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導語：在金融創新概念的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
在當前市場宏觀調控下，房地產市場正面臨一場深刻的變法。處于這種環境之下，在這個過程中，調控催生了創新。創新既是我們主動的選擇，也是被動的選擇。
房地產行業發展到一定程度，融資都有問題。金融的支持不再是簡單的資金支持，更多的必須跟資源緊密結合在一起。過去房地產企業融資的選擇都是銀行信貸，很多公司不愿意犧牲他的股權，讓大家共享他的收益。所以說，金融業的創新，對房地產行業的發展至關重要。未來房地產只有兩種類型：一類是金融地產，一類是地產金融。
房地產市場發展的十年
前一個十年，房地產行業是一個黃金十年。現在是進入調控后的十年，是重新再發展的十年。未來房地產業必會改變發展模式，更多地與金融融合在一起。
在過去的十年，大部分的房地產開發商都是以住宅開發為主，而且都是以銷售為主，這種模式是一個高周轉的開發模式。隨著未來十年商業地產、產業地產在開發比重當中的逐步提升，它們要得到大量的發展就離不開金融的支持。因為這種可開發的模式并不是一種高周轉的模式，而完全是一個持有收益的模式。這種模式的發展，離不開金融的支持。大量發展商業地產、旅游地產、產業地產，也都離不開金融的支持。可以說“金融業綁架了房地產”。房地產行業真正的轉型就是如何擺脫完全是銀行信貸支持的產業，最終變成地產基金支持的行業。我們有理由相信，在不久的將來，隨著金融創新對房地產業的推動作用，將迎來房地產業的又一個十年發展。
金融創新的定義
什么是金融創新？
金融創新：變更現有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創新，它是一個為盈利動機推動、緩慢進行、持續不斷的發展過程。
金融創新的內涵
宏觀層面：金融創新涉及的范圍相當廣泛，不僅包括金融技術的創新，金融市場的創新；金融服務、產品的創新，金融企業組織和管理方式的創新，金融服務業結構上的創新，而且還包括現代銀行業產生以來有關銀行業務，銀行支付和清算體系，銀行的資產負債管理乃至金融機構、金融市場、金融體系、國際貨幣制度等方面的歷次變革。
中觀層面：金融創新是指上世紀50年代末，60年代初以后，金融機構特別是銀行中介功能的變化，它可以分為技術創新，產品創新以及制度創新。從這個層面上，可將金融創新定義為：是政府或金融當局和金融機構為適應經濟環境的變化和在金融過程中的內部矛盾運動，防止或轉移經營風險和降低成本，為更好地實現流動性，安全性和盈利性目標而逐步改變金融中介功能，創造和組合一個新的高效率的資金營運方式或營運體系的過程。大多數關于金融創新理論的研究均采用此概念。
微觀層面：僅指金融工具的創新。大致可分為四種類型：信用創新型；風險轉移創新型；增加流動創新型：股權創造創新型。
金融創新的分類：金融制度創新；金融業務創新；金融組織創新。
金融創新的內容及方式
金融工具創新。金融工具創新指金融業能為各種信用形式的演變和擴展而適時地創造新的多樣化的金融產品。如支付方式、期限性、安全性、流動性、利率、收益等方面具有新特征的有價證券、匯票、金融期貨等交易對象。金融工具的創新是金融創新最主要的內容，它是所有其他金融創新的基礎。如，金融工具創新導致在傳統金融產品和一般商品期貨的基礎上產生了金融期貨，主要有利率期貨、貨幣期貨和股票指數期貨。
金融市場創新。金融市場創新指金融業通過金融工具創新而積極擴展金融業務范圍，創造新的金融市場。歐洲證券市場源于20世紀70年代初期美國的證券公司首先在倫敦的歐洲債券市場，然后在世界各地設立分支機構進行國際證券交易，其他國家紛紛仿效。到了80年代，隨著證券交易的國際化和技術的不斷進步，金融業不僅可以從事跨越國境的股票交易和債券交易，而且也可以在其他國家發行本國的債券與股票，基本形成了一個全球性的證券市場。歐洲票據市場是在原有的歐洲銀團貸款市場和歐洲債券市場的基礎上形成的，把信貸和債券流動結合起來，具有短期銀行信貸和流動性有價證券的雙重屬性。
金融制度創新。金融制度創新是指在金融組織或金融機構方面所進行的制度性變革。它既指各國金融當局調整金融政策、放松金融管制所導致的金融創新活動，如建立新的組織機構、實行新的管理方法來維護金融體系的穩定，也包括金融組織在金融機構制度方面所做的改革。
金融創新與房地產行業發展
宏觀調控對房地產市場影響比較大，資金正成為開發商的考驗，房地產企業應該重視和接納直接融資。房地產直接融資并不等于維持高房價，房地產行業的金融創新是大勢所趨。如果繼續過去那種開發商和炒房客都依賴于銀行貸款的間接融資，供需雙方都利用了杠桿放大了投資能力，再者，可以平衡好投資與供給，把這種投資需求的資金轉化為投資供給的資金。
（安陽縣農村信用合作聯社，河南 安陽 455100）
摘 要：農村信用社必須要加強金融創新能力建設，才能在農村金融市場里占得更多的份額，獲得長遠健康的發展。本研究將根據農村信用社金融創新的內涵和建設原則，分析其存在的問題和出現問題的原因，從而找到農村信用社金融創新能力建設的有效途徑，為農村信用社的發展提供一些可行的參考。
關鍵詞 ：農村信用社；金融創新；以農為本；經營理念
中圖分類號：F832
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2014）16-0119-02
在現在這個變化莫測的時代里，想要跟上時代的步伐，不被社會淘汰，隨時對自身進行創新是必然的，金融行業也不例外。當商業銀行紛紛退出農村市場走向城市的時候，農村信用社就成為了廣大農村里最重要的金融機構，承擔起了為廣大農民服務的責任。但是就目前我國的農村信用社發展現狀來看，仍然存在著一些不足和問題需要解決，找到農村信用社金融創新能力建設的有效途徑便成為了農村信用社建設和發展的當務之急。金融創新對于農村信用社來說是一種必然的選擇，它能提高金融機構的服務質量和競爭實力，能有效的防范抵御金融風險，加快地方經濟發展的步伐。因此，我們必須要注重農村信用社的金融創新建設，讓農村信用社更好的為廣大人民群眾服務。
一、農村信用社金融創新的內涵和建設原則
1、農村信用社金融創新的內涵
從經濟學的角度來說，創新是一種偉大的變革。它可以創造出一種新興的經濟事物，包括新產品、新技術、新工藝、最新的管理方式、最新的規章制度、新概念、新思維等各種物質上的和精神上的東西。西方經濟學家熊彼特在1912年發表的《經濟發展理論》中首次提出了“創新理論”，他認為經濟發展的實質就是要創新，創新是經濟發展的最基本的一種現象。從金融方面來講創新，金融創新是指金融機構和管理局出于對微觀和宏觀效益為目的，對業務的品種、機構的設置、制度的安排以及金融的工具等所進行的一種開發活動和創造性的變革，它的實質是對金融要素重新配置和組合，從而創造出全新的要素。對于農村信用社的金融創新，應該根據農村信用社的實際發展情況而定。一般來說，我們可以把農村信用社的金融創新分為四個大的方面：第一是產品和服務方面的創新；第二是理念和文化方面的創新；第三是管理和技術方面的創新；第四是體制和制度方面的創新。
2、農村信用社金融創新能力建設的原則
（1）“以農為本”的原則。農村信用社主要是針對于廣大的農村和農民而設立的一個金融服務機構，因此它的首要基本原則必須是要以農為本，為農村和農民的生產生活更好的服務；（2）“客戶中心”的原則。農村信用社是企業，是金融企業的一部分，因此農村信用社想要獲得長久的發展，得到廣大農民群眾的支持，就必須要做到以客戶為中心的原則，一切為了客戶，一切依靠客戶，因此金融創新也不能脫離客戶的實際需求；（3）“效益優先”的原則。農村信用社作為一個金融機構，性質肯定也是為了賺得經濟效益，所以金融創新肯定也會以效益優先為主要原則；（4）“依靠科技”的原則。想要為客戶提供更優質的金融服務和產品，首先要以先進的科技為基礎，只有在金融創新中加入了新的技術和方法，為客戶帶來新的體驗和超值服務，才能達到創新的根本目的，實現信用社的長久發展。
二、農村信用社金融創新存在的問題和原因
1、農村信用社金融創新存在的問題
（1）缺乏創新意識。就目前我國的農村信用社發展來看，它們大多都是安于現狀，并沒有積極想要進行創新改善，工作開拓性不高，嚴重的缺乏創新意識；（2）監管制度的不完善。目前我國的金融法規還不健全，對于農村信用社也沒有予以很高的重視，沒有正式把農村信用社歸入到正常的金融機構管理當中，這就導致農村信用社的金融創新受到極大的限制；（3）缺乏特色性的創新。如今農村信用社的創新大多都只是借鑒其他金融機構的做法，以模仿吸收為主，并沒有進行自己的獨特的創新，因此導致農村信用社的金融服務品種還僅僅只是集中在存貸款這一單一的業務上，創新層次不高；（4）缺乏專業的金融人才。對金融業進行創新具有一定的難度，因此對相關的從業人員素質要求比較高，不僅要有全新的思想觀念、競爭意識，還要有豐富的金融知識、熟練的操作技能。農村信用社因為面向的是廣大的農村市場，在地利上，對于高素質人才來說并沒有明顯的吸引優勢，因此導致了農村信用社金融創新受限；（5）創新技術有限。和其他金融機構相比，農村信用社沒有雄厚的實力，沒有先進的技術和設備，電子化程度低，資金周轉不靈活，再加上服務意識沒有其他金融機構強，也沒有自己獨特的創新成果，這就導致了農村信用社處于市場競爭的劣勢，技術含量低，創新技術受到極大的限制。
2、農村信用社金融創新問題的原因
那么為什么農村信用社進行金融創新會出現以上的問題呢？綜合起來分析可以得到以下的原因：（1）是因為其他金融機構退出了農村市場，農村信用社占得了農村這一廣闊的市場優勢，這在客觀上就造成了農村信用社安于現狀，不愿意花費時間和精力去進行金融創新的現象發生；（2）是因為農村信用社正好處于改革期，內部管理水平不高，規章制度也不夠完善，因此存在著極大的金融風險這一隱患；還有就是因為國家的宏觀調控不到位，沒有給與農村信用社一定的重視，在技術等方面沒有提供必要的支持，導致農村信用社進行金融創新缺乏穩定的基礎；（3）就是由于缺乏專業的高素質人才，這是影響農村信用社創新的一個重要因素。沒有金融方面的高技術人才，農村信用社很難實現對金融產品的開發，金融創新也就成為了農村信用社面臨的一大難題。
三、農村信用社金融創新能力建設的方法
1、轉變創新理念，創新服務產品
隨著社會的不斷變化發展，客戶也有了各種各樣的需求，為此農村信用社也必須加快轉變的步伐，真正的樹立起“市場為導向，客戶為中心，面向市場，開拓市場，服務市場”的經營理念，并且將這一理念落到實處。除此之外，農村信用社還必須大力開展創新實踐活動，開發出具有自己特色的服務產品，讓金融產品走向電子化、信息化和高科技化，只有對農村信用社自身進行了改革創新，才能面向廣大客戶營銷產品和服務，擴大客戶的來源，帶動農村信用社的長久發展。
2、健全金融體系，開拓農村市場
對于農村信用社自身來說，首先是要完善自身的金融體系。只有金融規章制度得到了完善和改進，才能更好的促進農村信用社的進一步發展。對于農村信用社進行金融創新可能帶來的一些風險問題，也應該做好提前的防范工作。建立完善的創新監管體制，真正做到在認識、組織和工作上的逐步到位。同時還要注意對農村市場的開發，可以通過小額貸款的手段來進行金融業務的推廣，擴大客戶的來源，從而開拓出更大的農村市場，為農村信用社的發展奠定市場基礎。
3、大力培養專業人才，鼓勵全方位的創新
農村信用社想要進行創新，首先要有高素質人才的支持才能實現。農村信用社在不斷招攬具有豐富金融知識和實際操作技能的高科技高素質人才的同時，還應該注重對現有從業人員的培訓，全方位的推進金融人才隊伍的建設。另一方面，農村信用社還要加強各方面的創新，比如產品上、技術上、服務上等。只有農村信用社得到了全面的改革和創新，才能煥然一新，從而得到更快更好的向前發展。
隨著我國改革開放的進一步發展，經濟水平和綜合國力都得到了快速迅猛的提升，直接引起了我國金融行業的繁榮興盛。商業銀行逐漸退出了農村而向城市延伸，使得農村信用社成為了占據農村金融市場的主力軍，所以必須做好農村信用社金融的創新能力建設方面的工作，才能縮小城鄉差距，促進我國社會主義經濟的進步。
參考文獻：
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關鍵詞:影子銀行 金融不穩定性假說 信貸需求結構 銀信合作
一、問題提出的背景
自08年次貸危機以來，關于過度金融創新的討論就一直沒有停止過，一個叫做影子銀行的新概念開始出現。影子銀行最早在美聯儲會議中提出，最早僅狹義的指資產證券化行為，隨后在全球有很多相似的概念，如平行銀行體系。對于高風險高杠桿的影子銀行的監管缺失是導致危機發生的重要原因不論在學術界還是實務界都已經形成共識。
我國的銀監部門相對保守，一方面在鼓勵金融創新，另一方面由于擔心貨幣政策失效對我國新出現的影子銀行苗頭采取打壓的措施。2011年5月6日，在銀監會第22次委務會上，銀監會主席劉明康強調在防控“影子銀行”風險上，要嚴格按照時間表做好銀信合作表內轉表外的工作，積極推動將打擊和處置非法集資工作納入中央社會治安綜合治理考評體系，維護金融市場秩序。隨后又對一些表外的銀信合作產品做出限制措施。
據測算，我國目前銀行存款總額為80萬億，貸款為55-60萬億，目前市場現存的銀行理財產品為4萬億元，加上一些此外的信托產品，規模在6萬億左右，假設民間融資規模按4萬億估算，目前處于萌芽期的影子銀行體系占到總融資額的15%左右，已經不可小視，對于政府貨幣政策的有效性產生威脅，潛在的違約風險也難以估量。因此對影子銀行進行深入的界定和探討是有實際意義的。
二、影子銀行的界定和機制
“影子銀行”的概念4年前誕生于美聯儲年度會議，又稱“影子金融體系”或者“影子銀行系統”（Shadow Banking system），狹義上來講指金融機構的資產證券化，并主要表現為房屋按揭貸款，原本由銀行系統承擔的融資功能逐漸被投資替代。
對于影子銀行的界定見仁見智，我們就不詳加辨析，借用英格蘭銀行保羅塔克的話，影子銀行指的是：向企業、居民和其他金融機構提供流動性、期限配合和提高杠桿率等服務，從而在不同程度上替代商業銀行核心功能的那些工具、結構、企業或市場。這一定義充分揭示出影子銀行體系的復雜性：它不只涵蓋那些與傳統銀行相競爭的“機構”，而且廣泛涉及一切可以發揮金融功能的市場、工具和方法。我們認為這個界定是全面而中肯的。
就我對影子銀行的理解，它之所以在金融體系中有如此大的動能和帶來潛在的風險主要因為以下三點：
1.為邊緣業務提供流動性
影子銀行基本屬于非銀行金融機構，無需接受政府對銀行的嚴苛監管，其經營活動不公開、不透明，背后存在很多超出傳統銀行融資業務的業務，并在一定程度上取代了銀行的某些職能。這些業務往往因其背后蘊含的高風險無法在正統銀行渠道獲得融資服務，這部分業務被“影子銀行”承接，定價體現風險溢價。因此在經濟形勢良好，資產價格穩定或上升的時候，影子銀行將獲得高額收益。
2.資產證券化提升資本周轉率產生高杠桿
由于不受金融監管部門的監管，影子銀行不需要留存大量的準備金，微觀層面資本運作的杠桿率很高，伴隨著業務拓展和資產證券化的機制，進而影響宏觀層面的金融市場系統性風險，整個市場的杠桿率升高。資產證券化是影子銀行的核心機制，在這一點上，影子銀行和傳統銀行緊密合作，傳統商業銀行可以深度參與類似投資銀行的資產證券化，這塊業務游離于銀行的資產負債表之外，難以被監管觸及。資產證券化產生的流動性極大的提高了影子銀行體系的資本周轉率，使得影子銀行能夠發揮極大的市場動能。
3.保護機制缺失
“影子銀行體系”游離于監管之外，針對其現金流斷裂的保護機制幾乎不存在。影子銀行體系中的中介機構往往承擔著擔保人的角色，一旦對應的金融產品的現金流出現斷裂，基于此現金流的證券產品的流動性會急劇下降，“影子銀行”機構作為擔保人無法獲得政府的貼現再貼現服務，自身的準備金難以應對隨之而來的擠兌。存款保險制度對于影子銀行體系也是不現實的。保護機制的缺失直接導致了08年次貸危機中數家投行的倒閉或轉型成銀行控股公司，最后仍是有政府出面提供流動性才得以走出。
基于以上的分析，風險是影子銀行體系中我們最應關注的因素，影子銀行體系的崩塌的根源在于不存在完整的風險控制體系，央行貼現及最后貸款人的保護機制對影子銀行體系不適用。現階段看，將其納入監管，并提供最后貸款人服務。
三、明斯基金融不穩定性假說下影子銀行的本質
1.明斯基金融不穩定性假說
英國經濟學家海曼明斯基認為：金融不穩定的基本原因在于金融結構，為投資進行融資是經濟中不穩定性的主要來源，根據收入與債務關系，明斯基將融資方式分為以下三種類型：
對沖型融資：即債務人期望從融資合同中獲得的現金流能夠覆蓋利息和本金，這屬于安全的融資類型，往往能夠從傳統商業銀行中獲得融資服務。
關鍵詞：影子銀行 中小企業融資 非銀行信用中介
中小企業是國民經濟的重要組成部分，我國中小企業數量占企業總量的99%，吸納了城鎮80%的就業勞動力，創造了70%的GDP，稅收貢獻超過50%，然而融資比例所占份額卻不足30%。隨著中小企業的迅速發展，中小企業資金需求日趨明顯，在全球金融危機的經濟環境下，我國經濟通脹持續走高，銀根緊縮，中小企業融資難、融資成本過高卻一直困擾著企業的發展。近年來，我國社會融資結構與環境卻悄然發生著變化，大量資金 “游離”于正規金融監管體系的銀行表內業務之外，通過各種方式與渠道的借貸平臺進入社會實體經濟。影子銀行憑借創新與靈活的融資工具逐漸脫穎而出，為緩解中小企業融資難問題發揮了一定的積極作用。
一、影子銀行的興起與定義
“影子銀行”（Shadow Banking system）又稱“平行銀行系統”。其概念最早出現在美聯儲2007年度會議上，系美國次貸危機時代出現的一個金融創新概念。由于影子銀行概念產生時間較短，國際上對其劃分界定標準不同，至今仍未達成統一普遍的概念共識。影子銀行系統主要包括通過投資銀行、對沖基金、信托公司、保險公司等非銀行金融機構或類金融機構運用資產證券化等結構性金融工具。其核心是補充銀行信貸融資為目的，將傳統銀行信貸關系演變為隱藏在資產證券化中的信貸關系。如高盛、摩根斯坦利、雷曼兄弟等就是美國影子銀行系統的典型代表。2012年11月，作為國際金融監督和咨詢機構的金融穩定理事會（FBS）在對影子銀行體系的透視和監管報告中指出影子銀行是在正規銀行體系之外運行的非銀行信用中介。
與西方國家過度證券化的影子銀行模式不同，中國式影子銀行還處于初級發展階段，我國影子銀行從形態與結構上看多為銀行傳統信貸的變異體，是在銀行監管體系外循環的信貸市場。回顧我國金融業的發展歷程，影子銀子并非舶來品，在其概念傳入我國之前，實際上以“資金體外循環”為代表的非銀行信用金融創新早已存在，只是概念稱謂不同。中國式影子銀行主要有三大類，第一類是政府支持，依托商業銀行進行的委托貸款及銀信合作理財，規避政策限制與金融監管的信貸行為。第二類是通過政府批準備案的小額貸款公司、融資擔保公司、信托公司、資產管理公司、融資租賃公司、企業集團財務公司、券商、股權投資基金、和P2P網貸金融（如阿里金融）等金融中介進行“儲蓄轉投融資”業務；第三類為政府不支持、不受監管的民間金融，主要包括地下錢莊、民間借貸、典當行等。
二、中國式影子銀行對中小企業融資的影響
中小企業的發展離不開資金的運作。在創業初期，啟動資金需求量大，面對正規金融渠道門檻過高而融資無望；在企業經營過程中，經常會遇到購買原材料、半成品和支付工資等大量短期流動性資金需求情況；等企業做大并逐步需要擴大企業規模時，企業往往需要大量的資金投入到擴大再生產上。可見籌資活動在中小企業經營過程中的重要性。
中小企業的融資渠道十分有限，企業融資無非是通過債權與股權方式，常為向銀行申請貸款、發行企業債券、發行股票上市融資三種。但對于中小企業來說，企業規模小、金融風險高、風險承受能力差、信用度不高，中小企業面臨貸款難、發債難、上市更難上加難。就目前的融資環境，銀行貸款仍然是中小企業的首選和主要融資方式。但企業通過銀行貸款又會受到諸多因素的限制，如有效抵押物不足且條件過于苛刻，各類指標都不能和大型企業相比較，且抗風險能力較弱，由于銀行與企業之間的信息不對稱造成銀行不愿向中小企業貸款。正規融資渠道顯然無法滿足企業日益發展的資金需求，融資環境并不理想，為了使企業能夠正常創立經營并做大，越來越多的企業嘗試通過委托貸款、信托貸款、券商定向資管、企業債、短融、中票、超短融、非公開定向債務融資工具（PPN）、資產支持票據（ABN）、融資租賃、私募資金（PE）、場外交易（OTC）市場及民間借貸等多種創新融資模式籌資。影子銀行的貸款抵押物與擔保要求往往沒有正規金融機構那么苛刻，條件較為寬松、靈活，在一定程度上成為彌補實體經濟融資缺口的重要渠道。
自從2009年央行實施緊縮貨幣政策以來，影子銀行在我國迅猛發展。在金融脫媒的環境下，活躍的社會經濟與充裕的民間資金為影子銀行的發展提供了肥沃土壤，其歸根到底是由經濟發展對金融服務的需求決定的。中國式影子銀行大多圍繞著傳統銀行和正規金融機構，藏在銀行的背后從而逃脫嚴格金融監管行使著銀行信貸的功能，并涉及借貸關系和銀行表外業務交易。例如委托貸款是以銀行為中介，為民間借貸的雙方牽線搭橋的銀企合作，根據借貸雙方商定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放；信托貸款計劃最終以銀行購買受托收益權的方式，轉為了銀信合作項目；券商資管業務則是通過定向資產管理計劃將券商作為通道，與銀行進行表外業務的銀證合作。在2011年與2012年，以信托貸款為代表的影子銀行體系的新增量分別占社會融資規模的22.3%和31%。影子銀行的發展，一定程度上緩解了正規銀行信貸投放不足的壓力，協調了經濟發展的融資需求及充裕的民間資本投資愿望之間的信息不對稱，解決了部分中小企業生產資金需求，對促進我國中小企業發展起到了積極作用。
三、中小企業應合理利用影子銀行進行融資
影子銀行似一把 “雙刃劍”，在解決我國中小企業融資難問題、帶來金融市場繁榮的同時，卻在一定程度上擾亂了國家宏觀經濟調控的效果。由于影子銀行高杠桿效應的信用擴張，極大程度上削弱了正規金融信用體系資金的作用。影子銀行的資金主要來源于短期貨幣市場，一旦市場發生逆轉出現潰逃，資金鏈斷裂，風險最終將從這個處于“一行三會”金融監管盲區的影子銀行體系傳導至正規金融機構，對金融穩定產生系統性風險，從而引發金融危機。因此在我國金融改革創新的同時，需要正視影子銀行對正規金融的補充作用，加強、完善影子銀行體系金融監管。
一些缺乏正規有效風險控制的影子銀行及民間融資，為了補償部分風險，資本逐利，以較高的融資成本掏空了中小企業的利潤，嚴重侵蝕了中小企業的生存空間。中小企業必須謹慎理性對待影子銀行的風險，在現有政策、法律框架下，積極有效的尋求和確定自身發展的融資途徑和方式。為了使影子銀行更好的為中小企業發展帶來便利和福利，針對它的弊端，要因勢利導、趨利避害，引導影子銀行發揮促進經濟發展的正面作用。監管部門需要加強監管檢查，修訂和完善相關影子銀行體系的法律法規并予以規范。
四、小結
影子銀行從本質上來說算是金融創新的產物，體現了我國金融改革方向。對于我國中小企業來說，影子銀行靈活且充滿創新意識，有效地解決傳統信貸“信息不對稱”的問題，影子銀行系社會資本向社會投資的有效轉化，在某種程度上滿足了資金供求雙方的需求，為解決中小企業融資問題發揮了積極的作用，同時也為整個金融經濟繁榮發展提供了推動作用。在影子銀行快速發展的同時，但背后也隱藏著巨大潛在風險，因此我們一定要在保證我國經濟快速健康發展的背景下，建立健全影子銀行體系監管和管理機制，更好的利用影子銀行來促進中小企業融資，為中小企業發展提供必要的先決條件。
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關鍵詞：商業銀行；市場營銷
隨著我國社會主義市場經濟的深入發展，市場營銷已受到國內商業銀行的普遍重視。但由于營銷活動在我國金融界尚屬一個新領域，無論從理論上還是實踐上都處于探索階段，這就要求我們認真總結經驗，并借鑒工商企業和國外商業銀行的做法，以期盡快形成一套適合我國國情的商業銀行市場營銷體系，促進商業銀行的健康發展。
一、銀行業市場營銷的提出
長期以來，銀行業作為經營貨幣的特殊企業，具有很強的壟斷性，在市場交易中處于主導地位，缺乏實施營銷策略的內在動力。20世紀60年代后期，隨著金融自由化的蔓延，企業的直接融資逐漸盛行，使銀行的金融中介地位大為動搖，商業銀行之間的競爭也日益激烈，歐美的商業銀行開始嘗試用市場營銷原理指導經營管理，在實踐中取得了良好的經營績效。但是，當時市場營銷在銀行業務中的應用還是淺層次的，主要以廣告促銷為主。到了20世紀70年代，西方銀行業以金融工具創新為契機，對延續一個多世紀的銀行常規管理方式提出質疑，從而，市場營銷在銀行業的應用成為廣泛話題。到20世紀80年代，以美國為首的西方銀行業已把工商業市場營銷的精髓應用于銀行管理，市場營銷便成為能有效協調內部各部門和反饋外部市場信息的分析、規范、控制系統。
商業銀行市場營銷在我國出現是在上世紀90年代。我國銀行業正經歷一場從未有過的根本性變革：國有銀行向商業銀行轉換，非國有商業銀行、非銀行金融機構逐步發展壯大，外資銀行開始逐步進入。我國金融市場競爭日趨激烈，銀行服務由“賣方市場”向“買方市場”轉變。為了適應這種變革，市場營銷作為銀行經營管理的一種全新理論和方法，在我國銀行業受到了推崇和積極的運用。
二、我國商業銀行市場營銷的現狀及存在的誤區
（一）當前的現狀
我國商業銀行業經過近年來的演變與發展，初步形成與市場相適應的業務拓展，同時也反映出與營銷管理不相適應的問題。表現在：國有商業銀行還未真正引進營銷管理，沒有真正建起市場營銷理念；我國商業銀行在應用市場營銷上還只是淺層次的，沒有形成完整的商業銀行市場營銷體制；以服務質量為核心的服務營銷沒有得到有效的開展；商業銀行的金融工具創新尚未大力開拓。
近年來的金融創新主要表現在存款、儲蓄的諸多新品種上，一大批適合于中國實情的金融創新尚未引進、開發投放市場。可以說，我國商業銀行在營銷管理理念和水平上處于幼稚期，業務發展不全面、不系統、遠沒有體現出長遠發展戰略。
（二）存在的誤區
目前我國商業銀行的市場還存在許多誤區，主要有：強調金融產品營銷，忽視服務營銷；熱衷于不斷創新金融產品，忽視了引導客戶進行消費；重視市場競爭，忽視自身準確的目標市場定位；側重存款營銷，忽視貸款及其他業務的組合營銷；片面追求“拉關系”，忽視真正意義的關系市場營銷；偏執于銀行的“外包裝”，忽視真正意義的形象建設等。
三、商業銀行實施市場營銷的建議與對策
（一）加強商業銀行市場營銷觀念的教育
我國商業銀行市場營銷剛剛起步，雖已取得了一定的成效，但是營銷知識的普及和營銷人才的培養工作仍顯薄弱，亟待加強。一些人至今對營銷與市場、營銷與推銷的區別等最基本的概念缺乏導致工作的被動。因此，商業銀行必須加強對員工特別是營銷人員在營銷業務知識方面的培訓教育工作。
（二）推行全面市場營銷管理策略
推行全面市場管理策略，就是要求商業銀行改變把營銷應用在淺層次表面的做法。改變簡單地、隨潮流地、被動地運用廣告等淺層次的促銷活動的特點，建立、健全完整的系統的營銷管理體系。市場營銷計劃、實施、控制應成為銀行經營活動中自覺的主動的經營行為。具體地說，就是不能把市場營銷看作是單個的廣告、促銷、創新或定位、而必須把它們作為一個整體來看待。為充分了解市場并掌握客戶要求，銀行要對營銷環境進行認真的分析、預測，為使銀行的營銷目標符合其全面戰略，銀行要編制出合理的營銷計劃，包括短期計劃與中長期計劃。有了營銷戰略與計劃后，商業銀行要靈活運用產品、價格、促銷與分銷組合策略來實施計劃。同時由于市場的不確定性及營銷工作人員的能力限制，在營銷過程中為保證營銷目標的實現，必須對營銷工作實施全面的控制。營銷管理應協調銀行各部門關系，激勵各部門員工的營銷積極性，共同以顧客需求和滿意為營業宗旨，達到為顧客提供最佳服務和為組織創造理想利潤的經營目標。
（三）實施服務營銷和關系營銷
首先，商業銀行實施服務營銷，在觀念上應當樹立服務質量的有效延伸的思想。銀行作為金融服務業更應重視搞好優質服務。商業銀行要不斷提高服務質量，只有優質的服務才能更好地滿足顧客的需要，也才能得到顧客的長期支持和合作。其次，銀行應最大限度地滿足客戶的需求。不斷制定新的服務項目、服務目標，追求周到、迅速、準確、安全、便利、熱情的服務，同客戶建立良好的關系。
實施關系市場營銷，也是商業銀行“以顧客為導向”開展營銷工作的一個重要方面。關系市場營銷是指企業與其顧客、分銷商、經銷商、供應商等相關組織或個人建立、保持并加強關系。通過互利交換及共同履行諾言，使有關各方實現各自的目的。保持并發展與客戶的長期關系是關系市場營銷的核心內容。
要做好關系營銷，商業銀行應做好以下幾點：首先，應積極維持和發展忠誠客戶。市場競爭的實質是爭奪客戶，客戶忠誠于銀行上營銷追求的理想境界。其次，應發展與競爭者的合作關系，避免無益競爭，達到雙贏雙勝目的。再次，應協調銀行同政府機構間的關系，努力爭取政府的理解和支持，為銀行營銷活動創造一個良好的外部環境。
（四）以金融創新為核心，提高商業銀行的競爭力
根據我國商業銀行目前的發展狀況，應主要從兩個方面推進金融產品創新：第一，大力推進產品創新。今后一個時期，產品創新要突出中間業務和個人消費信貸業務。繼續以信用卡、儲蓄卡為媒介，發展電子貨幣、網上支付、工資、代收公用事業費等中間業務；發展理財和商人銀行業務；進一步發展證券市場、保險市場、基金托管、中小銀行支付結算等業務；大力發展信用證、國際結算、外匯買賣及衍生產品；大力發展以住房信貸、汽車信貸、教育消費信貸、大額消費品信貸及旅游信貸等個人消費信貸業務。第二，積極創新服務方式。結合國情，創新客戶服務模式，提高客戶服務水平，穩定客戶關系；創新服務內容，積極滿足客戶的需求。
（五）樹立整合營銷觀念，塑造、宣傳商業銀行品牌形象
整合營銷是一種從用于營銷的每一元中獲取最佳效果的溝通戰略。該觀念認為，從各種媒介傳遞同樣的信息可以達到最佳溝通效果。銀行應經由廣義的媒介如大眾傳媒、員工媒介（員工服務態度、質量、工作效率等），有形設施（環境、外包裝等）傳達銀行信息，宣傳銀行的良好形象。
商業銀行實施名牌戰略，也是重要的營銷戰略。國際銀行發展趨勢表明：商業銀行向“零售業”發展的趨勢意味著金融消費市場競爭更加激烈，金融消費需求將更加復雜多變，金融消費者也將越來越重視“金融名牌”的消費。為迎接這一發展趨勢，我國商業銀行應未雨綢繆，盡早開拓“名牌之路”。具體說，商業銀行可以通過CI導入，從銀行理念、行為、視覺三個方面入手，進行全面整合，塑造銀行的名牌形象。
（六）積極創造條件，推廣現代分銷手段
關鍵詞:企業自主 科技創新 國家創新體系 金融機構
創新與國家創新的內涵
1912年著名美籍奧地利經濟學家熊彼特,在其著作《經濟發展理論》中首次提出了“創新”概念。并由此產生了以技術變革和技術推廣為對象的技術經濟學和以制度變革和制度形成為對象的制度經濟學兩個重要的經濟學分支。按照熊彼特的定義,創新就是建立一種新的生產函數,在經濟活動中引入新的思想、方法以實現生產要素新的組合,它主要包括五種情況:引入一種新的產品或提供一種產品的新質量;采用一種新的生產方法;開辟一個新的市場;獲得一種原料或半成品的新的供給來源;實行一種新的企業組織形式,比如建立一種壟斷地位或打破一種壟斷地位。由此可見,熊彼特的創新概念包含的范圍很廣,既涉及技術性變化的創新又涉及非技術性變化的創新。從熊彼特建立創新理論開始,經濟學對創新理論的研究不斷深化,繼熊彼特之后,愛德溫曼斯菲爾德、莫爾頓卡曼、南賽施瓦茨等人進一步發展了創新理論,并形成了以創新活動為研究對象的經濟學派新熊彼特學派。
國家創新體系的概念是首先由英國著名技術創新研究專家弗里曼于1987年提出的,它的基本含義是指由公共和私有部門和機構組成的網絡系統,強調系統中各行為主體的制度安排及相互作用。該網絡系統中各個行為主體的活動及其間相互作用旨在經濟地創造、引入、改進和擴散新的知識和技術,使一國的技術創新取得更好的績效。它是政府、企業、大學、研究院所、中介機構之間尋求一系列共同的社會和經濟目標而建設性地相互作用,并將創新作為變革和發展的關鍵動力的系統。國家創新體系的主要功能是優化創新資源配置,協調國家的創新活動。
經濟增長新格局中R&D投入的持續增加
在當今時代,知識產權、科學技術創新能力,成為國家競爭力的核心,成為國家經濟發展的決定性因素。在國家創新能力的評價中,R&D的投入水平在一定程度上是國家創新總體水平的評價指標。綜觀西方國家的發展歷史,R&D的投入的持續增長是一個顯著的特色。在經濟全球一體化和國際競爭的環境中,各國以企業為主導的科技研發活動的投入持續增長,并由此帶動了一系列創新活動的展開,在這一態勢下,經濟增長方式發生了顯著變化。進入21世紀以來,我國的原創性創新活動成績斐然,在通訊、電子、生物、農產品等一系列領域獲得了國際先進水平的研究成果,其別重要的有:CPU設計技術及超大規模集成電路研制呈現群體突破態勢,“龍芯”系列64位通用芯片研制成功,結束了信息產品“無芯”的歷史;聯想萬億次計算機研制成功;采用深亞微米CMOS工藝研制的光集成芯片,在高速傳輸數據領域進入世界前列等。為了進一步加大科技創新的力度,《國家中長期科學和技術發展規劃綱要(2006-2020)》中將有中國特色的國家創新體系建設概括為5個方面的重點。這份綱要開宗明義,明確提出了要將企業作為創新體系建設的主體,以產學研結合作為重要的載體和實施形式,以求達到更有效配置科技資源,激發科研機構創新活力,使企業獲得持續創新能力的目的。由此可見,企業將成為國家創新主戰場上的生力軍,有企業參與的產學研的合作形式將成為我國原創性創新活動的主體。同時,我國已于2002年科技投入首次突破了1000億元,當年的R&D投入占GDP的比重實現了歷史最好水平,達到1.1%,而且其中有64.7%為企業的研發支出。這在我國國家創新中無疑是一個具有里程碑意義的事件。而在整個“十一五”期間增加R&D的投入,實現經濟增長方式的轉變,已經成為解讀科技發展綱要的基點。
發揮金融在國家創新體系中的作用
金融是現代經濟的核心,經濟增長要由資金和資源拉動型,逐步轉向創新、知識和技術拉動型,就必須處理好金融創新與國家創新體系的關系。金融業中除了專司宏觀管理職能的央行等機構外,其余機構的性質均為企業,在這個意義上,一國的金融創新本身就是國家創新活動的有機組成部分,金融業用自己的金融產品創新、管理創新和服務創新為其他工商企業服務。國家創新活動的功能之一是優化資源配置,金融作用的發揮可以滿足創新活動的這一要求。企業是國家創新體系的主體,但企業更多追求的是無風險的利潤,更加注重風險的回報,而創新無論是針對技術還是針對制度都存在著兩種可能性,既有可能成功也有可能失敗,金融的作用,在于可以配合國家創新活動中的重大決策,在一定程度上化解創新活動可能帶來的風險,從總體上可以將金融對國家創新活動的支持及其功能作用,作以下5個方面的分析。
(一)引導建立新的理財觀和投資觀
國家創新體系的建設,需要實現風險投資主體的多元化,而我國長時間以來存在風險投資的主體單一的問題,這不僅使我國風險投資業的發展受到制約,也直接導致了風險投資資金來源的不足。要促進我國國家創新體系的建設,發揮金融在建立風險投資業中的作用,理順風險資本的投融資體制已是當務之急。而首要的是迅速實現理財和投資觀念的更新。在國外,風險投資是一種主要作為私人權益資本的投資活動,在其發展的過程中,政府的作用也是至關重要的。但是政府的作用并不是通過單純作為投資主體體現出來的,而主要是研究政策,如何加大政策的扶持力度、提供良好的法律保證、適度有效的進行管理、做好各項宏觀調控手段的協調配套工作,為高新創業企業創造良好的風險創業環境。在我國風險投資卻主要由大規模的政府資金所支撐:有統計顯示,到2001年7月,我國風險投資資金中有近一半來自地方政府,而2000年7月,這一數字竟高達70%,政府行為的目標應該是由政府引導市場,市場引導資金流向。政府財政資金仍然是可以利用的來源之一,還可以通過融資擔保資金、直接投資資金兩種方式進入風險投資領域,但它的作用應與過去有所區別,在投資份額上不再作為投資主體,發揮的作用也主要是引導和帶動全社會的風險投資。在我國長期的金融實踐中,居民的金融資產單一是一個重要的歷史事實。
目前即便是在金融資產多樣化已經取得一定進展的情況下,居民的資產選擇行為仍然較為單一,占主導地位的金融資產仍然是儲蓄存款。這在客觀上為儲蓄分流,培育風險投資機制留出了很大的發展空間。由于現代金融市場的發展已經使得儲蓄者與投資者二位一體的儲蓄-投資直接轉化機制不再是現代社會的主流,儲蓄者通過購買各種金融產品的方式將儲蓄轉移到投資者手中,由投資者完成投資的間接轉化機制發揮著越來越大的作用。而在一個有效的金融市場上,金融市場的內在運行機制能夠保證資金得到合理的配置,增加儲蓄者和投資者雙方的效益。儲蓄者可以在金融市場上通過購買風險投資基金來實現對風險投資項目的間接投資,通過風險投資專營機構的運作來實現自己的收益。基于這一分析,應該著重從政府行為的理順和居民行為的引導上來實現金融在其中的功能作用。
(二)風險投資基金孵化高科技企業
通常人們把用于風險投資(Venture Capital)的資本稱作風險資本,作為一個完整的概念, 它的含義是:對創業企業尤其是高科技創業企業提供的資本支持,并通過資本經營服務對所投資企業進行培育和輔導,在企業發育成長到相對成熟后即退出投資以實現自身資本增殖的一種特定形態的金融資本。由此可見,風險資本的內涵在于它是一種針對創業企業而言的專家管理型資本(Professionally managed capital to ventures)。它的主要特點是聚集資金由專門的機構管理,負責項目的選定和投資,并有一套較為完整的降低風險的機制。風險投資的對象大多為信息技術、生物技術等高科技領域的成果轉化,在知識經濟時代,高新技術是經濟發展的希望所在,它不僅改變了生產的方式和技術手段,而且也不斷催生新的產業,加大新興產業對國民經濟增長的貢獻率。而風險投資的出現正好有效克服了高新技術成果商業化的障礙。風險投資最初產生于美國,對美國乃至世界經濟發揮了深刻的影響,人們把它看作是企業家精神的催化劑,推動著經濟的增長和革新,創造了就業機會、提供了創新的產品和服務、刺激了競爭的活力,也從根本上改變了我們工作和生活的方式。我國的風險投資基金從1985年建立開始,已經有了十幾年的風險投資的實踐,但從總體上看,我國的風險投資業的發展水平還不高,科技成果的產業化、商業化程度還很低,與當今世界以風險投資支持高科技產業迅速發展的現狀相比,差距很大,同時,當前我國風險投資的發展中還存在著政府行為的越位和缺位、金融配套機制不夠健全、缺乏有效的人才吸引機制、稅收等宏觀經濟調節手段不夠協調等問題,制約了我國風險投資業的成長發育。
風險投資是一種新型的投融資金融活動,金融機構作為資本市場的行為主體之一,在這一領域中有著十分重要的作用。建立金融配套機制的目的是要塑造良好的金融環境,使銀行、證券、保險等金融部門配合協調,發揮金融杠桿作用,支持科技創新企業和高新技術風險投資的發展。在西方國家,風險投資基金被稱為,高新技術企業的孵化器,在美國,諸如微軟、蘋果公司這樣的企業都是風險投資基金支持下孵化的超大型企業,風險投資從本質上說提供的是創業資本,是以科學技術應用為特征的知識經濟的孵化器,如果風險投資基金運作是成功的,就可以在全社會起到公示效應的作用,能對全社會的儲蓄投資流程產生決定性的影響。無庸置疑,在風險投資基金的建立和發展過程中,資本市場的發展空間是巨大的,建立風險投資基金的方式是極為可取的。可以設立國家高新技術風險投資基金來增加風險投資的規模,支持高科技企業的創業活動,投資基金可以直接形成公司資本,以后按出資比例分享利潤,也可以通過資產重組,以產權交易或組建上市公司的形式在資本市場上出讓股權,整體溢價收回投資。還可以吸引國外風險資本組建中外合資的投資基金的方式,進一步擴大風險投資的資金規模。
(三)銀行信貸支持企業創新活動
重視銀行信貸的作用,發揮銀行配套支持風險投資的功能。科技成果轉化中的資金匱乏問題一直困擾著轉化效率,與科技成果的研發和中試費用相比,運用科技成果的直接大規模生產的資金,十倍、百倍于前兩項。沒有資金支持,科技成果的轉化就無從談起。而由于我國的風險投資正處在初生階段,銀行信貸的介入也是非常膚淺的。這幾年,一方面存在著科技成果轉化的資金需求與供給間的巨大差異,另一方面又存在著銀行的巨額存差,大量資金被閑置。原因在于,在現行的銀行體制下,防范風險是商業銀行的第一要務,而風險投資的特點就是具有高風險,從表面看這有悖于商業銀行的經營原則,若政府財政能建立擔保基金,則困擾企業和銀行的這一難題可以迎刃而解。如果有銀行信貸的有效介入,風險投資的規模和效率都將有極大的提高。這是在現行體制下銀行信貸介入風險投資領域的一個很好的解決辦法,這在世界各國都有成功的范例。如法國和荷蘭建立了貸款擔保,丹麥以貸款的形式支持創新企業,瑞典對創新企業提供6-10年的頭兩年免息的貸款,而美國對高新技術中小企業取得銀行貸款的擔保則最為典型,1993年美國國會曾通過一個法案,規定銀行向創新企業的貸款可占投資總額的90%,如果創新企業破產,政府負責賠償貸款的90%,并拍賣創新企業的資產。
(四)保險對科技創新活動的支持
要充分發揮保險公司在風險投資中的防險止損功能。作為金融企業的保險公司為金融活動保險已不是什么新鮮事,從保險系統活動看,各種分保險、再保險實際上是對已有的金融活動結果的保險,如美國的存款保險更是直接為金融活動提供的保險。在風險投資中,保險公司可以通過對高新技術風險投資企業提供財產保險和對為科技創新企業發放貸款的銀行提供信用保證,來保證風險投資的有效性。
(五)投融資機制優化配置科技資源
要認識建立風險資本市場的重要性以及利用資本市場促進風險資本結構優化的作用。我國現實的情況是資本市場有了一定的發展,但發育很不成熟,市場沒有做空機制,沒有風險資本的投融資機制,缺乏對社會游資的合理引導,應該建立類似納斯達克市場的創業資本的籌集市場,來發揮其聚集風險資本的作用,因為世界各國的經驗顯示,創業資本存在著許多好處:可以改善一國的工業基礎、調整產業結構。而且作為籌集風險資本的風險資本市場,主要存在的是個別風險,系統風險不大,還可以通過建立市場退出機制,不斷凈化市場,使其運行的質量更高,收到降低系統風險的效果。同時,利用資本市場的特殊功能可以為大量需要融資的科技企業和創新活動找到合適的融資場所,資本市場可以實現風險資本結構的優化,其主要途徑是通過證券市場進行資產重組,實現資源的優化配置。
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先動者優勢理論
在公司理論和實務中，普遍認為市場先動者具有很大的優勢。Porter認為，先進入市場的企業通過確立開拓者聲譽、搶占有利定位、規定行業標準、使用最佳分銷渠道、設置買方轉換成本和制度壁壘等方式獲得先動者優勢，從而使后進入市場的企業在動態競爭中處于劣勢。
Tellis和Golder（1996）發現市場先動者的失敗率很高。Tirol和Fudenberg（1985）也證明任何先動者優勢都可能會在動態競爭中完全失去。并且Porter也承認了先動者劣勢的存在，特別是隨著知識經濟的到來和競爭向R&D投入消耗型轉變，科技因素在動態競爭中發揮著越來越大的作用，先動者優勢正日益消失。首先，市場細分的細化導致新產品目標市場狹窄，價格優勢期縮短，產品生存期減少，這些因素的共同作用致使新產品報酬急劇下降。其次，新產品活動的費用劇增，新產品開發者將不得不承受盈虧平衡點的上升，銷售款回收期的延期以及毛利不斷下降的壓力。第三，產品市場需求的變化，企業家精神的日益退化，生產率水平的起伏不定以及現代技術的復雜趨勢等因素導致新產品過程的難度增大和不確定性增加，先動者優勢正日益被次動者優勢所代替。
次動者優勢理論
次動者優勢是指在先動者之后進入市場的企業和組織（次動者）所具有的一種競爭優勢，它是后進入戰略所具有的一種后發競爭優勢。這種優勢主要來源于市場先動者在技術創新、市場開拓等過程中產生的正外部效應，使后進入者能以較低的成本享有先動者所開拓的新市場，獲得源于先動者的知識溢出等外部效益，從而實現創新成本的節約和經營效率的提高。通過這種優勢，后進入者能夠在動態競爭中戰勝先動者，取得很好的市場表現。
次動者優勢產生的主要原因
獲得來自市場先動者的知識外溢，通過低成本模仿和學習，實現高效率的技術創新。通過向先動者學習，在獲取較新的信息基礎上，減少由于需求不確定造成的生產能力確定方面等存在的風險和企業經營的“試錯”成本，有效的控制經營風險和財務風險。以低成本享有先動者所開拓的新市場，減少企業在獲取管制批準、教育買方和投資于互補產品等方面的市場開拓成本和營銷費用，獲取比先動者更大的潛在市場。獲得在市場初期不易獲得的重要信息流，使企業降低在市場定位方面存在的風險，更好地應對技術突變等引致的專有性投資的低效率等問題，降低企業的轉換成本。
次動者優勢理論的運用基礎
銀行產品的低成本模仿性降低了先動者優勢
Cronroos（1993）認為銀行產品是在使用價值上具有很大的同質性的一種服務，對于消費者來說，購買任何一家銀行的產品所獲得的效用大體上是相同的，這使得銀行產品創新極易被同行競爭者通過人才流動、顧問咨詢、貿易報刊等形式實現低成本模仿。此外，“以客戶需求為導向”的銀行產品開發模式，使具有相似目標市場的銀行之間，面對著相同的產品創新概念來源。在這兩方面的作用下，導致競爭對手可以輕易地獲得先動者銀行所開發的技術,使率先行動所帶來的成本優勢和歧異性優勢迅速的失去。
銀行產品的低專利保護性迫使在產品開發中采用次動者優勢理論
銀行新產品主要包括兩種類型：一類是基礎專利，如集成電路、計算機等，是網上銀行業務得以開展的基礎；另一類是從屬金融產品，如獨立的服務方案，這類金融產品往往在前者的基礎上改進而成，而消費者接觸更多的是后者。
從屬金融產品在我國被稱為“商業方法類”產品，即指為處理或解決商業經濟活動或事務，而藉由人類心智創造的方法或規則。此類產品是否能授予專利，在業界一直爭議不斷。我國專利法規定，商業方法類產品不受專利法保護。而我國中資銀行的專利申請主要集中在“實用新型”、“外觀專利”（如點鈔機、保險柜）等方面，鮮見其他的金融產品發明專利。
目前，我國各個銀行的金融產品中，如一卡通、理財寶等，只不過名稱不同，而操作方法和規程實質上是基本相同的。因此，國有商業銀行完全可以在基礎專利的基礎之上或者借鑒國外銀行金融產品的操作方式，開發有自己特色的從屬金融產品，從而獲得后發優勢。
國有商業銀行產品開發能力不足是采用次動者優勢理論的客觀基礎
國有銀行的壟斷地位，弱化了其開發新產品、積極開拓新業務領域的動力。首先，四大國有商業銀行（中國銀行、建設銀行、農業銀行和工商銀行），從資產總額、存款總額和貸款總額上均處于絕對的壟斷地位（見表1）。這種壟斷雖有規模效益，但由于是在計劃經濟下形成的壟斷，并依賴政策的保護而生存與發展，這造成了我國國有銀行金融產品既單一又單薄。其次，我國獨立的商業銀行體制尚未建立，許多金融產品的創新是基于基層行領導追求政績的動機而開發的，具有行政性特征。許多創新金融產品不符合市場經濟的要求，導致創新產品的流動性差、成本高、效率低。國有商業銀行這種缺乏創新動機、技術更新緩慢的產品開發現狀,根本難以與以“客戶至上”為經營理念和根據客戶的需求來開發金融產品和服務的外資銀行抗衡。
國有商業銀行金融產品缺乏獨創性
我國改革開放以來，創新的金融工具多達70余種，范圍涉及金融業的各個層次，但通過“拿來”和“繼承”方式創新的工具占85%左右，大部分是借鑒西方和舊時代民間非正式金融機構（錢莊、當鋪）已有的金融工具。而由技術進步引起的金融創新工具只是極少數。我國國有商業銀行目前所能提供的新的金融產品的能力，難以與顧客個性化的需求相匹配，南京愛立信就是因為中資銀行不能滿足其個性化金融服務的要求，而轉投花旗銀行。
外資銀行先進的管理經驗、良好的資金運用能力以及極強的產品創新能力，這使外資銀行在與我國國有商業銀行的競爭中處于優勢地位。混業經營是當今各國商業銀行的發展主流，它不僅能有效地增強銀行對客戶的服務能力，同時可大大提高資本回報率。在中國開業經營的外資銀行中，大部分不僅具有混業經營的經驗和專門技術。同時也建立了一整套防止和化解混業經營而引發之潛在風險的內部控制機制。此外，發達國家的商業銀行的金融創新意識強，在有效防止風險的前提下，鼓勵金融創新，并將金融創新能力的高低，作為衡量銀行競爭力的重要因素。各銀行在這方面的優勢，必然會提高其在華分支機構的市場開拓能力和競爭力。
人才和規模上的劣勢加大了國有商業銀行運用次動者優勢理論的緊迫性
金融產品的開發需要創新人才和一定的市場規模。與外資銀行相比，我國國有商業銀行在這兩方面存在很大的差距。
在人才方面，外資銀行通過高薪、高福利、出國培訓等手段，吸收了我國銀行業的大量骨干與優秀的人才，而我國國有銀行由于歷史原因和缺乏有效的人才激勵機制，導致大量的優秀人才流失。
從市場的規模上看，由于開發一種新產品的成本大致是固定的，市場份額大的銀行和份額小的銀行相比，其研究和開發成本從比例上比較低，這樣就可以在研究和開發上花費更多的經費以維持技術領先地位。我國四大國有商業與在我國已經設立分支機構的外資銀行在總資產、稅前利潤、人均資本、人均資產等規模數據的比較中處于明顯的劣勢（見表2）。此外，近年來，國際銀行業出現了混業經營的趨勢，外資銀行的混業經營有助于減少資金成本、降低金融風險，產生范圍經濟效應，這更加劇了我國國有商業銀行與外資銀行在規模上的差距。
基于次動者優勢理論的國有商業銀行產品開發策略
我國國有商業銀行面對加入WTO后，所處的競爭劣勢地位，特別是在新產品開發方面，應借鑒次動者優勢理論，積極構建并形成次動者優勢。
創造性模仿
Levitt（1960）首先提出了“創造性模仿”概念。其主要內容是：次動者吸收了先動者的創新成果，對其以某種方式進行改變，使其對市場或是對市場分片來說是具有較高價值。
創造性模仿主要有兩種策略：一是緊跟市場的模仿策略。這樣能通過最大化的吸收先動者的正外部效用，低成本獲得先動者的知識外溢，但這種策略取決于跟進的反應速度。第二種策略是分片特許。它是指某商業銀行希望所提供的金融產品能夠實現最大化限度的被顧客接受，可以借鑒外地先動者的銀行產品，在本地推出并成為所在地區第一家從事該項業務的銀行機構。我國國有商業銀行可以采用上述兩種策略的某一種或者二者混合使用，實現創造性模仿的最大效用。
重構價值鏈，獲取成本領先和歧異性優勢
價值鏈是金融機構提供金融服務的各種活動的組合。Porter認為競爭對手價值鏈之間的差異是競爭優勢的一個關鍵來源，因而價值鏈的重構能夠將金融機構潛在的成本優勢和歧異性優勢轉化為現實的競爭優勢。
成本優勢是Porter的基本競爭策略之一，也是國有商業銀行作為次動者進入市場時，獲得次動者優勢的重要來源。先動者可以從其所處的暫時壟斷地位獲取高額利潤，在一定程度上弱化了其降低成本的動力。德魯克認為先動者一時的高利潤，實際上是對后來的競爭者的一種優惠。作為次動者的國有商業銀行在產品開發過程中，一方面，通過識別成本優勢并控制好重要價值活動的驅動因素。另一方面，通過重構價值鏈，實現對銀行成本結構的重新組合和改善，并依據國有商業銀行的偏好而改變重要的成本驅動因素，實現在金融產品設計、生產等方面比先動者具有更高效率。
歧異性策略是Porter競爭戰略的另一基本策略。經營性歧異優勢來源于金融企業的價值鏈，而實際上金融企業的任何一種價值活動都是其來源之一。作為次動者的國有商業銀行，通過重構自身的價值鏈實現歧異性的方式，影響買方的價值鏈，從而達到減少買方成本或提高買方的收益，并最終戰勝先動者。
優化市場定位
關鍵詞:金融機構 營銷戰略 發展障礙
一、現代金融機構營銷戰略的演進過程
(一)20世紀50年代以前的營銷導入時期。20世紀50年代以前，銀行完全處于賣方市場，雖然市場上有許多的金融機構，但服務內容大多一樣，很難形成產品差異化，營悄對于銀行而言相當陌生。后來，商業銀行的市場優勢地位發生了動搖，由于其它銀行與非銀行金融機構在儲蓄業務領域展開了激勵競爭，改變了原有銀行業壟斷格局。一些有遠見的銀行逐漸意識到銀行提供給客戶的金融產品具有規模經濟性，同時也意識到金融業的服務是在與消費者高度的接觸中進行的，服務方式、服務程序、服務標準、服務環境、服務人員、服務質量對消費者的體驗有很大的影響，而且還意識到金融產品提供與消費的不可分性。許多銀行便開始借鑒工商企業的做法，使用廣告和促銷手段，可競爭對手也緊隨其后，紛紛仿效。1958年，全美銀行協會會議第一次公開提出了金融業應該樹立市場營梢觀念，對當時的銀行經營進行了客觀分析，扭轉了金融從業人員對營銷觀念的排斤態度，銀行營銷管理時代正式到來。
(二)20世紀60-70年代的營銷傳播時期。20世紀60年代，西方銀行零售業務競爭不斷加劇，一些銀行進一步認識到金融產品的時效性，如果金融產品服務推廣不夠及時，就可能引起顧客的厭煩甚至對該產品的質量產生懷疑，為此開始注重提高服務質量，注重對金融服務需求回應的即時性，試圖把公關活動變為營梢管理，以促進金融產品的梢售。金融從業人員的職業培訓獲得加強，營梢管理作為銀行領域的一個新概念受到前所未有的重視。1973年，一些英聯邦銀行均設立營稍部，從事營梢研究和統計活動。從此，研究市場營銷，建立營梢機構，開展營銷活動等成為精明的銀行十分重要的戰略組成部分。
(三)20世紀80年代的營銷創新時期。20世紀80年代，一些銀行逐漸意識到必須尋找一種新的方法以區分自己和競爭者，開始從創新的角度考慮向客戶提供有價值的產品和服務。事實上，金融產品服務類別的多樣性、應用范圍的廣泛性、實際內涵動態發展性、風險與收益兼備性的特征，都要求銀行業必須不斷進行創新，并在創新中強化風險管理，緊密適應當地經濟發展水平，強化產品的附加服務和功能的延伸拓展。一家銀行若要長期維持產品和服務特色優勢，必須注重品牌營梢，實施產品服務的系列創新。西方國家金融管制的放松以及各國間金融業發展不平衡，使得商業銀行繞過金融管制，提供新的金融產品和服務成為可能。一些具有戰略眼光的銀行致力于金融工具、金融市場以及金融服務等方面創新，拓展其金融產品的深度和廣度，以滿足客戶更深層次的金融服務需求。西方銀行界研究證實，一種新的金融產品推出后，竟爭對手在半年內就可以掌握，由于金融產品缺乏專利保護，銀行之間可以相互模仿采用，開發新產品的銀行便失去原創優勢。一些銀行開始意識到，應該有所選擇，實行差異化營銷，通過市場細分定位避免因盲目投資造成資源損失，通過產品、服務、人員、渠道、環境、過程、形象的差異化建立起競爭優勢。
(四)20世紀90年代后的營梢擴展時期。20世紀90年代后，西方銀行業的迅速發展，進一步推動了營梢管理改革。銀行逐漸認識到營銷管理不單是廣告、促銷、創新或定位，而必須視為整體，只有當銀行的各種營銷職能以及營銷部門與其它部門協調一致為顧客服務時，才能達到銀行與消費者雙贏局面。與此同時，銀行業服務與消費者的關系持續是可以通過建立產品、工具、服務、客戶關系體現的。為了保持銀行的優勢地位，獲得持久業績，就必須加強對營梢環境調研和分析，制定適合本銀行的戰略目標和經營策略，制定中長期和短期的營銷計劃。同時不斷創新服務營銷、交易營梢、關系營銷、整合營銷、網絡營銷等新概念和新路徑。一個完整而有效率的市場營銷應包括前期的市場調研、市場細分、確定目標市場、進行市場定位、中期的金融產品推出、營梢策略組合以及后期的售后服務、營梢風險監控等方面，不僅要將市場營銷的競爭、成長理論運用于銀行業各類企業成長發展策略，而且還要考慮到銀行業的高風險因素，研究風險管理與營梢聯動問題。隨著計算機和網絡技術的飛速發展，開展網絡營梢和國際營銷成為可能，金融機構營銷發展的方向將大大拓展。
二、我國金融機構營銷的障礙分析
(一)市場體系不完善，在很大程度上影響著金融機構營銷策略的制定和價格組合的正確選擇。改革開放以來，我國金融市場建設雖然有了很大的進展，但金融產品的價格形成機制和交易機制還不成熟，利率的確定雖然已經考慮了資金供求關系、物價因素、公眾儲蓄意愿和通貨膨脹等因素，但市場化程度依然不夠，在很大程度上影響著金融機構營梢策略的制定和價格組合的正確選擇。
(二)金融機構營銷受外部環境影響較大。國際金融危機爆發以來，人民幣升值壓力加大，使我國銀行業匯率風險進一步增加。另外，全球經濟下行風險加大、出口退稅政策的調整和人民幣升值擠壓部分外向企業利潤，也增加出口企業的信用風險。中資銀行海外發展需要在營銷戰略上、營銷管理上、營銷技能上做全面準備，從實際出發制定可行的國際化發展戰略，穩步推進國際化經營。
(三)金融機構營銷地區發展不平衡。總體上看，我國金融業創新的空間還有待拓展，再加上營銷管理水平不高，營稍幅度極為有限。各地區的自然條件、經濟發展狀況、當地居民的收入水平和消費偏好、社會風俗、宗教信仰等，構成了一個整體的市場運行環境，直接影響到營銷的創新和效果。目前，我國金融機構網點多集中在沿海及經濟發展較好的地區，城市金融網點過于集中，競爭激烈，收益相對較小。
(四)金融機構盈利能力偏弱。股份制商業銀行的盈利能力總體優于四大國有商業銀行，個別銀行的指標可以和外資銀行相抗衡。2004年國有商業銀行股份制改革以來，商業銀行的收益率平均值呈現出明顯的上升趨勢(見下表)，表明盈利能力還有較大的拓展空間。但從資產收益率、資本收益率、員工人均利潤等指標來看，我國商業銀行與外資銀行的盈利能力還有較大的差距。我國商業銀行盈利能力較弱的原因除了體制機制上的問題外，存貨款業務占比過大和冗員過多也是重要因素。 三、若干建議
【關鍵詞】金融企業；市場營銷；歷史進程；發展趨勢
市場營銷，最早是一般工商企業尤其是生產消費品的制造商在經營實踐中逐步摸索創造和運用的。在西方發達國家，金融企業對市場營銷的熟悉及實施，與其一般工商企業相比，是較晚的。銀行等金融企業長期處于“朝南坐”的地位。美國營銷學家菲利浦·柯特勒教授曾經這樣描述當時的情景：“主管貸款的銀行高級職員，面無笑臉地把借款人安排在大寫字臺前比自己低得多的凳子上，居高臨下，頤指氣使，陽光透過窗子照在孤立無援的客戶身上，該人正努力訴說著他借款的理由，而冰冷的銀行大樓則宛如希臘神殿。”市場營銷運用于金融企業這樣的服務行業，其主要原因是其適用于一切行業——即為盈利而為客戶服務，這意味著金融企業運用市場營銷的策略，在滿足客戶需要的同時，也給銀行帶來了利潤。因此，現代西方國家的金融企業把營銷工作提高到“生存和競爭能力的標志”，看作經營治理的重要內容。縱觀西方國家金融企業營銷工作的歷史進程，大致經歷了以下五個階段：
第一階段（至1958年）為金融業市場營銷觀念的誕生。
在此之前，人們普遍認為市場營銷與金融業無關。在人們印象中，金融業與客戶之間向來用不著進行營銷活動，因為在大多數人頭腦中，總認為你該去銀行的時候準得去。直到1958年在全美銀行聯合會議上，才第一次提到市場營銷在銀行的運行。美國有些金融企業開始借鑒工商企業的作法，在個別競爭較為激烈的業務上采用廣告和促銷手段。隨后，許多競爭對手也被迫仿效采用同樣措施，這標志著金融業市場營銷觀念的誕生。
第二階段（60年代）為金融業“友好服務”階段。
金融企業發現自己靠廣告、促銷帶來的優勢很快為競爭者的仿效所抵消，他們還感到吸引一批顧客并不難，難的是要使他們成為忠誠的顧客。因此金融企業開始注重服務，但把服務片面理解為職員的微笑和友好的氣氛。許多金融企業開始對職員進行培訓，推行“微笑”服務，移走出納員窗口前的欄桿，以造成一種暖和、友好的環境。首批實施上述措施的金融企業在吸引客戶方面捷足先登，但很快便為競爭者覺察，于是金融界又興起了友好服務培訓和裝飾改進的熱潮，結果家家金融企業都變得親切感人，客戶很難依據哪一家態度好來選擇金融企業。不過這個時期整個金融業的服務水平確實提高了一個層次。
第三階段（70年代）為金融創新，擴展金融產品長度與寬度的階段。
自70年代中期以后，整個西方的金融業發生了一場稱之為“金融革命”的大變革，這場大變革推動了金融市場營銷的迅速發展。許多金融企業開始意識到它們所經營的業務本質上是滿足客戶不斷發展的金融方面的需求，于是不斷地從創新的角度考慮向顧客提供新的、有價值的服務。西方國家金融管制出現枯懈以及各國之間的不平衡，也使金融企業繞過金融管制提供新的金融產品和服務成為可能。為了獲得差別優勢，回避風險，尋求利潤，他們開始在金融工具、金融市場以及金融服務項目等方面進行創新。保險公司推出五花八門的險種；銀行提供信用卡服務、上門貸款、共同基金、國際保險等等。許多金融企業都力圖通過金融創新，擴展自己金融產品線的長度和寬度，以滿足更多客戶更深層次的金融服務要求。
第四階段（80年代）為重視金融服務定位時期。
當金融企業都注重廣告、微笑服務和金融產品創新，那么他們逐漸都成為同一個層次水平上的競爭者。于是，金融企業被迫去探索如何發展自己的非凡優勢。他們發現沒有一家銀行能成為所有顧客心目中的最佳銀行，能向顧客提供所需要的全部金融服務；也沒有一個投資基金公司能適合所有類型的投資者，滿足所有不同投資者的需求。因此，每家金融企業應該有所選擇，在本行業中尋到自己的位置，把自己和其它競爭企業區別開來。在這個時期，許多金融企業紛紛各自選擇確定自己的形象和服務重點。如有的把自己定位為商人銀行，業務上偏重于保守的投資銀行業務，強調自己精通各種金融技術，而客戶對象主要為大公司；有的則把自己的服務對象限于中小企業；有的則強調規模形象，注重國際金融業務等等。定位的目標在于幫助顧客了解相互競爭的各個金融企業之間的差異，這樣便于客戶挑選對他們最適宜的、能為其提供最大滿足需求的金融企業。
第五階段（90年代）為現代金融企業營銷階段。
在西方發達國家金融營銷發展的今天，已進入一個“營銷分析、計劃、控制”的時期，金融企業在注重廣告、促銷、友好服務、創新和定位之后，熟悉到要使自己的經營業務保持優勢地位，獲得持久的良好業績，必須加強對金融營銷環境的調研和分析，制定本企業的戰略目標和經營策略，制定長期和短期的營銷計劃，也就是通過分析、計劃、實施和控制，以謀求創立和保持金融企業與目標客戶之間互利的交換，達到本企業的目標。
隨著社會的進步，金融業的營銷也是在不斷發展的，各個金融企業天天都在創造新的營銷策略和競爭方法，尤其是西方發達國家的金融業營銷的競爭將會愈演愈烈，使這種行業營銷發展將達到空前的地步，借鑒其歷史進程與社會發展和市場營銷的發展方向，筆者認為今后金融營銷的發展趨勢應為：
第一，營銷將滲入到金融企業活動的方方面面，尤其是突出“內部營銷”。現代企業市場營銷的實質就是了解消費者需求，設計出適合這種需要的產品并以符合消費者心理的方式傳遞給消費者。滿足客戶需要的問題，在西方營銷學界有人稱之為“外部營銷”，而金融業營銷還必須解決“內部營銷”問題。“內部營銷”就是企業的決策層和領導層必須擅長治理人，幫助下屬做好工作，這對金融企業來說更為重要。金融企業從事第一線工作的廣大員工與客戶直接廣泛地打交道，對客戶會產生重要的影響，這就要求必須重視和抓好對內部雇員的培養和練習工作。同時通過制訂企業工作準則、服務標準，以及一系列對內營銷宣傳、教育，使廣大雇員樹立營銷服務觀念，熟悉其提供服務的特點，熟悉雇員與客戶交流反應過程對本企業經營業務成敗的重要作用。因此，金融企業將走向全面營銷的時代。
第二，金融企業將創新一套獨特的行業實務營銷。金融業獨特的服務方式決定了其營銷不能死搬硬套工商企業那一套，或跟在工商企業的屁股后面走彎路，而應根據行業特點，創新出適合自己特色的營銷活動，如：（1）服務營銷。根據行業特點，利用超水平的服務使本企業在行業中出類拔萃，作為第三產業的金融服務業，其營銷特點就是服務加服務。金融企業只有建立“大服務”觀念，強化“大服務”意識，積極改進和創新服務品種、服務手段和服務設施，才能向社會提供高質量、高效率、高層次的金融服務，贏得競爭優勢，樹立良好形象。（2）超值營銷。就是在產品質量、特征、價格等方面增加產品的額外價值。