時間：2023-03-20 16:14:36
導語：在審計研究生論文的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
大家早上好!我是來自2006級財務X班的學生XX，我的論文指導老師是XXX老師。我的論文題目是《中國石油化工股份有限公司財務分析》，雖然做財務分析的人很多，但我仍選擇了做財務分析，主要是基于自己的興趣愛好;同時，也是為了系統的學習這部分理論知識并用于指導實踐，因為之前并沒有系統的學過財務分析;另外，在企業所有權與經營權出現分離，利益主體出現多元化發展的今天，學會并進行財務分析也已顯得非常重要。而我之所以選擇以中石化為例，是因為我認為中石油是一個財務體制相對健全的企業，對這樣的企業做出的財務分析在很大程度上保證了信息數據來源的真實性和充分性。
下面，我將從：課題研究的目的和意義、論文研究的思路與方法、論文的優缺點以及寫作論文的體會四個方面作具體地介紹，懇請各位老師批評指導。
首先，我想談談我寫這篇畢業論文的目的及意義。
繁盛的市場經濟推動了企業所有權與經營權的分離，利益主體也出現了多元化的發展趨勢。在當今，權益投資者與中介機構、債權人、治理層和管理層、雇員、顧客、政府及相關監管機關、注冊會計師等都主要依據有業務往來的企業的詳盡的財務報表，判斷這些企業的財務狀況和前景，并據以做出各種各樣的決策。而財務報告是一種非常專業的信息披露方式，一般的投資者面對深奧的、專業的財務報告有時如墜霧中不知所云，所以需要我們進行更深入地、相比較的分析。
由于受財務分析主體利益的制約，不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。但上市公司公開披露的財務數據有很多，唯有正確使用財務比率才能從中挑選出對投資決策有用的信息。財務報表的分析不僅是評價財務狀況、衡量經營業績的重要依據，挖掘潛力、改進工作、實現理財目標的重要手段，而且是投資者合理實施投資決策的重要步驟。
其次，我想談談我這篇論文研究的主要思路與方法。
本文首先在文章開頭簡單闡述了對上市公司報表進行財務分析的目的和意義，在目的中，我談到：不同的財務分析主體進行財務分析的目的是不同的。在文中，我通過投資大師巴菲特的幾句話主要介紹了財務分析對投資者的重要性。
接著我便以2008和2009中國企業500強之首的中國石油化工股份有限公司為例做出具體的財務分析。在做具體的案例分析之前，我先從宏觀方面綜述了2008年世界和中國的石化工業狀況，并簡要介紹了中石化在2008年的經營概況。我之所以要對這部分做介紹，是因為金融危機對企業經營活動、投資活動 、籌資活動有著不同程度的財務影響。面對金融危機 ，企業在經營活動中要減少庫存 、降低人工成本、加強應收賬款管理;在投資活動中要減少投資支出提高資金使用效率、抓住投資機會提高權益性投資;在籌資活動中要提高借款比重、充分利用應付賬款。通過對這些宏觀背景的介紹，可以得出一些后面對三大報表的分析中具體項目變化的原因。
開展財務分析需要依據一定的財務數據和其他信息，這些數據和信息除了公開披露的財務報表外，還包括財務報表附注、管理層的解釋和討論、審計師意見、其他公告、社會責任報告、媒體和專家評論，以及監督部門處理公告等。由于分析的主體不同，獲得信息的數量和難度也不盡相同，因此，我們應盡可能地搜集可能獲得的各種信息，防止片面性。
財務報表是財務分析最直接、最主要的依據。財務報表最主要的有資產負債表、利潤表和現金流量表。
正因為如此，我對中石化07、08年三大報表做出具體分析，對于資產負債表，我選取的是中石化母公司的”資產負債表”而不是集團公司的”合并資產負債表”作分析，因為這部分的內容基本一致，除了在股東權益部分分了歸屬于母公司和少數股東的權益。而其他兩張報表—利潤表和現金流量表，我則是分析的集團公司的”合并利潤表”和”合并現金流量表”。分析報表后，我還在一定程度上分析了具體的變動原因，并做出對投資者的建議。在分析原因和得出結論時，我主要結合國內外的宏觀經濟背景和公司內部的變化進行了分析，同時，充分利用了財務報表的附注進行分析。
在進行三大報表分析時，我充分利用了財務分析方法中的趨勢分析法，也就是：通過對比中石化07、08兩期財務報告中的相同指標進行定基對比和環比對比，得出它們的增減變動方向、數額和幅度，以揭示中石化的財務狀況和經營成果的變化趨勢。其中，我具體主要運用有兩種方式：財務報表的比較和財務報表項目構成的比較。
接著，我對償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力四個主要的財務指標進行了分析。具體做法是將08年與07年的各個相應指標做出對比，并分析引起指標變動的具體原因。財務指標有很多，因此，在選取指標時，我只選取了部分有代表意義和對我分析有利得指標。在進行各項財務指標分析時，我充分利用了財務分析方法中的比率分析法，也就是：通過計算各種比率指標來確定經濟活動的變動程序，有構成比率，有效率比率，也有相關比率。
對中石化進行財務分析時，我也選用了一定的評價標準與之對比，以便對企業的財務狀況做出評價。這其中有歷史標準、行業標準、也有經驗標準。
論文的最后一部分主要論述現行財務分析的局限性及其產生原因以及相關彌補措施，對于這部分，我主要是通過閱讀幾本報表分析的電子書對這部分的介紹，綜合它們的觀點，并結合一定的實際，分析而得出的觀點，所以，更偏向于“文獻綜述”。同時我對財務分析面臨的挑戰及財務分析的發展方向做了一定的介紹。雖然這部分參考價值并不大，且很多方面已體現出來或已開始改革，但由于并未完全變革，所以，我也就順便提了一下。
再次，我想談談我這篇論文的優缺點。
優點：
1：結構
2：格式
3：分析
4：重點
。。。。。
缺陷：
1.刪除、剪切內容不完全：從初稿的56頁到最終定稿時的47頁，這篇論文在最后階段進行了大量的“瘦身”，但在瘦身過程中，存在一些刪除不完全的內容，比如：第5頁的表頭。而有些地方應該有的，在截圖時又截掉了，比如：第22頁合并資產負債表的非流動負債的部分項目以及第24頁股東權益的部分項目。
2.還存在一定的錯別字或語句不是很通順的地方。
3.對某些概念和方法的理解還不是很深刻。比如因素分析法和某些比率計算
4.分析三大報表的具體變動原因還不夠透徹、全面，多數地方只做了客觀的分析，對投資者的主觀建議偏少，對其他報表使用者的決策建議也不夠突出、具體。
5.計算有部分錯誤，在計算指標時，出現了一定的錯誤。例如：第9頁凈利潤的計算，第16頁的發展能力指標的部分計算。
6.沒有進行綜合分析，本來是打算利用改進的杜邦財務分析體系進行綜合分析的，但由于在最終定稿時，內容過多，有56頁的內容，且由于改進的杜邦財務分析體系圖做的不夠好，所以在X老師的建議下進行了刪除，回避了這部分我認為相對重要的部分。
最后，我想談談我寫這篇論文的體會與收獲。
關鍵詞：ST公司；盈余管理；行為方式偏好
中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）04-0074-03
盈余管理是在法律和會計準則允許的范圍內，企業管理層利用會計信息的不對稱性，控制或調整企業對外財務報告的會計收益信息，以達到盈余管理主體自身利益最大化的行為。目前，大部分上市公司都存在著盈余管理行為。ST公司（Listed Company under Special Treatment）是中國資本市場所持有的現象，是指證券交易所對出現財務狀況或其他狀況異常的上市公司給予的特別處理。按照證券法及公司法的相關規定，上市公司最近三年連續虧損，對其股票暫停上市，在限期之內沒有能夠消除的，將對其股票終止上市；如果上市公司的主營業務的運營正常，且在扣除非經常性損益后的凈利潤為正值，則企業將被撤銷特別處理。因此，ST公司出于為避免被暫停上市或退市的目的，會有較強的盈余管理行為。通過對其ST公司盈余管理行為方式的研究達到幫助各個報表信息使用者減少盈余管理對決策的影響，和幫助政策制定者完善制度減少盈余管理的空間。
一、ST公司盈余管理的行為方式
在獲取籌集資金的機會、得到高額管理報酬、避免證券監管部門的懲罰等動機的驅動下，ST公司進行盈余管理的方式也多種多樣，不僅利用現行會計政策和會計方法的可選擇性，而且還利用關聯企業、股東以及政府的扶持進行盈余管理。
（一）不恰當地確認收入和費用
由于現行中國會計準則規定企業對會計政策具有一定的選擇權，在權責發生制原則和收入與費用相配比的基礎上，一些交易和事項的相關收入與費用的確認，往往需要依靠管理人員的主觀判斷，這就給ST公司利用會計方法進行盈余管理的機會，通過人為地改變收入、費用的確認和計量原則以及改變交易確認的時點來調節盈余，以達到平滑收益、虛增收益或轉移收益的目的。不恰當的確認收入主要表現在兩個方面，一是在未滿足確認條件下確認收入；二是虛構收入。不恰當的確認費用體現在以下方面：加大企業的投資、籌資費用，預提或者少提各種管理費用、銷售費用和財務費用，如加大企業的大修理費用，提前大額提取折舊或者加速企業的折舊還對企業各種基金的提取等等。
（二）關聯交易
根據《企業會計準則第36號——關聯方披露（2006）》的規定，在企業財務和經營決策中，如果一方控制、共同控制另一方施加重大影響以及兩方或兩方以上同受一方控制、共同控制或重大影響的，構成關聯方。關聯方之間進行的交易即為關聯方交易。如果關聯方之間的交易是以市場價格為基礎，則不會對交易結果產生異常影響。然而許多關聯企業之間的交易并不是采取市場價格，而是內部制定價格，這就造成一方或者兩方對自己的盈余能夠進行操控的空間，由此虛增或者虛減企業的利潤，當然還可以達到企業避稅的目的。關聯交易的行為體現在關聯方之間進行的購銷商品與提供勞務、資產的托管經營、資產轉讓和置換等交易行為。
（三）政府補貼
為了保護國民經濟的發展，維持國民經濟結構和運行機制的合理性，政府部門被允許能夠給予某些行業、公司必要的扶持補貼。另外，公司利用上市募集到的資金對于推動當地經濟起著非常重要的作用，因此一些當地政府為了保留當地企業的上市資格，常常會給予企業行政支持。常見的方式有財政補貼的政府扶持、稅收優惠、利息減免和政府暗中給予的補貼。例如對企業所得稅的返還，上市公司先按照稅法規定繳納25%的企業所得稅，然后地方政府給予10%的返還，由此實際僅僅支付了15%的所得稅。
（四）債務重組
債務重組是指債權人按照其與債務人達成的協議或法院的裁決同意債務人修改債務條件的事項。即在債務問題上債權人做出債務上的讓步。會計準則上規定債務重組中被豁免的金額可以計作企業的營業外收入，上市公司利用這一準則規定，采用債務重組方式調增企業利潤。
（五）合理規劃合并報表范圍
根據相關規定，集團公司應確認合并報告編制范圍，以此編制合并報表。因納入合并報表編制范圍的子公司的財務狀況及經營成果會直接影響合并會計報表的結果，所以合并報表范圍的確定就成為了編制合并報表的重要問題。因為合并報表的范圍可以變更，所以上市公司就可以通過改變合并報表范圍來調整公司的利潤額。通常做法為選擇盈利的子公司納入合并范圍，剝離掉一些虧損或盈利能力差的子公司。
二、ST公司盈余管理行為方式實證分析
（一）樣本選擇
本文選擇深市證交所A股和滬市證交所A股，在2008年、2009年和2010年由于連續兩年虧損而被特別處理且當年度實現扭虧為盈的上市公司即ST公司共89家作為研究樣本。
（二）研究假設
已有學者對于ST公司的盈余管理行為進行了實證驗證，證實了ST公司在扭虧為盈年度存在著盈余管理行為。由于進行盈余管理行為所產生的影響會和公司的成本以及其他一些關聯，因此提出本文的假設：ST公司在扭虧為盈年度的盈余管理行為方式上存在偏好。
（三）模型建立
結合所要研究的內容和上節對于盈余管理行為各種方式的介紹，將構建一個線性回歸方程對ST公司進行檢驗，見公式1。
=b1+b2+b3+b4+b5（1）
其中，ΔNPt表示第t年凈利潤與第t-1年的凈利潤之差；ΔMBPt表示第t年主營業務利潤與第t-1年的主營業務利潤之差；ΔNNOt表示第t年營業外收支凈額與第t-1年的營業外收支凈額之差；ΔIIt表示第t年投資收益與第t-1年的投資收益之差；ΔSIt表示第t年補貼收入與第t-1年的補貼收入之差；At-1表示第t-1年的總資產，將其作為分母是為了有效的消除樣本公司經營規模變化對模型檢驗的影響。
通過前面的敘述，ST公司進行盈余管理時往往并不只采用一種方法，而是多種方法的混合，公式（1）中并沒有包含公司所有的非經常性損益方式，比如關聯交易、稅收減免與返還和減免利息、預計負債的轉回等。因為這些指標的測量非常復雜，在企業中不容易區分，即這些指標對于凈利潤的影響數值很難從中分離出來。在公式中沒有單獨設置關聯交易、稅收減免與返還、資產重組相應的這些變量指標，而是通過把這些變量指標分散在每個變量中來體現。
對公式（1）進行回歸分析，回歸結果中如果回歸方程中的自變量的參數估計顯著為正，即變量系數顯著為正，則代表該變量對公司的凈利潤的變化起到了正相關的作用；如果回歸方程中的自變量的參數估計顯著為負，即變量的系數顯著為負，則代表該變量對公司的凈利潤的變化起到了負相關的作用。同時，我們可以根據參數值的大小來估計該變量對公司利潤影響程度的大小，即通過參數值的估計大小來判斷公司管理當局更加偏向于利用哪種方式進行盈余管理的操縱。
（四）檢驗與研究結果分析
對89個樣本數據進行回歸檢驗分析，結果（見表1）：
表1 方程回歸系數檢驗結果
資料來源：運用SPSS18.0軟件對模型進行回歸分析得出。
本方程的擬合度調整的R2=0.71704，說明回歸方程較好的解釋了樣本數據；在顯著水平0.05下，F的檢驗值15.616，大于F臨界值，說明該線性方程在95%的置信水平內顯著成立。
從模型的系數檢驗結果可以看出，模型自變量系數的T檢驗值分別為5.170121、6.411288、3.703130、2.165312，大于在顯著水平0.05下，T檢驗臨界值。所以各自變量系數均通過顯著性水平的檢驗。在各自變量系數的結果中，可以看出各自變量系數為正，說明投資收益、營業外收支、補貼收入和主營業務利潤對ST公司在扭虧為盈年度起到了一定的作用。依各個自變量系數的大小進行排序，分別為投資收益（2.103210）、營業外收支（1.512301）、主營業務利潤（1.435212）、補貼收入（0.513219）。因此，我們可以看出，ST公司在扭虧為盈年度，公司的盈余管理行為對凈利潤的作用大于主營業務利潤。且投資收益對ST公司的扭虧為盈起主要作用，即是ST公司進行盈余管理較偏好的盈余管理行為。
通過證明，假設得到驗證，受到特別處理的ST公司在扭虧為盈年度利用調增盈余的會計行為方式選擇上存在偏好。盈余管理偏好順序為：投資收益、營業外收支、補貼收入。
三、政策性建議
為了證券市場的健康發展，上市公司保證盈余管理方式的合法合理性，繼而也就保障了上市公司會計信息的披露質量，對于穩定市場經濟秩序也起到一定的作用。
（一）健全和完善會計準則機制
ST公司在利用手段進行盈余管理行為時，其目標動機是為了避免被特別處理和被退市，即為了擺脫ST帽子，這些行為之所以會發生就其原因是企業的會計準則的不完善，使得ST公司可以就此鉆了會計準則的空子。雖然中國證監會已經逐漸意識到了這個問題，也已經和逐步采取了一些措施進行防范，但采取的力度還不夠大和范圍還不夠廣，因此應從以下兩個方面措施來建立一個高質量的會計制度，健全會計準則和完善會計機制的建立。一是明確會計準則制定人員的范圍；二是建立會計準則評估機制和完善會計理論、方法。
（二）健全ST公司的內部治理結構
公司的內部治理結構是指公司內部一系列制度措施對公司進行管理控制的過程。相關研究已表明，如果上市公司內部治理結構不完善，管理力度較為薄弱，則這樣的公司會更加容易進行盈余管理行為。因此如何健全公司內部治理結構，形成抑制盈余管理的內部約束機制，已成為國內外學者關注的焦點問題。可以從以下兩個方面采取措施，一是建立和健全有效的激勵約束機制；二是完善獨立董事制度。
（三）加強對ST公司的監管和審計
為了對ST公司的盈余管理行為實施有效的管理措施，應該強化對ST公司的外部制約機制，即從監管和審計兩個方面入手實施控制。一是完善證監部門監管，也需從強化市場監管力度和稽查力度和改進ST公司暫停上市和終止上市的標準兩個方面出發；二是加強和完善審計監督，從增強注冊會計師審計的獨立性和建立完善的審計職業規范體系兩個方面體現。
參考文獻：
[1] 戴娜.ST公司的資產重組和盈余管理[N].證券市場報，2001-01.
[2] 楊微，王伶.關于ST公司扭虧的分析[J].財政研究,2002，(4).
[3] 盧冶飛.ST公司上市公司操縱資產減值準備探析[J].浙江統計，2005，(12).
[4] 李艷玲，錢銳.新會計準則對ST公司摘帽方式的影響[J].會計之友，2008，(3).
[5] 甘克敏.ST公司盈余管理行為的實證分析[J].財會研究，2011，(4).