨幣的機構收取實際貨幣，因此電子貨幣發行者就必須滿足這種流動性的要求。如果發行者實際貨幣儲備不足那么其流動性風險也就暴露出來。事實上，流動性風險還可能由于網絡系統發生故障，黑客入侵，病毒感染等原因引發，而這又與網絡技術安全風險息息相關，因此可以看到，網絡金融風險是一個更加復雜，聯系性更加緊密的系統，其范圍更廣，危害也更大。
當然，網絡金融業務風險也還包括支付和結算風險，法律風險和其他風險等，這里不作細談。
二、網絡金融風險管理的一些建議
正因為網絡金融風險的特殊性以及其可能產生的嚴重后果，我們對于網絡金融風險的管理就顯得尤為重要。針對網絡金融風險的特殊性質，本文提出以下幾點建議：
首先，要對網絡系統進行定期安全檢查并及時進行技術更新，以將系統發生故障以及受到黑客襲擊的可能性降到最低。同時，要培養網絡在職人員應對突發事故的能力，可以通過演習訓練，技術講座等方式進行，并且要加大對網絡犯罪的打擊力度，降低犯罪率。
第二，要健全個人和企業信用體系。在建立和完善個人和企業信貸登記制度的基礎上，盡快將網絡與現實的信用信息相互結合，使個人和企業信用能夠充分暴露于整個網絡系統之中，從而實現信用信息共享，還可以以居民存款實名制為基礎，開發個人信用數據庫，逐步建立個人信用體系。通過這樣一個完善的信用信息系統，可以一定程度上解決網絡金融業務中所存在的信息不對稱的問題，從而減少網絡信用風險。
第三，要積極完善與落實監管法規。我國應盡快制定有關法規，健全網絡金融業務發展和管理的法規框架。一是要加快電子商務立法進程，明確數字簽名、電子憑證的有效性，明確電子商務中銀行和客戶雙方的權利和義務；二是要完善網絡金融業的監管規章。由于網絡金融業和傳統金融業在本質上是一致的，因此對傳統金融業的審慎監管規章基本上適用于網絡金融業。當然，我們應針對網絡金融業的特點，補充完善現有的監管規章體系。
綜上所述，網絡金融業務由于其存在于網絡這個虛擬環境的特殊性質，擁有其特殊的網絡金融風險，這些風險比傳統金融風險在范圍上影響更大，并且更具有突發性、傳染性，因此其危害也更大。因此，重視對網絡金融風險的管理，并采取具有針對性的管理方法對于電子商務下網絡金融業的發展尤為重要。
參考文獻：
［1］張淑英，《談網絡金融的風險管理》；長春工業大學學報（社會科學版）.
21世紀初葉，當世界經濟欣欣向榮，經濟全球化逐步深入的時候，由美國次貸危機引發的金融危機迅速席卷全球。美國的資本市場素來以透明和公平性著稱，何以大廈會在一夜之間將傾？計算機和統計學知識的快速發展使得金融機構可以運用更新的技術靈敏地運用各種金融風險管理工具來監控本系統可能暴露的風險，甚至可以精確地計算出風險敞口。沒出問題的永遠都是好的，就在次貸危機爆發之前，摩根士丹利公司的VAR風險測量廣泛運用于各種金融機構當中，好評不斷。那么當雷曼兄弟宣布破產的那一刻，何以美國的資本市場會掀起滔天巨浪，自恃精準的風險控制又作何解釋？
按照國際清算銀行的定義，宏觀審慎政策是運用審慎工具抑制系統性金融風險從而避免重要金融服務終端對實體經濟造成嚴重影響的政策。這一政策主要是通過以下兩種方式實現：一是抑制金融失衡的累積并建立適當的防御，以降低隨后經濟下行的速度和幅度以及對經濟的影響；二是識別和應對共同風險敞口、風險集中和相互關聯，從而降低風險傳染和溢出對金融體系整體功能的破壞。出于對系統性風險以及金融機構強有力的監管，《2010年華爾街改革和消費者保護法》的出臺，使美國的宏觀政策重歸于謹慎。新出臺的法案有多項創新，圍繞監管系統性風險和消費者金融保護幾大核心，新法案對于金融機構的許多風險的管理工具產生了不同的作用。
二、微觀金融風險管理工具的有效性
流動性管理對于金融機構的正常運行非常重要，尤其是對于商業銀行和保險公司，保持正常足夠的頭寸才有可能應對擠兌以及其他的市場風險。《巴塞爾協議III》是2011年巴塞爾委員會在金融危機后這對金融監管提出的最新改革方案，提高了流動性風險的可計量性和可操作性。它對流動性風險的監管引入了兩個量化指標：流動性覆蓋率和凈穩定資金比率，同時也引入了流動性風險監督的四個測量工具：合同期限錯配、融資集中度、可用的無變現障礙資產和與市場有關的檢測工具。《巴塞爾協議III》協議的強制性可以使得銀行的流動性風險管理能力提升一個大的等級，不僅能夠提高銀行對于流動性風險的重視程度，更通過指標強化，從新的層次來嚴格要求，杜絕可能發生的流動患，增強了流動性風險管理對于商業銀行和社會信用體系穩定的支撐。
資本充足率的風險管理不僅是商業銀行內部進行的自我監控更是監管機構的重點監測內容。資本充足率的健康可以提高商業銀行抵御風險的能力，更能抑制商業銀行過度涉及于風險資產的投資，保障大眾存款人利益。《巴塞爾協議III》對資本充足率的要求是全球商業銀行的核心一級資本充足率必須達到7%，是現行標準2%的三倍多。商業銀行是代表股東而不是社會公眾利益的，因此其自身的資本充足率管理的本質出發點是為了股東的最大利益，即在法律的規定下盡可能為自身賺取更大的利益，這符合人的本性，也符合自由競爭市場的精神。但從金融危機的情況來看，往往受到最大利益損害的是公眾而不是早已賺的盆滿缽滿的銀行家們，他們不但不用為自己的行為承擔責任，反而能夠逃離法律的追求。因此，在宏觀謹慎政策背景下監管機構嚴格監督商業銀行對自身資本充足率的管理以及對其實施嚴格的標準有助于保護公眾的利益，減少商業銀行高杠桿從事高風險資產的投資。
作為系統風險重要的影響因素，金融衍生產品的迅速增長直接導致了系統性風險的急劇累積，金融危機就為這一影響提供了最好的佐證。金融衍生產品由于屬于表外業務，故在傳統意義上可以逃避很多來自金融機構的監管，在金融危機發生之前，商業銀行的表外業務總量達到了表內業務的三倍左右，其高杠桿率以及高分散性使得金融機構可以在分散風險的同時通過多向對沖為自己賺取最大收益。新頒布的《多德弗蘭克法案》特別加強了對場外交易（OTC）的衍生產品和資產支持證券等產品的監督，重要內容包括：將大部分場外金融衍生產品移入交易所和清算中心；要求銀行將信用違約掉期（CDS）等高風險衍生產品剝離到特定的子公司（銀行可保留常規的利率、外匯、大宗商品等衍生產品）；對從事衍生產品交易的公司實施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業操守等監管要求。為防止銀行機構通過證券化產品轉移風險，要求發行人必須將至少5%的風險資產保留在其資產負債表上。由此可見，新法案提出了更為嚴厲的要求和措施，將原本由金融機構自行監管的金融衍生品交易實行多方監管，強迫其提高透明度，這對于商業銀行表外業務風險管理能力的促進和提高有著非常大的提高作用。表外業務現如今作為商業銀行盈利的重要來源點，卻一直處于監管之外這是十分危險的，新法案的提出符合了當前宏觀謹慎性政策的要求，也提升了商業銀行微觀層面提高表外業務風險管理的能力。
壓力測試是指一些系列用來評估一些異常但又可信的宏觀經濟沖擊對金融體系脆弱性影響的技術總稱。在微觀領域，一方面壓力測試具有能評估某些小概率事件對銀行經營或其所擁有的投資組合可能造成的影響的優勢，可作為金融穩健性指標。另一方面壓力測試能幫助金融監管者更好的監管個別金融機構的市場風險和信用風險，發達國家監管當局均要求或鼓勵所屬銀行遵循巴塞爾銀行監管委員會的規范建議進行壓力測試的工作。自20世紀90年代初期以來，微觀壓力測試在國際銀行業得到廣泛運用，已成為銀行等金融機構重要的風險管理工具。而宏觀壓力測試由于能模擬潛在金融危機等極端事件對金融系統穩定性的影響，引起了國際金融組織和各國政策當局廣泛的研究興趣，并在實踐中得到迅速推廣。
商業銀行作為實體經濟中不可或缺的重要一環，其定期的壓力測試對于健康地運營，顯得尤為重要。商業銀行所涉及的風險管理主要包括信用風險、市場風險和操作風險等。其中，操作風險主要來自于銀行內部產生的風險，可以通過規范以及內部控制來很好的抵御。信用風險則強調宏觀層面產生劇烈變化對銀行流動性產生的影響，與宏觀經濟形勢結合較為密切。市場風險則更為關注來自微觀層面的變化，例如利率以及匯率的巨幅波動等產生的對銀行產生的風險。因此，信用風險和市場風險是銀行需要特別重視，以及定期用壓力測試的風險。中國銀監會在2010出臺的《商業銀行市場風險資本計量內部模型法監管指引》中明確了對中國銀行業的壓力測試的要求。它要求壓力測試應具有定量和定性標準；定量標準應明確商業銀行可能會面對的壓力情況，并能夠涵蓋不同的嚴重程度；定性標準應強調壓力測試目標是評估本行資本吸納潛在大額虧損的能力以及尋求本行可以采取的減低風險及保存資本的措施。從宏觀層面來看，謹慎性的宏觀政策下，加強了對壓力測試的要求，不僅要求定性更要求具有定量的標準，使得不管是出于自身還是出于監管壓力測試這一工具在風險管理中的功效得到進一步強化。
壓力測試在銀行體系宏觀審慎監管的作用具體表現為：（1）用于評估銀行體系整體風險，了解銀行系統的脆弱性。監管當局對于銀行體系風險評估一般綜合使用定性分析和定量分析。定性分析包括制度、結構和市場特征及監管框架、標準與準則等信息分析；定量分析包括金融穩健性指標、宏觀和行業資產負債表分析、早期預警系統、壓力測試等。定量分析中，早期預警系統及金融穩健性指標提供現狀和歷史的對比情況，而壓力測試提供未來極端事件沖擊的不良后果，測試負面沖擊對銀行體系的影響。與商業銀行日常采用的壓力測試不同，監管當局一般采用宏觀壓力測試作為銀行體系穩定性的分析工具，宏觀壓力測試偏重于宏觀壓力背景，在行業層面評估宏觀壓力情景對一國銀行體系穩健性的影響，便于監管機構了解銀行體系的脆弱性。
達沃斯會議開幕首日,一場詞鋒激烈的“貓鼠”大戰粉墨登場,政府官員要強化監管,銀行家們群起反攻。如果說政府作為監管者是“貓”,銀行作為被監管者是“鼠”,“貓鼠”雙方各執一詞,難分高下。
奧巴馬和薩科奇提出的監管改革思路是錯的。奧巴馬主張把大銀行拆小,薩科奇主張對金融高管的高薪開征重稅,這就能解決金融監管的缺位嗎?大銀行富可敵國,而且“大到死不了”,這是政府的心病。金融業的高管賠錢無罪,賺錢重獎,這是社會的心病。這兩個“心病”卻都不是金融監管的問題,因為小銀行的金融風險同樣會引發社會動蕩,對高薪開征重稅并不能抑制過度風險。
在金融海嘯爆發之前,索羅斯先生曾約請格林斯潘吃飯,討論金融產品的創新問題,表達了他對金融創新中杠桿率過高的擔憂,但當時并沒有引起格老的注意。金融海嘯爆發后,兩位大師又吃了一次飯,據索羅斯先生說,格老認錯了,承認他在擔任美聯儲主席期間,對金融杠桿的過度使用疏于監管。
這段軼事寫在《索羅斯帶你走出金融危機》一書中。索羅斯先生提出了一個“超級泡沫假說”。在他看來,金融海嘯發源于25年期間累積形成的“超級泡沫”,泡沫生成的原因有三:(一)信用擴張。(二)全球化。(三)金融創新。信用擴張和金融創新的共性是金融杠桿率的過度使用。痛定思痛,在海嘯過后,金融監管改革的方向應該是加強對高杠桿金融產品的監管。
金融業的功能究竟是什么?作為現代服務業,金融業提供的服務有三個層次。首先是中介服務業,核心是貨幣的流動性,“匯通”天下是為了“貨通”天下。這時,金融業主要是為實體經濟的商品流通提供服務。其次是風險經營業,核心是銀行的存貸差業務,吸收存款是為了提供貸款。這時,金融業主要是為實體經濟的產能擴張提供杠桿。第三是風險財富的制造業,核心是資產的流動性。資產在流動中會產生流動性溢價,從而創造了現代經濟中的“在險財富”。這時,金融業主要是為虛擬經濟的交易提供流動性。因此,金融杠桿率的高低與機械的傳動速度一樣,必須與機器設備的控制能力相適應,否則就會導致金融風險的失控,使金融業創造的流動性溢價迅速“蒸發”,進而導致杠桿率的突然上升。
金融業在實踐中開發了一套風險管理的理論,其中最重要的部分有二。其一是當年摩根集團主導研究出來的 Value at Risk,組合詞是VAR,中文翻譯為“在險價值”。其二是現資學之父馬科維茨創立的投資組合的選擇(Portfolio Selection),在對投資風險和回報的量化體系中,解決了金融風險管理的難題。這兩個理論大大提升了現代金融業的風險管理水平,推動了高杠桿率的金融產品的創新。現在看來,也正是由于人們對已達到的風險控制能力過度自信,所以引發了過度的信用擴張和金融創新,推高了新財富中的風險存量或資產泡沫。其實,資產泡沫就是現代社會的財富形態之一,是以預期和交易為基礎的流動性溢價。以流動性溢價為核心的財富是一種“在險財富”,這種財富高度依賴于貨幣的流動性,隨波逐流,水漲“財高”,水去“財失”。因此“水性金融”具有本源的不確定性,“超級泡沫”的源頭是政府管理的貨幣。
摘要：隨著社會的發展、科技的進步以及經濟水平的提高，我國的金融行業在發展的同時，其風險管理與企業財務的控制逐漸被人們重視起來。涉及面廣、靈敏度高、綜合性強等是企業風險財務管理跟一般風險管理相比的特點。跟一般財務管理相比，其具有管理內容寬、管理手法先進、理財觀念新等優勢。風險管理問題是現代社會所有金融行業中的主要問題之一。由于社會經濟的高速發展，企業的不確定性、風險性問題逐漸顯現出來。企業之間的相互競爭也日益激烈。在國民經濟中企業的作用決定了企業金融風險、經濟風險、財務風險的重要性。科學、合理的金融風險管理與企業財務控制對于企業有重要的意義。
關鍵詞：金融；風險；企業財務控制
現代國內、國際的市場環境復雜，現有的企業面對這樣復雜的經濟環境，在競爭相當激烈的市場中，細微的失誤就會影響整個企業及其經濟狀況的發展。企業為了穩步的發展，并在激烈的競爭中獲取利益，必須進行合理的金融風險管理與科學的財務控制。在現有的經濟環境下，金融風險問題存在于企業財務的每一個環節。在日常的經營管理中，每一個企業都具有風險意識、危機意識，注意防范財務問題，在發現問題時及時給予解決、將損失降到最小化可以有效的防止企業在緊張經濟條件下出現的癱瘓幾率。
一、 金融風險管理
（一） 什么是金融風險管理。使用一切辦法避免、減少風險的出現以及盡可能地減少風險過后的經濟損失就是金融風險管理。宏觀的講，合理的進行金融風險管理可以保證整個社會經濟的流動性，保證資金的合理、有效使用，可以使整個社會的經濟得到穩步的發展。微觀的講，科學的金融風險管理可以保證每個企業的正常運轉，在風險不可避免的情況下把經濟損失降到最低。通過科學、有效的金融管理就可以在風險來臨時有效地躲避，在風險不可躲避時減少損失，保證企業的正常經濟流動。
（二） 金融風險管理分析。由于金融行業的不確定性以及市場復雜性，金融風險的來源有很多種，主要有，市場風險、經營風險以及技術風險。近年來，隨著我國經濟的不斷發展，金融行業受國際經濟情況影響越來越明顯。在金融行業發展不是特別穩固，并且在其國內外的共同影響下，各種經濟問題接踵而來，金融行業的風險不斷加大。 金融風暴的影響一直沒有完全得到解決，其影響也就連綿不斷。我國金融市場也出現了很大的動蕩。
隨著我國的經濟發展，匯率、國家政策不斷改變，金融行業的不確定性也逐漸加強。在這種不確定性的影響下，金融風險的發生率也不斷攀升。金融行業收益的波動性也很大，企業經營的風險一直在提升。
近年來，科技的飛速發展，電腦高手也不斷增多，通過病毒、黑客軟件攻擊其他企業，企業機密泄露的可能性非常大。很大程度上影響了我國金融行業的發展。在金融交易過程中，如果電子設備突然斷電、死機都會給企業直接造成的損失。
二、 企業財務控制
（一） 企業財務控制現狀。合理的財務控制對企業的資金流動、收益、高效利用有著很大的幫助。財務控制給予了企業決策客觀的評價，也可以幫助企業實現最終目標，得到利益的最大化。財務控制也可以保證企業資金的安全性、合理利用性以及流動性，降低了企業經營時的風險。有效地對企業進行財務管理還可以幫助企業實現管理的科學化、信息化，提高企業的凝聚力。
就目前來看，企業對財務控制了解得還不夠全面，企業財務控制的體系也不夠系統，對于財務控制的手段還不夠成熟。在金融危機的影響下，很多企業開始重視財務控制，意識到財務控制對于一個企業的重要性。資金的正常運轉直接關系到一個企業接下來的發展。企業對于財務控制的想法也得到了改變，不再只重眼前利益，首先確保企業的正常運行。在調整財務理念之后，企業對資金的規劃也變得越來越合理。很多企業將金融風險管理放在財務管理的首要位置。但是財務管理觀念的轉變時間短，財務管理方法并沒有得到有效的實施，雖然已經取得了很大的成績但是在實際管理中還是會出現很多問題。財務管理的體制不夠健全，沒有合理的管理部門；財務控制內部的信息交流不夠，沒有統一全面有效的信息交流渠道；財務部門沒有占據重要地位，很多建議不被采納。
（二） 企業財務控制方法。企業財務控制的最終目的就是在保證資金正常流動的同時提高收益。想要有效的進行財務控制：首先，要有系統的財務控制體質。企業領導都需要認同財務管理的必要性，并且了解正確的財務控制方法在提高企業效益上的重要性，意識到在金融風險來臨前如何有效躲避，風險不可躲避時讓損失最小化的重要意義。保證財務部門的基本權益，其他部門不能隨便影響財務部門的正常工作。適當的給予財務部門權力，以確保財務部門工作人員的積極主動性。企業當中的所有員工都要有合理控制企業財務的理念，了解其重要性。提高財務部門本身的工作能力以及預判能力，及時的規避風險。完善企業管理體制，各部門都有明確的分工，努力完成本職工作，積極地投入到企業發展中。完善企業管理中信息流動的高效性，保證信息的及時轉達。及時地了解到各方面的金融信息，盡早的分析出風險所在并及時處理。保證企業機密的保密性，建設好企業的網絡系統，信息不被泄露。有專門的風險分析團隊，對金融風險進行及時的判斷，并給出合理的解決辦法。加強企業風險管理的執行力，再好的解決辦法沒有得到有效執行都是白用功，金融風險管理必須得到重視才能使企業穩步發展。
三、 企業理財過程中的風險研究
在企業的發展歷程中，內、外部風險都會影響到企業的發展。企業財務風險是客觀存在的，有損害性、不確定性等特點。財務風險是不可能完全避免的，其發生的時間與概率都是不能確定的，只要財務風險出現，其損失就是必然的。有些企業對財務風險控制的好，其損失可能并不影響企業的正常發展，但如果處理的不好就可能使整個企業破產。但是在風險產生的同時，往往會給企業帶來很多盈利機會，風險越大，盈利也就越大，但是如果不能好好把握機會，準確的進行投資很可能直接給企業帶來致命的危險。我國對待金融風險應該積極面對并制定合理應對方法，而不應該消極躲避，越躲避往往造成的損失越大。
財務風險控制是企業管理當中風險管理的重要手段，合理地運用風險控制可以有效的減少風險造成的損失，避免企業產生經濟危機。在企業遇到危機時，合理的運用風險，在風險中獲得盈利、控制損失是金融風險管理的重要目標。
結束語
在社會快速發展的同時，在社會環境瞬息萬變、強烈波動的影響下。企業風險的管理直接影響著企業的高速發展。也可以說，管理和控制金融風險就是企業經營管理的本質所在。經過金融危機，我國企業都認識到金融風險管理存在的重要意義。企業不能就此滿足，好好分析在金融管理中出現的各種問題，構建系統的金融管理體制，加強在金融風險發生時的抗壓能力與應變能力。與此同時，企業要加強對企業管理的改革、創新和完善。進而改進現有的財務管理體制。加強財務控制管理體系的作用，要在風險來臨前預知風險，及時作出應對風險的手段與方法，將風險損失最低化。保證企業在各種風險來臨的條件下，仍穩步發展，不受金融風險所影響。及時的更新財務管理體制，保證在更大的金融風險來臨時，有足夠的能力與之對抗，保證企業的正常運作與發展。（作者單位：陽光財產保險股份有限公司河北省分公司）
參考文獻：
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一、利率市場化引發的金融風險
（一）流動性風險
金融行業的流動性風險是指銀行的流動性資金來源無法滿足流動性的需求，進而就會引發清償問題。利率市場化會使金融交易中的實際利益增高，老百姓就更愿意把錢存到銀行，增加了銀行的存款，抑制了貸款上的需求，這就使得資金流動性變小了。另一方面，利率的市場化也會導致利率不穩定，經常出現波動的現象，在這種波動下，又會增加百姓把存款提現的可能性，但如果實際利率變高了，所提現的存款又會轉為高利率的存款。這樣來看，所改變的也只是存款的利率和存期的結構，而沒有真正影響到銀行的流動性。從宏觀上來看，雖然利率的市場化會帶來一定的流動性風險，但由于我國老百姓都已經習慣于國家金融的各種改革，對銀行的信用都有了信心，因此不會容易出現降低銀行儲蓄率的情況。由此看來，流動性風險并不是利率市場化引起的主要金融風險。
（二）利率風險
利率風險是指因為利率的不穩定，經常浮動而造成的銀行損失或影響了銀行的額外收益。利率上的多變，會使銀行的利率敏感性資產和利率的敏感性負債跟不上利率的變動，這二者的不匹配會導致銀行利息收入的減少；我國各個銀行對于存貸款的競爭也會縮小存貸利率的差，銀行可以操控的力度變小了，會更加劇利率變動所引發的危害；在實際利率這樣迅速上升的過程中，短期利率會照比長期利率上升的更快，這會讓從事短借長貸的銀行承受更大的經濟損失。利率風險是利率市場化所引發的主要金融風險的類型。
（三）信用風險
信用風險是指向銀行貸款的企業不能如約償還貸款而給銀行造成巨大的經濟損失。利率市場化所引發的信用風險有以下三個方面：銀行把貸款風險劃分等級，高貸款風險的提供高利率，低貸款風險的提供低利率，銀行提高貸款風險的管理，以此來減少信用風險；實際利率變高了，會讓借款人的利息壓力變大，這就會無形中加大了違約的可能性；最后，由于市場信息不對稱也會引發信用風險，這主要體現在了銀行不了解借款人的真實信息和企業經營狀況。信用風險是我國銀行所面臨的主要風險。
（四）匯率風險
匯率風險是指銀行因為匯率的變動而蒙受一定損失的可能性。就現階段情況來看，利率的市場化也無法使本國的貨幣利率和國際的貨幣利率一致，由此看來，匯率風險并不是銀行所面臨的主要風險。
二、利率市場化如何規避金融風險
（一）建立穩定的宏觀經濟環境
在利率市場化之后，國家的宏觀調控成為了引起利率波動的最主要因素。想要建立穩定的宏觀經濟環境，就要通過銀行和企業的共同努力，如果宏觀經濟環境穩定了，那么銀行和企業的經營也就穩定了；反之，就會加大企業違約的風險，銀行也會遭遇道德危機，會為了追求自身經營的利益而提高利率，引發借貸人的冒險行為。因此，想要建立穩定的宏觀經濟環境，必須保持穩定的物價水平、加速產業結構的調整升級、增加就業崗位、確保經濟的穩定增長。
（二）實施有效的金融監管
根據各個國家的利率市場化實踐的正反兩方面分析，實施高效的監管機制是防范利率市場化條件下金融風險的前提條件。在我國現階段，建立市場利率體制的各種條件正在逐步完善，國有的商業銀行還沒有完全轉化為單純的商業銀行，許多企業還不能算是真正意義上的企業，而且中國銀行的宏觀調控機制也不夠完善。在這種條件下如果全面推行利率市場化，并且沒有相對應的金融監管制度，那將存在著很大的風險。由于之前的東南亞金融危機、歐債危機及美國的次貸危機的警示，加上我國國內經濟形勢的不穩定，我國近年來已大大加強了防范風險的金融管理監制。
（三）強化利率風險管理意識
強化利率風險管理意識，首先要完善和健全商業銀行的內部控制和金融監管，要著力加強利率風險分析，預測風險發生概率的準確度，從而提高規避風險的能力。只有科學授權和嚴格監管，強化利率風險管理意識，才能降低由利率波動造成的各種突況。
與互聯網金融業迅速成長形成鮮明對比的是，近來互聯網金融也進入了風險的集中爆發期，不少的P2P平臺跑路或倒閉，部分第三方支付機構被曝挪用客戶備付金。由于利用了互聯網技術開展業務，互聯網金融產品往往牽涉人員較多，分布范圍廣，涉及金額巨大，與過去傳統的金融業態不同的是，互聯網金融風險的突發性更快，傳染性更強，更具廣泛性，一旦在安全上出現問題，風險就會瞬間爆發，并迅速蔓延開來，由于牽涉人員多，風險爆發集中，極容易引發大規模群體性事件，危害公共秩序，影響社會穩定。所以，當前做好互聯網金融風險控制，將風險防患于未然，具有非常重大的現實意義。
目前我國互聯網金融存在的風險，大致可分為以下幾類：
一、信用風險
信用風險主要指交易主體無法履約造成的風險，互聯網金融的實質仍然是一種金融活動，互聯網只是技術實現手段，因此，傳統金融具有的信息不對稱，違約等風險因素并不會因為互聯網而消失，反而會更加突出。互聯網金融行業準入門檻不高，業務過多依賴于線上辦理，信用審核的手段和渠道不完善，由于網絡作弊行為存在，網絡數據的真實性，可靠性也會受到影響。互聯網金融企業征信體系不完善，服務主體與客戶無法面對面接觸，交易雙方在身份確認，信用評級方面信息也不對稱。另外，資金流向不明，追償機制和措施不完善等，都易出現資金違約，信用風險較高。
二、監管風險
監管風險指對互聯網金融監管真空或監管不力帶來的風險，簡言之就是管不了和管不住的問題，管不了是法律問題，管不住是監管手段問題。
我國現行法律法規對互聯網金融機構的監管主體表述模糊，對互聯網金融機構沒有清晰的市場準入規定，對行業屬性和業務模式作出明確定位的也比較少，盡管目前出臺了一些指導意見或征求意見稿，但離實施細則落地尚有一段距離。由于缺乏監管，很多的互聯網金融機構業務邊界模糊，業務隨意性較大，比如作為比較典型的互聯網金融模式，也是目前最為活躍的業務之一，P2P網貸，無論從資金來源，信貸客戶構成以及業務模式看，其實質仍然是民間借貸。對于線下傳統的民間借貸，其所涉及的業務流程、風控管理、適用法律、司法解釋和糾紛處理等，都已經有了一套完整的相對成熟的體系，但搭上了互聯網的網貸，卻似乎游離于法律邊緣，如果沒有完善的法律法規對其進行有效的規范，稍有不慎，就可能觸碰“紅線”，造成風險的集中爆發。
再者是監管手段的缺失，能管，但管不管得住又是個問題，互聯網金融所對應的信息技術環境日新月異，這對于互聯網金融的風險防控和監管提出了更高的要求。互聯網金融的交易過程通過網絡進行，交易虛擬化使金融業務失去了時空限制，交易對象模糊，交易過程不透明，監管機構難以準確了解金融機構業務模式、客戶信息、資金流向、資產負債等實際情況，很難采取行之有效的監管手段進行監管。
三、流動性風險
同傳統金融業一樣，互聯網金融業務也涉及大量的資金流動，如果缺乏有效的流動性風險管理，一旦資金鏈斷裂，必然引發流動性危機。目前互聯網金融的流動性風險主要集中于第三方支付和網貸領域，第三方支付存在著資金期限錯配的風險，問題集中在對沉淀資金的不當利用上，如果第三方支付機構對備付金存管處置不當，擅自挪用備付金，就有可能引發流動性風險。而P2P拆標錯配是引發P2P平臺流動性危機的主要根源，即P2P平臺將項目拆分為更小金額或更短期限的標的進行招標，例如把12個月500萬的標的，期限縮短為三個月，滾動放標四次，這樣做的目的是為了滿足投資者偏好，增加交易量，但由于存在明顯的時間期限錯配，一旦遭遇突發事件或償還逾期時，就可能出現大規模的擠兌，進而引爆流動性風險，那些卷款跑路的P2P企業，往往都經歷了這樣一個過程。
四、技術風險
互聯網金融是一種依托于現代信息技術的金融模式創新，必然受制于技術缺陷而產生風險，甚至有專家認為：互聯網金融風險是技術風險，非業務創新風險。互聯網金融的技術風險在互聯網的開放背景下已不再是一個單純的技術問題，而是完全可能引發金融系統性風險。由于互聯網金融業務的日常操作主要通過計算機軟硬件和網絡進行，計算機和網絡設備等硬件設施以及軟件存在的漏洞，計算機病毒的存在與傳播，普通用戶IT知識的缺乏等，都給黑客提供了可乘之機，當人們通過互聯網進行金融活動時，就有可能受到有目的的網絡攻擊而導致信息泄露或資產損失。
此外，基于大數據的數據挖掘是互聯網金融的一個重要支撐，如果互聯網金融機構沒有對數據的創建、存儲、傳輸、使用、銷毀整個生命周期建立起完整的保護機制，個人信息和交易數據等敏感信息在數據采集和處理過程中，也可能出現泄露。
再者，由于互聯網金融平臺要保證交易的實時性，數據的完整性，對服務器在線率，軟件的可靠性、安全性等都有高于一般應用的要求。因此，在目前一些互聯網金融企業設備采購，技術開發，安全管理投入不足的情況下，技術性風險問題也就顯得尤為突出了。
互聯網金融風險的存在有其必然性，但如果防范和處置不當，就會對金融秩序和社會穩定帶來一定危害，規避互聯網金融風險是管理者，經營者，投資者必須認真考慮的事。針對以上四類當前比較突出的風險，可采取如下措施。
一、防范和處置信用風險
積極開展互聯網金融行業信用評級體系建設，引入獨立、權威的第三方評級機構，采取科學的評級方法，合理，規范的評級程序，通過對互聯網金融平臺的合法性、管理能力、產品信息、財務信息和負面信息等指標進行查證，客觀真實地評估其經營能力，最終以符號形式明示出來，供投資者判斷企業風險狀況，做出投資決策。在建立評級體系的同時也要建立信用懲戒機制，加強對失信行為的披露和曝光，對失信企業或個人采取公開警告，黑名單或強制退出市場等懲罰。
積極推進互聯網金融征信體系的建設，將互聯網金融統計逐步納入金融業綜合統計體系，建立統一規范的信息披露制度，加強互聯網金融企業基本經營狀況和重大信息的披露，進一步推動互聯網金融實名制，對接人民銀行征信系統，對交易者的信用狀況進行提取核實。
二、防范和處置監管風險
對互聯網金融的監管必須要明確監管主體，做到有法可依，針對監管中的空白領域，國家有關部門應該從互聯網金融行業的市場準入、業務模式、交易雙方權利、義務和責任等方面做好頂層設計，加快立法進度，完善監管執法體系。目前，已有一些專門針對互聯網金融領域的法律法規相繼出臺，更多的規章制度也正在起草或修定之中。這些法律法規的逐步完善，無疑對規范當前互聯網金融平臺運行，降低風險發生提供了重要法理依據和保障。
但個人認為，在法律法規的制定過程中也應充分考慮微觀主體創新需求，不宜管得過嚴過死，對互聯網金融立法可參考自貿區建立的“負面清單”制度，為企業合法合規經營劃出清晰界線，同時也為創新留足空間。
對于監管手段缺失或滯后的問題，應加強監管部門復合型人才隊伍的培養和儲備，及時采用新技術，新方法，新設備，對新技術的引進可以與高校或科研機構合作，新設備的開發和采購采取社會化招標的形式，吸引更多的市場化技術力量進入。
三、防范和處置流動性風險
應對互聯網金融的流動性危機，必須要加強互聯網金融機構流動性風險管理，做好充分的流動性準備，在資金的存量和流量間找到一個平衡，可以仿效央行對銀行機構設立的存款保險金制度，要求互聯網金融企業建立風險備用金制度，與備用金托管銀行合作設立備用金專用帳戶，按一定比例劃入風險備用金，一旦發生流動性危機，可先啟用風險備用金進行墊付。
同時要規范互聯網金融企業的業務模式，規范第三方支付備付金存管行為，嚴禁挪用客戶備付金或以備付金為他人擔保，嚴禁P2P企業拆標，債權轉讓，自設資金池等行為，設立抵押制度和聯動機制，互聯網金融企業可以與法院，拍賣行，典當行和房地產交易中心等建立合作機制，一旦借款人出現履約風險，可將抵押品順利變現，從而保證了投資者的投資能得到相應的資金兌付保障。
四、防范和處置技術風險
金融管理者對技術風險管理必須給予高度重視，始終將技術安全工作放在首位，制定嚴密的安全管理策略和制度并嚴格執行，互聯網金融平臺的安全設計要符合計算機安全技術標準和金融行業信息系統相關標準，確保系統各層級安全。對計算機硬件，網絡設備必須采取安全防護措施，從網絡層隔離互聯網和內網，并對網關做病毒過濾和入侵行為檢測，配置不同分工的服務器，設置防火墻確保網絡訪問安全，對數據加密傳輸并做好異地備份，加強軟件開發和測試確保應用程序安全。同時，要將日常技術安全檢查納入到企業的風險管理控制中。
【關鍵詞】金融風險；風險管理；管理策略
金融是現代經濟的核心，金融的健康平穩發展是保證國民經濟持續穩定發展的重要前提條件。因此，對金融風險管理策略的研究對于防范和規避金融風險，確保資金安全，提高資金效益具有十分重要的意義。
一、研究背景
風險是一種客觀存在的現象，任何企業都要面對風險，任何經營活動都有風險。所以任何企業要想取得成功，都必須學會風險管理。金融風險管理是特別針對金融行業而言，指因不確定因素的發生而給金融活動造成的損失或者帶來的負面影響。這些不確定因素被稱為風險因素。風險管理的主要內容是分析風險因素發生的可能性、造成資金損失的大小以及制定有效的控制措施。風險管理的過程是一個動態的過程。從風險意識開始到風險識別，再由風險識別到風險分析，到風險處理后的風險控制和反饋，最后又返回到提高風險意識，開始新一輪的風險管理過程。
從20世紀70年代以來，全球金融風波迭起，危機頻發，引起各國政府和金融界的廣泛關注。而隨著我國金融領域的進一步改革與開放，在原本比較薄弱的金融體制基礎上，金融市場產生風險的因素逐漸增加。因此，分析和研究金融風險根源以及金融風險管理策略是具有重大現實意義的。
二、我國金融風險的產生根源和表現形式
我國金融風險產生的原因有金融行業自身的特點，也有我國特殊國情下的產物。從金融行業內在原因來看：
1．金融業務活動的綜合性和復雜性的特點與一定環境變化相結合，就會出現風險問題，存在潛在的資金損失的可能性。如果處理不當或者缺乏必要的風險控制措施時，風險就會產生。
2．現有的金融管理理論和方法不能完全滿足現實需要，其分析基礎是在完全均衡假設和靜態假設下得出結論，卻要應用于非均衡狀態的，復雜多變的現實經濟活動中，必然常常遇到挫折和失敗。
3．金融管理人員能否根據環境變化做出正確決策并組織實施也是一個關鍵因素。如果不能完全做到，就會給金融管理目標帶來不良影響，造成風險。
從外部環境來看：
1．我國處于社會轉型期，經濟在快速發展，然而由于眾多原因，相應的金融運行有時緊縮、有時放松和再膨脹，加大了銀行風險管理的困難。
2．我國人民銀行側重于法規性監管，忽視風險性監管，金融風險控制環節薄弱，金融立法和執法不健全，金融體系不規范。
3．我國市場經濟體制尚未健全，市場信用體制的建立更是任重而道遠，許多企業改革不規范，造成巨額的銀行不良資產，給銀行信貸資金運作帶來風險。
在我國金融業快速擴張的同時，金融發展中的風險隱患也在不斷加劇。具體有以下幾個方面的表現形式。
1．管理體制風險。這是指金融管理體制的不完善引起的資金損失或運營效益下降。由于在實際工作中的管理效率降低，監督乏力的問題，以及其內部之間、與業務部門之間、與外部的經濟單位之間，存在不協調和溝通不及時等問題。管理體制風險是最大的風險，對該風險的化解與防范極為重要。
2．金融交易信用風險。信用風險是指交易對手不能或不愿履行合同規約的條款而導致損失的可能性。這是當前我國銀行業比較突出的金融風險。雖然我國幾次從四大國有商業銀行劃出不良貸款，使不良貸款比率下降，但與其他國家相比，我們的不良貸款還是相當高的。我國銀行自身約束不利，對債務人的法規約束軟化也是造成信用風險的原因。
3．金融改革風險。是指因出臺一項政策所帶來的負面作用。毫無疑問，一項政策或改革的實踐是為解決現實中的突出問題，但也可能在解決這個問題的同時，又產生其他問題。從風險的角度分析，就是又增加了一些新風險因素。這些風險因素，輕則影響政策或改革的成效，重則危及政策或改革的成敗。因此，政策風險是決策時首先應該充分考慮的。
4．資金運作風險。資金運作風險包括資金流動性風險和資金管理風險。流動性風險指沒有足夠的現金清償債務和保證客戶提取存款而給銀行帶來的損失的可能性。資金管理風險是指因資金被擠占挪用而不能滿足支儲需要或存儲不經濟所產生的負面作用。這種風險出現時將嚴重影響商業銀行。
5．金融機構內部管理風險。內部管理風險主要有技術風險和道德風險。由于金融活動和金融關系的復雜性，使得金融人員及有關業務人員在工作中可能出現技術性差錯而帶來損失。例如隨著金融辦公自動化的提高和金融管理任務的增加，線路故障、操作失誤、黑客入侵、數據丟失、業務差錯等問題時有發生。道德風險是指因金融人員道德品質下降，給資金安全帶來的負面影響。在金融活動中，有些金融人員抓住各種機會以各種似是而非的名目、借口和手段侵吞公款的事件屢見不鮮。
6．利率匯率風險。我國銀行業及吸收存款的金融機構之間時常會互相競爭抬高存款利率，收攬儲蓄。這種競爭方式使得利率風險大大增加。此外，國際金融市場匯率變動頻繁，直接影響外匯資產，使我國商業銀行面臨高匯率風險。
三、我國金融風險管理的策略研究
我國金融風險管理的現狀是值得人們擔憂的。建立符合金融行業戰略定位的科學、完整、高效的風險管理體系，是我國金融行業亟待解決的現實問題。從宏觀角度看，我們應該采取以下策略：
1．完善金融法制法規。隨著市場經濟的深入發展，需要成熟的金融法制法規來防止金融犯罪。1993年起，我國著手的金融領域法制建設已經基本形成。法律手段作為金融風險管理與控制的重要手段日益發揮出應有的作用。但是要達到理想的效果還有待于法律法規的進一步完善。
2．加快發展和完善金融市場。加快發展和完善金融市場是推進金融體制改革的一項重要前提。這些工作包括建立全國統一的同業拆借市場，真正實現利率市場化；完善票據貼現市場為企業和銀行短期融資創造條件；加快資本市場發展，適度擴大股票和企業債券市場規模。國家要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，并保持必要的力度。以期在保持國民經濟穩定增長和低通貨膨脹率的同時，繼續保持國際收支的基本平衡，從而保持宏觀經濟的總量平衡和國民經濟的內外均衡，進一步增強我國抵御國際投機勢力和國際金融風波沖擊的能力，實現有效的金融風險管理。
3、加強金融監管。金融監管是防范和化解金融風險的必要條件。加強金融監管需要從目前的法規性監管向風險性監管轉變，從單一的現場檢查向現場檢查與非現場檢查并重轉變。逐步健全對金融機構的接管、終止、兼并和破產等制度，以及對金融機構負責人的離任審計制度、要建立金融監管責任制。監督金融機構降低資產風險，提高資產質量。
從金融風險管理具體操作上，我們可以采取以下策略：
1．對金融操作人員強化金融風險防范意識。把風險意識貫穿于金融人員的工作中，深入到金融部門內部，使他們在注重工作成果的同時，要善于及時發現可能的風險。只有在金融部門內部形成風險意識的氛圍，開展金融風險管理才有可能。
2．制定金融風險評級機制。在找出潛在的風險之后，估計和預測風險發生的可能性和將造成的損失是非常的重要的。風險造成的損失取決于風險發生的頻率和嚴重程度。風險評級制度可以使風險分析定量化，為選擇最佳的風險管理策略提供可靠依據。風險評級機制就是在風險識別和衡量的基礎上，對它們進行排序，列入不同的風險級別。風險級別一般有高頻率高損失、高頻率低損失、低頻率高損失和低頻率低損失四種類型。相應的金融風險管理策略的選擇也有、風險回避、風險控制、風險轉移和風險自留四種。可以用來防范和化解風險。
[關鍵詞]金融風暴；銀行；次貸危機
[中圖分類號]F830[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2013）9-0057-02
2008年，一場金融風暴席卷全球。隨著次級信貸房屋危機的發生，那些將信用貸款列為主要標的證券，或者稱為信用衍生性產品，沖擊到了許多大型的公司，比如HBOS、美國國際集團、美林證券等。而原本的世界第四大投行雷曼兄弟，這個曾經被《商業周刊》評出的2000年最佳投資銀行，最終丟盔卸甲，在2008年9月15日宣布申請了破產保護，鎩羽而歸。而其他的大型金融機構也未能幸免。華盛頓互惠銀行、摩根士丹利和高盛證券等，這些曾經的金融霸主，都開始面臨巨大的壓力，資本外逃、股市暴跌，它們不幸成為了金融危機的犧牲品。
這些曾經實力雄厚、產品新穎，又具有優質服務的多元化金融機構是如何走上不歸路的呢？當然，導火索是由于美國購房者資質越來越低使得其違約率超過了證券化計算的最高值，從而導致幾乎占據了美國全部房屋貸款的兩家房屋貸款中介——房地美和房利美發生危機，這便是次貸危機。羊群效應導致了人們的恐慌，他們善于根據領頭羊——即主要投資者的經濟行為來改變自己的行為。最終次貸危機就這樣演變成了金融危機。然而這只是導火索，究其深層原因，美聯儲實行的低利率的貨幣政策、松懈的對衍生工具和信用評級的金融監管以及國際經濟失衡，都是造成2008年金融危機的必要因素。其中，金融監管不力是一個很重要的原因，它導致了泡沫經濟，使全球深受其害。
1美國銀行業金融風險管理現狀
金融風暴無疑給了美國當頭一棒。然而值得慶幸的是，美國閉門自省，已經開始重點加強對銀行的金融風險管理。想象曾經的風險管理經理只能蝸居在交易大廳的地下，而如今揚眉吐氣地坐在前臺揮斥方遒，甚至加入了公司的最高管理層，這正是歸功于2010年7月16日美國國會通過的金融監管改革法案。
目前美國銀行業的金融風險管理能力正在逐步增強。汲取了次貸危機由于貸款而造成風險的教訓，現在美國銀行業開始著重評估借款人的違約率，同時提高了貸款的授信標準。一方面，銀行在以風險為基礎對貸款定價，另一方面，銀行開始減少“一攬子買賣”，通過新穎的風險管理技術來分散信貸風險。當然，僅僅對信貸風險采取措施是遠遠不夠的。無論是信貸風險、操作風險、流動性風險還是市場風險，美國銀行業的金融風險管理在全面性和靈活性上都有了很大的提高。
次貸危機挑戰了美國的風險管理系統，之前幾年的良性市場環境導致銀行胃口大開，從而放松了監管。而現在，銀行反省之后開始重視風險衡量和控制，并通過資產組合多元化技術分散風險，采用金融衍生工具轉移和縮減風險。總的來說，目前美國銀行的金融風險管理的發展呈現了良好的態勢。
2中國銀行業金融風險管理現狀
匯集各路金融精英的陸家嘴論壇在2011年提出的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，這體現出了在經歷了金融風暴之后各國對金融管理的重視。在2011年5月20日的陸家嘴論壇午宴上，中國工商銀行行長姜建清指出，新一輪國內外金融市場的波動、宏觀經濟政策變化帶來新挑戰，中國銀行業在信用、市場、流動性等各類風險的管理難度加大。簡而言之，中國銀行業的風險管理前景并不可觀。
從對中國銀行業的風險管理建設的分析就能很好地證明這一點。巴塞爾在這之中占到了舉足輕重的作用。目前中國銀行業的建設都是基于BaselⅡ的。 那么它究竟能給我們帶來什么呢？眾所周知，BaselⅡ需要用到大量的、涉及各個范疇的數據，一方面，這加大了銀行的工作量；另一方面，出錯的概率也增大了。更重要的是，現在中國銀行業的風險管理，無論是框架還是模塊，都是借助于外資咨詢機構的，比如S&P，Fitch等。不能自己動手豐衣足食的方法加大了銀行風險管理的成本，同時，即便是經驗豐富的外資咨詢機構也達不到對中國金融市場的全面了解，因此它只能做到大體全面的風險規劃，而究竟是否具有針對性則仍是有待考究的問題。總的來說，中國銀行業的金融風險管理是亟待提高的。
3國內外銀行業金融風險管理對比
由于歷史和經濟的發展，國內外銀行業的發展方向和趨勢都不盡相同。這里簡單從單方面比較國內外銀行業的金融風險管理來分析兩者的差異。
31房地產貸款
比較美國和中國銀行業的房地產貸款管理模式，發現美國有一個很值得借鑒的方案——房地產抵押貸款證券化。所謂房地產抵押貸款證券化，顧名思義，就是當房地產市場收益十分可觀的時候，即使某美國公民的信用評級很低，貸款之后還款能力不強，但是考慮到他們擁有的房子本身的價值，銀行還是傾向于批準貸款。但是隨著銀行放貸的增多，銀行自身的投資怎么辦呢？將兩者中和，銀行就將貸款轉為高利息債券，出售給購買人，而購買人的收益則是從貸款人還的利息中得來。這是一個很明智的做法，既貸了款又不會造成資金流失。除了風險貸款證券化之外，風險貸款出售、銀行跨業經營等，都是美國銀行對房地產貸款風險管理采用的措施。
相比來說，中國銀行業的貸款風險管理就相形見絀了。美國銀行的思想大多是，做好預防準備，在事前將風險控制住，未雨綢繆；而中國的銀行則喜歡做善后工作，相對來說較為被動。事實上，風險管理的首要任務就是樹立風險管理的意識。而目前中國銀行業的貸款風險意識較為薄弱，這也就導致了國家對這方面的重視度不夠，因此現在中國銀行業的貸款風險管理制度不完善、不健全。同時，當遇到貸款風險時，處理的方式也較為單一，主要是積極催繳。近年來才加大了拍賣和擔保力度。因此，中國銀行業的房地產貸款風險管理與國外還是相差甚遠。
32風險管理監管
美國的主要監管方式為以法規為準繩的規范化監管方式。一方面，政府對銀行的監管更加嚴格周密；另一方面，社會監管對銀行業的監管也貢獻良多，無論是行業自律組織，還是審計組織等。更重要的是，西方國家傾向于共同研討來制定政策進行監管。它們通過組織會議的方式來商討近期各銀行出現的矛盾和弊端，然后共同制定政策和法規來解決。這種互惠互利的行為目前中國還未實施。相比來說，中國目前的監管措施并不規范。監管責任沒有落實到人，而且風險信息披露很不充分，更不要說外部監管的名存實亡。這種現象一方面是由于監管方式不適應時展，另一方面是由于對未雨綢繆的忽視。因此，中國銀行業的風險管理監管手段尚待提高。
33風險管理手段
金融衍生品是進行風險管理的一個新穎且有效的手段。目前美國的金融衍生品種類繁多，是全球交易所金融衍生品交易的主要市場。同時，金融創新已經成為了它們不可或缺的一部分。當然，金融衍生品不是完全可靠的。金融風暴的誘因之一便是美國依托次貸產品的金融衍生品數量上遠遠大于次級貸本身。除了金融衍生品之外，在美國，不斷開發新的風險管理手段也提上了議程。而中國目前的金融衍生品種類寥寥可數，并且IT技術跟不上形勢的發展，因此信息系統也不完善，相比來說較美國相去甚遠。因此，中國銀行業的風險管理手段需要進一步加強。
總的來說，美國銀行業和中國銀行業在風險管理上有很大區別，而中國銀行業的風險監管也需要進一步提高。當然，這不是說美國的金融風險管理模式就是完美的，它也有很多不足之處，并且它的手段也未必適用于中國。中國銀行業應該采取取其精華去其糟粕的態度來借鑒美國銀行業的金融風險管理模式，才能有所提高。
4對中國銀行業金融風險管理模式的探索
41將外部助力逐漸轉化成內部力量
首先我們要明確BaselⅡ對于我們的作用。它可以是助力也可以是阻力。為了解決數據問題，可以建立統一的數據信息平臺，資源共享，提高了準確率。同時，中國銀行業應凝聚在一起，著眼于突破關鍵的技術，制定適合中國金融市場的風險管理規則，自力開發，才能將外部助力轉化為內部力量。
42通過經濟創新來創建金融風險管理模式
后危機時期，全球都在力挽狂瀾，經濟創新變成了不可或缺的一部分。新興市場商機無限，比如電子商務市場等，都可以成為銀行開拓新業務，創建新的管理模式的助力。
43借鑒國外的管理方式
借鑒國外的金融風險管理方式，開發國際市場，同時了解國外銀行業的風險管理架構，將其融合中國的經濟現狀，同時通過壓力測試來檢驗風險管理手段的可行性。這是經濟全球化的一個手段，通過開發國際市場，將全球的經濟融合在一起，也有助于開發更好的風險管理手段。
在房地產貸款方面，應該多借鑒和學習國外的管理方案，比如風險貸款證券化、風險貸款出售、銀行跨業經營等，并對這一項有足夠的重視，完善其風險管理體制，使其多樣化，強效化；在風險管理監管方面，加強法規監管和外部監管，同時，多與其他國家溝通，就各自的銀行業提出問題和矛盾，然后共同解決，這樣，一方面加強了與其他國家的經濟溝通；另一方面也便于解決各種棘手的問題；在風險管理手段的方面，加強銀行內部控制，同時重視金融創新，不斷開發金融衍生品和新的金融風險管理的手段，提高IT技術和其他各方面科學技術，加強金融信息的時效性和準確性，有效地達到資源共享。
一言以蔽之，面對并不客觀的中國銀行業金融風險管理現狀，中國應該正視問題，并不斷完善，才能讓經濟蓬勃興起。面對經濟發展中出現的問題，中國銀行業應該完善其風險管理體系，加強金融監管，才能促進經濟的穩定繁榮和又好又快發展，同時也可以處變不驚地應對席卷世界的金融風暴。
參考文獻：
[1]陳游巴克萊銀行風險管理實踐及其啟示[J].財經科學，2011（12）