時間：2022-05-25 03:29:22
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摘要:隨著我國加入WTO,市場經濟體制進一步完善和規范,產業結構不斷升級,房地產業作為國民經濟基礎性、先導性產業之一的地位日益鞏固,成為當今主要的投資熱點。用先進的、科學的、完善的理論作為房地產企業可持續發展的行動指南,對整個房地產全過程的風險進行識別,有利于促進房地產業的健康發展。
關鍵詞:房地產;投資;風險識別
房地產投資的全過程是指從房地產投資意向的產生到房地產出售、資金回收或報廢為止的整個過程。這是一個動態的過程,一般可分為投資決策、項目實施和房地產經營管理等階段。不同的階段各具有不同的風險特征,任何一個環節的疏忽都可能導致投資的失敗,投資者必須對各個環節的不確定因素進行識別并加以防范。
一、投資決策階段的風險
在房地產開發過程中,投資決策階段最為關鍵,擁有最大的不確定性與機動性。房地產投資一旦展開進行,很難從項目建設中撤出,否則會付出高昂代價。房地產投資決策階段風險主要源于政策和經濟方面。
1.政策風險
國家政策對產業發展的影響是全局的,政策的潛在變化可能給房地產開發經營者帶來各種形式的經濟損失。尤其在我國,市場經濟環境尚未完善的條件下,政策風險對房地產市場的影響尤為重要。
(1)產業政策風險
國家產業政策的變化影響房地產商品需求結構變化,決定著房地產業的興衰。國家強調大力發展第三產業會直接促進城市商業和服務業、樓宇市場的繁榮。政府通過產業結構調整,降低房地產業在國民經濟中的地位,緊縮投資于房地產業的資金,將會減少房地產商品市場的活力,給房地產開發企業帶來損失。
(2)金融政策風險
房地產投資絕大部分依靠銀行貸款而進行,國家金融政策的調整對房地產業發展有著不可替代的影響。2003年6月央行《關于進一步加強房地產信貸業務管理的通知》,對房地產開發資金貸款、土地儲備貸款、建筑施工企業流動資金貸款、個人住房貸款等方面作了嚴格規定,提高房地產企業貸款準入門檻,使那些主要靠銀行貸款進行投資的企業面臨著一定的風險。
(3)土地政策風險
房地產開發建設以土地為載體,土地政策的變化勢必對房地產業產生重要影響。土地產權制度的變更、不同的土地取得方式、土地調控制度以及不同的土地政策執行力度都會帶來房地產投資風險。
(4)稅收政策風險
稅收政策的變化對房地產投資影響重大。稅收政策和土地調控政策是市場經濟條件下政府調節房地產市場的兩個有力工具。房地產投資中,各種稅費名目繁多,占開發成本相當大的比例,因此,一旦提高稅率,房地產開發企業將面臨巨大成本風險。
(5)城市規劃風險
城市規劃除了涉及到規劃指標和用途的相容性、容積率、建筑覆蓋率、建筑限高等,更重要的是通過城市規劃布局調整和城區功能調整、交通的變化等來對房地產業帶來影響。因此,房地產企業能不能及早預測規劃目標,選擇增值潛力較大的合適地塊,是決定項目開發成敗的核心因素。
2.經濟風險
經濟風險包括市場供求風險和通貨風險。市場供求風險是最直接的風險。市場供應量、市場購買力、市場價格等反映供需狀況指標的動態性和不確定性,導致供需的動態性和不確定性,進而極易導致供給與需求之間的不平衡而形成市場供需風險。相反,市場供需不平衡會導致大量商品房空置滯銷,使投資者承受資金積壓的風險。另外,房地產投資周期較長,其間可能遭受由于物價下降帶來的通貨緊縮風險,也可能遭受因物價上漲而形成的通貨膨脹風險。膨脹率下降會抑制對房地產商品的需求,房地產價格下跌,給房地產投資者帶來損失,膨脹率增大會刺激對房地產的需求。
3.區域社會環境風險
由于社會經濟發展的不均衡性,各個國家、不同地區的社會環境各異,這使得不同地域的房地產開發面臨不同的風險因素,同一風險因素在各地的影響程度也相差懸殊,即風險具有比較明顯的地域性。
4.開發時機風險
從房地產周期理論可知,項目開發時機也存在著一定的風險。由于房地產開發周期長,易受國民經濟的影響,因此,經濟發展趨勢就成為影響開發時機的主要因素。所以說,風險與開發時機的選擇密切相關。
二、項目實施階段的風險
房地產投資的實施階段是指房地產投資計劃的具體實現過程,它包括從獲取土地、籌措資金到設計施工等過程。此階段將面臨具體的風險因素。一方面,在土地獲取階段,房地產開發企業通過協議、招標和拍賣意投等方式來獲得所需要的土地,這三種獲取土地方式的選擇就具有一定的風險。
另一方面,時間、質量和成本是房地產項目建設階段的三大管理核心,也是三大風險因素。管理不當,將會使企業面臨工期拖延風險、質量風險和成本風險。
1.工期拖延風險
工期一旦被延長,一方面房地產市場狀況可能會發生較大的變化,錯過最佳租售時機,如已預售,會承擔逾期交付的違約損失、信譽損失;另一方面,會增加投入資金利息支出,增加管理費。
2.項目質量風險
質量是企業的生命。開發項目質量主要體現在項目的適用性、可靠性、經濟性、美觀性與環境協調性五個方面。消費者重視房屋的物理質量,更強調房屋的效用。承包商施工技術水平落后、偷工減料,建筑結構有安全隱患等,是造成項目質量風險的主要因素;房屋設計和戶型結構未充分考慮潛在消費者功能需求,也是房屋質量不佳的重要方面。
3.開發成本風險
房地產項目開發成本風險源于開發的各個階段。建設前期對項目成本的影響程度達95%—100%,越到后期影響程度越小。在規劃設計中,方案陳舊、深度不夠,參數選用不合理以及未進行優化優選設計,都會導致生產成本的增加,在建設期間,國家調整產業政策,采用新的要求或更高的技術標準,也都會使房地產開發成本增加ᦉ7;除此之外,通貨膨脹、物價上漲導致的建材價格上漲和建筑成本的增加及項目是否能按時完工、工程質量的保證、施工中意外事故等都是這一階段將要面臨的風險。
三、經營管理階段的風險
房地產項目建成后,資金投放工作基本結束,投資過程就轉入到房地產銷售、出租或物業管理的經營管理階段。該階段決定著房地產投資收益的實現,是房地產投資風險最大的環節之一。其中包括:營銷策劃風險、物業管理風險和其他風險。
1.營銷策劃風險
營銷策劃是經營管理的核心,它的成敗直接影響到成本能否收回、利潤能否實現。在房地產營銷策劃中,價格定位、銷售渠道、營銷方式等都是很重要的方面。其中,定價最關鍵,因為消費者對價格最敏感。價格過高遠離市場會引起房地產銷售困難,難以實現利潤;而價格過低不僅會減少房地產利潤,還可能致使消費者懷疑商品房的質量,從而影響房地產商在市場中的形象和信譽風險。
2.物業管理風險
物業管理的水平關系到企業的聲譽和后繼生存與發展。房地產開發投資競爭日益激烈,消費者不僅注重其價格和質量,而且注重其售后服務,即物業管理,物業管理需要一些專業的管理人員來進行管理,這也面臨著一些不確定因素,如專業管理隊伍、管理構架、管理公約以及管理費用等。
3.其他風險
論文關鍵詞：商業銀行風險管理新《巴塞爾協議》
一、商業銀行風險管理的歷史
商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產風險管理，強調保持銀行資產的流動性和盈利性，這主要與當時商業銀行業務以貸款等資產業務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業的迅速發展和擴張，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。
20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。
8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，深化了商業銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。
二、商業銀行風險管理與新《巴塞爾協議》
8O年代至今的2O多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。
巴塞爾銀行監管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協議》，標志著國際銀行業協調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協議》經多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據資產類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產的標準比率為8％。報告的產生標志著資產負債管理時代向風險管理時代的過渡。
此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創新使銀行業務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協議的基本原則體現以下幾個方面：
第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容。
第二，堅持以資本充足率為核心的監管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協議提出了銀行業最低資本金的要求，協議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規定最低資本充足率。在新協議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。
第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。
新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。
三、我國商業銀行風險管理的發展方向
按照國際銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，我國商業銀行風險管理發展方向將體現為五個方面的轉變：
第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用，從發現風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現了現代銀行風險管理的發展方向。未來我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。
第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業務，如資金業務、零售業務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區風險、行業風險、企業風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業務風險。
第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。
第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業銀行等一系列事件說明，目前銀行業的風險管理已經不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰略、偏好、構架、過程和文化的統一，通過建立清晰的風險管理戰略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現風險管理效率和價值的最大化。
論文關鍵詞：銀行不良資產；成因分析；風險管理；法律規制
一、金觸不良資產之現狀與成因
(一)金觸不良資產現狀
1999年底，國家成立了四大資產管理公司—華融、信達、長城和東方，目的在于協助消化四大國有銀行(中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、中國農業銀行)的19001)億元不良貸款。2001年底，時任中國人民銀行行長的戴相龍指出，四大銀行的不良資產已達18001〕億元左右。截至2003年底，四大銀行的不良貸款已達20001〕億元。據統計，四大國有商業銀行的不良信貸資產，1990年為2952億元，1996年達9500元億,6年間增加了兩倍多。至1999年高達18001〕億，3年間幾乎又翻了一番。國有銀行在近五年間消化了將近15001〕億元不良貸款(尤其是四大資產管理公司經過長期不懈的努力)，但新出現的不良貸款總量幾乎保持在原有水平上。國務院批準成立四大資產管理公司，是我國借鑒國際經驗和方法，處理國有銀行不良資產的重大舉措。但是，五年過去了，國有銀行的不良資產總量卻有增無減，這使得我們不得不從多角度、深層次分析金融不良資產的成因。
(二)金融不良資產現狀的成因
1.國家所有“虛位”、具體責任“真空”、金融風險意識淡薄、銀行經營管理不善。
2.銀行體制弊端、金融監控缺漏、銀行職員素養缺失、金融犯罪問題嚴重。
3.銀行有法不依—法治觀念淡薄。
4.國企效益低下—債務轉嫁銀行。
5.誠信觀念缺失—逃廢金融債務。
6.人情關系文化滲透—銀行借貸關系扭曲。
二、金觸不良資產之法律規制
在經濟全球化的今天，我們應認真學習、研究和借鑒西方銀行管理經驗，健全完善風險管理機制。
(一)巴塞爾原則及經臉
巴塞爾銀行監管委員會于1988年7月通過、于1997年4月補充修訂的(關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議》(通稱《巴塞爾協議》)規定:資本對風險加權資產的最低目標標準比率為896，其中核心資本成分至少為496。該協議出臺之后，德國為首的歐共體各國紛紛響應，英國、日本等國銀行均嚴格達標。美國銀行不僅確保資本充足標準，并創造性地建立了資本風險預替系統，從而保障監管機構防患于未然，有力地促進了美國金融業的穩健運行。1997年9月，巴塞爾委員會通過的《有效銀行監管的核心原則》，規定了有效銀行監管的條件、審批程序、持續監管手段以及監管權力等有關方面的25項原則。巴塞爾委員會于1998年9月針對銀行出現問題的主要原因頒布的《銀行內控制度的基本原則》，先后在內控文化、風險識別評價、內控措施與責任、信息及其溝通和內控制度監測等方面，規定了13項原則。同時，巴塞爾委員會在吸取一些銀行沉痛教訓的基礎上，了《關于操作風險管理的報告)(關于銀行透明度的建設》等文件。巴塞爾銀行監管委員會的上述一系列原則之所以日益得到其成員國與眾多的非成員國的高度重視并適用，就在于這些規則和要求是巴塞爾委員會聚集了大批業內專家，針對銀行金融業務數年開展過程中的突出問題深人研究的結論、對策和成果，符合國際商業銀行發展的趨勢，具有內在的科學性和外在的權威性，是巴塞爾委員會與許多國家和國際性組織共同合作的結晶。
(二)西方銀行風險管理
金融業高度發達的西方國家對風險管理理論和實踐的不懈探討和深人研究已取得了卓有成效的經驗。20世紀30年代由美國建立的存款保險制度，有力地促進和穩定了美國銀行制度，亦先后為日本、聯邦德國、英國等國家所借鑒。目前，許多國家均建立并完善了存款保險制度。存款保險制度的創立和完善，豐富和發展了銀行監管體系，已成為防范金融風險的行之有效的舉措。
德國商業銀行在風險管理中的VAR(ValueatRisk)風險度量法以及綜合運用風險規避、風險分散、風險轉嫁、風險補償等多管齊下的策略，加強金融監管，有效地防范和化解了風險。
我國商業銀行尤其是國有商業銀行，真正步人金融市場可謂是剛剛踏上征程。我國加入WTO之后，商業銀行無疑要在經濟全球化的大市場中運作、經營和發展。如何防范和化解金融風險，控制、減少、避免不良資產，應當認真汲取和借鑒西方發達國家商業銀行的管理經驗和管理措施，逐步提高對我國商業銀行的監督管理水平和我國商業銀行風險管理水平。
(三)確立風險防范理念
學習和借鑒西方商業銀行管理經驗，牢固樹立風險防范理念。金融風險防范應是整個國家、銀行系統和銀行全體職員共同的事業。風險管理、風險防范、風險控制的觀念和意識，應根植于整個銀行系統內的每個部門、每個崗位、每位職員的靈魂深處。正如巴塞爾委員會頒布的“銀行內控制度的基本原則”的報告所要求的，董事會、管理層與全體員工應該在銀行內部營造一種“內控文化”。銀行的所有職員都應該了解各自在內控制度中的作用，全面投人內控制度建設。
(四)建立完善風險管理機制
借鑒巴塞爾委員會頒布的原則、規則、標準和建議，汲取西方發達國家商業銀行行之有效的管理經驗，建立和完善我國銀行系統的風險管理機制·，應是我國商業銀行防范金融風險，減少、避免金融不良資產的系統性工程。巴塞爾內控基本原則強調，內部控制是需要董事會、高級管理以及全體職員不懈努力而實現的過程，是一個能夠不斷進行風險控制信息反饋并能進行自我調整的動態過程。巴塞爾委員會在《有效監管核心原則》中指出，在有效銀行監管體系中，監管者必須具備操作上的獨立性和實施監管的能力和手段，必須全面了解各類銀行業務性質，并盡可能確保銀行自身適當風險管理，使各個銀行的風險水平得以評估，確保銀行具有充足的資源承擔風險。有效的銀行監管體系，必須具有統一、明確的責任和目標，必須具有銀行監管的適當法律框架，包括銀行機構的許可規則和持續性監管規則，監管者實施法律和執行審慎監管權的規定以及對監管者的法律保護，還應建立監管信息分享安排及信息保密制度等。根據巴塞爾委員會上述有關原則及其精神，健全完善的風險管理機制應是有效的銀行監管與銀行內控制度的有機結合。
(五)健全銀行內控制度
從銀行內控制度而言，首先應建立決策科學化、管理規范化、運作現代化的風險管理機構。建立由董事會直接領導的、監控全面風險的、相對獨立的風險管理決策機構，決定銀行風險管理原則和風險管理程序，制定風險管理政策，監督評估執行管理層控制風險的管理狀態，提出風險管理的改進建議并監督其在限期內完成改進任務。風險管理決策機構下設獨立于銀行業務部門的風險管理職能部門，具體跟蹤監督風險管理政策和程序的執行，開發風險管理技術，監管授信業務的授權和受信決策程序，識別評估銀行風險，分析確定可控性風險與不可控性風險，并對可控風險提出相應的控制程序和措施，向有關業務部門提出;對不可控風險，要及時報告風險決策機構，以便迅速采取相應對策。。其次，要建立和完善信用風險、管理風險、經營風險、操作風險、市場風險等所有各種風險的防范和控制制度。實現制度化、流程化、規范化的管理，杜絕任何一個不受制度約束的職員，避免任何一項不受規范監控的業務。第三，要不斷創新風險管理措施，積極借鑒西方商業銀行風險規避、風險分數、風險轉嫁、風險補償等風險處置策略和經驗，建立健全配套規范的風險處置制度。第四，要造就整體優化的員工隊伍。1995年1月，巴林銀行因資不抵債，被荷蘭國際集團以1美元的價格收購。幾代人為之努力了200多年的一座金融大廈，被一個普通操盤手毀于頃刻之間。因此，“當銀行行長就像坐在火山口上。任何一個普通員工的一個違規操作，都可能誘發火山爆發而導致災難性后果”的說法不無道理。這正是金融企業不同于其他企業的特別之處:企業安危不僅僅系于管理層面，而且系于每個普通員工的手里。因此，商業銀行的員工隊伍務必整體優化。首先要創新隊伍建設理念，確立“員工為主人為本”、“我與企業共長久”的隊伍建設戰略，促使企業與員工目標一致、員工與企業同步發展。著力營造了解員工、理解員工、關心員工、尊重員工的人文氛圍，給予員工自我發展的空間，滿足員工施展才能的需求。每一位員工均有成就感和歸屬感之時，也就是商業銀行的向心力和凝聚力形成之日。其次要有完善的員工培訓機制。通過有計劃、有步驟、分層次、分業務持續性地對不同崗位的職員進行系統性地培訓，以全面提高全體員工的綜合素質，日益增強每一位員工的風險防范意識和廉潔敬業意識，不斷提升員工的職業道德素養。第三要建立合理規范的工資福利制度。通過對不同崗位績效的定性分析和定量分析，確定相應的工資福利待遇，同時輔助以獎勵機制。第四要創立科學的業績測評和職務晉升制度。針對不同的崗位和不同的層次以及不同的類別，分別確定相應業績質和量的指標，定期對每位員工的業績和潛能進行客觀全面的測評。確立科學的人才觀念，建立公平競爭、因材施用的人事制度，拓寬晉升渠道，從而形成良性循環的激勵機制。
論文摘要:知識經濟是建立在知識與信息的生產和使用之上的經濟。因此,知識經濟時代財務資源的配置需要有“相關利益者合作”產權理論及制度作為基石,否則將會加劇財務資本所有者與知識資本所有者之間的矛盾沖突;知識經濟時代的財務管理應以無形資產投資為主要決策內容,財務機構的設置應具有靈敏快速的特征,財務人員應具有很強的信息接受處理能力及財務方法創新能力,否則企業財務管理將無法適應外部環境的變化。
0 引言
二十一世紀的到來,將使知識經濟的大潮更加洶涌,在人類物質文明和精神文明都迅猛發展的歷史巨變中,傳統工業經濟時代的財務管理已受到嚴重沖擊,現代財務管理面臨著挑戰與創新。
1 財務管理面臨的挑戰
1.1 風險理財已是財務管理中的重要問題現代企業的理財中,人們已普遍意識到籌資有經營風險、財務風險,投資有風險,但對知識經濟會給企業帶來更大的決策風險、存貨風險、開發風險、貨幣風險、投資風險及怎樣去衡量和防范風險卻意識淡薄。因此,如何有效防范、抵御各種風險及危機,使企業更好追求創新與發展已是財務管理需要研究和解決的一個重要問題。
1.2 現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產,而在知識經濟時代,企業資產結構中,以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將會大大提高。而現今財務管理的理論與內容對有形資產的管理論述較詳盡完善,對無形資產涉及較少,在現實財務管理活動中,許多企業往往低估無形資產價值,習慣通過擴大廠房、增加設備等方法進行資產營運,而不善于利用無形資產進行資本運營。因此,傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時資決策的需要。
1.3 現有大多數財務機構的設置與財務人員的素質嚴重妨礙著信息化、知識化理財隨著知識經濟的到來,一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向,數字化技術、信息高速公路將使企業的交易、決策信息在瞬間完成,“媒體空間”、“網上實體”使經濟活動的空間變小,這就決定了在知識經濟時代里,企業財務管理人員要有很強的專業知識能力、敏銳的處理接受信息能力、創新科學理財方法的能力;企業財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少,強調結構創新,具有靈敏、高效、快速的特征。
2 財務管理的創新
2.1 樹立人本化理財觀念,充分協調好各相關利益者之間的財務關系目前我們雖然很難使“利益相關者”合作產權制度一步到位,但企業的每一項經濟活動都是由人發起、操作和管理度,因此,重視人的發展與管理是知識經濟時代的基本趨勢和客觀要求。
第一,財務目標多元化。知識經濟的到來,擴展了企業資本范圍,改變了企業資本結構,物質資本與知識資本的地位將發生重大變化,物質資本的地位將相對下降,而知識資本的地位將相對上升,且人力資本將成為決定企業乃至整個社會和經濟發展的最重要資源,是決定社會財富分配的最主要因素。因此,財務目標不僅要考慮財務資本所有者的資本增值最大化、債權者的償債能力最大化、政府的社會經濟貢獻最大化、社會公眾的社會經濟責任和績效最大化的財務要求,更要考慮人力資本所有者(經營者與員工)的薪金收入最大化和參與企業稅后利潤分配的財務要求。第二,財務責任社會化。從利益相關者的角度出發,企業既要考慮資本投入者的財務要求,又要兼顧企業履行社會責任時的財務要求,并在這兩種財務要求之間謀求均衡,把企業的社會責任納入財務目標體系是“利益相關者合作”邏輯下的必然選擇。第三,建立反映知識資本價值的財務評價指標。知識資本應是指市場價值與帳面價值的差額,在傳統的財務會計中很難反映此值,例如英特爾、微軟等高新技術企業股票上市后,其市場價值比其帳面價值高出3—8倍,而我國有些上市公司雖然帳面價值巨大,但其市場價值卻每況愈下。因此,隨著知識經濟的到來,建立起對知識資本價值進行評價的財務指標已是必然,可以反映一個企業今后的發展潛力及趨勢:
2.2 強化風險管理,促進競爭與合作相統一市場經濟的機制客觀上使任何一個企業都存在著蒙受經濟損失的機會與可能,而這種可能性在知識經濟時代會更大。因此,企業財務人員必須有正確的風險觀,善于捕捉環境變化帶來的不確定因素,有預見地采取各種防范措施,把可能遭受的風險損失降到最低限度。
論文關鍵詞 功能監管 有效性監管 銀行業監管體制
20世紀90年代以來，全球金融業的發展在一定程度上加快了金融創新的發展，金融機構也日益轉向多元化經營，使得越來越多的國家開始嘗試進行金融體制的改革，在這種背景下，世界銀行監管理論在近些年出現了新的發展，以對抗銀行與存款者之間，銀行與貸款企業之間的信息不對稱和信息不完全，信息披露制度在2004年《巴塞爾新資本協議》中正式確立。同時，監管合同理論出現，該理論認為，監管是一種存在與監管者和被監管者之間的一系列合同關系，這是一種隱形關系，包括銀行和存款者，銀行與監管者，監管者與社會三種關系，合理的合同可以避免或者減少系統性風險，完善銀行監管，反之，則會加重或者產生系統性風險，破壞銀行監管。銀行監管的經濟利益問題也成為理論研究的熱點，有效監管成為關注的核心問題之一。在實踐中，這些理論問題呈現出新的趨勢。
一、世界銀行業監管理論的發展
（一）機構監管到功能監管再到目標監管的轉化
即從對不同金融機構的塊狀監管到對不同金融機構相同業務的條狀監管再到對經營結果的目標性監管。這個過程也是由分業監管向混業監管的轉變過程。只有這樣，才能最大限度的減少銀行監管真空地帶，防止風險監管部門推諉責任，減少銀行業潛在風險。
（二）安全性監管向有效性監管的轉化
二十世紀七十年代以前，各國銀行監管的重點在于建立安全的金融體系，各國紛紛加強對金融機構的控制，構建本國的安全網，七十年代末，各國開始進行金融改革，將安全性監管轉向以有效性監管為重點，兼顧安全性監管。如，日本的金融“大爆炸”改革。依據巴塞爾銀行監管委員會1997年制定的《巴塞爾銀行監管委員會有效銀行監管核心原則》的相關規定，銀行業有效性監管的前提是：監管機構設定明確的責任和目標，并具有履行其責任與目標的獨立性和充足的人、財、物、信息保證、法律支持等。銀行機構的內部控制是實施有效銀行監管的基礎。外部監管的力量、作用、影響、監管的程度遠不如銀行機構的內部控制。同時，銀行機構同業自律機制也逐漸受到各國普遍重視。
（三）監管全球化的趨勢
“由于全球一體化的速度加快，世界各國之間金融市場的關聯程度越來越密切。金融風險在國家之間相互轉移、擴散的趨勢不斷增強。在這種形勢下，西方金融監管理論逐漸注重金融監管的國家化，注重國與國之間在金融監管上的合作?！倍兰o八十年代以后，技術的更新與廣泛應用，在促進金融創新，加速資本自由化，推動國際銀行業迅速發展的同時，使得國際金融市場的聯系更加緊密，金融危機更容易在各國之間蔓延與轉嫁，比如，墨西哥金融危機、BCCI事件等，造成了國際金融市場的不穩定。要防范金融危機，僅從一個國家的銀行業監管入手是遠遠不夠的，監管全球化變得越來越重要。巴塞爾銀行監管委員會的地位的加強，會員國的增多就是最好的證明，國際間的銀行業監管規則也成為各國制定本國監管政策的重要依據與基本標準。
（四）監管市場化的趨勢
世界金融一體化的加速使得銀行業綜合業務不斷發展，出現了跨國市場的融合，這就使得原來由一國政府對本國銀行業實施的監管，變得越來越困難，同時，不可避免地加大了金融風險，提高了監管的成本，勢必從整體上加大兼容監管的難度，使得市場監管變得尤為重要。實踐證明，市場監管正在幫助并部分替代政府監管，監管市場化成為世界監管理論的一個重要發展趨勢。事實上，二十世紀七十年代以后，許多國家便紛紛取消政府的嚴格監管制度，越來越重視發揮市場力量，例如，美、日、韓等國相繼進行了包括利率自由化、放寬業務范圍限制等在內的放松管制的改革，以增強市場在實現監管目標中的作用。但是，這并非是完全弱化政府的作用，而是在以市場為導向的思路下，平衡市場與政府的監管作用，銀行監管不是替代市場監管，而是強化市場機制的宏觀手段，同時，市場監管也不是取代政府監管，而是市場監管的微觀手段。只有這樣，才能真正做到即實現政府監管制度的優化，又加強市場的導向性，最終提高監管效率，降低金融風險，實現監管的有效性。
（五）監管體制統一化趨勢
這也是金融監管模式由分業化向部分混業化及完全混業化轉變的趨勢，但是這并非是否認分業模式，在一些國家里，分業的監管模式依然存在并適時發揮著自己的作用?！坝拇笮lT·盧埃林教授1997年對73個國家的金融監管組織結構進行研究，發現有13個國家實行單一機構混業監管，35個國家實行銀行、證券、保險業分業監管，25個國家實行部分混業監管，后者包括銀行證券統一監管、保險單獨監管（7個）；銀行保險統一監管、證券單獨監管（13個）以及證券保險統一監管、銀行單獨監管（3個）3種形式，并且受金融混業經營的影響，指定專業監管機構即完全分業監管的國家在數目上呈現出減少趨勢，各國金融監管的組織機構正向部分混業監管或完全混業監管的模式過渡?！泵绹?999年《金融現代服務法案》又一次掀起了金融綜合化的浪潮，監管體制統一化趨勢越來越明顯。
（六）注重風險性監管
風險性監管是相對于合規性監管而言的，從監管內容看，世界各國監管機構的監管正從注重合規性監管向合規性監管和風險監管并重轉變。合規性監管是一種事后補償與處罰的監管方式，是指監管機構對金融機構執行有關政策、法律、法規的情況所實施的監管。風險性監管則側重于對風險的事前防范，是指監管機構對金融機構的資本充足率、資產集中、流動性、內部控制等所實施的監管，是一種持續性銀行監管?！皣H銀行監管組織相繼推出了一系列以風險監管為基礎的審慎規則，對信用風險、市場風險、國家和轉移風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險實施全面風險管理。”
二、我國銀行監管體制的轉變
“銀行業監管體制，是指國家對銀行業進行監督管理的職責劃分的方式和組織制度，與本國的政治經濟體制、宏觀調控手段、金融體制、金融市場發育程度相適應，各國確立了各自不同的銀行業監管體制?！苯鹑诒O管結構的變遷是個急劇變化的動態過程。中國銀行戰略研究部副總經理宗良在2010年2月27日舉行的“中國金融監管制度優化設計研究”會議上指出，我國在危機中的損失最小，不代表監管水平最高；被我國長期以來效法的英、美等國的金融監管體系也值得反思，西班牙、新加坡等國的經驗值得借鑒；金融危機是層級遞進的，銀行監管要努力跟上金融產品的發展。在這次金融危機中，我國的監管體制表現出了強大的生命力，但是，我們不得不承認，我國銀行監管制度和結構領域有很多問題尚無透徹的理論研究，比如說，監管制度的事前評價體系；政府監管和市場自律的關系；監管的邊界問題；多頭監管、過度監管、監管真空、監管合作以及監管制度優化問題；對銀行監管機構的再監管問題；銀行監管的適用性；銀行監管的測度問題；監管的公平與效率問題；機構監管和功能監管的關系；金融創新的監管問題等。因此，專家學者對于我國的銀行監管體制提出了諸多質疑，同時，針對目前整體的金融監管體制形成了不同的觀點學派，要求通過對金融監管體制的修改，促使銀行監管體制的轉變。這些觀點主要有以下三種：
第一種觀點認為應該重新回到計劃經濟時代的大一統監管制度，忽略金融機構與金融業務之間的差別，即典型的單一監管模式，該模式是不同的金融行業、金融機構和金融業務均由一個統一的監管機構負責監管。單一監管在監管目標和手段上具有一致性和協調性，可以大大降低成本投入，有利于取得規模效益，防止監管真空和交叉監管現象，具有很強的適應性，能使監管機構更有效地行使監管職責。但是，單一監管模式下，金融機構缺乏競爭，不能體現不同金融機構與金融業務之間的差別。監管機構難以形成集中明確的監管目標和采取正確合理的監管方法，且易導致，這也是我國取消單一監管模式的原因。
第二種觀點認為應該維持我國法律目前所確定的監管模式即仍以分業經營和分業監管為宜。這種在銀行、證券和保險三個業務領域內分別設立一個專職的監管機構，負責各行業的審慎監管和業務監管的模式符合目前我國目前金融業發展的情況。雖然金融全球一體化、混業監管和經營成為一種趨勢，而且我國現在的銀行、保險和證券業務實際上已經出現交叉，但是，一定程度上混業經營不僅表現為“混”、更表現為“亂”。同時，我國實行混業經營的市場條件還不成熟，出于金融穩定和防范風險的考慮，應該維持我國金融業分業經營格局。
關鍵字：全球化；多元化；風險管理；前兆性因素；虛擬現實；崗位職責
一、前言
隨著我國納入全球化的深度、廣度和緯度不斷增加和深化，現實世界與虛擬世界的相互連接碰撞，各種社會關系趨于多元化、復雜化、立體化和泛關聯化，組織和人、自然界和模擬現實的網上世界面臨現實和虛擬世界的各種突發風險，例如，2003年的非典；2005-2006年間的禽流感。尤其是在“非典”的初期，我國社會和政府在突發的災難面前極力掩蓋的驚慌失措和“善意”的謊言交織并行，錯過了最初最佳的寶貴的治理時間。釀成影響巨大的災難。但在2005-2006年間的禽流感，我國各級政府經過“非典”的歷練，積極防御和主動配合，禽流感在我國得到很好的監控和掌握下，在全世界取得贊譽。風險管理的概念正在逐步深入我國各個層面。但是，這與我們面臨的實際各類風險現實相比，我們應對風險的管理能力和水平還相差很遠，為了盡快提高我們的風險管理能力和水平，我們應該將基于預防的風險管理引入全社會的各級工作崗位的職責中去，使得全社會的每個工作崗位職責都建立在基于預防的風險管理體系之下，監控著每個工作角度的可能出現的有關每個工作職責范圍內的前兆性風險因素，使得社會中大部分風險能夠得到前置的監控，從而化解和減小風險，減少災難的發生、人民生命財產和資源的浪費。
風險管理起源一戰后的德國；1931年美國管理協會首先倡導風險管理，以學術會議及研究班等多種形式集中探討和研究風險管理問題。50年代起風險管理問題在美國工商企業中引起重視并得到推廣，并逐漸展開了理論探討和一些大企業的初步實踐。1963年，美國的《企業的風險管理》一文，引起歐美各國的普遍重視。此后，對風險管理的研究逐步趨向系統化，專門化，使風險管理率先成為企業管理中一門獨立學科。（2）
二、全面理解風險的概念
風險管理是從科學的角度看待風險，以科學的手段，為了防止風險的結果出現，對可能發生風險的各種前兆因素進行預測、識別、評估、分析，并在此基礎上有效地處置風險，以最低成本實現最大安全保障的科學管理方法。風險是人們因對未來行為的決策及客觀條件的不確定性而可能引起的后果與預定目標發生多種負偏離的綜合。
全面正確理解風險定義，應注意以下幾點：
（1）風險存在的客觀性和普遍性。作為損失發生的不確定性，風險是不以人的意志為轉移并超越人的主觀意識的客觀實在，風險是無處不在、無時沒有的。人類只能在有限的空間和時間內改變風險存在和發生的條件，降低其發生的頻率，減少損失程度，但不能也不可能完全消除風險。
（2）風險管理是為了預防風險發生，對風險發生可能的前兆因素進行預測、識別、評估、分析、處置等環節組成的，是通過計劃。組織、指導、控制等過程，通過綜合、合理地運用各種科學方法來實現其目標的。
（3）風險管理以選擇最佳的管理技術為中心，可以體現成本效益的關系；風險管理的目標是以最低的成本實現最大的安全保障。（2）
（4）本文所涉及的是整個社會的大視野下各個個體基于預防的風險管理體系概念，可以促進社會良性循環可持續發展寬泛的風險管理。人們通常所說的風險管理是狹義的風險管理，即專指企業風險管理。
（5） 風險與行為相聯的，個人、群體或組織的行為。不與行為聯系的風險是危險。而行為受決策左右，因此風險與人們的決策有關。
（6）客觀條件的變化是風險的一個重要成因，盡管人們無力控制客觀狀態，卻可以從科學的角度看待風險，以科學的手段，認識并掌握客現狀態變化的規律性，對相關的客現狀態作出科學的預測，這也是風險管理的重要前提。
（7）風險的正負偏離。風險是指可能的后果與受體發生多種多樣的負偏離，且重要程度不同，需要根據具體情況加以分析，風險管理強調控制負偏離；現實中也存在正偏離。由于正偏離是人們的渴求，屬于風險收益的范疇，因此在風險管理中也應予以重視，以它激勵人們勇于承擔風險，獲得風險收益。（2）
（8）風險管理的概念外延很大，風險管理的主體和受體可以是自然界物質實體，即人類社會、動植物和天體地質氣候因素等；甚至虛擬世界的網絡災害同樣能夠引發大的災難（千年蟲、黑客攻擊、病毒等）。
（9）具體風險發生的偶然性和大量風險發生的必然性。具體風險的發生都是諸多風險因素和其他因素共同作用的結果，是一種隨機現象。個別風險事故的發生是偶然的、雜亂無章的，但對大量風險事故資料的觀察和統計分析，發現其呈現出明顯的運動規律，可找到大概率事件和小概率事件，用概率統計方法及其他現代風險分析方法去計算風險發生的概率和損失程度，科技手段的應用促進風險管理的迅猛發展。
（10） 風險的可變性。各種風險在質和量上的變化，有些風險會得到控制，有些風險會發生并得到處理，在發展每個階段都可能產生新的風險誘發因素。尤其在大型項目中，由于風險因素眾多，風險的可變性更加明顯；新出現的一時難以辨別風險誘發因素，使風險的可變性加大增加了風險監控難度。
（11）大型項目中的風險特點是多樣性和多層次性。大型項目周期長、規模大、涉及范圍廣、風險因素數量多且種類繁雜致，還會相互作用隨時衍生新的系統風險，使大型項目在壽命周期內面臨的風險多種多樣，而且大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜、各風險因素之間并與外界因素交叉影響使風險顯現多層次性。
（12）風險的分類。在社會經濟活動中，不同的需要、目的、角度、標準和分類，可以劃分出各種各樣的風險。隨著社會經濟多元化和復雜化的不斷演進，風險的劃分類別會不斷深化和激增。（3）
三、風險識別與預測
為了預防風險發生，對風險發生可能的前兆因素進行預測和識別是風險管理的基礎。風險預測與識別要解決的問題：有哪些潛在的風險因素？這些風險因素會引起什么風險？這些風險的嚴重程度如何？風險預測和識別就是要找出風險之所在和引起風險的各種前兆和主要因素，再對后果做出定性和定量的估計。
風險預測和識別是風險管理的重要一步，但經常會夸大或縮小風險的范圍、種類和嚴重程度，從而使對風險的評估、分析和處置發生差錯，造成不必要的損失。
1.風險識別特點。
風險識別是通過搜集、鑒別、測試初步分析、記錄鑒別最終結果計劃中風險事件的過程。風險分析是根據事件發生的可能性和結果用于測試已鑒別的風險、孤立風險根源、確定其與其他風險的關系、表述分析結果的技術和系統過程。風險分析的關鍵在于搜集所需數據。這些數據可由風險管理專家提供，或者根據相似系統進行類推而得。在實際工作中，風險鑒別和風險分析之間沒有嚴格的界限，往往是貫穿風險分析、確定風險等級和風險評估三位一體的整個過程。風險不僅指遭受創傷和損失的可能性；風險識別還牽涉機會選擇（積極成本）和不利因素威脅（消極結果）；明確風險存在的可能性，為風險測度、風險決策和風險控制奠定基礎。
風險識別包括確定那些潛在的、可能的前兆性風險事件，只有事先識別出這些風險事件并知道它們可能帶來的影響，才能應對和處理。因此，風險識別是預防風險和制定風險管理計劃的第一步。由于風險管理處于一個動態的環境中，隨著時間的進展原先可能導致風險的機會和條件或許已經不復存在，而新的機會和條件可能發生，因此風險識別不是一蹴而就的事情，需要在風險管理過程中隨時關注可能導致風險出現的前兆性風險的蛛絲馬跡及新衍
生出的系統風險因素。（6）
2.對前兆性風險進行預測和識別的方法。
歷史資料統計分析法、獎勵全員舉報法（形成有效的監控網絡）、故障樹分析、頭腦風暴法、系統分解法、情景分析法、檢查表法、德爾菲法、SWOT分析技術等方法來識別的風險。（3；4）
風險識別包括識別內在風險及外在風險。內在風險組織能加以控制和影響的風險，如人事任免和成本估計等。外在風險指超出組織等控制力和影響力之外的風險，如市場轉向或政府行為等。
3.風險測度。
度量風險大小不僅要考慮損失或負偏離發生的大小范圍，更要綜合考慮各種損失或負偏離發生的可能性大小，即概率。概率分為客觀概率和主觀概率。客觀概率是指用科學的數理統計方法，推斷、計算隨機事件發生的可能性大小，是對大量歷史先例進行統計分析得到的。主觀概率是當某些事件缺乏歷史統計資料時，由決策人自己或借助于咨詢機構或專家憑經驗進行估計得出的（雖是主觀概率也是在長期實踐中得出的，并非純主觀意想）。風險測度主要難度在于科學地運用統計學確定主觀概率和確定隨機變量的概率分布以及期望值和方差等參數。
4.定性測度。
定性評估是將風險識別過程中識別出的各種前兆性風險促成和演進因素，定性的評價已識別出的各種前兆性風險促成和演進因素的影響和可能性大小，排列劃分為高、中、低三檔。低風險是發生的可能性低，發生后對風險的影響微弱，具有偶然性特征，是容易控制的風險因素，這類風險不必采取專門措施來處理；中等風險是發生的可能性比較高，是具現代科技的技術特征新衍生出的有待進一步認識的風險影響因素，控制起來有一定難度的風險，需要進行有效的監控和評審，并應采取相應的現代科技手段或方案來降低風險；高風險因素是發生的可能性很高，其后果將對風險的誕出產生極大影響，運用現有的技術和手段，難以影響風險的演進步奏，有難以逾越的技術和成本瓶頸來遏制風險的誕生。
5.定量測度。
定量分析是量化分析風險的概率及其風險造成可能的后果，估算風險大小及其嚴重程度的方法。風險定量評估是在定性評估的基礎上進行的，對各種前兆性風險影響因素逐項評分的方法來量化風險的大小，即事先確定評分的標準，對預先識別出的風險影響因素打分，得出不同風險的估算大小。
風險評估是根據事件發生的可能性和結果，對于預期的風險事件進行鑒別和分析。風險評估的主要目的是鑒別和分析運行過程中的風險，以便對關鍵的重點的風險誘發因素加以控制。
6.風險評估中風險與原因的關系。
無論是何種因素，風險管理都要對各要項的執行目標完成程度，以及每個目標的控制方法進行度量，然后進行多級的綜合評判，最后得出風險程度。該方法可以與ISO標準分類體系相結合，覆蓋和影響風險要素，可以清晰地反映出造成風險的各個原因，要項與目標，目標與控制方法間的對應關系。
7.風險評估包括風險鑒別和風險分析兩個方面。
風險評估是在風險識別的基礎上對每種風險事件對項目的影響進行定性或定量的分析，并根據風險對項目目標的影響程度對項目風險由大到小分級排序的過程。
風險評估在應用風險評估和風險管理的量化工程實踐中。一方面使風險評估在實踐中的應用更加完善和趨于成熟；更重要的是，可以依據風險評估和風險管理中所提出的關鍵環節建立量化的、科學的指標體系?？稍谄髽I大框架下整合、梳理現有資源并著重開發適宜企業實際和實踐的指標技術，從工程技術的角度支撐我國風險評估和風險管理的實踐，為企業風險保障體系建設服務。
目前，處置企業風險的技術仍不夠完善，有待進一步研究。
8.風險評估的過程和難點。
風險評估的過程包括風險評估準備、風險因素識別、風險程度分析和風險等級評價四個階段。風險因素的識別方式包括賬本、文檔審查、人員訪談、現場考察、輔助工具等多種形式，在風險因素識別的基礎上，如何度量風險是一個難點。風險評估通過風險的識別與賦值，威脅評估，弱點評估，現有風險措施評估，綜合風險分析等環節，對組織當前的風險現狀進行評價，為制定改善風險措施提供依據。（2）
四、計劃、測度、評估和分析風險方法
1.制定風險管理計劃。
風險管理計劃是對風險管理活動的詳細表述，需掌握大量的信息資源，對企業運作過程的設計、生產、測試、設備、后勤和管理方面的風險點及其管理做出的規劃。風險管理計劃的制定是一個反復分析研究的過程，但一旦確定下來，應保持一定的穩定性。在宏觀和微觀條件發生變化時，也應對風險管理計劃進行審查和修正。制定風險管理計劃，就能了解和預警運行過程中出現風險因素，也能夠有的放矢地采取有效措施，降低風險。
風險管理計劃的主要內容包括：確定風險管理目標、分配特定風險區的責任、確定必需的技術專家、描述需要考慮的評估過程和區域、明確選擇風險處理方法需要考慮的程序、制定風險等級計劃、規定必需的報告和文件種類以及報告包括的內容及其檢測標準等。
2.可以利用PFMEA的方法展開，從風險時間發生的可能性、風險發生的嚴重性和能否有效監控風險發生三方面來定量分析?？梢砸幎◤?到10分的等級來評估風險，如果在評估可能發生的風險時，認為它非常不可能發生，得3分，但是一旦發生后果則非常嚴重，得9分；而且，風險很難控制，得8分，然后把這三個數字相乘，即得到該風險的風險級別。風險級別越高，表示風險越大，需制定相應的措施認真監控。
3.層次分析法是整理和綜合主觀判斷的客觀方法，適用于多目標、多準則的復雜評價問題。它可以將復雜的問題分解為階梯層次結構。然后在比原問題簡單的多的層次上逐步分析。可以將人的主觀判斷用數量形式處理，可以同時處理定量和不定量因素。也可以提示人們對問題的主觀判斷是否存在一致性。層次分析法強調人的思維判斷在決策過程中的作用，通過一定模式使決策思維過程規范化。例如，杜邦分析系統就是首先ROE、ROA、權益乘數和主營業務周轉率第一層面的財務分析，再根據需要決定是否對影響凈利潤、主營業務收入、總資產和股東權益的構成指標展開下一個層面的分析……。
4.灰色系統是部分信息明確，部分信息不明確的系統。財務信息系統就符合灰色系統的特征，因此灰色評估理論適用于對財務信息系統進行安全風險評估。
5.模糊綜合評價法是以模糊數學為基礎，應用模糊關系合成原理，將一些邊界不清、不易定量分析的因素進行定量化，而后綜合評價的一種方法。（2）
6.目標評價法。根據風險管理的目標情況（目標是否明確、合理）；再將風險管理的目標與風險結果對照評價；或者風險發生事前與風險發生事后比較法來評價的評價風險發生的危害程度；按照風險危害程度排列指標，用平均先進比較法繼續對比鱗選出前列的風險因素；最后按照評分法排列出的風險因素綜合評價風險的正負偏離損失和收益。（5）
五、風險控制方法
風險控制的五種基本方法：風險回避、損失控制、風險轉移、風險保留和虛擬現實緩解風險。
1.風險回避是對風險極端厭惡有意識地放棄風險行為，以避免特定的損失風險。簡單的風險回避是一種最消極的風險處理辦法，因為投資者在放棄風險行為的同時，也放棄了潛在的目標收益。所以一般在無能力消除、承擔該風險或轉移風險，或承擔風險得不到足夠的補償；存在可實現同樣目標的其他方案，其風險更低，才會用這種方法。
風險回避有兩種含義，一是風險發生的可能性極大，前兆性風險因素事件呈現與其它事件的多重關聯性或無法辨別和預測，后果極其嚴重，又不能控制，感到無計可施，采取主動放棄或改變目標的策略；二通過變更計劃，消除風險事件本身或風險產生的條件，從而保護目標免受影響的方法。雖然不可能消除所有
的系統風險，但某些特定的風險還是可能回避的。例如，保險公司認為某項目的風險太大，拒絕承保；采用一種熟悉的、而不是創新的方法；避免使用一個不熟悉的分承包商；建筑工程上盡量避開梅雨季節施工等，這些都是風險回避的例子。大多數有冠心病史的患者，如果感覺到呼吸、后背和手臂有些不適及感到心臟的不適（心臟病爆發的前兆性風險因素），就要立即臥床歇息，盡量停止體力和心力的支出，這個休息的決定就是風險回避。
2.損失控制是制定計劃和采取措施降低風險損失的可能性或者是減少實際損失。控制的階段包括事前、事中和事后三個階段。事前控制的目的主要是為了降低損失的概率，事中和事后的控制主要是為了減少實際發生的損失。
3.風險轉移在自然界的風險如氣候或地質災害風險可以通過當代高科技手段的轉換或轉移災害的來臨形式，降低災害的出現的可能概率等；在人類社會可以通過契約，將讓渡人的風險轉移給受讓人承擔的行為。通過風險轉移過程有時可大大降低經濟主體的風險程度，保險轉移是使用最為廣泛的風險轉移方式。
保險和契約風險轉移是設法將風險的結果連同對風險進行應對的權利轉移給另一方。風險轉移本身不能降低風險發生的概率，也不能減輕風險帶來損失的大小，只是將風險損失的一部分轉移給他人。
從財務的角度看，轉移風險的財務責任是風險轉移最為有效的方法。轉移風險幾乎總是會伴有向風險接受方支付風險成本，這類成本包括保險費用、履約保證金、擔保和保證費用。或者，可以使用合同方式將某些特定風險的責任轉移給另一方。例如，可利用遠期金融工具買空賣空來轉移風險，購買金融工具的支付是轉移風險的成本。風險轉移的方法還可以有：出售、分包、保險與擔保等。
4.風險保留即風險承擔。損失發生災害受體將以可利用的資源進應付和抵抗災害主體的侵擾。風險保留可分為無計劃自留、有計劃自留。
（1）無計劃自留。災害承受體意識不到風險損失會發生時，或顯著低估風險損失時，就會無計劃應對風險。但當總損失遠遠大于預計損失，將引起組織或個人的生存困難。
（2）有計劃自我保險。災害承受體預計風險損失會發生，在預計損失發生前，通過做出各種資源安排以確保風險損失出現后能及時獲得支持補償損失。以及積極籌備風險應對措施：包括緊急措施和預防措施，緊急措施是風險發生后采取的應對操作方法；預防措施是為了防止風險出現采取的防范手段。
所以，風險自留是將風險的后果自愿接受下來的辦法，風險自留可以是主動和積極的，也可以是被動和消極的。前者是已經有了行動計劃和應急方案，當風險事件發生時馬上執行這些計劃和方案；后者是并沒有事先制定風險應對計劃，而是在風險發生時，臨時采取權變措施來對付風險。
風險自留決不是被動挨打，如果能提前制訂應急計劃，將會大大減少風險發生時應對行動的成本。如果風險發生后影響巨大，或所選擇的方案可能并不完全奏效，那么就應著手編制一個后備措施，后備措施可能包括管理后備措施、研發后備措施、進度后備措施等。（6）
5.虛擬現實緩解風險。就是利用計算機模擬仿真技術可以節省巨大的社會資源和防止失敗造成的就巨大浪費，例如，已經比較成熟的高爐冶煉的計算機模擬技術就是在計算機的模擬高爐中可以反復改變爐料的配比，有效地防止各種高爐冶煉的系統風險出現造成的研究事故和浪費；美國之所以同意并推動停止核試驗，就是美國已經研制出完全能夠模擬核試驗的超高速計算機，而能夠擁有這樣計算機技術的國家很少，美國這個舉措真實一舉數得。通過虛擬現實可以緩解風險并將風險事件的概率和/或其后果降低到零或可以承受程度，是人類高科技高企的結果。
風險緩解采用的形式也可以是執行一種減少問題的新的行動方案。例如，可以采用更簡單一些的作業過程、進行更多的地震實驗或工程技術試驗、或挑選更穩定的供應方。它可能涉及變更環境條件，以使風險發生的概率降低，例如，增加項目資源或給進度計劃增加時間。風險緩解可能需要進行模型開發，以減少由模型放大帶來的風險。
如果在風險發生時，早期采取措施，監控前兆性風險促發因素事件，降低風險發生的概率或風險的影響，比在風險發生后茫然無措，錯過最佳的反映時機再亡羊補牢要更為有效。但也應據風險可能的概率和其后果，緩解的成本應是與之相配合理的。我們能采取應急措施，就能減輕其后果。例如，汽車里安裝安全氣囊，就是試圖在萬一發生撞車事故時，減輕駕駛員和乘客受傷的程度。在涉及有關國計民生的供給中，獨家供貨是必須考慮的風險，緩解風險就要多開發可供貨的渠道，這樣，如果其中一個渠道不能時或按規定要求供貨，另外一個渠道可以代位，這就是風險減緩。（1）
六、結束語
隨著全球化運動、WTO后過渡期的臨近結束和社會主義市場經濟體制的逐步建立，社會和經濟的多元化、復雜化和現實世界與虛擬世界的混成一體化，競爭日益激烈，不確定因素日益增多，社會、網絡、自然、政治、經濟組織和個人活動的實施都會面臨更多的風險，風險損失規模也越來越大，這些都要求加強全社會全方位的工作職責引入風險管理職責。
引入基于預防的全社會全方位的風險管理崗位職責對企業和整個經濟、社會都具有重要意義。首先，風險管理能為全社會提供基于預防的日常安全環境，能促進全社會決策的科學化、合理化，能促進全社會經濟效益提高，并保障小康社會的順利實現；其次，建立基于預防的全社會風險管理崗位職責應該是一項長期的、艱巨的、革命性的創舉，有利于將風險扼殺在搖籃里；有利于社會資源分配達到最佳組合；有利于減少風險帶來的損失及其不良后果；有利于創造出一個保障經濟發展和人民生活安定的社會環境；有利于節約型社會的形成。建立基于預防的全社會風險管理崗位職責能對整個經濟、社會的正常運轉、良性循環和不斷發展起到重要的穩定作用。
參考文獻：
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5..瞿云華《平衡記分卡評價方法除探》財會通訊理論版2006第一期
關鍵詞：財務管理，環境，影響，挑戰
財務管理是企業經濟管理的重要組成部分，隨著財務管理環境在金融市場、經濟結構等方面的發生變化，傳統財務管理的一些觀念和內容也正面臨著新的挑戰，傳統經濟時代到新經濟時代這一質的飛躍，也給我們提出了許多新的課題和需要思考研究的新問題，現就財務管理的內容變化，談一點自己粗淺的認識。
一、環境的變遷對財務管理的影響
任何企業的財務活動和財務管理都是在一定環境和條件下展開的，現代企業財務管理環境的變遷必定會對企業財務管理產生極大的影響，主要表現在以下幾個方面：
（一）金融市場變化的影響。隨著加入WTO之后，我國將逐步放松外資金融機構準入的范圍和區域限制。越來越多的外資金融機構進入我國，必將使我國金融市場發生全面而深遠的變化，呈現出一些新的特征，從而對企業籌資投資產生極大的影響。
（二）經濟結構變化的影響。
第一、貿易結構的調整。加入WTO后，我國的產品在WTO的100多個成員國（地區）中享受多邊的、無條件的、穩定的最惠國待遇，這無疑將使我國企業跨國經營活動更加頻繁而復雜，經營管理的全球化將迫使企業包括財務戰略在內的所有戰略做出重大調整，促使企業必須對財務戰略做出新的選擇。同時企業跨國財務活動必定會涉及多種幣種，發生大量的外匯結算業務，加之經常性項目和資本性項目的進一步開放，外匯風險將進一步增加，使得企業外匯風險管理地位更顯突出。
第二、產業結構的調整。按照比較優勢理論，入世對我國原有一些受保護的部門和資本及技術密集型部門將產生較大的沖擊，而一些具有相對優勢的勞動密集型產業以及已形成規模經濟且技術成熟的部門則將從中受益，這必定會影響到我國企業資金運動的方向及規模，一些資產素質較差的企業加速倒閉，一些企業為了強化和重塑其競爭優勢而進行內部重構，或者采取并購、重組等方式實施外部擴張。公司內部重構時的資產剝離，公司間并購時的資本運作，企業破產時的重整和清算等等都將成為企業財務管理的重要課題。
（三）法規、財稅環境變化的影響。為了避免商業伙伴間不必要的沖突和摩擦，WTO有一套各成員國必須恪守的、涉及貿易、結算、財務等諸多方面的規則。我國作為WTO的成員國，同樣受到規則的約束，我國現行法律法規中那些與WTO規則有抵觸的條例將逐步被修改。企業財務管理人員如果不熟悉這種變化后的新的法律法規環境，可能導致財務決策失誤，可能招致不必要的處罰或訴訟，甚至可能將自己推入破產或被惡意并購的深淵。
（四）人才環境變化的影響。企業間人力資源的競爭將更加激烈，中國企業過去“物美價廉”的人才優勢在入世后新的人才機制中將會迅速消失，外資企業良好的工作環境和豐厚的薪金待遇，對于我國企業中優秀的財務管理人才無疑將是一種巨大的誘惑。如何留住優秀的財務管理人才，甚至吸引國外管理人才流入，從而在這場中外人才爭奪戰中獲勝，將成為我國企業財務管理和人力資源管理的重要課題。此外，WTO推動企業財務國際化進程，對財務管理人員的素質提出了更高要求:除了精通會計、審計、財務管理理論與方法，熟悉企業經營管理的全過程和與企業經營管理有關的法律規范外，還須熟練掌握和運用外語、計算機知識，具有全局觀念、組織協調能力、對資本市場的敏銳洞察力，要有開放性思維和創新意識。目前我國財務管理人員綜合素質總體較低，提升財務管理人員整體素質將成為財務管理的一項重要任務。
二、企業財務管理面臨的挑戰
（一）產權理論及制度制約著財務的資源配置，加劇了股東、經營者和員工之間的利益沖突
產權作為一切經濟制度的基石，對企業的經濟行為起約束作用，財務管理作為企業一項經濟管理活動必然受產權制度的制約。知識經濟是建立在知識和信息的生產分配和使用之上的經濟，它改變了企業配置結構，使傳統的以廠房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變為以知識為基礎的知識資本為主的資源配置結構。這時，財務起著“倉庫”作用，任何“智力資本”最終都要轉化為財務。而我們現有的產權理論和制度仍然停留在工業經濟時代的“兩權論”即“所有權與經營權的分離”，它仍然維護“財務資本雇傭勞動”的邏輯，維護“業主產權論”，忽視了現代經濟中人力資本對公司發展的重大作用，以及經濟增長因素和資源貢獻格局的重大轉變。事實上，在現有的市場經濟中企業的股東擁有對自己財務資本的完全產權和控制權；經理擁有自己知識的完全產權和支配權，他們可以在高級勞務市場上買賣自己的知識和能力；創造、接受、利用、加工信息和知識技術的員工在企業財富的創造中也發揮著越來越重要的作用。因而，在傳統工業經濟向知識經濟過渡時期，現代企業已不再是“所有權與經營權的分離”，而是財務資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”，是“利益相關者”產權的合作。因此，傳統工業經濟時代的產權理論及制度，只注重有形資產和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，注重出資者享有企業的剩余索取權，排斥智力勞動及其他相關利益者對企業剩余的分配權，加劇了所有者（股東）、經營者和員工等利益相關者之間的利益沖突與矛盾。在這種情況下，財務人員左右為難不知以誰的利益最大化為企業的理財目標。
（二）傳統的財務管理觀念已阻礙到企業的發展
傳統的財務管理觀念注重勞動力、資本、原材料和能源等生產要素，把知識、技術當作影響生產的外部因素，但在當前知識經濟時代，知識、技術對生產的作用越來越大。知識與其他生產要素的區別在于它可以重復使用，具有報酬遞增的特征。在知識經濟社會，起主導作用的資本已不再是農業社會的土地和工業社會的金融資本，而是知識資本。當今時代企業的競爭力和發展力，更取決于該企業知識資本的擁有量，知識成為發展經濟的首要資本。在傳統的財務管理觀念中，企業的產出主要取決于資本的投入，出資者享有企業的剩余索取權，排斥勞動者對企業剩余的分配權；在工業經濟向知識經濟過度的過程中，信息和知識技術以及接受、利用、加工、創造這些信息和技術的員工在整個財富創造過程中的作用越來越重要，從而決定了企業在知識經濟時代所有者權益的歸屬不再僅僅歸屬于其，而是歸屬于其“相關利益主體”，如股東、債權人、員工等。傳統的財務管理觀念大大降低了企業員工的積極性，嚴重阻礙了企業的發展。
（三）現有的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時代的投資決策需要
傳統工業經濟時代經濟增長的因素主要依賴廠房、機器、資金等有形資產，而在知識經濟時代，企業資產結構中，以知識為基礎的專利權、商標權、商譽、計算機軟件、人才素質、產品創新等無形資產所占比重將會大大提高。而現今財務管理的理論與內容對有形資產的管理論述較詳盡完善，對無形資產涉及較少。在現實財務管理活動中，許多企業往往低估無形資產價值，習慣通過擴大廠房、增加設備等方法進行資產營運，而不善于利用無形資產進行資本運營。因此，傳統的工業經濟時代的財務管理理論與內容已不適應知識經濟時資決策的需要。
（四）現有大多數財務機構的設置與財務人員的素質嚴重妨礙著信息化、知識化理財
隨著知識經濟的到來，一切經濟活動都必須以快、準、全的信息為導向，數字化技術、信息高速公路將使企業的交易、決策信息在瞬間完成，“媒體空間”、“網上實體”使經濟活動的空間變小，這就決定了在知識經濟時代里，企業財務管理人員要有很強的專業知識能力、敏銳的處理接受信息能力、創新科學理財方法的能力；企業財務機構的設置應是管理層次及中間管理人員少，強調結構創新，具有靈敏、高效、快速的特征。而我國現有大多數企業是以公有制為主導的，財務機構的設置成金字塔型，中間層次多，缺乏創新和靈活性，效率低下；財務管理人員理財觀念滯后，理財知識欠缺，理財方法落后，習慣性地一切聽從領導，缺乏掌握科學、技術、能力、管理等知識的主動性，更缺乏創新精神和創新能力。因此，現代財務管理中一些較為先進的方法在企業理財中只是流于形式。這一切與知識經濟時代對理財人員、理財機構的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進程。
參考文獻
1、尹克鳳等，淺議入世背景下的財務管理信息化，商場現代化，2005.14。
2、徐化芳，財務管理環境變化對現代財務管理的影響，中國科技信息，2006.3。