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［關鍵詞］藍色經(jīng)濟;金融創(chuàng)新;綠色金融
［中圖分類號］F830.33 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2010）49-0197-02
1 金融業(yè)與藍色經(jīng)濟關系
“藍色經(jīng)濟區(qū)” 寓意深遠,是指以臨港、涉海、海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展為特征,以科學開發(fā)海洋資源和保護生態(tài)環(huán)境為導向,以區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)為特色,以經(jīng)濟、文化、社會、生態(tài)協(xié)調(diào)發(fā)展為前提,具有較強綜合競爭力的經(jīng)濟功能區(qū)。打造山東半島藍色經(jīng)濟區(qū),是面向未來、應對挑戰(zhàn)、建設海洋世紀的重大戰(zhàn)略決策,是深入貫徹落實科學發(fā)展觀的必然選擇。
金融是連接各種要素市場的紐帶,金融資源的合理有效配置能夠提高市場資源的配置效率,更好地促進區(qū)域經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整優(yōu)化和城市競爭力的不斷提升。因此,金融業(yè)理應在藍色經(jīng)濟區(qū)建設中發(fā)揮強力助推作用。藍色經(jīng)濟區(qū)戰(zhàn)略的實施,為金融業(yè)發(fā)展提供了更加廣闊的空間和更為高效便捷的載體,從而對信貸資源的合理流動與高效配置提出了新的挑戰(zhàn)。藍色經(jīng)濟區(qū)戰(zhàn)略的實施不僅會推動山東乃至全國經(jīng)濟的快速發(fā)展,而且也給金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來了戰(zhàn)略機遇。
2 日照市藍色經(jīng)濟和金融業(yè)現(xiàn)狀
日照毗鄰黃海,緊鄰青島,海洋環(huán)境和港口條件優(yōu)越,全市陸域面積5310平方千米,海域面積達6000平方千米,海岸線長99.6千米,優(yōu)質(zhì)沙灘岸線64千米,深水可建港岸線20多千米。2009年,日照生產(chǎn)總值860億元,比2008年增長14.5%；進出口總值穩(wěn)居全省第四位,達到83.5億美元；港口運輸全年完成貨物吞吐量1.81億噸,增長20.1%,增幅居全國沿海十大港口之首；實現(xiàn)服務業(yè)增加值294億元,增長10%；機械制造、糧油加工、化工、裝備制造業(yè)、港口物流業(yè)、綜合旅游業(yè)等“十大產(chǎn)業(yè)”建設已初具規(guī)模。近年來,全市海洋開發(fā)步伐不斷加快,海洋漁業(yè)、海洋運輸業(yè)、海濱觀光旅游業(yè)、臨港工業(yè)等重點海洋產(chǎn)業(yè)成效日益顯著,海洋經(jīng)濟在全市經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用日益突出。作為新亞歐大陸橋東方橋頭堡和魯南城市帶出海門戶,我國東南沿海重要的臨海產(chǎn)業(yè)基地,日照在打造山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)的重大戰(zhàn)略部署中,戰(zhàn)略地位突出且重要,并迎來了千載難逢的重大發(fā)展機遇。日照市在“打造山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)”中的定位是：打造臨港產(chǎn)業(yè)區(qū)、國際區(qū)域性的航運中心、濱海文化和旅游名城,以及海洋科技和教育的陣地,具有最佳人居環(huán)境的城市。
目前,日照市共有9家銀行、26家保險公司。2009年年末,全市信用總量余額1137.36億元,較年初增長52.13%；各項存款余額819.47億元,較年初新增184.4億元,增幅30.04%,增幅居全省第二；各項貸款余額830.24億元,新增貸款255.7億元,較年初增長44.51%,增幅居全省第一。
3 日照市金融業(yè)支持藍色經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸
一是資金支持品種單一,難以滿足發(fā)展需求。目前,日照海洋經(jīng)濟發(fā)展的主要融資渠道是政府融資、銀行信貸以及引進外資。盡管日照市海洋產(chǎn)業(yè)的融資額度呈現(xiàn)逐年上升趨勢,但涉海產(chǎn)業(yè)貸款占全市貸款余額比重仍然較低,實際利用外資水平更是很少。
二是抵押物創(chuàng)新滯后,增加貸款融資障礙。海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)獲得貸款的有效抵押品較少,一方面,動產(chǎn)在海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)中占比較高,海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)獲得的貸款超過90%為信用擔保貸款或廠房土地、機器設備等抵押貸款；另一方面,海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)可用于貸款抵押的機器設備多屬專用設備,其抵押率相對較低,大多僅在 25%~60%。此外,海域使用權等用益物權的抵押雖然沒有法律障礙,但由于金融機構的認知程度較低、相關制度和操作規(guī)程還不夠規(guī)范和明確,大多數(shù)的商業(yè)銀行都沒有開展這一業(yè)務。
三是風險規(guī)避手段缺失,形成潛在無形損失。海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)多為涉外企業(yè),相對于一般陸地經(jīng)濟,要面臨更多的匯率風險。在匯率波動尤其是單邊升值的背景下,匯率風險會在很大程度上制約資金特別是社會資金向海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的投入。
4 金融業(yè)支持日照市藍色經(jīng)濟發(fā)展的建議
4.1 以金融業(yè)務創(chuàng)新為突破口,不斷滿足藍色經(jīng)濟區(qū)建設對金融產(chǎn)品的需求
藍色經(jīng)濟區(qū)建設既對融資總量和融資結構提出了新的要求,也對金融服務和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與豐富提出了更高需求。金融業(yè)應加大針對藍色經(jīng)濟區(qū)建設信貸融資產(chǎn)品的開發(fā)力度,積極探索發(fā)展海域使用權抵押、無形資產(chǎn)質(zhì)押以及港口物流業(yè)發(fā)展需求的信貸服務方式。積極探索建立和完善客戶環(huán)保分類識別系統(tǒng),對符合節(jié)能減排和環(huán)保要求的企業(yè)和項目按照“綠色信貸”原則加大支持力度；引導金融機構開發(fā)多種形式的低碳金融產(chǎn)品,積極開展經(jīng)聯(lián)合國清潔發(fā)展機制確認的核證減排量質(zhì)押貸款業(yè)務,通過支持低碳經(jīng)濟和高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展,促進發(fā)展方式轉變。
4.2 以建設藍色經(jīng)濟區(qū)為切入點,搞好金融服務保障職能
一是緊抓服務藍色經(jīng)濟的市場切入點。圍繞日照市“一帶三軸八區(qū)十大重點產(chǎn)業(yè)”的規(guī)劃格局(“一帶”指的是魯南臨港產(chǎn)業(yè)帶的核心地帶,“三軸”指的是南、中、北向西輻射有三個產(chǎn)業(yè)軸,“八區(qū)”是八個產(chǎn)業(yè)功能區(qū),“十大產(chǎn)業(yè)”包括機械制造、糧油加工、化工、裝備制造業(yè)、港口物流業(yè)、綜合旅游業(yè)等),緊跟以藍色樞紐、藍色旅游、藍色科技為主的現(xiàn)代服務業(yè)的建設和發(fā)展,跟蹤藍色臨港工業(yè)、現(xiàn)代海洋漁業(yè)等藍色工業(yè)布局,積極支持特色海洋旅游、海洋文化產(chǎn)業(yè)、會展產(chǎn)業(yè)以及海洋科技創(chuàng)新,提高日照藍色經(jīng)濟活力和創(chuàng)新力。二是緊抓服務藍色經(jīng)濟的布局切入點。根據(jù)藍色經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局特點,做好服務藍色經(jīng)濟業(yè)務發(fā)展布局規(guī)劃,確定業(yè)務發(fā)展目標和結構,促進銀行自身機制建設、隊伍建設、客戶群建設的進步,從資源配置、人員數(shù)量和素質(zhì)等多方面支持和保障服務藍色經(jīng)濟的效率和質(zhì)量,提高藍色經(jīng)濟區(qū)網(wǎng)點覆蓋面和服務功能。三是緊抓服務藍色經(jīng)濟的業(yè)務切入點。圍繞藍色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)布局和產(chǎn)業(yè)鏈條提供特色服務,促進銀行公司金融業(yè)務的發(fā)展；圍繞藍色經(jīng)濟區(qū)開發(fā)建設提供系列融資服務,促進銀行中長期貸款等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展；圍繞藍色旅游、藍色科技建設帶來的財富管理等高端金融需求,促進銀行中間業(yè)務的發(fā)展。
4.3 以完善抵押擔保方式為支撐點,強化信貸資金的支持力度
針對藍色經(jīng)濟區(qū)中大量閑置的土地和海域使用權,創(chuàng)新抵押擔保方式,增強金融機構認可度,有利于降低信貸門檻,暢通融資渠道。一是積極開展海域使用權抵押貸款。加大宣傳和引導,盡快規(guī)范信貸管理辦法和有關海域使用權抵押登記的規(guī)章制度,落實相應的操作制度；加快專業(yè)性評估機構建設,健全評估標準；積極發(fā)展和培育海域使用權二級交易市場,構建海域使用權的變現(xiàn)平臺；同時加大政策扶持力度,出臺財政貼息政策,降低海域使用權抵押貸款風險,加大金融機構對海域使用權抵押貸款的認知程度和投放力度。二是推動土地流轉與交易。積極爭取國家用地、用海指標,對重大產(chǎn)業(yè)、基礎設施等項目優(yōu)先安排用地、用海計劃,全力支持優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外,針對部分生產(chǎn)分散、信用較弱的涉海經(jīng)濟個體,可以借鑒農(nóng)村金融中的互助擔保方式,大力發(fā)展信用聯(lián)合體貸款,有效提高從事海洋經(jīng)濟發(fā)展的微觀個體的信貸能力。
4.4 發(fā)展多樣化的投融資方式,提高吸引利用各種資金的能力
一是加快產(chǎn)業(yè)和風險投資體系建設。采取引進或多元化投資方式等措施,探索設立產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和證券投資基金,積極探索銀行信貸業(yè)務、中間業(yè)務與創(chuàng)業(yè)投資的結合,完善創(chuàng)業(yè)投資服務體系。二是推動期貨和債券市場發(fā)展。依托日照口岸煤炭、鐵礦石、糧食等大宗散貨物流中心優(yōu)勢,積極爭取設立商品交易所,積極爭取國內(nèi)外期貨機構設立營業(yè)部及石油、大豆等品種交割庫,支持符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券,篩選部分企業(yè)申報發(fā)行中小企業(yè)集合債券。通過期貨業(yè)和債券市場的發(fā)展,拓寬融資渠道,促進物流和港口等實體經(jīng)濟的發(fā)展。三是加快市場化投融資體制創(chuàng)新,包括引入不同類型的戰(zhàn)略投資者,建立產(chǎn)業(yè)投資基金,扶持海洋經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展和高新技術成果的轉化；發(fā)展專業(yè)性融資機構,擴大直接融資規(guī)模,強力支持藍色經(jīng)濟優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展；重點培育一批海洋經(jīng)濟企業(yè),積極引導、鼓勵企業(yè)進行股份制改造,通過股票上市、發(fā)行債券、經(jīng)營權和資產(chǎn)轉讓、聯(lián)合兼并等方式,盤活存量資產(chǎn),優(yōu)化增量資產(chǎn),還可鼓勵和引導企業(yè)發(fā)行海洋高新技術的可轉換債券、可調(diào)利率優(yōu)先股票等,在發(fā)展初期擴大融資來源。四是積極利用外部資金,全面放開外商投資海洋經(jīng)濟領域,努力提高藍色經(jīng)濟區(qū)與周邊經(jīng)濟圈的融合程度。
4.5 打造 “綠色金融”,推動藍色經(jīng)濟又好又快發(fā)展
一是鼓勵金融機構增加綠色信貸,對符合藍色經(jīng)濟區(qū)建設規(guī)劃的海洋產(chǎn)業(yè)及其上下游產(chǎn)業(yè)鏈加大信貸支持力度。二是對大力發(fā)展綠色金融的金融機構給予傾斜政策。比如，財政資源傾斜,在大項目建設中優(yōu)先考慮等。財政資源是各家銀行競爭的優(yōu)質(zhì)業(yè)務,建議政府對此資源加大力氣整合,在財政招標、公務卡、工資等業(yè)務上向對綠色金融開展貢獻大的金融機構適當傾斜。三是引導和鼓勵金融機構加大綠色金融創(chuàng)新力度。比如，鼓勵銀行創(chuàng)新發(fā)展“碳金融”(泛指所有服務于限制溫室氣體排放的金融活動,包括直接投融資、碳指標交易和銀行貸款等),確保重點產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
參考文獻：
［1］孫吉亭.藍色經(jīng)濟研究［M］.北京:海洋出版社,2009.
［2］張華.山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)戰(zhàn)略研究［M］.濟南:山東出版社,2009.
省委、省政府將金融業(yè)作為“一業(yè)興則百業(yè)興”的核心產(chǎn)業(yè)來抓，堅持金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，加大金融對實體經(jīng)濟的支持力度，兩者協(xié)調(diào)發(fā)展、共興共榮，經(jīng)濟金融發(fā)展的多項指標在中部名列前茅。今年上半年全省生產(chǎn)總值增長9.7%，高于全國近2個百分點；截至7月末，全省金融機構本外幣各項存款余額31723億元，增長18.19%；各項貸款余額21381億元，增長18.28%，高于全國平均水平3.28個百分點，新增貸款2313億元，位居中部首位；全省共有境內(nèi)外上市公司97家，上半年直接融資額達到560億元；全省保險業(yè)完成保費收入362.35億元，規(guī)模居全國第10位。
當前，世界經(jīng)濟進入深度轉型調(diào)整期，中國經(jīng)濟進入中速增長期，區(qū)域發(fā)展進入格局轉換期，湖北發(fā)展步入黃金增長期，改革開放的棋局輪到湖北、轉換的經(jīng)濟格局凸顯湖北、國家的重大布局器重湖北、一元多層次戰(zhàn)略體系的謀局引領湖北、中氣十足的勢局激活湖北。7月下旬，在湖北視察時對我省提出了殷切期望，指出湖北要建成促進中部地區(qū)崛起的重要戰(zhàn)略支點，要在經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級方面走在全國前列。國務院出臺了一系列金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見，制定了金融支持實體經(jīng)濟特別是支持小微企業(yè)發(fā)展的八項具體措施。
本次研討會以“金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新服務實體經(jīng)濟發(fā)展”為主題，共同探討湖北金融創(chuàng)新舉措，探索實體經(jīng)濟發(fā)展之道，既有重要的現(xiàn)實意義，也體現(xiàn)了會議主辦方的遠見卓識。以長周期的視角來看，創(chuàng)新無疑是金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要途徑和手段，創(chuàng)新的活躍程度決定了金融服務實體經(jīng)濟能力和水平提升的程度。前不久，省政府常務會議專門研究了武漢金融改革與創(chuàng)新方案，近期將上報國務院。
關鍵詞：環(huán)境保護；資金供需矛盾；投融資；創(chuàng)新
中圖分類號：F830．91 文獻標識碼：A 文章編號：1003―7217(2006)05-0050-06
一、引言
現(xiàn)代經(jīng)濟學認為，環(huán)境資源是經(jīng)濟發(fā)展的基礎，是生產(chǎn)力要素的重要組成部分；其再生和永續(xù)供給是一國國民經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的根本保障。然而，由于我國工業(yè)化進程基本上還是走西方國家“先污染、后治理”的老路，經(jīng)濟建設對環(huán)境資源的透支行為較為嚴重，造成環(huán)境狀況日趨惡化，付出的環(huán)境代價比較慘痛。要確保我國經(jīng)濟與社會可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施以及和諧社會的建立與實現(xiàn)，就必須切實加強環(huán)境保護力度，增加環(huán)境保護投資。然而在國內(nèi)，企業(yè)和社會公眾進行環(huán)境保護投資的積極性并不高，環(huán)境保護投資主要還是依靠政府。這種環(huán)境保護投資主體投資意愿的低落與環(huán)境保護投資需求的高漲，直接導致當前我國環(huán)境保護資金供需矛盾的困境。要走出這種困境，確保我國環(huán)境保護的順利進行并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標，研究環(huán)境保護資金供需矛盾產(chǎn)生的原因以及環(huán)境保護投融資特有的內(nèi)在機理，并據(jù)此改革和創(chuàng)新環(huán)境保護投融資機制，具有十分重要的現(xiàn)實意義。
二、我國環(huán)境保護資金供需矛盾及投融資機制創(chuàng)新的作用
從宏觀經(jīng)濟學角度看，環(huán)境保護也是屬于投資領域的范疇，必須遵循經(jīng)濟學中投入產(chǎn)出的一般規(guī)律。投資主體將一定資金投入到環(huán)境保護事業(yè)以增加資本或資本存量，同時實現(xiàn)保護和改善環(huán)境，促進環(huán)境、社會和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展目標，這種社會經(jīng)濟活動就是環(huán)境保護投資。隨著我國環(huán)境問題日益嚴重以及可持續(xù)發(fā)展觀念逐漸加強，人們關于加強環(huán)境保護投資力度的意識在日益加強，對環(huán)境保護資金的需求也在呈逐漸上升趨勢。然而，雖然我國環(huán)境保護投資總量在逐步增加，但與經(jīng)濟社會發(fā)展對環(huán)境保護的投融資需求相比還有很大差距，日益旺盛的環(huán)境保護投資需求，并沒有得到有效的滿足，環(huán)境保護資金供需矛盾還很突出。
我國在“九五”期間環(huán)境保護規(guī)劃投資總額為4500億元(占GDP的1．3％)，而實際環(huán)境保護投資卻只有3446．8億元(占同期GDP的0．95％)，比規(guī)劃數(shù)小了1053．2億元。可以看出，“九五”期間我國環(huán)境保護資金沒有到位，資金缺口比較嚴重。“十五”期間環(huán)境保護投資共需7000億元，約占全社會固定資產(chǎn)投資總量的3．6％，比“九五”提高一個百分點。從2001～2004年環(huán)境保護實際投資總額來看，“十五”期間較好地執(zhí)行了環(huán)境保護投資計劃，其中2004年環(huán)境污染治理投資比上年增加了17．3％，但是這與環(huán)境污染造成的龐大的經(jīng)濟損失所需要的環(huán)境保護投資額相比卻顯得如此蒼白無力。現(xiàn)實投入與實際需求之間仍存在很大的資金缺口，現(xiàn)在的投資額僅占需要投資額的6．3％。
目前我國環(huán)境保護資金供需矛盾主要是由于環(huán)境保護產(chǎn)品的外部性以及環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)自身的特殊性所共同導致的(參見圖1)。環(huán)境保護產(chǎn)品具有強外部性與準公共性，環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)同時具有社會公益與產(chǎn)品經(jīng)濟的雙重性的特點，使得其建設與運營單純在市場機制的利益驅動下難以出現(xiàn)大量競爭者，從而容易形成自然壟斷的局面，限制了市場資金的進入。此外，環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)運營的固定成本高，一次性資金投入大，建設周期長，收益見效慢，這種特殊的投資特點較大地抑制了民間資本進入環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)的積極性。環(huán)境保護這兩種特性所導致的在環(huán)境保護投資中收益與風險的不對等性，極大地影響了追求自身利益最大化的私人投資者和公眾投資者的積極性。目前，我國民間資本和外資等進入環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)的比例還很低，環(huán)保產(chǎn)業(yè)仍只是以政府投資為主，企業(yè)和公眾投資為輔。這與我國并不寬裕的財力狀況所決定的有限的政府環(huán)境保護資金投入產(chǎn)生了較大沖突，直接導致了當前我國環(huán)境保護中資金供需矛盾。
通過圖1及以上分析可知，日益高漲的環(huán)境保護投資需求與較為低落的環(huán)境保護投資主體投資意愿，共同決定了當前我國環(huán)境保護資金供需矛盾的困境。要走出這種困境，依靠政府主導的計劃經(jīng)濟是行不通的，必須推進我國環(huán)境保護市場化進程，形成以市場為導向的環(huán)保產(chǎn)業(yè)自我發(fā)展、良性循環(huán)的內(nèi)在機制。而在這個過程中最為關鍵和重要的是環(huán)境保護投融資機制改革與創(chuàng)新。環(huán)境保護投融資機制創(chuàng)新的重要作用及其機理，如圖1粗箭頭所示。在圖1中，粗箭頭方向表明通過深化環(huán)境保護投融資的機制改革和創(chuàng)新，可以激發(fā)投資主體的投資熱情，從而促進環(huán)境保護投資快速增長，以改善人類環(huán)境問題和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標。
三、我國環(huán)境保護投融資機制創(chuàng)新的對策
從整個社會資金流向和投融資內(nèi)涵外延來分析，環(huán)境保護投融資主要應包括投資領域、融資領域以及貫穿其間的投融資方式。環(huán)境保護投融資機制創(chuàng)新就是要通過合理的機制設置、體制創(chuàng)新和制度安排來充分激勵和調(diào)動投資者的投資熱情并正確地引導和調(diào)控其在這些方面的投資方式和投資方向。就我國目前而言，環(huán)境保護投融資機制創(chuàng)新應該做到：
(一)明確界定環(huán)境保護投資領域以及融資主體根據(jù)社會效益、經(jīng)濟效益和市場需求情況的不同，筆者將環(huán)境保護相關企業(yè)劃分為公益性環(huán)保企業(yè)、經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)和新興科技型環(huán)保企業(yè)，如圖2左部分所示。公益性環(huán)保企業(yè)是指建設與經(jīng)營社會效益顯著而經(jīng)濟效益不佳的環(huán)保項目的企業(yè)，這種企業(yè)的投資規(guī)模一般比較大，其經(jīng)營領域一般具有如下特征：具有重大預期生態(tài)和環(huán)境保護效應，已經(jīng)大面積(規(guī)模)嚴重影響公民正常生產(chǎn)和生活，大規(guī)模商業(yè)性資金不愿意進入。如負責環(huán)境基礎設施建設、跨地區(qū)的污染綜合治理以及環(huán)境管理與監(jiān)督等企業(yè)。經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)是指建設與經(jīng)營具有一定社會效益且經(jīng)濟效益也較為顯著的企業(yè)，這種企業(yè)的規(guī)模不限。新興科技型環(huán)保企業(yè)是指建設與經(jīng)營具有一定社會效益、科技含量高、發(fā)展前景良好且具有較高經(jīng)濟效益的企業(yè)，一般屬于中小型企業(yè)。這三種類型的企業(yè)建立后，為了擴大經(jīng)營規(guī)模和提高經(jīng)營效益往往需要進行再融資；此時，其原創(chuàng)投資主體就變成了新的環(huán)境保護融資主體。
(二)合理劃分各投資主體的投融資原則、事權及其投資方式
在計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)是國家或政府的附屬物，因此，相應的環(huán)境保護責任及其投資，從本質(zhì)上說都是由國家或政府承擔的，無所謂各投資主體投融資事權劃分。但是，隨著市場經(jīng)濟體制的逐步建立和企業(yè)經(jīng)營機制的轉換，政府、企業(yè)和社會公眾將
在遵循一定的投融資原則基礎上重新劃分原先為政府獨立承擔的環(huán)境保護事權。各主體的投融資原則及事權如表1所示。
各投資主體的投資方式可以是直接的或間接的，亦可以直接、間接共用。在各種類型環(huán)保企業(yè)中，公益性環(huán)保企業(yè)還將主要由政府來投資和負責，政府應從多方位籌集資金，無償投資。而經(jīng)營性環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資領域政府應該逐漸放開，實行公平競爭的市場準入政策，鼓勵和吸引民間資本和外資進入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，建立多元化、多渠道、多層次籌資新途徑及責權利相統(tǒng)一的經(jīng)營機制。對那些可盈利的環(huán)境保護產(chǎn)品或技術及其開發(fā)和經(jīng)營事權，即經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)和新興科技型環(huán)保企業(yè)則應該劃分給私人(企業(yè)和社會公眾)來進行投資和管理(參見表1)。此時，這些企業(yè)的原創(chuàng)者采取的是直接投資方式。
與此同時，各投資主體還可以采取間接方式投資環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)(見圖2右半部分)。首先，政府除了將財政收入和國債收入直接投入公益性環(huán)保企業(yè)外還可以通過采取新型投融資方式BOT、ABS等參與投資公益性環(huán)保企業(yè)，此時，其投資方式就是間接的。其次，不同類型的企業(yè)其間接投資方式可能不同。不管金融性企業(yè)還是非金融性企業(yè)，作為社會資源的消費者它們都必須向國家交納各種稅收，這為政府財政收入提供來源，間接成為環(huán)境保護投資者；此外，所有企業(yè)還可以通過購買國債、環(huán)保企業(yè)債券等，或是參與創(chuàng)業(yè)板塊、新型融資方式BOT、ABS以及私人募集中，為各融資主體提供資金，成為間接投資者。除了以上方式外，投資公司還可以通過購買環(huán)保型企業(yè)的股票或為其提供貸款的方式間接參與環(huán)境保護投資。最后，社會公眾環(huán)境保護間接投資方式主要表現(xiàn)為向政府交納各種稅收，購買國家債券、企業(yè)債券、企業(yè)股票、創(chuàng)業(yè)板塊證券以及為私募融資提供資金供給。
(三)實施投資主體多元化，努力促成融資格局多樣化
從市場經(jīng)濟招商引資的活動中，不難看出投資主體對經(jīng)濟活動的重要性。同樣，在環(huán)境投資領域，應該首先關注融資的源頭――環(huán)境投資主體。環(huán)境保護融資體系創(chuàng)新很重要的一點就是要創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和巨大的投資市場，以吸引和形成更為多元化、社會化的環(huán)境保護資金來源，即開拓多元化的投資主體，這也是屬于融資體系的范疇。除了傳統(tǒng)的投資主體――政府以外，多元化的環(huán)境保護投資主體還應該包括本國企業(yè)、社會公眾和國外投資主體。
政府作為投資主體不言而喻。而如上文所述，本國企業(yè)和社會公眾除了直接投資外，還可以通過采取間接方式成為環(huán)境保護的投資主體。把國外投資者作為我國環(huán)境保護的一種投資主體，有其客觀性和重要性。因為，在今后15年，全世界對綠色工程貸款的投資銀行數(shù)量將增加2倍，這些資金將把環(huán)境保護項目作為貸款直接投資優(yōu)先考慮的重點。因此，努力爭取國外投資者對我國環(huán)境保護的投資就顯得尤為重要。
當環(huán)境保護企業(yè)建成后，不管其原始投資者是政府、企業(yè)還是社會公眾或是外國投資者，這些企業(yè)可以采用的融資方式如圖2左部分所示。圖2表明，由政府主導的公益性環(huán)保企業(yè)的融資方式除了政府的財政支出和國債投入外，還可以采用銀行貸款、國際信貸和新型融資方式BOT、ABS等融資方式。由私人主導的經(jīng)營性環(huán)保企業(yè)的融資方式在獲取創(chuàng)始人的原始投資后，可以通過發(fā)行企業(yè)債券、銀行貸款、私人募集等方式進行融資；一些經(jīng)營較好、規(guī)模較大的企業(yè)甚至可以爭取上市，通過股票市場進行融資。而新興科技型環(huán)保企業(yè)以高科技和良好的發(fā)展前景具有較高的投資價值，通過銀行貸款和私人募集等方式融資較為容易；但是由于受其規(guī)模和資本較小的限制，這些中小型企業(yè)很難進入國內(nèi)股票市場融資，可以嘗試向國內(nèi)中小板或香港創(chuàng)業(yè)板市場進行融資。從整個社會資金流向來分析融資體系，在圖2左部分所列的政府、企業(yè)、社會公眾和國外投資者所可以選擇的各種投資方式也都是屬于社會經(jīng)濟體系的融資方式。這樣，在整個環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)領域中多種融資方式的串并聯(lián)，共同形成了一個十分齊全的、多樣化的融資格局，如圖2所示。
(四)創(chuàng)新環(huán)境保護投融資方式與渠道
創(chuàng)新環(huán)境保護投融資方式，除了要繼續(xù)加強政府在財政投入和政策支持外，更需要進一步拓展環(huán)保融資的新思路，采用債券、股票、創(chuàng)業(yè)板塊和新型融資方式如BOT、ABS等資本市場融資方式，以及采取銀行貸款、私募方式與國際信貸等其他融資方式(見圖2)，這些融資方式在前文都有涉及，這里做進一步的分析。
1．進一步通過財政收入融資。在環(huán)境保護中政府還應該成為公益性環(huán)保企業(yè)主要的建立者和經(jīng)營者。政府的部分財政支出依然是環(huán)境保護重要的融資方式。當前，加強環(huán)境保護的政府財政收入融資方式要做到：首先，逐步做大做實在中央財政和地方財政預算中設置生態(tài)和環(huán)境保護專項建設資金科目。其中，中央財政主要從當年新增財政收入中解決，地方財政則主要從所征收的城市建設維護稅、城市基礎設施配套費、國有土地出讓收益的一部分以及當年地方新增加的財政收入中解決，其次，設立新的稅種(如巧境治理稅或生態(tài)環(huán)境補償稅)以籌集資金，用于建立國家和省兩級專項生態(tài)和環(huán)保基金。使用上，主要采取周轉金和有償使用方式以及招標、政府采購等形式，重點投向納入國家和地方政府專項規(guī)劃的建設項目和工程，以及用于大幅度提高城鎮(zhèn)居民交納垃圾、污水等處理費后的部分補貼。在具體操作上，可以分階段將現(xiàn)行各級地方政府收取的針對各類企業(yè)交納的污染排放費和城鎮(zhèn)居民污水、垃圾處理費用以及相應的罰款收入等逐步過渡到由費改稅。最后，加快政府資產(chǎn)變現(xiàn)，并且作為擴充財政專項資金的重要來源。如，出售現(xiàn)有國有環(huán)境保護企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權、轉讓經(jīng)營權和特許經(jīng)營等形式所取得的政府收入，以及允許條件較好的環(huán)境保護類上市公司在國有股減持上所取得的變現(xiàn)收入，都可以按比例納入同級政府財政專項科目。
2．挖掘并創(chuàng)新資本市場融資。環(huán)境保護資本市場融資方式主要包括債券融資方式、股票市場融資方式、創(chuàng)業(yè)板市場融資方式和BOT、ABS等新型融資方式。
(1)債券融資方式。債券融資方式包括國債融資方式和企業(yè)債券融資方式。國債融資是政府將發(fā)行國債的一定比例作為財政支出投入到環(huán)保產(chǎn)業(yè)，這是一種間接的環(huán)保融資方式。對于政府而言，僅僅依靠財政收入的增加來加大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投入是十分有限的，而發(fā)行國債則可以緩解政府壓力。因此，應該大力利用發(fā)行國債，吸收民間資本和外資進入環(huán)保產(chǎn)業(yè)。環(huán)境保護企業(yè)還可以憑借其自身的信譽和經(jīng)營業(yè)績發(fā)行債券，進行企業(yè)債券融資。相對于國債融資、銀行貸款和股票市場融資方式，企業(yè)債券的融資方式更為主動、融資成本更低。由于我國企業(yè)債券項目的確定一直是按照國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃進行的，企業(yè)債券的發(fā)行方式沿用傳統(tǒng)的審批模式，發(fā)行規(guī)模實行額度管理，總體上企業(yè)債券市場的發(fā)展十分緩慢，企業(yè)債券融資規(guī)模十分有限。然而，由于政府將提高在產(chǎn)業(yè)政策下對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的
支持，在按照行業(yè)發(fā)展規(guī)劃管理債券發(fā)行的體制下，環(huán)保企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券將有很大的空間；另一方面，環(huán)保企業(yè)良好的發(fā)展前景將為企業(yè)債券的發(fā)行和償還提供優(yōu)異的經(jīng)營業(yè)績支持。因此，環(huán)保企業(yè)債券融資將具有巨大潛力，這也為缺乏資金的環(huán)保產(chǎn)業(yè)提供了十分難得的融資機會。
(2)股票市場融資。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，股票市場的籌資功能越來越明顯，充分發(fā)揮股票市場的功能是金融支持環(huán)保建設與發(fā)展的重點。對于效益好規(guī)模大的環(huán)保企業(yè)實行股份制改造，并推薦上市。在上市公司的審批上，國家應給予優(yōu)惠政策，加快從事環(huán)保投資的企業(yè)的上市速度，鼓勵和支持環(huán)保企業(yè)上市發(fā)行股票，通過社會融資實現(xiàn)企業(yè)資本的籌集和擴張，增強企業(yè)的環(huán)保投資能力。
(3)創(chuàng)業(yè)板市場融資。新興科技型環(huán)保企業(yè)以高科技和良好的發(fā)展前景具有較高的投資價值，但由于其規(guī)模和資本一般都比較小，這些中小型企業(yè)很難進人股票市場融資，可向國內(nèi)中小板或香港創(chuàng)業(yè)板市場進行融資。
(4)BOT、ABS、彩票和環(huán)保基金等新型融資方式。BOT(Build―Operate－Transfer，建設一運營一交付)。采用BOT方式進行環(huán)保融資，是指通過政府或所屬機構為投資者提供特許協(xié)議，準許投資方開發(fā)建設環(huán)保項目，項目建成后在一定期限內(nèi)獨立經(jīng)營獲得利潤，協(xié)議期滿后將項目有償轉交給政府或所屬機構。BOT實際上是由于缺乏資金建設項目而利用的間接融資方式。隨著BOT方式在不同國家和地區(qū)的應用，由于具體操作不同，演變出TOT(轉讓－經(jīng)營－轉讓)，UBFO(設計－建設－融資－運營)，BOOT(建設－擁有－經(jīng)營－轉讓)，BOO(建設－擁有－經(jīng)營)，BOLT(建設－擁有－租賃－移交)和BRT(建設－出租－移交)等形式。ABS(AssetBackedSecuritization，資產(chǎn)證券化融資)，是指以項目所擁有的資產(chǎn)為基礎，以該項目未來的收益為保證，通過在國際市場上發(fā)行高檔債券來籌集資金的一種證券融資方式。然而，由于實施ABS要求較高的市場成熟度以及較健全的法律體制支撐，目前在我國直接進行還存在著一定的障礙。但這并不是說，我國目前絕對不能實施ABS，一個可能的途徑就是將符合要求的環(huán)境保護方面的資產(chǎn)實施證券化后在國外發(fā)行，這樣可以避開國內(nèi)嚴格的法律限制，利用國際投資銀行和信用評級機構的實力，并且在與國際投資銀行合作的過程中，也能夠迅速獲得操作技術，在積累一定的經(jīng)驗后再在國內(nèi)展開。同時，我們一定要抓緊制度創(chuàng)新，爭取早日實現(xiàn)在國內(nèi)實施ABS方式融資的合理化、科學化和標準化，以將國際債券市場上更多的資金利用到我國環(huán)境保護領域。此外，在資本市場上進行環(huán)境保護融資還可以采用發(fā)行環(huán)境保護彩票和建立環(huán)境保護基金等形式。發(fā)行彩票是政府為滿足特定的社會公共需求所采取的一種輔籌資手段。還可以通過建立環(huán)境保護基金的方式籌集資金。當前，已有一些地方建立了政府環(huán)境保護基金、污染源治理專項基金、環(huán)境保護基金會和非政府組織、環(huán)境保護團體等多種形式的環(huán)境保護基金和資金渠道，豐富了環(huán)境保護資金的投資主體和融資載體。
3．合理采用其他方式融資。除了依靠政府財政收入和資本市場進行環(huán)境保護融資以外，還應該采取如下方式融資：
(1)銀行貸款融資。銀行貸款依然是環(huán)保產(chǎn)業(yè)間接融資的主要方式。但是由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有投資周期長、產(chǎn)出效益低、風險較高的特點，且大多環(huán)保企業(yè)當前規(guī)模都還較小，所以從銀行直接取得貸款較為困難，事實上環(huán)境保護銀行貸款的融資規(guī)模增長一直較為緩慢。當前，國家必須針對環(huán)保類企業(yè)的銀行貸款采取更高的利率補貼和其他優(yōu)惠政策，以加強銀行貸款融資方式在部分環(huán)境保護投資中的運用。這部分環(huán)境保護投資主要包括以市場融資為主但需要政府給予扶持的環(huán)境保護產(chǎn)品、服務和技術開發(fā)與運用，以及區(qū)域性的生態(tài)環(huán)境保護工程的建設和經(jīng)營，大中城市的燃氣、熱力和供排水管網(wǎng)建設和經(jīng)營，城市環(huán)境監(jiān)測工程的建設和運營等。
(2)私募方式融資。自2001年下半年以來，我國股票市場連續(xù)遭遇低谷，融資能力有較大下降，股市不景氣，使監(jiān)管部門對擬發(fā)行股票企業(yè)的資格審核變得更加嚴格，并加大了對股票發(fā)行節(jié)奏的控制。在股票市場融資日益困難的情況下，環(huán)保企業(yè)很難在股票市場取得大規(guī)模的融資。因此，環(huán)保企業(yè)可以轉向私募方式融資，在當前公開發(fā)行日漸緊張的情況下，面向金融性企業(yè)、基金等大型機構投資者以及少數(shù)私人的私募發(fā)行可以替代IPO融資方式，以滿足環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資的需要。
關鍵詞：國際收支不平衡；產(chǎn)業(yè)分工；內(nèi)需不足；產(chǎn)業(yè)政策
1我國國際收支現(xiàn)狀
改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展和對外開放程度的不斷擴大，我國國際收支的狀況發(fā)生了很大改變。尤其是進入20世紀90年代中后期，我國國際收支不僅在總量方面規(guī)模快速增長，而且開始出現(xiàn)了以“雙順差”為特征的結構性轉變。從1999年到2006年，國際收支平衡表中經(jīng)常項目、資本和金融項目連續(xù)八年“雙順差”，經(jīng)常項目特別是商品貿(mào)易成為國際收支順差的主要構成部分。
2我國國際收支現(xiàn)狀形成的根源
2.1內(nèi)需不足
內(nèi)需不足方面主要表現(xiàn)為儲蓄過剩，資金閑置以及資金利用率低等現(xiàn)象。截至2006年底，我國的外匯儲備已達到10663億美元。相對于如此之多的國家儲備，我們國家的城市發(fā)展水平和人民消費觀念的差別，使得在政府中存在著大量的政府儲蓄，微觀經(jīng)濟主體中存在著大量的私人儲蓄。政府對醫(yī)療、教育等基礎設施投入的不足也使得微觀經(jīng)濟主體對未來醫(yī)療、教育成本預期的上升，進而減少即期消費，增加了私人儲蓄。
由于內(nèi)需不足，使得國內(nèi)資金利用率低。為了確保國內(nèi)經(jīng)濟的快速增長，20世紀90年代我國的實際貸款利率明顯偏低。而且在國家產(chǎn)業(yè)政策的引導之下，可以用來生產(chǎn)高技術、高附加值的資金，大多數(shù)被用于生產(chǎn)低附加值的出口產(chǎn)品，這些造成資金的低效率使用。
2.2資源不合理利用
資源的不合理利用，使得經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展不能持續(xù)。一方面，由于國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需要，在最近幾年內(nèi)鋼鐵、電解鋁、焦炭等行業(yè)投資快速增長，并形成了過大的生產(chǎn)能力，超過國內(nèi)消費的能力，因此相關產(chǎn)業(yè)必須通過出口找出路，這是我國鋼鐵產(chǎn)品、電解鋁、焦炭等“兩高一資”類產(chǎn)品出口大量增加的重要原因。另一方面，近幾年外商投資持續(xù)增加，以機電產(chǎn)品為主導的國際制造業(yè)向中國大量轉移，使我國成為部分電子信息類產(chǎn)品的國際制造中心。一些產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)能力大大超出國內(nèi)市場需要，這是出口大量增加和貿(mào)易順差等不平衡形成的一個重要原因。
2.3相關政府政策的不足
以發(fā)展加工貿(mào)易為主的出口導向型的產(chǎn)業(yè)政策。在該政策出臺初期有效地解決了我國經(jīng)濟發(fā)展所需的外部資金，充分利用了我國的比較優(yōu)勢并在一定程度上增強了經(jīng)濟活力。但是，這種政策使得我國受資源約束，進口產(chǎn)品以能源、原材料、技術設備為主，出口以低附加值的消費品和機電產(chǎn)品為主。在國內(nèi)投資需求減弱的情況下，這種貿(mào)易結構一方面造成能源、原材料、技術設備進口增速減緩，另一方面由于國內(nèi)市場容量有限造成出口大量增加。
片面追求經(jīng)濟效益的地方政府政策。長期以來，各地政府為了追求當?shù)氐慕?jīng)濟效益，往往把GDP的增長作為評估其政績的主要指標。各地政府的出口創(chuàng)匯、招商引資成為重要的手段，并最終以“雙順差”反映于國際收支平衡表中，其中地方政府在各地的投資活動中發(fā)揮了主導作用。
吸引外企的政府優(yōu)惠稅收政策。作為產(chǎn)業(yè)政策的配套政策，優(yōu)惠的稅收政策也同樣發(fā)揮了非常重要的作用。出口退稅政策、“兩免三減半”的所得稅政策等多項稅收減免政策，都一定程度上使得大型跨國公司將我國作為其全球的利潤中心，以充分享受優(yōu)惠的所得稅政策。這些也在一定程度上促使了國際收支“雙順差”格局的形成。
2.4國內(nèi)金融市場發(fā)展滯后
國內(nèi)金融市場欠發(fā)達、融資渠道單一也是造成目前國際收支狀況的原因之一。從金融市場發(fā)展來看，目前我國資本市場仍不發(fā)達，融資渠道以銀行體系為主，證券市場、外匯市場等金融市場在資源配置和資金融通中的作用難以充分發(fā)揮出來。因此，盡管國內(nèi)積累了大量資金，但由于儲蓄轉化為投資的渠道不暢通，形成了國內(nèi)資金流動性、外匯儲備、境外融資規(guī)模“三高”并存的局面。
3國際收支不平衡的調(diào)節(jié)
（1）增加政府職能，擴大內(nèi)需。在貿(mào)易順差巨大的情況下，增強國內(nèi)消費是消化長期高速增長的投資形成產(chǎn)能的唯一途徑。更重要的是，持續(xù)、穩(wěn)定、合理比重的國內(nèi)需求是維持GDP長期穩(wěn)定增長的最重要因素。因此，增加國內(nèi)需求也是解決“雙順差”不平衡最根本的途徑。可以通過完善社會保障體系，醫(yī)療以及教育體系，加快對相關公共設施的建設，并在此基礎上，帶動和發(fā)展具有高技術、高附加值的產(chǎn)業(yè)，吸引微觀經(jīng)濟主體參與，帶動整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。
（2）通過政府和媒體抵制資源不合理利用。在政府方面，應當在各地政府當中，積極推廣并采用更能反映資源稀缺性和體現(xiàn)經(jīng)濟外部性的綠色GDP來衡量各地政府的績效。通過政府從更加宏觀的方面把握整個地方乃至整個國家的經(jīng)濟發(fā)展狀況。在媒體方面，可以通過媒體來加大宣傳節(jié)約資源，反對浪費等觀念，從人的價值觀上來影響微觀經(jīng)濟體的經(jīng)濟行為，引導其更加健康合理地消費。
（3）進一步理順資源價格體系，征收資源費、排污費，提高高能耗、高污染企業(yè)成本。通過征收資源費（稅）、排污費（稅），將廠商生產(chǎn)的負的外部效應成本化，也就是將社會成本反映在廠商的產(chǎn)品生產(chǎn)成本中。當前我國價格體系尤其是資源類價格體系未能充分反映資源的稀缺程度。這使得企業(yè)喪失了技術創(chuàng)新、設備更新或強化管理以降低消耗、減少污染排放的外在壓力和內(nèi)在動力。
（4）實施“走出去”戰(zhàn)略，擴大對外投資。積極探索多元化、多層次的外匯運用方式，通過各種渠道擴大對外投資。鼓勵能夠發(fā)揮我國比較優(yōu)勢的對外投資，擴大國際經(jīng)濟技術合作的領域、途徑和方式，繼續(xù)發(fā)展對外承包工程和勞務合作，鼓勵有競爭優(yōu)勢的企業(yè)開展境外加工貿(mào)易，帶動產(chǎn)品、服務和技術出口；支持到境外合作開發(fā)國內(nèi)短缺資源，促進國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和資源置換；健全對境外投資的服務體系，為實施“走出去”戰(zhàn)略創(chuàng)造條件。
（5）對于金融市場層面的調(diào)節(jié)，應當建立多層次的金融市場，滿足境內(nèi)外機構的資金需求。目前我國企業(yè)融資結構仍存在過于單一的問題，企業(yè)融資依然主要依靠銀行貸款，直接融資比重過低，在我國壓縮信貸規(guī)模的宏觀調(diào)控背景下，一些國內(nèi)企業(yè)只能轉向境外市場融資，進一步加劇了國際收支不平衡。因此，需要繼續(xù)優(yōu)化金融市場結構，推動債券、股票等市場的平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，并建立多層次的金融市場，完成各市場間的無縫對接。
參考文獻
關鍵詞：中原經(jīng)濟區(qū)建設；中小企業(yè)融資機制；金融創(chuàng)新
中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-8204（2014）01-0093-04
創(chuàng)新中小企業(yè)融資機制，解決好融資難問題，事關中原經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展；和國家區(qū)域政策實現(xiàn)全局，對提高河南省中小企業(yè)的生存發(fā)展能力，推動中原經(jīng)濟區(qū)建設有著十分重要的現(xiàn)實意義。
一、著力提高企業(yè)自身素質(zhì)，增強融通資金能力
從河南省目前情況看，中小企業(yè)產(chǎn)權模糊、管理水平低、盈利能力差以及信用度低帶來的信息不對稱、道德風險是中小企業(yè)融資難的主要原因，因此，緩解中小企業(yè)融資難問題，首先要提高企業(yè)自身競爭能力和信用水平。
（一）加強內(nèi)部治理，提高經(jīng)營管理水平
中小企業(yè)與大型企業(yè)相比具有先天劣勢，要想提高融資能力，首要的是苦練內(nèi)功，提高經(jīng)營管理水平，增強自身實力，以獲得金融界的肯定。在這方面首先是建設學習型企業(yè)。知識爆炸時代，現(xiàn)代經(jīng)濟的快速發(fā)展和科學技術的巨大變革，使得企業(yè)尤其是中小企業(yè)必須不斷學習，從知識中汲取力量，才能在激烈的市場競爭中占據(jù)一席之地。要加快學習型企業(yè)建設，必須推動專業(yè)學習、全民學習、終身學習，營造濃厚的學習氛圍，使員工的知識、能力、技術得到持續(xù)提升，以適應環(huán)境和生存，保持企業(yè)的生命力和創(chuàng)造力。其次是培育穩(wěn)定而忠誠的管理人才隊伍。管理人員是企業(yè)承上啟下的支柱力量，既要進行有針對性的培訓，提高他們的主動性、執(zhí)行力和團隊協(xié)作能力，保證他們的健康成長，又要做到攻心為上，對他們實行薪酬、股票期權、福利計劃、接班人、授權、輪崗等長期留人的激勵政策，保持這個群體的忠誠度，這關乎企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和未來的競爭力。再次是要打造獨特的企業(yè)文化，增強企業(yè)的凝聚力、向心力，激勵員工開拓創(chuàng)新、建功立業(yè)的斗志，使他們的所作所為、所言所行、所思所想都關系到企業(yè)的興衰榮辱。要通過廣泛開展晨會、夕會、總結會、張貼宣傳企業(yè)文化的標語、樹先進典型、網(wǎng)站建設、引入外部的權威進行宣講、企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展史陳列室、文體活動、創(chuàng)辦企業(yè)報刊等活動，打造獨特的企業(yè)文化，在企業(yè)中形成一種團結友愛、相互信任的和睦氣氛，強化團體意識，使職工之間形成強大的凝聚力和向心力。
（二）堅持專業(yè)不動搖，發(fā)揮自身優(yōu)勢
隨著社會分工以及行業(yè)的不斷發(fā)展和細化，競爭充斥著市場的每一個角落，中小企業(yè)在激蕩起伏的市場競爭中，要想爭得一席之地，必須有自己的發(fā)展思路，必須準確摸清市場需求，開辟出獨特的領域，否則很容易“泯然眾人”。因此，要專攻主業(yè)，不要四面出擊。中小企業(yè)在人力、物力和財力等各方面與大型企業(yè)相比都具有很多劣勢，因此只有聚精會神抓主業(yè)，培育自己獨特的產(chǎn)品優(yōu)勢，力爭在大型企業(yè)不愿從事的領域殺出一條血之路，并做大做強，才能保持一定的市場競爭能力。同時要做好細分市場。在中原經(jīng)濟區(qū)和鄭州航空港實驗區(qū)的快速發(fā)展中，勢必會出現(xiàn)很多市場機遇，如果能夠敏銳地察覺市場的變化，通過各種營銷方式滿足顧客差異化的需求，就能在與大企業(yè)的競爭中，利用自己的特色開辟出細分市場，獲得目標顧客群體和較高的市場占有率。
（三）強化企業(yè)技術創(chuàng)新主體地位，增強自主創(chuàng)新能力
中小企業(yè)要想在細分市場和培育專長方面做出實實在在的成績，必須加快自主創(chuàng)新能力建設，以創(chuàng)新驅動企業(yè)長足發(fā)展。企業(yè)必須善于學習，善于開放，善于借力，能有效借助外部資源提升自身的發(fā)展水平。但是，真正的高技術是引進不來的，開放不等于盲目引進和低水平引進。要在引進項目、資金、先進技術和管理經(jīng)驗的基礎上，更加重視消化吸收再創(chuàng)新能力，以形成自己的專有技術，促進本企業(yè)技術進步。要推動產(chǎn)學研相結合，形成有效的平臺和創(chuàng)新機制，提升基礎研究和前沿技術研究的原始創(chuàng)新能力、高質(zhì)量創(chuàng)新人才培養(yǎng)能力、服務經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略需求的能力。選聘優(yōu)秀企業(yè)家和企業(yè)科技人員到高校擔任教授，積極推行產(chǎn)學研聯(lián)合培養(yǎng)學生的“雙師制”，推動高校人才、技術等創(chuàng)新要素向企業(yè)研發(fā)機構聚集。
二、完善中小企業(yè)融資體系，拓寬融資渠道
（一）完善貸款管理制度，改進對中小企業(yè)的信貸服務
一是開通中小企業(yè)貸款“綠色通道”。在目標客戶群的標準設定方面，應當逐漸轉變銀行業(yè)傳統(tǒng)的思想觀念，放寬貸款范圍的準入條件，使一些具有潛力的中小企業(yè)也能享受到優(yōu)惠的金融服務。建立健全相應的約束和激勵機制，以最大限度規(guī)避市場風險。加強銀保合作，力求在最短時間內(nèi)為客戶提供資金，堅決防止重復建設。對有關部門安排的中小企業(yè)專項信貸規(guī)劃，要做到用足用好，專款專用，切實支持中小企業(yè)發(fā)展。
二是努力開展信貸創(chuàng)新。聯(lián)合行業(yè)群體實行集體授信、聯(lián)合擔保的信貸策略。中小企業(yè)因其信用等級低下而難以獲得放貸機構的信任，也就無法獲得資金的支持。這樣惡性循環(huán)，中小企業(yè)的發(fā)展始終達不到規(guī)模，其抗風險能力也就相應低下。越是如此就越得不到銀行與金融機構的青睞。“一根筷子易折斷，一把筷子卻難折斷”。由于處于同一行業(yè)內(nèi)部的中小企業(yè)往往具有很高的關聯(lián)度和相似度，金融機構和銀行可以利用中小企業(yè)靈活多變、易于聯(lián)合的特點，充分發(fā)揮其行業(yè)團體抗風險能力強的特點，將同一行業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)聯(lián)合起來，組成信用待授權群體，直接授信或放貸給中小企業(yè)集體。由于行業(yè)內(nèi)部中小企業(yè)之間相互聯(lián)系，共榮共生，也可利用這樣的關系在企業(yè)之間實行相互擔保，或行業(yè)集群和行業(yè)集群之間的相互聯(lián)保，以此來降低銀行貸款無法收回的風險。
（二）改善銀行業(yè)格局，鼓勵發(fā)展地方銀行
中小企業(yè)要發(fā)展就必須發(fā)展“草根金融”。為了給中小企業(yè)發(fā)展提供資金，需要改變目前我國國有銀行占比過大的局面。一些地方性的商業(yè)銀行和信用合作社由于地域性的限制，業(yè)務覆蓋面有限，導致其無法實現(xiàn)規(guī)模發(fā)展。為此，應加大外地資本的股權配額，注入新的血液，拓寬地方性金融的業(yè)務范圍和資本覆蓋面，進行徹底全面的改革，重新調(diào)整內(nèi)部各種治理結構，使其獲得良性發(fā)展，謀求更廣闊的生存空間。與國有大型商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行相比，地方金融機構在掌握市場、企業(yè)等信息和降低融資、監(jiān)管成本方面具有獨特優(yōu)勢，能夠為中小企業(yè)提供更多更好的服務。在此基礎上，進一步深化農(nóng)村金融體制改革。由于目前我國民間資本市場還比較混亂，并且這些民間資本有許多并不符合國家相關的金融政策法規(guī)，因此無法對其進行全面有效的利用。如果能夠使這些民間資本成為我國合法金融體系中的一員，不失為靈活解決農(nóng)村金融需求的一支有效的“生力軍”。
（三）成立專業(yè)性中小金融機構，加大支持力度
對于中小企業(yè)群體大量的融資需求，光靠商業(yè)銀行是遠遠不夠的。現(xiàn)代商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持，無論從政策還是資金上很多都是象征意義大于實際，因為銀行關注的依然是如何控制信貸風險，所以必然導致商業(yè)銀行對中小企業(yè)的要求和門檻很高，無法從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)因其信用等級低下而無法獲得金融機構在中長期貸款方面的支持。這樣循環(huán)往復，中小企業(yè)始終約束在由于信用擔保缺失而無法獲得資金支持的瓶頸中。如果成立一些針對中小企業(yè)的銀行，不僅可以在金融服務方面給予政策扶持，也可以靈活利用市場資本，對中小企業(yè)直接放貸，還可以充當中小企業(yè)信用擔保的中介，吸引其他金融機構對其進行融資，從而鼓勵其發(fā)放企業(yè)債券進行自我融資。要大力發(fā)展村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行、小額貸款組織等地方新型中小金融機構。規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有城鄉(xiāng)中小金融機構，建立多層次的資本市場。因此，建立合作性中小金融機構是目前解決中小企業(yè)融資問題的根本。
三、完善政府主導的政策扶持體系
（一）創(chuàng)新“四方合作模式”，打開中小企業(yè)融資新通道
政府對中小企業(yè)融資問題有不可替代的責任和作用。利用政府良好的公信度，改善現(xiàn)階段中小企業(yè)融資環(huán)境，建立和完善由政府或相關行業(yè)協(xié)會牽頭，形成機構、企業(yè)、銀行和擔保公司的“四方合作模式”。其中，政策性融資擔保機構相比一般融資性擔保機構的擔保額與注冊資本之比在3倍到5倍的放大倍數(shù)，為中小企業(yè)降低融資門檻提供了通暢的融資渠道。也可以不需要政府投入資金，由市場主體來運作，實現(xiàn)了企業(yè)價值評估、質(zhì)押擔保和銀行授信的一條龍服務。另一方面，有政府機構參與其中，有效降低了質(zhì)押融資風險，打開了中小企業(yè)融資新通道。
（二）發(fā)展和完善多層次的間接融資市場體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供最優(yōu)金融服務
一是大力發(fā)展中小企業(yè)債券融資。針對目前情況，政府一直在進行著積極的改革，如將企業(yè)債券的發(fā)行制度改為核準制，取消了原先對于企業(yè)發(fā)行債券的審批制和額度限制。這樣一來，不僅債務融資發(fā)揮了其募集資金的強大實力，直接融資在金融體系中的地位也可得到全面提升。截至2012年底，河南省已有12家企業(yè)獲準發(fā)行總計為145億元的企業(yè)債券，這些企業(yè)遍布河南省的各地市。例如省會鄭州有鄭州新區(qū)建設投資公司，與之毗鄰的開封有開封市發(fā)展投資有限公司，處于河南省北部的安陽有安陽投資集團，還有河南晉開化工投資控股集團、河南鐵路投資公司等，這批獲準發(fā)行債券的企業(yè)數(shù)量為歷年最多、規(guī)模最大，對于活躍整個河南省的債券市場具有強力的提振作用。企業(yè)債券的發(fā)行能夠在較低的成本和相對較長的期限下，進行較大規(guī)模的融資，使企業(yè)在相對集約的形勢下注人新的生機。在企業(yè)募集到資金用于自身發(fā)展的同時，還能夠在城市建設和環(huán)境整治等基礎領域為當?shù)孛裆旄＃@不僅活躍了地方經(jīng)濟和相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且對整個河南省城市承載能力的提升有很大的助益作用。河南省政府為了全面推進企業(yè)債券融資工作，提升河南省債券市場的活躍度，在各個方面都給予政策上的指導和傾斜。例如，省發(fā)改委不僅在企業(yè)發(fā)債時給予有針對性的指導，而且在資金和土地等方面給予符合條件的發(fā)債后備企業(yè)切實的優(yōu)惠政策。
二是著力推進中小企業(yè)票據(jù)融資。2012年6月8日，《借助銀行問市場助推河南省經(jīng)濟發(fā)展合作備忘錄》在鄭州簽署。在此備忘錄簽署之前，河南企業(yè)特別是中小型企業(yè)在融資方面都普遍存在較大的局限性，在票據(jù)融資方面更是難以施展拳腳。備忘錄的簽署，標志著這些通過銀行間市場直接融資的企業(yè)可以獲得政策上的傾斜，從而意味著債券市場在直接融資方面揭開了新的篇章。目前，河南省的累計債務融資額在全國中部地區(qū)排名并不靠前，排在山西、安徽、湖南之后。在全國這一大背景之下，通過銀行間市場進行融資，仍與全國平均水平存在一定距離。當前，建設中原經(jīng)濟區(qū)的決策已經(jīng)被提升到國家戰(zhàn)略的高度，但是還滿足不了中原經(jīng)濟區(qū)建設所要求的融資需求。目前，為了全面與國際接軌以迎合全球化的趨勢，我國積極鼓勵金融創(chuàng)新，并且實行了穩(wěn)健的貨幣政策。在此大背景之下，我省抓住這一契機，拓展多渠道融資建設以服務中原經(jīng)濟區(qū)的發(fā)展，一方面對傳統(tǒng)的間接融資加以鞏固，另一方面對于銀行間市場的直接融資高度重視。地方性的金融機構具有“區(qū)域集優(yōu)”這一不可替代的優(yōu)勢，目前我省進入?yún)^(qū)域融資項目實際操作階段的地市有鄭州、新鄉(xiāng)、安陽、焦作，已開始進行前期準備工作的有洛陽、信陽、平頂山、濟源等。為了切實發(fā)揮地方性企業(yè)“區(qū)域集優(yōu)”的強勁優(yōu)勢，我省將著力推進地方性中小企業(yè)票據(jù)融資。使企業(yè)規(guī)模小的局限性被打破，使其融資的困境得以有效解決、使其評級低的壓力得以相對緩解。為活躍地方市場，提升銀行間融資活躍度邁出了跨越性的進步。
三是促進股票市場的理性發(fā)展。股票市場是資本市場最為重要的組成部分，良好的股票市場有助于金融體系的風險分擔和資金融通功能的實現(xiàn)。未來發(fā)展中，我國要減少政府對股市的限制，使我國股市從政策市中脫離。同時，加快創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展，鼓勵中小企業(yè)和處于創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)通過股票市場募集資金，使股市在支持中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮作用。鼓勵優(yōu)勢企業(yè)在主板上市，改變目前市場上大企業(yè)占據(jù)主導位置的現(xiàn)狀，使股市向理性和價值投資方向發(fā)展。
四是大力發(fā)展私募股權中小企業(yè)融資。鼓勵私募股權投資基金的發(fā)展，為它們提供良好的政策和法律支持，使私募股權投資基金真正成為支持中小企業(yè)、高科技企業(yè)和處于創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)，資金來源的主力軍。
（三）加快信用擔保體系建設
因為中小企業(yè)貸款需求呈現(xiàn)貸款規(guī)模小、頻率高、固定資產(chǎn)少等特征，使得銀行獲取中小企業(yè)貸款信息成本加大，導致銀企雙方容易出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象，使得銀行傾向于拒絕向中小企業(yè)提供貸款或者收取更高利息，從而不利于中小企業(yè)獲得融資。中小企業(yè)本身的信譽無法獲得市場的普遍信賴，其自身在融資等發(fā)面難以獲得支持，這樣就逐漸產(chǎn)生企業(yè)資金運轉上的缺口。那么怎樣使這些亟需資金又亟需信用擔保的中小企業(yè)解脫困境呢？能否建構一個第三方的平臺，為中小企業(yè)與金融機構的交流設置可靠的依托呢？答案是可以的。利用這樣一個平臺為中小企業(yè)進行信用擔保，使金融機構可以放心地為這些企業(yè)提供所需要的資金，充分滿足中小企業(yè)的巨大融資需求。由此看來，體制的建設與完善不僅能夠解決一些現(xiàn)實的困境，而且對于市場運作也起到一定的規(guī)范與保障作用。在發(fā)達資本主義國家，完善的信用擔保體制已經(jīng)為整個社會和市場的運作提供了良好的架構，但是在我國這一體制依然需要長遠的建設與完善。一旦完善的信用擔保體系建成，中小企業(yè)的信用等級就有待提升，接著在進行融資方面就會更加便捷。
一是健全以政府主導政策型為主、民間資本商業(yè)型為補充的多渠道信用擔保資金體系。通過多元化、多形式、多層次籌措資金，積極鼓勵發(fā)展中小企業(yè)商業(yè)擔保，積極推動靈活的擔保策略，例如實行企業(yè)間的相互擔保。在充分進行評估考察的基礎上不妨放寬擔保權限，使得一些民間的有實力、口碑好的機構也加入到擔保的行列中來。在政策性和市場性的雙重軌道上將擔保體系的完善落到實處。大型的企業(yè)集團本身就擁有良好的信譽和口碑，同時這些企業(yè)的市場競爭力強，抗風險能力也很，其本身就具有成為擔保機構的條件和實力。政府應當看到這樣的潛力與機遇，鼓勵這些企業(yè)來豫進行風險投資，作為招商引資的主力軍。這樣不僅可以為本地市場注入外地資本，也可以解決擔保機構缺乏的問題。但民間擔保機構良莠不齊，缺乏統(tǒng)一的管理和調(diào)控。而財政上用于企業(yè)貼息的專項資金也鞭長莫及，難以真正發(fā)揮其效用。政府出資建設的信用擔保機構存在層級問題，省級規(guī)模與縣市級的規(guī)模有著層級的差別，縣市級的擔保機構難以望其項背，難以施展其真正效用。建議以省級為標準建立中小企業(yè)的再擔保，對市場上的信用擔保機構進行統(tǒng)一整治，以實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。
二是加快中小企業(yè)信用擔保法規(guī)建設步伐，加強對擔保機構的規(guī)范化管理。各相關部門要進一步建立健全中小企業(yè)信用擔保體系。明確規(guī)定什么樣的資質(zhì)可以進行擔保，擔保的具體權限和范圍。在良莠不齊的擔保機構中，劃定規(guī)范和標桿，將不符合的機構剔除以凈化擔保服務領域。同時，制定統(tǒng)一的信用評級制度。在進行充分的市場調(diào)研前提下，盡快制定符合河南省實情的中小企業(yè)信用擔保行業(yè)內(nèi)條例與規(guī)范。風險控制制度、行業(yè)協(xié)調(diào)和自律制度。在風險的規(guī)避問題上，只要明確責任的歸屬和劃分，進行有效的監(jiān)督和責任追蹤，真正實現(xiàn)信用擔保、信用評級、貸款和還款的“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究”，為中小企業(yè)信用擔保創(chuàng)造充分的條件。
（四）實現(xiàn)銀保互贏，共同促進經(jīng)濟發(fā)展
關鍵詞：匯豐 發(fā)展戰(zhàn)略 中資銀行 業(yè)務轉型
中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A 文章編號：1006-1770(2010)011-04-03
百年一遇的國際金融危機，讓全球金融機構接受了一次嚴峻的洗禮，也引發(fā)人們對金融業(yè)發(fā)展方式的深刻反思和重新審視。特別是在世界經(jīng)濟步入“后危機時代”，中國金融業(yè)發(fā)展面臨更加復雜多變的國際國內(nèi)環(huán)境下，這種反思顯得尤為必要。
以史為鑒，可以知興替。匯豐集團近150年的發(fā)展歷程，為我們提供了一個反思“后危機時代”金融業(yè)發(fā)展方式的全新視角。
一部匯豐發(fā)展史，就是銀行業(yè)國際化和綜合化經(jīng)營的發(fā)展史。匯豐在此次國際金融危機洗禮下仍保持世界銀行第一品牌的地位也有力地證明，即便在“后危機時代”，其發(fā)展路徑仍未過時，其成功經(jīng)驗仍可借鑒。
匯豐的發(fā)展路徑主要有二。一是全球化。匯豐控股的前身，是1865年成立于香港和上海兩地的匯豐銀行，成立不久就在中國及東南亞地區(qū)展開業(yè)務和網(wǎng)絡布局，并初步形成一家國際化銀行的經(jīng)營格局。100多年來，匯豐先在亞太地區(qū)建立基地，繼以戰(zhàn)略收購進入美國、歐洲市場，以及巴西、阿根廷等新興市場完成海外擴張，最后通過做深做實目標市場核心業(yè)務加以鞏固，其國際化發(fā)展路徑穩(wěn)扎穩(wěn)打、步步為營，終于形成遍布全球的國際化金融服務網(wǎng)絡，確立其在全球主要金融市場的強勁競爭力和堅實地位。二是綜合化。匯豐很早就認識到收入來源單一的風險，始終將綜合化經(jīng)營作為其堅定不移的發(fā)展方向，為自己的客戶提供多元化的金融服務。在匯豐，既有個人金融業(yè)務和商業(yè)銀行業(yè)務，為個人客戶和中小企業(yè)客戶提供金融服務，又有公司銀行、投資銀行與資本市場以及私人銀行，向全球客戶提供多元化服務。
高度的全球化和穩(wěn)健的多元化，使得匯豐的發(fā)展路徑始終契合全球經(jīng)濟金融市場大勢，始終迎合全球金融客戶不斷變化的金融服務需求，當然也使得匯豐在競爭激烈的國際金融市場中始終保持旺盛的競爭能力和發(fā)展能力。
匯豐的發(fā)展表明，金融業(yè)的國際化和綜合化道路是有規(guī)律可循的。這也是匯豐經(jīng)驗之所在。我認為，匯豐經(jīng)驗的內(nèi)核歸納起來有四點，如草蛇灰線貫穿于匯豐遍布全球的宏大肌體中。
一是戰(zhàn)略明確。卓越的戰(zhàn)略管理以及由此形成的清晰明確、為市場高度認可的戰(zhàn)略定位，已越來越被證明是基業(yè)長青的關鍵所在。
二是經(jīng)營審慎。市場復雜多變，需要審時度勢、靈活應變，以抓住稍縱即逝的市場機遇；但也惟其多變，就更要時刻保持頭腦清醒，在依法合規(guī)的基礎上，將資本、效益和風險綜合平衡的經(jīng)營理念落實到各項經(jīng)營管理活動中。
三是整合協(xié)同。匯豐的國際化過程始終與大規(guī)模的并購同行，而與之相伴的，無不是并購后的整合。匯豐的多元化道路十分注重不同產(chǎn)品線的整合，并通過強大的交叉銷售，最終實現(xiàn)顯著的協(xié)同效應。
四是風險管控。風險管控能力的高低，直接決定著金融機構的經(jīng)營狀況和風險水平。處在金融市場的風口浪尖上，只有時刻保持發(fā)展與風險管控平衡的金融機構，才能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。疾風知勁草，比較其他國際金融機構，匯豐之所以能在此次國際金融危機中有較為出色的表現(xiàn)，其有效的內(nèi)部控制和風險控制體系功不可沒。
對于處于“后危機時代”謀求轉型發(fā)展的中國金融業(yè)，匯豐的發(fā)展歷程可資借鑒。當前，國際金融業(yè)的變革之門已悄然開啟，在這場危機中整體表現(xiàn)出色的中國銀行業(yè)正佇立在變革的門前。如何學習和借鑒匯豐等國際大型金融機構的成功經(jīng)驗，積極參與這場國際金融變革，已成為中國金融業(yè)發(fā)展無法回避的課題。
經(jīng)過30多年的改革開放，中國經(jīng)濟已深深融入全球經(jīng)濟體系中。銀行客戶經(jīng)營活動的國際化、金融資源配置的國際化、銀行運作規(guī)則的國際化和金融監(jiān)管的國際化，使得中國銀行業(yè)融入全球化的浪潮不可逆轉，中國銀行業(yè)跨境經(jīng)營成為重要趨勢。加快推進國際化進程，按照國際標準對自身發(fā)展戰(zhàn)略、營運體系、營銷機制、產(chǎn)品服務、信息技術等進行全方位、深層次的改造和升級，努力實現(xiàn)機構網(wǎng)絡、業(yè)務結構和經(jīng)營管理的國際化，已緊迫地擺在中國銀行業(yè)的面前。
與此同時，我國經(jīng)濟結構調(diào)整步伐也在不斷加快，信貸增長將逐步回歸常態(tài)；多層次資本市場快速發(fā)展，金融“脫媒”日益深化，尤其是股票市場、債券市場長足發(fā)展，企業(yè)尤其是優(yōu)質(zhì)企業(yè)對傳統(tǒng)信貸的依存度趨于下降；利率市場化改革有序推進，銀行業(yè)競爭日益激烈，低息差很可能在我國成為常態(tài)。在此背景下，商業(yè)銀行以存貸利差收入為主的經(jīng)營思路和盈利模式必然面臨深刻變革。
此外，金融危機發(fā)生后，監(jiān)管部門更加重視對銀行業(yè)跨經(jīng)濟周期經(jīng)營能力的培育，對資本充足水平的要求也更趨嚴格。監(jiān)管環(huán)境的變化，也倒逼銀行業(yè)優(yōu)化業(yè)務結構和盈利模式，提醒我們必須改變高資本占用型經(jīng)營模式。
轉型時不我待。我國銀行業(yè)應充分借鑒匯豐等大型國際金融機構的發(fā)展經(jīng)驗，在構建新的經(jīng)營模式方面，抓住一個核心，拓寬兩條路徑，夯實三項基礎。
抓住一個核心，就是以客戶和銀行的價值增長為核心。這種價值增長，要體現(xiàn)“綠色”增長，做到低資本消耗，實現(xiàn)銀行業(yè)的“低碳”運營。擯棄速度和規(guī)模兩大“情結”，改變過度依賴批發(fā)性信貸業(yè)務的格局，實現(xiàn)從以批發(fā)型業(yè)務為主向批零并舉、低資本占用業(yè)務為主的模式轉變；體現(xiàn)全面增長，圍繞客戶需求強化綜合服務能力，突破傳統(tǒng)銀行職能的限制和業(yè)務條線分割的格局，提供包括存貸、結算、投行、證券、保險、信托、基金和租賃在內(nèi)的全面金融解決方案，實現(xiàn)“以產(chǎn)品為中心”經(jīng)營理念向“以客戶為中心”經(jīng)營理念的轉變；體現(xiàn)可持續(xù)增長，就是要著眼長遠，與客戶之間建立深層次的合作關系。精心培育一批優(yōu)質(zhì)客戶群體，與客戶共同成長，實現(xiàn)“以銷售為目的”的經(jīng)營觀向“以持續(xù)創(chuàng)造共同價值為目的”的經(jīng)營觀轉變。
拓寬兩條路徑，就是堅定地走國際化和綜合化兩條道路，通過完善服務網(wǎng)絡、豐富產(chǎn)品體系，提升經(jīng)營水平，促進客戶和銀行價值的共同成長。當前走國際化道路可以采取“跟隨戰(zhàn)略”，即緊跟中國企業(yè)“走出去”步伐，完善海外機構設置和服務網(wǎng)絡，促進境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動，加強本外幣一體化經(jīng)營，提升自主創(chuàng)新能力。而對綜合化經(jīng)營問題，在金融危機爆發(fā)后出現(xiàn)了一些爭議，但我始終認為，危機并未從根本上逆轉銀行業(yè)綜合化的大趨勢，恰恰是那些穩(wěn)健開展綜合經(jīng)營并注重風險防御的全能型銀行，在危機中表現(xiàn)出了強大的生存能力。當前，中國銀行業(yè)具備資金、網(wǎng)絡、客戶和品牌等多方面優(yōu)勢，要在確保安全的前提下，積極審慎推進綜合化經(jīng)營。要不斷完善綜合經(jīng)營布局，打造自身特色，發(fā)揮協(xié)同效應，實現(xiàn)從傳統(tǒng)“信用中介”到“綜合財富管理服務提供商”的轉變。
夯實三項基礎，就是不斷鞏固風險控制、人才和信息化三大基礎設施，為經(jīng)營轉型提供有力支撐。
風險控制是商業(yè)銀行的永恒主題。當前重點是要推動新資本協(xié)議的實施，建立國際經(jīng)營和綜合經(jīng)營所需的集團風險管理體系，保持經(jīng)營安全和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。具體來說，就是要建立包括信用風險、市場風險和操作風險在內(nèi)的全程量化和全方位風險管理體系，形成統(tǒng)一的風險偏好、制度政策和風險文化。加強集團并表管理，強化防火墻體系建設，準確把握不同時期風險防控的重點領域和關鍵環(huán)節(jié)。
人才始終是金融業(yè)競爭的一個焦點。國內(nèi)銀行業(yè)尤其是大型商業(yè)銀行應建立視野更寬廣的職位體系和薪酬評估體系，以及良好的職業(yè)生涯規(guī)劃，加快培養(yǎng)能夠開拓財富管理業(yè)務、擔當國際化和綜合化經(jīng)營重任的人才，加快引進戰(zhàn)略性緊缺人才。
信息化建設的重點是提升內(nèi)部營運效率和打造面向未來的渠道體系。尤其是在交易渠道方面，要加快建立物理網(wǎng)點與電子銀行互為補充、協(xié)同發(fā)展的渠道體系，把各項金融產(chǎn)品和服務納入統(tǒng)一的客戶營銷和服務平臺，同時淡化銀行各類交易渠道的邊界，提升需求響應的速度，讓客戶無論何時何地都能得到快速、便捷的優(yōu)質(zhì)服務。
注：
本文系作者為劉詩平著《匯豐帝國》一書所作序言，有刪節(jié)。
關鍵詞：環(huán)保產(chǎn)業(yè) 投融資政策 有效需求
1 中國環(huán)境保護投融資現(xiàn)狀
中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)是在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的過渡時期建立的。因此，對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的供給方來說，從事環(huán)保工藝和產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)的投融資渠道己經(jīng)實現(xiàn)了多元化和市場化。要發(fā)展中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，最迫切的是要改革作為需求方（包括環(huán)境公用部門和治理污染的企業(yè)）的環(huán)境保護投融資體制，建立一個有利于促進環(huán)保產(chǎn)業(yè)有效需求的政策環(huán)境。為此，首先需要評述一下中國現(xiàn)行的環(huán)境保護投融資政策。
1.1 環(huán)境保護投資規(guī)模和分布
中國的環(huán)境保護投資主要包括工業(yè)和區(qū)域污染防治、環(huán)境基礎設施（如城市污水處理廠）建設以及環(huán)境保護機構能力建設等內(nèi)容，通常不包括生態(tài)建設的投資。按當年價格計算，環(huán)境保護投資由1981年的25億元上升到1999年的840億元，環(huán)保投資占GNP的比例大致在0.52％～1％之間，具體詳見圖1。“七五”和“八五”期間，污染治理投資分別為476．42億元和1306．57億元，平均分別占同期GNP的0.69％和0.73％。根據(jù)“九五”環(huán)保規(guī)劃，“九五”期間污染防治需投資4500億元，占同期GNP1.3％。前四年投資與“九五”規(guī)劃要求4500億元還相差1992億元。1999年，中國環(huán)境保護投資占GNP的比例首次接近1％。
就地域分布來講，中國環(huán)境保護投資的地區(qū)差異很大。根據(jù)國家環(huán)保總局的調(diào)查；1996年全國17個省、直轄市和自治區(qū)的環(huán)保投資占GNP的比例如圖2所示。上海市1996年環(huán)保投資為688億元，占同期GNP的2.4％；廣東省1996年的環(huán)保投資為78.3億元，占同期的GNP的1.28％；而新疆和寧夏最低。
行業(yè)新建項目的環(huán)保投資頒布如表1所示。由表1可以看出，影響行業(yè)環(huán)境保護投資的主要因素是行業(yè)的污染特性和強度。污染較重的部門的環(huán)保投資強度明顯地高于污染相對較輕的部門，尤其是交通、水利、水電和農(nóng)業(yè)等項目，基本上沒有環(huán)保“三同時”項目投資。 表1 新建項目環(huán)保投資的行業(yè)比較（1994） 行業(yè) 驗收項目數(shù)（個） 總投資（萬元） 環(huán)保投資（萬元） 環(huán)保投資比例（%） 輕工 26 87154 7196 8.3 火電 23 1073691 85524 8.0 化工 40 488918 36464 7.6 冶金 20 516290 29975 5.8 石油化工 7 9542 449 4.7 紡織 12 171956 7312 4.4 機械 30 226735 7407 3.3 建材 18 444128 14012 3.2 醫(yī)藥 5 23388 737 3.2 煤炭 6 125761 3976 3.2 金礦 1 45000 800 1.8 有色金屬 1 21118 319 1.5 糧食 1 27769 400 1.4 機場 1 147800 944 0.6 交通 1 15000 80 0.5 合計/平均 196 3424254 195900 5.7
來源：中國環(huán)境年鑒，1995。
1.2 環(huán)境保護投資（融資）渠道
1973年至80年代初，中國實行的是計劃經(jīng)濟體制，環(huán)境保護（主要是工業(yè)污染治理）投資基本上來自國家財政預算。據(jù)不完全統(tǒng)計，1973年至1981年單由國家財政安排的治理資金為5.04億元（張坤民；1992）。80年代初以后，中國的環(huán)境污染日趨嚴重，政府逐步意識到單純依靠國家財政己很難滿足環(huán)境污染治理投資的需求。為此，國務院在1983年頒布的《關于環(huán)境保護工作的決定》中，明確了環(huán)境保護的八條資金渠道。1984年6月，中央政府七個部委聯(lián)合頒布了《關于環(huán)境保護資金渠道的規(guī)定的通知》，對每項資金渠道作了具體規(guī)定。投資渠道田單一渠道轉變?yōu)槎鄺l渠道，由單一主體轉變?yōu)槎鄠€主體，形成了多元化的投資格局。
根據(jù)《關于環(huán)境保護資金渠道的規(guī)定的通知》，這8條投資渠道分別為：（1）基本建設項目“三同時”的環(huán)境保護投資。（2）更新改造資金中拿出7%用于污染治理。（3）利用城市建設維護稅的專項資金用于城市環(huán)境基礎設施建設。（4）超標排污費的80％補助用于企業(yè)治理污染。（5）凡綜合利用“三廢”生產(chǎn)產(chǎn)品的利潤5年內(nèi)可不卜繳，留給企業(yè)繼續(xù)用于治理污染。（6）企業(yè)從銀行和金融機構貸款用于治理的投資。（7）各級政府利用財政建立的污染治理專項資金，用于一些重點污染源和重點區(qū)域的治理。（8）環(huán)境保護部門自身建設的投資。在上述8條投資渠道中，其中最主要的渠道是基本建設資金、城市維護費和更新改造資金、“七五”和“八五”期間中國環(huán)境保護投資的來源結構如表1所示。由表1可知，城市建設維護費占環(huán)境保護的投資比例趨于上升趨勢。這也說明，中國污染控制的重心正在由點源治理轉向集中控制，城市環(huán)境基礎設施的投資正在快速上升。1998年；為刺激內(nèi)需和拉動經(jīng)濟增長；中央政府在城市環(huán)境設施方面的財政專項投資就高達224億元（其中增發(fā)國債134億元），占總財政投資的11.2%％。1999年，中央新增600億元財政預算投資中的138.5億元用于環(huán)境保護投資。
表2 中國環(huán)境保護的融資渠道（單位：%） 投資渠道 “七五” 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 基本建設資金 35.72 43.80 44.10 42.98 45.00 n.a. n.a. n.a. 更新改造資金 12.11 14.40 13.28 14.38 13.35 n.a. n.a. n.a. 城市維護費 32.25 24.68 25.81 28.34 26.92 36.83 41.67 51.20 排污費補助 6.83 8.98 8.95 7.75 7.00 6.17 5.63 n.a. 其它（如綜合利潤留成等） 13.09 8.16 7.88 6.55 7.73 n.a. n.a. n.a.
來源：作者根據(jù)歷年《中國環(huán)境年鑒》和《中國環(huán)境狀況公報》數(shù)據(jù)整理。
由于投資體制的改革和市場經(jīng)濟的逐步建立，具有強烈“計劃”色彩的前兩條資金渠道正在受到?jīng)_擊和萎縮。而一些新的渠道（如利用外資和民間資本）正在得到開發(fā)。據(jù)統(tǒng)計，截止1996年，中國政府利用外資項目72個，共計4137億美元，主要資金渠道為世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、全球環(huán)境基金、蒙特利爾基金、雙邊合作、UNDP和U－UNEP等（中國環(huán)境年鑒，1997）。
2 中國環(huán)境保護投融資改革方向
根據(jù)企業(yè)制度改革和國家投融資體制改革的要求，環(huán)保產(chǎn)業(yè)需求方投融資體制改革的目標是：在合理劃分各投資主體的環(huán)境事權基礎上，明確中央和地方、政府和企業(yè)的環(huán)保投資權責關系，逐步加快向投資主體的多元化、融資渠道的多樣性、資金管理的金融性和資金使用的有償性邁進；建立一個與市場經(jīng)濟相適應的環(huán)保產(chǎn)業(yè)投融資體制。
2.1 投資主體要多元化
目前需要投資治理的環(huán)境問題十分復雜，在經(jīng)濟發(fā)展任務繁重；政府財政收入有限的情況下，單純依靠政府的財政投入根本不可能達到甚至是最基本的環(huán)境保護目標。因此，要合理劃分事權關系，形成政府、企業(yè)和個人等多元投資主政府主要負責環(huán)境基礎設施建設、生態(tài)環(huán)境保護和建設以及正常的環(huán)境管理活動。
2.2 融資方式要多樣化
長期以來環(huán)保投資主要是國家財政資金、銀行資金、自籌資金和利用外資資等，在少數(shù)城市嘗試了BOT、“用戶集資”等形式，投資渠道仍然不夠廣泛。因此，改革環(huán)境保護設施經(jīng)營體制；促進多種融資方式的應用，如項目融資、租賃、股票債券、BOT、專項基金和綠色銀行等。
2.3 信貸政策“綠色”化
金融部門應根據(jù)可持續(xù)發(fā)展的原則，制定優(yōu)先貸款。低息貸款、貼息貸款和禁止貸款等區(qū)別政策，支持企業(yè)實行清潔生產(chǎn)、節(jié)約能源和資源，實行“綠色”信貸。國家應該要求發(fā)展銀行做好污染治理、生態(tài)保護和建設的貸款，促進科技貸款、技術改造貸款同環(huán)境保護、改善生態(tài)環(huán)境的有效結合，逐步實現(xiàn)信貸的“綠色化”。
2.4 投資規(guī)模化和集約化
經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國的環(huán)境污染防治重點逐步山污染源治理轉問城鎮(zhèn)生活污水和垃圾以及生態(tài)保護。以淮河流域為例，城市生活污水已成為主要污染源，而城市生活污水處理率普遍很低。從長期來看，環(huán)境污染控制必須走集中治理和控制的道路，實現(xiàn)投資規(guī)模化和集約化；提高污染控制投資的效果。為此，首先要為城市污水和垃圾的集中處理匹配相應的投融資政策，建立政府、企業(yè)和居民“三位一體”的環(huán)境基礎設施投融資體系。
3 市場經(jīng)濟下的中國環(huán)保投融資體系
根據(jù)現(xiàn)行的中國環(huán)保投資體制存在的問題以及國家投融資體制改革方向，建立中國市場經(jīng)濟下的環(huán)保投融資體系應從包括以下7個方面的基本內(nèi)容。
3.1合理劃分各投資主體的環(huán)境事權
在計劃經(jīng)濟體制下，企業(yè)是國家或政府的附屬物，因此，相應的環(huán)境保護責任及其投資，從本質(zhì)上說都是由國家或政府承擔的。隨著市場經(jīng)濟體制的逐步建立和企業(yè)經(jīng)營機制所轉換，政府、企業(yè)和個人將重新劃分原先為政府獨立承擔的環(huán)境保護事權。在市場經(jīng)濟條件下，政府、企業(yè)和個人之間合理的環(huán)境事權分配應該是：政府將承擔一些公益性很強的環(huán)境基礎設施建設、跨地區(qū)的污染綜合治理以及環(huán)境管理與監(jiān)督；企業(yè)應承擔投資經(jīng)營風險（包括環(huán)境污染的風險），按照“污染者付費原則”（PPP），直接削減產(chǎn)生的污染或補償有關環(huán)境損失；個人和居民應根據(jù)“使用者付費原則”（UPP）的原則，在可以操作實施的情況下有償使用或購買環(huán)境公共用品或設施服務，如支付居民生活污水處理費和垃圾處理費。在政府范疇內(nèi)，還應明確各級政府的環(huán)境事權劃分及其投資范圍和責任。對那些可盈利的、以市場為導向的環(huán)境保護產(chǎn)品或技術其開發(fā)和經(jīng)營事權全部劃分給企業(yè)，即狹義意義上的環(huán)保產(chǎn)業(yè)。同時應建立合理的市場競爭和約束機制，使企業(yè)把污染治理事權轉嫁給消費者的可能影響減至最小。
就目前而言，中國的環(huán)境保護投資主體主要是國家和政府。據(jù)初步估計，70％以上的環(huán)境保護投資是國家和政府的投入。這與市場經(jīng)濟國家的情況恰好相反。在大多數(shù)OECD成員國中，60％左右的環(huán)境保護支出是山企業(yè)和居民直接支付的。因此，在市場經(jīng)濟條件下，中國應加快大中型國有企業(yè)制度的改革，逐步建立一個以企業(yè)和個人為投資主體的環(huán)境保護投融資機制。即使環(huán)境基礎設施的建設投資，也可以運用BOT的方式吸收民間資本投入。同時，一個必須配套的政策就是全面開征城鎮(zhèn)居民污水和垃圾處理費。
3.2 采用多種融資方式提高環(huán)境保護投入
現(xiàn)行的環(huán)境保護8項資金渠道是在計劃經(jīng)濟體制下提出的，沒有清晰政府。企業(yè)和個人之間的環(huán)境事權分配。“三同時”、更新改造和綜合利用利潤留成等環(huán)保投資渠道，在企業(yè)的硬預算約束機制下將逐漸失去效力。隨著市場經(jīng)濟的建立，政府將退出企業(yè)生產(chǎn)投資和經(jīng)營決策的領域。這樣，政府作為環(huán)境管理與監(jiān)督者，必須充分利用法律規(guī)章和必要的經(jīng)濟桿桿對企業(yè)的環(huán)境行為進行監(jiān)督，創(chuàng)立污染治理的市場。在市場經(jīng)濟機制下；企業(yè)投資用于污染預防和削和消減的資金，一般可以通過銀行借貸、自有資金或發(fā)行股票和債券等方式進行融資。政府可通過法律和經(jīng)濟手段，如征收的排污費高于治理運行費用，超標罰款大大高于企業(yè)違章可能獲得的非法收入等手段，迫使那些違反法規(guī)標準的企業(yè)保證有足夠的環(huán)保投入。當然，政府也可以制定一些稅收和價格優(yōu)惠政策，以鼓勵企業(yè)自覺地增加環(huán)保投入。
根據(jù)環(huán)境事權的劃分，政府將承擔環(huán)境公共基礎設施、跨地地的污染綜合治理以及履行國際環(huán)境公約等方面的投資。山于政府具有特殊的信用地位，因此可以采用下列方式進行融資：（1）建立政府公共財政預算，建立環(huán)境保護財政支出預算科目，穩(wěn)定提高政府財政對環(huán)境保護的支出；（2）明確排污費為國家所有，實行“改撥貸”政策。提高排污費的集中使用比例；（3）為籌集大型環(huán)保和生態(tài)工程建設所需資金，發(fā)行中長期環(huán)境或“綠色”債券和環(huán)境福利彩票；（4）爭取國際金融組織、國外政府的優(yōu)惠貸款和援助。不過，政府在環(huán)保投融資工程中，要特別注意財政信用、銀行信貸和投資三者之間比例結構的合理性。（5）研究制定環(huán)境稅收政策，如開征包裝廢物、含磷洗滌劑、臭氧層耗損物質(zhì)（ODS）等有害環(huán)境的產(chǎn)品稅。
3.3 組建環(huán)境保護專業(yè)投資公司
為了強化政府對環(huán)境投資的宏觀調(diào)控能力，應在沈陽市和天津市環(huán)境保護投資公司的試點經(jīng)驗基礎上，盡快探索建立中央、地方或跨地區(qū)的環(huán)境保護投資專項基金及其相關的投資管理機構，即環(huán)境保護投資公司。山于這類公司的資金主要來源于政府財政或通過財政籌集，所以，最好按“國有獨資的有限責任公司”形式組建。當然，也可以按政府、企業(yè)或民間參股的情況組建成股份有限公司。此外，為清晰公司的產(chǎn)權關系，可以由環(huán)境保護基金會政府部門監(jiān)督基金的保值和增值，同時，也可以用參股的方式投資于環(huán)保投資公司。
應該指出的是，環(huán)境保護投資公司屬于政策性的投資機構，因此，其投資領域和方向應該圍繞政府環(huán)境保護計劃，尤其是政府規(guī)劃的重大污染治理項目計劃。但是，考慮到環(huán)境投資在一般情況下經(jīng)濟效益不明顯，而且，在初創(chuàng)階段還面臨著如何快速積累資金的問題，因此，應允許投資公司以一定的比例投資于盈利性項目（包括環(huán)保技術、產(chǎn)品和咨詢），甚至投資股票和債券市場。但是，為避免公司內(nèi)部經(jīng)營性和政策性投資之間相互競爭，應確定合理的投資比例，而且隨著公司規(guī)模的不斷發(fā)展，公司的經(jīng)營性投資比例應逐年減少。在組建環(huán)保投資公司時，各級政府應考慮區(qū)域環(huán)境問題嚴重性、融資來源以及資金規(guī)模等因素。國家和地方環(huán)保投資公司應根據(jù)中央和地方的環(huán)境事權。合理劃分投資責任和權利，使公司成為真正的企業(yè)法人實體。
3.4 建立有利于企業(yè)預防污染的投融資機制
市場經(jīng)濟要求企業(yè)有明確的產(chǎn)權關系，從而使其擁有獨立的投資決策權和生產(chǎn)經(jīng)營權。企業(yè)自主權一方面為其投融資提供了靈活的條件，但另一方面也要求企業(yè)承擔投資和生產(chǎn)中的全部風險（包括環(huán)境風險），同時遵守國家有關的政策法規(guī)（如環(huán)境標準）。為了使企業(yè)在追求經(jīng)濟效益的同時，能積極預防和削減污染，應在以下5個方面進行改革和完善；（1）對環(huán)境投資項目的貸款利率、還貸條件以及折舊等方面實行優(yōu)惠政策。利用財政資金或專項基金對環(huán)保產(chǎn)業(yè)和有明顯污染削減的技術改造項目進行貼息；（3）環(huán)保投資公司和政策性銀行應優(yōu)先向污染控制和清潔生產(chǎn)提供貸款資金；（4）完善投資項目的審批制度，改變按投資規(guī)模劃分審批權限的做法，建立項目申報登記備案制度；（5）為鼓勵環(huán)境基礎設施的投資建設運營，對經(jīng)營環(huán)境公共物品的企業(yè)實行稅前還貸還債，或者免征營業(yè)稅。
證券市場是環(huán)保企業(yè)融資的一條重要渠道。1996年沈陽特種環(huán)保設備制造股份有限公司為第一家向社會公開募股的環(huán)保企業(yè)，中國證監(jiān)會已批準該企業(yè)向社會公開募股3300萬股。目前，環(huán)保概念股的上市企業(yè)表現(xiàn)較好。政府應抓住“綠色”時機，支持那些具有良好發(fā)展前景的環(huán)保產(chǎn)業(yè)公司和環(huán)境科技集團，通過上市發(fā)行股票募集發(fā)展資金，同時也促進股票資本市場的綠色化。
3.5 推行環(huán)境公用事業(yè)的企業(yè)化經(jīng)營管理
由于規(guī)模經(jīng)濟、技術特征和政治等因素的影響，傳統(tǒng)上，環(huán)境公用事業(yè)（如城市污水和垃圾處理）大都是由政府直接經(jīng)營的。這種機制一方面使環(huán)境公用事業(yè)部門普遍出現(xiàn)低效率現(xiàn)象，另一方面又使政府背上了沉重的財政負擔。在這種情況下，私人部門（或民間企業(yè)）的積極參與就成了許多國家環(huán)境基礎設施的建設和運營模式的重要發(fā)展方向。通常的做法是，由政府指定或市場競爭產(chǎn)生的企業(yè)，在一定的產(chǎn)權關系約束和政府的監(jiān)督（主要是服務質(zhì)量和價格）下，根據(jù)相對獨立經(jīng)營和自負盈虧的原則，生產(chǎn)、銷售或提供環(huán)境公共服務或基礎設施服務，經(jīng)營收人來自于消費者的購買，如居民和企業(yè)交納的污水處理費。
表3 公私合營的主要模式及其責任分配 合營方式 資產(chǎn)所有權 運行和維護 建設資本投資 商業(yè)風險 期限 應用情況 服務合同 公共 公私合營 公共 公共 1-2年 普遍 管理合同 公共 私營 公共 公共 3-5年 普遍 租賃 公共 私營 公共 分擔 8-15年 一般 BOT 私有 私營 私人 私人 20-30年 一般 特許經(jīng)營 公共 私營 私人 私人 25-30年 較少 剝奪性私營 私有 私營 私人 私人 不受限制 很少
公私合營或私營部門的參與實際上也就是通常所說的基礎設施的企業(yè)化和市場化運營。從發(fā)達國家的實踐來看，表征運營市場化水平的一個尺度就是私人部門的參與程度。公共部門和私營部門聯(lián)合經(jīng)營（簡稱公私合營〕提供環(huán)境物品和服務的方式有多種類型。一些政府選擇保留公共所有和控制資產(chǎn)的合營方式。
在這種情況下，政府將主要通過競爭投標方式挑選能夠在規(guī)定時間內(nèi)運營好環(huán)境基礎設施的服務（Service）、管理（Management）和租賃（Lease）合同方。這類合同方式是否具有“私營”的性質(zhì)，將取決于合同方過去是否被允許參與公共基礎設施的運營。而具有明顯私營特征的公私合營方式通常有“建設-運營-移交”（Build－operate－transfer，簡稱BOT）以及由此演變的特許經(jīng)營（Concessio）和剝奪性私營（Divestiture）、表3列出了這些公私合營模式的特點。這些合營方式的主要區(qū)別在于資產(chǎn)所有權、資本投資責任以及承擔的風險等方面的不同。私營部門承擔的風險和責任越多，則改善服務的刺激力度也越強。
BOT是一種于80年展起來的，利用私人資本進行基礎設施建設和運營的項目融資方式1。BOT的實質(zhì)是一種債券和股權相混合的產(chǎn)權。目前，中國的一些省市正在試點引進BOT模式。僅山東省1998年就推出了26個BOT項目。8個TOT項目和6個合資合作項目，出讓和轉讓資產(chǎn)23億元，招商引資22億元，收益的45億元資金再全部用于城市基礎設施的建設（中國環(huán)境報，1998）。作者認為，BOT模式在中國的城市環(huán)境基礎設施建設和運營方面將具有很大的發(fā)展前景。
3.6 擴大環(huán)保產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠政策
在中國現(xiàn)行的稅制中，對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的稅收優(yōu)惠主要有；對治理污染、保護環(huán)境、節(jié)能和資源綜合利用項目，實行零稅率的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅，對部分資源綜合利用產(chǎn)品免征增值稅，對廢舊物資口收經(jīng)營企業(yè)的增值稅實行先征后返70％的稅收優(yōu)惠。目前中國實施的主要的環(huán)保產(chǎn)業(yè)稅收和信貸優(yōu)惠政策如表4所示。但是，由于環(huán)保產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策由各部委制定，政策調(diào)控范圍有限，調(diào)控效果也不十分明顯。為此，我們建議：（1）選擇綠色外貿(mào)導向型產(chǎn)品（如環(huán)境標志產(chǎn)品）給予信貸、稅收優(yōu)惠。鼓勵擁有國外環(huán)境標志的外商與國內(nèi)企業(yè)合作，開發(fā)新的綠色產(chǎn)品出口。（2）對國內(nèi)目前不能生產(chǎn)的污染治理設備、環(huán)境監(jiān)測和研究儀器以及環(huán)境無害化技術等進口產(chǎn)品，減征進口關稅；對清潔汽車、清潔能源以及獲得環(huán)境標志和能源效率標志的家電產(chǎn)品和汽車，減征消費稅和關稅。（3）對經(jīng)營環(huán)境公用設施的企業(yè)，在征收營業(yè)稅、增值稅和城市維護建設稅方面給予優(yōu)惠；允許清潔能源企業(yè)、污染治理企業(yè)、環(huán)境公用事業(yè)以及環(huán)保示范工程項目加速投資折舊。（4）借鑒國外經(jīng)驗，制定環(huán)保風險定級標準，金融部門具此決定信貸投向，建立信貸環(huán)境風險防范機制。（5）試點建立中國綠色銀行。綠色銀行可辦成股份制銀行，政府部門、商業(yè)銀行及個人均可投入一定的股份，國家在稅收、發(fā)行債券等方面給予一定的優(yōu)惠。 表4 中國鼓勵環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的稅收和信貸優(yōu)惠政策 頒布部門 政策條例 財政部 《關于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財稅[1994]001號） 財政部 《關于繼續(xù)對部分資源綜合利用產(chǎn)品等實行增值稅優(yōu)惠政策的通知》（財稅字[1996]20號） 財政部 《關于繼續(xù)對廢舊物資回收經(jīng)營企業(yè)等實行增值稅優(yōu)惠政策的通知》（財稅字[1996]21號） 國家稅務總局 《關于印發(fā)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅“資源綜合利用、他儲設施”稅目稅率注釋的通知》（國稅發(fā)[1994]008號） 中國人民銀行 《中國人民銀行關于貫徹信貸政策與加強環(huán)境保護工作有關問題的通知》（銀行[1995]24號 中國農(nóng)業(yè)銀行 《關于加強鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)污染防治和保證貸款安全的通知》（農(nóng)銀發(fā)[1997]3號） 3.7 培育服務環(huán)保投資和產(chǎn)業(yè)的市場體系
缺乏有效的環(huán)境服務市場體系；是中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資效果不佳的重要原因之一。在市場經(jīng)濟條件下，應打破地區(qū)和部門的保護主義，對環(huán)保投資項目實行招標投標制度，提高投資效果和增強企業(yè)的風險責任。同時，應有重點地發(fā)展一批為環(huán)保投資服務的中介機構，如環(huán)境技術咨詢、設計、施工、審計以及工程質(zhì)量監(jiān)理等機構。考慮到某些中介服務的權威性和公正要求，可以由政府指導組織基于第三方的環(huán)境保護技術和產(chǎn)業(yè)的中介服務體系，定期推薦和環(huán)保最佳實用技術和可療技術，審定環(huán)境標志和綠色標志產(chǎn)品。隨著市場經(jīng)濟的建立和完善，政府應逐步減少環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場準入條件。 4 結語
21世紀，中國將迎來一個環(huán)保產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的嶄新時期。環(huán)保產(chǎn)業(yè)必將成為中國社會經(jīng)濟發(fā)展的一個新的增長點。發(fā)展中國的環(huán)保產(chǎn)業(yè)，除了提高環(huán)保產(chǎn)業(yè)的技術水平和有效供給之外，更為重要的是通過環(huán)境法制建工環(huán)保產(chǎn)業(yè)的市場。而這一市場的培育需要一個健康的環(huán)境保護投融資體制。為此，中國政府應盡快明確界定政府、企業(yè)和個人在環(huán)境保護中的事權和責任，逐步建立一個基于市場為主導、企業(yè)和個人為投資主體的環(huán)境保護投融資體系。 參考文獻
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2、國家環(huán)保局1992～1998 中國環(huán)境狀況公報
3、國家環(huán)保局1992～1998．中國環(huán)境統(tǒng)計公報
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5、王金南、陸新元等1997中國與OECD的環(huán)境經(jīng)濟政策.北京：中國環(huán)境科學出版社
商業(yè)銀行市場定位概念及理論
作為一種有效的溝通方式，營銷領域的市場定位理論逐漸被應用到銀行的經(jīng)營領域中。銀行的市場定位就是根據(jù)自身和競爭者在市場上所處的位置，針對客戶的特點，把市場按不同的子目標明確細分，確立自己所要服務的特定市場，包括各種現(xiàn)實和潛在的市場需求。然后根據(jù)市場需求及其變化，識別開發(fā)銀行的產(chǎn)品和服務，并通過營銷策略的實施，強有力的塑造出鮮明的個性和形象，并把這種個性和形象傳遞給客戶，使目標市場的客戶在心中確切感知本銀行的產(chǎn)品和服務具有比競爭對手的產(chǎn)品和服務更好、更有特點、更符合需要的差異性優(yōu)勢，從而謀求更大的市場份額和可持續(xù)競爭優(yōu)勢。
在當前商業(yè)銀行激烈競爭的條件下，沒有一家銀行能夠同時成為所有顧客心目中的最佳銀行，也沒有一家銀行能夠提供顧客需要的全部服務。一家銀行必須有選擇地吸引一部分特定顧客，在顧客心目中確立一個位置。這為城商行的特色化市場定位奠定了理論基礎。金融市場化進程推進的最終結果，是各金融機構在同一起跑線上展開競爭。城商行在與國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行、外資銀行以及其他城商行的競爭中，必須進行準確的市場定位，堅持“有所為，有所不為”的戰(zhàn)略，在某一特定市場上開辟“藍海”。
商業(yè)銀行市場定位的戰(zhàn)略與模型
定位戰(zhàn)略
按總體競爭框架的異同來劃分，商業(yè)銀行的市場定位戰(zhàn)略有兩類：跟隨型市場定位戰(zhàn)略和求異型市場定位戰(zhàn)略。跟隨型市場定位戰(zhàn)略的核心內(nèi)容是商業(yè)銀行在相當長時期內(nèi)，選擇并不斷努力維護一種與其競爭對手相同或相似的競爭框架體系。如果某一銀行采取市場跟隨型戰(zhàn)略，就會在金融產(chǎn)品或服務提供上，在目標客戶選擇以及主要競爭地確定上，顯示出強烈的與競爭對手相同或相似的現(xiàn)象。求異型市場定位戰(zhàn)略的要點是商業(yè)銀行在相當長時期內(nèi)遵循并維護與其競爭對手相異的競爭框架體系。商業(yè)銀行以上述定位戰(zhàn)略為基礎，還可根據(jù)自身的特點，選擇“跟隨型為主，求異型為輔”或“求異型為主，跟隨型為輔”的定位戰(zhàn)略。
C—A—P定位模型
國外銀行業(yè)在實踐中十分注重市場定位，通常用“C—A—P模型”加以闡述。“C—A—P模型”描述銀行所具有的潛在市場定位，揭示市場定位的三維決定要素。構成定位決策系統(tǒng)的三維要素分別是客戶（取Client之首字母C表示）、競爭領域（取Area之首字母A表示）和產(chǎn)品（取Product之首字母P表示）。商業(yè)銀行的市場定位戰(zhàn)略是銀行根據(jù)自身的特點，揚長避短，通過選擇、確定客戶—競爭領域—產(chǎn)品（C—A—P）的最佳組合，以實現(xiàn)銀行資源的最優(yōu)配置和最佳利用。一個C—A—P組合就是銀行的一個“定位單元”，可視為銀行的一種市場定位。
如果一家商業(yè)銀行完全采取跟隨型市場定位戰(zhàn)略，就意味著該銀行的總體競爭框架與其競爭對手相同，這樣該銀行就必須占據(jù)其競爭對手所有的“定位單元”，在商業(yè)銀行業(yè)務全面交叉的情況下，該銀行就必須占據(jù)相當多數(shù)量的“定位單元”。中小商業(yè)銀行由于金融資源的有限性和專門技術資源的稀缺性以及理論上存在的C—A—P組合的無限多樣性，幾乎很難完全采取跟隨型市場定位戰(zhàn)略。
客戶細分概念及理論
客戶細分是指根據(jù)客戶屬性劃分的客戶集合，它是客戶關系管理（customer relationship management，CRM） 的重要理論組成部分，又是其重要管理工具。通俗地講，客戶細分是按客戶的特征或共性，把一個整體的客戶群以相應的變量劃分為不同的等級或子群體，以便從中尋找共同的要素，進行有效的客戶評估，從而合理分配服務資源，成功實施客戶策略。
隨著金融業(yè)務的發(fā)展，商業(yè)銀行“以產(chǎn)品為中心”的競爭模式逐漸被“以客戶為中心”的新型商業(yè)模式所取代，客戶成為銀行最重要的資源，注重客戶管理、挖掘客戶價值成為銀行業(yè)發(fā)展的核心動力。
商業(yè)銀行客戶細分的識別方法
商業(yè)銀行可以用不同的標準進行客戶細分，主要標準如下：
——按照客戶金融資產(chǎn)的多少（如存款或貸款數(shù)額）進行分類。
——按照客戶本身的屬性、需求和行為信息進行分類。
其中零售客戶主要指居住地、年齡、職業(yè)、性別、個性、購買頻率、品牌忠誠度；對公客戶主要指授信額度、銷售額、企業(yè)資產(chǎn)、信用等級、客戶集團及關聯(lián)企業(yè)的相關信息、決策人的個人信息等。
按照客戶價值區(qū)間進行分類
不同客戶給銀行帶來的價值并不相同，因此銀行可以根據(jù)不同客戶的價值進行客戶分類。
以前直至現(xiàn)在，我國許多商業(yè)銀行對客戶的細分主要還停留在以存款和貸款額度、客戶的基本人口統(tǒng)計數(shù)據(jù)（如年齡、性別、教育程度等）以及對公客戶的規(guī)模、行業(yè)類別、經(jīng)營性質(zhì)等為標準的比較粗放的劃分上。主要原因除了還未充分認識到通過客戶細分進行差異營銷的重要性外，最重要的是采用多元的綜合性標準進行客戶細分，需要經(jīng)過比較復雜的收集數(shù)據(jù)信息的過程。而對數(shù)據(jù)信息進行分析也需要復雜的統(tǒng)計計算。如果采用完全手動和半自動方式，不啻是一項復雜的工作，而且需要專門的人才來完成。而在目前商業(yè)銀行引進CRM（客戶關系管理）系統(tǒng)后，銀行所有客戶信息（包括客戶基本信息、賬戶信息、風險信息、客戶利潤貢獻等多維度的信息）的整合、分析就變得不那么困難了。用不同標準進行客戶細分所需要的統(tǒng)計計算也易于實現(xiàn)，因為客戶細分本身就是CRM系統(tǒng)的一項基本功能。
城商行市場定位的分析
城商行市場定位的探討
定位戰(zhàn)略
隨著我國銀行業(yè)全面對外開放及金融體制改革逐步深入，整個銀行業(yè)體系正發(fā)生著巨大變化。城商行原本是銀行業(yè)的第三梯隊，近幾年來，通過不斷深化改革、開拓創(chuàng)新，取得了很快的發(fā)展與進步。盡管如此，在與國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行以及外資銀行的激烈競爭中，城商行仍屬于一個弱勢群體。只有立足于自己的核心競爭力，根據(jù)市場需求和自身專業(yè)優(yōu)勢，堅持在眾多金融機構競爭中的優(yōu)勢，才能尋找適合自身發(fā)展的空間。
由于城商行無論實力和規(guī)模，抑或是在金融產(chǎn)品和服務的提供上，都和大型銀行有一定差距，不宜“硬碰硬”地去和國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和外資銀行競爭。城商行適宜采取“求異型為主，跟隨型為輔”的定位戰(zhàn)略。在這方面，“服務地方經(jīng)濟、服務中小企業(yè)、服務城市居民”的發(fā)展目標已經(jīng)體現(xiàn)了城商行的“求異”定位特色。為此，保持中小企業(yè)和微小企業(yè)金融業(yè)務的競爭優(yōu)勢應該始終是城商行各項業(yè)務的重點。而密切關注一些新業(yè)務的發(fā)展，比如藝術品投資和節(jié)能減排融資乃至碳金融的動態(tài)，適時進入，將使城商行找到新的利潤增長點。面向未來，城商行需要找準發(fā)展方向，提升服務質(zhì)量，開展錯位競爭，走差異化、專業(yè)化、精細化、特色化的發(fā)展道路。
C—A—P（客戶—經(jīng)營領域—產(chǎn)品）定位模型在城商行的應用
客戶定位：中小企業(yè)和個人客戶。在大項目和大客戶上，城商行目前還無法與四大國有商業(yè)銀行及外資銀行競爭。同時，國家鼓勵城商行積極支持小企業(yè)金融服務。因此，城商行應繼續(xù)重點為中小企業(yè)，尤其是小企業(yè)和微小企業(yè)服務。迅速占領他們迫切需要的各種新型金融業(yè)務，如本外幣保函業(yè)務、國際結算、信用證、網(wǎng)絡結算、投資銀行業(yè)務等。此外，隨著我國城鄉(xiāng)居民收入不斷增加，個人投融資需求迅速擴大，城商行可以利用貼近社區(qū)、貼近居民的比較優(yōu)勢，積極為城鄉(xiāng)居民提供個性化金融服務，如保險業(yè)務、開辦銀行卡業(yè)務、個人信貸業(yè)務、咨詢業(yè)務等。
服務中小企業(yè)幾乎是每一家城商行的口號，成功的案例較多。如寧波銀行80%以上的客戶為中小企業(yè)、民營企業(yè)，70% 以上的貸款投向上述企業(yè)。寧波銀行通過服務中小企業(yè)，實現(xiàn)了較高的貸款收益率并獲取了較多的低成本資金，凈息差在上市銀行中最高，保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營效益。同時寧波銀行選擇中高端零售客戶和個體經(jīng)營業(yè)作為零售業(yè)務的目標客戶，以“個人VIP”、“白領通”、“貸易通”、“個私通”和“金算盤”等特色金融產(chǎn)品為載體，滿足目標客戶的融資需求，努力打造具有市場競爭力的零售業(yè)務產(chǎn)品體系，在寧波市建立了較好地品牌知名度和客戶忠誠度。
經(jīng)營領域定位：地域選擇和電子銀行業(yè)務。2010年起監(jiān)管當局審批異地網(wǎng)點的態(tài)度趨于審慎保守，銀監(jiān)會表態(tài)：除極少數(shù)城商行能夠向全國性發(fā)展，更多情況下鼓勵城商行主要立足于本土區(qū)域，為當?shù)氐男∥⑵髽I(yè)和城市居民消費提供金融服務。在這種情況下，城商行在近期的跨地域發(fā)展將受到限制，局限于所在省（市）各分行和省外已設分行。因此，城商行在近期應力求為地方政府和企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務。實際上，北京銀行、南京銀行和寧波銀行三家上市城商行雖已在所在城市以外地區(qū)開展業(yè)務，但比例極小，三家銀行本地收入額占收入總額的比例平均高達97.9%。長遠看，城商行應從自身效益出發(fā)，結合自身規(guī)模，采取循序漸進方式進入經(jīng)濟發(fā)達地域市場，并在這些地域突出城商行的強項：中小企業(yè)金融和微小企業(yè)金融。
和五大國有銀行相比，城商行無論從規(guī)模實力還是服務能力都有一定差距。但電子銀行業(yè)務使商業(yè)銀行的傳統(tǒng)競爭格局發(fā)生很大改變，并使城商行充分利用“后發(fā)優(yōu)勢”成為可能。城商行應積極發(fā)展網(wǎng)絡金融業(yè)務，密切跟蹤網(wǎng)絡技術和電子商務的發(fā)展方向，逐步形成傳統(tǒng)銀行業(yè)務和電子銀行業(yè)務“兩條腿”走路的格局。
作為城商行的典型代表，北京銀行自成立的十幾年來，其資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務網(wǎng)絡擴張速度是很快的，這無疑和它所處的區(qū)域位置密不可分，作為北京地區(qū)的城商行，北京銀行充分利用了北京作為政治、文化、經(jīng)濟發(fā)展中心，大大小小企業(yè)云集的天時地利條件，積極培育公司客戶，使公司業(yè)務成為支撐銀行發(fā)展的主導業(yè)務；北京銀行始終堅持“服務中小企業(yè)”的市場定位，為首都超過7萬家中小企業(yè)提供金融服務，所服務企業(yè)占首都中小企業(yè)的1/4，累計發(fā)放貸款超過8000億元，塑造了“小巨人”中小企業(yè)服務品牌，并在實踐中形成文化金融、科技金融、綠色金融三大特色。另外，北京銀行積極推進銀政合作，廣泛的與十幾個區(qū)縣政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，既鞏固了本行與各區(qū)域政府合作的戰(zhàn)略地位，又在全方位支持區(qū)域經(jīng)濟建設的同時壯大了自己。在客戶服務方面，北京銀行開發(fā)了整合各種客戶信息的CRM系統(tǒng)，結合該系統(tǒng)，該行可為客戶提供個性化的產(chǎn)品和服務，通過優(yōu)化物理網(wǎng)點布局、增加電子銀行和電話銀行功能、推進社區(qū)銀行項目等，逐步形成了財富中心、社區(qū)銀行、電子銀行、自助銀行、傳統(tǒng)銀行相結合的立體高效分銷網(wǎng)絡，滿足了客戶不同需求。
從北京銀行的發(fā)展經(jīng)驗來看，作為地方銀行的城商行來講，必須樹立與地方經(jīng)濟共繁榮的理念，立足地方，充分挖掘地方優(yōu)勢，把自身發(fā)展和地方經(jīng)濟發(fā)展密切結合起來，搭建地方金融與經(jīng)濟和諧共贏的發(fā)展平臺，才會走得更穩(wěn)、更快、更遠。
產(chǎn)品定位：特色產(chǎn)品及中間業(yè)務和零售業(yè)務的拓展。城商行要想在激烈的競爭中謀得一席之地，就必須以服務中小企業(yè)和市民為宗旨進行產(chǎn)品創(chuàng)新，以特色產(chǎn)品集聚客戶，形成核心競爭力，并建立品牌。城商行須積極深入發(fā)掘中小企業(yè)市場，逐漸完善為中小企業(yè)提供的金融服務和產(chǎn)品類別，開辦項目融資、企業(yè)理財、資產(chǎn)管理和投融資規(guī)劃等業(yè)務；拓展零售業(yè)務市場，開發(fā)汽車貸款、教育貸款、旅游貸款、個人公積金貸款等多種形式的金融產(chǎn)品；同時探索與擔保公司合作，開發(fā)個人住房擔保貸款、個人保單質(zhì)押貸款等個人貸款業(yè)務，推進零售業(yè)務的縱深發(fā)展。
中間業(yè)務是城商行新的盈利增長點，加快發(fā)展中間業(yè)務，調(diào)整中間業(yè)務經(jīng)營戰(zhàn)略，提高非利息收入的比重是城商行提高競爭能力的重要途徑。當前，城商行可進一步擴大銀行卡、支付結算、保險、代客理財業(yè)務等資本占用低的中間業(yè)務比重，重視信用卡和國際結算等發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑹找尕S厚的中間業(yè)務領域，逐漸由代收代付向國債代銷、基金托管等高附加值品種發(fā)展。同時，還應努力創(chuàng)新資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)轉讓業(yè)務等資產(chǎn)負債表外業(yè)務，積極拓展以證券投資基金、企業(yè)年金、信托資產(chǎn)托管等高附加值的資產(chǎn)托管業(yè)務，并為發(fā)展基金管理、投資銀行，參與設立貨幣市場基金等新興業(yè)務創(chuàng)造條件，從而實現(xiàn)基本盈利模式從存貸利差占絕對優(yōu)勢轉向存貸利差和中間業(yè)務并重的軌道上來。
由于零售業(yè)務領域的廣闊性，任何一家銀行不可能在所有的零售業(yè)務領域都做到令客戶滿意。為此，對個人、中小企業(yè)業(yè)主、微小企業(yè)業(yè)主等提供的零售資產(chǎn)類業(yè)務應作為城商行零售業(yè)務的戰(zhàn)略重點，輔以業(yè)務（保險、代收付等）、信用卡及銀行卡業(yè)務、咨詢、個人（家庭）理財?shù)攘闶垲愔虚g業(yè)務。
在產(chǎn)品定位中，品牌是使客戶產(chǎn)生獨特體驗的有力工具。品牌塑造和傳播促進產(chǎn)品的滲透。通過自主創(chuàng)新、提高服務質(zhì)量，以及建立與品牌相聯(lián)系的員工與顧客的溫馨、友好交往，將促進企業(yè)形象的清晰表達和不斷強化，進而提高客戶的認同。
正是基于差異化、特色化經(jīng)營和不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，南京銀行創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟效益和金融品牌。南京銀行在保持“中小企業(yè)銀行”和“市民銀行”特色的同時，以“債券業(yè)務特色銀行”的品牌在全國城商行中獨樹一幟。南京銀行持續(xù)加快小企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新步伐，不斷豐富產(chǎn)品體系，形成并重點推出了小企業(yè)業(yè)務品牌“鑫動力”、科技金融業(yè)務品牌“鑫智力”及小微企業(yè)業(yè)務品牌“鑫活力”，創(chuàng)新推出包括倍增貸、稅聯(lián)貸、保聯(lián)貸、投聯(lián)貸等在內(nèi)的多個特色產(chǎn)品，嘗試開展了國內(nèi)信保融資、商鋪經(jīng)營權貸款、聯(lián)保基金項目等多項創(chuàng)新業(yè)務；南京銀行不斷豐富個人業(yè)務產(chǎn)品體系，整合與完善了以“商易貸”、“誠易貸”、“房易貸”三大產(chǎn)品為核心的“易貸”產(chǎn)品體系。作為首批進入全國銀行間債券市場的商業(yè)銀行之一，南京銀行擁有公開市場一級交易商、各類債券承銷團、金融衍生產(chǎn)品交易等一系列業(yè)務資格，做市商排名和結算業(yè)務排名更連續(xù)多年位居市場前三甲。
城商行客戶細分的探討
CAP（客戶—經(jīng)營領域—產(chǎn)品）觀念下的商業(yè)銀行市場定位中，客戶無疑是最為核心的，因為無論是產(chǎn)品服務還是經(jīng)營領域的選擇，最終的服務對象和落腳點都在客戶身上。鑒于城商行在銀行體系中的弱勢競爭地位，因此選擇恰當?shù)睦╪iche）市場（即被市場中有絕對優(yōu)勢企業(yè)忽略的某些細分市場），通過專業(yè)化經(jīng)營來獲取利潤便顯得尤為重要。
不同于一般意義上粗擴客戶劃分，城商行客戶細分須在大類區(qū)分的基礎上進行精細化細分，以便為客戶關系管理（CRM）和產(chǎn)品創(chuàng)新提供基礎性工作。
客戶細分的標準：客戶價值
關于客戶價值，主要有兩個不同視角： 客戶視角和企業(yè)視角。客戶視角以客戶為價值感受主體，企業(yè)為價值感受客體，是B2C價值，即顧客感覺到企業(yè)為我?guī)硎裁磧r值。企業(yè)視角以企業(yè)為價值感受主體，客戶為價值感受客體，是C2B價值，即企業(yè)感受到客戶為我?guī)硎裁磧r值。由于企業(yè)視角的客戶價值更易于測量，所以我們這里采用企業(yè)視角的客戶價值作為細分標準。
究竟哪些客戶屬于銀行的關鍵客戶？這個判定標準不是僅僅由客戶的存、貸款數(shù)量來判定。有研究者認為，企業(yè)必須將他們的努力集中在能夠連續(xù)向企業(yè)傳遞高價值的客戶子集上，企業(yè)應當通過考察下列問題來分離他們的關鍵客戶：哪些客戶是最有利可圖的和忠誠的、需要銀行更少的服務、傾向于維持穩(wěn)定和長期關系的客戶；哪些客戶在企業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務上貢獻了最大價值；和企業(yè)的競爭對手相比，哪些客戶對銀行更有價值。因此以客戶價值作為細分客戶的標準，使銀行能夠更有針對性地進行客戶營銷。客戶價值不僅僅要考慮其當前價值，還要考慮潛在價值和預期價值（主要表現(xiàn)為客戶的忠誠度），并分解為多種指標。
客戶細分流程
客戶細分是一項嚴謹而有序的工作， 通常以客戶信息和營銷數(shù)據(jù)為基礎，以市場定義和業(yè)務需求為出發(fā)點，按客戶特征及市場能力進行細分，從中捕獲銷售規(guī)律、客戶潛在需求等，以便于通過分析數(shù)據(jù)和客戶狀態(tài)，建立客戶細分模型，評估客戶的潛在價值，找出不同客戶產(chǎn)生增值的策略與機會。
以客戶價值為標準的客戶細分綜合評價體系
總的客戶細分標準是按照客戶的當前價值、潛在價值和客戶忠誠度（預期價值）的綜合判斷來區(qū)分客戶，但由于零售業(yè)務與對公業(yè)務有明顯的區(qū)別，因此對于零售客戶和對公客戶分別建立評價指標。
零售客戶價值判斷指標。零售客戶的當前價值可由客戶當前在銀行的存款層次、客戶參與本銀行的業(yè)務品種數(shù)量、客戶過去業(yè)務對銀行所產(chǎn)生的利潤等方面來評價；零售客戶的潛在價值主要考慮客戶的年收入、工作單位、年齡層次等方面；考察零售客戶的客戶忠誠度（預期價值）則要分析：客戶與本銀行合作時間、客戶是否在其他銀行擁有賬戶、客戶是否在銀行辦理各項代扣業(yè)務。
對公客戶價值判斷指標。根據(jù)商業(yè)銀行客戶與服務的特點，對公客戶價值當前指標主要由資產(chǎn)業(yè)務價值、負債業(yè)務價值、中間業(yè)務價值和交易成本組成。其中資產(chǎn)業(yè)務價值可再分解為貸款總日均、平均收息率、貸款擔保方式等子指標；負債業(yè)務價值可從存款總日均、平均付息率、存款標準差和存款綜合期限四個方面進行評價；中間業(yè)務價值可從中間業(yè)務收入、交易次數(shù)等方面進行考慮；交易成本主要由加權平均費用率來評價。
對公客戶潛在價值主要從客戶的發(fā)展?jié)摿秃献鳚摿砜紤]。發(fā)展?jié)摿χ饕治鲂袠I(yè)類別、企業(yè)規(guī)模、信用等級等。合作潛力的評價主要考慮兩個指標：已消費銀行產(chǎn)品種類數(shù)、需要且尚未購買的產(chǎn)品種類數(shù)。
對公客戶忠誠的主要決定因素有客戶滿意和客戶行為。影響銀行客戶滿意的主要因素是銀行提供的金融產(chǎn)品性價比和銀行工作人員的業(yè)務水平與態(tài)度。而忠誠客戶的行為表現(xiàn)有三種：重復購買、交叉購買和新客戶推薦。
關于微小企業(yè)和小企業(yè)客戶的價值判斷指標。某些城商行將小企業(yè)和微小企業(yè)客戶業(yè)務總體歸類到對公業(yè)務中，不過這二者特別是微小企業(yè)客戶具有其特殊性，企業(yè)主個人財產(chǎn)和企業(yè)財產(chǎn)的劃分很多時候并不是涇渭分明，這就使此類客戶又具有一些零售客戶的特征。因此在總體上依照對公客戶標準設計客戶價值判斷指標時，可能還要加入一些零售客戶價值判斷的指標。這需要進一步研究得出相關指標。
客戶價值評價指標中，各級指標都應分配不同的權重，表示各指標對上級指標的重要程度。科學、合理的權重是評價過程中極重要的因素，確定各指標權重時，可采用兩兩比較重要性的層次分析法，根據(jù)經(jīng)驗和專家意見對該綜合評價指標體系進行討論，得出各層指標的權重。
經(jīng)過客戶價值的數(shù)據(jù)收集整理，可依標準進行客戶細分，具體的細分技術中，聚類分析是一種常用的方式。針對細分結果，城商行可以實施針對性的營銷策略。
結合當前工作需要，的會員“野渡”為你整理了這篇關于金融支持縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的調(diào)研報告范文，希望能給你的學習、工作帶來參考借鑒作用。
【正文】
（擬稿人 張婭）根據(jù)縣委辦《關于做好“縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展調(diào)研”的通知》要求，澄城縣金融中心成立了調(diào)研組，深入到銀行業(yè)金融機構、融資擔保公司以及部分民營企業(yè)，重點對“十三五”期間金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展情況、企業(yè)融資存在的問題以及金融風險防范面臨的挑戰(zhàn)等進行了調(diào)研，下面淺談全縣金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、面臨的挑戰(zhàn)以及如何做好金融支持縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
一、全縣金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
我縣金融業(yè)初步形成了以銀行、保險為主體,其他金融機構并存的金融組織體系。“十三五”期間，縣域金融機構認真貫徹執(zhí)行了國家貨幣信貸政策，金融總體保持了平穩(wěn)運行，有力地支持了全縣經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展。
1.金融與實體經(jīng)濟的對接進一步緊密。通過定期組織召開政銀企對接會，促進金融與實體經(jīng)濟建立常態(tài)化的聯(lián)系，支持了縣域中小微企業(yè)發(fā)展壯大；大力拓展了適合“三農(nóng)”的信貸產(chǎn)品和貸款方式，滿足了“三農(nóng)”群體的金融需求；加大了重點項目建設支持力度，促進了全縣經(jīng)濟社會又好又快發(fā)展。
2.金融創(chuàng)新不斷深化。為貼近市場需求，拓寬融資渠道，各金融機構針對縣域企業(yè)及農(nóng)戶的特點，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務。郵儲銀行推出“助保貸”、“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款”，建行推廣“云稅貸”、“抵押快貸”等信貸產(chǎn)品，聯(lián)社針對經(jīng)營良好且仍有信貸需求的企業(yè)客戶、有實體但抵押物不足的企業(yè)分別推出“誠稅貸”、“無還本續(xù)貸”及“融資性擔保公司貸款”等產(chǎn)品，農(nóng)行推出“網(wǎng)捷貸”、“惠農(nóng)e貸”，長安銀行推出“優(yōu)稅e貸”等，全縣銀行業(yè)金融機構大力創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，以“最多跑一次”為改革統(tǒng)領，全面簡化融資手續(xù)、壓縮辦貸時間、降低獲貸成本，幫助小微企業(yè)和“三農(nóng)”群體解決融資需求。
3.培育掛牌上市企業(yè)逐步推進。“十三五”期間，省市明確了企業(yè)上市掛牌獎勵標準，為推動縣域企業(yè)掛牌上市，我縣積極組織資質(zhì)較好的企業(yè)，參加市上舉辦的擬上市掛牌企業(yè)培訓會，鼓勵引導企業(yè)通過上市掛牌達到直接融資的目的，并根據(jù)企業(yè)意向，建立了擬上市掛牌企業(yè)后備資源庫，并成功上市掛牌企業(yè)1戶。
4.政府性融資擔保體系進一步完善。“十三五”期間，通過政府參股、控股華冠融資擔保公司，政府性融資擔保體系進一步完善。通過與縣域銀行合作，建立了銀行、企業(yè)、擔保公司三方共贏的良好格局，擴大了“三農(nóng)”群體和小微企業(yè)的信貸獲得率，提升了金融支持實體經(jīng)濟的能力。
5.“智慧縣域+普惠金融”項目落地實施。“十三五”期間，縣政府與螞蟻金服集團合作，通過對“互聯(lián)網(wǎng)+”的應用，在支付寶智慧縣域平臺為我縣農(nóng)戶開通了普惠金融信貸申請入口。根據(jù)大數(shù)據(jù)建立的授信風控模型，農(nóng)戶可申請到無抵押、免擔保、全天候的金融服務，整個申請流程由農(nóng)戶在支付寶端完成，實現(xiàn)了3分鐘申請，一秒鐘審核放款，0人工干預，按日計息，隨借隨還的金融服務。“智慧縣域+普惠金融”項目的落地，進一步推動了縣域經(jīng)濟轉型升級，落實了鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略部署。
6.金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)良好。“十三五”期間，為更好地防控金融風險，縣政府建立了金融風險防控聯(lián)席會議制度，成立了澄城縣網(wǎng)貸機構風險處置工作領導小組、澄城縣處置化解銀行業(yè)金融機構不良貸款專項行動領導小組、澄城縣金融突發(fā)事件應急工作領導小組、澄城縣防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)領導小組等機構，并制定了《澄城縣金融突發(fā)事件應急預案》等多個文件。組織開展了清理整頓各類違規(guī)違法金融活動、非法集資風險排查活動、逃廢金融債務打擊活動、處置化解銀行業(yè)金融機構不良貸款專項行動、金融領域涉黑涉惡專項斗爭以及涉眾型經(jīng)濟案（事）件風險排查等活動，切實防范和化解了金融風險，嚴厲地打擊了擾亂、破壞金融秩序的行為，同時加強日常監(jiān)管，對全縣融資擔保公司、小額貸款公司開展風險排查，嚴格落實小額貸款公司和融資擔保機構相關監(jiān)管政策，加大監(jiān)管力度，督促其合規(guī)經(jīng)營，努力打造良好的金融生態(tài)環(huán)境。
二、全縣金融業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)
1.金融發(fā)展的潛力有待挖掘。“十三五”期間全縣各項存款余額和貸款余額均低于全市平均水平，金融業(yè)發(fā)展相對滯后，無論是資本實力、經(jīng)營管理水平、風險控制能力，還是產(chǎn)品創(chuàng)新能力、人才隊伍素質(zhì)，都難以滿足發(fā)展需求。特別是農(nóng)信社的歷史包袱未得到徹底化解，改制緩慢，法人治理結構還不完善。“十四五”期間，提高金融企業(yè)綜合競爭力顯得更加重要，仍需在改革中發(fā)展壯大。
2.金融結構調(diào)整任務艱巨。融資結構、信貸結構不合理，企業(yè)直接融資步伐緩慢，企業(yè)債券市場嚴重滯后。“十三五”期間，信貸資金傾斜縣域重點項目的力度不夠，部分產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸投入過大，潛藏著較大的信貸風險。縣域經(jīng)濟發(fā)展的資金供應和中小微企業(yè)的有效融資依然不容樂觀。“三農(nóng)”群體資金需求仍得不到有效滿足，農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)村發(fā)展步伐緩慢。必須把金融結構調(diào)整擺在突出位置，加快調(diào)整金融組織結構、融資結構和信貸結構的步伐。
3.金融風險亟待防范。“十三五”期間，尤其是疫情影響，面對經(jīng)濟下行壓力、經(jīng)濟轉型、產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)能過剩等客觀因素的影響，金融風險也暴露出一些問題。金融業(yè)鏈條長，市場信息不對稱，又易受外部因素干擾，不確定條件多，利益誘惑大，風險點多面廣，隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、危害性強。“十三五”期間我縣非法集資案件較“十二五”期間有所增多，尤其隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展，上網(wǎng)跨域非法集資現(xiàn)象頻增，穩(wěn)控任務還很艱巨。實體經(jīng)濟融資難、融資貴和融資慢的問題仍未有效解決，防控金融風險，優(yōu)化生態(tài)環(huán)境仍需加強。
三、做好金融支持縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的幾點建議
因國際疫情影響，未來幾年，世界經(jīng)濟仍將處于震蕩調(diào)整期，我國的經(jīng)濟發(fā)展進入中高速、結構優(yōu)化、動力轉換的新常態(tài)。我縣金融必須適應新常態(tài)的發(fā)展，把握、引領新常態(tài)帶來的機遇，發(fā)揮自身優(yōu)勢，勇于擔當挑戰(zhàn)，實現(xiàn)跨越發(fā)展。
1.加大資金投放力度，服務實體經(jīng)濟發(fā)展。
（1）擴大金融供給總量。完善金融機構考核辦法，建立財政性資金“存貸掛鉤”考核機制，實行“多貸多存”，鼓勵銀行業(yè)金融機構積極向上級行爭取更多的信貸規(guī)模，激勵金融機構擴總量，調(diào)結構，加大對實體經(jīng)濟的有效信貸支持。引導保險資金參與地方經(jīng)濟建設，深入挖掘地方法人金融機構信貸潛力，為縣域經(jīng)濟發(fā)展和轉型升級提供充分的資金保障。
（2）優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)投向。充分發(fā)揮銀行主力軍作用，支持保障基礎設施、民生工程等重點項目的融資需求。加大對金融機構涉農(nóng)、中小微企業(yè)貸款增量獎勵補貼力度，充分發(fā)揮財政金融合力，鼓勵引導金融機構加大對縣域薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。優(yōu)化營商環(huán)境，改進信貸管理模式，降低企業(yè)獲得信貸難度和成本，提高各類金融工具的使用效率，全面推動和提升縣域內(nèi)中小微企業(yè)金融服務綜合質(zhì)效。進一步完善小微企業(yè)貸款風險補償機制，建立小微企業(yè)貸款風險補償基金，鼓勵銀行業(yè)金融機構向小微企業(yè)發(fā)放信用貸款。降低三農(nóng)融資成本，為農(nóng)村種植、養(yǎng)殖、農(nóng)產(chǎn)品加工等領域內(nèi)的農(nóng)戶、企業(yè)及經(jīng)濟組織提供優(yōu)質(zhì)服務，搶抓政策機遇，不斷完善農(nóng)村資金互助社治理結構，提升發(fā)展質(zhì)量。
（3）做好縣域融資平臺轉型升級服務工作。鼓勵銀行業(yè)金融機構加大對縣級融資平臺的支持力度，積極爭取縣級貸款審批權限；結合縣域融資平臺現(xiàn)狀，改進授信評級機制，拓寬信息采集渠道，綜合考慮貸款用途、融資背景、未來收益等要素，提高風險評級的合理性；落實服務價格相關政策法規(guī)，厘清各項收費項目，清理不規(guī)范經(jīng)營行為，在不違反法律法規(guī)的基礎上適當降低評估費、抵押登記費、擔保費等收費項目；在現(xiàn)有債務化解過程中，凡平臺公司不能一次性結賬的，協(xié)調(diào)承貸金融機構，與融資平臺公司協(xié)商，盡快達成新的還款計劃，科學合理釋緩償債壓力，不盲目抽貸、壓貸或停貸，切實防范處置風險中的風險。同時積極發(fā)揮我縣融資擔保公司作用，鼓勵其依法依規(guī)為國有企業(yè)提供市場化的融資擔保服務，實現(xiàn)融資平臺轉型平穩(wěn)過渡。
2.加強資本市場建設，提升企業(yè)融資能力。
梯次推進企業(yè)掛牌上市。出臺我縣支持企業(yè)加快資本市場融資若干措施，積極推動一批企業(yè)改組改制，重點培育和扶持符合產(chǎn)業(yè)政策、具有我縣特色行業(yè)和支柱行業(yè)背景、發(fā)展?jié)摿Υ蟆⑹袌銮熬皬V闊的行業(yè)龍頭企業(yè)作為上市后備資源。加強各類創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)在“新四板”掛牌融資。支持“新三板”優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)分層或轉板上市。鼓勵和引導初創(chuàng)期創(chuàng)新型小微企業(yè)規(guī)范改制，在省股權托管交易中心“成長板”先行掛牌，條件成熟后轉“新三板”掛牌。加強與省股權托管交易中心的戰(zhàn)略合作，在掛牌企業(yè)資源培育、中小微企業(yè)綜合金融服務、信息交流共享等方面展開全面合作，充分發(fā)揮“新三板”和省股權托管交易中心直接融資、規(guī)范治理、價值發(fā)現(xiàn)等重要功能，共同推動我縣中小微企業(yè)在“新三板”和省股權托管交易中心掛牌，打造縣域企業(yè)掛牌上市集群。
3.深化金融改革創(chuàng)新，提升金融服務水平。
（1）加快農(nóng)信社的改制步伐。農(nóng)信社是我縣銀行業(yè)金融機構的重要力量，是服務“三農(nóng)”、小微企業(yè)的主力軍，改制組建農(nóng)商行是主動深化地方金融改革、防范化解金融風險的關鍵一步，是促進我縣金融服務實體經(jīng)濟、推動協(xié)調(diào)發(fā)展、實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的一項重大任務。在前期工作的基礎上，廣泛運用政府、市場、農(nóng)信社三個資源，著力完善經(jīng)營管理機制，優(yōu)化監(jiān)管指標，全面加快農(nóng)商行組建工作步伐，持續(xù)提升金融服務經(jīng)濟發(fā)展水平，為我縣經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展與社會和諧穩(wěn)定提供強有力的金融支撐。
（2）建立多元化的投融資體系。采取多種措施，積極吸引各類金融機構入駐，引進先進的服務模式和管理技術；推進銀行業(yè)加快轉變發(fā)展方式，創(chuàng)新業(yè)務模式；持續(xù)推進保險業(yè)創(chuàng)新，支持發(fā)展農(nóng)村養(yǎng)老健康保險、扶貧小額信貸人身意外傷害保險等普惠保險業(yè)務。穩(wěn)步推進政策性農(nóng)業(yè)保險，積極服務和保障我縣農(nóng)業(yè)發(fā)展，對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和種植（養(yǎng)殖）大戶開展商業(yè)補充保險，積極發(fā)展果業(yè)、大棚蔬菜等地方特色農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品；積極發(fā)揮政府性融資擔保公司的增信作用，加強公司能力建設，以政府資金為主導，鼓勵多元化投資，提高擔保規(guī)模和放大倍數(shù)，做大做強我縣融資擔保公司，增強服務小微企業(yè)和“三農(nóng)”的能力。大力發(fā)展小額信貸公司，增加農(nóng)戶小額貸款的投放，逐步規(guī)范民間借貸，引導更多的資金流入農(nóng)村，支持“三農(nóng)”經(jīng)濟發(fā)展。
（3）推動“互聯(lián)網(wǎng)+”金融創(chuàng)新拓展。“互聯(lián)網(wǎng)+”是新產(chǎn)品、新技術、新方法、新組織、新市場的引入，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型業(yè)態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，會出現(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貸款、股票、債券等發(fā)行和交易直接在網(wǎng)上實現(xiàn)，大大減少信息成本和交易成本，更加有效地進行資源配置，真正實現(xiàn)低成本高效率的管理運作。互聯(lián)網(wǎng)金融的拓展，將開創(chuàng)新的金融模式，進一步推動金融業(yè)向前發(fā)展。
（4）大力推進綠色金融試點。根據(jù)現(xiàn)階段提出的要素市場化配置改革的要求，大力發(fā)展能效貸款、排污權抵押貸款、碳排放權抵押貸款、林權貸款、集體土地抵押貸款等貸款方式，積極支持基礎設施、民生工程等重點領域的節(jié)能減排項目和服務。支持傳統(tǒng)企業(yè)依托科技創(chuàng)新實現(xiàn)轉型升級，促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)形成綠色新業(yè)態(tài)。
4.加強金融風險防范處置，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。
（1）加強金融機構監(jiān)督管理。建立健全金融監(jiān)管機構，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)推進金融監(jiān)管工作。完善金融風險防控聯(lián)席會議制度，建立監(jiān)管信息交流共享機制，加強對轄內(nèi)銀行、保險等金融機構、小額貸款公司、融資擔保公司以及重點行業(yè)和領域的金融風險排查與監(jiān)測，防止?jié)撛陲L險向金融體系傳導蔓延。
（2）依法維護金融債權。建立健全企業(yè)和個人逃廢債務聯(lián)合懲戒機制，定期公布惡意逃廢債務和“惡意脫保”的企業(yè)和個人“黑名單”，依法加大懲處力度，維護金融市場秩序。支持金融機構依法做好債務清收工作，加大金融債權案件保全、執(zhí)行力度，加強金融債權案件執(zhí)行爭議的協(xié)調(diào)力度，充分利用司法、公證、仲裁、調(diào)解等方式預防和解決爭議糾紛，提高執(zhí)行效率，依法保護債權人的合法權益。