時間：2023-07-20 16:25:21
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申明:本網站內容僅用于學術交流，如有侵犯您的權益，請及時告知我們，本站將立即刪除有關內容。 摘 要：隨著“科教興國”戰略的實施，以信息技術為代表的科技革命迅猛發展，“經濟全球化”的知識經濟時代步伐的加快，我國國民經濟越來越主要依靠科技進步，無形資產在經濟資源中的比重、作用將越來越提高到重要位置，無形資產產權市場必將成為國內重要的資本市場。本文結合作者工作實踐，就我國無形資產的分析評價等問題發表淺見關鍵詞：無形資產；比重；分析評價中圖分類號：F253
文獻標識碼：A
一、無形資產的范圍
舊會計準則規定，無形資產指企業為生產商品、提供勞務、出租給他人或為管理目的而持有的、沒有實物形態的非貨幣性長期資產。無形資產分為可辨認和不可辨認無形資產。其中，不可辨認無形資產是指商譽。新會計準則明確規定，無形資產是“企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認非貨幣性資產”，很顯然，新準則強調無形資產必須具有“可辨認性”，該規定剔除了舊準則中包括的不可辨認無形資產――商譽。首先，新準則把不可辨認的企業自創商譽以及內部產生的品牌、報刊名等排除在無形資產的范圍之外，可以減少一些企業利用商譽進行利潤操縱的機會。另外，新準則更確切地界定了無形資產的范圍，因為商譽與其他無形資產不一樣，它不能獨立于所在企業而單獨存在。
二、投資者投入無形資產的計量
新準則第十四條規定:“投資者投入的無形資產，應當按照投資合同或協議預定的價值作為成本，但合同或協議約定價值不公允除外。”舊準則認為，投資者投入的無形資產應以投資各方面確認的價值作為入賬價值；對于企業為首次發行股票而接受投資者投入的無形資產，由于發行當時股票沒有明確的市價，因而應以該無形資產在對方投資的賬面價值入賬。同舊的準則相比，新準則取消了企業為首次發行股票而接受投資者投入的無形資產應以該無形資產在投資方的賬面價值作為入賬價值的規定。這樣更好的反映經濟事實，提高決策的有用性，同時也更加注重接受無形資產投資核算的可公允性。
三、無形資產攤銷的會計處理不同
原準則中無形資產的成本，應自取得無形資產當月起在預計使用年限內分期平均攤銷。如果預計使用年限超過了相關合同規定的受益年限或法律規定的有效年限，無形資產的攤銷年限按如下原則確定：1.合同規定了受益年限但法律沒有規定有效年限的，攤銷期不應超過受益年限:2.合同沒有規定受益年限但法律規定了有效年限的，攤銷期不應超過有效年限:3.合同規定了受益年限，法律也規定了有效年限的，攤銷期不應超過受益年限與有效年限兩者之中較短者。如果合同沒有規定受益年限，法律也沒有規定有效年限的攤銷期不應超過10年。
新準則具體規定按照使用壽命攤銷:1.使用壽命有限的無形資產，其應攤銷金額應當在使用壽命內合理攤銷企業攤銷無形資產，應當自無形資產可供使用時起到不再作為無形資產確認時為止；企業選擇的無形資產攤銷方法，應當反映于該項無形資產有關的經濟利益的預期實現方式中，無法可靠確定預期實現方式的，應當采用直線法攤銷。其攤銷金額一般應當計入當期損益，其他會計準則另有規定的除外。無形資產的應攤銷金額為其成本扣除預計殘值后的金額，已計提減值準備的無形資產，還應扣除已計提的無形資產減值準備累計金額，使用壽命有限的無形資產，其殘值應當視為零，由第三方承諾在無形資產使用壽命結束時購買該無形資產除外;2.可以根據活躍市場得到預計殘值信息，并且該市場在無形資產使用壽命結束后很可能存在。企業至少應當于每年年度終了，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命及攤銷方法進行復核。無形資產的使用壽命及攤銷方法與以前估計不同的，應當改變攤銷期限和攤銷方法;3.使用壽命不確定的無形資產不應攤銷，企業應當在每個會計期間對使用壽命不確定無形資產的使用壽命進行復核。
四、無形資產披露的比較
舊準則對無形資產的信息披露要求比較簡單，只需披露以下內容：各類無形資產的攤銷年限；當期期初和期末賬面余額、變動情況及其原因；當期確認的無形資產減值準備。而新準則要求企業按無形資產的類別在附注中披露有關無形資產的下列信息；賬面余額、累計攤銷額及減值準備累計金額；使用壽命的估計情況及判斷依據；攤銷方法；用于擔保的無形資產的相關信息；計入當期損益和確認為無形資產的研發支出金額。對照比較，新準則要求披露的信息更為翔實、合理，對信息使用者決策更為有用。
五、無形資產研究開發費用的處理
關鍵詞：自創無形資產 計價方法新無形資產準則
我國企業會計準則體系的頒布，標志著適應我國市場經濟發展要求、與國際慣例趨同的企業會計準則體系正式建立。其中無形資產準則(以下簡稱新無形資產準則)，與以前無形資產的會計處理規定相比，新無形資產準則不僅借鑒和吸取了國際會計準則的先進做法，而且還進行了合理的創新，具有鮮明的中國特色，這充分體現出我國會計準則的制定水平有了質的飛躍，本文就中外及新舊會計準則中自創無形資產的計價方法談一些看法。
一、自創無形資產的費用項目及基本計價方法
自創無形資產是企業自行開發研制成功而形成的一種經濟資源，從研究開發到投入使用，一般會發生研究費用、開發費用和附帶費用等。研究費用是人們為了獲取新的科學或技術知識，有計劃的進行創造性探索而發生的費用；開發費用是繼研究活動之后，為了創新或改進產品、材料、工藝等，并在商業性生產開始之前所從事的將研究成果付諸于初步應用的一系列活動而發生的費用；附帶費用是在將研究或開發成果向有關部門申請登記的一系列活動中而發生的費用。這些費用是自創無形資產形成全過程的費用，企業對自創無形資產計價時必須充分考慮這些價值構成要素。但這些費用是否全部計人無形資產價值，以何種方式計人無形資產價值，會計界有不同的觀點，從而產生了不同的計價方法，在實務工作中也有很多爭議。
國際上自創無形資產計價方法大致可以歸納為：(1)全額費用法。即將研究與開發費用全部作為期間費用處理，在發生時直接計人當期損益。(2)全額資本法。即將研究與開發費用在發生期內通過有關賬戶專門歸集，待開發成功并投入使用時列作無形資產分期攤銷其價值。(3)成果決定法即在研究與開發費用發生期內，按研究與開發活動的結果來決定采用何種處理方法。若已經取得成果并預期能夠產生收益時，就將相關支出全部資本化；反之，將其全部費用化，計入當期損益。(4)綜合法。即汲取以上方法的合理成分，根據具體情況確定自創無形資產的價值。這種方法將研究支出和開發支出截然分開，分別采用不同的處理方法：研究支出由于與未來收益沒有直接的聯系而采用全額費用法，在支出發生時如數計入當期損益；開發支出則采用成果決定法，或全部資本化，或全部費用化。但國際上通用的計價方法，都未將附帶費用計入無形資產成本，而是列作期間費用直接抵減當期利潤。
二、不同會計準則對自創無形資產計價方法規定上的差異
我國自1993年以來先后的相關準則，以及國外有關會計準則對自創無形資產的計價方法，對研究開發支出的處理方法均有所不同，具體內容可如(表1)所示。通過(表1)可以看出，對自創無形資產的計價主要存在以下兩方面的差異：第一，我國1993年和2001年無形資產會計準則中對研究及開發術語其實并未給予內涵及外延上的界定，甚至有些作為前提條件的規定中尚未提及“研究費用”，而在結論性規定中又強調研究開發支出必須采用全額費用法。采用全額費用法是研究開發項目能否成功難以確定，很難與其他費用明確劃分，這些支出能否帶來經濟利益很難斷定，為了簡化會計核算將研究開發支出列作當期費用處理，即使研制成功也不列作無形資產核算。這樣，自行研究開發的無形資產只包括依法取得時的附帶費用，即注冊費、聘請律師費以及其他相關支出，而不包括研究開發成本。國際會計準則區分了研究和開發兩個階段的支出，其中研究階段的支出費用化，開發階段的支出根據有關條件要么資本化要么費用化。美國是一直堅持研究與開發支出全額費用化觀點的理由之一就是這些支出與企業未來收益的關系不確定，對企業潛在收益的估計毫無幫助，因此也就沒有必要將其資本化?？梢?，各種會計準則對這一問題的處理是存在分歧的。在這一問題上我國的立場與美國較接近，主要原因在于我國舊無形資產會計準則是參考美國財務會計準則而制定的。第二，對于自行開發無形資產成本的確認，我國會計準則不是按照國際通行的做法劃分研究成本與開發成本，而是以是否依法申請取得法律的認可為標準。在申請之前無論是研究支出還是開發支出都要全部費用化，獲得法律認可后才以注冊費和律師費作為入賬價值?？梢?，我國無形資產會計準則的制定，側重于法律支持以及過于遵循穩健性和重要性原則的要求。
三、自創無形資產研發支出全額費用法的缺陷分析
筆者認為，自創無形資產全額費用法雖然符合謹慎性和重要性原則的要求，也便于法律控制，但明顯存在著不足。其主要表現在以下方面：
(一)自創無形資產全額費用法，對會計信息質量特征重要程度衡量失當 會計信息質量是指會計信息滿足信息使用者需求特征的總和，評價標準就是會計信息的質量特征，即真實性、相關性、可比性、一致性、及時性、清晰性、謹慎性、全面性、重要性等。根據會計信息質量特征看，自創無形資產會計核算采取全額費用法，實際上是忽視其他會計信息質量特征而過度追求謹慎性特征和重要性特征的，這是對會計信息質量特征的誤解造成的。因為，不論新舊基本會計準則，對會計信息質量特征而言，本身是有先后重要性順序的，排在前面的就應該優先滿足，排在最后的就應該最后滿足，條件不許可時排在最后的可以不滿足。謹慎性特征被排在后面，而真實性和相關性分別排在最前面。自創無形資產的計價方法不應該優先滿足排在最后的會計核算原則。
(二)自創無形資產全額費用法扭曲了自創無形資產的真實價值 首先，資產是指企業過去的交易或者是已事形成的事項、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。因此，自創無形資產能夠給企業帶來經濟利益，應該包括在資產的范圍之內。其次，企業會計準則――基本準則明確規定會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。就自創無形資產的活動而言，如開發成功，所取得無形資產的成本主要部分是在研發過程中投入的巨大人力、物力和財力，相比律師費、注冊費等附帶費用都很小。僅以最后少量的附帶費用作為自創無形資產的人賬價值，顯然是不符合計量屬性中的任何一種，而且勢必使得賬面價值與實際價值相差甚遠，致使提供的會計信息質量難以真實可靠。因此，這種做法不僅不合乎邏輯，而且還扭曲了企業的經營活動和財務狀況。
(三)自創無形資產全額費用法對企業經營管理活動不利 一是不利于企業分析考核研究開發活動的經濟效益。自創無形資產往往開發周期長、投入資金多，如不能真實全面反映自創無形資產的全部耗費，僅以附帶費用人賬缺乏完整系統的投資金額記錄，就無法計算該項投資的報酬率，也就無從查考其投資效益，失去了可靠的分析指標，無法為企業未來的投資決策積累有用的歷史數據。二是不利于企業對自創無形資產實行有效管理。會計是企業管理活動的重要組成部分，自創無形資產如果在賬簿上得不到正確的反
映，企業管理階層可能會認為其價值微小而不給予足夠的重視，進而忽視對自創無形資產的管理。三是不利于調動企業決策的積極性甚至誘使短期行為。研究開發費用投入多寡會顯著影響企業的各期利潤平滑化，而我國習慣使用以利潤為中心的財務指標來考核管理者的經營業績，企業管理者若從短期經濟利益角度考慮將會缺乏進取心，可能會通過減少研發支出來提高在任期間的經營利潤，這樣就不利于企業對自創無形資產的投資，也不利于企業創新，更不利于企業的長期發展。四是不利于企業有效地在資本市場上進行融資。投資者進行各項投資決策的主要參考依據是企業的利潤額度、盈利能力等指標，將研究與開發費用全部費用化，勢必會造成企業收益波動頻繁，而波動的原因在企業財務報表中未有任何披露，既不能為投資者提供清晰的會計信息，又使得企業在資本市場上無法順利籌集所需資金。
(四)自創無形資產全額費用法不符合會計信息質量特征，造成會計信息失真 首先是不符合劃分收益性支出和資本性支出原則。自創無形資產一旦成功，將使企業在未來若干期受益，因此在這種情況下開發費用理應屬于資本性支出，若將其計人當期損益，則有違劃分收益性支出和資本性支出原則。其次，不符合收入與費用的配比性原則。在自創無形資產的研究開發會計期間里，不產生任何經濟效益，卻要負擔大量的研發費用；研究開發成功了，效益很大，卻負擔較小的攤銷費用，這樣無形資產的開發成本不能與有關的收益相匹配。最后，不符合可比性原則。同樣，都是無形資產，購買的就要按照所支付的對價入賬，而且金額通常是巨大的；反之，自創的卻以少量的附帶費用入賬，顯然這樣的會計信息不可比。
隨著我國改革開放的不斷深入和社會主義市場經濟的迅速發展和建立現代企業制度工作的推進，無形資產評估問題已引起了國家有關部門和相關人員的高度重視。通過對無形資產評估工作的開展，將使無形資產的作用、地位和價值得到全社會的承認和重視。無形資產評估并不是一開始就被人們所重視的，這是由于無形資產無形，往往感覺不到它的存在，從而談不上對其價值的評估。隨著人類社會物質、精神文明的不斷發展與進步，人們越來越認識到無形資產在長期生產經營中的重要作用，感覺到其價值的存在，甚至大大超過有形資產。在經濟交往中如果忽視對相關無形資產價值的評估，必然給賣方造成重大經濟損失。歷史經驗告訴人們，需要對無形資產進行價值評估，這就是進行無形資產價值評估的根本原因，而且越來越被人們所重視。開展無形資產價值評估，不僅有利于企業準確核算，保障產權交易雙方的合法權益，促進科技進步，還在完善社會主義市場經濟體制等方面具有現實意義。
二、非理性無形資產評估
在現實中，有關人員把“無形資產評估”當成工具，通過違規操作及惡意炒作，以實現其“不良目的”最終使得國家和有關企業蒙受了不同程度的損失。對于此類無形資產評估，可以稱其為“非理性無形資產評估”，它阻礙了無形資產的健康發展，使得無形資產評估誤入歧途。本來是保值增值，促進無形資產經營管理的無形資產評估，卻被某些人用做達到某種不良目的的工具。一段時間來，頗有爭議的一些集團公司以商標、品牌、專利等無形資產從上市公司套現，或是通過資產置換等途徑侵占上市公司利益的時間頻頻發生，這些事件都將評估牽連在內。一系列觸目驚心的案例，揭示了非理性無形資產評估帶來的嚴重后果。北京一家虧損幾千萬元的飯店為了騙取銀行的貸款，與評估機構“誠摯合作”憑空評估出2億多元的商譽，編造虛假會計報表，欺騙銀行貸款。當報刊登出專家建議不要讓商譽評估把中國的無形資產引入誤區時，有的評估機構卻說：把我們的買賣給寫沒了。東北某私營企業剛向國家商標局遞交了“偉哥”商標的注冊申請，還沒有獲得商標權，憑著商標“注冊申請受理通知書”被某評估中心評出價值7億元的無形資產，不但藥品被國家有關部門認定為劣藥查處，而且等于向社會宣布自己根本不懂無形資產經營。某地用在香瓜的“王婆”商標被一家評估事務所評出了3個多億，也不過是追求廣告效應。上海“小紹興”集團本想用無形資產擴張，搞連鎖經營，可是標價2.9億元的無形資產評估報告嚇跑了合作者。相當一部分人對無形資產還局限于玩玩評估炒作的花架子，炒風之下不僅有企業，發展到有些足球隊和新聞單位也加入了靠無形資產評估炒作的行列。某足球隊不甘示弱也評估出高達10多億元的無形資產，球迷和公眾沒有看到它的成績，但2003年中國足協公布的打黑名單上這個球隊榜上有名。東北某日報開黨報無形資產評估之先河，無形資產評估達39.2億元之多。后來有人質疑：評估依據是什么?人民日報、中央電視臺的無形資產又該是多少?上市公司的大股東也把無形資產評估作為侵占中小股東利益的手段。侵占了上市公司的巨額資金的大股東，把商標權評估幾個億抵賬，上市公司丟掉的不僅是真金白銀，而且還要承擔高額無形資產評估值吃掉經營利潤。有的上市公司為了市場上炒作不惜浪費股東的錢財搞紙上富貴的無形資產評估。某國有個企業的廠長跳槽時帶走了企業的技術資料和營銷網絡等無形資產，成為被告后竟然拿出其任職時的資產評估報告辯解：評估報告中沒有無形資產。用評估報告起到了掩蓋其掠奪無形資產的行為。風靡一時的對某些企業家個人無形資產的評估，開出的也不過是一張“空頭支票”。
一時間，評估的信用出現危機，社會對評估機構的誠信問題開始聚焦，評估機構的公證、誠信問題成為媒體關注的熱點問題。
三、非理性資產評估的動因分析
(一)無形資產評估作為一項新事物，在我國還處于起步階段，盡管作了一些理論探索和實證分析，但由于認識上的差異，使評估方法在適用標準和計量因素的取舍上存在一定的隨機性和伸縮性，勢必影響到我國無形資產評估的客觀性和公正性。
(二)缺乏專門的無形資產評估人員。無形資產評估工作涉及會計學、財務管理學、工程技術學、市場學、法學等多門學科，要求評估人員具有廣博的知識、豐富的評估理論和經驗、熟練的評估技巧。但是，我國目前實行的是綜合性的資產評估執業資格只要取得了注冊資產評估師的執業資格，其執業范圍就不受資產類型的限制。這種“萬金油”式的評估師很難保證有足夠的經驗技巧從事無形資產評估業務。目前，我國的評估師隊伍雖已達到10萬人，但專門從事評估理論研究的人很少，專門研究無形資產評估的更少，人力匱乏減緩了無形資產評估理論進步的腳步。而且，人們普遍具有討好客戶的傾向，許多貸款人也對評估師施加壓力，要評估價值為交易服務，特別當評估師的個人收入與貸款額度相關聯時，這種傾向就更加明顯。
(三)無形資產評估中存在道德失范?，F實中，由于評估機構多頭審批造成資產評估機構的數量也如雨后春筍般大量增加，資產評估從業人員也隨之增加，少數評估人員在評估中無視國家法規和職業道德，對于無形資產評估結果的確定不是根據科學方法和客觀事實，而是按照被評估單位的某種需要去做，導致評估結果嚴重失實。而且，由于評估機構的業務不飽和，評估行業內部存在著不正當競爭，評估機構在業務承攬過程中，要過多地考慮委托方的要求，否則將失去承攬該項目的機會。評估機構與委托方之間形成了一種利益關系，其客觀和公正如何保證呢?這也是導致出現評估結果與實際價值產生較大背離的重要原因。同時，由于評估標準制定和理論研究的嚴重滯后，評估監管不到位等原因，也導致了評估機構執業過程中違反執業道德的現象時有發生。
(四)無形資產評估中存在著違反相關法律、法規的問題。無形資產的評估是在一定的法律、法規的指導下進行的，是以國家的政策規范為依據的，無論什么性質的企業，無論何種形式的無形資產的評估都不能違背國家的法律規范。但是某些評估機構卻無視國家法律、法規，做出了許多違背國家法律法規的事情來，使無形資產的評估工作出現了失真現象。有些企業在沒有產權變動的情況下，聘請或者委托資產評估機構評估其“商譽”，有的還通過新聞媒介公布其價值。這就嚴重地違背了國家有關嚴格禁止沒有產權交易目的的商譽評估公布的規定。企業和廣告部門向公眾公布沒有法律效力的信息，是不正當競爭行為，違反了反不正當競爭法
和廣告法，是明顯的違法行為。而且，某些評估機構不服從國家現行法律、法規規定的評估目的，不實事求是地作出評估結論；有些評估機構對企業的無形資產進行評估時不是采取實事求是的態度，甚至應企業的要求，動輒就把企業的無形資產評估為幾億、幾十億元。如果這種現象任其自然，則勢必有搞亂評估行業秩序的現實危險；有些評估機構未取得合法的評估資格，或者聘用了沒有評估資格的人擔任評估人員。不合法的評估機構加上不合法的評估人員，其本身就缺乏必要的法律依據，其評估的結論必然是沒有法律效力的。
四、加強對無形資產評估的管理對策建議
如何進一步規范評估市場和評估隊伍，確實有很多工作要做，比如說評估市場秩序不好，互相壓價，獨立性得不到保障，不正當地出具評估報告等等，這是我們面J臨的巨大挑戰。要克服非理性無形資產評估必須從不斷完善評估組織機構、建立評估法規體系、培訓評估專業人員、宣傳評估專業知識、建立評估監督機制、制定評估倫理規范等方面著手進行。為此，我們建議可以從以下幾個方面加以考慮：
(一)加強資產評估方法的理論研究，無形資產評估是一項技術性和知識性要求很強的工作，在業務不斷發展的前提下，必須有理論研究的支持，使評估的方法盡量滿足評估實踐的需要。如成本法中的成新率的確定，收益法中折現率的選取，以及市場法中對參照物數據指標、技術參數的調整等，找出適合我國現實國情的參數指標體系，便于評估人員在實際工作的應用。
(二)建立一套適合本國市場情況又與國際行業規范相統一的資產評估標準。標準能對相關類別的無形資產評估方法作出明確的規定，減少評估人員在評估過程中的職業判斷。
(三)推動資產評估準則建設，提高資產評估業務水平，做好評估準則的制定和完善工作，是我們推動評估行業發展的一個重要方面。
(四)提高評估執業人員的專業素質和加強職業道德教育。無形資產評估結果所反映的價值本來就是一種客觀現象的主觀反映。要使主觀反映盡量接近于客觀，評估的價值置于資產實際價值區間之內，評估人員的主觀判斷能力很重要，評估人員的判斷能力是其專業水平的體現，具體表現為所選擇的方法是否得當，采用的參數是否準確等。因此，要避免非理性無形資產評估，還應當提高評估人員業務能力和專業水平，拓寬知識面，努力培養無形資產評估的專門人才。同時，應加強對評估人員的職業道德教育。職業道德是評估師的執業品德、作風、個人修養和工作紀律的綜合體現。評估執業質量的高低，不僅與評估的執業準則、技術規范、經驗及業務素質有關，而且跟評估師的職業道德密切相關。評估師在執業過程中，很大程度上要依賴其專業判斷和分析，如果評估師不遵守客觀、公正的執業道德要求，在工作中帶有某種感彩，其評估的價值將失去公允性和可參照性。
在遵循資產評估獨立、客觀、真實的基礎上，根據無形資產評估的特點，職業人員還需要遵守以下原則：1、保守秘密原則：由于無形資產的獨占性，要求執業過程中應恪守保守秘密的義務，在收集資料，尤其是收集外部資料和聘用專家調研中保持應有的職業審慎，同時對內部資料的審核遵守保密原則，對知悉的商業技術秘密合理反映在評估報告中。執業完成后，仍有保密的義務。2、科學預測原則：評估的主要依據是未來收益期限中享有的超額收益的數量，而非歷史中所付出的代價。3、合理模擬原則：指評估中需模擬出未來無形資產的作業時空，做出多種假設前提，再進行評估，但這種模擬假設必須建立在科學合理的基礎上。
（國網寧夏電力公司電力科學研究院財務資產部，寧夏銀川750001）
［摘要］財政部頒布了《企業會計制度》和《企業會計準則——無形資產》，對企業無形資產的會計問題作出了明確規定，但其中對自創無形資產的研究和開發支出的處理，均只要求在發生時計入期間損益，而沒有再做進一步的詳細規定。本文擬通過對當前國際上通行的幾種研究與開發支出會計處理方法的比較，為完善我國研究與開發支出的處理提供借鑒。
［
關鍵詞 ］無形資產；開發支出；會計處理
［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.35.074
1問題的提出
研究與開發支出的處理是一個重要的會計課題。過去幾十年來，西方國家一直在嘗試解決這個問題。研究和開發支出在一些公司，特別是在高科技行業，如藥物和航天科技等工業是非常龐大的。但是直到20世紀70年代中期，對于研究和開發活動開支的會計，并沒有一套公認的方法。在那時候，有些公司所有的研究和開發開支都在支出發生當年的損益表中報告，另外一些公司把研究和開發開支資本化為遞延資產，有些公司只把部分的研究和開發開支在當期的損益表中報告，剩下的部分則資本化為遞延資產?！稌嫎藴?3號》的規定是當時英國大部分會計界人士認為可以接受的做法。但事實上，持有不同意見的人士依然存在，直至今天，世界各國在研究開發支出的計量上依然是各有千秋。
2研究與開發支出會計處理的比較
目前，國際上對研究開發支出主要有以下幾種處理方式：
（1）在以美國為代表的美、德、荷蘭等國，會計實務上把所有有關研究開發支出全部計入當期費用處理，不能資本化為資產。
美國的《財務會計準則公告第2號》（SFAS No.2）關于“研究與開發成本的會計處理”中，對“研究”所下的定義是：“以獲取新知識為目的的有計劃探求和關鍵性的調查。以期望該新知識能夠有助于開發新產品、新勞務、新工藝、新技術或明顯改進現有產品和工藝。”“開發”被定義為：“把研究成果或其他知識應用于設計新產品、新工藝或應用于大力改進現有的銷售或產品與工序等活動?！?/p>
研究與開發活動所發生的費用支出，稱為研究與開發成本。美國財務會計準則委員會（FASB）認為：將其成本資本化多少和把資本化的成本在多長時間內攤銷，是一個現實的難題。如果將企業的研究和開發費用資本化，則會給企業帶來由于未來收益不確定而最終可能使成本與收益無法合理配比的風險。因此，不論什么環境下支出的研究與開發支出，都應當于發生當時作為期間費用，計入損益。這種會計處理辦法，既與當前會計界流行的“資本保值理論”相一致，也同謹慎性原則的要求相符合。
研究和開發費用包括研究人員薪金、研究用的材料費用、有關研究和開發的行政費用、用于研究開發的固定資產的折舊等。但值得注意的是，購買用于研究和開發的固定資產和流動資產的成本不應看作費用，而應看作企業的資產，并按使用年限以折舊的方式攤銷。
（2）在意大利、法國、日本、巴西、瑞士、瑞典等國，將研究與開發支出資本化，然后按未來可取得收益的期限進行攤銷。
研究與開發活動的目的在于取得技術創新成果，進而形成企業的無形資產。如果將其排除在資產負債表中，就會造成賬外資產，這種情況對企業擁有的超額收益能力難以解釋，對會計信息使用者也會產生誤導作用。研究開發支出一旦資本化，就會引致無形資產的攤銷問題。日本攤銷期一般為5年，法國規定在不超過經濟壽命的期限內攤銷。
（3）英國將研究開發活動分為純研究、應用研究和開發活動三種類型。前兩種類型做期間費用處理，后一種類型只有符合特定的條件才能予以資本化。
英國《會計標準13號》把研究活動分為兩類：純研究（Pure Research）和應用研究（Applied Research）。企業為了在激烈的商業競爭中保有一席之地，確實有必要不斷進行研究，但是研究活動所帶來的利益很難確定會在何時出現，企業甚至不能預測這些技術和知識在未來能否應用在商業活動中，所以研究支出應在發生的當期作為期間費用處理。
開發活動與研究活動是有分別的。開發（Development）是指科學或技術知識的實際應用，如創造新的或大力改進現有的材料、產品、工序、系統或服務等。同研究活動相比，開發活動的預期收益比較明確和肯定，因此在開發活動的支出中，預期收益足以補償的部分可以看作遞延資產并以攤銷形式與未來的收益配比。開發支出必須符合下列規定才能資本化為遞延資產：①具有一個明確的項目。②有關的開發支出能與其他支出清楚地區分開。③該項目在技術上是可行的。④該項目在商業上是可行的。⑤有關項目的預期收益扣除預期成本后，足以補償開發費用。⑥企業有充足的資源完成該項目，并能提供足夠的營運資本。這些規定的目的是容許很有可能為企業帶來經濟利益的開發項目資本化為遞延資產，其他不能完全符合上述規定的開發開支，因不明確是否能為企業帶來經濟利益，所以不可作為資本化支出。
3我國對于研究和開發支出的處理
財政部頒布了《企業會計準則——無形資產》并要求于2001年1月1日起在股份有限公司暫行實施。準則明確指出：自行開發并依法申請取得的無形資產，其入賬價值應按依法取得時發生的注冊費、律師費等費用確定；依法申請取得前發生的研究與開發費用，應于發生時確認為當期費用；無形資產在確認后發生的支出，應在發生時確認為當期費用。
企業在自行研究與開發無形資產過程中，會發生各種各樣的費用。如研究與開發過程中發生的材料費、研究開發人員的工資及福利費、所用設備的折舊、開發過程中發生的租金、借款費用等。發生的這些費用往往難以根據某個特定的項目進行歸集；此外，隨著企業間技術競爭加劇，企業研究與開發的項目是否能夠成功，將來能否為企業帶來經濟利益，在研究與開發過程中往往存在較大的不確定性。從上述角度出發，我國《企業會計制度》和無形資產準則都明確規定研究與開發費用應于發生當期確認為當期費用。
值得注意的是，已經計入各期費用的研究與開發費用，在該項無形資產獲得成功并依法申請取得權利時，不得再將原已計入費用的研究與開發費用資本化。
4研究與開發支出會計處理的建議
在傳統的農業和工業經濟下，流動資產和固定資產在企業發展中起著最主要的作用，在企業資產中所占的比例也相當大。相比之下，以專利權、商標權為代表的無形資產在企業資產中所占比例甚微，有的甚至沒有。我國企業的科技開發能力同經濟發達國家相比，存在較大差距，因此在經濟管理上對研究與開發成本的會計核算，要求并不迫切。在這種情況下，會計本著重要性和謹慎性原則，對企業自創的無形資產有的不予確認，有的雖予以確認，但計價不超過初始成本，如企業自創的無形資產僅以依法取得時發生的注冊費、律師費等費用確定，將研究開發費用全部計入當期損益。這樣處理，由于無形資產所占比例較小，對會計核算的真實性不會產生太大影響。
有鑒于此，筆者認為，自創無形資產過程中發生的研究與開發支出究竟是資本化還是費用化，應區別不同情況采取不同的方法進行計量。在這方面，我們可以借鑒國際會計準則和英國會計標準的規定，以費用化的方法作為基準方法，只有當一個項目的開發費用符合特定條件時，才能確認為資產。在會計處理上，為防止開發項目可能遭受的失敗，在相應無形資產沒有正式取得之前發生的研究開發費用，可以考慮先作為一項長期資產處理，增設“研究開發費用”科目予以核算，待開發成功再予以資本化，轉入相應無形資產成本；如研究開發失敗，則予以費用化，轉入當期損益。對于非專利技術，由于無須經有關部門批準承認，因此最初入賬價值應以研究開發費用為準。在自創無形資產確認并予以計量后，還應對其定期進行評估，根據評估值來調整其賬面價值，以真實反映無形資產價值。評估應由依法取得相應資格的評估機構來進行。在會計處理上，評估值超過最初入賬價值的部分可計入企業資本公積。
研究與開發支出是資本化，還是費用化，采用不同的做法會對企業的資產價值、損益計算以至企業財務狀況和業績有不同的影響。在知識經濟環境下，企業擁有的全部無形資產都應納入會計系統進行會計核算與管理，尤其是對那些企業在研究與開發方面的支出有可能形成無形資產的項目，應在財務報表中作出適當反映，使投資人充分掌握和了解企業研究與開發活動的可能效果。除此以外，研究與開發支出預算應納入財務預算系統，并加強對研究與開發支出的財務分析與評價，建立一系列分析評價指標來衡量企業的績效與成長潛力。
參考文獻:
關鍵詞：無形資產評估；結果失真；解決途徑
中圖分類號：F273.4
文獻標識碼：A
文章編號：1006-3544(2009)02-0053-03
一、我國無形資產評估結果失真的原因及其表現
1 無形資產評估理論發展滯后。財政部于2001年的《資產評估準則――無形資產》規定，無形資產的評估方法主要包括成本法、收益法和市場法。對無形資產來說，用不同的方法評估，結果差異巨大，而采用什么樣的方法，自由裁量權則在注冊資產評估師手中。目前無形資產評估使用最多的方法就是收益現值法，而運用收益現值法的關鍵因素就是要確定無形資產未來的凈收益、折現率和凈收益可以持續的年限，以上三個指標都是需要評估人員進行預測的，而一旦加入預測因素，就可能由于預測的誤差導致評估結果的失真。
2 無形資產交易市場不活躍，缺乏可以參考的信息。任何資產評估都需要完備的信息支持，而這必須是在市場交易較為活躍的條件下才能實現的。相對于有形資產，無形資產的信息收集往往更為困難。目前在我國，無形資產的交易案例較少，市場不活躍，評估人員難以尋找到合適的參照對象，這就使得對于無形資產的評估缺乏必要的信息支持，很容易造成評估中價值的失真。
3 由于對無形資產認識不足，造成對評估對象和范圍把握不準。在中外合資合作過程中對中方無形資產不評估或低估的現象十分嚴重，常被合資企業無償使用。據統計，我國有90％的合資企業在合資初期未將其商標權、專利權、商譽等無形資產進行評估。在國有企業股份制改造過程中，企業資產往往按賬面原值折股，或者對國有無形資產不評估計價、不入賬，使得能給企業帶來經濟效益的無形資產被排除在股本之外。一些企業對無形資產作價計股往往也只限于商標、專利等易于評估的無形資產，而對那些評估難度較大的無形資產如商譽、特許經營權等則忽略不計。在企業承包、租賃經營以及兼并、聯合過程中亦是如此。有的地方、有的企業則走向了另一個極端，對無形資產評估值過高，評估對象、范圍過大。據北京名牌資產評估有限公司在《2001中國品牌價值報告》中報道，2001年中國最有價值的十大品牌及其價值分別為：紅塔山460.00億元，海爾436.00億元，長虹261.00億元，五糧液156.67億元，TCL144.69億元，聯想143.55億元，一汽116.21億元，美的101.36億元，康佳98.15億元和科龍98.08億元。而同一時期，北京北方亞事無形資產評估事務所對山東電力集團所擁有的“魯能”品牌的評估價值高達428億元，但在北京名牌資產評估有限公司評估出來的中國十大品牌排行榜上卻不見其名?？梢?，兩者對“魯能”品牌價值評估的結果相去甚遠。
4 評估專業標準不統一，評估方法不科學。我國無形資產評估標準和評估方法仍處于借鑒、探討之中，由于資產評估管理體制不科學，目前還沒有統一的《資產評估法》，更沒有無形資產評估的實施細則，各行業分頭制定各自行業特殊需要的資產評估標準，在實際操作過程中，不可避免地出現了一些問題：評估行業技術標準透明度低，阻止外部系統進入領域；各評估機構往往只采用本行業制定的方法、參數和標準，很難與其他部門溝通，增加了執業風險；隨著資產評估業務量的增加，評估過程中的各種糾紛隨之增加，因為評估具體資產缺乏統一標準和科學的方法，使當事人在理解上存在差異，也給司法調解裁決增加了難度。
5 無形資產評估不具有物質實體，加之評估人員業務水平和執業能力有限，評估誤差較大。無形資產評估功能的發揮具有依附性、共益性的特點，如某些技術類無形資產是通過特定的機器設備反映出來的，其收益的發揮與該機器設備往往結合在一起，難以有效地將有形資產與無形資產的收益貢獻做出科學的界定。由于對無形資產收益的貢獻大小難以準確界定，從而影響了資產評估人員對無形資產價值的客觀判斷。評估人員整體素質不高，資產評估工作涉及財務會計學、工程技術、市場學、經濟法律學等各門科學，知識含量高，要求執業人員必須具有一定的理論知識和操作經驗，而對于無形資產評估人員素質要求則更高。我國目前不少執業人員是從行政機關分流的退休人員及聘用人員，未經嚴格的業務培訓和資格審查，結果導致評估中操作不規范、鑒定不科學、數據不準確、評估質量不高，造成評估誤差較大，評估結果失去準確性。
6 評估事務所從委托方接觸的資料不確切，缺乏可信性。我國目前市場經濟體制初步建立，各種統計數據對無形資產評估工作并無多大參考價值，且缺乏行業統計資料，評估中所需的數據都來自于委托方提供的資料，委托方卻由于主觀或客觀限制不能提供符合要求的資料，使評估結果的真實性大打折扣。
7 缺乏評估監督機制，評估責任不明確。沒有監督機制的無形資產的評估結論，其真實性很難確保。無形資產評估需要多方面的監督，如政府部門、技術部門、財政部門和社會等等。無形資產的評估結論對委托企業和社會的經濟運行都會產生很大的影響，因而評估機構應當也必須為自己所做出的評估結論承擔一定的經濟責任、法律責任、道德責任和社會責任。但是，我國現行的無形資產評估政策和評估規范，對評估機構的評估活動和評估結論所造成的社會影響和應當承擔的各種責任缺乏必要的規定。不需承擔責任的權力，沒有監控，必然導致權力濫用、權力的腐敗，很可能造成無形資產的評估結論失真。
二、解決無形資產評估結果失真的途徑
1 積極探索更切實可行的評估方法，為無形資產評估實踐提供理論指導。我國無形資產評估實踐起步較晚，評估理論較為單薄。從目前來看，無形資產評估的三種方法在操作上都有一定的難度。成本法的困難不僅表現在計量方面，還表現在無形資產的成本與其價值之間往往嚴重不對應。市場法的困難在于，一方面難以找到可比的參照物，另一方面無形資產之間可比因素往往也無法準確定量。收益法的困難在于需要預測，而預測本身就不是真實可靠的，很可能導致評估結果的失真。我國目前無形資產的理論已經嚴重滯后于實踐的發展，國內立足于無形資產評估的研究機構更是寥寥可數，國家應加大對無形資產評估理論研究的支持力度，以期在理論上獲得突破。
2 加強與國外評估機構的交流，學習和借鑒先進的無形資產評估經驗。我國市場經濟的發展還不完善，無形資產評估尚屬于新生事物，而國外無形資產評估理論及實踐都遠遠走在我們的前面。建議中國資產評估協會積極開展國際交流，通過建立國際
無形資產評估交流和溝通的平臺，積極引進先進的無形資產評估理念，也可以邀請國外的無形資產評估專家到國內進行講學和培訓。同時我國資產評估界的專家、學者應深入研究國際無形資產評估模型、評估方法，根據我國的實際情況進行補充修正，以期建立一套適合我國無形資產評估的理論。
3 加強無形資產評估管理體系建設，建立統一的規范。目前我國無形資產評估缺乏統一的規范，管理混亂，致使在現實工作中有的評估機構為了迎合顧客的需要任意拼湊評估值，有的評估人員在操作中不認真進行市場調查，在評估方法的選用上和評估參數的確定中存在主觀隨意性，這些都有損我國無形資產評估的客觀性、獨立性、公正性，容易造成國有資產的流失。無形資產評估是市場經濟的產物，適應我國經濟體制改革發展的形勢，必須盡快建立、健全統一的無形資產評估規范體系，以此來調整無形資產政府主管部門、行業主管部門、中介機構以及使用者、占有者之間的各種相互關系；界定各主體的責、權、利；規范中介機構和從業人員的職能、標準、范圍、規則及職業道德；保障無形資產占有者、使用者的各種權益。通過這些措施促使無形資產資源在市場作用的基礎上，在國家的宏觀調節下合理流動，提高全社會無形資產的效益。為了盡快適應我國市場經濟發展的要求，近年來一些省、市相繼出臺了一些地方性法規政策，如河南、深圳等地頒布了《無形資產評估暫行管理辦法》等，有力地推動了地方或行業無形資產評估業的發展。
4 建立統一的資產評估法律法規體系。建議應著重抓好以下法律法規的制定：制定和頒布《資產評估管理法》取代現行的《國有資產評估管理辦法》，以此作為資產評估全行業管理的法律規范，使資產評估管理更具權威性。《資產評估管理法》的制定宗旨應是：資產評估不僅要保護國有資產所有者的合法權益，而且要保護各類非國有資產所有者的合法權益，國有資產評估和非國有資產評估都要納入其管理范圍。《資產評估管理法》的內容應包括總則、組織管理、評估程序、評估方法、法律責任、附則等。制定和頒布《注冊資產評估師法》，以法的形式對注冊資產評估師進行管理，更好地發揮注冊資產評估師維護各類所有者權益中的中介服務作用?！蹲再Y產評估師法》應包括總則、考試和注冊、業務范圍和規則、注冊資產評估師協會、資產評估機構、法律責任、附則等內容。制定資產評估基本準則、職業道德準則、質量控制準則和后續教育準則等，共同構成中國資產評估準則的框架，進而制定資產評估具體準則。有了法律法規的依據，評估標準才能統一，評估結論才能科學、合理。
5 提高評估人員的政治素質、專業素質和職業道德水平。評估人員是實施評估業務的主體，資產評估業的發展必須依賴于一大批優秀的評估人才，不僅要求執業人員要有較高的政治素質和職業道德水平，而且必須具備扎實的專業知識，嚴謹的科學態度，廣闊的知識視野，豐富的實踐經驗和較強的工作能力等。然而，我國目前無形資產評估從業人員從總體上來說，素質與實際需要還不相符，有待進一步提高，這就要培養一批具有較強的專業性、綜合性、創造性和較高政治素質和職業道德水平的執業人員。執業人員一是要認真學習、熟悉、掌握國家有關法律、法規和政策，做到依法評估；二是要加強專業知識的學習和培訓，在實踐中不斷總結經驗，不斷提高評估的技術和水平；三是要加強職業道德建設，提高自我約束力，不出現越軌、失職行為。
6 在現代科學技術基礎上，建立無形資產評估信息網服務體系。在科學技術不斷進步的今天，無形資產評估應使用現代化的評估管理手段。在評估工作中大力推廣使用電子計算機和現代通信技術等多種手段，建立全國統一的無形資產評估信息服務網絡系統，對于實現評估管理工作的規范化、系統化、現代化、高效化，對于無形資產評估具有十分重要的意義。
摘要：隨著市場需求的不斷擴大及信息化技術的不斷飛躍，航空制造企業在轉型升級中提高戰略定位及管理手段，作為生產的源頭的物資供應的及時性是保交付的前提條件。傳統的生產物資配送模式不在適應新時期的發展需求。
關鍵詞：飛機制造；物資；配送；模式
一、引言
物資配送是為生產服務的，尤其以大飛機項目制造為主的制造企業的生產模式，按照項目在以計劃為指揮棒的生產準備環節，如物資采購、生產物資配送，它們必須在業務策略和組織方式上考慮并克服因計劃的剛性而導致的信息延遲而帶來的一系列問題，同時，物資采購、倉儲、生產配送、生產耗用以及相關的成本、費用歸集，這對整個物流組織的管理精細度要求都很高，不可能做到專物專用。而反過來，由于做不到專物專用，會導致經常的挪料，從而惡性循環，缺料也會經常發生，因此對其物資配送的思考更不應該割裂開，需要將物資配送放在整個生產體系中去思考，在這種格局下，需要從整個供應鏈協同的角度增加供需調節的柔性來予以解決。
二、飛機制造行業生產組織特點
以洪都為例通過分析飛機制造的生產組織特點找到最符合洪都應用的生產物資配送模式。下面簡要分析一下這種以飛機制造為主的項目制造型企業的生產組織特點：
1）項目型管控
項目型管控是飛機制造企業最典型的生產組織特點。它不同于重復生產或者大批量制造，而是以某個具體的產品或者某批次生產為管控對象而進行的全項目周期的過程管理。對物流的影響，就是要求按照項目進行物資采購、倉儲、生產配送、生產耗用以及相關的成本、費用歸集，這對整個物流組織的管理精細度要求都很高。
2）小批量多品種生產
飛機制造業的小批量多品種生產的特性更多的是體現在生產過程中的加工環節，由于每個飛機的零部件又非常多（上萬種），導致加工環節很多是小批量多品種加工。各個車間為了提升自身生產效率，往往打破計劃部門制定的生產計劃節奏，進行合批批量生產，這種提前生產帶來的直接后果就是打亂了整個計劃體系的統一性和有序性。
在產能有限的情況下，這種“局部利益最優”的做法導致的直接后果是上游工序使勁生產，而在后續工序停工等料，從而導致飛機不能按時交付。同時，這種不均衡的生產的另一后果就是在原材料和各加工環節產生大量庫存。
3）復雜的計劃體系
制造企業生產模式中的核心內容之一是生產計劃體系。目前中國的飛機制造企業的計劃體系一般分為三個層次：一級交付計劃、工廠級生產計劃和工段計劃。
多層次的計劃體系能夠實現對不同層面的生產組織的協調和執行管控，但同時對計劃的剛性也提出了更高的要求，
4）協同制造要求高
解決小批量多品種制造的一個途徑就是將非核心制造業務外包。通過將一些沒有競爭優勢的加工業務外包出去，而將資源、能力集中于具有一定競爭優勢的核心業務和增值流程建設。聚集專業化分工而導致的行業內部的大量外包與轉包生產將是未來的一個發展趨勢。
5）研發與制造并行
試制中的產品，由于技術不成熟，其產品結構、生產工藝都不定型，在生產過程中還可能需要隨時變化，導致工程變更很頻繁，同時加工過程中的各種報廢（工廢、料廢）嚴重，這些不可預測的不確定性對整個生產的穩定產生了很大沖擊，因為所有生產及生產準備環節（采購、倉儲、配送、質檢）都是依賴預先制定的生產計劃進行調節的。
三、兩種典型的物資配送模式
3.1 原計劃配送模式
針對飛機制造行業以上特點，在洪都的物資配送方案設計了兩種不同的生產物資配送模式的預備計劃方案：一種是計劃驅動的物資配送模式，一種是需求拉動的模式。以上兩種模式，各有優缺點，因此適用于不同的生產場景。
模式優點不足適用場景
計劃驅動模式縮短物料配送的提前期；適用所有物料的配送；對組織間的協同要求不是非常高；可以完全按照材料定額供應；控制生產節奏；可以以經濟批量配送，降低配送成本；讓生產單位更關注主業。對生產計劃的穩定性要求很高；各存儲節點庫存較多；較高庫存帶來的物資浪費、保管維修成本等；較高庫存掩蓋生產中的一些問題：如浪費、非正常損耗等。有完備、清晰的供應-生產計劃體系，且計劃要穩定；生產計劃的可執行性強；生產部門要與供應部門共享實時生產計劃，以及計劃的變動調整；物料清單和材料耗用定額信息完整。
需求拉動模式按需供應，實現生產環節的零庫存；對物資需求的變化適應性比較好；能夠實現精益生產，減少生產過程中的各種浪費；對生產計劃的穩定性要求不高；只適用于標準件、通用件；對響應的迅捷性要求很高；對組織間的業務協同要求很高高；可能需要高庫存保證；適用于標準件、通用件；物料采購、配送提前期比較短；供、需部門信息透明，業務協同程度高；供應商能夠快速供貨
3.2 洪都的物資配送模式
通過以上對兩種物資配送模式的分析比較，然后再與洪都的現狀進行比較后發現，不能完全套用以上任何一種模式。目前洪都的生產管控體系，依然處在一個粗放式管理階段，在很多方面存在一些問題如下：基礎信息還不規范、統一物資編碼體系還未建立、制造BOM還不完整、材料定額不全或者不準、提前期缺失、合理持有庫存問題、分廠二級生產計劃體系還未共享、物資的供應與需求之間存在偏差等一系列問題。信息化支撐還比較弱，信息化對業務管理的作用不言而喻，而且很多管控思想的落地，都依賴于信息系統的支撐。洪都盡管在信息化方面投入了巨資，但是從目前系統應用的情況來看，效果很不好，很多功能并沒有使用起來，目前大部分業務還是按照傳統的手工流程處理。通過具體分析，發現存在如下問題：供應鏈管理環境下的物流配送模式研究（1）缺少整體規劃。無論是采購、倉儲、還是生產，都是一個整體業務中的一個環節，它們之間的業務關聯密不可分。而目前就被拆分了四個系統：采購管控系統、庫存管控系統、MES、單架次管理系統，而且這些系統在業務流程上并沒有完全打通，業務流和信息流都是斷的，無法滿足現有業務的處理。（2）業務處理功能太薄弱。支撐各個工作崗位的業務處理，是信息系統最基礎也是最重要的功能，但目前的系統功能設計，并沒有完全從崗位工作場景的角度出發，而是作簡單的信息記錄，因此對用戶而言，使用系統價值不大，反而增加了額外工作，這就是很多功能沒有應用的根本原因。（3）系統管控能力太弱。由于基礎的業務處理功能都不完善，所以很難實現對業務的管控。
四、解決辦法
對于大量的通用件和常用件，應該保留一定的合理庫存。如何確定合理庫存以及采用哪種存儲策略，這里面的內容又非常多，這里暫且不表。
供有部門在制定物資儲備策略時，應該考慮真實的生產要料需求，應該建立以分廠二級生產計劃為真實物資需求依據的物資備貨體系，比如通過合理的存儲策略保證合理庫存、通過協議采購保障供。
基于以上客觀條件的存在，在現階段下，
洪都應該根據不同的物資種類選用不同的物資配送模式，具體結果如下：
（1）對于金屬材料、非金屬材料、一級成品類物資，建議采用計劃驅動的物資配送模式，如圖一所示，根據分廠還提交不了工廠二級滾動生產計劃，原則上，配送計劃的制定直接根據零部件交付計劃制定。
（2）對于有保管期、不可分割的批量包裝件以及消耗品，我們建議采用需求拉動的物資配送模式。
洪都在基礎信息規范、業務體系建設、信息化建設比較成熟的條件下，洪都建立"生產計劃驅動備貨、物資需求拉動配送"的物資配送模式。
該模式的典型特征是：
（1）通過二級滾動生產計劃來制定物資的需求計劃，通過實施一定的存儲策略來進行倉庫物資備貨和物資采購，滿足生產物資需求，同時避免過高庫存。
（2）通過車間的生產要料，來實現對生產現場物資需求的快速響應，減少生產環節的物資儲備，并減少各種浪費。
五、結束語
將物資配送放在整個生產體系中，用系統與供應鏈的方法去思考，從整個供應鏈協同的角度增加供需調節的柔性來予以解決，建立適合飛行制造企業的物資配送模式，適用航空工業的快速發展。同時克服邊研發邊生產導致的因研發不完善對物資供應的沖擊的問題是各大研發型制造企業的一個重要考慮的問題和研究方向，聚集專業化分工而導致的行業內部的大量外包與轉包生產將是未來的一個發展趨勢。（作者單位：中航工業洪都物資供應部）
參考文獻
[1]李選芒.供應鏈管理環境下的物流配送模式研究[J].商業研究，2009.4
2.南昌大學 學院,江西 南昌 330031)
［摘 要］本文將從華中地區商業銀行CDM項目貸款業務的開展情況、華中地區金融體系架構特點、政府政策導向等方面出發,分析華中地區商業銀行針對缺乏流動性的CDM項目貸款,開展證券化業務,以提高自身資產流動性,使之符合商業銀行經營流動性、安全性、營利性原則的可行性。
［關鍵詞］商業銀行；CDM；資產證券化
［中圖分類號］F832［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2011）39-0056-01
1 CDM項目貸款資產證券化業務概述
CDM(清潔發展機制)由2005年2月16日正式生效的《京都議定書》首次提出,其旨在以最小的成本實現最大的溫室氣體減排量,該機制允許發達國家通過幫助發展中國家減排溫室氣體,獲取CER——經核準的減排量,以抵免本國的減排義務；而發展中國家可在發達國家的援助下獲取節能減排的資金、技術支持,實現環境保護以及可持續發展。
CDM機制項目融資的主要當事人及相互之間的關系如下：項目業主,一般為發展中國家經濟實體,從銀行獲取以未來CER出售收入為質押的項目貸款,進行項目的開發、運營,并獲得CER的出售權；買方,一般為發達國家經濟實體,取得向項目業主的CER購買權；商業銀行,在項目融資模式中主要為項目提供貸款,并配套擔保,項目評估、交易可行性分析、買賣雙方財務顧問、應收賬款管理等一系列服務。商業銀行將專一的,缺乏流動性的CDM機制項目融資貸款進行重組,提高其信用等級,使之轉換為流動性高、可在資本市場上交易的金融產品,既有利于自身進行資產負債管理,權衡風險與收益,實現自身的經營原則和戰略目標,又有利于活躍華中地區的碳交易市場、CDM合作項目的順利開展,為華中工商企業走上資源節約型、環境友好型道路提供金融支持。
2 基于CDM項目貸款的證券化流程及可行性分析2.1 選擇目標資產,構建資產池
證券化是以基礎資產產生的現金流為基礎,但未必所有能產生現金流的資產都可以作為證券化的基礎資產。經EB(聯合國氣候變化執行理事會)批準的CDM項目,建成后的收入主要來源于兩個方面：①項目的運營收入,如發電廠的發電收入等；②獲得的CER收入。國內的綠色貸款大多數以預期的CER為質押,且我國CDM項目開發模式多為雙邊型,即我國與發達國家實體共同開發CDM項目,因而CER的一級市場價格風險在雙方簽訂合同時就已轉移,再加上國家發改委最低指導價原則,以CER為質押的項目貸款是能夠產生穩定、可預期的現金流,且其數據較易獲得,因而將CDM項目貸款進行證券化是有一定可行性的。
2.2 組建SPV,完善交易結構
華中地區商業銀行既可自發組建SPV(特殊目的實體)以進行資產證券化運作,也可委托本地區信托投資公司、擔保公司實現SPV職能。CDM項目貸款從發起人(商業銀行)向SPV的實際轉移是證券化過程中的關鍵流程,必須在性質上屬于“真實出售”,實現證券化資產與商業銀行的破產隔離,通過此舉將風險資產從銀行的資產負債表中剝離出去,提高自身資本充足率。
在實現真實出售后,SPV與資產服務公司簽訂合同,與實力雄厚的銀行達成在必要時提供流動性支持的周轉信貸協議,與證券商達成承銷協議,在受托人處設立獨立賬戶以存放債務人還本付息資金、投資者認購證券的繳款等,完善交易結構。
2.3 信用評級與信用增級
為吸引投資者并降低籌資成本,必須對資產證券化產品進行信用增級,使證券在信用質量、償付的時間性與確定性方面更能滿足發行人在會計、監督和融資目標方面的需求。信用增級包括外部增級和內部增級。
外部增級主要是指通過第三方如商業銀行、保險公司為證券的償付提供擔保,內部增級主要是指通過增加抵押物或在不同交易檔次中調劑風險達成信用提升,主要形式是建立超額抵押,建立準備金和債券分檔及劃分優先、從屬結構。針對華中地區的具體情況,可由商業銀行或政策性銀行提供全額或部分擔保,實現外部信用增級；另外,商業銀行可考慮設計具有優先、從屬結構的“綠色證券”,如可同時發行信用等級為A級和B級的“綠色證券”,A級由中小投資者、保險公司、養老基金等機構投資者認購；B級可由發起人自身認購。若項目業主能夠按期還本付息,則資產服務公司將現金流存入以受托人名義開立的獨立賬戶,這些資金除去向投資者支付證券的本息、向中介商支付服務費外的剩余部分可作為投資收益為原始權益人(商業銀行)所持有；若債務人(CDM項目業主)違約或項目運行失敗,則破產程序啟動,SPV獲取對債務人剩余財產的索取權,所得資金優先償還A級證券的認購者——通過這樣一種機制,使得證券組合的信用等級得到提高,從而使發行證券籌集資金的成本降低。
2.4 證券設計與銷售
經信用增級與評級后的證券由承銷商進行承銷,在國外一般由機構投資者認購,而我國現階段缺乏一個成熟的、達到相當規模的機構投資者隊伍,并且目前相關的法律法規確實限制了投資基金、養老保險等我國金融市場上主要的機構投資者,若“綠色證券”的認購完全依靠機構投資者的認購,則會存在有效市場需求不足的問題。
在華中地區開展資產證券化業務,我們若能以豐富資本市場交易品種、服務廣大中小投資者為導向,以在全社會推廣“綠色信貸”、促進全民環保為設計理念,以為資源節約型、環境友好型工業化道路提供有力金融支持為戰略目標,轉換思維,開展有華中地區特色的證券化業務。關于證券化工具的設計與銷售,筆者有此構想：
【關鍵詞】中小企業板 無形資產 經營業績 相關性
企業資產按照實物形態可以分為有形資產和無形資產。有形資產是指那些具有實物形態的資產，包括固定資產和流動資產，比如存貨、對外投資、應收賬款等。無形資產是指企業擁有或者控制的沒有實物形態的可辨認的資產，無形資產具有廣義和狹義之分，會計確認上經常將無形資產作狹義的理解，即將土地使用權、專利權、商標權等作為無形資產計量。
自20世紀80年代中期起，商業競爭的加劇和信息技術的發展導致企業的組織結構產生了重大的變化。在全球經濟一體化和改革開放的大背景之下，傳統的資本密集型和以縱向一體化為特征的、基于制造過程的規模經濟發展模式很快遇到了瓶頸，與此同時，基于有形資產的生產制造過程迅速實現商品化，使的有形資產的投資回報率趨于社會平均報酬率，難以為企業提供持久的競爭優勢。因此，人們越來越關注企業中無形資產的價值問題。
以上變化使得企業間的競爭已經從傳統的金融資本積累、物質資本投資和規模擴張轉向渠道、人力資本、客戶關系等無形資產獲得，無形資產正在逐步成為公司價值的主要決定因素。
本文以我國中小板塊上市公司2010年至2012年三年的財務報表為研究對象，抽取中小板塊上市公司樣本，通過查閱已經披露的年度報表，設立三個研究假設，對選取的數據進行多元線性回歸分析，最終實證檢驗證實了以下結論：在其他條件既定情況下，無形資產與企業息稅前利潤顯著正相關且高于固定資產。
一、中小板塊無形資產總體情況分析
截止至2013年7月31日，中小板塊上市公司已經達到701家，上市公司市場總值達到3，233，528，861，902元，是證券市場上不可忽視的重要組成部分。根據我國證監會2012年修訂的《上市公司行業分類指引》，中小板塊701家上市公司分屬于19個行業大類，其中絕大部分為制造業企業，比例達到81.17%
在上市公司的年度財務報告中，涉及無形資產信息披露的主要有兩處：在資產負債表中披露無形資產期末余額；合并財務報表主要項目注釋中披露無形資產的具體構成項目以及累計攤銷和計提的減值準備。
本文將在資產負債表正表中列示了無形資產的公司稱為“有無形資產的公司”，而在項目注釋中列示了無形資產具體構成項目及其金額與現狀的公司稱為“披露無形資產構成的公司”。所選樣本無形資產的具體披露情況見下表所示：
其中：OPINCt ，i為第T年的息稅前利潤；FAt，i為第T年的固定資產價值；INTANt，i為第T年的無形資產價值；LogTAt，i為第T年總資產的對數，以控制企業規模對經營業績的影響；DTRt，i為第T年的資產負債率，用以控制企業的資產結構變量；εt，i為隨機干擾項，且E（ε）=0；t表示年度，i表示企業，n=1，2；a0為常數項，a1、a2、a3、a4為回歸系數。
（二）研究假設
假設1：單位無形資產對企業經營業績所作的貢獻要高于固定資產。
（三）分析結果
i
該方程中各變量回歸系數均通過t檢驗，方程整體也通過F檢驗，說明公司無形資產對經營業績正向的顯著影響明顯高于固定資產。
三、研究結果的對策與建議
（一）規范無形資產具體構成的披露
無形資產具體構成項目的紛繁復雜是影響無形資產披露規范性的一個重要原因，同一無形資產的具體項目，不同的企業可能以不同的名稱列示。以專利技術為例，有的企業將其列為專利權，有的企業直接列示為××軟件、××協同辦公系統。這給無形資產具體構成的分析工作帶來難度，所以，使用統一規范名稱，促使無形資產披露標準化，確保報表使用者理解相關無形資產表述的正確含義，是無形資產信息披露亟待解決的問題。
這對以上問題，我們建議相關監管部門可以對無形資產科目進行細致的劃分與名稱的設定，準確定義每項無形資產構成項目，每類無形資產所包含的具體項目，對于不斷涌現的新的無形資產項目名稱，應及時對其進行界定與歸類，從而任何一項無形資產可以比較明晰的找到其所歸屬的類別，杜絕當前的混亂情況。
（二）優化無形資產結構，提高無形資產比重
近幾年來，公司無形資產的發展速度平均高于固定資產和總資產，這表明公司對無形資產的重視程度越來越高，但是通過對無形資產占總資產比重的分析可以知道，無形資產占總資產的比重平均不足5%，而在無形資產的構成中，土地使用權等類似于固定資產的非價值創造性資產占據很高的比重，有些公司的無形資產竟然全部為土地使用權。在市場經濟和知識經濟的今天，科學技術類無形資產比重明顯偏低，造成企業雖然有無形資產，但是無形資產“含金量”不足的情況。無形資產作為企業核心競爭力的構成要素，一個企業擁有無形資產的數量和質量是其技術水平和競爭能力的重要衡量標準。本文所選樣本公司均來自中小板塊，絕大多數屬于高新技術企業，理應是無形資產較為集中的行業，但即使這樣，這列企業無形資產占總資產的比重也不盡如人意。因此我們提議企業加大自身的研發力度，優化無形資產結構。
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