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在固定資產的核算方面，許多醫院仍使用傳統的核算方法，難以充分反映出固定資產在實際使用過程中的消耗。而隨著醫院的快速發展，醫院的固定資產不斷增加，傳統的核算方法已無法滿足當前醫院固定資產的核算需求，關于固定資產管理的核算問題不斷突出。由于會計核算的不規范，導致醫院的固定資產價值評估不準確，無法為相關使用者提供可靠的參考依據。從稅收負擔角度而言，部分醫院在對固定資產的計提折舊中，隨意性較大，缺乏規范，財務報表的真實性有待考察。另外，在固定資產的清查與盤點方面，也未制定完善的制度，形成管理上的漏洞，資產浪費極為嚴重。
二、優化醫院固定資產管理的策略
(一)強化醫務人員風險意識
在醫院固定資產管理方面，需要強化相關人員的風險觀念，在進行醫院設備的購置時，必須準確把握設備各方面的信息，對設備的定制、渠道來源、功能等進行全面評估，確保其符合醫院實際要求。在醫院的日常運營中，固定資產的使用狀況會受到各方面因素的影響，造成資產使用效果與預期的不符，因而需要及時調整決策，確保項目投資始終能與預期目標保持一致。在固定資產管理上，需結合醫院的發展現狀與固定資產使用狀況，預測其中存在的各種可能性，制定科學、完整的管理策略，以避免重復投資狀況的發生。
(二)完善醫院全固定資產管理制度
在醫院管理中，需結合醫院實際情況，制定科學、可行的固定資產管理制度。通過規章制度，將固定資產管理中各項事務的責任落實到具體的個人，細化固定資產使用、保管等方面的具體職責，確保管理中各項活動的開展有與之對應的制定可指導，避免管理中工作重復、責任不明等問題的出現。
(三)改進醫院固定資產核算方法，提高管理效率
在醫院固定資產核算方面，可借鑒企業的相關做法，制定科學的財會核算制度，準確評定固定資產的核算科目，確保資產負債表中的各項數據，能呈現出客觀的固定資產價值。同時，在固定資產管理中，可進行管理方式的創新，將信息技術合理應用于資產管理中，通過高科技的信息技術，實現對固定資產運作全過程的實時管理。在信息資源共享的基礎上，更快速地獲得相關信息，為固定資產管理決策提供可靠的參考依據，以確保決策的科學有效。另外，醫院還需加強固定資產管理隊伍建設，采取講座、培訓、學術交流等多種方式，最大限度提升固定資產管理人員的整體業務水平，確保其能完全符合固定資產管理的相關工作要求。
(四)加強醫院內部控制，健全固定資產管理考核體系
關鍵詞：企業；固定資產投資；日常管理
一、固定資產管理存在的問題
第一，固定資產管理職能分工導致出現管理脫節。目前，企業的固定資產在投資建設和日常管理上是分開進行的，這種體制是企業內部職能分工形成的，本身也符合內部控制管理要求。但是問題出在分工協調上容易出現本位主義。投資計劃部門、工程建設部門和財務部門從自身職責出發，由于管理職責不明確、部門之間協調銜接不順暢，管理脫節情況普遍存在。經常出現計劃部門缺乏對資產全面的把握、業務部門對現有的固定資產使用狀況和存量情況知之甚少、財務部門對資產帳實情況實物把握不清等問題。此外也會造成項目上報審批不及時、不該購置的重復購置、急需購置的又沒有資金等問題，造成了企業資金的極大浪費。
第二，投資計劃部門未對投資建設進行全過程監督。目前企業的資產管理制度正在逐步健全，程序比較規范。但如果沒有投資計劃部門嚴格調研審批，沒有全面考慮建設成本和經濟效益方面，就會造成固定資產購置以后出現閑置和效益不高。由于存在完成上級公司下達指標的壓力，計劃部門對于資產項目建設的可行性分析流于形式，造成很多項目達不到可研報告的效益目標，造成投資無效益或者效益低下。資產管理部門對于項目的開工、建設和驗收竣工參與程度不夠，財務部門也未對整個項目或購置進行總體控制，這使得財務部門對固定資產的了解停留在賬面的基礎上，對于資產賬面和實物的變動情況無法全面掌控。
第三，資產管理流程亟待完善。完成一個固定資產投資項目，需要經歷項目立項、可研分析、預算、建設和竣工驗收等過程，在實際工作中，很多企業在固定資產購建過程中，由于要完成上級投資指標，造成集中在年末結算的現象。固定資產只有在購置和項目竣工之后才會移交到資產管理部門去，資產管理部門在整個過程中毫無主動權。財務部門在轉資的時候要對固定資產明細進行分類、對設計費、監理費等期間費用進行分配，客觀上給固定資產明細核算帶來時間上的壓力。固定資產細化不足將會給固定資產管理帶來困難。此外，企業資產管理人員、資產使用人員在更換崗位和離職過程中，未能嚴格執行資產清點移交程序，且缺乏有效約束，容易出現帳外固定資產，造成企業資產流失。
第四，固定資產管理人員專業素質亟待加強。完善體制建設，加強企業固定資產管理長期以來是一個薄弱環節，由于無人認真監督管理，往往上有政策下有對策，造成了一定程度上的資產流失等經濟損失。而這些問題的根源就是企業管理人員對于固定資產管理的觀念淡薄，認識不到位。目前企業配有專職人員和資產管理人員，建立健全了固定資產賬目。但部分資產管理人員流動性大，個別人員責任心不強、業務素質低，崗位職責不明確，管理制度落實不到位，固定資產日常管理缺少嚴格的監督。有些企業的資產管理人員只管理資產賬面，對于實際中的資產去向等并不明確。上述因素制約了固定資產管理水準的提升，日常管理水平的低下使得固定資產難以實現動態管理。
二、改進固定資產管理效率的策略
第一，企業內部應該成立固定資產統計報告制度，加強對固定資產的存量管理水平。企業應該加強對固定資產管理人員素質的提升，加強對他們的培訓，加強對固定資產的實地檢查，增強管理人員對銷售企業的運營流程的了解，對固定資產的日常管理要加強規章制度建設，充分發揮考核在固定資產管理中的作用。固定資產管理網絡應該將固定資產其從計劃、財務、審計、預算和管理多方面的管理職能都納入到綜合性的管理體系之中來，并按照不同層次的管理要求將之劃分為監督報告層、實物裝備層、投資決策層等等。資產管理部門要確定為決策層提供的固定資產的信息是真實的、可靠的。在日常管理中強調動態管理的重要性，每月對固定資產進行實地盤點，并認真分析盈虧原因。資產調動要經過嚴格的手續，每一項固定資產都有專門的臺賬，對固定資產的使用現場要加大監督的力度。如果固定資產閑置下來，應該及時向相關負責人和投資決策部門報告那些有利用價值的閑置資產，投資決策部門對于存量的可用的固定資產統籌安排，可以為企業減少固定資產重復投資開辟一條道路。
第二，投資和管理協調機制要健全。企業應將固定資產的采購、審批、使用、管理等權限交由不同的部門辦理,責權利在制度上明確,在形式上分開,在執行中相互制約,避免某一部門利用權力代辦全部工作,制度一經制定必須嚴格遵守,并與各單位的考核機制相結合。必須建立行之有效的獎罰制度,對固定資產管理好、充分發揮其經濟效益的單位或個人給予合理獎勵,對管理不善的單位或個人,要采取必要的經濟手段進行處罰。在市場經濟日益發展的今天，企業應該轉變觀念，從回報收益的角度來確立投資項目。在投資項目建設期之前就進行完備的投資收益分析。變粗放式控制為集約式精細化控制，通過項目管理提高投資決策的科學性、民主性、可行性、效益性，防止長官意志和行政命令，這樣不僅能節約項目建設的資金成本，還可以對企業的長期健康發展起到推動作用。
第三，要建立投資約束制度。由于近年來企業盲目投資的現象屢禁不止，企業可以考慮建立相應的約束機制進行約束。固定資產折舊一般在經營考核中是被忽略和忽視的，這使得很多計劃投資部門認為爭取投資和項目是自身工作能力的重要體現，筆者認為在項目建設的時候可以考慮進入一項成本項目，也就是資產占用費，對資產的占用應該采取有償的方式，那些新增的投資項目，尤其是地面設施建設和非經營用固定資產應該收取高額的資產占用費用，當利用閑置的固定資產進行新項目投資的時候，可以將資產占用費用從閑置的固定資產原值中扣除，固定資產占用就從無考核變為有監督，這在一定程度上對新建投資項目產生一定的約束，可以將固定資產投資控制在理性范圍內。另外,將考核結果與年度績效工資掛鉤，獎優罰劣，從而充分調動固定資產管理人員的積極性，推動企業的固定資產管理再上新臺階。
總而言之，企業固定資產管理應該是一個整體，是投資管理和日常管理的有機結合過程，二者不應該割裂，并且需要有效的一套監督和管理機制作為輔助手段。要實施嚴格的審計監督責任制。將企業資產運營狀況，企業資產保值、增值等指標，納入到經營者業績考核當中。建立健全責任追究制度，對資產管理不善，企業資產質量下降，給予嚴格的處罰；對于失職、瀆職、甚至違法犯罪，造成國有資產重大損失的，要追究其法律責任。我國經濟全球化發展進程中，企業變革管理模式、進行體制變革已成為大勢所趨，從根源上減少固定資產的低效和浪費是我們管理的目標，企業應該加強固定資產投資和日常管理應該以此為依據，優化資產結構，降低閑置資產，提升資產使用效率和運營質量，提升企業競爭力。
參考文獻：
[1]程立.淺談加強企業固定資產管理工作[J].科技創業家，2012.
[2]楊秀霞.淺談強化企業固定資產管理的措施[J].企業導報，2013.
[3]趙鵬宵.開發企業閑置固定資產管理研究[D].東北大學，2011.
【關鍵詞】 市場經濟；醫院；無形資產；有形資產；管理
doi：103969/jissn1004-7484（s）201306633 文章編號：1004-7484（2013）-06-3331-02
1 前 言
無形資產是現代醫院的重要組成部分，無形資產對于醫院的作用和意義是不言而喻的。隨著現代科學技術的快速發展，我國醫院無形資產的類型也在不斷增多，無形資產在為醫院創造利潤的過程中擔當起重要的角色，成為市場競爭的有力保障，加強市場經濟下醫院無形資產的管理，這對于現代醫院的發展和成長都是相當有利的。本文著重市場經濟下醫院無形資產管理的研究分析，詳情報道如下。
2 無形資產的闡述
21 何為無形資產 無形資產的英文名是Intangible Assets，指醫院擁有或控制的無實物的可辨認非貨幣性的資產[1]。無形資產通常有廣義、狹義兩種形式來進行定義，廣義上的無形資產主要指貨幣資金、應收帳款、金融資產、長期股權投資、專利權、商標權等，因為它們統統都無物質性的實體，而是表現為某種法定權利或技術。但是，一般的通俗情況是將無形資產作狹義的理解，即將專利權、商標權等稱為無形資產。國內外也有許多的學者給予了無形資產專業及權威的定義，雖然在定義上有一定的區別，但是卻都詳細地反映出了無形資產的主要特性，即無實體、高收益、長期性以及獨有性。
22 無形資產的種類 無形資產主要分為社會無形資產和自然無形資產，而社會無形資產一般指專利權（即國家專利機關依法授予發明創造專利申請人對其發明創造在法定期限內所享有的專有權利），非專利技術（也被稱為專有技術，即不被大眾所知道的技術，但是又在生產或經營的時候應用到的，沒有法律的保護，卻可以帶來經濟效益的技術或經驗），商標權（即專門在指定的商品或產品上使用特定的名稱或圖案的權利），著作權（作者對自己所創作的著作依法享有的某些權利），特許權（也被稱為經營特許權、專營權，即企業在某一地區經營或銷售某種特定商品的權利）以及土地使用權（即國家準許某企業對國有土地享有某時期的使用權）等。而自然無形資產一般是指不具實體物質形態的天然氣、石油、煤炭等自然資源等[2]。
3 無形資產對于醫院的價值
現今，隨著醫改的逐步實施，各大醫院間的市場競爭也日漸激烈。隨著醫院改革的逐漸加深，醫院的資產運作將逐漸成為主導醫院立足的關鍵所在。其中醫院的無形資產既是提高醫院有利生存的重要保障，又更是醫院持續發展的主要戰略價值所在。充分利用產業經濟的科學手段，對醫院現有的無形資產進行最大化的開發經營及合理管理，是當今市場經濟下醫院發展的重頭戲，同時也對改善醫院的整體實力和競爭力有著至關重要的作用。總之，無形資產是醫院實力的彰顯，是醫院的難能可貴的財富，需要合理地運用和管理，才能發揮出最大的效益。
4 市場經濟下醫院無形資產的管理強化
41 宣傳管理 醫院必須要加強無形資產意識理論的宣傳，現在全球已經進入了知識經濟的年代，科學技術才是真正的第一生產力。而決定醫醫院價值的第一條件就是知識與技術，以知識于技術為基礎的無形資產已經逐步開始主導著醫院的命運及其市場的價值[3]。大力宣傳醫院無形資產的理論和意識，可以從根本性的思想上改變醫院各級工作人員對醫院無形資產重要性的認識，同時在醫院內外大力宣傳和普及本院無形資產的優勢，為日后醫院無形資產的徹底貫徹管理建立良好的基石。
42 人才管理 醫院必須要重視醫院人才的管理，醫院以技術為基礎及以人才為中心的無形資產是一個醫院的根本，豐富的人才資源和有效的人才系統管理與醫院的發展是成正比的[4]，倘若能夠充分發揮醫院各部門人才的主動性和其積極性，將不僅能夠實現其自身價值，而且能促進醫院無形資產的開發和增值。因此，醫院要不斷營造創新的學術環境和政策環境，逐步形成尊重知識尊重技術尊重人才的良好氛圍，并建立起激勵和約束相配套的人力資源管理制度，鼓勵知識分子充分發揮其潛能，不斷開發新技術新成果，使其醫院無形資產進入循環性的“永動力”模式。
43 制度管理 密切關注醫院的日常運作，盡量完善醫院人性化的制度，以醫院最完美的醫療服務來幫助大眾。建立恰當的部門，有針對性地管理無形資產，包括醫院無形資產體制的改革（醫院的無形資產依法進行體制的改善，透明化的監督形式）、無形資產科學的統計管理（醫院無形資產要進行科學有效的財務會計統計，如有形資產一樣建立一套無形資產的管理系統進行管理）、無形資產持續性的投入（加大醫院無形資產的持續性的投入，為醫院的長期發展做好鋪墊）、無形資產的維護（對本院的無形資產要進行合法的保護和維護，以免造成無形資產的流失）。
5 結束語
無形資產是醫院一種高效、無形的資產，對醫院的發展和成長都是極具重要的存在，而在當今市場經濟下醫院對于其無形資產的有效管理，是非常必要的。這不僅僅是醫院本身立足于社會的必要條件，同時也是我國科學快速發展的重要組成單元。我國大部分醫院的高層管理者已經開始著重于對其醫院無形資產的管理了，這對于現在市場經濟下醫院的實力和其競爭力都是有著明顯效果的，而根據醫院本身的情況，綜合社會因素，多方面結合分析，再依法對其無形資產進行管理，方能達到其預期的理想效果。只有這樣才能整體提高我國醫療水平的綜合實力，為我國經濟的發展起到一定程度的推動效益。
參考文獻
[1] 王肖莉淺談醫院無形資產管理[J]當代醫學，2008，14（22）：33-34
[2] 關兵論醫院無形資產管理[J]醫院管理雜志，20061，36（7）：591-592
關鍵詞：固定資產 內部控制 管理分析
隨著經濟的蓬勃發展，固定資產作為國有企業內部的重要生產資料，在企業自身持續、健康發展中起著舉足輕重的作用。如果固定資產得不到科學、有效的管理，就有可能導致固定資產的流失或損失，從而影響到企業的日常正常工作與運轉。因此，加強國有企業內部固定資產的管理與控制，是保障企業生存和發展的的重要措施。特別是現階段，經濟增長放緩，產品出口進一步下滑，對固定資產的內部控制提出了更高的要求，加強與完善固定資產的內部體系建設勢在必行。
一、國有企業對固定資產管理所存在的問題
（一）缺乏有效、科學的管理理念
國有企業現存的內部管理制度本身就存在許多需要不斷完善的地方，而且制度的建立與管理人員的執行力之間還存在一定的現實差距，這就導致了國企的固定資產由于管理不善導致了資產閑置，難以發揮固定資產的利用價值。
（二）管理體系不夠完善
國有企業的固定資產管理由于缺乏一個固定的職能部門，導致固定資產存在多頭管理、分工不清、職責不明、使用混亂的狀況。固定資產的核算主要依賴于財務部門的帳面資產，但固定資產又分布在不同的部門進行使用，各個部門在管理工作中出現互相推諉、互相踢皮球的現象，從而導致了固定資產的管理、使用與核算部門的脫節，經常會出現重復記賬或漏記等現象。
（三）各部門對固定資產的管理難以協調統一
目前，國有企業的固定資產管理有很多不盡人意的地方，具體表現在固定資產的購置缺乏前瞻性、協調統一性，對市場的研究少、對部門外的研究少，盲目追求自己部門的使用方便性，出現了許多固定資產重復購置的情況；資產日常維護不當，長期閑置，可能導致資產使用年限減少，使用效率低下；固定資產更新改造不夠、使用效能低下、維護不當、產能過剩，可能導致企業缺乏競爭力、資產價值貶損、安全事故頻發或資源浪費。資產的管理機制松散，資產領用、發出缺乏嚴格登記審批制度，沒有建立資產臺帳和定期盤點制度，可能導致許多資產流失、資產信息失真、賬實不符；資產處置隨意性大，未經過資產管理部門及相關領導審批，不經過技術部門的鑒定，私自將資產進行變賣以及沒有及時將達到使用期限的資產進行上報，影響資產的變現價值。
（四）財務管理不科學
由于沒有建立較為完善的內部控制機制導致了企業單位固定資產的財務管理出現了較為混亂的局面。主要表現在資產的購置，驗收，報賬等環節均由一個人或一個部門擔任，未實現不相容職務相互分離制度；對實物沒有進行嚴格的驗收就登記造冊；部分部門對資產進行自行購置，沒有統一進行登記；對于需要進行報廢處理的固定資產，沒有及時履行相關手續，導致資產的賬務出現混亂的狀況；企業對資產缺乏及時的盤查，以致出現企業的固定資產與賬面價值難以對應，最后形成賬無可查的狀況。這些登記信息失實直接導致了管理工作的混亂，所以，加強國有企業內部控制機制的建立對于促進企業單位管理工作的正常開展具有決定性的意義。
二、建立相對成熟的固定資產內部控制體系
固定資產的內部控制體系的建立有利于國有企業在資產購置時更有計劃性，能夠提高固定資產利用率，減少重復購置以及資產閑置等狀況的發生，除此之外，也能夠幫助相關資產進行及時的入庫，帳面登記等手續的履行，以保證資產手續的公開，公正，透明。
（一）購置前審批制度的建立
1、進行崗位分工
資產購置缺乏協調性主要表現在預算的編制與審批，固定資產的預算申請應該包括資產的增加、減少、維修這三方面的預算變動。在具體的操作過程中，固定資產的管理部門可以要求相關部門的預算申請固定在每一年的某個月份（如10月份）做好詳細的資產購置計劃，在11月上旬交給審核部門進行批示，然后管理部門將企業各部門的預算進行匯總，這樣有助于從宏觀上對資產的預算做出合理的規劃。
2、審核制度控制
資產預算的審核需要進行嚴格的審批方可通過，要根據不同級別的預算申請金額大小設置不同的審批層次。嚴格按照預算執行進度辦理請購手續。對于超預算和預算外采購項目，應先履行調整程序，由具備相應審批權限的部門或人員審批后，再行辦理請購手續。在進行具體操作的過程中，對于不符合規范的業務審批，必須拒絕辦理，但是需要及時將相關情況提交上級部門。對于審批合格的固定資產購置計劃，需要統一交給專門的物資采購部門，進行統一購置。
（二）采購制度控制
1、崗位分工控制
資產購置環節經常出現的問題是資產的獲得、驗收與付款等操作流程的不規范。固定資產的購置主要由三個部門進行合作分工，采購統一交給物資采購部門進行處理，驗收由管理以及采購部門協同處理，最后交由財務部門進行付款。
2、采購過程控制
采購部門在進行采購的過程中必須確認采購計劃被審核通過，并且對審核計劃的有效性，開支來源的可靠性進行進一步的驗證。除此之外，采購部門還需要依據市場情況和不同的采購特點、以及相關的要求采取招標、詢價或定向采購、直接采購、談判等多樣化的采購方式，合理選擇采購方式。
企業應當建立嚴格的采購驗收制度，確定檢驗方式，由專門的驗收機構或驗收人員對購買的固定資產進行驗收，出具驗收證明。對于驗收合格的固定資產進行及時的登記，并且入庫；但是對于不符合驗收標準的資產，負責驗收的機構或人員應當及時向上級部門報告，查明原因并及時處理。履行完所有的入庫手續后，需要就所有的原始資料憑據交由財務部門進行審核，驗證經費來源，審批的合理性，相關手續的辦理，賬單金額是否一致等相關材料。驗證完成后，財務部門可以進行最后的財務支出。
三、固定資產保管控制
（一）授權控制
固定資產的領用需要交由企業相關資產管理人員進行批示，在領用前必須辦理好領用的相關手續，仔細對應認領資產的外觀等信息進行一一確認，確認完畢后需要填寫認領的基本信息，登記在冊。
（二）資產保管的控制
明確固定資產使用和保管責任人，落實資產使用人在資產管理中的權利與義務。建立卡片賬（實行信息化管理的按信息系統要求處理），在卡片賬上明確資產的使用人、存放地、購買日期、使用壽命等內容；對固定資產應當帖上標簽，內容與卡片賬類似。在日常工作中應嚴格執行固定資產日常維修與大修理計劃，定期對固定資產進行維護保養，對有故障的固定資產備案在冊，進行及時的維修，切實消除安全隱患；強化對生產線等關鍵設備運轉的監控，嚴格操作流程，實行崗前培訓和崗位許可制度，確保安全運轉；同時應加大技改投入，不斷促進固定資產技術升級，淘汰落后的設備，切實做到保持本企業的固定資產技術的優進性與企業發展的可持續性。最后，固定資產的清查制度建立也不可忽視，可以細化到小組人員各負其責，包括保管，賬目，管理人員，各司其職，互相協調，保證清查工作的有序開展，確保帳實相符。企業每年至少進行一次全面清查，對于固定資產清查中發現的問題，應當查明原因，追究相關人員的責任，妥善處理。
（三）創新獎懲制度
可引進相關獎勵制度來促進對固定資產的使用控制。如通過詳細的清查工作后，核實固定資產的使用狀況，對資產使用狀況保持良好的部門可以進行通報表揚，也可以適度的增加來年的預算額度，對于具體的工作人員，管理突出的，或者沒有出現較大的工作失誤的，嚴格按照規章制度展開工作的，可以進行一定程度的精神以及物質上的獎勵，以激發管理部門工作人員的工作積極性以及效率，形成你追我趕的工作態勢。但是對于使用狀況出現問題的部門，情節較為嚴重的可以追究相關人員的責任，必要時可以進行一定程度的賠償。所以，在國有企業的固定資產管理中必須建立內部管理控制機制。
參考文獻：
[1]陳曉航.論內部控制制度在高校固定資產管理中的應用[N].湖北財經高等專科學校學報，2008，（4）
摘要:國有資產信托管理中的主要問題是信托當事人的認定和信托財產權屬的認定問題,國有資產信托中的委托人只能是國有資產的所有者。國有資產信托管理具有現實意義,有利于擴大國有資產管理的方式,有利于增強國有經濟活力。國有資產信托管理具有可行性,可以根據我國信托法的基本規定進行。作為信托受益人的國有財產的代表人,不得放棄信托受益權;國有資產的所有權不應當因信托而發生改變,信托財產的權利性質是非典型的財產所有權,可以理解為是形式所有權,或者是名義所有權。
關鍵詞:國有資產;信托當事人;信托財產
國有資產信托管理作為國有資產管理的一種方式,在我國仍然處于探索當中,實踐中涉及的有關問題需要深入探討。國有資產信托管理是國有資產管理的一種方式,在我國相關的法律制度還不夠健全的情況下,充分肯定國有資產信托管理的積極作用,處理好有關信托當事人之間的關系,準確認定信托財產的權利歸屬問題,可以促進國有資產信托管理活動的健康發展。
一、國有資產信托管理的必要性和可行性
國有資產信托經營的獨特方式,形成了國有資產信托管理的特殊意義,具有其他國有資產經營方式所不具備的優點。
第一,國有資產信托管理,可以真正實現國有資產的所有者與經營者相分離。對于國有資產的經營管理一直探索走所有者與經營者相分離的道路,以提高國有資產的管理水平,更好地實現國有資產的保值與增值。但是,如何才能更好地做到使國有資產的所有者與經營者真正相分離,卻是人們一直在探索的問題。實行國有資產信托管理,國有資產的所有者作為委托人,將國有資產交給受托人管理,受托人則作為獨立的市場主體依據信托合同從事國有資產的管理活動,這樣可以實現國有資產的所有者與經營管理者相分離。
第二,國有資產信托管理,可以增強國有經濟活力、控制力、影響力。國有資產的信托管理,受托人依法具有獨立的法律地位和從事經濟活動的主體資格,受托人可以依據信托合同獨立從事對國有資產的管理活動,防止了委托人對受托人的不當干預,這就調動了受托人的積極性,這樣受托人就可以在市場經濟活動中充分運用國有資產,發揮國有資產的經濟效力,這就可以增強國有經濟的活力和影響力。
國有資產信托的法律依據及其可行性。我國現在雖然沒有制定有關國有資產信托管理的具體制度,但可以適用于國有資產信托管理的基本法律《信托法》卻已經存在,可以作為當前從事國有資產信托管理的基本依據。制定于2001年的我國《信托法》第2條明確規定:“本法所稱信托,是指委托人基于對受托人的信任,將其財產委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受托人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為。”這條規定,是我們理解和處理國有資產信托的基本法律依據。根據這一規定,國有資產信托管理就是指國有資產的委托人依據信托合同將國有資產委托給受托人,由受托人按照委托人的委托為受托人的利益而以受托人的名義進行管理或者處分該國有資產的行為。由此可見,國有資產的信托管理作為國有資產的一種管理方式,不同于國有資產的租賃經營、承包經營等常見的經營方式,更不同于同樣具有委托含義的委托經營方式。
二、國有資產信托中的當事人認定問題
國有資產信托中的當事人主要有委托人、受托人和受益人。由于國有資產信托管理中的具體情況比較復雜,涉及到很多主體與部門,在如何認定國有資產信托管理的委托人與受益人的問題上,存在著混亂的現象,這就要求我們根據具體情況認真區別對待。
國有資產信托中的委托人的認定問題。信托財產的委托人,一般情況下應當是財產的所有人。我國《信托法》第19條對信托中的委托人作了原則規定:“委托人應當是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。”由于國有資產信托的特殊性,這一原則規定應用到國有資產信托中時,還需要認真對待。對于如何認定國有資產委托人這樣看似簡單的問題,卻存在著一定的混亂。人們習慣地認為,國有財產的所有人是國家或者全體人民。但在法律上,這樣的認識缺乏現實性和可操作性。
目前,在我國的國有資產管理體制下,從法律角度上看,具有操作意義的是政府各級國有資產管理委員會。但是,政府各級國有資產管理委員會并不是國有資產的所有者,各級政府作為國有資產信托的委托人,在實際操作中不具有實際意義。各級政府國有資產管理委員會是專門負責國有資產管理的政府職能部門,可以作為國有資產信托的委托人,具有實際操作意義。在國有資產信托的委托人認定上,還需要注意的問題是,國有企業、國有控股公司、國有持股公司是否可以作為國有資產信托的委托人。國有企業和國有投資公司,是國有資產的實際持有人,不是國有資產的所有人,也不是國有資產的所有者代表,不能作為國有資產信托的委托人。但是,在特殊情況下,國有企業與國有投資公司可以根據國有資產管理委員會的授權行使部分國有資產委托人的職權。
國有資產信托中的受益人的認定問題。在信托當事人中,存在著信托受益人。根據《信托法》的規定,受益人是在信托中享有信托受益權的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人可以是受益人,也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人,但不得是同一信托的唯一受益人。在一般的信托中,受益人可以是委托人以外的其他人。但是,在國有資產信托中,受益人具有特殊性。其一,國有資產信托中受益人的范圍問題。在一般的信托中,受益人的范圍是沒有限制的,受益人可以包括委托人、受托人以及其他人,也可以不包括委托人。在國有資產信托中,受益人一定要包括委托人,即國有資產的代表人一定要是受益人或者受益人之一。只有這樣,才能充分保障國家利益,保證國有資產的保值、增值及不被侵犯。其二,國有資產信托中受益人的權益問題。在一般的信托中,受益人的權益包括:信托利益分配權、信托財產管理的監督權、對不當信托事務的撤消請求權、損害賠償請求權、解任受托人請求權。此外,一般受益人還有權放棄信托受益權,可以依法轉讓信托受益權。在國有財產的信托中,其特殊性在于,作為信托受益人的國有財產的代表人,不得放棄信托受益權,必須認真行使和履行國有資產受益的權利與職責。
在認定國有資產信托委托人與受益人的同時,也要注意處理好委托人與受托人之間的關系。應當強調的是,在國有資產信托管理活動中,委托人與受托人之間的關系,是建立在平等基礎之上的,應當遵循“自愿、公平和誠實信用原則”(《信托法》第5條規定)。這是處理國有資產委托人與受托人之間關系的基礎。正是基于這樣的公平、平等關系,才使得國有資產的信托管理不同于以往其他任何國有資產的管理方式。國有資產的受托人,享有信托財產管理權、信托事務處理權、信托報酬權、信托受益權。國有資產的委托人,享有信托財產收益權、信托財產管理的監督權、對不當信托事務的撤消請求權、損害賠償請求權、解任受托人請求權。在這些基本的關系之外,最重要的問題是,信托財產的安全問題。信托財產的安全問題,往往被忽視。由于在國有資產進入信托領域后,就面臨著各種各樣的風險,有來自市場的經營風險,也有來自信托當事人的信用風險。各種風險的存在,必然使信托中的國有資產面臨著安全問題。這就要求國有資產的信托委托人切實履行職責,受托人做到誠信盡職,各級國有資產監督管理部門加強對國有信托財產的監督管理。
三、信托財產的權屬與管理問題
信托財產的權屬問題,涉及到信托財產的權利是什么性質的權利問題以及權利的歸屬問題,是國有資產信托管理中需要認定與解決的重要問題。這個問題不僅關系到信托當事人的利益,也關系到國有資產安全,需要我們認真研究對待。在國有資產信托管理中,信托財產是信托活動的基礎,也是信托權利義務集中指向的對象。信托財產在信托關系成立的前后,其權屬關系是不同的,明確信托財產的權屬直接關系到信托當事人的權益。
關于信托財產的權利性質問題,在認識上始終存在著不同的看法,分歧很大,主要存在著信托財產是所有權與非所有權的不同認識。人們一般認為信托財產的權利性質是所有權,即信托人在信托期間對信托財產享有所有權。將信托財產的權利性質定位于所有權,就可以把國有資產的信托管理方式與承包經營等其他財產管理方式區分開。的確,國有資產信托與其他國有資產管理方式的最明顯的不同,正是受托人對管理的財產權利上的不同。但是,如果把信托財產的性質理解為一般意義上的所有權,與其他所有權沒有什么區別的話,其結果必然是,國有資產在信托期間屬于受托人所有,受托人可以獨立處理信托財產,信托財產脫離了原來的所有人。這樣信托財產由受托人獨立處理,不受委托人的制約與監督,必然不利于委托人,必然會出現損害委托人利益的情況,必然會造成國有資產的流失、被侵吞。這樣的結果顯然不符合委托人的初衷,不應當是國有資產信托的結果。
實際上,信托財產的權利性質又不完全等同于所有權,信托人行使信托財產權是受到限制的。所以,認為信托財產的性質是所有權的理論觀點,在實踐上不能夠被委托人所接受。信托財產的權利性質,不應當是一般意義上的所有權,不應當是絕對的所有權,而應當是受到約束的有限制的具有所有權內容的財產權,只應當是形式意義上的所有權。信托財產的這種權利,在權利存在的期間、權利的范圍、行使的方式等具體內容上,都受到信托合同的約束,都不同于一般意義上的所有權。這樣,信托財產權就區別于承包經營權等,也區別于所有權。因此,信托財產的權利性質是非典型的財產所有權,可以理解為是形式所有權,或者是名義所有權。
關于信托財產權的權屬問題,即信托財產歸誰所有的問題,很多人認為,信托財產在信托關系成立后,財產的所有權由委托人轉移到受托人,受托人享有信托財產的所有權。如此認為,則信托財產的所有權在信托關系成立后發生了變化。這樣的看法,對于國有資產,似乎難以接受,因為國有資產將會因信托關系的成立而流失,這與我們一直堅持的國有資產保值增值的目標相背。從我國《信托法》的規定上看,法律并沒有規定信托財產的所有權因信托法律關系的成立而發生轉移。《信托法》第2條關于信托財產的規定是,信托人“將其財產權委托給受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名義,為受益人的利益或者特定目的,進行管理或者處分的行為”。可見,我國《信托法》只明確規定了在信托法律關系成立后,轉移信托財產的占有,并且信托財產權的行使也由委托人轉移到受托人。
在信托法律期限屆滿或者信托法律關系終止的情況下,信托財產重新由委托人占有并由委托人直接行使財產權。受托人在信托法律關系存續期間,行使的財產權實質上包括財產的所有權。這樣,從表面上看,信托財產的所有權屬于受托人,可以認為,受托人在形式上是信托財產的所有人。但是,受托人所行使的信托財產的權利是有條件的,是受到信托合同約束的,也是受到委托人監督的。所以,受托人所享有或行使的信托財產權,不同于具有絕對性的財產所有權,是非絕對的。因此,受托人對信托財產的權利,不是絕對的傳統意義上的所有權。
關鍵詞：生產性資產投資 貨幣的時間價值 凈現值方法
中圖分類號：F830.59文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）25-0100-03
一、貨幣的時間價值
貨幣的時間價值是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。在商品經濟中，貨幣的現在價值與未來價值是不一樣的，或者說其經濟效用不同。即使不存在通貨膨脹，現在的1元錢也比一年后的1元錢經濟價值大一些。將現在的1元錢存入銀行，若存款利率為10%，一年后可得1.1元。這1元錢經過一年時間的投資增加了0.1元，這就是貨幣的時間價值。
表1文中用到的符號及其含義
（一）復利終值和現值
1.復利終值。復利是相對于單利來說的計算利息的一種方法，按照這種方法，每經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算，俗稱利滾利。s=p?（1+i）n
2.復利現值。指未來一定時間的特定資金按復利計算的現在價值，或者說是為取得將來一定本利和現在所需要的本金。p=s?（1+i）-n
（二）普通年金終值和現值
年金是指等額、定期的系列收支。分期定額償還貸款（比如按揭貸款）、每年相同的銷售收入都屬于年金的收付形式。普通年金是年金的一種形式，又稱后付年金，是指各期期末收付的年金。普通年金的收付形式見下圖。橫線代表時間的延續，用數字標出各期的順序號；豎線的位置標示支付的時刻，豎線下端數字A表示支付的金額。
0 1 2 3…… n
A A A A
1.普通年金終值。普通年金終值是指最后一次支付時的本利和，它是每次支付的復利終值之和。計算復利年金終值的一般公式為：
s=A+A（1+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1（1）
等式兩邊同乘以（1+i）得：
s（1+i）=A（1+i）+A（1+i）2+...+A（1+i）n（2）
（2）式減去（1）式并化簡整理得：s=A■（3）
（3）式中的■是普通年金為1元、利率為i、經過n期的年金終值，記作（s/A，i，n）。
2.普通年金現值。普通年金現值是指為在每期期末取得相等金額的款項，現在需要投入的金額。計算復利年金現值的一般公式為：
p=A（1+i）-1+A（1+i）-2+...A（1+i）-n（4）
（4）式兩邊同乘以（1+i）得：
p（1+i）=A+A（1+i）-1+...+A（1+i）- （n-1 ）（5）
（5）式減去（4）式并化簡整理得：p=A■（6）
（6）式中的■是普通年金為1元、利率為i、經過n期的年金現值，記作（p/A，i，n）。
二、生產性資產投資
投資按其對象可以劃分為生產性資產投資和金融性資產投資。金融資產的典型表現形式是所有權憑證，例如股票和債券。正因為如此，金融資產也稱為“證券”。證券投資人提供的資金交給企業后，企業再投資于生產性資產。證券投資是一種間接投資，投資人把現金交給別人支配并換取某種所有權憑證，他們已經失去了對資產的實際控制權。
生產性資產是指企業生產經營活動所需要的資產，例如機器設備、存貨等。這些資產是企業進行生產經營活動的基礎條件。企業利用這些資產可以增加價值，為股東創造財富。生產資產投資是一種直接投資，這種投資在企業內部進行，投資后企業并沒有失去對資產的控制權，投資行為并不改變資金的控制權歸屬，只是指定了企業資金的特定用途。
生產性資產又進一步分為營運資產和資本資產。資本資產是指企業的長期資產，資本資產的投資對企業的影響涉及時間長，又稱為長期投資。營運資產是指企業的流動資產，流動資產投資對企業的影響涉及時間段，又稱為短期投資。
三、使用凈現值對投資項目評價的基本原理和方法
凈現值法是一種考慮貨幣時間價值的分析評價方法，這種方法使用凈現值作為評價方案優劣的指標。所謂凈現值，是指特定方案未來現金流入的現值與現金流出的現值之間的差額。按照這種方法，所有未來現金流入和流出都要按預定折現率折算為他們的現值，然后再計算它們的差額。如凈現值為正數，即折現后現金流入大于折現后現金流出，該投資項目的報酬率大于預定的折現率。如凈現值為零，即折現后現金流入等于折現后現金流出，該投資項目的報酬率相當于預定的折現率。如凈現值為負數，即折現后現金流入小于折現后現金流出，該投資項目的報酬率小于預定的折現率。
計算凈現值的公式：凈現值=■■-■■
四、算例分析
某人擬開設一個彩擴店，通過調查研究提出以下方案：（1）設備投資：沖擴設備購買價20萬元，預計可使用5年，報廢時無殘值收入；按稅法要求該設備折舊年限為4年，使用直線法折舊，殘值率為10%；計劃在2011年7月1日購進并立即投入使用。（2）門店裝修：裝修費用預計4萬元，在裝修完工的2011年7月1日支付。預計在2.5年后還要進行一次同樣的裝修。（3）收入和成本預計：預計2011年7月1日開業，前6個月每月扣除營業稅后收入3萬元，以后每月4萬元；耗用相紙和沖擴液等成本為收入的60%；人工費、水電費和房租等費用每月0.8萬元（不含設備折舊和裝修費攤銷）。（4）營運資本：開業時墊付2萬元。（5）所得稅率為25%。（6）業主要求的投資報酬率最低為10%。用凈現值法評價該項目經濟上是否可行。
以2011年7月1日為起點進行分析：
（1）投資總現值：200 000+40 000+40 000÷（1+10%）2.5+
20 000=29 159
（2）項目的營業現金流量（見表2）：（3）凈現值：69 500×（p/s，10%，1）+87 250×（p/A，10%，3）×（p/s，10%，1）+101 000×（p/s，10%，5）-291 519=69 500×0.909+87 250×2.487×0.909+101 000×0.621-291 519=
31 622.09
凈現值大于零，項目可行。
五、結論與建議
在生產性資產投資項目管理分析活動中，應該關注項目的時間價值和凈現值。時間價值是指貨幣經歷一定時間的投資和再投資所增加的價值，凈現值法是一種考慮貨幣時間價值對生產性資產投資進行分析和評價的方法。凈現值是指特定方案未來現金流入的現值與現金流出的現值之間的差額，如凈現值為正數，即折現后現金流入大于折現后現金流出，該投資項目的報酬率大于預定的折現率，那么該投資項目從經濟收益角度考慮是可行的，可以考慮實施該項目；如凈現值為負數，即折現后現金流入小于折現后現金流出，該投資項目的報酬率小于預定的折現率，那么該投資項目從經濟收益角度考慮是不可行的，若沒有其他特殊原因，則應該考慮放棄該項目。
參考文獻：
一、人力資源管理對房地產行業的關鍵性
房地產行業有著自身行業的特性，它一種資本的投資行為。當然投資具有高危性與風險性伴隨，由于資金回流時間較長，因此需要大量的人才。房地產行業對剛進入行業的新人提出了很多的要求，其中最主要的一個就是需要人力資源管理方面的人才需要具備強大的心理素質，同時扎實的專業基礎知識也是必不可少的。房地產企業想在房地產行業內部獲得成功和在市場內獲得巨大利益必須要在人力資源方面做足功夫。不但要對相關的員工進行定期心理輔導和行業知識培訓，加強相關企業管理體制。當今行業競爭從過去靠著資本和金錢轉向人力資源的競爭，而提高人力資源的管理循序漸進完善提高企業競爭的根本。
二、房地產行業人力資源管理的缺陷
1.企業沒有企業文化，管理制度落后
企業文化就如同企業的靈魂一樣，在企業的發展過程之中形成一定競爭優勢。良好的企業文化可以幫助房地產企業在市場競爭中處于領先優勢，企業的每一個員工實現自身的優勢來自于企業自身經營理念。好的企業文化，能激發員工拼搏的士氣，反之也亦然。
2.員工自身能力不足，企業培訓不足
一些房地商為了短期類利益，招了大量專業素質和學歷不高的人員，一些優秀的人才被排擠走。一旦從業者自身能力和綜合能力不高，就會出現盲目跟從性，沒有自我創新的意識。一些中小型房地產企業缺乏對員工有利的培訓，特別是人力資源這塊。入職前沒有得到系統的培訓，或者培訓幾天后直接走馬上任，長此以往很多員工對這份工作缺乏恒心，失落情緒滿腹，這樣對房地產企業的前景十分不利。
3.業績是一切考核制度風向標
房地產企業完全用業績去衡量人力資源員工素質高低與否。其實業績考核弊端很大。例如，考核的問題單一化，考核的過程過于主觀；考核機制死板單調，考核的問題過于主觀，不夠客觀。最關鍵是房地產企業內部還缺乏相應監督部門，這讓考核最終結果無法對外公正。
三、如何解決以上這些問題
1.要建立好企業的企業文化，樹立良好的文化背景
任何企業都需要遵守以人為本，就是從員工的出發，發揮員工自身的所有優勢。這就是人力資源管理的理念。所以要把這樣的管理的理念放入企業文化的建設上來，加強房地產企業核心凝聚力。企業要讓員工多溝通，互相了解員工思想價值，要在企業文化氛圍中形成每一個員工都有體現出自身的水平來觀念。企業的管理經驗，對外要有好的宣傳，對內要完善好的管理制度，以建立企業積極向上，蓬勃富有朝氣企業核心價值觀。企業在人力資源管理的信條上要和時代的潮流靠攏。引進國外先進管理模式，同時要結合自身實體特點，才能做到人力資源管理完美統一。
2.完善人才聘用和人才的培訓機制
企業人才的聘用，需要看重員工自身的能力和專業知識作為考核標準。對企業內部人員的培訓需要專業化、時代化和個性化。
3.要采用公平公正的考核機制
房地產企業與其他企業考核機制有著很大不同，這就要求人力資源管理部門要根據自己行業特點來制定有效的考核機制。從企業實體出發，制定與本企業合適的發展業績考核機制。不能單純以業績為準，全方位，多角度去綜合評定。建立多元的考核機制，做到公平公正。例如，把業績考核作為一個基準點，再加上員工自身素質、人際交往溝通能力，抗壓能力和心理素質等這些因素，也要參評在內。建立好良好的監督機制，這樣才是人力資源管理工作的保障。
四、結語
[關鍵詞]資產管理系統；資產統計；系統設置
中圖分類號：TP393 文獻標識碼：A 文章編號：1009-914X（2015）05-0218-01
1 引言
資產管理系統在設計時也遵從了模塊化設計的原則，將數據庫操作單獨作為一個模塊，其他部分需要對數據庫進行操作時通過數據庫操作模塊完成。在系統開發過程中，對系統進行了需求分析、概要設計、數據庫設計、模塊設計等工作。通過對資產管理的工作流程功能的詳細調查，大量資料的搜集，指導老師的幫助，從系統結構的組織，功能的實現，技術的要求以及可行性等多方面進行考慮，本系統的設計需采用軟件工程的設計思想，目標是實現一個C/S體系結構的資產管理系統的分析、設計與實現。了解企業資產管理的相關知識及參考相關的資產管理軟件，完成對資產管理系統操作的相關模塊設計與實現，包括用戶登錄、用戶管理、相關模塊設計和實現等功能。
2 系統需求分析
作為資產管理系統，首先要能夠記錄企業的資產狀況，并且通常一部定的部門使用的，開發的資產管理系統除了記錄資產本身的一些屬性之外，還需要記錄該資產隸屬哪一個部門信息。
（1）開發的資產管理系統除了記錄資產本身的一些屬性之外，還需要記錄該資產隸屬哪一個部門信息；
（2）提供對資產進行分類的功能，即對一項資產系統應該標識其類別；
（3）提供資產管理功能，管理功能應包含對錄入資產的審核功能；
（4）資產在部門之間被轉移的情況，對資產的變更也應當在系統功能中；
（5）同時，對于各項資產，可以進行折舊計算，這有利于統計當前該資產的價值；
（6）資產中的一些設備會出現一些故障，工作人員及時報修與維修情況都要有記錄。
對于典型的數據庫管理系統，尤其是對像資產管理系統這樣的數據的流量特別比較大的管理系統，必須滿足使用方便、操作靈活等設計需求。本系統在設計滿足以下幾個目標：采用人機對話框方式，信息查詢靈活、方便、快捷、準確、數據存儲安全可靠。系統準確的標識錄入的每一項資產之后，系統提供資產管理功能。管理功能一方面應包含對錄入資產的審核的功能。 實現資產管理功能。實現資產在不同部門被轉移的情況。對用戶輸入的數據，系統進行嚴格的數據檢查，盡可能排除認為的錯誤。系統最大限度的實現易維護性和操作性。對一些價值較高的資產，它們的成本并不是直接計入當前月份的。實現資產的折舊功能。通過對一些典型的資產管理系統的考察，要求本系統有以下的功能：資產管理，資產變更，資產折舊，資產維修和資產統計功能。
3 系統功能模塊分析
資產管理系統在設計時采用模塊化的設計原則，整個系統由四模塊構成，即系統設置，用戶登錄，資產管理，資產統計。其主要模塊用例圖如下：
4 數據庫設計
4.1 數據表的關聯
根據需求分析，系統中存在是實體應當包含有企業的部門，資產的類別及資產本身，此外，還應有維修記錄及系統用戶。通過需求分析也很容易了解到這些實體所具有的屬性及它們之間的聯系，對于屬性而言，資產是本系統的核心，所以在設計數據庫時，資產被抽象出了許多屬性，數據庫中表之間也是以資產為核心展開的。
通過分析實體之間聯系，我們知道：資產類型Type與資產Assets是一對多的關系；資產Assets與部門Departments是多對多的關系；資產維修信息Repair與資產Assets是多對多的關系。
4.2 數據表設計
對數據的有效組織和管理，是實現管理信息系統的中心環節。有效的數據取決于數據庫的設計，而有效的數據管理則依賴于數據庫管理系統（DBMS）的選擇。在進行數據設計時要注意一下原則：
* 數據庫系統在邏輯上應有層次結構，數據自下而上逐層歸納、匯總。
* 數據結構必須規范化，必須保證數據的正確性和完整性。
* 必須保證對數據的安全性，對故障應有預防能力、保護能力和恢復能力以及對數據的保密能力。
本系統的數據庫為SQL2000，定義數據庫名稱為：“Assets”。根據需求分析將論壇分為五個基本的對象：用戶，企業的部門，資產的類別及資產本身分別用五章表來表示基本的數據實體，然后進行一些功能的擴展和完善，產生數據庫中的其他表。
總結
隨著社會經濟的不斷發展，企業規模越來越大，企業資產維護變的越來越困難，是在手工管理方式下，企業的資產管理會變的越來越困難，所以開發資產管理系統是必要的，這對于企業對自己的資產可以及時進行管理統計，對企業的發展有很大的指引性。
參考文獻
[1] 宋坤，鄒天思.明日科技Delphi數據庫系統開發完全手冊[M].北京：人民郵電出版社.459-486.
關鍵詞：資產證券化 法律制度 立法
資產證券化是近年來國際金融領域最重要、發展最為迅速的金融創新。事實上，資產證券化不僅是一種經濟現象，更是一個法律過程。縱觀證券化的興起和發展，各國無不依托于有利的法律制度。但是，資產證券化純粹市場經濟行為的本色，使得各國在對它的法律調整上不約而同地呈現出了許多共性，本文的目的就在于通過對資產證券化關鍵機制的分析考察我國進行資產證券化的法制狀況，從而探討我國資產證券化的法律思路。
資產證券化的主要內容
產生擬證券化資產的法律關系。該法律關系是發起人與債務人之間的債權關系。由于發起人作為債權人對債務人享有受法律保障的收取應收款的權利，這使得發起人可以將這些應收款加以匯集，得以組成資產池，出售給spv作為發行abs的擔保資產。
轉讓擬證券化資產而產生的法律關系。通過發起人與spv簽訂應收款出售協議，spv受讓原始權益人（發起人）的資產（債權），從而使之與發起人的破產風險相隔離，并獲得要求原始債務人直接向其償付債務的權利。不良資產證券化要求該交易應該符合所在國的法律，達到法律上的“真實銷售”要避免法院將其定性為擔保性融資或其他不利于資產證券化的轉讓形式。至于spv應向原始權益人（發起人）支付的資產受讓款項，通常要在spv收到了投資者認繳的購買資產化證券的款項之后，再向原始權益人（發起人）支付。
spv運營過程中產生的法律關系。spv在運營過程中產生了許多的法律關系：spv與股份受托人簽訂公益信托協議，二者之間產生的公益信托法律關系；spv與公司服務提供人簽訂的公司服務協議所產生的服務關系。
資產管理與運營過程中的法律關系。spv與應收款管理服務人簽訂資產管理服務協議，由資產管理服務人代spv管理資產包括收取應收款產生的現金流并將其存入專門的銀行帳戶，同時定期向spv提供報告，說明收入與支出的資金來源、資金余額、違約狀況、費用扣減等管理信息。二者之間的法律關系一般是委托關系。
信用增級過程所產生的法律關系。spv與信用增級機構簽訂信用增級合同或者償付協議，通過此協議明確增級提供人的信用等級、所提供的信用增級方式、幅度、償付條件以及信用增級提供人可以獲得的信用增級費用。信用增級所產生的法律關系一般來說是spv與為其發行證券所提供擔保的第三方所產生的擔保關系。
spv在發行證券所形成的權利義務關系。spv作為證券的發行人與證券商簽訂證券承銷協議，根據證券承銷機構在承銷過程中承擔的責任和義務不同可以分為包銷與代銷。在前者包銷人從發行人處購買下所有的證券后，承擔全部的銷售風險；而后者代銷人與發行人之間僅僅是委托關系，約定時間內未售出的證券可以再退還給發行人。同時在證券發行以后，spv與證券的投資者間也形成新的權利義務關系。
資產證券化的法律本質
作為一項金融創新所具有的優越性，證券化的資產在法學本質上是一項債權，債是特定人與特定人之間的請求為特定行為的法律關系，債權作為一種相對權、對人權，性質決定了債權人只能向特定的債務人請求履行債務并獨自承擔著債務人不履行債務的風險。
在資產證券化中，需要通過資產證券化進行融資的人，一般被稱為發起人。發起人是基礎資產的權利人即債權人。發起人為自身融資的目的，啟動了資產證券化的程序，最終實現融資目的。通常，發起人可以是銀行等金融機構，也可以是其他符合條件的需要融資的法律實體。一般來講，發起人要保證對應收款具有合法的權利，并保存有較完整的債權債務合同和較詳細的合同履行狀況的資料。債務人是一種統稱，是指那些基于基礎資產需要付費的人。債務人可以是各種信用或者信貸關系的消費者，也可以是某種買賣合同或者其他合同的付費方。通常，債務人的資信、經營狀況，或者付費的情況，會決定支持證券化的基礎資產的質量。發起人將缺乏流動性但能在未來產生可預見的穩定現金流的資產或資產集合（在法學本質上是債權）出售給特殊目的機構（作為發起人和投資人之間的中介，并由之發行資產支撐證券的實體），由其通過一定的結構安排，分離和重組資產的收益和風險并增強資產的信用，轉化成由資產產生的現金流擔保的可自由流通的證券，銷售給金融市場上的投資者。
資產證券化的法律問題
spv與其自身的破產風險相隔離。由于資產支撐證券是由spv來發行和償付的，
spv與其自身的破產風險相隔離直接保障著投資者的投資安全。從經濟上講，經過合理的計算，spv通過其購買的基礎資產所產生的現金流足以支付其發行的資產支撐證券的利息和本金，而且spv的運作費用在其成立時也可預算出來。因此，spv正常運作的風險不大。因此，法律在此主要是要求spv將其業務限定于資產證券化這一項，而不能從事其他有風險的業務。一般而言，spv在其公司章程、有限合伙的合伙契約、信托的信托契約中有一目標條款對spv的目標和行為能力進行限制。而且，這一目標條款對外應是公示的。正基于法律上的這一限制，spv在實際運作中，只擁有名義上的資產和權益，實際管理與控制都委托他人。
pv與原始權益人的破產風險相隔離。原始權益人作為經濟實體也會遭遇破產的風險。這對于spv的影響主要在于其已轉移給spv的資產組合是否會被列入原始權益人的破產財產。如果被列入，其將被清算給原始權益人的所有債權人，將導致spv不能獲得足夠的現金流來償還資產支撐證券的投資者，從而使證券化的目標落空。原始權益人將資產轉移給spv可以采用兩種方式：出售和擔保融資。滿足各國法律與會計準則關于“真實出售”（truesale）標準要求的出售使資產組合的所有權徹底轉移給spv，使該項資產能夠從原始權益人的資產負債表中移出，從而可以實現spv與原始權益人的破產風險相隔離。另一種方式，即擔保融資是指原始權益人以資產組合（即抵押擔保債權）為擔保向spv融資，在原始債務人履行債務后，原始權益人再向spv償還借款，spv再以此向資產支撐證券的投資者償付。總體上來講，真實銷售比較擔保融資而言，不僅能改善原始權益人的資產負債表，而且在破產隔離的實現上也比擔保融資更徹底。
spv與其母公司的破產風險相隔離。當spv不是由政府設立或有政府背景時，還需考慮的一個法律問題在于其設立人或者對其擁有控制權的母公司破產對其產生的影響。為了保障資產證券化項目的運作，要求spv與其設立人的破產風險相隔離，其設立人的破產不能導致spv被清算。這首先要求spv擁有獨立的法律地位，在設立人破產時自己不會被法院判決合并清算。這種獨立地位，不僅是形式上的，而且應是實質上的，以免法庭運用“揭開公司面紗”理論等各種實質性合并原則將spv及其資產納入母公司的破產程序之中。
我國開展資產證券化活動的立法建議
我國現行法律中關于資產證券化的規定比較零散，無法勾勒一個清晰的證券化操作流程，必須對現行立法中有利于證券化發展的規定加以整合、補充，從而形成一項專門的立法，清晰地界定證券化各個操作階段各方當事人的權利義務。
spv是達到破產隔離的核心手段，資產證券化之所以能吸引投資者，就是在于圍繞spv所做的破產隔離設計，因此設立一個有利于資產證券化實現的spv尤為重要，設立過程中應注意以下內容： spv必須獨立于其他金融機構，以避免關聯交易； spv設立有一定的政府背景，以提升資產支持證券的信用等級、規范證券化運作并有助于應付危機，也可以降低成本，美國的聯邦國民抵押協會、政府國民抵押協會和聯邦住宅抵押貸款公司就是典型的由政府組建的spv； spv有義務定期審查有關資產狀況，必要時宣布證券發行違約并采取保護投資者的措施；最重要的是spv必須是不具有破產資格的機構，以達到資產證券化的破產隔離要求。為了避免spv自身的破產，可以在spv的章程中對其業務范圍進行限制，將其業務僅僅限定在實現資產證券化這一目的，除此之外不得進行其他業務活動，除了履行證券化目的而發生的債務外，不得再發生其他債務，也不得為他方提供擔保，不得利用證券化的基礎資產為其他機構設定抵押、質押和任何其他形式的擔保；為了最大的與發起人的破產相隔離，應當賦予spv獨立的法律地位，避免“實體合并”，即spv不得為發起人的附屬機構。
目前階段構建信托模式的spv是相對比較適宜的。為了更好實現破產隔離以及基礎資產的管理，必須進一步完善相關的法律：首先，要明確信托財產所有權歸受托人即spv所有，避免被列入發起人的破產財產之內。其次，要從業務范圍上限制受托人即spv的信托行為能力范圍，規定受托人除非是為受益人的利益，一般情況下不得負債；對受托人對于基礎資產的處置也要進行必要的限制，第30條規定“在向投資機構支付信托財產收益的間隔期內，資金保管機構只能按照合同約定的方式和受托機構的指令，將信托財產收益投資于流動性好、變現能力強的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產品”，這條規定是對受托人利用信托財產閑置資金進行投資的投資對象作出的限制。再者，針對 《信托法》第17條所列的設立信托前委托人的債權人已對該信托財產享有優先受償的權利和受托人處理信托事務所產生的債務可能被強制執行的情況，應當在發起資產證券
化時就對證券化資產的情況了解清楚，為此必須強化有關信息披露規定，并對受托人管理和處分信托財產的行為進行必要的限制。最后，為防止受托財產被強制執行，更有效地實現破產隔離，對受托人的誠信義務也應從法律上做出明確規定，并具體規定spt運作資產證券化業務所需具備的業務能力、資信等級和風險控制能力等等。
誠然，采取信托模式的特設機構有其優勢，但根據資產證券化發達國家的實踐經驗和我國的現實金融發展狀況和現有法律框架，如果能對證券化進行專門的立法，并對相關法律法規作出一些修改和完善，那么公司制的特殊機構也是可以被采用的。不過由于《公司法》關系到眾多方面，如果僅僅為了迎合資產證券化而對現行《公司法》進行修改，勢必將導致《公司法》規定對其他方面的不適用，因此不宜進行直接修改，只能對為實施資產證券化而設立的特殊目的的公司給予特殊規定，明確其權利能力和行為能力、準入條件、行為方式。如前文所述，《公司法》、《證券法》對于設立公司的最低注冊資本金和發行證券的最低資本金的要求，對于僅為實現某次資產證券化而設立的特殊目的機構來說似乎有些過于嚴格，因此可以在 《公司法》、《證券法》對以發行資產支持證券為目的而設立的公司注冊資本金等專門規定較低的標準；而在 spc的組織結構的設計上，為了保護投資者利益應該設置一般的公司都應當具備的治理結構，但為了降低運行成本，可以在人數上、機制運行上相對簡化；不過，對比之下，以資產證券化為特殊目的而設立的公司，因為其設立目的就是要達到破產隔離的要求，因此其在財務上要比一般公司制定更為嚴格的制度要求，如在公司章程中規定spc除了資產證券化的目的之外不得有其他目的，其資金流動也僅為實現資產證券化，公司所負債務僅能基于對資產支持證券投資人的債權等等。
參考文獻：
1.費婷婷.資產證券化的法律意義分析[j].法制與社會，2008