時間：2023-10-10 15:58:54
導語：在中小企業(yè)民間貸款的撰寫旅程中，學習并吸收他人佳作的精髓是一條寶貴的路徑，好期刊匯集了九篇優(yōu)秀范文，愿這些內容能夠啟發(fā)您的創(chuàng)作靈感，引領您探索更多的創(chuàng)作可能。
[關鍵詞]小額貸款 中小企業(yè) 融資影響
一、引言
寧波市中小企業(yè)占到全市企業(yè)總數(shù)的八成以上，中小企業(yè)已經成為推動寧波市經濟發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、促進財政增收的重要力量。與此同時，長期制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸――融資難問題更加突出。在金融危機影響還未消退的大背景下，中小企業(yè)不可避免的陷入困境，特別是中小企業(yè)融資難的“先天性缺陷”，使企業(yè)發(fā)展步履彌艱。
近兩年，為解決中小企業(yè)融資難，我市加大了對小額貸款的扶持監(jiān)管力度。2008年7月23日出臺的《浙江省小額貸款公司試點登記管理暫行辦法》，就小額貸款企業(yè)的經營范圍、區(qū)域性質、注冊資本、股權結構等做出具體規(guī)定。緊接著，寧波市也出臺了《寧波市小額貸款公司試點管理暫行辦法》。同年8月18日，央行、財政部、人力資源和社會保障部聯(lián)手的《關于進一步改進小額擔保貸款管理積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》中提出的信用擔保將有助于解決中小企業(yè)部分資金缺口。
將研究對象重點放在了中小企業(yè)聚集的寧波，從其特殊的經濟發(fā)展模式結合信貸政策分析，以達到見微知著的效果。以調研分析的方式，試圖探索發(fā)現(xiàn)小額貸款對中小企業(yè)融資的作用及制約因素，并結合寧波自身實際情況以及所處國內外環(huán)境，提出小額貸款在促進中小企業(yè)發(fā)展方面的相關建議，以促進寧波經濟又好又快發(fā)展。
二、寧波市中小企業(yè)及其融資現(xiàn)狀
1.中小企業(yè)現(xiàn)狀
寧波市中小企業(yè)數(shù)量重多，在促進經濟增長、保障充分就業(yè)等方面發(fā)揮了相當重要的作用，已經成為寧波經濟的主體。據(jù)寧波市統(tǒng)計局提供的最新數(shù)據(jù)，2009年寧波市規(guī)模以上中小型工業(yè)企業(yè)數(shù)為12031萬家，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的99.7％：實現(xiàn)工業(yè)總產值67955991元、利稅6362068元，分別占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的89.7％和73.4％；從業(yè)人員達1545987人，占全市規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)從業(yè)人員總數(shù)的91.7％。這種以中小企業(yè)為主體的經濟結構特點，決定了政府在制定經濟政策時，應考慮中小企業(yè)的經濟利益。
2.融資現(xiàn)狀
在資金構成方面，與國內外大多數(shù)中小企業(yè)一樣，寧波市中小企業(yè)對自有資金存在很大依賴性，借貸和親友入股也是中小企業(yè)重要的資金來源。而不同資金來源的相對重要性則因企業(yè)規(guī)模不同而異，一般隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，自有資金難以滿足企業(yè)資金需求，內部資金的重要性隨之下降，而對金融機構貸款和民間借貸的需求則上升。從外部融資結構看，根據(jù)2006年寧波市科技局對寧波中小企業(yè)的抽樣調研數(shù)據(jù)顯示，主要來源是銀行貸款，從表2-1中可以看出，企業(yè)規(guī)模越大，銀行貸款的比重越高；民間借貸資金所占的比重正好相反，即企業(yè)規(guī)模越小其比重越高。
3.存在問題
雖然寧波市中小企業(yè)融資難問題有所緩解，但并未能根本解決。去年以來，我市轄內銀行積極轉變經營理念，為破解中小企業(yè)融資難做出積極貢獻。今年前五個月我市銀行機構共對3.5萬家小企業(yè)新發(fā)放貸款241億元，小企業(yè)貸款余額達2283億元。但調查顯示。仍有34.7％的中小企業(yè)經常存在資金短缺情況。資金不足始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其是初始資金不足的初創(chuàng)小企業(yè)。由于經營風險高，資信低，缺少抵押物或擔保單位等原因，融資途徑受到很大限制。
三、小額貸款對中小企業(yè)融資作用
小額貸款理論最早是由?尤努斯博士于20世紀70年代提出的，他進行了小額貸款實驗，并在此基礎上于1983年創(chuàng)立了孟加拉鄉(xiāng)村銀行(也稱格萊珉銀行)，主要從事面向貧困農民的小額貸款服務。
按照國際通行的定義，小額貸款是一種以金融弱勢群體為服務對象的小額度、持續(xù)性和制度性的貸款服務方式。每筆貸款的數(shù)額都很小，是其基本特征，也是它得名的原因。小額貸款可以由商業(yè)銀行、農村信用社等正規(guī)金融機構提供。也可以由專門的小額貸款機構(或組織)提供。
中小企業(yè)作為企業(yè)界的“貧困人口”，小額貸款也可用于中小企業(yè)融資，從而進一步擴大小額貸款的運作范圍。并且，調查顯示，43％的中小企業(yè)對小額貸款具有較強的依賴性，可見，小額貸，款確實可用于解決中小企業(yè)融資。
小額貸款對中小企業(yè)融資作用主要體現(xiàn)在以下幾方面：
1.解決中小企業(yè)流動資金不足
調查顯示(如表2)，流動資金不足以25.71％的比例成為既擴大生產資金不足之后中小企業(yè)資金鏈中最重要的缺口。由于流動資金循環(huán)與生產經營周期具有一致性，流動資金的周轉是企業(yè)盈余的直接創(chuàng)造者。一般來說，中小企業(yè)由于規(guī)模限制生產經營不穩(wěn)定，市場波動和一些季節(jié)性、臨時性因素都會影響企業(yè)的經營活動，故其貸款結構側重于流動資金貸款和短期。
調查顯示。在償還期限方面，小額貸款約九成為一年以下的中短期貸款。而在小額貸款利率方面，77.78％為基準利率的1－2倍，11.11％為基準利率的2－3倍，3.70％為基準利率的3－4倍，無低于基準利率的情況。
可見，小額貸款一般貸款期限較短、利率較高、額度較小，所以貸款門檻低、放款快，具有周期短、周轉快、貸款易的特點，正好適用于解決中小企業(yè)短期流動資金不足的問題。小額貸款的出現(xiàn)。無疑對中小企業(yè)補足流動資金具有重要意義。
2.規(guī)范民間資本服務中小企業(yè)
民間資本是指國資和外資以外的資本，一類是民營企業(yè)的錢，一類是普通百姓口袋里的錢。保守估計寧波市民間資本至少在800億以上。但豐厚的民間資本卻沒有良好的投資渠道，民間借貸和炒房現(xiàn)象嚴重，擾亂金融秩序，促使房地產泡沫產生。
而小額貸款的出現(xiàn)則為大量民間資本提供了新的投資流向。《寧波市小額貸款公司試點管理暫行辦法》的出臺，不但促使私人錢莊、典當行等非法借貸組織通過重組和金融改制向正規(guī)小額貸款公司轉型，而且拓寬了中小企業(yè)貸款渠道，大大增加了企業(yè)可貸款總額。并且，轉向小額貸款的民間資本同時保留了民間借貸的靈活性、創(chuàng)新性和便捷性，易于被中小企業(yè)接受。
四、制約因素
為促進中小企業(yè)融資，我市積極鼓勵金融機構加大對中小企業(yè)的支持。據(jù)人行寧波市中心支行統(tǒng)計。2009年寧波市銀行業(yè)金融機構向中小企業(yè)投放貸款204612億元，比年初增加417.7億元，新增中小企業(yè)貸款占全市新增企業(yè)貸款的37.35％，較上年末提高10.38個百分比。截至2 009年12月末，寧波市12家小額貸款公司貸款余額22.9億元，受益客戶6400余戶。但是，這樣的支持力度卻未能得到中小企業(yè)的滿意。調查顯示，大多數(shù)企業(yè)對政府政策只表示基本滿意，68％的企業(yè)表示小額貸款難度持平或上升。那么，除了企業(yè)資金需求增速大于小額貸款貸款增速外，還有什么制約了
小額貸款發(fā)揮其作用呢?
1.銀行類金融機構手續(xù)繁、門檻高
銀行類金融機構相關保障體系和法制健全，有安全的貸款保障，加之貸款利率相對非銀行類金融機構低，出于對成本(包括機會成本和資金成本)的控制，企業(yè)往往更傾向于向銀行貸款。
但是中小企業(yè)普遍能力不足、資金薄弱、還貸能力低，商業(yè)銀行經營的原則是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使銀行的安全性和收益性難以實現(xiàn)。因此金融機構在制定發(fā)放貸款時多傾向于還貸能力強、資金實力雄厚的大型國有企業(yè)。而對中小企業(yè)進行手續(xù)繁瑣的資產、風險評估和資料審核等程序，而中小企業(yè)對銀行信貸政策的不熟悉往往使手續(xù)更加繁瑣，，另外過長的申請周期又易使中小企業(yè)錯過資金使用的黃金期。
2.非銀行類金融機構利率高、風險大
調查顯示，近年在銀行貸款占企業(yè)資金來源基本持平或略有增加的情況下，同期小額貸款公司借貸的比例有所上升。但與之相隨的是借貸的高利率。
有關部門規(guī)定。小額貸款公司利率上限為央行法定利率的4倍，即以貸款期限為一年計算，年利率可高達29.88％。另外，目前非銀行類金融機構發(fā)展尚處于萌芽階段，其相關體系與制度仍不完善，尚不成型的非銀行類金融機構體系逐漸暴露出諸多問題與潛在風險，使中小企業(yè)在高利率的同時還需承擔一定風險。
3.金融秩序混亂及“人情關”障礙
經過1993年下半年全國性的大規(guī)模治理整頓金融秩序后，各地金融運行平穩(wěn)。金融秩序趨于好轉，金融違規(guī)活動得到了明顯的收斂。然而，隨著社會主義市場經濟的縱深發(fā)展，金融秩序混亂的狀況又再度出現(xiàn)。調查顯示，中小企業(yè)普遍反映金融機構“人情關”障礙不小。雖然國家銀監(jiān)會以及金融機構先后出臺了規(guī)范信貸人員行為的有關規(guī)定，但是，貸款，“講人情、重關系”等不正之風屢禁不止，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本。
4.民間資本的“相對優(yōu)勢”
如前文所述，寧波民間資本豐厚并大量投資于借貸。借貸以短期流動資金借款為主。期限一般在一年以內，主要用于短期頭寸周轉，但一般只要按時支付利息就可獲得展期。因此資金性質實際為不定期，比較靈活。民間借貸手續(xù)簡便、快捷。借貸一般發(fā)生在親戚、熟人朋友之間居多，無需抵押、擔保手續(xù)，最多一張借條即可，有的僅僅是口頭約定，相對于金融機構復雜的借款手續(xù)來說顯得十分地簡便快捷。因此，許多個體工商戶和私營企業(yè)都樂意通過民間借貸籌集資金。
五、政策建議
1.改善企業(yè)內部環(huán)境
(1)企業(yè)負責人要培養(yǎng)信用意識，提升企業(yè)自身信用等級。
中小企業(yè)強化內部管理，規(guī)范財務制度，增加企業(yè)財務透明度，并主動加強與金融部門合作，積極聘請金融專家顧問，主動對接信貸產業(yè)政策，積極構建銀企對接融資載體。
(2)聯(lián)合擔保
依據(jù)格萊珉銀行創(chuàng)建的聯(lián)合擔保組織形式，將經濟、社會背景與目的相似的企業(yè)組成“支持小組”，并建立起相應的激勵機制，通過這些機制保證支持小組成員之間建立起良好的相互支持關系。并在此基礎上形成更大的聯(lián)盟――“中心”，從而形成“小組+中心+銀行工作人員”的貸款程序，將來自銀行的外部監(jiān)督轉化為來自成員自身的內部監(jiān)督，有效降低銀行的監(jiān)管成本，降低企業(yè)貸款難度。
2.改善企業(yè)外部環(huán)境
(1)搭建銀企溝通平臺
我市政府部門要充分發(fā)揮橋梁作用，多渠道搭建信息服務平臺，引導銀企互動交流合作，多舉辦中小企業(yè)銀企洽談會，為中小企業(yè)和銀行提供直接互相了解溝通的渠道。
(2)正確引導民間資本向中小企業(yè)流動
積極推進民間金融規(guī)范化。引導民間資本為中小企業(yè)服務。通過改革金融體制，使非正規(guī)金融正規(guī)化，對信譽、資產質量和管理水平較好的民間金融機構，通過重組、改制，形成針對中小企業(yè)的商業(yè)銀行、投資公司或擔保機構。
(3)加強金融創(chuàng)新支持中小企業(yè)
在傳統(tǒng)金融服務基礎上，加大金融創(chuàng)新力度，根據(jù)不同企業(yè)在不同階段資金的多樣化需求，推出服務到位、成本合理的金融產品和服務。加大對中小企業(yè)信貸支持力度，除對市場銷路好、資金回籠快，信譽好的中小企業(yè)給予大力支持外，對成長型、潛力型、創(chuàng)業(yè)型的中小企業(yè)也要給予積極的扶持。
參考文獻：
[1]郭斌，劉曼璐，民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實證分析，經濟研究2002年第10期：45
【關鍵詞】 中小企業(yè)； 融資困境； 民間借貸
融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實性問題。特別是2011年以來，隨著持續(xù)調控的貨幣政策下銀根緊縮，公開市場面臨資金“干旱”，加之歐債危機帶來的經濟不景氣，企業(yè)從銀行貸款日益困難，中小企業(yè)融資難問題日益突出。資金饑渴催動民間借貸日漸活躍，中小企業(yè)對民間融資的依賴程度加劇。民間借貸是從計劃經濟向完善的市場經濟過渡中，經濟發(fā)展對金融的需求和落后的金融體制無法滿足其需求的產物。民間借貸在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的局面，促進了中小企業(yè)的發(fā)展，但如果管理不善會導致中小企業(yè)資金鏈斷裂，引發(fā)借貸危機。有中國民間借貸“晴雨表”之稱的溫州地區(qū)，眾多中小企業(yè)倒閉，企業(yè)主背負巨額高利貸出逃事件頻發(fā)，中國影子銀行系統(tǒng)性風險浮出水面，資金領域風聲鶴唳。如何正確引導民間借貸，做到疏堵結合，考驗著政府和企業(yè)的智慧。
一、文獻回顧
中小企業(yè)在中國的經濟發(fā)展中有著舉足輕重的地位，但是其作用與融資狀況并不相符，融資難的問題深深束縛著中小企業(yè)的手腳。胡援成（2004）在對中小企業(yè)的融資調查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)因其規(guī)模小，融資渠道窄，市場信譽低等原因，融資狀況較差。大多數(shù)中小企業(yè)的短期資金主要依賴于銀行貸款，長期資金的來源比較復雜，主要取決于社會內部的積累能力；各地區(qū)的經濟發(fā)展程度不同，社會積累能力也不盡相同。蘆梅（2010）從中小企業(yè)融資中的制度和擔保體系層面分析了中小企業(yè)融資難問題的原因，指出現(xiàn)行的銀行體系以國有商業(yè)銀行為主，面向中小企業(yè)的金融機構發(fā)展緩慢，商業(yè)銀行最大限度壓縮風險資產比重的理性經營行為，在一定程度上加劇了融資困境；與我國經濟管理體制相適應的中小企業(yè)信用擔保的法律法規(guī)體系不健全，擔保機構經驗不足，風險控制能力薄弱。林毅夫（2005）以信息的不對稱性來論證非正規(guī)金融存在的必然性，認為中小企業(yè)信息不透明，無法提供充分的擔保或抵押，銀行等正規(guī)金融機構難以有效克服信息不對稱造成的逆向選擇問題，而民間借貸等非正規(guī)金融在收集中小企業(yè)“軟信息”方面恰恰具有這種優(yōu)勢。
規(guī)范民間借貸行為是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。嘉思瑤（2009）通過對中小企業(yè)融資市場及融資難點的分析，認為中小企業(yè)融資難除自身缺陷外，正規(guī)融資渠道困難，直接融資渠道狹窄。加快民間融資的合法地位，規(guī)范民間融資行為，是解決融資難的最有效方法。蔡輝、馮融（2011）認為相對于大型銀行，民間金融在信息、成本等方面具有優(yōu)勢，為規(guī)范民間金融，應規(guī)范民間金融合法合規(guī)，構建民間多渠道融資結構，化解民間融資風險。
二、中小企業(yè)融資難的原因與民間借貸現(xiàn)狀
中小企業(yè)在我國經濟發(fā)展和促進就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用。在我國，截至2011年，中小企業(yè)的數(shù)量超過1 000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，占GDP比重達60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。占企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)，僅獲得了不到20%的貸款資源，資金不足嚴重制約著中小企業(yè)的發(fā)展。
（一）中小企業(yè)融資難的原因分析
1.內部原因
與大型企業(yè)相比，我國的中小企業(yè)內部治理結構混亂，財務狀況缺乏透明度，抵押擔保能力不足。同時，銀行對中小企業(yè)的貸款成本約為大企業(yè)的5—8倍，成本收益原則使得更多銀行資金流向大企業(yè)。
2.外部原因
從外部環(huán)境因素來看，所有制歧視和規(guī)模歧視影響著中小企業(yè)的融資，特別是規(guī)模歧視，更是一個具有普遍性和長期性的問題。在經濟主體逐漸多元化的同時，金融體制始終主要服務于國有經濟。國有商業(yè)銀行實行嚴格的授權、授信制度，最大限度的降低不良資產的比率，資金更多地流向大企業(yè)。
3.信息不對稱和逆向選擇
在信貸市場，中小企業(yè)一般不會公開財務信息，銀行無法判斷某個企業(yè)的風險水平，只能了解中小企業(yè)的整體狀況，銀行面臨著由于信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險問題。由于信息不對稱，銀行對每個貸款申請人的實際風險承受能力并沒有很清楚的認識，為了規(guī)避由此帶來的逆向選擇，銀行更愿意采取信貸配給，在一個更低的利率水平下提供貸款，而不是為了達到資金供需平衡，在高利率情況下提供更多的貸款。道德風險在于中小企業(yè)為了獲取更多的資金，提供虛假信息，獲得貸款后改變承諾的投資項目，或者長期借貸不還。信用擔保機構可解決信貸配給的問題，但是我國的信用擔保法律、法規(guī)體系建設不完善，擔保機構管理風險能力不足，控制風險能力薄弱。信息不對稱，是中小企業(yè)融資難問題的根源所在，造成了中小企業(yè)在融資方面受到種種阻礙和限制。
（二）民間借貸的現(xiàn)狀
（一）貸款難
據(jù)調查數(shù)據(jù)顯示，因現(xiàn)階段小額貸款成本較高，且風險較大，我國中小企業(yè)大都面臨貸款難的情況，主要表現(xiàn)在四個方面。第一，中小企業(yè)自身經營的風險大，使銀行貸款的風險隨之增加。第二，中小企業(yè)單筆貸款額度較小，促使銀行放貸成本增高。第三，中小企業(yè)大多缺少固定資產抵押，使銀行貸款難度增加。第四，中小企業(yè)公司財務的賬目不夠全面、清晰，銀行無法從中獲得有效信息。但是，據(jù)詳細調查及各地成功開展小額信用貸款的案例表明，中小企業(yè)對銀行貸款的需求較大，有效的經營管理及管控風險對銀行的發(fā)展具有積極的促進作用。中小企業(yè)本身并不是貸款難的根本原因，而是能夠適應中小企業(yè)貸款特點的市場化金融機構缺乏。具體原因是大型的國有商業(yè)銀行不愿意受理中小企業(yè)的貸款業(yè)務，主要原因包括：大型國有商業(yè)銀行主要為大中型企業(yè)服務，而一些中小銀行和民營銀行主要為中小企業(yè)貸款服務；中小企業(yè)經濟實力較弱，抗風險能力較低，技術實力及經營水平等實力均較弱，導致無法從銀行獲取貸款。因此，中小企業(yè)的貸款項目并不受到重視。另外，中小企業(yè)希望通過政府扶持的途徑來解決貸款問題，但是由于政府的能力及財力有限，無法快速地從根本上解決中小企業(yè)貸款難的問題。
（二）風險投資無法滿足中小企業(yè)融資的需求
風險投資是一些企業(yè)、金融家向有巨大發(fā)展?jié)摿Α⑿屡d的公司投入的資本，以期獲得更高的效益，但是風險投資公司往往針對的是一些高新技術產業(yè)和新興的企業(yè)。同時，風險投資也是一種高風險高利益的投資過程，因此其一般投資的對象都是有失敗風險的高新技術產業(yè)和研發(fā)的新產品。一般情況下，風險的投資資金是由政府或民間創(chuàng)辦并組織的。在我國，風險投資還處于初期階段，還未成熟，相對應的市場機制也未完善，因此也影響了風險投資的回報收益水平，且因中小企業(yè)中良好的投資環(huán)境匱乏，使得風險投資加大了對中小企業(yè)的謹慎態(tài)度。反之，中小企業(yè)實際的融資需求也是現(xiàn)階段風險投資水平無法達到的。
（三）民間資本無法解決中小企業(yè)融資難的困境
中小企業(yè)融資主要通過內源性和外源性融資相結合的方式，但事實上，外源性融資尤其表現(xiàn)在民間資本融資占比較大，而內源性融資只占小部分。民營資本的就是由地區(qū)民營企業(yè)的動產和家庭金融資金組成。尤其改革開放以來，民間資本大大增加，而我國的中小企業(yè)面臨著融資難的困境，在此情況下，民間融資就成為了有效的融資方式，大大彌補了金融體系的缺陷。小企業(yè)的民間融資主要是通過非制度化的方式吸收社會閑置資金，是制度化融資方式的重要補充。從現(xiàn)代中小企業(yè)集群發(fā)展的狀態(tài)來看，民營企業(yè)與民間資本市場的關系密不可分。另外，民間資本融資在我國得到發(fā)展并推廣，也剛好反映出我國金融市場融資體系的不完善。尤其是經歷全球經濟危機的沖擊后，我國中小企業(yè)的發(fā)展屢屢受挫，充分暴露了中小企業(yè)發(fā)展的不足之處。在融資體系失衡的情況下，中小企業(yè)的發(fā)展也受到了多重阻礙，在此背景下，民間資本投向中小企業(yè)有利于將阻礙中小企業(yè)發(fā)展的障礙清除，使我國中小企業(yè)融資的能力及效率得到有效提高，從而促進中小企業(yè)發(fā)展；有利于緩解中小企業(yè)融資難的處境，利于國民經濟飛速發(fā)展。
二、建設銀行能夠有效解決中小企業(yè)融資難的處境
中小企業(yè)的經營方式較靈活、成本較低、轉移進退便捷，更加適應市場和消費者的個性化需求，因而在國家發(fā)展中，中小企業(yè)占有越來越重要的地位，且不可替代。我國現(xiàn)有的中小企業(yè)較多，且其出口額占全國總出口額的半數(shù)以上。另外，中小企業(yè)也為城鎮(zhèn)的就業(yè)提供了機會，而建設銀行是我國國有控股銀行，對于中小企業(yè)的發(fā)展有著至關重要的作用，而建設銀行一直在針對中小企業(yè)融資困難的問題上嘗試多種方式走出困境，在傳統(tǒng)的金融模式和信貸產品上不斷推陳出新，尋求更加適應市場需要，更加靈活、專業(yè)、快捷且能夠滿足中小企業(yè)需求的信貸模式。目前，針對中小企業(yè)建立了一個立體式的信貸服務體系。傳統(tǒng)的信貸模式以財務信息為基礎，以固定資產為擔保的條件，不但限制了銀行的發(fā)展，也阻礙了企業(yè)的發(fā)展進步。通過深入了解調查企業(yè)擔保資金的去向和企業(yè)自身的情況，以盡最大可能使信貸風險降至最低，在滿足企業(yè)需求的前提下，提高銀行的信貸效率。
（一）“速貸通”
此產品為建行首創(chuàng)的信貸產品，在“中國中小企業(yè)融資論壇”上獲得“最佳中小企業(yè)融資方案獎”，此產品是專門針對有急切信貸要求但是卻沒有銀行授信額度的小企業(yè)，銀行沒有準入門檻，不注重評級及客戶授信，在企業(yè)能夠提供足夠的擔保及與企業(yè)業(yè)主或股東有信用相連的前提下，就可以實現(xiàn)快速貸款。
（二）“成長之路”
為經營信用記錄較好、有持續(xù)發(fā)展能力、正在成長中的中小企業(yè)提供全程融資，以解決中小企業(yè)生產經營資金周轉、設備及廠房等資產的投資項目。建設銀行提供貸款、保證、信用證等，企業(yè)以抵押擔保方式為主，也可憑在建設銀行取得的信用等級作為保證或者由擔保公司直接申請貸款。但申請時需提供營業(yè)執(zhí)照等基礎資料的復印件、連續(xù)一年的繳稅證明及抵押無權屬憑證或者擔保人的資料。該產品融流動資金貸款、設備貸款、固定資產貸款等多種產品于一體，與大企業(yè)獨立的信用等級評價體系不同，為中小企業(yè)提供了更加快捷、有效的審批流程。“成長之路”是以短期貸款業(yè)務為主，一年的有效期，但是可以循環(huán)貸款，最長期限可達三年。單戶貸款金額小于等于3000萬元，需由市建設銀行審批，超過3000萬元的，需由省建設銀行審批，沒有最高額度限制。“成長之路”對于中小企業(yè)貸款包含小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保、小企業(yè)小額無抵押貸款等特色業(yè)務。
（三）“速保通”
一般來說中小企業(yè)的資金的來源有以下幾種情況：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資，四是政府扶持資金。
1、自籌資金。自籌資金是指企業(yè)所有者自行籌措資金。如合伙人或股東自有資金；風險投資資金；企業(yè)經營性融資資金（包括客戶預付款和向供應商的分期付款等）；企業(yè)間的信用貸款（有些國家對此是禁止的）；中小企業(yè)間的互助機構的貸款；以及一些社會性基金（如保險基金、養(yǎng)老基金等）的貸款等等。 但由于中小企業(yè)規(guī)模較小，自籌資金極為有限。
2、直接融資。直接融資是指以債券和股票的形式公開向社會籌集資金的渠道。這種籌資方式的缺陷為只有公司制中小企業(yè)才有權使用，而且，一般公司制中小企業(yè)的債券和股票只能以柜臺交易方式發(fā)行。而且只有極少數(shù)符合嚴格條件的公司制中小企業(yè)才能獲得公開上市的機會，或進入“第二板塊市場”進行融資。
3、間接融資。主要包括各種短期和中長期貸款。貸款方式（即金融產品）主要有抵押貸款、擔保貸款和信用貸款等。間接融資會承擔較高的融資費用，增加企業(yè)的融資成本。
4、政府扶持資金。政府扶持資金即政府為鼓勵中小企業(yè)發(fā)展而對某些少數(shù)中小企業(yè)進行資金扶持。通過政府資金的扶持，雖然可以改善一些企業(yè)的融資困境，但是不能徹底解決我國中小企業(yè)融資難問題。
二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
1、中小企業(yè)的融資通道過窄。由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小，資本薄弱，外加上創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債券發(fā)行的準入障礙，導致中小企業(yè)很難通過資本市場籌集資金。據(jù)中國人民銀行調查顯示，我國中小企業(yè)融資供應的98.7%來自銀行貸款，即直接融資僅占1.3%。
2、獲得信貸支持少。銀行對風險和成本的考慮往往不愿對中小企業(yè)放貸。同時，中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產，融資成本高等原因，難以得到銀行資金支持。據(jù)統(tǒng)計，我國300萬戶私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。
3、流動負債所占比例較大。銀行一般只提供短期資金周轉和固定資產更新等短期貸款，因此導致中小企業(yè)負責比例中短期貸款比重過高，長期貸款比重較低的局面。
4、自有資金缺乏。我國中小企業(yè)大多為白手起家，企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業(yè)發(fā)展的速度。據(jù)國際金融公司研究資料，業(yè)主資本和內部留存收益分別占我國中小企業(yè)資金來源的30%和26%，公司債券和外部股權融資不足1%。
三、我國中小企業(yè)融資難原因
1、金融機構組織體系存在結構性缺陷。金融機構組織體系的結構缺陷表現(xiàn)其一為缺乏民間融資機構。居民手中的貨幣往往只通過銀行等金融機構實現(xiàn)增值，而專門的民間融資機構在我國目前還沒有出現(xiàn)，從一定程度上導致了中小企業(yè)融資困難。民間融資機構的發(fā)展，可以將貨幣從居民手中集中起來，從而實現(xiàn)資金的最佳配置和運用，從而有效的解決我國中小企業(yè)融資難的問題。
2、中小企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)除由于自身規(guī)模小，資產數(shù)量有限，提供貸款的抵押和獲得擔保的難度大外，其自身的認知和內部昔理上也存在一定的問題，嚴重影響著各類金融機構對其融資。
3.社會中介服務機構體系不夠合理，服務質量有待提高。社會中介服務機構體系的完善以及高質量的服務水平，可以為中小企業(yè)融資提供有效的幫助。但是，現(xiàn)有的會計師、審計師事務所等社會中介服務機構為了自身利益，提供虛假信息。這就使中小企業(yè)信息不對稱問題、誠信度問題、中小企業(yè)與金融機構溝通問題、透明度問題等得不到有效解決。
4.民間融資活動借貸不規(guī)范，風險大。目前我國民間融資活動具有自發(fā)性和不規(guī)范性的特點。不僅市場發(fā)育程度很低，并且沒有相關的法律文件來維持秩序，難以發(fā)展為真正市場化的融資活動，而且在一定程度上擾亂了金融秩序。此外，由于民間融資風險很大又得不到保障，容易引發(fā)社會問題。
四、解決我國中小企業(yè)融資難的對策
1、拓寬中小企業(yè)融資渠道。為解決中小企業(yè)融資難的問題，首要就得擴寬中小企業(yè)的融資渠道，完善我國的融資機構。如完善我國的民間融資；合理降低證券融資的標準；票據(jù)融資、授信貸款、個人創(chuàng)業(yè)貸款、個人商鋪貸款、再就業(yè)專項貸款等等，企業(yè)可以有效的通過這些融資途徑，達到融資的目的。
2.推進中小企業(yè)信用體系建設，全面提升企業(yè)素質。由于在現(xiàn)階段，中小企業(yè)融資的主要途徑是來自銀行的貸款，因此，中小企業(yè)信用體系未建立是造成融資難的原因之一。中小企業(yè)自身應提高其信用度，構建融資信譽。中小企業(yè)為取得融資信譽，必須比一些大中企業(yè)多付出成本，即可稱為信譽成本，為取得銀行的金融支持而做好自身的努力。
3.提高中介服務質量。現(xiàn)有中介服務機構鑒于對自身經濟利益的追逐，對于需要其提供服務咨詢，幫助建立、完善賬目等方面服務的中小企業(yè)，往往根據(jù)企業(yè)意圖，造假帳，提供假數(shù)據(jù)信息等，這樣做其實并無助于中小企業(yè)融資，反而失去金融機構對中小企業(yè)的整體信任。因此，必須改變中介機構的服務觀念，提高服務質量，注重其長遠利益。
【關鍵詞】中小企業(yè)；投融資模式；民間商會；行業(yè)協(xié)會；信用中介
以民間商會或者是行業(yè)協(xié)會作為信用中介，進行中小企業(yè)的投融資貸款支持，是當前社會經濟發(fā)展與信用體系進步背景下，中小企業(yè)投融資模式創(chuàng)新發(fā)展的一種體現(xiàn)，對于解決中小企業(yè)運營發(fā)展資金匱乏，推動中小企業(yè)運營發(fā)展進步等都有著積極的作用和意義。
一、民間商會為信用中介的投融資模式背景分析
以民間商會或者是行業(yè)協(xié)會作為信用中介進行中小企業(yè)投融資貸款的投融資模式，是在中小企業(yè)迅速發(fā)展同時，由于面臨著投融資困難問題，對于運營發(fā)展進步起著很大阻礙制約作用的背景下，作為非盈利以及非政府組織、以企業(yè)經濟發(fā)展服務為目的的民間商會，充分發(fā)揮自身作用，在中小企業(yè)投融資中作為信用中介，進行中小企業(yè)投融資的支持，以促進中小企業(yè)的運營發(fā)展與進步。首先，隨著社會經濟的發(fā)展，中小企業(yè)在其推動作用下，也迅速的發(fā)展起來，并在世界經濟發(fā)展中成為一種趨勢，對于世界經濟的發(fā)展以及進步都有不可忽視的作用和影響。但同時在中小企業(yè)的這種世界性的迅速發(fā)展態(tài)勢下，由于金融市場的不健全以及對于中小企業(yè)管理體系的不健全等問題，導致融資難成為中小企業(yè)運營發(fā)展中的重要制約因素，對于中小企業(yè)的發(fā)展進步有著很大的制約和局限性影響作用。而另一方面，民間商會以及行業(yè)協(xié)會作為一種非盈利以及非政府組織機構，隨著建立之初至今，不管是在組織制度以及運行機制方面，都有了很大的突破與發(fā)展，對于社會生活的各個領域都具有一定的影響和作用，不僅對于行業(yè)以及區(qū)域經濟發(fā)展的管理與服務水平有很大的提升，更是在社會主義市場經濟體制完善以及社會民主化進程的加快推進中，也具有一定的影響力和積極作用。因此，這種以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，也逐漸在中小企業(yè)融資難問題情況下，被提出并應用，它對于減輕政府負擔與保證市場秩序與發(fā)展所需服務等有著積極的作用。
二、民間商會為信用中介的投融資模式分析
（1）民間商會為信用中介的投融資模式建立。在進行以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資模式的建立時，根據(jù)我國目前中小企業(yè)的運營管理特征，加上銀行金融機構的運營特點，并結合民間商會組織本身具有比較強的內聚力、組織規(guī)范、影響力高等情況，可以進行民間商會以及商會會員、擔保公司等三方聯(lián)保下的，通過中小企業(yè)自身的保證，實現(xiàn)的中小企業(yè)與銀行金融機構之間的運營合作關系，以解決中小企業(yè)融資難問題，促進中小企業(yè)的運營發(fā)展與進步。以民間商會為信用中介的中小企業(yè)投融資模式，進行中小企業(yè)投融資貸款的保障體系，主要是通過在對于現(xiàn)有的一些保障方式進行繼承以及深化的情況下，也就是中小企業(yè)進行投融資貸款過程中，仍然存在有金融機構進行企業(yè)信貸必要工作和條件要求，即對于企業(yè)信用級別的評價和企業(yè)自身擔保加上企業(yè)的專業(yè)擔保等，但同時又是在這兩種工作要求以及貸款方式進行改進的基礎上，實現(xiàn)的以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資貸款。這樣的中小企業(yè)投融資模式，不管是對于銀行金融機構，還是對于中小企業(yè)來講，都能夠從這種模式體制中獲得一定的利益，具有較大的積極性作用。對于銀行金融機構來講，在向企業(yè)進行貸款的信貸方式上，實現(xiàn)了向企業(yè)授信的轉變，并且信貸工作過程也在一定程度上實現(xiàn)了簡單化的轉變。其次，對于中小企業(yè)來講，這種模式對于中小企業(yè)運營發(fā)展中的資金困難問題，有很大程度上的解決，有利于促進中小企業(yè)的發(fā)展和進步。（2）民間商會為信用中介的投融資模式實施條件。首先，以民間商會作為信用中介的中小企業(yè)投融資方式進行運行實施，需要政府進行認可和支持，這也是該種投融資模式實施的重要制度保證條件；其次，企業(yè)運用這種投融資模式進行投融資應用實施，還需要民間商會作為投融資的橋梁以及紐帶作用作為條件，并且這也該模式實施的重要前提條件；最后，該種模式的運行實施還需要銀行以及金融信貸機構對于自身的工作進行加強和改善，以作為投融資模式實施的主導條件；同時，企業(yè)的專業(yè)擔保公司還需要在模式實施過程中，為模式中的各方進行相應擔保與保障措施的提供，以促進模式實施。
參 考 文 獻
隨著經濟迅猛發(fā)展，我國相當數(shù)量的中小企業(yè)也隨之規(guī)模不同程度的擴充。中小企業(yè)發(fā)展壯大，需要有大量后備資金增援。而中小企業(yè)融資根本無法滿足公司上市的基準條件，同樣也無法滿足國家金融機構融資借貸資金的基準條件。在這種情勢下，中小企業(yè)只得依附于民間借貸這種調動資金靈活、融資條件相對便利的融資渠道。據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會會長李子彬在第二屆中國中小企業(yè)投融資交易會新聞會上稱，截至2012年底，民間借貸市場的總體規(guī)模已超過4萬億元，在工商部門注冊的中小微企業(yè)超1300萬戶，其超過1/3的融資來自民間借貸。
二、我國中小企業(yè)民間借貸存在問題及其成因分析
一方面，我國中小企業(yè)民間借貸這種融資方式在解決企業(yè)資金鏈資金需求問題、經濟市場上獲取更多的利潤從而市場占有率擴充起到了積極正面效應。但是另一方面，民間借貸高額利率、借貸手續(xù)簡單無規(guī)范操作、中小企業(yè)民間借貸糾紛逐年遞增，直接制約著中小企業(yè)的發(fā)展，甚至導致中小企業(yè)高比率的破產清算，擾亂了正常化經濟市場秩序。
1、中小企業(yè)作為借方資質條件弱化
民間借貸往往貸方出讓自有資金或者借貸資金于借方，借方向貸方出具收據(jù)，經雙方簽字認可所借款項，借貸關系這種諾成、雙務合同即告成立。
在新型民間借貸關系中，作為借方的中小企業(yè)需要大量的融通資金實現(xiàn)產業(yè)升級換代、規(guī)模擴大創(chuàng)新，但是中小企業(yè)根本無法達到證券市場的融資需求，也無力滿足國家金融機構放貸資金嚴格復雜的審批程序。因此，大量的中小企業(yè)只得訴求除國家金融機構以外的自然人、法人或者其他經濟組織。
資本市場中，確實存在大量擁有資金、需求實現(xiàn)融資利潤增速的貸方。他們與借方無實質上依存關系，或者經過中介機構，或者經過熟人介紹，借貸雙方并無嚴格借方資質審查，也無嚴格放貸程序。雙方合作簽署一份往往貸方自制的格式合同（有些甚至口頭約定、打借條的方式），完成對中小企業(yè)的放貸。
可見，民間借貸中小企業(yè)作為借方，資質條件弱化，只要有“介紹”，形式上配合完成借貸流程，實現(xiàn)資金借貸相對國家正規(guī)金融機構“容易”得多。
2、民間借貸高額的貸款利率
按照正常流程，中小企業(yè)按照約定的款項使用用途實現(xiàn)目的，于合同約定還本付息的期效還貸，借貸雙方債權債務關系解除。但是，造成中小企業(yè)無力按照約定貸款利率還本付息，最終“跑路潮”的出現(xiàn)或者借貸雙方融資糾紛出現(xiàn)對簿公堂，其中的主要原因：民間借貸高額的貸款利率。
民間借貸利率是指居民個人與企業(yè)、居民個人之間借貸的利息率。其特點就是當資金緊缺時，利率提高，需求疲軟時，利率下降。利率完全受市場自發(fā)調節(jié)。
P2P機構微金所披露全國16個省、直轄市的民間借貸市場利率情況：據(jù)《中國民間利率市場化報告》顯示，2014年9月份，調研地區(qū)的民間借貸平均利率達27.14%，持續(xù)居高不下。其中，福建省民間借貸利率最高，達28.81%，浙江省和山東省次之，分別為28.58%和28.48%。北京則相對處于較低水平，為22.26%，其余各省從27.89%到24.86%不等，地區(qū)間差異明顯。報告顯示，民間有息借出資金規(guī)模7500億元，平均利率36.2%。農村地區(qū)無論是民間借貸利率還是銀行利率都會比城鎮(zhèn)更高，分別為25.7%和7.3%。
據(jù)中國經濟網深圳2015年8月9日訊，2015年8月1日至7日中國民間借貸市場利率指數(shù)如表1所示。
而相對同期，2015年9月6日起執(zhí)行的最新銀行貸款基準利率如表2所示。
一般而言，中小企業(yè)貸款利率在基準利率基礎上上浮30%左右。
通過兩相對比，不難得出結論：民間借貸高額利率遠遠超出國家金融機構的貸款利率。國家雖屢次出招改變現(xiàn)狀，但對于巨大的中小企業(yè)資金需求仍然杯水車薪。中小企業(yè)在資金鏈斷裂，急需資金卻無力獲取其他資金來源渠道的情況下，只有獲取高額息的民間借貸資金。
3、中小企業(yè)民間借貸糾紛案件顯性遞增趨勢
首先，作為借方的中小企業(yè)資質弱化，和貸方之間基于信賴、情面松散簽署融資合同;高額的貸款利率，無疑為后續(xù)中小企業(yè)按照約定償本付息留下重大隱患。近年來，民間借貸的貸方也逐步嚴格要求中小企業(yè)提供適宜的抵押品，但是抵押品的估價認定、價值監(jiān)管等一系列問題并沒有得到有效妥善處置。
其次，中小企業(yè)民間借貸過程監(jiān)管無力，甚至很多方面監(jiān)管“留白”，這也是造成中小企業(yè)民間借貸糾紛案件遞增的原因之一。中小企業(yè)民間借貸往往“暗箱炒作”，高額貸款利率、融資款項用途合法性及其專款到位后使用過程、逾期還貸或者無法償債的情勢下貸方追償?shù)氖侄蔚鹊龋耆蕾嚱栀J雙方自我“約束”，任何中間環(huán)節(jié)的紕漏，都會引起雙方融資糾紛。
據(jù)西寧市中級人民法院通報情況顯示，從2013年1月至2015年6月，西寧市民間借貸糾紛案件數(shù)量逐年快速增長，案件訴訟標的金額翻倍增長。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年1月至2015年6月，西寧市兩級法院共審結民間借貸糾紛一審案件2252件。法院審結民間借貸糾紛一審案件數(shù)逐年上漲，從2013年審結652件增至2014年的1052件，年均增速61.35%，2015年上半年增速68.1%。民間借貸糾紛結案標的額也在逐年增加，從2013年的1.79億元增長至2014年的8.07億元，年均增幅為350.84%。
三、我國中小企業(yè)民間借貸法理依據(jù)
中小企業(yè)民間借貸無可抑制的增長，僅僅依存我國現(xiàn)有的《民法通則》、《合同法》、《非法金融機構和非法金融機構活動取締辦法》以及中國人民銀行的通知、最高人民法院關于民間借貸司法解釋遠遠不足。立法，只有有法可依，才能切實保障借貸雙方的合法權益，也便于國家實施有效監(jiān)管。特別值得一提的是，2015年8月6日，最高人民法院的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《新規(guī)定》），自2015年9月1日已經施行。這是最高院時隔24年后，重新的關于民間借貸的司法解釋。
1、民間借貸主體認定
《民法通則》第85條合同是當事人之間設立、變更、終止民事關系的協(xié)議。依法成立的合同，受法律保護。《民法通則》第90條合法的借貸關系受法律保護。2015年8月最高法《新規(guī)定》第1條，民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進行資金融通的行為。經金融監(jiān)管部門批準設立的從事貸款業(yè)務的金融機構及其分支機構，因發(fā)放貸款等相關金融業(yè)務引發(fā)的糾紛，不適用本規(guī)定。
因此，可以認定，民間借貸只要主體適格，雙方沒有欺詐、脅迫、乘人之危等主觀意思表示，應該確認民間借貸合法性。
2、民間借貸貸款利率規(guī)定
特別值得關注的是，除原有的民商法原則性規(guī)定外，2015年最高法《新規(guī)定》第26條明確規(guī)定：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。
這條規(guī)定被看作是《新規(guī)定》最有亮點的內容，重新定義了民間借貸的合法利率范圍。
3、民間借貸合法性認定
根據(jù)2015年最高法《新規(guī)定》第14條，具有下列5種情形之一的，人民法院應當認定民間借貸合同無效：（一）套取金融機構信貸資金又高利轉貸給借款人，且借款人事先知道或者應當知道的;（二）以向其他企業(yè)借貸或者向本單位職工集資取得的資金又轉貸給借款人牟利，且借款人事先知道或者應當知道的;（三）出借人事先知道或者應當知道借款人借款用于違法犯罪活動仍然提供借款的;（四）違背社會公序良俗的;（五）其他違反法律、行政法規(guī)效力性強制性規(guī)定的。
最高法運用排除法明示了當然包括中小企業(yè)民間借貸合法性認定。
四、完善我國中小企業(yè)民間借貸建構設想
1、我國民間借貸法制規(guī)范存在弊端
結合我國既有的司法法規(guī)和最高人民銀行工作指南，最高法2015《新規(guī)定》又在很大程度上明晰了民間借貸的相關問題。這些無疑對于規(guī)范和調整中小企業(yè)民間借貸 “向陽”良性發(fā)展起到了積極作用。
筆者從立法和司法實踐角度方面，仍有以下完善中小企業(yè)民間借貸的看法和建構設想。
（1）中小企業(yè)之間民間借貸規(guī)范探析。商業(yè)實踐過程中，中小企業(yè)之間拆借屢見不鮮。在2015年最高法《新規(guī)定》頒布之前，基于央行2006年《貸款通則》第2條規(guī)定：貸款人必須經中國人民銀行批準經營貸款業(yè)務，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機構法人許可證》或《金融機構營業(yè)許可證》，并經工商行政管理部門核準登記。第61條規(guī)定“企業(yè)之間不得違反國家規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務”。此部門規(guī)章在司法實踐中被長期遵守。企業(yè)間借貸合同一般都被認定為違反國家金融法規(guī)而無效。這次司法破冰無疑對于中小企業(yè)直接拆借這種民間借貸“有法可依”。
2015年最高法《新規(guī)定》明確認可以生產經營需要為目的的企業(yè)間借貸合同的效力。其規(guī)范意圖顯而易見：中小企業(yè)之間民間融資希望破除中小企業(yè)短期由于資金困難又急于生產、經營、流通等實體環(huán)節(jié)的困境。
但是事實上，中小企業(yè)短期資金融通往往存在于上下游企業(yè)之間、關系企業(yè)之間、關聯(lián)企業(yè)之間。上下游企業(yè)之間、關系企業(yè)之間借方為了盡快便利獲取融資資金，貸方為了資本市場獲利;聯(lián)營企業(yè)基于稅收、整體集團利潤考量，會計記賬方式、融資資本是否真正落實到生產經營需要為目的從現(xiàn)實中都無從監(jiān)管。這對日后融資資本還貸、融資糾紛的產生埋下伏筆。
（2）民間貸款利率的“新紅線”。2015年《新規(guī)定》對于民間借貸貸款利率作出了重大調整。《新規(guī)定》第26條：借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求出借人返還已支付的超過年利率36%部分的利息的，人民法院應予支持。
此項廢棄了長期以來“四倍利率”為界的兩分法，以年利率24%和36%為界對約定利息的法律效力劃出了“兩線三區(qū)”，即《新規(guī)定》分別劃定了年利率24%與36%兩條紅線，形成了受法律保護、雙方自愿履行（法律不強制保護）、不受法律保護三個利率區(qū)間。其中，24%～36%貸款利率依靠借貸雙方自愿履行，是屬于司法不強制保護的范疇。大部分中小企業(yè)民間借貸利率會歸于此檔范疇。
筆者認為，24%～36%民間貸款利率形成的借貸雙方債權債務關系是屬于相對于法律債務對稱的自然債務。自然債務是依賴借方自愿履行，債務人（借方）如自愿給付，則給付有效，債務人（借方）不得再以自然債務為由，要求返還;債務人（借方）有權拒絕給付，債權人（貸方）無法獲得勝訴權而要求法院強制執(zhí)行。那么毫無疑問，在此融資利率期間范圍的中小企業(yè)，貸方債權實現(xiàn)完全取決于借方“意思自治”。這種“自由但不保護”是否會成為日后融資雙方爭議糾紛的“導火線”？
2、完善我國中小企業(yè)民間借貸建構設想
筆者認為，我國既有的民間借貸法律規(guī)范在很大程度上毋庸置疑的規(guī)范和保障了中小企業(yè)的民間借貸，但是僅僅只是依靠法制規(guī)范約制中小企業(yè)民間借貸遠遠達不到預期目的。因此，應該從以下方面完善中小企業(yè)的民間借貸。
（1）加強中小企業(yè)自身規(guī)范建設。中小企業(yè)是民間借貸中的融資主體，應該著力加強自身規(guī)范建設。財務做賬、民間借貸融資項目風險評估與防范、民間借貸融資資金的附屬擔保（擔保人、擔保物）規(guī)范、民間借貸貸款利率的考量、民間借貸融資合同簽署及履行等一系列問題都應全盤規(guī)劃、嚴格規(guī)范，致力于將中小企業(yè)民間借貸的風險降到最低點。
（2）加強國家宏觀監(jiān)管。中小企業(yè)自身發(fā)展弱勢，很難從證券市場上融資，也很難從國家金融銀行業(yè)成功獲取融資資金，更無從談起中小企業(yè)續(xù)貸、短期快速籌資擴建。正是因為這樣，中小企業(yè)才涌入民間借貸的高息洪流中。
國家應該從宏觀金融政策上實施“偏袒”中小企業(yè)措施，幫助中小企業(yè)資金流順暢充足。比如對于資信良好的中小企業(yè)可以以自身資信擔保或者象征性擔保、適量擔保;對于中小企業(yè)短期融資，加快審批程序流程，縮短企業(yè)貸款融資時間成本，幫助企業(yè)盡快資金到位;對于2015年最高法《新規(guī)定》中，按照雙方自愿履行（法律不強制保護）的24%～36%貸款利率的融資擔保，加大監(jiān)管力度，著力政策解讀、加強市場引導，使其規(guī)范化;加強對中小企業(yè)融資項目的市場監(jiān)管，在融資項目在建過程中提供相關部門合力幫助等等。
【關鍵詞】 中小企業(yè)融資困難融資對策
一、中小企業(yè)融資難的原因
1、中小企業(yè)自身素質差
（1）企業(yè)財務制度不健全，信譽度低。中小企業(yè)在發(fā)展初期普遍存在經營管理水平較低、財務管理不健全、隨意性大、財務信息透明度差的狀況。在向銀行申請貸款時，由于缺乏足夠的經財務審計部門承認的財務報表和連續(xù)良好的經營業(yè)績，許多中小企業(yè)難以按銀行的要求提供真實完整的財務報表。有的中小企業(yè)甚至多頭開戶，多頭貸款，重復抵押，制造虛假的交易合同、資產證明，在得到貸款后，再以不規(guī)范的資產評估、資本運作、破產、改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成巨大損失。諸如此類的種種惡意騙取貸款、逃避債務的行為，造成銀行對中小企業(yè)的資金扶持缺乏積極性。
（2）企業(yè)抵押資產不足，融資成本高。在我國，企業(yè)向金融機構申請貸款必須提供抵押、質押等擔保。然而，由于大部分中小企業(yè)底子薄、抵押品不足，在申請貸款時經常被否決。并且抵押物的抵押率較低，目前土地、房地產的抵押率一般為70%，機器設備為50%，動產為25%～30%，專用設備僅為10%。同時，資產評估中介服務不規(guī)范、手續(xù)繁瑣、收費昂貴、對抵押物的評估往往不按市場行為準確評估等問題都大大增加了中小企業(yè)的融資成本。
2、現(xiàn)有融資體制不健全
（1）銀企之間信息不對稱。銀行與企業(yè)之間信息不對稱是中小企業(yè)融資難的一個重要原因。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)由于企業(yè)治理結構不建全、經營不夠規(guī)范，難以像大企業(yè)一樣提供規(guī)范、令人信服的財務信息；并且由于經營歷史短，信譽積累不足，也缺乏品牌及信用歷史所擁有的間接傳遞信號的作用。銀行需要依靠信貸員對申請貸款企業(yè)進行長期、細致地了解，得到企業(yè)與企業(yè)主的相關信息，才能形成信貸決策。信息不對稱會引發(fā)逆向選擇和道德風險，使追求資金盈利性、流動性、安全性的商業(yè)銀行謹慎地對待中小企業(yè)的融資需求，甚至迫使金融機構忽視健康成長的中小企業(yè)對貸款的合理需求。張維迎指出，在信息不對稱的條件下，銀行作為理性的個體，寧愿選擇在相對低的利率水平上拒絕一部分貸款人的申請即實行信貸配給，也不愿意選擇在高利率水平上滿足所有借款人的申請。因此，目前金融機構對小企業(yè)融資普遍存在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象，導致中小企業(yè)的融資難。
（2）缺少商業(yè)銀行的信貸支持。從銀行獲得貸款是中小企業(yè)主要的資金來源。我國現(xiàn)階段，中小企業(yè)和國有企業(yè)相比受到不平等的待遇。從國有銀行的產權制度上看，國有銀行存在著一種對國有企業(yè)的“兄弟情結”，國有企業(yè)可以通過與國有銀行之間的紅市交易獲得大量優(yōu)惠貸款。而對于中小企業(yè)，銀行為防范風險，降低不良資產的比例，就勢必抬高對中小企業(yè)的信貸門檻，設置更多針對中小企業(yè)的融資條件，如加強貸款審查，對所有貸款企業(yè)提出抵押品要求等。貸款第一責任人制度的實施，更是打擊了銀行貸款人員對中小企業(yè)貸款的積極性，客觀上給風險較高但有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)融資帶來非常不利的影響。
（3）民間融資法律地位不清。民間融資是銀行融資的補充，它能夠充分吸引社會上閑散的資金，在中小企業(yè)與銀行的借貸矛盾下，為中小企業(yè)帶來了新的希望，能滿足中小企業(yè)“短、快、頻”的貸款要求。目前，民間融資已經在國內中小企業(yè)融資中占到了不小比例，作用不可小覷。可是在現(xiàn)階段，民間融資法律地位尚不清晰。長期以來，中國合法的放貸機構僅限于銀行等正規(guī)金融機構，雖然民間資本非常活躍，但一直處于“地下”或“半地下“狀態(tài)，其法律地位曖昧不清，游走在法律的邊緣地帶。游離于正規(guī)金融體系之外的民間融資活動由于缺少制度的保障和法律的約束，合法的民間借貸常被冠以“非法集資、高利貸”之名，而非法的民間借貸又不能被有效地監(jiān)管。
3、政府支持力度不夠
中小企業(yè)的資金特別是流動資金之所以短缺，一個主要原因就是政府從企業(yè)收取的利稅多而撥付的資金少。雖然近幾年政府出臺了許多鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的政策，但由于扶持、鼓勵中小企業(yè)經濟發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實處，或者在落實上打了折扣。并且，近年來出臺的政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制設計操作的，對大企業(yè)優(yōu)待多，中小企業(yè)考慮少；對公有制企業(yè)優(yōu)待多，對非公有制企業(yè)考慮少，政策適用不夠公平。在稅收政策上，國有企業(yè)可先繳后退，非國有企業(yè)卻無此待遇；在土地政策上，國有企業(yè)可享受土地使用權出讓金、增值稅減免政策，特別是在銀行呆壞帳準備金核銷上，大企業(yè)可列入國家計劃及時優(yōu)化資產負債結構，中小企業(yè)卻無此厚遇；在行業(yè)準入上，中小企業(yè)尤其是個私企業(yè)還受到諸多限制。
二、中小企業(yè)融資難的破解之道
1、中小企業(yè)應不斷提高自身素質
（1）樹立現(xiàn)代企業(yè)管理理念，完善財務制度。中小企業(yè)必須擺脫家族式管理的束縛，走產權主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，構建科學的企業(yè)法人治理結構，并根據(jù)外部形勢的變化和企業(yè)發(fā)展的需要，研究制定企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略，促進企業(yè)經營管理水平的不斷提高。與此同時，更要加強財務會計制度建設，確保財務會計信息的真實性，增強其透明度和可信度，加強社會監(jiān)督力。財務信息的可信度增強，對投資者以及債權人的保護將更加有力，這樣無疑能夠增強中小企業(yè)的外部融資能力。
（2）提高自身信譽，建立良好的銀企關系。信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基礎，中小企業(yè)必須講誠信。只有講誠信，企業(yè)才能贏得市場、密切銀企關系，才有可能籌集到更多的社會資本，擴大經營規(guī)模。中小企業(yè)應積極建立完善的財務核算與管理制度，恪守信用，樹立良好的企業(yè)形象，讓銀行充分了解企業(yè)的經營信息。中小企業(yè)可以通過成立專門的行業(yè)自律組織，積極與銀行進行溝通和協(xié)作，這樣不僅能夠降低銀行的信貸調查成本，也可以為自身爭取貸款提供便利，進而暢通中小企業(yè)的融資渠道。
2、金融機構應健全中小企業(yè)融資體制
（1）建立中小企業(yè)信用評級、信用擔保體系。鑒于中小企業(yè)資信意識淡薄，政府有關金融機構要為中小企業(yè)營造良好的融資環(huán)境，盡快建立統(tǒng)一的、社會化的和具有權威性的中小企業(yè)信用評級體系，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對稱情況，使企業(yè)和個人的信用紀錄更加透明。銀行在進行授信調查的時候就能夠比較容易地區(qū)分信用紀錄好的企業(yè)和信用紀錄不好的企業(yè)，從而避免銀行對所有的中小企業(yè)“一刀切”，避免因為個別中小企業(yè)的不誠信行為影響整個中小企業(yè)群體的融資能力。與此同時，政府還應建立以政策性擔保為主導，以商業(yè)性擔保為補充的中小企業(yè)信用擔保體系。政策性擔保機構應由政府出資或控股，不以盈利為目的，直接或間接為中小企業(yè)提供信貸融資或信用保證。商業(yè)性擔保機構在建立過程中，可通過制定稅收減免等優(yōu)惠政策，吸引商業(yè)資本和民間資本投資商業(yè)性擔保機構，擴大資金來源，增強其資本金的穩(wěn)定性。
（2）加大商業(yè)銀行的信貸支持。國有商業(yè)銀行應給予中小企業(yè)融資平等的“國民待遇”，讓其能夠進入國有金融支持的隊列，大力扶持符合國家產業(yè)政策的項目以及科技含量高、產品附加值高和市場有潛力的中小企業(yè)，擴大對信用優(yōu)良的中小企業(yè)信用貸款額度，改善服務態(tài)度，提高服務水平。加大商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持包括三個方面：一是要降低抵押收費標準，改變目前各地辦理貸款抵押登記、評估、公證等收費標準不統(tǒng)一，綜合收費率高的狀況，減輕中小企業(yè)的費用負擔，使有抵押物的中小企業(yè)能夠及時得到銀行融資支持；二是對商業(yè)銀行給中小企業(yè)貸款而產生的營業(yè)收入免征或降低營業(yè)稅，或允許商業(yè)銀行對中小企業(yè)的損失貸款自主核銷，提高商業(yè)銀行的風險承受和處置能力；三是中央銀行在再貸款方面應向城市商業(yè)銀行、城市信用社、農村信用社傾斜，增強它們支持中小企業(yè)發(fā)展的資金能力。
（3）推進民間融資合法化。政府應將民間資本放在與其它資本平等的法律地位上，合理配置民間資源，減少民間資本自由流動對我國經濟造成的負面影響。政府還應建立關于民間融資的保護性法律制度和規(guī)范政策，將民間融資從目前的壓制性管理轉變?yōu)榉龀中怨芾恚瑥姆缮虾侠頊蚀_地確定民間融資的概念，加強規(guī)范管理；確立民間融資主體間的權利、義務關系，并對其融資方式、期限、利率、用途作出明確規(guī)定；設立民間融資管理機構，對民間金融行為進行管理、監(jiān)督；建立民間借貸監(jiān)測體系，加強必要的信息監(jiān)控和風險防范。民間借貸地位合法性的確立，不僅有助于完善小額貸款的法律環(huán)境，還有助于打破商業(yè)銀行等正規(guī)金融機構壟斷市場的格局。
3、政府給予更多政策上的支持
為鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，各級財政應適當增加對中小企業(yè)的投入，制定實施相應的中小企業(yè)資金扶持計劃，繼續(xù)實行對低收入企業(yè)的優(yōu)惠政策。在稅收政策上，應修改現(xiàn)行所得稅的有關條款，加大所得稅對企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的扶持力度，加強所得稅對技術革新、產業(yè)引導、開拓市場等方面的扶持和調節(jié)作用；對于中小企業(yè)研究開發(fā)新產品、新技術、新工藝以及購買技術和相關的技術服務，可以采取減免所得稅的辦法；對于安置下崗職工、綜合利用資源、從事社會服務的中小企業(yè)，也可以實行稅收優(yōu)惠，減輕中小企業(yè)的負擔。在土地政策上，應保障中小企業(yè)與大企業(yè)在項目用地上機會均等，地方各級政府在制定和實施土地利用年度計劃時，必須將中小企發(fā)展和結構調整用地需求納入其中，尤其要增加科技含量高、資本密集型中小企業(yè)的用地供應。同時，還應專門安排一定數(shù)量建設用地，以租賃方式供中小企業(yè)使用。在產業(yè)政策上，要進一步加大支持力度，平等對待不同所有制類型的企業(yè)，督促金融機構改變歧視中小企業(yè)的信貸政策，設立中小企業(yè)貸款風險補償基金，對金融機構發(fā)放中小企業(yè)貸款按增量的一定比例給予補助，對不良貸款按損失額給予適當?shù)娘L險補償，設立中小企業(yè)發(fā)展專項資金，鼓勵技術創(chuàng)新型中小企業(yè)的發(fā)展。
盡管我國中小企業(yè)在融資方面面臨著融資難的問題，但是通過政府、銀行、企業(yè)等各方的共同努力，創(chuàng)建一個融資渠道多樣化、融資市場法制化和社會信用完善化的社會經濟環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一個寬松的融資環(huán)境，真正有效地解決中小企業(yè)融資難的問題是可以實現(xiàn)的。我們有理由相信，我國中小企業(yè)的明天會更好，中小企業(yè)將會為我國未來的經濟發(fā)展作出越來越突出的貢獻。
【參考文獻】
[1] 陳林、袁孝倫：私營企業(yè)融資難問題分析及對策[J].上海改革，2008（7）.
[2] 邱錫丹：我國中小企業(yè)信用擔保問題研究及其策略[J].經濟師，2009（2）.
[3] 孫麗華、楊華：我國中國小企業(yè)融資難問題近期文獻綜述[J].北方經濟，2005（11）.
【摘要】受自身條件的約束,融資難始終是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。在經濟危機不斷加重的形勢下,盡快幫助中小企業(yè)度過寒冬是促進經濟發(fā)展的一項重要工作。鑒于此,我國不僅要建立完善的信用擔保體系和金融服務體系,還應不斷創(chuàng)新融資方式,更好地推進優(yōu)質中小企業(yè)快速發(fā)展。
【關鍵詞】融資;中小企業(yè);信用擔保
毋庸置疑,中小企業(yè)在我國當前的經濟發(fā)展中起著重要的作用。我國中小企業(yè)已超過1000萬家,占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)創(chuàng)造的價值超過國內生產總值的50%,上繳稅收占國家稅收總額的一半左右。中小企業(yè)在創(chuàng)造社會財富、維護社會穩(wěn)定等方面做出了突出的貢獻。
這些中小企業(yè)中相當部分為非公經濟,往往由于企業(yè)自身信用度不高,償債能力不強等原因,使得企業(yè)資金來源較少且融資規(guī)模有限。中小企業(yè)融資難的問題一直沒能得到妥善解決。隨著國際經濟增速放緩、國內宏觀調控等因素的影響,我國中小企業(yè)在資金方面更加捉襟見肘,運營舉步維艱。
一、中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
(一)當前,我國中小企業(yè)的停關數(shù)量多于新增數(shù)
據(jù)調查,廣東省2008年1-10月關閉的企業(yè)約有1.5萬家,同期新增僅有3200家。吉林省1-11月關停中小企業(yè)2.3萬家,占全部中小企業(yè)的8%,同期新增中小企業(yè)1.7萬家。海南省50家重點企業(yè)中有2家停產。
(二)微利經營,限產情況普遍;海外訂單減少,經營困難
由于國際和國內市場需求減少、原材料價格上漲和用工成本上升導致企業(yè)生產成本增加,大量在產中小企業(yè)產能利用率不高,越來越多的企業(yè)被迫采取減產、停產和裁員、減薪等辦法來應對生存危機。吉林省有30%的中小企業(yè)開工不足,江西省規(guī)模以上中小企業(yè)有70%約4000家采取了不同程度的限產措施,有11%左右的企業(yè)出現(xiàn)虧損,虧損額同比上年增長了1.5倍。海南省的50戶重點企業(yè)中有6家出現(xiàn)減產。
(三)資金困難未見明顯緩和
企業(yè)融資需求較大,融資困難現(xiàn)象依然普遍。多數(shù)企業(yè)缺乏資金,無法擴展市場、轉型或創(chuàng)新,甚至因資金鏈斷裂而關閉。雖然我國已出臺多項政策幫助中小企業(yè)解決發(fā)展資金緊缺問題,但由于中小企業(yè)普遍缺乏可抵押的不動產,融資仍然很困難。有些地方組建了一些擔保公司,但由于缺少擔保金,能夠給中小企業(yè)提供融資擔保的數(shù)量是有限的。
二、中小企業(yè)運轉難的主要瓶頸問題
(一)經營困難的直接原因
1.近年來,由于原材料和燃料動力等價格不同幅度上漲,企業(yè)生產成本隨之上漲,部分中小企業(yè)技術水平不高,只是微利經營,且企業(yè)規(guī)模小、經濟實力不強,無法靈活運轉資金以適應經濟形勢的變化,使得近7%-8%的小企業(yè)停產倒閉。2.部分外銷型企業(yè)出口訂單大幅減少,內銷不暢,產品積壓,最終導致企業(yè)停產關閉。外貿企業(yè)原本利潤水平就較低,受人民幣對美元大幅升值的影響,大部分采用美元結算的出口企業(yè)利潤下降,已經無利可圖。3.稅負加重。企業(yè)所得稅從15%調整至25%,有些行業(yè)出口退稅率下降,使得企業(yè)利潤下降。新的《勞動合同法》規(guī)范了企業(yè)員工工資和社保醫(yī)保標準,我國中小企業(yè)多數(shù)為勞動密集型產業(yè),用工成本的提高加劇了企業(yè)的成本壓力。
(二)經營困難的根本原因
中小企業(yè)從金融機構貸款融資或直接融資難的最根本原因和最大障礙是中小企業(yè)缺乏抵押物和信用。中小企業(yè)固定資產占總資產的較大比重,技術水平不高,利潤較低,償債能力不強,企業(yè)信用度不高。一旦出現(xiàn)產品銷路不暢,資金回籠慢,就會難以運轉。有限的資產難以籌集到大量的資金,大幅提高技術水平;在面對較大的經濟困難時,往往“中變小,小變無”,銀行貸款風險較大,難以積累良好的信用度。
三、拓寬融資渠道,推進中小企業(yè)快速發(fā)展
(一)完善信用擔保體系,為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境
應當逐步建立包括政府、中小企業(yè)法人、自然人等在內的股份制信用擔保基金,擴張基金規(guī)模,用股份制運作理念在公司內形成完善的公司治理結構。加強信用擔保體系建設,重點發(fā)展區(qū)域性核心擔保機構,積極組建各地中小企業(yè)擔保組織,指導信用擔保機構盤活擔保存量,創(chuàng)新服務產品,提高擔保能力。
(二)完善中小企業(yè)金融服務體系,拓展中小企業(yè)的融資渠道
要大力發(fā)展地方性中小金融機構。這些機構數(shù)量眾多、規(guī)模小、機制靈活、管理層次少、自主性強、運行成本低,能夠更好地了解和掌握風險狀況,可以更好地為廣大中小企業(yè)提供服務,更適合中小企業(yè)的融資需求。
另外,中小企業(yè)規(guī)模不同,對待風險的態(tài)度及利用資本市場的能力也不相同。銀行等金融機構應建立多層次的資本市場,創(chuàng)新融資品種,以應對不同層次企業(yè)的需求。目前,部分商業(yè)銀行已創(chuàng)新出一些新的融資品種:1.隨借隨還循環(huán)貸款。針對有適合抵押或擔保,現(xiàn)金回籠較快的企業(yè),推出手續(xù)簡便的可循環(huán)貸款,方便了中小企業(yè)的申請、辦理。2.配對組合聯(lián)保貸款。這種貸款不需要抵押和擔保,借款人繳納一定保證金,組成互助的聯(lián)合擔保小組,相互提供貸款保證擔保,更多地依靠企業(yè)之間的互相監(jiān)督和約束。3.動產抵押盤活資金。是指缺乏普通抵押資源、有短期融資需求的小企業(yè)可以將自有或第三人所有的商品、原材料及設備等動產向銀行抵押,也可用國債、存單等進行質押,以從銀行獲得資金的一種融資方式。這種貸款帶有典當?shù)男再|,但貸款利率遠低于典當利率。
(三)其他融資方式
1.推動中小企業(yè)轉換融資方式,鼓勵中小企業(yè)進行股份制改造。一方面,可以面向居民個人推出措施,增強中小企業(yè)對社會資本的直接吸納能力,拓寬中小企業(yè)資本、資金的來源;另一方面,可以在中小企業(yè)間相互投資持股,提高中小企業(yè)資本率,使中小企業(yè)之間優(yōu)勢互補,形成新的資本運營機制。
2.大力發(fā)展民間融資,并逐步進行規(guī)范。隨著我國經濟的快速發(fā)展,民間融資已成為中小企業(yè)取得流動資金和建設資金的重要渠道。民間融資與銀行信貸之間不是此消彼長相互競爭或替代的關系,而是由于各自優(yōu)勢的存在,表現(xiàn)為一種互補關系。
當前民間融資的現(xiàn)狀:(1)民間借貸方式多樣化。民間借貸形式主要有“企業(yè)間融資”、“企業(yè)向個人融資”、“工商戶之間融資”等。(2)民間借貸注重社會關系的傳統(tǒng)價值觀。民間借貸的借貸雙方多數(shù)通過“親緣”、“地緣”、“業(yè)緣”等社會關系媒介實現(xiàn)資金融通,形成了以信用保證替代正規(guī)金融風險評價體系的現(xiàn)象。(3)民間借貸特有的優(yōu)勢。民間借貸能滿足中小企業(yè)“短、快、靈”的要求。無需抵押或是繁雜的手續(xù),當出現(xiàn)資金緊急缺口時,民間借貸就會以其特有的優(yōu)勢成為融資需求的優(yōu)先選擇。(4)民間借貸的利率。目前,民間融資利率大多數(shù)高于銀行同期基準利率的借貸利率,這也正體現(xiàn)了風險與收益對等的原則。
盡管融資戶利用民間融資比較及時、方便,但由于缺乏金融法律法規(guī)的保護,尚存在諸多風險。因此,國家有關部門應做到:首先,從法律上明確界定融資和非法融資的界限,正式承認民間貸款機構的合法化。2008年以來,我國各地陸續(xù)成立了很多小額貸款公司,而合法的利率的出臺有利于打擊高利貸等非法融資行為。其次,適度提高民間資金注資城市商業(yè)銀行、農村信用社等地方性中小金融機構的比重。還應加強管理,通過法律手段使民間融資走上契約化和規(guī)范化的軌道。不斷優(yōu)化民間金融的生態(tài)環(huán)境,建立全方位、多層次的服務體系,為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務、擔保服務等。
3.創(chuàng)新融資方式。網絡信用已經在融資領域中占據(jù)重要地位,成功地為中小企業(yè)融資開創(chuàng)了一條新的道路。阿里巴巴是中國領先的電子商務企業(yè),并不是金融機構。從1999年開始,阿里巴巴率先建立了電子商務誠信體系。2000多萬中小企業(yè)在阿里巴巴網絡貿易平臺上創(chuàng)建的網絡交易信用和阿里巴巴自身建立的貫穿貸款過程前、中、后的一套風險控制體系,使銀行看到了業(yè)務發(fā)展的契機。到2009年,有超過8家銀行參與阿里巴巴的中小企業(yè)融資計劃,中小企業(yè)通過阿里巴巴平臺獲得的融資金額預計將超過60億元,貸款省份將擴大到廣東、江蘇、山東以及上海等地。
中小企業(yè)集合債券是以多個中小企業(yè)所構成的集合為發(fā)債主體,企業(yè)各自確定債券發(fā)行額度,采用集合債券的形式,使用統(tǒng)一的債券名稱,形成一個總發(fā)行額度而向投資人發(fā)行的約定到期還本付息的一種企業(yè)債券形式。其相比一般企業(yè)債券的優(yōu)勢為:(1)發(fā)行主體是多個有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)構成的集合體。(2)對單個企業(yè)的信用、盈利能力、償債能力等的要求較低。(3)發(fā)行費用相對較低。相比銀行貸款的優(yōu)勢為:(1)投資者較為廣泛。(2)融資成本較低。(3)融資期限相對較長。(4)融資規(guī)模相對較大。中小企業(yè)集合債券的發(fā)行可以促進優(yōu)質中小企業(yè)的直接融資,同時還可在一定程度上提高參與企業(yè)的知名度,推動中小企業(yè)的發(fā)展。
通過發(fā)展私募股權基金、創(chuàng)業(yè)投資以及風險投資等方式為中小企業(yè)提供多樣化的融資是一種行之有效的手段。
如今,典當已發(fā)生了歷史性的變化,典當動機不再是生活所迫,而是換取所需資金。典當行業(yè)融資的特點是“短、小、快、靈”,一般情況放貸多則3-5天,少則1-2天。作為銀行的有益補充,典當是中小型企業(yè)融資的又一資金來源。
四、優(yōu)化發(fā)展優(yōu)質中小企業(yè)
(一)中小企業(yè)需要提高自身的誠信度
提高中小企業(yè)自身的誠信度是獲得銀行貸款、解決融資困難的必要條件,也是提高中小企業(yè)自身的信用水平、緩解融資困境的必然選擇。
(二)企業(yè)在融資時,應充分考慮風險、收益與成本,選擇正確合理的融資方式和融資結構
中小企業(yè)融資的優(yōu)選順序應為:內部積累、股權融資、債權融資。合理的融資結構的內容包括:確定債權融資和股權融資的合理比例、長期融資和短期融資的合理比例。
(三)還應考慮地區(qū)、行業(yè)特點、宏觀調整等發(fā)展因素
以河北省為例,面臨著嚴峻的節(jié)能減排形勢,一些高耗能、高污染企業(yè)的環(huán)保成本增大,部分企業(yè)面臨關停的嚴峻局面。產業(yè)結構中資源型重工業(yè)產業(yè)比重偏大,第三產業(yè)發(fā)展相對滯后;中小企業(yè)產品檔次低,初、粗加工產品多,企業(yè)研發(fā)能力弱,產值比重較低。面對這些情況,應當有選擇地幫扶優(yōu)質中小企業(yè),積極利用資金、人才和技術,促進經濟快速發(fā)展。
【主要參考文獻】
[1]劉茂盛,喬志芳.完善社會信用體系,解決中小企業(yè)融資困境[J].中國集體經濟,2008,(3).
關鍵詞：中小企業(yè)融資；民間借貸；規(guī)制
一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與民間借貸現(xiàn)狀
（一）中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀
在西方經濟發(fā)達國家，中小企業(yè)籌資渠道是多樣化的，這與它們完善的市場經濟及成熟的金融市場有關。我國企業(yè)的融資渠道是很有限的，尤其是中小企業(yè)表現(xiàn)最為突出。目前中小企業(yè)發(fā)展的情況看，企業(yè)籌集資金的渠道仍然過于狹窄，僅僅局限于企業(yè)自有資金、銀行貸款和民間借貸三種方式。商業(yè)銀行貸款是當前中小企業(yè)最主要的融資途徑，但信貸制度規(guī)定過嚴，審核時間過長，辦理銀行貸款手續(xù)繁瑣。尤其是商業(yè)銀行經常以中小企業(yè)實力不強、缺乏抵押資產或財務制度不健全等因素為由而拒絕給中小企業(yè)發(fā)放商業(yè)貸款；總之，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。[1]中小企業(yè)的融資成本一般包括利息支出和籌資費用，中小企業(yè)在銀行融資時，由于其融資額度小銀行單筆業(yè)務成本高，且貸款風險相對較高，因此不僅無法享受優(yōu)惠利率，而且還要支付比大中型企業(yè)借款高的利息。銀行對中小企業(yè)的貸款一般采取擔保方式，不但手續(xù)繁雜，而且為尋求擔保物，中小企業(yè)還要付出諸如資產抵押登記、擔保費等高額費用。由于中小企業(yè)一般融資金額較小，這些費用在籌資金額中的比重相對較高。
（二）民間借貸現(xiàn)狀
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間或公民與其他組織之間的借貸關系，不包括法人之間與其他組織之間的借貸，它是游離于金融機構之外的民眾之間的資金互借行為。民間借貸隨著全球經濟一體化的愈加活躍， 民間借貸是社會經濟發(fā)展到一定時期、企業(yè)和個人財富逐步積累、工業(yè)資本向金融資本轉化、而正規(guī)金融又不能有效滿意社會需求時的必定產物。民間借貸已成為了中小企業(yè)最重要的融資方式，并且這種態(tài)勢逐年遞增。
根據(jù)最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干規(guī)定》，民間借貸的利息可以適當高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)），超過此限度的，超過部分的利息不予保護。我國《合同法》也規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得超過國家有關限制利率的規(guī)定"。在實際操作中，民間借貸的利率比銀行利率要高，目前溫州民間借貸利率可達到20‰，在民間融資不夠發(fā)達的廣東省，借貸利息更高達月息20‰--30‰。[2]目前的民間借貸市場，借貸形式多種多樣，傳統(tǒng)的基于親緣關系的直接借貸模式所占比重下降，社會融資中介、專業(yè)放債人和中介人等扮演越來越重要的角色。社會融資中介結構主要包括小額貸款公司、典當行、擔保公司、私募股權投資基金等，這些機構通過直接或間接、公開或隱蔽的方式參與民間借貸。
鑒于社會各界倡導制定相關法律法規(guī)來規(guī)范民間借貸，政府為滿足市場的需求，制定了一些規(guī)范民間借貸行為的法規(guī)、政策，我國民間借貸的法制建設長期處于滯后狀態(tài)，政府在政策層面上也出現(xiàn)了許多監(jiān)管混亂和監(jiān)管漏洞。由于我國民間借貸市場存在著諸多監(jiān)管的問題，對民間借貸進行有效的法律規(guī)制就具有了緊迫性和必要性。唯有從法律的層面對民間借貸進行有效地規(guī)制，將民間借貸行為納入政府金融監(jiān)管的范圍內，這樣才可能使民間借貸充分發(fā)揮民間借貸的在金融市場上的積極作用。因此，我們必須從法律的規(guī)定上給予民間借貸一個合法的法律地位，才能對民間借貸行為進行法律規(guī)制和建立有效的監(jiān)管體制。
二、中小企業(yè)融資與民間借貸之間的關系
（一）民間借貸是中小企業(yè)融資的方式之一
中國經濟狀況日益劇增，中國的民營中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長的趨勢。而中國中小企業(yè)的發(fā)展所需的資金大部分都是來源于民間借貸，民間借貸對我國中小企業(yè)的發(fā)展起到了極大的推動作用。民間借貸是市場經濟條件下企業(yè)融資活動的必然產物，在正規(guī)金融機構提供的服務存在總量與結構供給不足的情況下，又是一種必要的補充。
中小企業(yè)是我國國民經濟發(fā)展的重要力量。然而由于各方面的原因，中小企業(yè)融資難的問題一直很突出，其從正規(guī)金融獲得的資金極為有限，另一方面，由于具有信息和成本方面的優(yōu)勢，民間借貸對于解決中小企業(yè)的融資問題一直發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)在發(fā)展過程中經常出現(xiàn)資金不足的狀況，而企業(yè)由于實力不強、財務制度不健全、缺乏擔保等問題很難通過商業(yè)銀行機構得到解決。民間借貸具有門檻低、手續(xù)簡便、期限靈活等特點。[3]民間借貸則為一些急需周轉資金的中小企業(yè)解了燃眉之急，促進了中小企業(yè)的發(fā)展。尤其是滿足中小企業(yè)的融資需求，從而有效促進了中小企業(yè)的健康發(fā)展。民間借貸在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。
（二）中小企業(yè)的融資需求促使了民間借貸的快速發(fā)展
當中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難時，充分利用民間借貸的優(yōu)勢，從而滿足了中小企業(yè)的資金需求。民間借貸由傳統(tǒng)的直接借貸、錢莊、合會、典當行等形式，發(fā)展到現(xiàn)在的個體工商戶、小額貸款公司、私募股份投資基金、上市公司等參與到民間借貸中。民間借貸的利率比商業(yè)銀行同期利率高，基于借貸雙方之間的信賴關系，民間借貸比其他投資風險相對較小。越來越多的投資者將其閑置資金用于民間借貸，投資者本身既能從中獲利，又有效解決了中小企業(yè)融資難的問題，從而促進了中小企業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)的資金需求的不斷擴大，從而為民間借貸的發(fā)展提供了前提條件。民間借貸對中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了十分重要的作用，同時，中小企業(yè)的融資需求也為民間借貸的發(fā)展提供了肥沃的土壤。
三、中小企業(yè)運用民間借貸融資過程中存在的問題及分析
民間借貸在一定程度上滿足了中小企業(yè)資金需求，彌補了金融機構貸款的缺失，在解決中小企業(yè)貸款難的問題的同時，在經濟發(fā)展方面發(fā)揮了一定的推動作用。但民間借貸在發(fā)展過程中缺乏有效的法律監(jiān)管，從法律上分析存在一定的潛在風險，近年來產生的民間借貸糾紛不斷增多，有的對企業(yè)的正常生產甚至對一定區(qū)域經濟金融運行帶來不良影響。
1、加重企業(yè)財務負擔，影響信貸資金安全
許多企業(yè)通過民間借貸融資的利率水平一般都比較高，有的甚至高出商業(yè)銀行同期利率數(shù)倍。雖然一時解了燃眉之急，但卻使得其財務負擔進一步加重，高息對較低收益率的制約很可能會使這種借貸變得得不償失。當中小企業(yè)難以支付到期債務時，往往會通過民間借貸籌集新的資金來償還到期的高息債務，惡性循環(huán)則會嚴重影響到企業(yè)未來的健康發(fā)展。[4]
2、削弱了貨幣政策執(zhí)行力度，影響了國家宏觀調控效果
民間借貸的利率遠遠高于銀行存款利率，從而弱化了中央銀行利用利率杠桿調控資金供求關系的能力，大量的民間融資活動在正規(guī)金融機構之外進行，造成資金不規(guī)范循環(huán)，在一定程度上影響了國家金融政策的實施效果。民間借貸影響了國家利率政策的實施，金融機構的資金利率是在我國利率政策規(guī)定的范圍內浮動，而民間借貸利率是根據(jù)資金市場供求調整的，由借貸雙方自愿達成的協(xié)議，鑒于民間借貸多數(shù)發(fā)生在企業(yè)無法從商業(yè)銀行獲取貸款的情況下，因此利率通常遠高于銀行同期利率數(shù)倍，導致國家利率政策無法得到全面貫徹實施，在某種程度上影響了國家宏觀調控的實施效果。
四、中小企業(yè)融資過程中對民間借貸的規(guī)制措施
在我國市場經濟持續(xù)高速的發(fā)展，在有關信用機制不健全的情況下，民間借貸的存在和發(fā)展，對于我國經濟的迅速增長，具有十分重要的實質價值和意義。 民間借貸在本質上屬于民間金融范疇，我們應盡快完善并制定相關法律法規(guī)及政策，將其納入中央銀行和銀監(jiān)會的監(jiān)管范圍，使這些不規(guī)范性、隱蔽性的借貸活動公開化、合理化，以達到民間資本融資渠道暢通、規(guī)范金融市場秩序的目的。目前我們需要做的是建立一些機制使民間借貸趨利避害，使民間借貸步入制度化、規(guī)范化發(fā)展的軌道。
（一） 采取單獨的民間借貸立法模式
盡快制定《民間借貸管理條例》，由中央銀行和銀監(jiān)會對民間借貸的主體、利率浮動范圍、借款方式、資金投向、風險糾紛的處理等方面進行具體的規(guī)定。從法律上降低民間借貸引發(fā)的信用風險，打擊非法集資、高息攬儲等活動；加大打擊利用民間借貸資金從事制假、販假等非法生產經營活動，加大法律宣傳力度，盡可能讓人們了解到民間借貸存在的風險，以維護社會和經濟的穩(wěn)定與發(fā)展。政府應當高度重視民間借貸在市場經濟中起到的積極作用，通過制定相關法律法規(guī)，以確立民間借貸的合法地位，確保正當?shù)拿耖g放貸行為順利進行，以法律的形式明確正常的民間借貸范圍，對民間借貸的主體、利率、方式、期限等方面做出指導性規(guī)定，為民間借貸創(chuàng)建一個合法的活動平臺。[5]由于民間借貸涉及的范圍十分寬泛，其組織形式和經營方式是多樣化的，因此，制定相關民間借貸的法律法規(guī)也應對其進行合理的規(guī)范。
（二）完善民間借貸的法律和金融監(jiān)管體制
建立對民間借貸行為的有效監(jiān)管和制約機制，是規(guī)避其風險，發(fā)揮其融資功效的必要條件。只有在立法先行的情況下，監(jiān)管機構的監(jiān)管行為才能做到有法可依，民間借貸監(jiān)管制度應當建立在完善現(xiàn)有的監(jiān)管制度的基礎之上，使最新立法與已存的監(jiān)管制度有機協(xié)調和配合，以適應經濟全球化條件下對民間借貸行為監(jiān)管的最新要求，維護金融秩序，推進社會經濟的可持續(xù)發(fā)展。加強民間借貸的金融監(jiān)管，在民間借貸地區(qū)設立相應管理機構，對借款合同的有效性和利率的合法性提供咨詢和指導；建立民間借貸的風險防范與預警系統(tǒng)，將民間借貸的市場準入、市場退出、日常運行納入監(jiān)管之中；防止民間借貸向高利貸、非法集資等非法金融業(yè)務發(fā)展。
（三）制定民間借貸利率標準
《合同法》第211條規(guī)定，"自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款利率不得違反國家有關限制借款利率的規(guī)定。"根據(jù)最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》的有關規(guī)定，"民間借貸的利率可適當高于銀行利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包括利率本數(shù)）。"超出部分的利息不予保護。
制定民間借貸利率的統(tǒng)一標準，可以從立法層面適當提高民間借貸利率的上限標準，或者細化民間借貸活動在不同情況下的利率標準，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率，盡快出臺《放貸人條例》，或其他規(guī)范經營性的民間借貸關系的法律法規(guī)，對借貸人的資格、資金來源、利率、擔保、貸款額度、登記備案，以及必要的監(jiān)管作出規(guī)定。由于各地經濟發(fā)展不平衡，建議從立法層面適當對民間借貸利率進行規(guī)范，或者明確民間借貸在不同地區(qū)、不同情況下的利率標準，比如東西部地區(qū)、南北地區(qū)、長短期借貸利率可以分開界定。對民間借貸的利率進行有效的規(guī)范。比如建立民間借貸利率監(jiān)測制度，各級政府與人民銀行建立監(jiān)測點，實時反映民間借貸資金供求情況，在準確掌握民間資金市場利率后，充分利用利率浮動政策來調控宏觀經濟。
參考文獻：
[1]樊鴻雁.姜南.中國企業(yè)融資法律問題研究[M].北京：中國檢察出版社，2005：24-39.
[2]李英民.民間借貸：博弈分析與路徑選擇[J].濟南金融，2005，（9）.
[3]張婕.中小企業(yè)的關系型借貸與銀行組織結構[J].經濟研究，2002，（6）.
[4]劉黃.中小企業(yè)如何制定最佳融資決策[J].中國中小企業(yè)，2002，（9）.
[5]朱峻宏.民間借貸：中小企業(yè)融資難問題的有效解決途徑--基于制度經濟學的分析[J].商場現(xiàn)代化，2010，（21）.
[6]嘉思瑤.宋若鋒.中小企業(yè)民間融資行為探討[J].金融理論與實踐，2009，（4）.
[7]李大武.中小企業(yè)融資難的原因剖析及對策選擇[J].金融研究，2001，（10）.
[8]馮靜生.對規(guī)范發(fā)展民間借貸的思考[J].經營與管理，2009，（1）.
[9]陳志剛.民間借貸與中國金融調控[J].武漢金融，2006，（5）.
[10]賈麗虹.中國中小企業(yè)的融資問題探析[J].經濟體制改革，2003，（1）.