時間：2023-09-06 17:05:29
導語：在固定資產投資估算方法的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優秀范文，愿這些內容能夠啟發您的創作靈感，引領您探索更多的創作可能。
關鍵詞:改擴建項目;有無對比法
中圖分類號:F27 文獻標識碼:A
改擴建項目經濟效益分析的主要內容和基本方法與新建項目經濟效益分析大致相同,但由于受改擴建項目固有特點的決定,其經濟效益分析的某些具體方法和特殊要求又有其特殊性,與新建項目不同。
一、財務基礎數據估算的主要內容
對于新建項目來說,投入的費用和產出的效益比較明顯容易計算,而對于改擴建項目來說,情況則要復雜得多。它在建設過程中所投入的不僅僅是改擴建工程的各種費用,而且還包括因實施改擴建工程而發生的各種相關費用和相關損失。因此,改擴建項目的經濟效益分析需要采取有無對比法計算其改擴建與不改擴建相對應的增量效益與增量費用。
1、固定資產投資額估算。改擴建項目的固定資產投資額,不僅包括新增投資,而且還包括由項目建設可能帶來的停產或減產損失,以及原有固定資產拆除費等。
改擴建項目固定資產投資額估算方法與新建項目固定資產投資額的估算方法相同,一般采用“概算指標估算法”。但在估算改擴建項目固定資產投資額時,應運用有無對比法,如果改擴項目的效益和費用難以與原有企業分開,就必須先計算“有項目”和“無項目”兩種情況下的投資,然后再計算增量投資。在估算“有項目”投資額時,應先估算新增投資,再計算出“有項目”的總量投資。
項目范圍內的原有固定資產可分為“繼續利用”和“不再利用”兩部分,當計算“有項目”投資時,原有資產無論其利用可否,均與新增投資一起計入投資費用。“不再利用”的資產如果變賣,其價值按變賣值和變賣時間另計入現金流入資金來源欄目內;而涉及產權轉移時,則需采用重估值計算。
企業原有固定資產重估算的計算,是一種比較困難的工作,目前,國家有關部門對國有資產主體變動或國有資產經營、使用主體變動的項目,規定可采用以下幾種評估方法:(1)收益現值法。即按被評估時資產預期盈利能力和平均資金利潤率計算出資產的現值,并以此確定重估價值;(2)重置成本法。即根據估價時該項目固定資產在全新情況下的市場價格及重置成本,減去按重置成本計算的已使用年限的累計折舊額,并考慮資產功能變化等因素,確定重估價值;(3)現行市價法。即參照市場上同一的或類似的資產交易價格確定重估價值;(4)清算價格法。即按企業破產清算時或類似的資產可變化的價值確定重估價值。
2、總成本費用。改擴建項目的總成本費用測算,也應考慮和反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況及其差別,重點測算出項目的增量費用。
(1)關于折舊費的處理。在有項目情況下,不再利用的固定資產只要不處理(報廢或變賣),就仍然是固定資產的一部分,但是不能提取折舊,因而導致新增折舊不等于新增固定資產折舊,前者是指“有項目”折舊與現狀之間的差額,它等于新增固定資產的折舊減去不再利用的原有固定資產本來應該計提的折舊。只有在原有固定資產等于部分利用的情況下,這兩個數值才相等。如果不再利用的原有固定資產的價值較小時,為簡化計算,也可直接采用新增固定資產的折舊。
(2)關于沉沒費用和固定成本的處理。改擴建項目經濟效益分析中所用到的增量數據和新增數據是對企業總體而言的,但改擴建項目的范圍可能只是一條生產線或一個車間,這樣,在項目經濟效益分析中計算費用時,要注意識別屬于整個企業范圍的沉沒費用或生產成本中的固定部分,這部分費用不計為增量費用和新增費用。特別是當企業進行改造時應特別注意這個問題。
3、利潤。改擴建項目的利潤測算,也應考慮和反映出進行改擴建和不進行改擴建兩種情況及其差別,重點測算出項目的增量效益。同樣,也要運用有無對比法進行增量計算。在計算出增量效益和增量費用等增量數據后,即可進行改擴建項目的經濟效益分析。
二、改擴建項目財務效益分析
改擴建項目的經濟效益分析分為財務效益分析和國民效益分析兩個層次:
1、財務效益分析的目標。改擴建項目財務效益分析的目標主要是盈利和清償能力兩個方面。從本質上講,改擴建項目的盈利能力分析是對“建項目”和“不建項目”兩個方案進行比較,優選其中一個方案。方案比較最基本的方法是差額分析,也就是“有項目”相對于“無項目”的有無對比、增量計算,通過盈利能力分析指標可以反映項目在財務上是否合理,是否應該投資建設。因此,盈利能力的分析結論對投資決策起主導作用。
清償能力分析是在現狀的基礎上對項目實施后的財務進行評價,判斷擬建項目清償能力和財務風險。分析的范圍原則上是整個企業,而不僅僅是項目本身。可用于還款的資金除項目新增的以外,還包括原有企業所能提供的還款資金來源。
2、財務效益分析的基本報表。改擴建項目財務效益分析的基本報表有:現金流量表(增量全部投資、增量自有資金)、利潤表、資金來源與運用表、資產負債表等。各基本報表與新建項目的基本報表的原理、計算過程、填寫方法都基本一致,只是各項數據的識別、計算要復雜一些,尤其是《財務現金流量表(增量全部投資、增量自有資金)》。
關鍵詞：油氣田；項目投資；估算方法；盈利性分析
一、項目投資估算的相關概述
項目投資估算是指估算擬建項目建設期所需固定資產投資和投產后所需生產流動資金。投資估算是項目基本經濟數據預測的重要環節。這一估算準確與否，直接影響項目建成投產后的企業成本和收益，是項目投資和貸款決策的一個關鍵問題，因此需要加強重視。當前針對項目投資估算的方法是編制概算法，它是在項目可行性研究的基礎上，審查并估定擬建項目各單項工程的規模或工程量，比照編概算的方法，運用概算指標測算所有單項工程的建設投資，再加上其他費用和不可預見費，匯總為建設項目固定資產投資總估算價值，這一方法估算比較準確。至于流動資金則是保證項目建成投產后維持正常營運墊支于勞動對象和其他生產費用所必不可少的周轉資金。這項投資的需要量，通常均比照核定企業定額流動資金的方式采用周期占用額計算法或比例計算法進行測算。
二、油氣田開發項目投資估算值
油氣田開發項目投資估算值的一大部分就是工程費用，淺層油氣田的開發一般按照“成果法”核算成本，而探井和評價井的投資費用也都淚如開發費用中，這些費用不計算在篤定資產其他費用和預備費。淺層油氣田開發項目中的新鉆開發井的鉆井綜合成本采用綜合指標估算的方式，也不需要再另外記取固定資產其他費用和預備費。地面工程投資費用時油氣田開發項目投資估算值的一大部分，地面工程投資費用不計取固定資產其他費用和預備費。油氣田的開發還涉及到很多固定資產，這些固定資產其他費用也是一筆很大的開支，建設單位需要一定的管理型，工程咨詢公司需要收取可行性研究費用，環評部門需要收取環評費，勘察單位、設計單位都需要收取相應的費用，這些費用都是油氣田開發項目的投資估算值的一部分。油氣田的開發使用必然涉及到各種專利技術和非專利技術，還會涉及到土地使用權、商品權都一系列權益，在土地征用過程中還會涉及到土地征用以及拆遷的費用，這些費用也都是油氣田開發投資估算值的一部分。
三、油氣田開發項目資金籌集和盈利性分析
關鍵詞：財政改革 稅收 投資策略
增值稅作為我國核心的一項核心稅種，其充分發揮了保障政府財政收入的基本功能，同時也實現了對宏觀經濟的科學調整。消費型增值稅在我國有著多年的歷史，在市場經濟發展的新時期，增值稅也必須要進行必要的轉型與調整，才能有效促進其功能更好的發揮。
一、增值稅轉型對企業的意義與影響
（一）增值稅轉型對企業的意義
生產型增值稅向消費型增值稅轉變是增值稅轉型的根本體現，增值稅轉型對于經濟發展起著重要的作用，同時也能夠有效的消除重復征稅。在這種情況下，不同專業之間會越來越細化，同時也能促進市場經濟體制的完善。消費型增值稅與傳統的增值稅抵扣制度有著較大的區別，對于投資者的實際稅負也會產生不同的影響，這對于投資者的積極性會產生不同程度的影響，甚至會造成投資項目的失敗。增值稅在我國承擔著重要的責任，其也是政府收入的基本保障，在轉型的過程中，可能出現的各種各樣的問題都是無法估算的。
（二）增值稅轉型對企業的影響
增值稅轉型從本質上來說是不存在重復征稅的問題，但是生產型增值稅的實施過程中，必須要在抵扣外購固定資產的基礎上再進行應納稅額的計算，而利用這種算法所得到的數據，必然存在重復征稅的問題。在實現消費型增值稅轉型以后，企業生產所需要的設備以及其他固定資產在進行納稅額計算時是允許抵扣進項稅，所以這樣就避免了重復征稅的問題。另外，這種稅額計算方法也能夠減少企業在稅務方面的支出，對于企業利潤的增加也有著十分重要的作用。
二、增值稅轉型對企業的作用
（一）增值稅轉型對固定資產投資的作用
增值稅實現由生產型向消費型轉變，企業在實際稅負方面有大程度的降低，這對于企業在固定資產投資方面的積極性也會產生一定的促進作用。固定資產投資有了穩步的平均穩定的增長，這是通過國家宏觀的數據統計來證明了的結果。實現增值稅的有效轉型，企業在固定資產的進項稅方面便可以進行必要的抵扣，這種抵扣能夠大幅度降低企業稅負，也為企業的長遠投資提供更為有效的依據和保障。
（二）增值稅轉型后所形成的的一定良性效果
增值稅轉型這一政策，使得企業的稅收負擔大大降低。通過消費型增值稅政策的實施，就讓企業的投資減少，讓現金流增加。這樣一來就使固定資產用不含稅的成本入賬，讓以后的年度固定資產的折舊變小。受到消費型增值稅的主要是企業的現金流，而在投資策劃這一方面上來講，現金流又是非常重要的。鑒于實行了增值稅的抵扣，企業的技術改制的相關的成本有所減少，這樣就有效的刺激了本地各企業投入更多的資金來進行技術改造。
（三）固定資產投資與產業結構
在增值稅轉型期間，資本以及技術的相關的密集型企業的基礎行業還有高科技企業的受益較大，勞動力密集的加工工業的受益相對較少。根據現有的研究分析，我們可以知道，在消費型增值稅中受益較大的，便是那些資本密集程度較高，同時產品附加值相對較低的傳統行業。
三、增值稅轉型后的投資策略
（一）大體分析
增值稅轉型對于市場經濟和企業發展來說都有著十分重要的意義，但是對于不同的產業、不同的行業，甚至同一行業種不同的企業都有著不同的影響，這與企業自身的固定資產投資、企業設備使用的折舊頻率等都有著密切的關系，因此增值稅轉型并不是對所有的企業都會產生較大的意義。通常情況下，對于需要大量買入固定資產和生產商設備以及需要技術改革的企業，稅收減負的作用更加明顯，相對于其他企業來說，作用就稍減。因此企業在進行固定資產投資時，必須要從企業的實際情況出發，制定長遠可行的投資策略，才能實現企業效益的增長。
（二）結合企業發展戰略來考慮投資方向
增值稅轉型是當前我國一項十分重要的減免稅負的政策，同時其也是我國財政收入的重要保證。企業在進行長遠的投資計劃時，必須要從戰略的角度出發，用長遠的眼光，在國家宏觀調控政策的指導下，從增強企業核心競爭力以及實現企業持續發展的目標出發，進行發展戰略的制定。企業在不同的發展階段，有著不同的固定資產投資戰略，這對于企業來說是至關重要的，企業在不同的發展階段要對與之相配套的固定資產的配備情況以及技術水平進行全面且深入的分析，同時掌握增值稅轉型的優惠政策，才能促進企業獲得更強的競爭優勢。
（三）結合企業經濟實際來考慮投資方向
生產型增值稅向消費型增值稅的轉變不僅能夠促進企業資本性投資的增加，同時也能夠實現企業生產成本的降低。企業在進行投資計劃的制定時，需要以生產成本為基礎，對不同階段的固定資產投資與企業實際經營情況進行必要的分析，同時對企業預期的資金流向進行全面的分析，針對資金緊缺的情況要能及時采取有效的策略，保證固定資產的投資與企業發展的實際情況相符，才能制定出科學的投資計劃。
四、結束語
隨著市場經濟的快速發展，增值稅轉型也將成為影響我國經濟發展的一個重要因素，因此對于增值稅轉型所產生的影響也必須要有全面的認識。目前我國正處在市場經濟發展的初級階段，企業融資渠道仍然不夠廣泛，同時在生產經營資金方面也較為缺乏，所以企業在進行投資時必定要堅持謹慎性原則，對投資項目風險有全面的把握，才能有效的促進企業經濟效益的提升，從而實現企業的持續發展。
參考文獻：
[1]李嘉明，董來公.增值稅轉型對企業的影響基于企業生命周期理論的分析[J].稅務研究，2005；（3）
乙方（咨詢服務方）：_________
合同雙方經過友好協商，就乙方向甲方提供技術咨詢服務達成一致，于_________年_________月_________日簽訂本合同如下：
一、項目名稱及內容
1．項目名稱：_________；投資項目財務分析：_________
2．內容：乙方為甲方提供一份財務分析報告及下列相關報表：銷售收入估算表，設備購置清單，建筑土建工程費用估算，固定資產投資估算表，固定資產投資分年度匯總表，滿負荷外購原輔包裝材料及燃料動力費用計算表，滿負荷工資福利計算表，銷售稅金的估算，無形及遞延資產攤銷估算表，固定資產折舊計算表，還款計劃表，總成本費用計算表，流動資金估算表，損益表，申請貸款還本付息計算表，投資計劃與資金籌措表，資金來源及運用表，資產負債表，盈虧平衡分析，全部投資現金流量表，自有資金現金流量表，敏感性分析，財務分析指標綜合匯總表。
二、乙方的責任和義務
1．乙方應按照國家計委、建設部有關規定正確、科學地建立、采用合適的指標體系和計算方法并保證計算的正確性；
2．乙方以印刷品和電子文件兩種形式向甲方提供財務分析報告，以印刷品形式向甲方提供各報表。印刷品報告要字跡清楚，并根據報表大小采用合適大小的紙張（一般用a4紙張）。電子文件類型為word或雙方認定的其它格式文件；
4．在合同生效_________日內，向甲方提供一份需要甲方補充提供的資料或數據的詳細清單；
5．在甲方向乙方補充提供了全部數據、資料后_________日內，乙方完成財務分析的計算工作。乙方應立即向甲方通報財務分析主要結果，并根據甲方的口頭或書面意見重新進行調整以及打印正式報告及附表（該階段結果稱為中期報告）。
三、甲方的協作事項
1．甲方在簽訂合同時立即以印刷品或電子文件方式向乙方提供進行財務分析所需的各種基礎數據或文字說明（見附件2）。甲方對資料、數據的準確性負責。
2．及時根據乙方要求向乙方補充提供有關數據或資料。
四、驗收評價
1．乙方應在中期報告完成后及時通知甲方（合同簽署人或其聯系人），并以通知時間作為合同完成的時間。通知形式包括電話、傳真或電子郵件；
2．在乙方通知甲方的2日內，以下列方式之一將報告送交甲方：
（1）由甲方派人前往乙方領取；
（2）由乙方向甲方發送電子郵件；
（3）由乙方通過掛號信件寄送甲方；
（4）由乙方面交甲方。
3．甲方收到乙方中期報告后，可對乙方報告再次提出修改意見。針對甲方提出的合理建議或意見，乙方應盡快對報告進行修改、完善，修改后的報告視為最終報告。
五、咨詢費用及支付方式
1．經雙方協商，全部咨詢費用為_________元；
2．甲方在簽訂合同之日內向乙方支付_________元作為履約訂金，其余應付款項應在甲方接收中期報告時立即支付；
3．付款方式：現金。
六、違約責任及處罰條款
1．若乙方的最終報告中仍然存在指標設置和計算方法上的錯誤，乙方應盡快糾正，并根據錯誤嚴重程度減收或免收咨詢費用；
2．甲方未能及時提供乙方要求的資料或數據，或提供的資料或數據不準確，乙方免除按期按時完成合同的責任。若因此而使合同無法執行，甲方將沒收甲方支付的履約訂金。
七、其他
1．乙方向甲方支付履約訂金的有效日期為合同生效日；
2．乙方結清應付給甲方的全部咨詢費用后，本合同即告終止；
3．本合同終止后若甲方要求乙方對最終報告進行修改，甲方按本合同額的20％收取咨詢費用（在6．1條款所述情況下除外）；
4．乙方的指定聯系人為：_________。
5．附件作為本合同的一部分和本合同同樣具有法律效力；
6．本合同一式二份，甲、乙方各執一份。
甲方（蓋章）：_________
乙方（蓋章）：_________
法人代表或授權代表（簽字）：_________ 法人代表或授權代表（簽字）：_________
關鍵詞:遼寧投資;投資效率;區域差距
中圖分類號:F061.5文獻標識碼:A
文章編號:1000-176X(2009)12-0138-06
一、引 言
遼寧省曾被譽為“共和國長子”,在我國國民經濟的建設與發展過程中做出了巨大的貢獻。但在由計劃經濟體制向市場經濟體制逐漸過渡的時期,遼寧的經濟發展緩慢,20世紀90年代初期至2003年,遼寧經濟年均增長率低于全國平均水平。自2003年國家提出振興東北老工業基地發展戰略以來,遼寧的經濟發展又恢復了活力,連續幾年領先于全國平均水平。但在發展的同時也存在一些問題,即省內地區間發展不平衡,并且區域差距正在逐漸拉大。沈陽、大連兩市的GDP占全省的比例已經由1992年的38.9%增長到2007年末的50%,而遼西北地區則由21.2%下降到14.9%,2007年沈陽、大連兩市的固定資產投資更是占到了全省總額的58.9%。大量的投資被沈陽、大連兩市吸納,一方面有可能產生過度投資,造成投資效率的低下,影響資源的有效配置;另一方面也將會造成區域間發展的不平衡。正確地衡量和分析遼寧省區域間投資及其效率的差距,對促進區域間資本的合理流動和有效利用無疑具有重要的理論和現實意義。
二、投資效率與經濟發展區域差距分析
資本作為最基本的生產要素之一,一直是古典、新古典、凱恩斯以及新古典綜合經濟學的重要研究內容之一。資本既然重要,資本形成過程――投資也就格外引人注目。從發達國家和地區早期工業化的經驗來看,投資的作用是至關重要的。即便是在二戰以后,這些發達國家和地區的經濟增長業績也與投資水平密切相關。Brander(1992)利用世界上116個國家和地區近30年的數據證明了投資與經濟增長之間的正相關關系[1]。基于這種共識,理論界都主張增加貧困地區的資本積累以縮小區域間的差距。20世紀60―90年代,東南亞國家更是憑借其高儲蓄、高投資的發展模式,實現了經濟的騰飛。改革開放以來,我國選擇了與東南亞國家相類似的路徑,實現了30多年來的經濟高速增長。
但是,Brander在他的研究中指出了另外一個問題:擁有同樣投資水平的國家或地區卻不一定有相同的經濟增長率。他的研究表明,韓國、中國臺灣和中國香港等國家和地區的經濟增長率大大高于預期,而圭亞那、贊比亞和馬達加斯加等國家的增長業績則差強人意。隨著大多數政府都未能通過增加落后地區的資本投資而達到縮小地區差距的目的,理論界又開始懷疑甚至否定資本投資在促進地區經濟發展中的作用,轉而強調人力資本、技術等其他要素和制度變革的重要性。然而懷疑論者忽視了一個基本事實:資本投資并不是孤立的,一方面,他通常會帶動勞動(包括人力資本)、技術等其他生產要素向貧困地區流動;另一方面,貧困地區為了得到資本投資,也必須改善其他生產要素并主動進行制度變革。從這個層面上看,強調促進對落后地區的企業投資與注重落后地區的人力資本積累和制度變革并不矛盾,前者強調了促進落后地區經濟和社會發展的關鍵要素,而后者強調的是增加核心要素所必須具備的條件[2]。
凱恩斯將投資分為自發投資和引致投資,他認為自發投資是相對穩定的量,基本上不隨經濟增長而增長。這部分支出可理解為全社會固定資產投資中國家預算內資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標的私人投資。他分析了引致投資不足的動因及其限制――“一部分決定于投資需求,一部分決定于利率”。人們心理上對資產未來收益的預期是誘導資本家進行投資的主要動因。凱恩斯主義對投資決策過程的分析,主要采用折現價值法和投資邊際效率法等兩種方法。折現價值法是計算某項目投資計劃所帶來的未來的收入流的現值,然后將此現值同該項投資計劃的成本加以比較。如果前者大于后者,則該投資計劃因有利可圖而被采納;否則被放棄。計算收入流折現值的公式是:
PV=p1(1+i)1+P2(1+i)2+…+Pn(1+i)n
式中PV代表折現值,P1,P2,…Pn表示各期收入,i表示市場利息率。
投資邊際效率法是將投資邊際效率同市場利率加以比較,如果投資邊際效率大于市場利率,則該投資計劃為有利可圖;如果投資邊際效率小于市場利率,則該投資計劃被放棄。投資邊際效率實際上是一種利率,這種利息使該項目投資計劃的成本與所帶來的收入流的折現值相等。計算投資邊際效率的公式是:
Q=p1(1+r)1+P2(1+r)2+…+Pn(1+r)n
式中Q表示投資計劃成本,P1,P2,…Pn表示各期收入,r表示投資邊際效率,其中Q,P1,P2,…Pn均為事先計算的已知量,r為未知數。
資本邊際效率是一種折現率,這種折現率正好使一項資本品在使用期限內各項預期收益的現值之和等于這項資本品的成本或供給價格。投資者只有在一項資本資產的現值之和至少等于其供給價格時才會進行投資。資本邊際效率就是使用該資本資產的預期利潤率。公式為:
R=R1(1+r)1+R2(1+r)2+R3(1+r)3+…+Rn(1+r)n
式中R代表資本品的供給價格,R1,R2,…Rn代表不同時期的預期收益,r為資本邊際效率。
凱恩斯主義認為,投資邊際效率曲線是由資本邊際效率曲線決定的,在假設資本品供給價格不因投資需求而發生變化的情況下,投資的邊際效率曲線與資本邊際效率曲線實際上是一致的。與此同時,我們可以看到,凱恩斯所采用的資本邊際效率的分析方法與現行的投資決策過程中所使用的內部收益率法在計算方法上是相同的,其內涵也是一致的。根據凱恩斯的投資理論,資本邊際效率(或內部收益率)是引誘機構或個人投資興趣的決定性因素。要想吸引更多投資,資本邊際效率(或內部收益率)至少應等于利率。因此對投資的誘導越大,投資越大;反之亦然。而投資誘導等于資本邊際效率(或內部收益率)與利率之間的差額。
基于凱恩斯主義的資本邊際效率理論,杜兩省(2009)構造了一個分析區域間投資差距的模型。該模型假設:(1)經濟中存在兩個發展水平不同的區域a和b。(2)市場是競爭性的,要素可以在區域間自由轉移,并且轉移成本為零。(3)存在政府的投資,但政府投資只限于公共領域,競爭性投資完全由企業來進行。(4)以利潤最大化為目標的企業在投資時是理性的,信息是充分的。(5)企業選擇投資項目的惟一標準是項目的內部收益率,不考慮凈現值等其它標準[2]。
由于追求利潤最大化的企業是市場的投資主體,企業根據項目內部收益率所進行的投資決策描繪出了整個經濟的投資邊際效率曲線,企業家會在一個區域內持續的投資,直至投資的內部收益率等于利率。杜兩省(2009)把兩個地區的投資邊際效率曲線描述在了同一坐標系內(如圖1所示),由于在區域嚴重不平衡的經濟中,兩類地區的邊際效率曲線存在著系統性的差距,發達地區的投資邊際效率曲線(MEIa)位置比欠發達地區的投資邊際效率曲線(MEIb)位置高,因此在特定的利率水平r上,發達地區a比欠發達地區b能夠吸引更多的投資(Ia>Ib)。
圖1 投資邊際效率曲線的區域差距
他的分析結論認為,企業不愿意對落后地區進行投資的根本原因是那些地區投資項目的內部收益率低。那些投資邊際效率低的落后地區必然對企業投資缺乏足夠的吸引力,由于資本在區域間的轉移成本很小,落后地區的投資還會流向投資邊際效率更高的發達地區,從而產生導致區域差距擴大的倒流效應[2]。
三、遼寧省投資效率區域差距的實證分析
基于理論部分的分析,在本部分內容中我們將著力尋找一個能夠較為科學的衡量宏觀投資效率的指標,對遼寧省投資及其效率區域間的差距進行實證研究。
(一)指標的選擇
效率屬于規范經濟學的概念,它在微觀經濟學中有著嚴格的定義,在計量理論和方法上也比較成熟,例如投資決策過程中采用的凈現值和內部收益率等方法。然而在宏觀經濟學中,要想嚴格地定義和度量效率就比較困難。張軍(2003)在這方面做了較為詳盡的研究,他認為,既然資本相對于產出增長的速度表現為資本的邊際效率或資本的邊際生產率,那么觀察資本生產率變動的一個指標就是觀察“資本―產出比率”(簡稱ICOR)的變動[3]。在現有的文獻里,資本的邊際效率常常用ICOR來衡量,而且ICOR也是一個較容易計算的指標。根據定義,ICOR是資本存量的邊際產量(dY/dK),即產出的增量與資本存量變動的比率。因為資本存量的變動(dY)等于投資流量(I),因此,在總量上,資本的邊際生產率又可以用GDP的增量與投資的比率(dGDP/I)來表示。顯然,ICOR是資本邊際生產率(dGDP/I)的倒數:ICOR=I/dGDP。
當然,用ICOR來度量宏觀投資效率也存在著一些缺陷和不足,這主要體現為:(1)將產出全部歸功于投資的貢獻,忽略了人力資本、技術進步等因素對經濟增長的貢獻。(2)只衡量了投資在即期的需求效應,沒有考慮到投資完成后所產生的供給效應。(3)ICOR的值在個別年度有可能會出現極值或負數,從而不能準確表述投資效率的好壞。即便如此,但是從長期看,ICOR值的變化情況在分析固定資產投資對經濟增長作用的長期變化趨勢是有效和可接受的。國內外的學者在評論投資宏觀效率乃至經濟效率時,基本采用了ICOR指標,并根據IOCR的變化情況得出投資宏觀效率的變化。如,1994年克魯格曼等人以ICOR不斷上升為依據得出東亞有關國家投資效率低下、經濟難以為繼和出現金融危機的判斷;又如,吳敬璉、張軍、成思危等學者通過對近年我國ICOR升高的趨勢分析,得出我國投資效率下降的結論。
(二)數據的選取及指標的計算
1.投資
資本存量不但包括固定資本,也應該包括存貨,因此我們在計算I時,選擇統計年鑒中的“全社會固定資產投資”作為計算依據。關于計算ICOR時是否需要扣除存量資本的折舊,學術界存在較大的爭議,對于我國固定資本存量和折舊額的估算,不同的學者計算結果也存在較大的差異,且沒有一個被廣泛接受的結果,而關于遼寧省固定資產存量的研究目前還處于空白。此外,《中國投資報告2006》關于折舊問題的觀點還指出“一般而言,全社會固定資產投資總是大于0,但扣除折舊后的凈投資卻不一定是這樣,在GDP增長的情況下,ICOR出現負值,這種情況難以從經濟學角度進行解釋”。此外“如果扣除存量資本的折舊額,意味著相當一部分固定資產投資被用于彌補存量資本折舊損失的經濟效益,這在客觀上會降低全部固定資產投資的產出效益,無疑扭曲了全部固定資產投資與GDP增量之間的比例關系。”鑒于以上原因,在計算ICOR時我們直接采用統計年鑒中的“全社會固定資產投資”來表示投資額I。
2.價格指數
為了便于對不同年度之間的ICOR值進行比較,我們將GDP和固定資產投資折算為1992年不變價。GDP的計算以1992年為基礎,利用各年度的國內生產總值指數對其他年份進行了重新的計算。對于各年度的固定資產投資,我們統一利用遼寧省統計年鑒公布的“固定資產投資價格指數”進行了平減。
3.數據來源
各市歷年“國內生產總值”和“全社會固定資產投資”數據來源于《中國城市統計年鑒》,各市“國內生產總值指數”和“固定資產投資價格指數”來源于《遼寧統計年鑒》。
4.地區的劃分
為了便于比較,我們將遼寧省14個城市分為三個區域。沈陽和大連由于經濟發展水平和市場環境等均明顯好于其他城市,因此將這兩個城市作為發達地區;遼西北地區5個城市錦州、朝陽、阜新、鐵嶺、葫蘆島作為一個區域;其余7個城市作為一個區域,定義為其他地區。各地區GDP和固定資產投資為本區域各城市相應數據的和,遼寧省GDP和固定資產投資為所有城市相應數據的和。
按照上述方法我們計算了遼寧省及各地區1993―2007年的ICOR值(如表1所示),并將ICOR的3年平均線繪制在了圖2中。
(三)遼寧省各地區投資及其效率的分析
由圖2可以看到,在考察期內,其他地區ICOR值較為穩定,與全省的平均水平較為接近,且略高于全省平均水平;遼西北地區ICOR變動最為劇烈,在2002年以前明顯高于全省平均值,但在2002年之后趨好,低于全省平均值。總體來說,沈陽和大連地區的投資效率在遼寧省內是最好的,在2003年之前ICOR明顯低于其他地區和全省平均水平,這與與我們所看到的現實情況相吻合。按1992年不變價計算,1992―2007年,沈陽、大連地區的GDP年均增長率為12.8%,高于其他地區的11.5%和遼西北地區的10.7%;三個地區年均投資增長率分別為20.8%、12.9%、14.9%。市場導向下的資本必然會流向能夠給其帶來最高收益的區域,沈陽、大連由于其區域內投資項目具有更高的收益,因此會對資本具有更大的吸引力,這應該是沈陽、大連地區與其他兩個地區相比具有更高的投資增長率的主要原因。從各地區固定資產規模來看,沈陽、大連地區固定資產投資占全省的比例已經由1992年的31.9%上升到2007年的58.9%,遼西北地區則由16.5%下降為13.3%,而其他地區更是由51.6%下降為27.8%。由此可見,資本在沈陽、大連地區與其他地區之間形成了非常明顯的倒流效應,追求利潤最大化的資本轉移到了具有更高收益水平的地區。遼西北地區固定資產投資占全省的比例下降較小,倒流效應并不明顯,這是否說明遼西北地區對資本具有較高的吸引力呢?凱恩斯把社會總投資分為自發投資和引致投資,他認為自發投資是相對穩定的量,這部分支出可理解為全社會固定資產投資中國家預算內資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤為目標的私人投資。基于這種分析,我們認為遼西北地區投資比重下降較小是因為政府投資在該地區總投資中占有較大比重且相對穩定,私人投資比重較小。可以說,遼西北地區對私人資本的吸引力不僅不高,而且長期以來一直較小。
在前面我們已經分析了ICOR在長期描述投資效率的有效性,我們繪制了投資效果系數(ICOR的倒數)與投資額之間關系的散點圖,來觀察投資效率與投資額之間的關系。從圖3可以看到,沈陽、大連地區的投資效果系數與投資額存在這較為明顯的負相關關系,一方面它體現了資本邊際效率遞減的基本規律;另一方面也說明了沈陽、大連地區較高的市場化程度,企業作為社會的投資主體,對投資收益率反映較為敏感。
相反,遼西北地區投資效果系數與投資額之間沒有明顯的線性關系(如圖4所示),這說明遼西北地區的市場化程度還較低,國有企業投資和政府投資在全社會投資所占比重還較高,這部分投資對投資收益率不敏感。
(四)ICOR變動帶來的啟示
第一,通過分析1998年以后遼西北地區ICOR的變動,我們認為,在目前的條件下,政府公共投資對經濟增長,尤其是落后地區的經濟增長還是有積極意義的。1998年亞洲金融危機發生后,我國采取了積極的財政政策,加大基礎設施投資,從圖2中就可以看出,在這段時間內,遼西北地區的ICOR不斷走高,說明投資并沒有很好的轉化為產出,但是在隨后的幾年,隨著基礎設施的完善,遼西北地區的ICOR開始逐漸降低,政府公共投資的作用開始顯現,這說明政府公共投資在促進經濟發展方面具有一定的時滯。這與王立國(2008)關于遼寧省政府公共投資效率問題的研究中所得到的結論一致。王立國(2008)選取了遼寧省改革開放以來近30年的數據進行實證研究,認為遼寧省政府公共投資對民間投資在短期內會有一定的擠出,但長期來看具有明顯的擠入效應,并能有效地促進經濟發展。
第二,需要我們引起注意的是,2003年以后,沈陽、大連的ICOR持續走高,并且沒有出現下降的趨勢,說明沈陽、大連地區的宏觀投資效率在下降。出現這種情況,我們分析主要有兩方面的原因:一方面可以歸因于資本深化;另一方面可能是由于近幾年固定資產投資中房地產開發投資占據了較大比重,房地產開發投資在短期內的需求效應明顯,但長期來說投資的產出效應較小。
第三,遼西北地區2003年以來固定資產投資保持了較快的增長速度的同時,ICOR上升幅度較小,說明該地區投資效率沒有發生明顯惡化。這段時期對于遼西北地區完善投資誘導機制,加快固定資產投資,從而促進經濟的增長,縮小與發達地區的差距來說是一個很好的機會。
參考文獻:
[1] Brander,parative Economic Growth:Evidence and Interpretation[J].The Canadian Journal of Economics.1992,25(4):792-818.
[2] 杜兩省.內部收益率的區域差距與政府的投資誘導系統[J].財經問題研究,2009,(4).
[3] 張軍.資本形成、投資效率與中國的經濟增長[M].北京:清華大學出版社,2005.
[4] J.Kim,L.Lau.The Sources ofAsian Pacific Economic Growth[J].The Canadian Journal of Economics.1996,Vol.29,Special Issue:part 2,448-454.
[5] 王小魯,樊綱.中國地區差距的變動趨勢和影響因素[J].經濟研究,2004,(1).
[6] 秦朵,海巖.改革中的過度投資需求和效率損失[J].經濟學(季刊),2003,(4).
[7] 羅伯特•E•盧卡斯.為何資本不從窮國流向富國[M].南京:江蘇人民出版社,2005.
關鍵詞：第三產業 人力資本 平均貢獻百分比
改革開放以來，我國第三產業得到了飛速的發展。從總量上看，第三產業的生產總值從1978年的872.5億元增加到2010年的173087億元，增加了近兩百倍；從GDP占比上看，第三產業在GDP中的比重從1978年的23.9%上升至2010年的42.9%。雖然我國第三產業得到了較快的發展，但對比發達國家仍存在發展水平不高、比重偏低等問題，且“十二五”規劃關于產業調整的定量指標也明確提出：到“十二五”期末，第三產業比例較2010年提高4個百分點。因此，為了進一步加快我國第三產業的發展，完成“十二五”規劃的目標，對第三產業進行人力資本測度與貢獻率分析具有重要的現實意義。
對人力資本的估算歸納起來有三大類測度方法：教育年限法、成本法和未來收益法。由于教育存量法中受教育年限與受教育的人力資本投資收益間可能相關性較差，成本法忽略了天生的稟賦、環境對人力資本存量的影響，而未來收益法中貼現率的確定相當困難。因此，本文在基于人力資本價值與勞動者收入內在邏輯關系所構造的人力資本存量估算模型的基礎上，對勞動者收入的核算及資本收益率進行調整，得出修正后的人力資本存量測度模型，估算出第三產業的人力資本存量及其貢獻率，并與第一、二產業對比分析，得出研究結論。
人力資本存量測度模型的修正
體現人力資本的價值最主要的變量是收入，收入與人力資本的價值應該表現為一種函數關系，因此基于人力資本價值與勞動者收入內在邏輯關系構造的測度模型對人力資本存量的估算也最為合理，本文在張昭俊、趙宏中（2012）的研究基礎上，對模型中存在的問題進行調整。
（一）人力資本與收入的內在邏輯關系估算模型
國內學者張昭俊等利用人力資本價值與勞動者收入的內在邏輯關系構建了人力資本的估算模型，它的創造性體現在利用未來收益法估算的同時考慮到了人力資本的折舊，使估算方法和操作更為簡單，估算結果更加切合實際。下式給出了人力資本存量的估算公式：
（1）
其中，H表示人力資本存量，W為勞動者收入，δ為人力資本價值轉移系數或折舊，r為資本收益率。勞動者收入以GDP收入法中的勞動者報酬代替；人力資本的折舊則按職業分類的人口數據，確定每一類職業人力資本的使用年限，估算出人力資本的加權折舊率為4.96%；折現率則根據分析年段內人民銀行公布的一年期基準貸款利率的總體加權平均值來確定。
本文認為該模型有兩個方面值得商榷：一是勞動者報酬中個體經濟收入的劃歸問題，2003前后我國個體經濟收入的統計劃歸出現了顯著變化，2003年之前我國將個體勞動者收入全部視為勞動者報酬，之后將其視為營業利潤。因此需要對2003年以后的勞動者報酬進行調整。二是對于折現率問題，張昭俊等認為應該依據分析年段的人民銀行公布的一年期基準貸款利率的平均值來確定，將其視為定值。然而我們測度的是每年的人力資本存量，因此應該根據每年人民銀行公布的一年期基準貸款利率來折現（一年期內有變動的，利用加權平均確定基準貸款利率，權重由利率變動期間的天數確定）。
（二）人力資本存量測度模型的調整及數據說明
對于上述所提出的兩個方面的問題，本文在假設個體經濟從業人員與其他從業人員的勞動報酬相同的條件下，利用個體經濟就業數據對2003年后的勞動收入進行調整，提出了人力資本存量估算的調整模型：
（2）
其中，H表示人力資本存量，W0為非個體經濟的勞動者報酬，LA為個體經濟的就業人數，L為總就業人數，δ為人力資本價值轉移系數或折舊，r為資本收益率。
由于各個產業的個體經濟從業人員數據無法獲得，且在個體經濟從業人員與其他從業人員的勞動報酬相同的假設下，本文認為W0可用非個體及私營經濟的工資總額替代，LA則為個體與私營經濟的就業人數。非個體及私營經濟的工資總額、總就業人數、個體與私營經濟的就業人數和資本收益率原始數據均來源于《中國統計年鑒1997-2012》，而折舊率則以加權平均值4.96%代替。
第三產業人力資本存量測度及比較分析
表1給出了1996-2011年代表性年份第三產業與第一、二產業的人力資本總量、就業人數以及平均人力資本，其中平均人力資本等于人力資本總量除以就業人數。從人力資本總量上來看，第三產業與第一、二產業均呈現增加趨勢，且第三產業增長速度最快，其接近為第一產業增長速度的兩倍，也超過第二產業增長速度的30%以上。從平均人力資本上看，剔除就業人數的增加或減少對人力資本總量的影響，第三產業的人力資本增長率仍最高為16.7%，而第一、二產業基本相同，分別為13.6%和13.4%。
第三產業人力資本貢獻率及比較分析
（一）計量模型的建立
對于經濟增長問題的研究，一般采用盧卡斯內生增長模型的簡化形式：
Yt=AtKtαHtβ （3）
其中，At為全要素生產率，Kt為物質資本存量，Ht為人力資本存量，對模型進行對數變換，得到本文研究中所用到的第三產業的經濟增長模型形式：
lnYt=lnAt+αlnKt+βlnHt+εt （4）
其中，物質資本存量用固定資產投資數據來替代，第三產業生產總值與固定資產投資數據均來源于《中國統計年鑒1997-2012》，而第三產業的人力資本存量則采用上文中的測度結果。利用EViews 7.0及上述所得數據，可得如下回歸方程：
lnYt=2.15+0.43lnKt+0.38lnHt+εt （5）
（二）第三產業經濟增長人力資本的貢獻率及其分析
人力資本的貢獻率實質上就是在總的經濟增長率中，人力資本對經濟增長的拉動比例。由于人力資本存量中存在就業人數的影響因素，本文用h=H/L作為人力資本水平的一種度量，分離出就業人數的影響。對式（4）進行微分處理，分析人力資本因素對經濟增長的貢獻效率，即：
dY/Y=dA/A+αdK/K+βdH/H
=dA/A+αdK/K+βdh/h+βdL/L （6）
利用式（5）的參數估算結果，對各因素的貢獻效率進行估計，表2給出了代表性年份的估計結果。從總體上來說，1996-2011年我國第三產業發展迅速，平均增長率達到了15.64%，而物質資本積累貢獻了其中的8.17%，平均人力資本貢獻了6.34%，勞動力的增加貢獻了1.08%，技術因素則貢獻了0.5%。單從物質資本的貢獻上看，1997-2009年物質資本對第三產業經濟增長的貢獻保持在上升趨勢，而后則對經濟增長的拉動作用明顯減弱，筆者認為這主要是由物質資本的邊際報酬遞減規律所決定的；從平均人力資本貢獻上看，基本和物資資本的貢獻保持相同的趨勢，對此筆者認為由于受金融危機的影響，人力資本得不到充分的發揮，導致2010年和2011年人力資本對經濟增長的拉動作用乏力；從勞動力和技術因素的貢獻上看，它們對經濟增長的拉動作用基本保持不變，且貢獻率偏小。
（三）不同產業經濟增長人力資本貢獻率的比較分析
表3給出了第三產業與第一、二產業各組成要素對經濟增長平均貢獻率的比較分析。通過比較發現，無論是第三產業還是第一、二產業固定資產投資對經濟增長的拉動作用最強，均在50%以上，這與我國的實際情況是相符的，投資仍然是我國經濟增長的主要推動力。除投資外，平均人力資本水平成為推動我國經濟增長的第二大動力，且相對于第一、二產業，平均人力資本對第三產業經濟增長的貢獻率更高，達到了40%以上，這說明第三產業的人力資本與經濟增長相對于第一、二產業關系更為密切。而全要素生產率對整個經濟增長的貢獻效率均較低，這也反映了我國商品的科技含量低、粗加工比例過重以及科技進步相對緩慢這一事實。
結論
通過上文的分析，本文得出如下結論：從人力資本總量和增長速度上看：我國第三產業無論是人力資本總量還是平均人力資本均高于第一、二產業，且人力資本總量的增長速度幾乎是第一產業人力資本總量增長速度的兩倍，也超過第二產業增長速度的30%以上；從人力資本貢獻率上看：無論是第三產業還是第一、二產業，人力資本對經濟增長的拉動作用效果非常明顯，僅次于固定資產投資的作用效果，且人力資本對第三產業貢獻率更為突出，已達到40%以上，與投資貢獻效率的差距在不斷縮小。
參考文獻：
1.王金營.1978年以來中國三次產業從業人員受教育水平估計[J].人口研究，2002（3）
2.云偉宏.中國人力資本估算及其對中國經濟增長的貢獻[J].湖北經濟學院學報，2009（12）
3.錢雪亞，王秋實，劉輝.中國人力資本水平再估算：1995-2005[J].統計研究，2008（12）
4.焦斌龍，焦志明.對中國資本存量估算[J].經濟學家，2010（9）
【關鍵詞】工程造價；控制；探討
工程造價的系統控制是要對項目建設決策階段的投資估算、設計階段的概算和預算、實施階段的招投標和索賠管理、竣工階段的結算進行連續控制，不斷檢查實施狀態，隨時糾正發生的偏差，用科學的理論和手段，合理的確定造價和有效地控制造價。
1. 建設項目的投資估算
（1）工程造價的確定與控制貫穿于項目建設的全過程，但決策階段的投資估算，直接影響著決策階段之后各個階段工程造價的確定與控制是否科學、合理的問題。
（2）在項目建設各階段中，即決策階段、初步設計階段、施工圖設計階段、工程招投標及承發包階段、施工階段以及竣工驗收階段，通過工程造價的確定與控制，相應形成投資估算、設計概算、施工圖預算、承包合同價、結算價及竣工決算。這些造價形式之間存在著前者控制后者，后者補充前者這樣的相互作用關系。按照前者控制后者的制約關系，意味著投資估算對其后面的各種形式造價起著制約作用，作為限額目標。由此可見，只有加強項目決策的深度，采用科學的估算方法和可靠的數據資料，合理地計算投資估算，保證投資估算打足，才能保證其他階段的造價被控制在合理范圍，使投資控制目標能夠實現，避免“三超”現象的發生。
（3）決策階段各項技術經濟決策，對項目的工程造價有重大影響，特別是建設標準水平的確定、建設地點的選擇、工藝的評選、設備選用等，直接關系到工程造價的高低。應當采用技術與經濟相結合的有效手段，通過技術比較、經濟分析和效果評價，遵循技術先進條件下的經濟合理原則，來選用投資估算的技術標準和參數。
（4）常見的固定資產投資估算方法，有適用于整個項目的投資估算，有適用于一套裝置的投資估算。為了提高投資估算的科學性和精確性，應該按項目的性質、技術資料和數據的具體情況，有針對性地選用適宜的方法。如：可根據已建相似項目的有關數據進行估計，然后根據擬建項目的預計產品的年產量及單價，進行估算擬建項目的投資額；也可根據已建成的、性質類似的建設項目或生產裝置的投資額和生產能力及擬建項目或生產裝置的生產能力估算擬建項目的投資額；還可根據投資估算指標，進行單位工程投資的估算。
（5）在參照國家有關規定、投資主管部門或地區頒布的估算指標做估算時，要注重具體項目的總體規劃及方案設計，對估算指標加以必要的換算或調整；更要密切結合每個單位工程的特點，正確反映其設計參數，切勿盲目地套用一種單位指標。例如某大賣場在做估算時，已有建成的某大商場的竣工決算資料，根據這些資料，制定出平方米造價的初步指標。考慮到大商場和大賣場的功能有異，適當提高了安保系統的標準、增加停車庫費用、降低垂直運輸設備的標準、減少基礎及墻的費用、減少裝飾費用；又考慮到大賣場的建設周期較大商場短，貸款利息及漲價預備費估計支出會較少等等；通過比較分析，對上述初步指標作出修正，作出預期造價。該大賣場現已竣工投入使用，證實了當時的造價估算是準確的。
2. 建設項目的概算造價和預算造價
（1）概算造價較是在初步設計階段，按照設計意圖，通過編制工程概算文件預先測算和確定的工程造價。概算造價投資估算造價準確性有所提高，但它受估算造價的控制。
（2）設計概算是編制建設項目投資計劃、確定和控制建設項目投資的依據，經批準的建設項目設計總概算的投資額，是該工程建設投資的最高限額。在工程建設過程中，年度固定資產投資計劃安排、銀行撥款或貸款、施工圖設計及其預算、竣工決算等，未經按規定的程序批準，都不能突破這一限額。因此，設計概算編制的準確性非常重要。
（3）設計概算的編制要嚴格執行國家的建設方針和經濟政策；完整、準確地反映設計內容；還要結合擬建工程的實際，反映工程所在地當時的價格水平。
（4）編制設計概算可參照國家的有關法律、法規、規章和規程及有關部門的人工、設備材料價格、造價指數等，根據批準的可行性研究報告及投資估算、設計圖紙等，采用有關部門頒布的現行概算定額、概算指標、費用定額和建設項目設計概算編制辦法進行。
（5）編制概算要注意不能擅自提高定額、指標或費用標準，還要注意國家有關部門的各項指數的時效性，如有調整和新規定，應及時采用。
設計概算編制完成后，應對其進行審核。首先將其與同類工程相比，審核其技術經濟指標是否先進和合理；其次審核其投資規模是否任意擴大或出現漏項，從而減少投資缺口，縮小概算與預算之間的差距；再者審核設計概算是否偏高或偏低，以免影響工程造價的控制。
（6）預算造價是在施工圖設計階段，根據施工圖紙，通過編制預算文件，預先測算和確定的工程造價。它比概算造價更為詳盡和準確，但同樣要受前一階段所確定的工程造價的控制。
（7）施工圖預算是設計階段造價的重要環節，是控制施工圖設計不突破設計概算的重要措施；是編制或調整固定資產投資計劃的依據；在施工招投標時，施工圖預算是編制標底的依據，也是承包單位投標報價的基礎。因而，也應對施工圖預算編制性加以重視。
（8）施工圖的編制，要依據施工圖紙及說明書和標準圖集、現行預算定額及單位估價表、施工組織設計、建筑安裝工程費用定額以及材料、人工、機械臺班預算價格和調價規定等。
（9）施工圖預算編制完成后，也要對其進行審核。施工圖預算的審核有利于控制工程造價，克服和防止預算超概算；有利于節約建設資金、加強固定資產投資管理；有利于施工承包合同價的合理確定和控制；也有利于積累和分析各項技術經濟指標，找出設計中的薄弱環節，以便及時改進，不斷提高設計水平。
（10）施工圖預算審核的重點是工程量計算和預算單價套用是否正確、各項費用是否符合現行規定等。
3. 建設項目的招投標管理
3.1建設項目的招投標機制是我國建筑業和固定資產投資管理體制改革的主要內容之一，也是我國建筑市場走向規范化、完善化的重要舉措之一。推行建設工程招投標機制，以降低工程造價，進而使工程造價得到合理的控制具有非常重要的影響。
3.2招投標機制的推行最明顯的表現是若干投標人之間的價格競爭，通過競爭確定出的工程價格，更趨向合理或下降，這將直接有利于節約投資、提高投資效益；此外，通過招投標程序，對不同投標者實行了優勝劣汰，這樣，每個投標者面對激烈競爭的壓力，為了自身的生存與發展，必須降低自己個別勞動消耗水平，這能夠不斷降低社會平均勞動消耗水平，使工程價格得到有效控制；推行招投標機制還為供求雙方在較大范圍內進行相互選擇創造了條件，為需求者與供給者在最佳點上結合提供了可能，為合理控制造價奠定了基礎。
3.3施工項目全過程招投標程序一般有：發包策劃、招標文件的編制、評標、詢標、定標及授予合同等程序來完成。所有程序都圍繞同一個基本目標：選擇一個能勝任項目工作的承包商，簽訂一個或幾個能公映市場水平、合理分配風險以及明確工程、工作責任的合同，并使合同價控制在施工圖預算或設計概算范圍內，因而其中的任何一個程序都不容忽視。
3.3.1發包策劃：
（1）施工發包策劃就是為業主策劃工程以何種形式發包最科學、最合理。工程發包采取什么形式，不僅些取決于設計圖紙深度，還取決于工程技術復雜程度及業主對項目建設周期的要求。因此，在發包工作開展之羊，應加強同業主的溝通，并針對各項目的不同特點、投資性質等，選用不同的發包模式。
（2）例如某些外商投資項目，投資周期較短，在缺乏詳細設計圖/規范資料的情況下，可采用設計施工一體化的總承包發包模式和不可調值總價合同。要求總承包單位包設計、包材料/設備供應、包安裝等工程所需的一切費用，除合同規定外，合同總價不得以任何方式調整或變更。這種發包模式設計與施工相結合，招標時間提早，承包單位提前參與本工程工作，有利于工程的提前完成；工程造價（報價）的提前確定，有利于建設單位的資金安排和投資控制，使項目的經濟性得到了提高。但這種模式，需要標書（設計委托書）要求很明確，評標的難度也較大，承發包雙方的風險也相應增大，不是每個項目都可采用的。如果項目的專業性較強，則可采用總承包加專業分包模式，這種模式既能確保專項工程的質量，又能通過總承包對分包單位的管理，及時化解承包單位在施工配合過程中產生的矛盾，有利于對整個項目的進度、質量和投資的控制。當項目的施工圖已全部完成時，可考慮采用施工總承包模式。
3.3.2招標和評標：
（1）招標文件是進行招標工作所必需的重要文件，它向未來的投標人提供與工程有關的一切情況、投標應注意的一切事項和評標的具體標準。它既是投標單位編制投標文件的依據，又是業主與中標單位簽合同的基礎。所以招標文件須內容明確、周到、合理、合法、文字嚴密、規范。要做到這一點，不僅需要編制人員熟悉政策法規及具體招標項目的特性；還需要編制人員懂技術，并具有相當的文字編纂能力。
（2）評標是在投標單位按招標文件的規定條件提出實施方案、計劃和承包價格以后，通過評審比較，優選出信譽可靠、技術能力強、管理水平高且報價合理的承包單位的過程。評標過程應在充分遵循“公正、公平、合理、競爭”的原則下進行。
（3）招標、評標的過程中，對各投標單位的評價是以評標報告形式來體現的。評標報告不僅要對各投標單位的報價進行比較；還應對報價高低差異進行分析，再對扣除差異性因素后的報價作比較。對報價中主要設備、材料的價格、品牌及生產廠商也應作比較，以體現價格評選的公正和合理性。另外，要對投標單位所提交的資質證書、施工組織計劃及進度計劃、企業的業績進行比較分析，以此評價投標單位的管理和技術能力。各投標單位對標書的附加限制和自擬條件也應作分析評價，投標書中表達不明確的內容及不合理的自擬條件則要求投標單位進行書面澄清，以此評價投標單位對招標文件的響應程度。通過幾輪詢標、評標程序，評選出技術、管理、報價等方面綜合評分較高的投標單位，作為業主選擇理解承包單位的參考。
3.3.3授予合同：
（1）評標評選出的理解承包單位，需要以合同形式將規定任務委托其完成，其中合同價格的確定很重要。經過招投標程序的項目合同價，一般就是承包單位的中標價。合同價應受預算造價的控制。
（2）合同文件對合同價的文字編輯相當重要，含糊不清的描述會造成理解上的分歧，引起糾紛甚至索賠。所以在編制合同價確定的條款時，應區別不同的計價模式，使其條款的內容及文字表述與整個合同的性質、要求相一致。
（3）合同計價模式的選擇，取決于工程發包時的設計深度及業主對市場風險轉移的期望值，例如在不可調值總價合同中，應明確合同性質是閉口合同；明確允許合同價調整的情況、條件、程序以及確定原則和方法；明確合同價除可調整部分外，其余一概不予調整。在總價合同中，不論計算錯誤，甚至漏報、錯報，只要招標圖紙或工程要求已經明確，合同價款就不能因此再作調整。而在單價合同中，應明確組成合同價款的單價在工程款結算時是不能調整的；明確工程量的確定原則、依據、程序；對單價以外的合同價部分也應明確；還應明確單價轉化為結算總價的方法、依據，包括計算順序。
（4）總之，一份內容詳盡、措辭嚴謹、規范、合法的合同文件對施工過程中造價控制有著致關重要的作用。
4. 建設項目的索賠管理
（1）建設工程索賠是指在合同履行過程中，對于并非自己的過錯，而是應由對方承擔責任的情況造成的實際損失向對方提出經濟補償和時間補償要求。
（2）認真處理好索賠對項目的目標控制很重要。首先承包工程實際造價=合同價+索賠額，索賠的產生容易使最終投資超出原來的預計投資，造成投資失控。其次索賠容易引起停工、返工現象，對進度不利。
索賠是工程承包中經常發生的正常現象。如工程設計變更、進度計劃變更、施工條件變更，會造成索賠；業主未按合同規定及時交付施工場地、未及時組織有關單位進行圖紙會審、未按合同規定的時間和數量支付工程款會造成索賠；合同文件的缺陷也會造成索賠，等等。
（3）熟練掌握索賠和處理索賠的方法與技巧，有助于對外開放和對外工程承包的開展；有助于工程造價的合理確定，可以把原來計入工程報價中的一些不可預見費用，改為實際發生的損失支付，便于降低工程報價，使工程造價更為實事求是。
（4）索賠的處理首先必須對合同條件、協議條款等有詳細的了解，以合同為依據來公平處理合同雙方的利益糾紛；其次同施工企業、業主研究的技術問題、進度問題和其他重大問題的會議應有文字記錄，并爭取與會者的簽字，同時注意業務往來的文件記錄，注意資料的積累，做到處理索賠時以事實和數據為依據；第三，索賠發生后，必須按合同的準則及時對索賠進行處理，如果承包方的合理索賠要求長時間得不到解決，單項工程的索賠積累下來，有時會影響承包方的資金周轉，使其不得不放緩速度，從而影響整個工程的進度。此外，在索賠的初期和中期，可能只是普通的信件往來，拖到后期綜合索賠，將會使矛盾復雜化，往往還牽涉到利息、預期利潤補償、工程結算等，大大增加了處理索賠的難度；第四，處理索賠還必須注意雙方計算索賠的合理性；第五，在工程的實施過程中，要將預料到的可能發生的問題及時告訴承包商，避免由于返工所造成的工程成本上升，這樣也可以減輕承包商的壓力，減少其想方設法通過索賠途徑彌補工程成本上所造成的利潤損失。另外，要加強索賠的前瞻性，及時采取補救措施，有效避免過多索賠事件的發生。
（5）在施工實踐中，還應定期對工程費用作分析，以確保投資控制的動態管理的實現。具體可采用每月編制由當月工程指令引起的變更費用評估報告的方法，對變更事項進行分析，找出非正常費用增加的原因、提出相應的控制工程費用方案和措施，及時制止非正常費用的支出，使工程造價得以有效控制。例如某工程一個月有好幾份指令提出“接臨時電源”、“拆臨時電源”。經分析可考慮安裝臨時配電箱，通過工程例會對不同專業進行協調，交叉使用電源，即可節約了費用，又使施工計劃更為合理。
5. 建設項目的工程價款結算
工程價款結算分前期工程預付款、中間工程進度結算及工程竣工結算。
建設項目的建設周期一般較長，不同的付款方式和付款周期，直接影響利息的支出和資金的周轉、影響工程造價。
5.1工程預付款：
工程預付款的付款比例，要按照各工程類型、合同工期、承包方式和供應體制等不同條件而定。如某些項目的機電設備款占工程造價的比重很大，若設備的供應和安裝采用相同的付款方式是不合理的。應對設備的供應和安裝采取分別招標，采用不同的付款方式。供應的設備預付款數額可較高，而安裝沒有預付款。而對工期短的工程預付款比工期長的要高；承包方自購材料的比業主供應主要材料的預付款要高。
5.2工程進度款：
（1）工程進度款的支付必須按程序進行，先承包商測量與統計工程量并提交已完工程量報告，交監理工程師核實并確認，再由造價顧問審核并由業主認可審批，然后支付工程進度款。
（2）工程量的確定要注意：承包商須按約定時間向監理工程師提交已完工程量報告，監理工程師收到報告后應在合同約定時間內核實，造價顧問和業主也應在合同約定時間內審核、批準。不然將會引起索賠事件，影響工程造價。
5.3工程竣工結算：
（1）竣工結算價是在合同實施階段，在工程結算時按合同調價范圍和調價方法，對實際發生的工程量增減、設備和材料價差等進行調整后計算和確定的價格。竣工結算是該結算工程的實際價格。最終體現了工程造價系統控制的效果。
（2）要有效控制工程竣工結算價，必須嚴把審核關：首先要核對合同條款：一查竣工工程內容是否符合合同條件要求、竣工驗收是否合格，二查結算價款是否符合合同約定的結算方式。其次要檢查隱蔽驗收記錄：所有隱蔽工程是否經監理工程師的簽證確認。第三要落實設計變更簽證：按合同的規定，檢查設計變更簽證是否有效。第四要核實工程數量：依據竣工圖、設計變更單及現場簽證等進行核算。第五要防止各種計算誤差。
6. 綜上所述
關鍵詞：信息產業；價格指數；特征回歸法；IT經濟價值
中圖分類號：F416.672文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2007)03-0118-03
如何正確地將每期投入變動分解為物量變動與價格變動，是評價計算機硬件投入經濟價值的重要問題。這種分解通常通過建立價格指數，將每年投入按選定基年平減，以消除價格變動對投入變動的影響。我國目前沒有公布計算機硬件投入價格指數，這一數據的缺失，成為研究我國計算機投入價值的一大障礙。
Wyckoff1995[1]研究提出：各國計算機硬件投入價格變動存在較大的差異，導致這種差異的主要原因是各國不同的價格指數統計方法。基于Wyckoff的研究，Schreyer2000[2]提出以投入價值評測參照國的價格統計方法為基礎，外推被研究國的價格指數。Schreyer2000與Colecchia2003[3]對OEDC各國IT投入經濟價值測量結果表明，以這種方法構造的價格指數，可以有效控制被研究國與參照國之間價格統計方法的差異，提高測量結果的可比性。作為IT投入量占世界一半以上的IT大國（劉樹成2000）[4]，美國將是我國未來計算機投入價值評價的參照點。因此，本文根據Schreyer2000的研究方法，建立以美國計算機硬件投入指數為基礎的外推指數模型，利用中美兩國1986～2004年相關數據①，構造我國這一時期的計算機硬件價格指數。
1． 外推價格指數模型
美國計算機硬件投入價格指數構造的核心是利用特征回歸方法（Hedonic method）控制計算機硬件投入的屬性變化對價格變動的影響。特征回歸法由Griliches1961[7]提出，該方法將價格統計單位由單位產品轉化為單位屬性，假定每一屬性都是一個單獨市場，通過獲取單位屬性的價格回歸推導投入品價格。這種價格統計方法可以有效剔除質量變化導致的價格變化，只剩下由市場供求引起的價格變化，即價格指數構造中的“純價格”變化。美國經濟分析局1985年開始采用這種方法計算美國計算機硬件投入價格指數，并在同年倒推了美國1972～1984年基于特征回歸法的計算機硬件投入價格指數（Triplett 1986）[8]。
以美國指數序列變動為參照體，外推我國同類指數序列模型的基本假定是：我國計算機硬件投入指數變化與固定資產投入指數變化之間的差異具有與美國同類數據相似的變動趨勢。基于這一假定，我國計算機硬件投入價格指數模型分為預測值回歸模型與外推投入指數模型。
1．1預測回歸模型
預測值回歸模型通過計算美國計算機硬件投入價格變動（ΔlnPupc,t）與固定資產投入價格變動（ΔlnPuk,t）之間的差，假定二者之間存在某種函數關系，以此作為預測回歸模型。
以（1）式進行剔除年度變動因子的指數平滑回歸，測定兩類資本價格變化差的預測值序列λt，作為外推我國計算機硬件投入指數的基礎。
1．2外推投入指數模型
外推投入指數模型分為測算價格指數變動與計算價格指數兩步。首先將我國固定資產投入價格指數變動（ΔlnPck,t），與λt相加，得到我國計算機硬件投入價格指數變化（ΔlnPcpc,t）。
2．外推價格指數序列測算過程控制
由于我國計算機硬件投入指數序列通過外推法計算，因而測算結論的可靠性，需要對測算過程中的各項外推基礎，包括回歸時間序列（ΔlnPupc,t-ΔlnPuk,t）、預測值序列（λt）及殘差值序列，進行平穩性、獨立性及隨機性檢驗控制。
2．1 回歸時間序列檢驗
對回歸序列的自相關檢驗表明，隨延遲階數的增加，序列的自相關系數很快地衰減向零，因而回歸序列具有平穩性；在一階差分后，序列值之間的相關性檢驗結果也表明各序列值之間獨立，沒有相關性（P值明顯大于0.05）（表1）。
由于預測時序數據平穩，并且為白噪聲序列，滿足隨機性要求，因此，可用該序列預測計算機硬件投入指數變動與固定資產投入指數變動之間差異，作為外推我國計算機硬件投入指數的基礎。
2．2 預測值序列檢驗
對回歸時間序列，進行剔除年度變動因子的指數平滑回歸，所得的預測值序列線型軌跡與原始序列非常接近，表明預測值對真實值進行了很好的跟蹤，反映了真實值的變動（圖1②）。
圖1 回歸序列真實值與預測值軌跡對照圖
預測值雖然對真實值進行了良好的跟蹤，但為保證預測值的可信度，還需要對預測的殘差值序列的平穩與獨立進行檢驗。
2．3 殘差值序列檢驗
隨著延遲階數的增加，殘差值序列的自相關系數在零值附近隨機波動。Box-LjungO~檢驗結果P值明顯大于0.05，表明在95%的置信區間無法拒絕序列為純隨機序列的原假設，因此，回歸所得的殘差序列為純隨機序列（表2）。殘差自相關檢驗的結果證明預測所得的殘差序列平穩隨機，進一步證明回歸所得的預測序列不僅良好地反映了真實值變動，而且具有較高的可信度，因此可基于該預測序列外推我國計算機硬件投入價格指數。
3． 我國計算機硬件投入價格指數序列測算檢驗與分析
可靠的外推基礎是研究結論可靠性的重要保證，然而研究結論的可信度，還需要進一步檢驗外推指數序列對現實經濟現象的擬合。
3．1 我國計算機硬件投入價格指數測算結果檢驗
根據預測值序列，及我國1986～2004年固定資產投入價格指數變動③，利用公式（2）、（3）計算出我國1986～2004年計算機硬件投入價格指數（圖2）。
注：以1986=100，序列值為價格指數的自然對數值；美國數據來自美國經濟分析局（BEA）。
從測算結果看，我國計算機硬件投入價格指數與美國同期數據相比，下降趨勢緩、波動幅度大。波動區域集中在1987～1989年及1991～1995年期間。但指數序列在波動的同時，仍然保持了總體下降趨勢，表明外推的指數序列符合計算機硬件投入品更新換代快，價格下降快的特點。如果指數序列出現的波動與減緩趨勢符合我國同期經濟運行情況，則研究不僅具有技術上的可靠性，而且具有經濟意義上的可信性。
3．2 中國計算機硬件投入價格指數波動原因分析
我國固定資產投入價格指數序列是外推計算機硬件投入指數序列的重要基礎，其波動必然影響測算結果的變動。我國固定資產投入價格采用樣本配對的方法統計價格，以加權的方法計算總的固定資產投入價格指數，反映投入品價格變動的相對程度與趨勢。這種方法與美國固定資產投入價格指數的計算方法大體相同。但基于相同統計方法得到的我國固定資產投入價格指數的波動幅度明顯高于美國同期數據（圖3）。
注：中國數據來自《中國統計年鑒2005》及作者的計算;美國數據來自美國經濟分析局(BEA)，以上年=1。
造成我國固定資產投入價格指數大幅波動的根本原因在于我國同期經濟運行情況：我國在1987～1989年及1991～1995年這兩段時期先后出現過投資過熱，物價上漲過快等經濟運行狀況。1987年我國年固定資產投資熱度加大，物價上漲幅度較大，全年物價平均上漲7.3%；1988年物價水平沒有得到控制，投資熱度引起了生產資料價格的大幅上漲，該年主要生產資料銷售價格總指數比上年上升21.5%；1989年經濟過熱導致了通貨膨脹。在國家壓縮固定資產投資及壓縮社會需求等緊縮的財政政策下，1990～1991年期間投資品價格回落。然而，1992年經濟運行中再次出現固定資產投資規模偏大，貨幣投放增長過猛，生產資料價格漲幅偏高；1993年固定資產投資持續高速增長，投入品價格大幅上升，經濟運行再次出現通貨膨脹。在國家若干政策干預下，1995年固定資產投資過猛的趨勢得到一定程度的控制，投資增幅回落④，投資品價格再次回落，經濟運行再次進入平穩時期。
我國固定資產投資熱，導致了投資品價格上揚，引起了投資價格指數兩段時期的大幅波動。這種波動也影響了測算結果的變動趨勢，使外推的同期計算機硬件投入價格指數表現出相似的變動幅度，具有對同期經濟運行中價格上揚、通貨膨脹等運行狀況良好的解釋能力。外推序列的這種經濟解釋能力，也表明影響指數序列變動根本原因是經濟運行狀況，是經濟運行狀況的反映。而同一時期，美國低通貨膨脹率的良好經濟運行情況也使美國固定資產投入環比價格指數呈現出平穩的變動趨勢。
3．3 中國計算機硬件投入價格指數下跌趨勢減緩原因分析
從下跌趨勢看，我國計算機硬件投入價格指數的下跌幅度明顯低于美國，其根本原因也在于通貨膨脹與投入品價格上揚，對計算機硬件投入價格指數下跌的補償。
受我國同期固定資產投入價格變動趨勢影響，計算機硬件投入價格在1987～1989年及1991～1995年期間價格下落趨明顯減緩。受這兩周期緩減趨勢的影響，我國計算機硬件投入價格指數的下落趨勢明顯低于美國。這一下落趨勢，也反映了同期我國經濟運行狀況：受投資熱及通貨膨脹影響，我國計算機硬件價格雖然保持了下降的趨勢，但部分下落趨勢被投入品價格上揚及通貨膨脹補償，使我國計算機硬件投入價格的下降幅度低于美國同期數據。我國計算機硬件投入價格指數的下跌趨勢，進一步證實了研究結論對同期經濟運行情況有良好的解釋能力，因而研究得到的我國計算機硬件投入價格指數具有良好的可信度。
4.結論
研究使用外推指數法，以美國為研究參照體，推導中國計算機硬件投入價格指數，是數據缺失的情況下，研究我國每期計算機硬件價格變動趨勢的一種方法。由于缺少相關研究，研究所得的數據無法與同類研究比較。但從外推指數各項基礎的可信度檢驗及研究結論對同期經濟現象的解釋能力看，研究結論具有良好的可信性。因此，可以利用研究所得的我國計算機硬件投入價格指數區分我國每期計算機硬件投入變動中的價格變動與物量變動，進一步研究我國幾十年計算機硬件投入的經濟價值。
注 釋：
① 美國數據來源：美國經濟分析局（BEA），包括固定資產投入價格指數與計算機硬件投入價格指數［5］；中國數據來自國家統計局，包括固定資產投入價格指數［6］。
② 預測值先在一階差分的基礎上進行，再根據基年，對差分后預測值進行轉換。圖1中的預測值為后者。
③ 我國統計年鑒中公布了1991年以后的固定資產投入價格指數。1986-1990的投入價格指數利用《中國國內生產總值核算歷史資料：1952-1995》［9］中的固定資本形成指數，采用張軍（2004）［10］計算固定資產投入價格指數的方法計算。
④ 上述數據均來自《中國改革開放以來經濟大事輯要1978-1995》［11］。
參考文獻：
［1］ Wyckoff，AW. The Impact of Computer Prices on International Comparison of Productivity［J］, Economics of Innovation and New Technology ,277-93.
［2］Schreyer, P. The Contributionof Information and Communication Technology to Output Growth: A Study of the G7 Countries［R］, OECD Science doi: 10.1787/151634666253: 2000，(2) ： 1-24.
［3］ Colecchia & Schreyer, ICT Investment and Economic Growth in the 1990s: Is the United states a Unique Case?［J］ , Review of Economic Dynamics, 2002，(5)： 408-442.
［4］ 劉樹成，張平. “新經濟”透視［M］， 北京：社會科學文獻出版社，2001：59-69.
［5］ Bureau of Economic Analysis. Detailed data for Fixed Assets and Consumer Durable Goods ［EB/OL］: .
［6］ 中國國家統計局.《2005年統計年鑒 ： 各種價格定基指數》［EB/OL］：stats.省略/tjsj/ndsj/2005/indexch.htm.
［7］Griliches, Z. Hedonic Price Indexes for Automobiles: an Econometric Analysis of Quality Change［R］, NBER Staff Report No.3 , 1961, 173-96.
［8 Triplett, JE, The Economic Interpretation of Hedonic Methods ［J］, Survey of Current Business 66 (January),36-40.
［9］ 國家統計局國民經濟核算司. 中國國內生產總值核算歷史資料： 1952-1995［M］ , 大連：東北財經大學出版社， 1997.
［10］ 張軍，吳桂英，張吉鵬.中國省際物質資本存量估算：1952-2000［J］, 經濟研究, 2004，（10）： 35-44.
［11］武力，陳曉旭. 中國改革開放以來經濟大事輯要（1978-1998）［M］，北京：經濟出版社， 2000.
關鍵詞：資本投入 永續盤存法 資本存量 經濟增長
1.引言
資本存量是指在一定時點上所積存的實物資本反映在一定時點上人們所實際掌握物質生產手段。大多數研究經濟增長的學者認為用資本存量作為度量資本投入的指標是合適的。從企業資本經營角度看，資本存量是指企業現存的全部資本資源，它通常可反映企業現有生產經營規模和技術水平。同時資本存量是已投入企業的各類資本的總和。它以資產形式存在又叫資產存量。根據它在生產過程中所處的狀態可以劃分為兩類：即正在參與再生產的資產存量和處于閑置狀態的資產存量包括閑置的廠房、機器設備等。資本存量是宏觀經濟分析中的一個非常重要的問題，也是增長理論的經驗研究中的一個難點問題。資本存量不僅僅是國民經濟核算中的重要內容，更是利用生產函數法對一國生產函數進行準確估計并考察全要素生產率（TFP）、資本―產出比率、資本和勞動力等生產要素貢獻率等重要指標變化情況不可缺少的重要變量。如何估算一國或一個地區的資本存量，對于準確把握該國或地區經濟發展階段和狀況，有著非常重要的意義。
貴州是我國西部經濟比較落后的地區，貴州的經濟發展是西部大開發戰略的重要組成部分，是實現共同富裕的必經途徑。因此研究貴州經濟發展與基礎設施資本存量之間的關系很有意義。
2.文獻概述
國內學者在資本存量的測算方面做了大量的研究。張軍和章元（2003），利用永續盤存法等各種測算方法，對中國的資本存量進行了估計。但受統計數據的影響，特別是歷史統計數據的可比性和真實性，對中國省際資本存量的估計的研究仍然相對缺乏。張軍、吳桂英和張吉鵬（2004）再次對中國各省的資本存量進行了估計，但是他們的研究還存在著一定的缺陷，如對基年資本存量的估算。單豪杰（2008）也是利用永續盤存法對全國和各地區的資本存量進行了估算。由于選取的數據的差異，基年資本存量的確定及折舊率的不同，導致對資本存量的估算有較大差異。
由此可見國內對資本存量研究結果都相差懸殊。通過比較可以發現，以往的研究存在以下不足之處：第一，對資本存量估算方法的影響，雖然都是運用永續盤存法進行估算，但存在初始期資本存量的估算和折舊率的估算問題。第二，現有研究尚未涉及地區（如貴州）的資本存量數據，一般都是國家層次的資本存量的估算。
針對以往研究的不足，本文采用國家統計年鑒中的數據對貴州省的資本存量進行估算，并探討了貴州省資本存量與貴州省的經濟增長的關系。同時本文也采用了以往研究的部分方法（如永續盤存法）。試圖能在這一領域有所突破。
3.數據選取和理論方法
本文采用的數據是年度數據，數據區間為1978-2011年。經濟增長指標選取的貴州省國內生產總值（GDP）1978-2011年的價格指數直接可以從歷年《貴州省統計年鑒》提供的數據中得到，并將其轉化為以1978年價格等于1的時間序列；然后將貴州省各年的國內生產總值轉化為以1978年的價格指數為標準的時間序列。
本文采用的方法是永續盤存法來測算貴州省的資本存量，其計算公式為：
Kt=It+（1-δt）Kt-1
其中，Kt為第t年的資本存量，It為該年的固定資產投資，資本存量和投資均按不變價格計算，δt為資本折舊率。
為了估計貴州省的資本存量，我們需要確定以哪一年為基準年，并且要知道貴州省基年的資本存量數據和每年的資本投資及資本折舊率。本文以1978年為基準年，1978年的資本存量借用張軍等估算的結果（以1952年不變價格計算出來的104轉化為以1978年不變價格的112）。資本折舊率選為5%，與國內大部分學者一致。
每年的資本投資是以貴州固定資本形成總額替代。其中1978-2011年的資本投資價格指數直接利用歷年《貴州省統計年鑒》提供的固定資產價格指數數據，并將其轉化為以1978年價格等于1的時間序列；然后將貴州省各年的資本投資轉化為以1978年的價格指數為標準的時間序列。
本文對變量做了對數處理，以避免各變量出現異方差問題。在對資本存量與經濟增長之間關系的探討方面，首先對兩列數據進行了Granger因果檢驗，分析他們之間的關系，然后采用最小二乘法運用Eviews對他們進行回歸分析。
4.實證結果分析
基于上述測算方法和依據，我們對1978-2011年的貴州資本存量進行了估算，估算出了貴州資本存量以1978年不變價格計算的估計結果。結合以上估算的結果，我們分析貴州省GDP與和貴州省基礎設施資本存量K的關系。首先對兩個變量進行Granger因果檢驗。
貴州省資本存量LK不是貴州省LGDP的Granger原因的概率為0.04768小于0.05。因此認為，貴州省資本存量LK是貴州省LGDP的Granger原因。同理認為貴州省LGDP不是貴州省資本存量LK的Granger原因。我們假定貴州省GDP為因變量，貴州省基礎設施資本存量K為自變量。通過Eviews軟件計算得到如下結果（括號內為相應參數的T統計值）：
LGDP=0.5163LK+1.4808
（18.613） （8.413）
R2=0.9154
我們得出1978～2011年貴州省資本存量對經濟增長具有顯著的效應，即資本存量每增加1%，可以使GDP增長0.5163%。
5.結論
本文以1978年為基期，對貴州省的資本存量進行了估算，并探討了貴州省的資本存量與貴州省經濟增長的關系。以上實證分析表明，貴州省資本投入具有顯著的經濟增長效應。說明資本投入對經濟增長有強烈的正效應。貴州省資本投入對經濟增長的平均貢獻度為51.63%，即資本存量每增加1元，可以使GDP增長0.5163元。
資本存量對經濟的增長具有明顯的促進作用（與以往的研究結果大致相同），資本存量的增加對經濟增長的促進作用是否存在瓶頸還需要更深入的探討。目前，貴州經濟正在高速發展，而資本存量相對落后，如果資本存量的增加對經濟增長的促進作用存在瓶頸，現在也還沒有達到。此外，其他要素投入對經濟的增長也需要更深入的探討，如勞動投入，人力資本投入及全要素生產率等。（作者單位：貴州財經大學）
參考文獻
[1] 張軍，章元.再論中國資本存量的估計方法[J].經濟研究，2003（7）.