時間：2023-12-18 15:26:41
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一、金融生態環境對于企?I融資約束的影響
金融生態環境著重于金融運行外部環境描述，是金融運行的基礎，包括信用環境、制度環境、宏觀經濟環境和市場、法制環境等。企業融資是每個企業都要重視的環節，解決融資方面的問題，能進一步促進企業發展，使其在市場競爭中處于優勢地位。金融生態環境對于企業融資約束的影響，具體有以下幾方面。
（一）制度文化的影響
創新和制度文化是金融機構不斷向前發展的動力，創新不足，制度文化建設不到位，會對金融機構發展產生不良影響。從金融機構現狀、現實需求、市場競爭形式和金融國際化趨勢來看，創新在金融機構會計中勢在必行，特別是財務管理，有許多急待開發的領域。但是創新不是說說就能達成，必須從金融機構的具體情況出發，付出財力、物力進行創新，滿足企業融資的需求。創新要注意內、外部環境，不能盲目地照搬它處的經驗，適應企業經營管理水平，順應金融機構的客觀規律。比如責權發生制，現今在金融機構推行，但這種制度不適應我國企業經營管理水平，違背金融機構的客觀規律，會對金融機構造成不良影響，有害金融生態環境的優化。
（二）金融發展的影響
當今金融發展呈現快速發展的趨勢，金融發展影響企業的融資約束。金融機構通過不正當的決策，為企業融資，忽視了對知名度、社會影響力和企業信用等方面進行全面分析、綜合調查，會造成貸款風險加大，損害金融機構的利益，對金融生態環境造成破壞。對于這種情況，金融機構要改進管理制度，有效地安排相關人員對貸款風險進行全面細致的評估，以此抵抗金融風險，提升市場競爭力，以保證金融機構順利運行。若是金融機構相關管理人員沒有這么做，缺乏對企業財務狀況、經營管理能力和信用狀況的全面認知，勢必會造成決策失誤，導致企業融資失敗。還有的金融機構沒有完善監督管理措施，監測指標體系不明確，無法準確把握金融生態環境。
（三）經濟基礎的影響
經濟基礎對企業融資有一定的影響。核算在金融機構中屬于重要活動，并對之有舉足輕重的作用，將核算工作做好，可對企業融資起到積極作用。我國的金融行業，經過不少年的制度建設和理論研究，已經形成了較完善的核算制度，但仍舊存在缺失的地方，是金融機構不可小覷的風險因素。在細節方面，核算制度有許多地方需要完善，特別是“大額提現”。在結算管理中，大額提現是一個急需解決的問題，如果能有效解決，那么便能為企業融資提供更好的條件。面對這一問題，需要提高風險防范意識，提升從業人員素質，對大額提現問題進行嚴格管理。
（四）政府治理的影響
政府在金融中具有龐大的影響力，加強政府治理，會對企業融資產生不小的影響。如果金融機構由于制度方面的原因，出現管理失誤，從而造成風險，大多是經辦、儲蓄人員和會計沒有遵守政府相關規定展開工作，缺乏責任心、紀律觀念和法制意識等。金融行業是高端產業，需要較強的專業性，其相關工作人員要有堅實的理論基礎，認真的工作態度，以及高度的責任感。金融機構相關工作人員沒有豐富的理論基礎是不能勝任金融工作的，工作態度不認真，以及沒有高度的責任感都會對金融機構造成不良影響，有害金融生態環境。
（五）金融生態環境的影響
金融生態環境對企業融資約束的重要性不言而喻。如果金融生態環境較好，那么企業融資也會相對比較容易，對企業市場競爭力和發展進程的提升起到良好作用。在某種意義上，想要推動企業快速發展，優化金融生態環境勢在必行。在企業融資效益方面，金融機構不能片面地因為要吸納資金，就盲目提高存款利率，打亂行業標準。或者不根據市場的準則增加營業機構和網點，沒有注意到成本效益問題。或不經嚴密策劃就開展新業務，加大金融機構財務風險。
二、金融生態環境對于企業融資約束的作用
（一）作用差異
加強金融機構管理工作，完善相關制度，優化金融生態環境，有利于緩解企業融資約束。在此過程中，要重視企業信用調查，關注公司規模和產權影響。沒有良好的企業信用，企業融資注定困難重重，可見企業信用的重要性。至于公司規模，這也是重要的影響因素，因為公司規模小，成立的時間一般較短，能夠抵押的物品少，再加上信息不夠透明，勢必融資困難。而規模較大的公司，成立的時間一般較長，能夠抵押的物品多，再加上信息透明高，融資比較容易。
（二）作用機制
在作用機制方面，商業信用和銀行貸款是主要影響因素。企業如果有良好的商業信用，那么就能得到金融機構的信任，方便融資。據事實而言，在企業融資中，商業信用對解決企業資金困難有積極的作用。企業融資可利用銀行貸款這條重要的途徑，優化金融生態環境，完善各項制度，讓企業貸款渠道更加暢通無阻，方便企業融資。
三、建議與對策
（一）優化金融生態環境
優化金融生態環境，要從兩方面入手，一方面提高從業人員素質，一方面強化內部管理水平。從業人員素質問題對金融生態環境的影響不容忽視，從業人員素質差，會直接造成金融生態環境惡化。所以要優化金融生態環境，就必須提升從業人員素質，讓從業人員提升思想覺悟，提高業務素質和思想政治素質，自主抵制誘惑，確保金融工作正常進行。強化金融機構內部管理是優化金融生態環境的又一大途徑。如果金融機構內部管理的水平不高，容易出現安全漏洞，對金融機構造成風險。強化金融機構內部管理，要合理地制定規章制度，并嚴格執行，實現嚴密的內部管理體系，彌補安全漏洞，降低金融機構的風險。
（二）完善金融生態環境
關于優化金融生態環境，需要防止部門和個人利益的驅使，以及加強制度建設。市場經濟全球化，各行各業的競爭日益激烈，在這樣的大背景下，某些金融機構無法協調利益方面的關系，為了獲得更大的利益，使用違規手段競爭。不僅是部門，個人的利益驅使更是防不勝防。在防止部門和個人利益的驅使方面，要加強政治思想教育和道德素質培養，使其樹立高度的責任心，同時增強法律法規觀念。完善金融生態環境，加強制度建設是必不可少的，沒有完善的規章制度，也就沒有完善的金融生態環境。在加強制度建設方面，要做到細致全面，符合金融機構的實際情況，遵循金融運行規律，以便完善金融生態環境。
（三）提高商業信用
商業信用對企業融資的影響巨大，沒有良好商業信用的企業融資較困難，有良好商業信用的企業融資較容易。既然在企業融資中，商業信用對解決企業資金困難有積極作用，那么就要在提高商業信用上下功夫。因此，企業要建立良好的商業信用，提升商業信用，以此增加企業的影響力和競爭力，并暢通貸款渠道，降低風險，有利于節約成本，更易得到銀行貸款，完成企業融資。
【關鍵詞】民間力量 微型企業 融資
微型企業是提供新增就業崗位的主要渠道，也是企業家創業成長的主要平臺，更是科技創新的重要力量。應進一步加大支持力度，全面提升微型企業的金融服務能力，加強民間力量在微型企業融資中的作用。
一 我國微型企業融資的發展
改革開放以來，微型企業猶如雨后春筍般涌現，在我國整個經濟發展進程中扮演著越來越重要的積極角色。微型企業是提供新增就業崗位的主要渠道，是企業家創業成長的主要平臺，是科技創新的重要力量。支持微型企業健康發展對于我國經濟保持平穩較快發展，實現升級轉型，具有重要的戰略意義。
近年來，政府非常重視微型企業的融資問題，連續出臺了一系列扶持微型企業的政策和措施，也取得一定的積極成效。例如，出臺《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，提出全面落實支持小企業發展的金融政策，加強和改善對中小企業的金融服務，切實緩解中小企業融資困難，進一步營造有利于中小企業發展的良好環境等。全國金融工作會議著重強調要加強對符合產業政策的企業特別是小型微型企業的信貸支持。2012年2月召開的國務院常務會議明確要求擴大中小企業專項資金規模，努力緩解融資困難。其中，要求政府采購中需安排一定比例專門面向微型企業，對微型企業三年內免征部分管理類、登記類和證照類行政事業性收費，加快推進營業稅改征增值稅試點，完善結構性減稅政策。另外，政府還要求擴大技術改造資金規模，重點支持微型企業應用新技術、新工藝、新裝備；建立和完善微型企業分類統計調查、監測分析和定期制度；加快企業信用體系建設，推進企業信用信息征集和信用等級評價工作；落實企業安全生產和產品質量主體責任，提高微型企業管理水平等。
但由于發展規模小、發展波動大和抗風險能力弱等原因，微型企業所能利用的資源有限、市場占有份額低，在市場競爭中一直處于弱勢地位，融資困難等問題仍很突出。2011年12月，廣東省中小企業局、省民營經濟發展服務局局長在第四屆成長型企業投融資高峰論壇論壇表示，當前中小企業融資難的問題尤為突出，“據我們今年度100家銷售在2000萬元以下的微型企業融資情況抽樣問卷調查顯示，有資金需求但獲得銀行授信支持的目前還達不到1/5。”2012年，由復旦大學管理學院與交通銀行合作完成的《2012復旦大學—交通銀行中國中小微企業成長指數報告》對國內中小企業的生存現狀和未來發展作了全面調查和研究。調查結果顯示，微型企業的虧損比重顯著高于中小型企業，微型企業的虧損比重高達10.6%，是中小型企業的5～6倍。虧損率水平的差異反映了微型企業經營狀況相對較差，這也使得金融機構更難為微型企業提供服務和支持，從而導致中小企業特別是微型企業融資難度較高。如何進一步有效降低成本、提高收益率、促進微型企業金融服務可持續發展，是十分迫切的問題。
二 我國微型企業融資存在問題的原因分析
分析起來，微型企業融資難的原因是多方面的，既有金融體制方面的原因，也有企業自身發展不足、信用缺失導致的原因，加上微型企業存在行業分散、規模偏小、抗風險能力弱、抵押擔保缺乏等狀況，使得金融機構開展微型企業金融服務需付出更多成本。
1．微型企業融資渠道狹窄
我國微型企業的融資渠道比較狹窄，主要是依賴業主投資、內部集資和銀行貸款等融資渠道，盡管風險投資、發行股票和債券等融資渠道也被使用，但總體而言，這些融資渠道可以分為兩種。一是內源融資渠道（內源性權益資本融資渠道和債務資本融資渠道）；二是外源融資渠道（直接融資渠道、間接融資渠道和政策性融資渠道）。對于微型企業而言，內源融資方面，自有資金不足，自我積累有限；對于外源融資而言，證券市場準入門檻高，通過間接融資獲得的資金有限，民間融資也有待規范。而一些企業為擴大生產規模、解決資金缺口，在間接融資不暢、直接融資艱難的情況下，要么靠自我積累，要么向民間高息借貸，因此，多數企業達不到融資的目標和效果。
2．微型企業融資能力較差
從企業層面來看，微型企業融資難與其自身缺陷有關。微型企業往往缺乏抵押擔保等基本信貸資料，有的小企業是“家族式”企業，財務制度不規范，信用等級較低，結算大多采用現金交易，銀行賬戶流水非常少，銀行無法掌握企業真實現金流。另外，一些微型企業經營不符合國家產業政策導向，同時與微型企業信貸配套的抵押、擔保、評級等制度還不完善，而金融機構從信貸資金安全性考慮，嚴控風險，導致審貸環節嚴格，使獲得貸款的難度加大。與此同時，一些微型企業增長結構不合理，相當一部分企業過去是高耗能或高污染企業，這類企業受國家政策沖擊，被關停并轉后一直難以轉型，還有一些企業經營戰線拉得太長，顧此失彼，這也是造成資金鏈緊張的重要因素。
3．銀行業面對微型企業融資的壓力
【關鍵詞】供應鏈 中小企業 銀企聯盟 融資擔保
目前，雖然影響和制約我國中小企業發展的問題仍然很多，但最為突出的仍是融資瓶頸問題，即中小企業融資過程中缺乏有效的擔保。為了解決中小企業的融資難問題，國家采取了許多措施：如由政府、民間出資，成立不同形式的擔保公司，間接為中小企業提供擔保。但在實際運作過程中，擔保公司缺乏對中小企業的了解，不能對中小企業進行有效的監督；擔保公司為了降低自身的經營風險，反過來要求中小企業再次向擔保公司提供擔保物。因此，在中小企業的信用擔保體系中，仍缺乏能形成對中小企業制約的環節，這是擔保公司融資體系建設中的缺憾。
對于處在產業供應鏈中的中小企業，可以由供應鏈“龍頭企業”與主辦貸款的銀行建立長期穩定的“戰略伙伴”關系，以“戰略伙伴”為核心，二者參與到原有的產業供應鏈中，組成新的銀企聯盟供應鏈。供應鏈龍頭企業在主辦銀行為其下達的信貸額度內作為產業供應鏈里中小企業的擔保者，由主辦銀行直接向供應鏈中的中小企業投放信貸資金，從而可以解決中小企業貸款時擔保品不足的問題，并能從整體上有效提高該產業供應鏈企業的競爭力，降低銀行的信貸風險，實現主辦銀行、供應鏈企業的長期共贏局面。
一、供應鏈銀企聯盟的融資擔保機理分析
銀企聯盟供應鏈有著以往供應鏈所不具備的特征，不僅僅是企業現存的供應鏈和哪一個銀行的簡單搭配。它的特點是：它具有一個“銀行”、“供應鏈龍頭企業”之雙重控制總中心的經營鏈條。其核心由產業供應鏈的龍頭企業和主辦銀行共同構成，二者形成戰略聯盟，共同管理、共同控制經營產業鏈。
（一）供應鏈銀企戰略聯盟的定義
供應鏈銀企戰略聯盟是指由主辦銀行、產業鏈條上的“企業”（龍頭企業及上下游中小企業）組成的戰略伙伴關系，由供方、生產方、各級批發商、零售店等一些互相獨立的經濟實體為搶占市場、共同擁有市場、共同使用資源等戰略目標而組成的動態協作整體，在每個產業鏈條中企業充分發揮其優勢(如開發、生產、銷售等)，為集團整體做出自己的貢獻；通過相互協作，實現取長補短、責任共擔、盈利共享。對于供應鏈戰略聯盟而言，信息互動傳遞是其有效運行的基礎，通過對產業鏈上互動信息的吸納，能夠有效地減少產業鏈中存在的經營風險和其他不利信息，提高產業鏈的整合能力和競爭優勢，還能獲得更全面的有關信息以及經營管理和技術上的幫助。
（二）供應鏈銀企聯盟的融資擔保機理
基于以上分析，我們提出基于供應鏈戰略聯盟的融資模式，其基本框架是：首先，由物流企業、供應鏈龍頭企業及其上下游企業組成供應鏈戰略聯盟，當產業鏈條中的中小企業需要貸款的時候，憑自身狀況和所需資金數額申請供應鏈龍頭企業為其進行信貸擔保；其次由龍頭企業對申請貸款的中小企業進行綜合的資信鑒定，評估中小貸款企業擔保的風險以及進行風險管理，然后代表供應鏈戰略聯盟整體為貸款中小企業提供保證，使銀行的信貸風險進一步降低，而主辦貸款的銀行需要考查的主要是供應鏈龍頭企業的償債、盈利、營運、成長等方面的能力。具體操作程序：1.產業鏈上游或者下游的中小企業向主辦貸款的銀行提出申請；2.貸款中小企業請求供應鏈龍頭企業提供貸款保證；3.供應鏈戰略聯盟內部信息進行互動交流；4.共用信息集中到信息交流系統并進行加工；5.供應鏈戰略聯盟龍頭企業對中小企業的擔保作出答復；6.主辦貸款的銀行從信息交流系統獲取各種數據及分析結果，并做出是否貸款的決定。
（三）供應鏈銀企聯盟貸款方式的特點
在基于信息互動互享的供應鏈戰略聯盟融資方式中，擔保系統是以供應鏈龍頭企業為核心的整個產業鏈系統，上下游中小企業不再受自身的擔保能力的限制，貸款業務的開展難度相對降低。產業鏈節點企業與申請貸款中小企業之間通過信息交流系統對貸款企業的償債、營運、盈利、成長情況都有較為透明的了解，而且信息交流系統的建立能解決銀企之間互相隱瞞不利信息的問題，同時也很好地促進了供應鏈戰略聯盟的信息公開，龍頭企業可以更好地了解需要貸款的中小企業存在的各種風險因素；主辦貸款的銀行由以前對中小企業的貸款信用評價轉為對龍頭企業的評價，主辦銀行獲得了以供應鏈龍頭企業牽頭的戰略聯盟體系貸款擔保，再加上可以從供應鏈信息交流系統獲取的各種互動互享信息，可以將主辦銀行的貸款風險降到最低，還可以省去貸款附屬費用等等，抬升了銀行的盈利余地；而且有利于強化主辦銀行與產業供應鏈戰略聯盟的伙伴親密度和可靠性。以供應鏈龍頭企業牽頭的整個產業鏈聯盟系統為擔保體系，有效地降低了融資風險。
（四）產業供應鏈銀企聯盟的應用前提
首先，需要融資的中小企業必須參加到以供應鏈龍頭企業為中心的產業鏈條當中，憑借自身對產業鏈條中企業的互補及特色，最終被龍頭企業所接納，這樣龍頭企業才愿意為了供應鏈戰略聯盟及自身的壯大為上下游中小企業提供擔保。其次，需要融資的中小企業應與聯盟上下游企業之間存在著穩定的業務往來和業務發展前景；各聯盟企業之間一定要制定共同的聯盟目標，并愿意實現相互之間信息的共享透明化；供應鏈龍頭企業愿意創立，并由其他鏈條中企業共同協助的信息溝通系統，以集中加工所共同需要的信息。總之，基于供應鏈戰略聯盟的資金融通模式與現有的中小企業信貸模式相比較，最大好處就是盡可能發現除了中小企業以外的其他產業鏈擔保者，并且主要探討解決信息不對等以及中小企業資信差問題引起的資金融通風險。這種資金融通方式在解決中小企業融資難題的同時，帶動了銀行等金融機構和供應鏈聯盟企業的創新與發展，提高了整個產業供應鏈的競爭能力，達到了多方共贏。
二、銀企聯盟建立的具體思路
（一）確定聯盟目標，挑選戰略伙伴
銀企戰略聯盟要有清晰的戰略目標，整合聯盟各方的戰略，確保為合作各方創造共享價值。主要確立以下目標：市場防御與拓展；合作研究與開發；產業互助與互動。通過組建銀企戰略聯盟可以實現銀行與企業之間的資源共享、優勢互補，從而達到產業間的良性互動。
除了制定合理的目標外，同時還要挑選合適的戰略伙伴。挑選條件是：具有生產能力或技術優勢，具有互補性資源，能夠帶來銀行(或企業)所需要的銷售、研發、技能、財務風險分擔或進入新市場的機會等優勢。據統計，目前我國銀行業60%的利潤是來自于10%的優質客戶，從銀行業角度看，其合作伙伴的重點應放在這些優質客戶上；同時也要把眼光放長遠些，除了培養有前途、牢靠的客戶網群，銀行還必須在具有發展前景的中小企業身上花費較大的精力。在這些企業中，不乏所有權清晰、經營規范、技術含量高的優勢企業，而它們將是未來相當長時間里國內最具活力的企業群體，將會對區域經濟或整個社會經濟的發展帶來重要的影響。
（二）銀行要對“供應鏈龍頭企業”參股控制
銀行首先要參股供應鏈核心企業，這樣一來銀行可以派員進入企業董事會，參與經營決策。那么，銀行就可以深入了解企業的經營運作情況、管理層水平和企業發展前景，從而客觀而準確地判斷其信用水平，避免現有信用評估系統的不足。其次，銀行可以對企業施加重大影響，在放款后有效監督資金運作，避免企業隨意改變資金投向，并督促企業合理控制現金流量，從而有效防范道德風險。再次，當市場狀況、宏觀經濟發生變化時，銀行作為大股東和債權人，積極幫助企業及時調整經營策略，可以有效提高銀行自身的資產質量，降低呆賬壞賬。最后，由于銀行連續而準確地掌握企業信息，在再次放貸時，可減少大量的調查、審核手續，提高效率，大大降低了這種零售信貸的成本，這樣，相信銀行對供應鏈核心企業監督會更容易，有效防止貸款風險。
（三）建立合理的風險、利益分擔機制
供應鏈各方一定要建立起公正、共贏的指導準則合作框架。這就要求供應鏈銀企聯盟中的主辦銀行、龍頭企業、上下游中小企業必須就運行中的準則達成一致，從而保證銀企戰略聯盟中的各方得到公平的待遇，使有關各方承擔相應的責任，在付出投入的同時根據責任、投入、貢獻大小得到相應的利益回饋。在銀企聯盟供應鏈運作時，中小企業通過供應鏈上的“龍頭企業”作保證，得到主辦協作銀行的信貸資金，打通資金瓶頸。供應鏈銀企聯盟，不僅解決了中小企業的融資及成長問題，也能夠使“龍頭企業”通過長期穩定的產業鏈，形成競爭優勢；同時也分散主辦銀行的信貸風險，發展了新業務；所有這一切都取決于“合理公平的風險、利益分擔機制”。
（四）銀行應積極進行業務創新
目前各家銀行間的競爭愈演愈烈，發展創新型業務是各家銀行的必由之路。比如，銀行可以發展“關系型銀行業務”，從經營方面來看，“關系型銀行業務”不僅能用在銀行的信貸業務方面，在信貸以外的其他領域也可以推廣應用。發展“關系型銀行業務”要求銀行必須對自身進行徹底地改進，組織機構由原來的“以業務為重心”向以“客戶為重心”改革，建立以顧客、區域和服務為主要內容的現代銀行經營服務體系。首先，改變內部組織機構，把原來的產品、業務處室改為市場經營部門；其次，變過去的分散營業為集中銷售資源，充分發揮客戶經理服務小組的優勢，向顧客提供集中服務；再次，改變過去以分散業務為基礎進行顧客評價和信貸決策的方式，以優勢目標顧客為根本，對銀行戰略和資源分配進行集中式討論后拍板，重點是發現有價值的客戶，依據客戶給銀行帶來的不同價值，決定向其提供何種服務及服務的價格；最后，以顧客的需要為出發點，強化銀行和客戶間的長久聯系。
（五）及時溝通信息，加強銀企協作
隨著銀企關系的市場化，銀企之間面臨的問題更多的是二者之間信息的不透明。主辦銀行、貸款企業之間的協作需要有效的信息交流。只有掌握了足夠的信息，銀行才能有效地進行貸款風險評價，控制信貸風險。根據貸款風險的高低和不同企業的特點進行各項信貸產品的研究與開發，不斷調整和制定多樣化的貸款業務流程，進一步貼近供應鏈企業的需要。在向供應鏈企業貸款時，為了判斷風險，需要利用一些不易標準化和量化的信息，如企業和管理者的素質、品質和可信程度以及技術能力的積累等等。但是，在我國，有關企業的信息大都掌握在某個信貸員的手中，并沒有將其整理作為長期資料記錄，因而銀行很難全面了解企業的情況。所以，當前銀企間的信息溝通也是一個很迫切的問題，這需要銀行與企業的共同努力。
三、銀企聯盟在中小企業融資擔保體系中的優勢及作用
（一）解決銀行、中小企業信息不對稱問題
銀企聯盟供應鏈非常有利于主辦銀行信息鑒定機制的形成，主辦銀行可以通過與供應鏈中小企業直接的溝通渠道進一步認識中小企業，防止“銀行――中小企業”這一單一溝通渠道導致的不足；通過各方面取得信息的相互比較，從根本上杜絕中小企業的虛假資金、信用等信息。在這方面，供應鏈中的主辦銀行比其他經濟主體更富有效率，可以有效解決貸款銀行和中小企業之間的信息不對稱問題。
（二）降低了中小企業融資的擔保門檻
處于供應鏈聯盟中的中小企業，可以用核心企業作為擔保，解決自身擔保財產、資格等問題。所以，基于上下游與核心企業的交易實質，銀行愿意為與核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款；擔保依靠供應鏈中的核心企業，而不依靠擔保公司，使得中小企業免去了許多麻煩：如不必再向擔保公司提供反擔保，這對核心企業的上下游中小企業來說是件好事。
（三）減少了中小企業貸款的資金成本
一旦主辦銀行、供應鏈控制建立起長期戰略，主辦銀行愿意為與核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款且不收手續費；而上下游中小企業通過擔保公司擔保獲得銀行融資，必須支付手續費。供應鏈銀企聯盟不僅省去了中小企業的許多麻煩，同時也降低了資金成本。
（四）降低擔保公司風險
有利于整個社會金融風險的化解供應鏈融資的優點，充分發揮供應鏈核心企業的作用，使中小企業向銀行貸款時，不必再找擔保公司擔保。中小企業借助供應鏈核心企業的作用獲得擔保，不僅可以解決擔保公司要求中小企業“反擔保”的尷尬難題，解決中小企業信用不足問題；也可以降低擔保公司過分放大貸款、影響金融穩定的不利影響；同時中小企業還可以取得自身發展所需要的資金。
（五）銀行、龍頭企業在對中小企業融資擔保方面比擔保公司更具“軟信息”優勢
鑒于長期發展、控制風險的要求，與社會經濟中的其他經濟主體相比，供應鏈中主辦銀行、龍頭企業之間經營業務關系更牢靠、更長遠。首先，可以隨時掌握供應鏈核心企業的第一手資料，包括財務狀況、經營成果、現金流動等經營活動信息；其次，通過核心企業與上下游中小企業的往來結算信息，掌控中小企業的“軟信息”。可見，在供應鏈銀企聯盟中，銀行、供應鏈核心企業比擔保公司更容易獲得中小企業資質及信用的“軟信息”。
（六）降低了銀行對中小企業的貸款風險
“供應鏈龍頭企業”一般都是行業中的“龍頭”，實力強、信譽好；借助其和主辦銀行建立起來的長期戰略伙伴關系，很容易獲得主辦銀行承諾的信貸資金額度，一方面除了滿足自身的發展需求外，另一方面還可以作為產業供應鏈中的中小企業的資金擔保者，分配一定的信貸資金額度給中小企業，協助中小企業從銀行獲得資金，緩解其快速成長中的資金難題，防止產業鏈條中的“資金鏈”間斷，有力地捍衛了產業供應鏈的正常運行與長期發展。由于有“龍頭企業”做后盾，主辦銀行還能借助“龍頭企業”與鏈條中的“中小企業”的信息渠道、商品流通渠道、資金流通渠道，來獲取中小企業的第一手可靠信息，還有其獲取信貸資金的真實目的及隨時隨地的使用情況，有效地降低了銀行發放貸款的風險，從而進一步激發了銀行向中小企業發放貸款資金的動力。當供應鏈中的中小企業發生營運資金周轉困難時，中小企業通過用庫存商品等實物擔保方式向“供應鏈龍頭企業”發出資金擔保要求，“供應鏈龍頭企業”根據產業供應鏈中自然存在的資金流通情況、經營信息情況、存貨流通情況，提供給中小企業一定的信貸額度從主辦銀行獲取資金，減輕經營資金不足的緊張局面。當產業供應鏈中的中小企業與“龍頭企業”的商品存貨流通發展為資金流通以后，就會慢慢形成好的循環及長期伙伴關系。這種經營運轉，不僅緩解了中小企業發展中的急需資金，幫助其進一步發展壯大；同時也能夠使“供應鏈龍頭企業”通過產業鏈條的長期、安全運行，獲得更大的利益及發展空間；更重要的是可以有效降低主辦銀行的貸款風險，搶占中小企業貸款市場，使銀行更快更好地成長。
（七）緩解了中小企業的融資及擔保需求
供應鏈銀企聯盟對核心企業的上下游最大的作用就是以最小的成本解決了融資難的問題。規模上處于弱勢的核心企業的上下游企業一直面臨融資難的問題，而且對于中小企業而言，資金一般都表現在原材料、庫存等動產方面，沒有大量固定資產用作抵押，其信用又不足以讓銀行放出純信用貸款。如果用核心企業作為擔保又免不了擔保費用，當然一般情況下核心企業也不愿意配合。所以基于上下游與核心企業的交易實質，銀行愿意為與核心企業交易關系持久密切的中小企業提供以動產為保障的貸款，這對核心企業的上下游來說絕對是“利好”消息，不僅解決了貸款擔保問題，同時也大大提升了中小企業的融資額度。當然這只有在建成供應鏈銀企聯盟的情況下才能做得到。
四、結論
基于產業供應鏈的銀企戰略聯盟可將供應鏈中的中小企業、控股銀行、核心龍頭企業結合成一個有機的整體。首先，由一家“主辦銀行”與產業供應鏈中的“龍頭企業”簽訂聯盟協議。其次，通過“龍頭企業”再與產業鏈條中的上下游中小企業建立長期穩定的戰略伙伴關系。以產業供應鏈鏈條中核心龍頭企業、主辦銀行為紐帶，降低信貸風險、擴大信貸規模以及解決銀企間資金供給缺口、銀行控制監督問題。主辦銀行、核心龍頭企業、上下游企業三者之間存在三種信息流、物流、資金流的關系。通過產業供應鏈中的銀企聯盟關系建立起來的融資信用擔保機制，使中小企業的信用擔保體系得以創新。供應鏈“銀企聯盟”對解決我國目前的中小企業融資擔保乏力問題有著積極的現實意義。
主要參考文獻：
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關鍵詞：民間融資；中小企業；民營銀行；監管
1民間融資概述
1.1民間融資定義
民間融資是相對于國家依法成立的金融機構融資而言的，泛指非金融機構的自然人、企業以及其他經濟組織之間以貨幣資金為標的的價值轉移及本息支付行為。它處于國家正規金融機構之外，以資金籌措為主，以獲得高額利息與取得資金使用權并支付利息為目的。
1.2主要形式
1.2.1 民間借貸
民間借貸主要指公民之間、公民與法人之間以及公民與其他組織之間的資金借貸關系。民間借貸有狹義與廣義之分，狹義的民間借貸是指公民之間按照合同約定進行的貨幣或者其他有價證券借貸的這種民事法律行為，而廣義的民間借貸則是指除狹義的民間借貸外的公民與法人之間以及公民與其他組織之間的貨幣或者有價證券的借貸行為。它是民間融資的傳統方式，主要有兩種表現形式：一種是互助型的民間借貸，另一種是高利借貸。
1.2.2 有價證券融資
最近幾年民間融資出現了新的形式，如商業票據、債券、股票等，這些有價證券主要被借款人用于抵押、質押以取得借款，有些民間融資借貸雙方還會約定收取一定的差額利息和手續費。這些有價證券融資方式在民間融資中較為流行。
1.2.3 票據貼現融資
由于銀行匯票風險較低，加上銀行辦理匯票貼現需要增值稅票、購銷合同等，所以商業銀行辦理票據貼現要求嚴格、手續繁瑣、時效性差，一些小型銀行不予辦理小面額票據的貼現。為了獲得生產經營中急需的資金，小面額票據持有人常常會到規模較大的民營商貿行融資，既不需要增值稅票，也不需要購銷合同，手續簡單，融資速度快。其利率一般通過面議，期限越長，利率越低，反之越高，利率受金融機構利率的直接影響。
1.2.4 企業內部融資
由于中小企業經營效益差、可抵押資產少、信用等級低等因素，使得中小企業難以從商業銀行和農村信用合作社籌集資金。為了保證正常的經營活動得以進行下去，企業不得不向其職工進行籌資，有的以“保證金”為名義向職工籌資，這種資金籌集方式的利率一般略高于同期銀行貸款利率。
1.3民間融資的特點
1.3.1 手續靈活、簡單。
借貸雙方一般為親朋好友或者本地方的人，當資金需求者需要資金的時候，自己或者通過中介者向資金富余者說明借款意圖、借款金額、借款期限、借款利息等相關事項，以口頭或者書面形式達成協議。借貸過程中一般不需要復雜的手續，即使有手續也只是簡單地記載一些事項。民間融資中大部分是私下達成的交易，對借款者來說，手續靈活簡單。
1.3.2 利率彈性大。
總體來說，民間融資中，中小企業借款利率高而個人借款的利率則較低，前者的年利率一般在15-30%之間，后者一般在10-20%之間，前者融資金額較大，后者融資金額較小。因此在民間融資中不同借款者利率彈性大。
1.3.3 融資規模大、主體多元化。
金融危機之后雖然國家采取了積極的財政貨幣政策刺激經濟運行，但對于個人以及規模較小的中小企業而言，要想從中獲得融資上的便利還是很困難的。隨著企業規模的發展，民間融資在企業生產經營中的優越性逐漸顯現出來，中小企業對其的需求也逐漸增加。在需求規模增加的同時，需求主體也逐漸多樣化，不僅有個人與中小企業，還有個體工商戶、合伙企業等組織。
1.3.4 區域性明顯。
民間融資的活躍程度與各地經濟總量、中小企業發達程度以及區域金融發展水平等因素緊密相關。北京、上海、天津等一些金融生態發展較好的大城市，民間融資相對較少。中西部欠發達地區民間融資量也較小，利率低于全國平均水平。而在中小企業較多的地區如浙江、廣東等地區民間融資活躍。
1.3.5 呈現出專業化趨勢。
民間融資的便利性已在生產生活中充分體現出來，并得到社會的廣泛認同。民間融資逐漸從“地下”轉向“地上”，特別是商業銀行一些業務的推出以及宏觀調控措施的實行使中小企業融資更加緊張。種種因素促使中小企業民間融資活動更加活躍，民間融資逐漸呈現出專業化趨勢。
1.4民間融資產生的合理性
1.4.1 促進中小企業發展。
不論是經濟發達地區還是落后地區，中小企業融資難問題都是普遍現象。中小企業由于自身的種種原因難以從正規金融機構獲得生產經營所需資金，而此時民間融資卻能解決它們的燃眉之急。無論初始投資還是后續追加資本，由于民間融資的低門檻性，中小企業均能從獲得所需資金。民間融資拓寬了中小企業融資渠道，提高了資金的使用效率，促進了金融市場和金融體制的進一步優化。
1.4.2 優化資源配置。
由于借貸雙方比較親密，借款人可較方便的對貸款人及貸款項目進行評價，作出合理的投資決策，并對貸款項目進行實時監督，了解貸款人的生產經營狀況，將貸款風險降到最低。民間融資中的信息優勢可以使借款者對投資項目的風險、發展前景及貸款人的信用狀況進行深入分析，做出最佳決策，提高了資金的安全度。所以在缺乏相關監管的情況下，民間融資為實現資源在小范圍內的配置提供了條件，即民間融資優化了資源配置。
1.4.3 促進金融制度的創新。
民間融資的主要目的是滿足個人日常生活的緊急開支和中小企業的生產經營所需資金的需要。我國資本充足，但存在的狀況卻是，一方面市場上存在著大量的閑置資本，另一方面中小企業卻難以籌集到生產經營所需的資金。這種現象存在的主要原因是現有的融資制度沒有發揮應有的作用。民間融資的發展正好在一定程度上解決了這種匹配不平衡問題，它使資金最小障礙地進入所需領域，因此民間融資的發展促進了金融制度的創新。
1.4.4 提高金融市場效率。
民間融資的誕生打破了原有金融市場融資主體的壟斷格局，帶來了競爭性的融資環境。隨著民間融資的不斷發展，正規金融機構所面臨的競爭越來越激烈。正規金融機構為了提高經營效率必然會進行改革，從而促進正規金融機構的發展。同時民間融資形式的介入可以使整個金融市場體系通過多元化產權形式之間的交易最終實現其整體效率，降低金融市場風險。
1.5民間融資與高利貸的區別
1.5.1 合法性不同
民間融資屬于民事行為，受到《民法》和《合同法》的約束和保護，《合同法》規定：“自然人之間的借款合同約定支付利息的，借款的利率不得違反國家有關限制借款利率的規定”。民間融資的利率可以適當高于銀行的利率，但不得高于銀行同期貸款利率的四倍，因此，民間融資的本金以及不超過銀行同期貸款利率四倍部分的利息受到法律保護，超過部分則不受法律保護。但高利貸卻是被法律所禁止的。
1.5.2 存在基礎、借貸目的不同
民間融資存在的基礎是社會化的大生產方式，而高利貸存在的基礎卻是小生產占優勢的舊生產方式。民間融資主要用于生產，可以促進經濟的發展，高利貸則主要用于生活性消費，與生產沒有密切關系。
1.5.3 對經濟的作用不同
民間融資可以優化資源配置，調整經濟結構，節約交易成本，保證社會大生產的順利進行。高利貸的借貸對象主要是僅用于維持簡單生產的小生產者，它具有資本剝削的性質，對生產的促進作用小。
2中小企業民間融資的原因分析
2.1中小企業自身原因分析
2.1.1 治理結構不健全。
我國的大多數中小企業沒有建立起科學的現代產權制度，多為家族式經營，公司行為不規范，經營機制落后，企業集權化嚴重，內部溝通不暢，組織僵化，效益低下。投資者權益得不到保障，創業初期很難引入風險投資。
2.1.2 忽視財務管理。
由于多為家族式經營，中小企業的負責人常將企業的財務工作交給自己的親信去打理，缺少內控機制，增加了財務風險。同時這些財務人員往往缺乏專業性，導致成本失控、報表失實的情況常常發生，這就使得資本的安全度大打折扣。即使有了好的項目，也沒有一支精干的隊伍去經營，導致技術創新的效率低下，融資能力缺乏，融資成本和風險較高。
2.1.3 規模小、實力弱。
中小企業在市場競爭中處于劣勢，一方面中小企業的產品開發和技術創新會受到資金和能力的限制，使得企業不能滿足消費者的需求，缺乏核心競爭力，另一方面企業在技術和規模上的劣勢使得企業在規模和成本上缺乏優勢。在激烈的競爭中難以實施差異化戰略和成本領先戰略，企業抗風險能力差。
2.1.4 退出機制不健全。
我國現階段對企業在資本市場上公開發行股票和債券有著嚴格的條件限制，中小企業由于受到各種因素的制約，與《公司法》規定的硬性條件相差甚遠，由于有限的市場容量以及過高的市場準入條件致使中小企業在創業板上市的愿望落空。能不能安全地將資本從中小企業撤出，也是風險投資家考慮的重要因素，中小企業由于其較高的退出壁壘限制了較多資本的介入。
2.2商業銀行原因分析
由于利益導向機制，商業銀行的經營策略主要是向實力雄厚、信譽良好的大型企業提供貸款以保證貸款的安全，提高信貸資金收益率。大型國有企業信息披露機制較健全，給商業銀行的貸前審查、貸中跟蹤檢查提供了較大的便利，商業銀行能夠時刻根據掌握的資料了解貸款的使用情況。這一方面節約了銀行的成本，另一方面提高了貸款的安全。安全性、流動性、盈利性是商業銀行經營的基本原則，由于信息的不對稱性，商業銀行在對中小企業的貸前審查中容易產生逆向選擇問題，甚至部分企業將資金投向貸款條款以外的業務，致使商業銀行遭受道德風險。
2.3金融環境分析
我國中小企業的融資環境還很不健全，直接融資渠道主要是發行股票和債券，可現行的《公司法》對企業發行股票、債券的要求很高，大多數的中小企業不滿足發行的條件，即使部分企業能夠發行也因其前景不被投資者看好，很難吸引投資者。中小企業的股票很難達到上市的要求，一方面上市的成本太高，企業必須聘請專業律師和會計審計機構對其進行上市評估，加大了企業的資金壓力，另一方即使其股票能夠上市，也因其不被投資者看好而帶給企業負面影響。從發行債券的角度來說，我國債券發行采取嚴格的行政審批制度，資信度不高的企業是不能進入債券市場的，因此從整個金融大環境來看，中小企業融資存在很大的困難。
3我國中小企業民間融資存在的問題
3.1非法集資的行為屢禁不止
中小企業進行非法集資的方式主要有兩種：一種是有著正常融資需要的集資活動，集資者由于無法從正規渠道取得資金或者由于認為正規渠道獲得資金成本太高而選擇非法集資的方式；另一種是無融資需求的集資活動，集資者利用虛假宣傳等手段，以高額回報為誘餌向社會非法募集資金，企圖以非法集資方式騙取他人資金。
3.2高利貸充斥民間市場
銀根的緊縮使得銀行不得不把對中小企業的貸款份額擠掉，而投向優質客戶。大量中小企業涌向民間融資市場，需求量的激增使民間融資的利率“水漲船高”。不斷攀升的民間融資利率加重了中小企業的經營負擔，民間融資成了壓榨中小企業利潤的最強力量。中小企業支付高額利息獲得了經營所需資金，雖然解決了燃眉之急，卻肩負著重大的財務壓力，當難以支付到期債務時，中小企業不得不采取借新債還舊債的方式維持生產，但很多情況下，由于高利貸對經濟的巨大傷害性最終使得中小企業歸于破產。
3.3引起社會問題
民間融資的法律界限比較模糊，借款手續不規范，對資金鏈的各個環節都很敏感，一旦某一環節出現問題，極易引發“多米諾骨牌效應”。民間融資還易導致詐騙行為，產生惡劣的社會影響。民間融資是雙方當事人自發的行為，雙方的權力與義務都沒有法律保障，一旦出現糾紛，當事人可能采取非法律的手段去解決問題，容易影響社會治安。隨著經濟的發展，越來越多的中小企業采取民間融資方式獲得資金，但問題也隨之而來，雖然民間融資門檻低、效率高、手續簡單，但這些也是它的缺點。借貸雙方迅速達成交易，不確定因素很多，易產生“逆向選擇”與“道德風險”。
3.4法制化的具體實施辦法不明確
為促進中小企業發展，2009年9月19日國務院了《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》，涉及到民間融資的有兩處：一個規定主要是為了使閑散的民間資本得到充分的利用，允許民間資本進入金融市場，這為民間融資的法制化奠定了基礎；另一個規定是支持與規范小額貸款公司，鼓勵有條件的小額貸款公司轉變為村鎮銀行，這也為民間融資找到了另一條渠道。這些規定雖然為民間融資指明了方向，卻不能從根本上解決民間融資問題，允許民間資本轉變為銀行資本只是來源上的轉變，卻沒有為中小企業融資提供便利。
4規范我國中小企業民間融資的措施
4.1確立民間融資的合法地位
要建立健全法律法規體系，盡快制定出《民間融資法》賦予民間融資合法的法律地位，明確民間融資的法律性質和法律地位，明確民間融資適用的原則，確立民間融資合同的主要條款，保證民間融資有合理的生存和發展空間。從法律上明確界定非法集資、非法吸收公眾存款和正常民間融資的界限，允許中小企業以吸收股本金、內部職工集資等方式融通資金，通過法律手段使民間融資逐步走向規范化、契約化。
4.2引導成熟組織演化為規范的中小商業銀行
當前的中小企業融資難問題，一定程度上由于銀行業壟斷造成的，過分地追逐利益，真正為中小企業服務的銀行甚少。因此應積極引導成熟的民間金融組織轉化為規范運作、定位于中小企業融資服務的民營金融機構。通過改造現存的成熟的金融組織，或通過合并整合成為地方性的民營商業銀行，或通過吸收民營資本改造我國現有的城市商業銀行和農村信用合作社，使之為中小企業服務。
4.3完善監管方式
金融監管機構要充分尊重中小企業融資的靈活性和規律性，要采取有效的方式將其納入金融監管的范疇中。一種方式是建立金融監測反饋系統，頒布監管指引，充分發揮銀監會的金融監管作用，規范中小企業民間融資行為。銀監會還應積極與人民銀行、保監會、證監會等其他部門的合作，及時掌握中小企業民間融資使用狀況，并將所掌握的信息及時公布，讓市場公開透明化，增強市場效率。另一種方式是建立民間融資安全的運行環境，充分發揮銀監會、工商行政管理部門以及公安部門的聯合力量，加強對自發形成的民間融資組織的檢查，防止不法分子利用民間組織進行洗錢、詐騙等違法行為，要形成安全穩定的金融環境，保障中小企業的利益。
4.4完善民營銀行的進出機制
民營銀行的建立將會使我國中小企業民間融資的行為更加正式，通過民營銀行的進入和退出使中小企業的民間融資行為更為規范化，促進中小企業的發展。監管部門要根據民營銀行的特點制定系統的經營法規完善民營銀行的進出機制，包括但不限于以下幾個方面：一是對出資人及高級管理人員制定嚴格的信譽標準，對其建立詳細的檔案并定期審查；二是禁止股東高分紅行為，嚴禁惡意抽逃資本的行為；三是將資本金進行分類，并為每類資本金設置風險系數，時刻關注資本金的安全情況，限制民營銀行資本金進入高風險領域進行投資；四是進一步完善民營銀行之間的關聯交易管理制度，提高對關聯交易的識別能力，規范對關聯交易的會計核算，避免出現虛增利潤或者故意增加虧損的不法行為。
4.5發展民間融資中介組織
4.5.1 信用互助社
這種組織主要是由民間資本發起的互助式信用組織，其資金來源以及借貸對象都只限于該組織內部的成員，基本上不與外界進行資金融通。中小企業可以考慮基于中小企業協會的信用互助社，相互之間籌集資金然后借給急需資金的組織成員。
4.5.2 行業協會
為了給民間融資的雙方提供咨詢與指導，可以嘗試設立民間融資行業協會，加強民間融資行業的自律管理和制度管理，在全行業形成相互監督、互幫互助的融資氛圍。該協會應該給予中小企業更多的融資指導，規范其民間融資行為。
4.6完善信用擔保體系
民間融資對信用擔保要求不高，即使是這樣建立完善的信用擔保體系仍然有助于中小企業獲得民間融資。為完善中小企業的民間融資的擔保體系，首先必須完善我國企業的征信體系，將中小企業的財務和業務運營信息一體化管理，做到信息透明化，減少雙方的信息不對稱；其次應使擔保機構的所有形式多樣化，不僅要有政府的參與還應有民間聯合經營；最后還應發展再擔保結構，由政府部門主導該機構，充分分攤風險，降低中小企業民間融資風險。
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[關鍵詞] 黑龍江省；農業企業；融資擔保；制度創新
[中圖分類號] F323.9 [文獻標識碼] B
一、緒論
基于農業企業的生產規模普遍偏小、貸款額度小和周期短、財務管理透明度普遍偏差、抵押擔保物普遍缺失等客觀原因，銀行等正規金融機構為了規避信貸風險、降低信貸成本、減少壞賬濫賬等不良貸款，而減少了農業企業的放貸規模。為了解決農業企業特別是中小型農業企業抵押擔保物不足，企業信用層級不高等問題，融資擔保機構應運而生，成為企業與銀行之間的橋梁，降低了銀行等正規金融機構的放貸風險和成本，提高了被擔保企業的融資信用，為緩解農業企業融資難題做出了積極貢獻。本研究以黑龍江省農業企業為研究對象，分析了黑龍江省農業企業融資擔保制度存在的問題，設計了“政策性+商業性”互補型的融資擔保制度，以提高黑龍江省農業企業融資效率和效果，推動農業企業的可持續發展。
二、農業企業融資擔保的相關概念
（一）農業企業融資擔保的內涵
農業企業融資擔保是指擔保機構通過其第三方信用為農業企業從各種融資渠道獲取發展資金的中介性和金融性的擔保行為。從目前來看，農業企業尤其是中小型農業企業間接融資方式主要是銀行貸款，且由于中小型農業企業的發展規模有限、資本總量較小、信用等級偏低等因素制約，農業企業的銀行貸款申請通過率較低，擔保機構對其貸款行為的第三方擔保極大地提高了中小型農業企業的銀行貸款效率和效果。因此，擔保機構對農業企業的融資擔保主要是對農業企業等擔保人與銀行等正規金融機構的資金融入和資金融出的經濟活動的擔保。
在融資擔保業務辦理過程中，擔保機構要對農業企業等資金需求主體的信用進行科學的評定，確定資金需求主體的信用等級；擔保機構對銀行等資金供給方提高其資信證明，確定其信用擔保資格和履約能力，使銀行認可其中介性和金融性擔保資格。
（二）農業企業融資擔保制度的內涵
農業企業融資擔保制度是指規范、調整和優化農業企業融資擔保過程中的諸多社會關系、履約規則、運行機理等的統稱。農業企業融資擔保制度包括農業企業融資擔保機構的諸多內源性組織關系、農業企業融資擔保機構間的競爭關系、農業企業融資擔保機構與農業企業之間的互動關系、農業企業融資擔保機構與銀行等正規金融機構之間的協作關系，農業企業融資擔保機構與國家法律法規和政策意見之間的協調關系，國家對農業企業融資擔保機構的指導和監管關系等。
完善的農業企業融資擔保制度是保障農業企業融資擔保行為健康、有序、穩固發展的前提，是規范和完善農業企業融資擔保機構的重要規范，是統籌協調農業企業、融資擔保機構、銀行等金融機構間良性關系的重要保證，是優化企業融資環境、完善融資擔保機構競爭環境的重要基礎，是提高農業企業融資效率和融資效果的重要保障等。
三、黑龍江省農業企業融資擔保制度存在的問題
黑龍江省中小企業融資擔保制度的運行成果顯著，在緩解農業企業融資困難問題，拓展農業企業融資渠道、提高農業企業融資能力，促進農業企業可持續發展等方面發揮著積極作用；且政府對擔保機構的扶持力度持續加大，政策性融資擔保機構的作用發揮明顯，商業性融資擔保機構的不斷活躍，融資擔保機構抵御風險能力不斷提升等，使黑龍江省農業企業融資制度得以不斷地完善和優化。但與國外或其他省域較為先進的中小企業融資擔保制度相比，黑龍江省農業企業融資擔保制度難以切實適應黑龍江省的市場經濟環境、農業產業政策環境，難以切實滿足具有地域屬性的農業企業融資擔保需求，難以有效緩解農業企業融資擔保難題等，黑龍江省農業企業融資擔保制度設計還存在諸多缺陷。
（一）農業企業融資擔保機構的缺陷
融資擔保機構是解決農業企業與銀行間信息不對稱問題的中介性金融服務機構，其員工素質、資金補充渠道、風險管理能力、監管機制等完善程度直接影響了農業企業融資擔保服務的效率和效果。雖然黑龍江省農業企業融資擔保機構的規范性和完善性不斷提高，但仍存在諸多缺陷，主要表現為融資擔保機構的員工素質偏低、融資擔保機構的資金補充渠道不順暢、融資擔保機構的風險管理能力較差、融資擔保機構的監管機制滯后等。
（二）農業企業融資擔保環境的缺陷
融資擔保環境是農業企業融資擔保制度設計的根本依據，是農業企業融資擔保制度運行的基礎條件。從黑龍江省農業企業融資擔保環境來看，融資擔保法律法規的完善程度和執行力度較差，信用評級標準規范性較差，反擔保措施變現難度較大等，難以保證農業企業的融資擔保行為的效率、有序運行。
（三）農業企業融資擔保監管機制的缺陷
黑龍江省農業企業融資擔保機構的監管職能由發改委、工信委、工商聯、金融局等政府部門共同監管，形成了“多頭監管、權責不清、監管不力”的狀況，使融資擔保機構監管效率低下，影響了融資擔保機構的持續發展。對融資擔保機構的監管內容較為狹窄，尚未形成從市場準入到退出的全程監管活動。黑龍江省農業企業融資擔保監管機制中，監管主體職能發揮缺位、監管內容狹窄滯后，制約了融資擔保機構的監管標準的確立，不利于融資擔保行業的規范性、有序性、高效性發展。
四、黑龍江省農業企業融資擔保制度創新方案
本研究根據黑龍江省農業企業融資擔保制度的現狀和缺陷，設計了符合黑龍江省產業政策和市場環境、符合黑龍江省農業企業融資擔保現狀、符合農業企業融資擔保體系安全需要的“政策性+商業性”互補型農業企業融資擔保制度，以切實優化黑龍江省農業企業融資擔保制度，切實提高黑龍江省農業企業融資擔保效率和效果，切實完善黑龍江省中小企業融資擔保環境等。
在“政策性+商業性”互補型農業企業融資擔保制度創新中，要嘗試整合黑龍江省政策性融資擔保機構和商業性融資擔保機構，平衡政府、融資擔保機構、銀行等正規金融機構、農業企業及其他中小企業等相關主體的利益。一是要充分發揮政策性融資擔保機構的行政性、導向性、扶持性優勢，以確保其融資擔保服務對農業企業存續發展、農業技術研發創新、企業規模擴大再生產等；二要充分發揮商業性融資擔保機構的業務靈活性、資金多元化、運作市場化、風險和成本管理科學化的優勢，以開發更符合農業企業融資擔保需要的金融產品，以活躍融資擔保金融服務環境等。
“政策性+商業性”互補型農業企業融資擔保的建立需要政府積極的宏觀調控，以符合農業產業發展政策、區域經濟發展戰略、農業企業結構調整和優化升級的客觀要求；要兼顧商業性融資擔保機構和銀行等正規金融機構的合法商業利益，以形成多元化的融資擔保企業主體，促進企業融資擔保環境的不斷優化和完善。
政策性+商業性互補型農業企業融資擔保體系的建立，要充分發揮政策性融資擔保機構的示范和引導作用，傳遞準確的融資擔保信用、開展合理的融資擔保服務、確定科學的融資擔保措施，積極引導社會資金和社會資源等進行融資擔保行業，成立規范的商業性融資擔保機構；且不斷規范商業性融資擔保機構的擔保服務，形成政策性與商業性融資擔保機構的信息共享、信用標準、業務溝通、優勢互補的系統體系。
五、黑龍江省新型農業企業融資擔保制度的支撐策略
（一）加強農業企業的信用建設
根據國內外發達資本主義國家的企業信用體系建設經驗，結合黑龍江省農業企業的發展現狀，基于黑龍江省農業企業融資擔保制度的創新方案，本研究認為黑龍江省農業企業信用建設要建立具有較高權威的企業信用征信機構，引導建立企業信用評估的法律法規和政策標準，完善企業信用管理檔案和信息公示制度，優化企業信用評級指標體系、征信業務管理方法和發展模式；要充分發揮工商行政管理機構的業務和管理優勢，建立農業企業的信用數據庫和公布平臺，建立系統的農業企業信用征信體系，形成“工商行政管理部門數據庫、農業企業融資擔保機構、信貸登記咨詢系統和農業企業年檢系統”的整合系統，監測“稅務、公檢法、融資擔保機構、海關、銀行等正規金融機構”等部門的企業信用資料，建立覆蓋范圍廣泛的農業企業信用信息搜集、記錄、評估、監管、披露標準；要綜合運用信息網絡等現代化媒介工具，鼓勵第三方行政性、中介性或商業性資信調查機構將搜集、整理、匯編的農業企業信用信息予以交流和共享，建立完善的、系統的農業企業信用監督和公布體系，實現農業企業信用信息共享、交流、咨詢的社會化。
（二）充分發揮政府的特殊作用
黑龍江省農業企業的自身實力、發展規模、經濟基礎、發展環境等相對較差，加之國際金融危機的持續影響，農業企業的資金缺口大，資金供給成為農業企業最關切、最需要解決的難題，而銀行貸款成為其最重要的融資途徑。政府要充分發揮其行政性、導向性、政策性作用，積極協調農業企業、銀行等金融機構、融資擔保機構、民間資本間的資金融入和融出行為，緩解農業企業融資難題，加大對農業企業的金融支持力度；政府要積極推動金融體制改革，不斷規范中小企業融資擔保等金融產品或服務，不斷完善融資擔保和農業企業促進等相關法律法規，不斷完善企業融資擔保監管機構和風險管理部門，不斷建立政策性的融資再擔保機構，不斷擴大融資擔保財政補貼資金的持續性和充足性，不斷優化信貸結構、信貸規模和信貸投入等，以切實發揮融資擔保機構的中介服務職能，以切實控制和管理融資擔保機構與銀行的擔保服務風險，以切實提高農業企業的融資能力、信用等級和償貸能力等，促進融資擔保環境和金融服務體系的不斷完善，促進農業企業的存續發展和可持續發展。
（三）維持融資擔保環境的穩定性
黑龍江省農業企業融資擔保制度的建立必須符合黑龍江省的農業產業發展規劃、產業結構調整策略、城鄉一體化統籌思路，必須符合黑龍江省的經濟環境、市場環境、信用環境、法律法規和政策建議等，必須符合黑龍江省農業企業發展現狀和融資擔保現狀。其中，融資擔保環境是融資擔保業務運行的基本依托和調整原則，只有持續的、穩固的融資擔保環境才能最大限度地發揮融資擔保機構的中介性金融服務功能，最大限度地滿足農業企業的發展資金需要，最大限度地維護銀行、擔保機構和農業企業等相關利益主體的合法權益。只有穩定的融資擔保法律法規、農業產業發展政策、中小企業促進法規、擔保費率設定標準、風險共擔比例、監督管理制度等，才能有效地規范融資擔保機構的業務服務行為，提高融資擔保機構的運行效率和效果；才能有效地促進私營資本或外資投入融資擔保行業，形成多元化的擔保機構補充和注入渠道；才能有效地消除融資擔保機構的服務風險和顧慮，擴大其融資擔保業務規模；才能設計完善的農業企業融資擔保制度，優化農業企業融資擔保環境，實現省域金融服務體系的安全性和高效率。
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Abstract: Aiming at research of the problem about small and medium-sized enterprises financing, by applying CAS theory to analyzing complexity of SMEs financing system. From the perspective of blocks economic, it is found out that the development of the blocks economy was helpful for SMEs financing. On the research of small collection of bonds, peer-selection financing model, business circle guarantee financing, intellectual property mortgage loan and franchise mortgage loan, analyzing two examples about XiDaJie and HaiNa of LianHu area of Xi'an city, which is helpful for policy-making of local governments.
關鍵詞： 街區經濟；中小企業；融資模式
Key words: blocks economic；SMEs；finance model
中圖分類號：F83文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2011）25-0117-02
0 引言
后金融危機時期，我國各級政府扶持中小企業發展的具體政策達200多個，其密集程度為歷年罕見；2011年“兩會”期間，數以千份的提案和議案中事關中小企業生存、發展和融資的占到了30%左右。可見，中小企業的發展問題已經引起中央到地方的高度重視。中小企業生存發展狀況雖然大為改善，但仍面臨著融資難、人才缺乏、市場準入難、自主創新和結構調整難、現代化管理水平低、風險控制能力弱等六大難題[1]，而中小企業融資難的問題尤為突出。
本文試圖從街區經濟的視角下研究中小企業的融資問題，基于中小企業融資系統分析，探索發展街區經濟對促進中小企業融資的作用，以作者近年來的實踐經驗，提出可供選擇中小企業融資模式，在此基礎上選擇案例加以分析，為地方政府扶持中小企業融資提供相應的決策依據。
1 中小企業融資系統分析
一個復雜的系統由許多要素組成，要素之間相互作用關系錯綜復雜。系統的輸入、輸出和轉換過程、系統與其所處的環境的相互作用關系等都是比較復雜的[2]。
1.1 系統環境分析 系統都存在于一定的環境之中，系統的存在和發展必須適應客觀環境。中小企業融資系統涉及到政策環境、法律環境、金融環境、宏觀經濟發展環境、信用環境和產業環境等六個方面，良好的外部環境，是中小企業融資發展的關鍵。系統外部環境是動態和不斷變化的，中小企業融資系統就是在不斷變化的外部環境中，根據不同的時期、不同的特點的外部環境，選取合適的融資模式，使中小企業保持可持續增長的活力，如圖1所示。
隨著全球經濟的緩慢復蘇，國內外的宏觀經濟形勢決定著我國保持經濟可持續增長的發展目標，中央采取多項措施保增長、調結構、促轉型，鑒于當前的宏觀經濟發展形勢，地方政府要不斷的促進區域經濟持續發展，采取措施扶持中小企業的生存與發展。同時地方政府在不斷的改善企業發展的政策環境、法律環境、融資環境、產業環境、信用環境，促進系統功能的完善，為系統的發展提供良好的基礎條件。
1.2 系統結構與要素分析 中小企業融資系統是由地方政府、銀行、證券市場、企業、社會中介機構等要素有機結合在一起的系統。系統結構如圖2所示，它是一個有不同層次與結構的有機整體。在此將系統結構分為四個層次：第一個層次是企業的內部，企業作為微觀融資個體，它會根據企業發展戰略做出相應部署；第二個層次指企業與企業之間的交互，中小企業在一定的區域聚集形成街區經濟，企業間會存在一定的資金融通或者是企業聯合在一起的融資行為，如發行企業集合債券，這樣可以有效地避免由企業自身發展不足造成的融資難問題；第三個層次是從宏觀角度上看，指街區經濟的發展過程中與地方政府、金融機構、證券市場和社會中介機構之間的協同進化；第四個層次是街區經濟融資系統各行為主體與復雜外界環境之間的交互。四個層次相互聯系，密不可分，共同構成了街區經濟融資系統的多層次結構。
中小企業融資系統的基本功能是為中小企業發展提供可靠的資金保障。系統的目標包括以下幾個方面：①研究全球宏觀經濟發展動態，把握國家財政政策調整動向，充分利用中央政府扶持資金；②實現企業、地方政府、街區、社會中介機構、證券市場與金融機構的良性互動；③保持區域經濟社會可持續增長。街區經濟融資系統要對其外部環境進行識別與適應；④街區經濟繁榮發展，街區范圍內中小企業迅速發展壯大。要達到系統發展的目標，就需要實現系統內部要素間的關系匹配、業務匹配和職能匹配，最終實現系統整體的目標與功能。
1.3 系統復雜性分析 復雜適應系統理論（Complex Adaptive System，簡稱CAS）由霍蘭教授（John Holland）于1994年提出[3]。CAS是一類具有代表性的復雜系統，其基本思想是：系統的復雜性起源于其中個體（Active Agent）的適應性，正是這些個體與環境以及與其它個體間的相互作用，不斷改變著它們自身，同時也改變著環境。本文將該理論應用于街區經濟融資的復雜性分析上。
中小企業融資系統是由若干具有相對獨立行為的主體構成，包括企業、地方政府、街區管委會、金融機構、證券市場和社會中介機構等組織，他們在交互作用與協同發展的過程中表現的復雜性，屬于復雜適應系統理論的研究范疇。圍繞中小企業融資系統具有適應性、多層次性、開放性、非線性、協同性以及學習性等特征，具體分析如下：
1.3.1 適應性 中小企業融資系統在復雜的宏觀經濟環境、政策環境、法律環境、金融環境、產業環境和信用環境中具有主動適應性，各主體行為會針對不同的環境制定不同的發展目標，選擇不同的發展策略，利用有利的各種資源，不斷提高自身的適應性，在競爭與合作中保持著優勢地位。
1.3.2 多層次性 中小企業融資是一個有不同層次與結構的有機整體。從系統結構分析過程中可以看出中小企業融資系統的多層次性。
1.3.3 開放性 開放性是指系統與其環境發生的物質、能量和信息交換的性能。中小企業融資系統的發展需要不斷的與外界環境進行物質信息能量的交換，由于各行為主體的目標隨著環境的變化而不斷調整，主體主動搜尋環境變化的各種信息，主動適應復雜開放的環境變化，體現了系統的開放性。
1.3.4 非線性 非線性，又稱“蝴蝶效應”，即輸入的細微差異可能很快成為輸出的巨大差別。作為復雜適應系統，中小企業融資系統內部各個行為主體之間存在非線性關系，非線性相互作用會通過漲落產生關聯放大，如果系統中一個行為主體退出，可能導致系統崩潰或者涌現出新的系統特征。如缺乏政府的相應扶持政策可能導致融資的成功率的降低。
1.3.5 協同性 系統是不同主體之間的合作，基于實現各自目標而聯接在一起，系統取得整體大于各組成部分簡單迭加的效應，即“l+1>2”，因此具有協同性。要實現中小企業的繁榮發展，需要政府、金融機構、社會中介機構和證券市場的協同配合，提供強有力的資金支持。
1.3.6 學習性 學習性特征是行為主體為了適應復雜的環境，協同進化，需要不斷的強化自身的適應性，各個主體不斷改變行為規則，系統發展環境在不斷地變化，國家的宏觀經濟政策、財政政策、貨幣政策的不斷調整都會影響地方政府、街區內企業、證券市場的行為的調整，來適應環境的變化，這個具體過程就是行為主體的共同學習性。
綜上所述，中小企業融資系統是中小企業為了達到共同的融資目的，采取特定融資模式，在系統各個主體之間交互協作進化下，涌現出復雜適應性特征的一類復雜適應系統。因此研究中小企業的融資問題，主要是企業之間的交互協作以及企業與地方政府、社會中介機構、金融機構和資本市場等主體之間的行為，本文研究的重點是中小企業在街區經濟視角下的融資問題。
2 街區經濟視角下的中小企業融資
基于系統分析，從系統結構可以看出在系統結構第二層次――街區經濟，是中小企業集聚在一起所表現出來的經濟形態，它對中小企業融資來說有積極的作用。首先看一下什么是街區經濟，目前對街區經濟還沒有統一定義，作者認為街區經濟是指在市(區)行政區劃的地域范圍內，以城區為基礎，以街道為中心，以市(區)的政府調控為主體，以市場為導向，在街道及周邊臨近地帶聚集形成具有一定規模、特色的產品經營區域或服務業經營區域，并由此帶動當地經濟和社會發展的一種城區經濟發展模式。發展街區經濟對中小企業的促進作用從以下幾個方面分析。
2.1 街區經濟有利于降低中小企業融資門檻，放大中小企業貸款規模 街區是中小企業發展聚集的載體，以街區管理委員會為媒介，構筑銀行與企業之間的橋梁，以間接信用擔保整合有利資源，一方面降低了銀行交易成本和風險，另一方面也降低了中小企業的融資門檻。中小企業借力于街區的發展獲得銀行貸款，也放大了自身貸款規模。
2.2 街區經濟有利于推進中小企業誠信建設，優化中小企業融資環境 中小企業融資難的一個重要原因就是誠信的欠缺，由于市場發育的不完全，使得管理機構很難確切的掌握中小企業的全面信息并對其進行管制[4]。在發展街區經濟的過程中，利用街區管理委員會對中小企業進行監督，全面提升中小企業的誠信水平，進一步優化中小企業的融資環境，創建金融生態街區。
2.3 街區經濟有利于形成中小企業綜合競爭力，豐厚中小企業發展融資籌碼 街區經濟的發展必將帶來大量人流、物流、資金流和信息流，逐步促進中小企業集聚，從而形成一個城市的商業中心、貿易中心、文化中心和金融中心。在街區經濟發展的同時也增強了中小企業的綜合競爭力的形成，為中小企業融資提供更多的籌碼，有效的促進中小企業發展壯大。
3 街區經濟視角下中小企業融資模式選擇
鑒于街區經濟在中小企業融資過程中的作用，提出了街區經濟視角下的中小企業融資模式，包括中小企業集合債券融資，聯保貸款融資、商圈擔保融資、經營權質押融資和知識產權質押融資等，如下表所示。
4 案例分析
西安市蓮湖區西大街，是2007年中國著名特色商業街，是中國目前唯一的全仿唐建筑的一條街。為了扶持中小企業發展，蓮湖區工商聯通過“銀企沙龍”等活動形式積極為街區內企業搭建各種融資平臺，與浦發銀行、東亞銀行、浙商銀行、民生銀行、工商銀行等多家銀行建立了合作關系，為上海城、坊上人、潤德房地產、美華酒店、陜西龍鋼西安鋼鐵有限公司、中振電子等30多家會員企業融資近億元。
海納汽配城是西安市蓮湖區最大的汽車用品交易市場，因部分中小企業因自有資金不足，沒有穩定的現金流，缺乏抵押擔保，銀行貸款難，企業將面臨生存困難。2010年，海納汽配城管理委員會為市場內中小企業發展融資牽線搭橋，促成銀行與海納汽配城達成協議，街區內的中小企業可以將商鋪的經營權作抵押獲得貸款，最高可貸50萬元，如果中小企業不能及時還貸，銀行將收回企業的經營權進行招租來充當抵押，以此降低風險。經營權抵押融資的創新突破了中小企業流動資金的瓶頸，海納汽配城得到了很快的發展。
5 結論
本文以全新的理論視角，系統分析了中小企業融資系統，提出了在街區經濟視角下解決中小企業融資難問題，重點介紹了中小企業集合債券融資，聯保貸款融資、商圈擔保融資、經營權質押融資和知識產權質押融資等融資模式，并以西安市蓮湖區西大街和海納汽配城為例分析。可見，發展街區經濟對中小企業融資具有積極的促進作用。
參考文獻：
關鍵詞：中小企業；融資特點；策略
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2012年5月16日
目前，中小企業已經成為我國經濟發展、市場繁榮、擴大就業的主力軍，在中小企業的發展過程中，卻一直受到資金短缺的困擾，融資難已經成為制約我國中小企業發展的普遍性問題。從中小企業實際出發，積極采取應對措施，破解中小企業融資難題，事關中小企業的生存與發展。
一、中小企業融資的特點
融資，具體講就是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是企業根據自身的生產經營狀況、資金擁有狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的預測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金的行為。任何企業融資都是在一定的市場環境背景下，通過一定的渠道和一定的方式去進行。中小企業由于資產規模小、經營上不確定性大、財務管理不規范、信息不透明、社會信用偏低、承受外部經濟沖擊和抵御風險能力弱、自身靈活性高等情況，中小企業在融資方面有其自身特點。
（一）中小企業融資與大型企業相比有其自己鮮明的特點。1、中小企業特別是小企業在融資渠道的選擇上，比大企業更多地依賴內源融資；2、在融資方式的選擇上，中小企業更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款；3、中小企業的債務融資表現出規模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征；4、與大企業相比，中小企業更加依賴企業之間的商業信用、設備租賃等來自非金融機構的融資渠道以及民間的各種非正規融資渠道。
（二）中小企業在不同發展階段其融資特點也會有所不同。我國中小企業發展周期可以分為創業階段、成長階段、成熟階段。創業階段，這一階段的資金主要用于開拓市場，形成生產能力，所以既需要固定資金，也需要流動資金，需要的資金多，且無經營記錄，此時很難從銀行取得貸款，資金主要來源于自有資金和風險投資、政府財政投資、擔保貸款；成長階段，此時企業具備了批量生產的能力，企業規模得以擴大，經營走上正軌，業績日益提升，品牌形象進一步穩固，企業有了更多的融資自由，可以采用較多的融資組合，如吸收直接投資、利用銀行借款、利用融資租賃、商業信用等；成熟階段，具備一定的生產、銷售規模，財務狀況良好，內部管理日趨完善，社會信用程度不斷提高，企業具備了較強的融資能力，可以從商業銀行籌集大筆信貸資金，也可以通過在證券市場發行股票或債券等形式融資。
二、中小企業融資策略
從中小企業融資特點可以看出，造成中小企業融資難的原因是多方面的，既有中小企業自身原因，也有外部原因。對此，應從自身實際出發，采取應對策略，解決融資難題。
（一）充分利用政府扶持中小企業融資的政策措施。中小企業已成為我國經濟的重要組成部分，是促進經濟發展不可替的重要力量。各級政府高度重視中小企業融資工作，出臺了一系列扶植中小企業融資的政策措施，加大財政支持力度，設立中小企業發展專項資金，減輕稅費負擔，推動中小企業上市融資、債券融資、股權融資，支持中小企業加快技術改造，建立風險補償機制，構建民間借貸監管協調機制等，為中小企業融資創造良好的政策環境，努力解決中小企業融資難的問題。
（二）強化企業內部管理，提高中小企業自身融資能力。中小企業要強化內部管理，引進科學的管理手段，健全企業財務制度，提高財務管理水平，規范自身經營行為，提高信用程度與經營素質，為融資創造有利條件。一方面加強與銀行的聯系與合作，建立新型銀企關系，爭取銀行的信貸支持；另一方面加大中小企業體制改革力度，建立現代企業制度，完善法人治理結構，加強技術創新，提高中小企業在資本市場直接融資的能力。
（三）發揮融資性擔保平臺作用，為中小企業融資提供有力支撐。解決中小企業融資困難的有效方法之一就是建立中小企業信用擔保體系。伴隨著中小企業的發展，融資擔保機構也逐步發展和成熟起來，已經形成政府解決中小企業融資難問題的重要力量，銀行增加對中小企業信貸投放的重要伙伴，企業間接融資的重要渠道。擔保業作為一個新興行業，正在中小企業融資中發揮著越來越大的作用。據工信部的《中小企業服務年活動方案》，提出促進擔保機構擴大對中小企業服務，力爭2012年新增擔保業務額1.5萬億，新增服務企業25萬戶。
（四）中小企業要正確進行融資決策，提高融資效果
1、正確選擇融資時機。同等數量的資金，在不同時點上具有不同的價值。企業要合理安排籌資的時間，實時取得所需資金。這樣，不但可以避免過早籌集資金造成資金的閑置，而且能防止過后取得資金而錯過最佳的資金投放時間，確保融資獲得成功。
2、正確選擇最佳融資方式。中小企業可分為制造業型、服務業型、高科技型以及社區型等幾種類型，各種企業應該根據自身的特點和不同的發展階段以及相關條件，正確選擇適合自己的融資方式。
3、正確選擇融資規模。中小企業在融資時，首先要確定融資規模。融資過多，可能造成資金浪費，增加成本；導致企業負債過多，償還困難，風險增加；如果融資太少，又會影響企業融資計劃以及其他業務的正常發展。因此，企業在進行融資決策之初，就應該根據企業對資金的需求、企業本身的實際條件以及融資的成本和難易程度，以及各種融資規模將產生的風險等因素，量力而行確定企業融資規模。
4、正確選擇融資期限。中小企業融資根據融資期限的長短可以分為短期融資、中期融資和長期融資。企業應根據資金的用途，合理選擇融資期限，如果融資是用于企業流動資產，宜選擇各種短期融資方式；如果融資是用于長期投資或購置固定資產，宜選擇各種中、長期融資方式，如長期貸款、企業內部積累，等等。
5、正確選擇融資結構。中小企業融資結構是指企業所有的資金來源項目之間的有機構成及其比例關系。企業的融資結構不僅揭示了企業資產的產權歸屬和債務保證程度，而且反映了企業融資風險的大小。融資結構問題，總的來說是負債資金所占比重的問題。企業要根據行業特點和自身的風險承受能力，選擇適度負債。
主要參考文獻：
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【關鍵詞】廣西 中小企業 融資難 建議
一、廣西中小企業的發展現狀
廣西現約有中小企業119.4萬戶，占全區企業總數的99%以上。廣西中小企業對全區工業增加值貢獻率達62.8%，規模以上工業中小企業從業人員88.4萬人。近幾年，廣西中小企業發展主要呈現以下特點：
（1）多種經濟成分并存，民營經濟快速發展。其他經濟成分超過了國有和集體經濟成分總和，尤其是民營經濟快速增長的趨勢明顯。
（2）企業規模不斷擴張，社會效益日益明顯。中小企業已成為促進廣西經濟增長、增加財政收入的重要力量，擴大就業的主要渠道，提高城鄉居民經濟收入的重要來源。
（3）行業門類較為齊全，勞動密集型企業居多。大都以傳統行業和勞動密集型行業為主。
（4）呈現“以大中城市為中心，中小城市為極點，主要交通干道為軸”的分布狀態。南寧、桂林和柳州三市的中小企業占全區中小企業總數的48%左右，相對而言，中小企業集中分布在南北走向為主的高速公路和鐵路沿線。
（5）項目投資增勢強勁，帶動效果日趨顯現。圍繞千億元支柱產業，通過項目帶動，催生了中小企業，培育壯大了規模企業，促進了產業升級。
（6）產業集群逐步形成，促進了結構調整和優化。廣西中小企業在產業集群和企業集群的群聚效應下，為優化產業結構、延長產業鏈，發揮了巨大的作用。
二、廣西中小企業融資現狀和問題
目前，廣西中小企業融資難問題日益十分突出，企業流動資金十分緊張。廣西中小企業融資現狀和問題如下：
（1）獲得的金融支持與中小企業在國民經濟中的地位不匹配。中小企業數量占全區企業總數量的99%以上，創造的工業產值和利稅均超過半壁江山，提供了75%以上的就業崗位，但2010年獲得的貸款僅占全區貸款余額的8.5%。
（2）資金缺口大幅增加。有80%以上的中小企業很難甚至無法得到銀行貸款，只能依靠地下融資和連環欠債維持生產。
（3）融資渠道過于狹窄。目前，廣西中小企業的融資渠道主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式。這是因為廣西資本市場發育程度低，風險投資融資在廣西還是個新生事物，廣西目前也還沒有發行中小企業集合債。
（4）融資成本偏高，企業融資能力進一步降低。目前廣西中小企業的平均融資成本超過了10%，加上支付給擔保公司的擔保費、資產評估費、抵押登記費等，融資成本進一步加大。
（5）中小企業獲得信貸支持較少，仍主要靠地方金融機構支持。2008年廣西銀行業金融機構對中小企業授信戶數為20.93萬戶，中小企業貸款余額為436.4億元，僅占全區貸款余額的8.5%。其中農村信用社和3家城市商業銀行發放的貸款余額合計為287.92億元，占中小企業銀行貸款余額的65.98%。
三、廣西中小企業融資難形成的原因
造成中小企業融資難的原因是多方面的，既有中小企業自身條件的因素，也受國家宏觀政策及銀行信貸政策的影響。
1.中小企業自身因素導致了融資困難
從企業自身條件來看，造成企業融資難的因素主要有：
（1）缺少可供抵押的資產。不少中小企業，尤其是科技創業型企業，因無廠房、設備或土地等金融機構貸款所需的抵押物，難以得到金融機構貸款。
（2）企業管理不規范，誠信度欠缺。大多數中小企業屬民營、私營企業，沒有按現代企業制度的要求完善法人治理機構，經營管理欠規范，再加上財務信息透明度不高，數據真實性難以核實，直接影響了金融機構放貸的積極性。
（3）企業效益不佳，金融機構缺乏信心。我區大多數中小企業產品結構單一，設備陳舊、技術落后，經濟效益較差，有的連年虧損，金融機構從穩健經營的角度考慮，不愿意承擔過多的風險，對這類企業不予支持。
2.銀行的信用評價體系不利于中小企業融資
銀行對所有企業的信貸標準、流程和考核辦法是統一的，信用評級過分倚重歷史數據，指標結構、打分體系未能顧及中小企業的特點；而且目前落戶廣西的國有商業銀行均為分支機構，沒有信貸產品、流程的創新機制和權限，只能執行總行的規定，缺乏靈活性；此外，在商業銀行日益市場化的今天，其追求利潤最大化的目標與發展中小企業客戶之間客觀上存在一定沖突，從風險控制的角度出發，商業銀行對中小企業信貸業務的發展非常謹慎。
3.外部環境因素影響中小企業發展
一是受國家宏觀調控政策的影響，銀行信貸資金向大企業、大項目集中的趨勢加劇；二是中小企業的信用擔保體系不完善，對中小企業貸款擔保作用十分有限；三是中小企業缺乏良好的信用環境。
四、化解廣西中小企業融資難題的實踐
近年來，廣西在化解中小企業融資難問題上，做了一些有益嘗試，取得了一些成效，對緩解中小企業融資難問題起到了一定的作用。
（1）制定了進一步支持中小企業融資的相關政策。自治區人民政府出臺了《廣西壯族自治區人民政府關于進一步支持中小企業融資的意見》，意見就中小企業融資難的問題提出了具體措施，在政策層面上加大金融對中小企業的扶持力度。
（2）加大對中小企業的財政扶持力度。自治區本級財政對中小企業的支持主要體現在對中小企業固定資產投資和服務體系建設、支持中小企業科技創新、支持農業產業化和農產品加工企業發展、支持中小企業信用擔保建設等方面。
五、進一步化解廣西中小企業融資難問題的建議
中小企業融資難不是一個短期的問題，解決中小企業融資困難的政策措施既要積極又要穩妥。
1.落實國家信貸政策
（1）各類金融機構要發揮信貸投入的主要作用。信貸投放要保持合理的增長比例，對符合產業政策和的中小企業在給予信貸重點傾斜。金融機構要根據中小企業的發展特點，建立中小企業專項管理機制，加強對中小企業信貸投放整體質量及綜合回報的風險管理，做到既增加對中小企業的信貸投放，又保證金融企業的穩定運行。
（2）實行中小企業貸款專項考核。通過建立小企業貸款專項考核機制，對區內各金融機構中小企業信貸投放情況實行專門考核。
（3）加大票據融資和金融機構再貸款支持力度。鼓勵金融機構對中小企業用于融資的商業匯票進行承兌和貼現；對于那些因發放中小企業貸款資金不足的地方性金融機構給予再貸款優先支持。
（4）發展信貸品種，創新服務方式。各金融機構要根據企業發展的需求，推出信貸新品種，發展信托理財、保兌、保函、保理、貿易融資等融資業務；開展股權質押、集體土地抵押、水域使用權抵押、知識產權質押等新貸款業務，進一步擴大原有舊貸款業務的適用范圍；依托商會、行業協會、農村經濟合作組織，支持中小企業組建一定數量的企業聯保體，金融機構對其進行綜合授信。
2.拓寬融資渠道
（1）推動中小企業通過上市融資。加大培育中小企業的上市資源，抓住國家推出創業板的契機，讓更多符合條件的企業在創業板上市，同時做好推薦境外上市的工作。
（2）鼓勵中小企業進行債券融資。爭取每年都有一批中小企業獲準發行短期融資券，同時研究出臺支持中小企業債券融資的具體辦法，比如財政貼息、稅收返還這、信用增級等。
（3）支持設立投資于非上市中小企業的股權投資基金。支持私募投資基金、創業投資基金、產業投資基金等股權投資基金在我區設立和發展，投資非上市中小企業。
（4）加快建設多層次地方資本市場。在對區內非上市中小企業股權進行統一登記托管的基礎上，與區內銀行合作開展非上市中小企業股權質押融資試點；加快廣西產權交易所發展，鼓勵中小企業利用產權交易平臺通過增資擴股和股權轉讓開展融資。
3. 建立健全融資激勵機制
（1）加大政府資金對中小企業的支持力度。各級政府要擴大對中小企業貸款貼息的支持力度，對符合條件的要進行貼息。有條件的地方政府可設立企業貸款風險備付金，支持擔保公司與商業銀行合作為企業放大10倍為企業提供擔保。
（2）健全信用擔保體系。增加廣西投融資擔保公司的資本金，并賦予其再擔保職能。各地要培育擔保機構，開展擔保業務。自治區可對符合條件的中小企業信用擔保機構給予6‰的擔保風險補償，按貸款擔保責任額計算。
（3）建立小企業貸款風險補償機制。為鼓勵銀行業金融機構為小企業提供貸款，扶持小企業的發展，對符合條件的貸款平均余額新增部分給予5‰的風險補償。
4.優化融資的外部環境
（1）成立機構，協調解決中小企業融資問題。成立廣西中小企業融資促進會，研究制訂改進中小企業融資服務的政策措施，協調解決融資中的重大問題。
（2）推進中小企業金融服務體系建設。進一步推進商業銀行改革重組步伐；適時組建省級農村商業銀行，深化農村信用社產權改革；開展農村資金互助社、貸款公司、村鎮銀行等新型機構的試點及小額貸款公司的組建。
（3）規范中小企業融資性收費，降低融資成本。
（4）加強對中小企業融資中介服務的監管。
（5）健全中小企業信用擔保體系。一是要加快建設廣西中小企業信用體系，二是要加大財政支持力度，綜合運用資本注入、風險補償和獎勵補助等多種方式，三是要加強對融資性擔保機構的監管，鼓勵其積極為中小企業提供擔保服務。
（6）發揮信用信息服務在中小企業融資中的作用。推進中小企業信用制度建設，建立和完善中小企業信用信息征集機制和評價體系，提高中小企業的融資信用等級，完善個人和企業征信系統，為中小企業融資提供方便快速的查詢服務。
中小企業融資問題關系到中小企業的生存和發展，各級各部門要對這個問題高度重視，采取積極有力的措施，幫助中小企業渡過難關，為廣西經濟的穩定發展共同出力。
參考文獻
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一、論文選題的背景、意義：
(一)背景
改革開放以來，中國經濟經歷了根本性變化，從完全依靠國有和集體企業發展到民營中小企業發揮重要作用的混合性經濟，由于大批國有企業進行資產重組、人員分流和產品結構調整，國有經濟拉動經濟增長的作用明顯減弱，而此時我國中小企業得到了蓬勃發展，成為保持國民經濟持續增長的生力軍。在我國，中小企業在活躍市場，吸納就業，促進技術創新與出 口創匯等方面發揮著越來越大的作用。并已成為我國國民經濟中最具活力的新的經濟增長點。
(二)意義
在我國，占企業總數99%的中小企業創造了74%的工業增加值，63%的gdp，但是其占有的金融資源卻不足20%。中小企業的融資難問題已經嚴重制約了經濟社會的發展。杭州的企業體制一般是以中小企業為主，這也導致了杭州的中小企業也存在嚴重的融資難問題，雖然各個金融機構采取了一系列的措施，但是并沒有從根本上解決杭州中小企業的融資難問題。因為中小企業地位的重要性，所以解決中小企業的融資難問題是刻不容緩的。
二、相關研究的最新成果及動態(參考文獻綜述的主體與總結部分)
(一)國外關于中小企業融資問題的研究
中小企業迅猛發展為世界各國經濟發展起到了強有力的推動作用，但在中小企業創建、經營發展過程中，融資困難一直是困擾世界各國中小企業的大問題，為此，探索可行有效的措施解決中小企業融資難題，已成為世界各國政府中小企業經濟政策的重要內容和工作重點。西方國家如美國、日本、意大利、英國等都制定了相關的促進中小企業發展的政策，值得我們借鑒。
國外有關企業融資的理論研究主要是資本結構理論。早期的資本結構理論是美國經濟學家大衛杜蘭特提出的,包括凈收益理論,凈經營收益理論和傳統理論。現代資本結構理論形成于20世紀五十年代，至七十年代后期，它以mm定理為中心，一部分探討稅收差異對資本結構的影響，被稱為稅差學派，另一部分研究破產成本與資本結構的關系，發展成為財務困境成本學派，形成破產成本主義和財務困境主義，最后合并為權衡理論。七十年代后期，由于信息不對稱和博弈論的引入，使資本結構理論研究發生了一次質的飛躍，新資本結構理論以信息不對稱為中心，大量引入經濟學各方面的最新分析方法，從新的學術視野來分析資本結構問題，提出了不少新的觀點
此外，adolphusj.toby(XX)運用 1999至XX年間尼日利亞中小型企業的相關數據測試了4個運行現狀不佳的企業。認為對中小企業來說，持續的增長，充足的資金流動性和必要的盈利能力是與他們的投資和融資決策密切相關的。盡管財務總監竭盡全力協調流動性和營利性這兩個矛盾的目標，但觀察結果仍然暴露出了其財務管理的困境。
alastair metcalf(XX)認為一家新興公司需要有足夠的資本運用于所有的支出，當然還包括用于資金的增長和周轉。在公司資金不斷增長的同時，這一家公司可能需要更加多的股本或者項目融資，從而用來支持合并和收購。當它成熟時，公司可能需要資本重組或證券。如果該公司發生困難，它可能需要企業重組或計劃重組融資。找到一個貸款人可以配合你的融資需要，從而讓您專注于您的業務運行。
(二)國內對于中小企業融資問題的研究
1、中小企業融資現狀
資金是一個企業生存和發展的原動力，是必不可少的，自XX年9月份以來，由美國次貸危機引發的世界金融風暴已席卷全球，隨著金融危機的蔓延，我國中小企業受到了不同程度的影響，由于出口訂單驟減、應收賬款回收期加長、原材料及人工成本上升、資金支付壓力空前加大，眾多企業面臨資金鏈斷裂的危險。融資難成為當前全國各地區中小企業生存與發展首先要面臨的難題。
尹丹莉(XX)認為，中小企業融資問題是一個世界性難題,也是一個長久性課題。改革開放30年來,中小企業已經成為我國經濟發展中的一支重要力量,占全國企業總量的99.8%。中小企業在繁榮經濟、促進增長、擴大就業、推動創新等方面發揮著越來越重要的作用，但融資難一直是困擾我國中小企業發展的最大障礙。盡管政府采取了一系列金融措施改善中小企業的融資環境,但融資難問題并未得到很好的解決。現有的融資環境與企業的希望仍有較大差距,中小企業信貸滿足率仍待提高。
楊紅梅(XX)指出融資難問題一直困擾著中小企業的發展，去年以來的國際金融危機使我國中小企業面臨更大的融資壓力。在此次全球金融危機當中，我國曾經最富活力的沿海外向型中小企業受到嚴重影響。到XX年底，全國7.5%
的中小企業停產、半停產或者倒閉，全國有超過30 萬家企業停產、半停產，約有2500 萬農民工因此返鄉。由于中小企業是吸納城鎮就業的主要載體，中小企業生存狀況惡化對就業造成巨大壓力。要解決嚴峻的就業問題，關鍵靠中小企業發展。從這個意義上講，支持中小企業發展不僅對保增長，而且對保穩定、保民生都有極其重要的作用。
2、中小企業融資難的原因分析
國內學者研究發現：在我國，由于中小企業自身信用基礎較差、銀行結構不均衡、金融市場體系不完善、法律法規不健全和中小企業政府扶持體系還未真正建立等諸多原因，使得中小企業在融資方面，面臨著很大的困難。
紀杰(XX)指出企業外部融資的途徑主要有兩種：一是直接融資，即通過資本市場籌集資金;二是間接融資，即主要通過金融機構貸款獲得資金。目前我國中小企業通過這兩種途徑籌資都十分困難。造成這種局面的原因固然有許多，但其根本原因表現在兩個方面：中小企業自身條件和素質的限制。這一因素是對其融資造成不利影響的內部原因;現行體制和政策的影響。這是造成中小企業融資困難的外部原因。
謝小梅(XX)分析認為：目前融資難已成為困擾中小企業發展的突出問題，形成這一問題的原因是多方面的，既有經濟學意義上的因素，又有社會的、歷史的因素;既有宏觀層面的原因，又有微觀層面的原因;既有觀念上的原因，又有政策上的原因。這些錯綜復雜的因素歸結到一點，便是體制和制度的缺陷，尤其是產權制度和金融制度缺陷。
楊加陸(XX) 指出中小企業面臨的首要問題是生存，生存先于成功，要生存下來，就必須擁有一定量的資金。但在現實中，中小企業與大企業相比，融資相對比較困難。這主要因為銀行的利息很高，中小企業難以承受，即使中小企業能夠承擔，但由于信譽等原因銀行一般也只愿意向大企業貸款。
喻占元(XX)指出：中小企業融資難的原因是多方面的,既與中小企業自身有關 ,也與我國的金融體制有關 ,還與政府政策有關。具體有如下方面。中小企業自身素質偏低;銀行貸款給中小企業的風險、成本和收益不對稱;銀行防范金融風險的意識增強;為中小企業服務的中小金融機構數量少,實力弱;中小企業缺乏有效的抵押物和擔保人;直接融資渠道不暢。
3、解決中小企業融資問題的對策
從融資難的原因分析可以看出，中小企業融資難，既有企業自身經營管理上存在的先天不足，也有金融機構定位偏差、貸款權上收等不匹配因素。同時，對中小企業發展的配套政策不健全、社會信用環境差等因素也是制約中小企業融資難的重要原因。因此，相關的研究也主要從企業、銀行、政府、社會各個角度提出解決對策。
籌資是企業進行一系列活動的先決條件，總結上述研究成果，中小企業的融資問題普遍存在于各國各地區，綜述根據國內外各位學者對于各國中小企業融資現狀的描述，轉述對融資難的原因的看法，使大家對于目前國內外在這個領域的研究及其成果有一個較為全面的認識。
通過對國內外有關中小企業融資的理論文獻進行閱讀，我們可以發現在該領域的研究還存在以下幾個方面的問題：(1)基本上都是針對我國中小企業研究，針對某一省或某一區域的則比較少，即研究的地域范圍太廣。(2)在中小企業融資問題的研究中，涉及國際金融危機大背景下的研究比較少，即結合當下背景不深。正因為國內外專家學者在中小企業融資問題研究中還存在上述問題，所以，就有了該篇論文。本文結合國際金融危機背景，在全面分析時下中小企業更加嚴峻的融資問題的基礎上，以杭州為例，提出了一些改善中小企業融資問題的建議。
三、研究的基本內容與擬解決的主要問題：
(一)研究的基本內容：
1、中小企業在我國的經濟地位及其特征
2、中小企業融資體系的各個方面
3、杭州中小企業融資困境的現狀和案例的分析
4、杭州中小企業融資困難的各種原因的研究和探討
(二)擬解決的主要問題：
1、對如何解決杭州中小企業融資困境提出自己的建議。
2、導致杭州中小企業融資困難的原因，從中找出突破口。
3、以小見大，由杭州中小企業融資問題剖析中國企業在融資方面存在的問題。
四、研究的方法與技術路線：
(一)研究方法：
1、文獻研究法。首先對于國內外相關理論文獻進行廣泛閱讀，了解掌握國內外相關理論動態打好理論基礎。
2、問卷調查法。通過向調查者發出簡明扼要的征詢單(表)，請示填寫對有關問題的意見和建議來間接獲得材料和信息的一種方法。
3、案例分析法。案例分析法是指把實際工作中出現的問題作為案例，分析并找出相應的結論。
4. 討論法：與老師交流、認真聽取意見和建議 (需具體說明研究方法用在什么內容中) (二)技術路線：(需畫圖說明)
五、研究的總體安排與進度：
XX.10.14XX.11.14 完成畢業論文選題
XX.11.15XX.12.30 完成文獻綜述、外文翻譯及開題報告 XX.01.01XX.03.04 完成畢業論文初稿 XX.03.05XX.04.23 畢業實習，修改論文 XX.04.24XX.05.02 畢業論文定稿
六、主要參考文獻：(同文獻綜述)
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[8] 林毅夫.中小企業金融機構發展與中小企業融資.經濟研究，XX年1月 [9] 關彬洪，關江.中小企業融資問題與對策.企業經濟，XX年1月 [10]李軍.企業融資.民主與建設出版社，XX
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